Phân tích và đề xuất giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty Cổ phần đầu tư Xuất nhập khẩu Thăng Long

Phân tích và đề xuất giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty Cổ phần đầu tư Xuất nhập khẩu Thăng Long Phân tích và đề xuất giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty Cổ phần đầu tư Xuất nhập khẩu Thăng Long luận văn tốt nghiệp thạc sĩ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI o0o LÊ THỊ DUYÊN PHÂN TÍCH VÀ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XUẤT NHẬP KHẨU THĂNG LONG LUẬN VĂN THẠC SỸ CHUYÊN NGÀNH: QUẢN TRỊ KINH DOANH Người hướng dẫn khoa học: TS Đào Thanh Bình NĂM 2015 Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan nội dung luận văn kết tìm tịi, nghiên cứu, thu thập liệu, sưu tầm nhiều nguồn tài liệu, vận dụng kiến thức để phân tích liên hệ với thực tiễn hướng dẫn Thầy TS Đào Thanh Bình Các số liệu luận văn trung thực, nguồn gốc rõ ràng, không chép từ luận văn đề tài nghiên cứu trước Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm nội dung Học viên Lê Thị Duyên Học viên: Lê Thị Duyên i Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội LỜI CẢM ƠN Trong trình theo học chương trình cao học chuyên ngành quản trị kinh doanh trường Đại học Bách khoa Hà Nội thời gian nghiên cứu, hoàn thiện luận văn ngày hơm kết q trình học tập với tìm tịi, nghiên cứu thân Nhưng để em có kết nhờ giảng dạy, bảo nhiệt tình Thầy, Cô trường Đại học Bách khoa Hà Nội ủng hộ đồng nghiệp, gia đình, bạn bè Em xin trân trọng cảm ơn Ban giám hiệu, Viện đào tạo sau Đại học, giảng viên Viện kinh tế quản lý Trường Đại học Bách khoa Hà Nội giảng dạy, tạo điều kiện giúp đỡ em khóa học q trình thực luận văn Đặc biệt em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới Thầy giáo TS Đào Thanh Bình, người tận tình hướng dẫn em q trình hồn thiện luận văn Em xin chân thành cảm ơn Lãnh đạo anh chị công ty Cổ phần đầu tư Xuất nhập Thăng Long nhiệt tình giúp đỡ em thời gian làm luận văn Và thời gian học tập thời gian làm luận văn, nhận cộng tác chân thành học viên học xin gửi lời cảm ơn tới họ cộng tác giúp đỡ thời gian qua Cuối xin cảm ơn tới gia đình, bạn bè ủng hộ, giúp đỡ tơi suốt thời gian học tập làm luận văn Nam Định, ngày tháng năm 2015 Học viên Lê Thị Duyên Học viên: Lê Thị Duyên ii Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN .i LỜI CẢM ƠN ii DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT vi DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ vii PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG : CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp 1.1.2 Vai trị tài doanh nghiệp 1.2 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Vai trị phân tích tài doanh nghiệp 1.3 Mục tiêu phân tích tài doanh nghiệp 1.4 Nguồn tài liệu phân tích 1.4.1 Báo cáo tài 1.4.2 Các nguồn tài liệu phân tích khác 11 1.5 Phương pháp phân tích 11 1.5.1 Phương pháp so sánh 12 1.5.2 Phương pháp phân tích nhân tố 13 1.5.3 Phương pháp phân tích tỷ số .13 1.6 Nội dung phân tích 14 1.6.1 Phân tích khái quát báo cáo tài .14 1.6.2 Phân tích hiệu tài .25 1.6.3 Phân tích rủi ro tài 30 1.6.4 Phân tích tổng hợp tình hình tài – Đẳng thức Dupont 33 1.7 Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp hướng cải thiện tình hình tài doanh nghiệp 37 Học viên: Lê Thị Duyên iii Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội 1.7.1 Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp 37 1.7.2 Các hướng cải thiện tình hình tài doanh nghiệp .41 KẾT LUẬN CHƯƠNG 44 CHƯƠNG : PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 45 TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XUẤT NHẬP KHẨU THĂNG LONG 45 2.1 Giới thiệu chung Công ty Cổ phần đầu tư Xuất nhập Thăng Long 45 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển cơng ty 45 2.1.2 Chức nhiệm vụ công ty cấu tổ chức 46 2.1.3 Đặc điểm sản xuất kinh doanh công ty cổ phần đầu tư Xuất nhập Thăng Long 50 2.1.4 Kết sản xuất kinh doanh công ty Cổ phần đầu tư Xuất nhập Thăng Long 51 2.2 Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần đầu tư Xuất nhập Thăng Long 53 2.2.1 Phân tích khái quát báo cáo tài .53 2.2.2 Phân tích hiệu tài 76 2.2.3 Phân tích rủi ro tài 89 2.2.4 Phân tích tổng hợp tình hình tài – Đẳng thức Dupont 93 2.3 Đánh giá tổng hợp tình hình tài cơng ty Cổ phần Đầu tư Xuất nhập Thăng Long 101 KẾT LUẬN CHƯƠNG 106 CHƯƠNG : MỘT SỐ GIẢI PHÁP VÀ KHUYẾN NGHỊ NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XUẤT NHẬP KHẨU THĂNG LONG 107 3.1 Định hướng hoạt động công ty thời gian tới 107 3.1.1 Những thuận lợi khó khăn công ty 107 3.1.2 Định hướng phát triển năm tới công ty .109 3.2 Giải pháp kiến nghị nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần đầu tư Xuất nhập Thăng Long 110 Học viên: Lê Thị Duyên iv Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội 3.2.1 Giải pháp : Bán, cho thuê TSCĐ, nâng cao hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp 110 3.1.2 Giải pháp : Quản lý tốt khoản nợ phải thu khách hàng 113 3.2.3 Giải pháp Giảm chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, tăng doanh thu (đối với hoạt động xây dựng) 117 3.2.3 Một số kiến nghị với công ty 119 KẾT LUẬN CHƯƠNG 121 KẾT LUẬN 122 TÀI LIỆU THAM KHẢO 124 PHỤ LỤC 125 Học viên: Lê Thị Duyên v Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT STT Từ viết đầy đủ Từ viết tắt CTCP Công ty cổ phần BCTC Báo cáo tài BCKT Báo cáo kiểm toán HTK Hàng tồn kho CCDV Cung cấp dịch vụ KPT Khoản phảithu TSCĐ Tài sản cố định TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn 10 TTS Tổng tài sản 11 VCSH Vốn chủ sở hữu 12 VND Việt Nam đồng 13 ĐVT Đơn vị tính 14 ROA Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (Return On Assets) 15 ROE Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (Return On Equity) 16 ROS Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (Return On Sales) 17 EBIT 18 TBN Học viên: Lê Thị Duyên Lợi nhuận trước lãi vay thuế (Earning before Interest and Tax) Trung bình ngành vi Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ, HÌNH VẼ STT Bảng Nội Dung Trang Hình 2.1 Sơ đồ cấu tổ chức máy quản lý CTCP đầu tư Xuất nhập Thăng Long Hình 2.2 Sơ đồ Dupont Bảng 2.1 Kết sản xuất kinh doanh từ năm 2012 đến năm 2014 52 Bảng 2.2 Sự biến động Tài sản, nguồn vốn 54 Bảng 2.3 Tổng hợp so sánh tỷ trọng cấu Tài sản, Nguồn vốn 62 Bảng 2.4 Nguồn vốn chủ sở hữu để tài trợ cho Tài sản ban đầu 64 Bảng 2.5 Mức độ đảm bảo vốn theo tính ổn định nguồn tài trợ 65 Bảng 2.6 Phân tích kết kinh doanh cơng ty 66 Bảng 2.7 Phân tích biến động doanh thu 69 10 Bảng 2.8 Phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ 72 11 Bảng 2.9 Lợi nhuận biên (ROS) từ năm 2012 đến năm 2014 78 12 Bảng 2.10 Doanh lợi trước thuế (BEP) từ năm 2012 đến năm 2014 80 13 Bảng 2.11 Tỷ suất thu hồi tài sản (ROA) từ năm 2012 đến 2014 81 14 Bảng 2.12 Tỷ suất thu hồi VCSH (ROE) từ năm 2012 đến năm 2014 82 15 Bảng 2.13 Vòng quay hàng tồn kho từ năm 2012 đến năm 2014 84 16 Bảng 2.14 Kỳ thu nợ bán chịu từ năm 2012 đến năm 2014 85 17 Bảng 2.15 Sức sản xuất TSCĐ từ năm 2012 đến năm 2014 86 18 Bảng 2.16 Sức sản xuất TSNH từ năm 2012 đến năm 2014 87 19 Bảng 2.17 Sức sản xuất tổng Tài sản từ năm 2012 đến năm 2014 88 Học viên: Lê Thị Duyên 48 100 vii Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội 20 Bảng 2.18 Chỉ số khả toán hành từ năm 2012 đến năm 2014 89 21 Bảng 2.19 Chỉ số khả toán nhanh từ năm 2012 đến năm 2014 90 22 Bảng 2.20 Chỉ số khả toán tức thời từ năm 2012 đến năm 2014 91 23 Bảng 2.21 Phân tích số nợ từ năm 2012 đến năm 2014 92 24 Bảng 2.22 Phân tích khả tốn lãi vay từ năm 2012 đến năm 2014 93 25 B ảng 2.23 Các tiêu theo đẳng thức Dupont từ năm 2012 đến năm 2014 94 26 B ảng 2.24 Phân tích đẳng thức Dupont từ năm 2012 đến năm 2014 94 27 B ảng 2.25 Phân tích đẳng thức Dupont từ năm 2012 đến năm 2014 96 28 B ảng 2.26 Phân tích đẳng thức Dupont từ năm 2012 đến năm 2014 97 29 B ảng 2.27 Đánh giá số tài cơng ty từ năm 2012 đến năm 2014 102 30 Bảng 3.1 Danh sách TSCĐ đề nghị bán, cho thuê 111 31 Bảng 3.2 Chỉ tiêu kết kinh doanh thực Giải pháp 112 32 Bảng 3.3 Phân tích nhóm khách hàng theo thời hạn tốn 115 33 Bảng 3.4 Mức chiết khấu toán 115 34 Bảng 3.5 Khoản thu sau áp dụng chiết khấu toán 116 35 Bảng 3.6 So sánh tiêu sau thực giải pháp 116 36 Bảng 3.7 Kết tiêu sau áp dụng giải pháp 118 Học viên: Lê Thị Duyên viii Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Việt Nam đường hội nhập kinh tế quốc tế, mở hội đồng thời đem đến thách thức định cho phát triển kinh tế Sau gia nhập WTO, quan hệ hợp tác với nước giới ngày mở rộng, kinh tế Việt Nam có nhiều khởi sắc đạt kết đáng khích lệ Mơi trường kinh doanh động tạo điều kiện cho doanh nghiệp đặc biệt doanh nghiệp kinh doanh xuất nhập phát huy hết lực đồng thời đỏi hỏi doanh nghiệp phải nỗ lực để đáp ứng nhu cầu thị trường nâng cao lực cạnh tranh doanh nghiệp Không nằm ngồi xu phát triển chung đất nước, Cơng ty Cổ phần đầu tư xuất nhập Thăng Long phải đối mặt chấp nhận cạnh tranh tất yếu quy luật thị trường Để đứng vững phát triển môi trường kinh doanh khắc nghiệt tại, vấn đề công ty Cổ phần đầu tư Xuất nhập Thăng Long quan tâm nhận diện thực trạng tình hình tài để đưa chiến lược huy động vốn phân bổ nguồn vốn huy động cho phương án đầu tư nhằm tối ưu hóa hiệu tài đồng thời tăng kiểm soát rủi ro tài Trước u cầu cấp thiết tơi chọn đề tài “Phân tích đề xuất giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty Cổ phần đầu tư Xuất nhập Thăng Long” làm đề tài cho luận văn tốt nghiệp với mong muốn đóng góp góc nhìn khoa học giúp cơng ty có giải pháp tài hợp lý để thực chiến lược phát triển Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu đề tài nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần đầu tư Xuất nhập Thăng Long trình hội nhập kinh tế giới Hệ thống hóa sở lý thuyết tài doanh nghiệp phân tích tình hình tài doanh nghiệp Học viên: Lê Thị Duyên Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội dụng sử dụng khơng hết cơng suất máy móc thiết bị Trong cơng trình cơng ty nhận thi công xa Lào Cai, Quảng Ninh,… cơng ty lại phải th máy móc để phục vụ thi cơng Do tác giả đề nghị phận theo dõi, quản lý Tài sản cố định rà sốt lại tồn tài sản cố định cơng ty, báo cáo tình hình sử dụng TSCĐ có phương án bán, cho thuê, lý TSCĐ không sử dụng sử dụng không hết lực mà thuê hiệu cho thuê tài sản Khi TSCĐ giảm, doanh thu, thu nhập khác tăng đồng thời phát sinh thêm số khoản chi phí chi phí bán hàng, chi phí khác Khi kéo theo lợi nhuận sau thuế tăng, ROS tăng, ROA tăng ảnh hưởng đến ROE công ty * Nội dung giải pháp Theo báo cáo phận theo dõi, quản lý TSCĐ, đề nghị cơng ty có phương án bán, cho th TSCĐ phục vụ thi cơng xây lắp cơng trình sau: BẢNG 3.1 DANH SÁCH TSCĐ ĐỀ NGHỊ BÁN, CHO THUÊ ĐVT: triệu đồng Tháng đưa MSTS vào KH Tên tài sản ĐV 01-05-11 CTROO1 Ơ tơ tải tự đổ hiệu Huyndai Chiếc 1.636 1.199 05-05-11 CTROO3 Máy đào bánh xích Doosan Chiếc 1.818 1.322 12-11-11 CTROO4 Máy đào bánh lốp Chiếc 2.254 1.933 12-11-12 CTROO5 Đầm cóc Cái 40 40 01-12-13 CTROO8 Máy đào bánh xích hiệu Kobelco Chiếc 2.533 2.448 01-12-13 CTR009 Máy xúc solar Chiếc 2.552 2.043 9-12-13 CTROO10 Poong tong Quả 227 225 10-04-14 CTROO13 Máy ủi D31P-18 hiệu Komatsu Chiếc 482 482 11.542 9.692 Cộng Ngun Giá trị giá cịn lại Sau có phương án bán, cho thuê Tài sản phục vụ cho thi công xây lắp trên, phận quản lý TSCĐ đề xuất lên ban giám đốc công ty duyệt định thành lập hội đồng bán, cho thuê tài sản * Mục tiêu giải pháp: - Cắt giảm 15% giá trị TSCĐ, tương ứng 9.692 triệu đồng Khi ảnh hưởng đến khoản sau: Học viên: Lê Thị Duyên 111 Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội - TSNH (gồm tiền, khoản phải thu…) tăng - Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tăng 10% - Giá vốn hàng bán tăng 5% - Thu nhập khác tăng 5% - Chi phí bán hàng tăng 5%, chi phí khác tăng 3% Để thực giải pháp công ty cần tạo mối quan hệ với công ty khác ngành, thực chiến lược marketting cho tài sản cần cho thuê, bán, lý tới đơn vị bạn * Kết thực giải pháp BẢNG 3.2: BẢNG CHỈ TIÊU KẾT QUẢ KINH DOANH THỰC HIỆN GIẢI PHÁP ĐVT: triệu đồng Trước giải pháp Sau giải pháp Chênh lệch Chỉ tiêu Tuyệt đối Doanh thu 222.777 244.988 22.211 - Doanh thu bán hàng CCDV 221.929 244.122 22.193 - Doanh thu hoạt động tài 489 489 - Thu nhập khác 359 377 18 Tổng chi phí 10.315 216.859 206.544 - Giá vốn hàng bán 207.600 197.220 10.380 - Chi phí tài 2.544 2.544 - Chi phí bán hàng 1.140 1.197 57 - Chi phí quản lý doanh nghiệp 5.316 5.316 - Chi phí khác 259 267 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 5.918 17.684 11.766 15 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp 1.188 3.550 2.362 16 Lợi nhuận kế toán sau thuế 4.730 14.314 9.404 17 TSCĐ 64.614 54.922 -9.692 18 Sức SX TSCĐ 3,8 4,6 0,8 20 TTS bình quân 301.109 301.109 21 Vốn chủ sở hữu bình quân 189.343 189.343 ROS 2,06 5,79 3,73 ROA 1,57 4,69 3,12 ROE 2,50 7,46 4,96 (Nguồn BCKT công ty Cổ phần đầu tư Xuất nhập Thăng Long) % Như sau áp dụng giải pháp bán, cho thuê số TSCĐ sử dụng khơng hiệu tình hình tài cơng ty cải thiện đáng kể thể Học viên: Lê Thị Duyên 112 Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ 10 10 5 5 199 199 199 -15 21,1 0 181 199 199 Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội qua tiêu : TSCĐ công ty khai thác, tận dụng tối đa, hoạt động hết lực Sức sản xuất TSCĐ tăng từ 3,8 vòng lên 4,6 vòng ROS tăng từ 2,06% lên 12,59% ROA tăng từ 1,57% lên 4,69% ROE tăng với tỷ lệ lớn từ 2,5% lên 7,46% 3.1.2 Giải pháp : Quản lý tốt khoản nợ phải thu khách hàng * Cơ sở thực giải pháp Qua bảng 2.3 phân tích biến động tài sản, nguồn vốn (chương 2) ta thấy tỷ trọng khoản phải thu tổng tài sản ngắn hạn công ty chiếm tỷ trọng lớn, đặc biệt ảnh hưởng lớn khoản phải thu khách hàng mà phần lớn khoản phải thu chủ đầu tư hoạt động xây dựng Đồng thời kết hợp với bảng 2.4 phân tích chương chứng tỏ công ty bị chiếm dụng lượng vốn lớn * Nội dung giải pháp (1) Xây dựng sách bán chịu : + Tiêu chuẩn bán chịu: Tiêu chuẩn tối thiểu mặt uy tín tín dụng khách hàng để cơng ty chấp nhận bán chịu cần dựa vào: ứng xử khách hàng (thái độ hành vi khách hàng việc trả nợ), khả trả nợ khách hàng (khả có đủ tiền để trả nợ vay vào báo cáo ngân quỹ, ngân sách vốn tiền), tình hình kinh tế vĩ mơ (tình hình chung kinh tế ngành) + Điều khoản bán chịu: * Thời hạn bán chịu: Khi xác định thời hạn cấp tín dụng, yếu tố sau cần quan tâm: Rủi ro khách hàng không trả tiền (khách hàng hoạt động ngành có mức độ rủi ro cao hay khả toán doanh nghiệp nên giảm bớt thời hạn tín dụng để giảm rủi ro), độ lớn khoản cấp tín dụng (khoản tín dụng nhỏ thời hạn tốn ngắn ngược lại) * Chính sách chiết khấu: Để khuyến khích khách hàng tốn sớm doanh nghiệp đề sách chiết khấu tốn Doanh nghiệp cần xác định mức chiết khấu hợp lý (2) Quyết định bán chịu: Học viên: Lê Thị Duyên 113 Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội Để tránh tổn thất nợ thu hồi công ty cần ý đến việc phân tích uy tín khách hàng trước định có nên bán chịu cho khách hàng hay khơng Quy trình đánh giá uy tín tín dụng trải qua bước: (1) thu thập thông tin khách hàng, (2) Phân tích thơng tin thu thập để phán uy tín tín dụng khách hàng (3) định có bán chịu hay khơng (3) Theo dõi tình hình phải thu khách hàng Cần lập sổ theo dõi chi tiết đối tượng nợ, phân loại chi tiết nợ phải thu cho đối tượng nợ Hàng tháng cần kiểm tra lại khách hàng nợ với số tiền bao nhiêu? khoản đến hạn, hạn? để kịp thời lên kế hoạch đòi nợ (4) Áp dụng biện pháp thích hợp thu hồi nợ - Chuẩn bị sẵn sàng chứng từ cần thiết khoản nợ đến kỳ hạn toán Thực kịp thời thủ tục tốn, nhắc nhở, đơn đốc khách hàng toán khoản nợ đến hạn - Thực biện pháp kịp thời thu hồi khoản nợ đến hạn Đối với khoản nợ đến hạn tốn cần đơn đốc nhắc nhở thu hồi nợ, hạn khách hàng không trả công ty cần có biện pháp xử lý kịp thời như: tính lãi suất nợ hạn lãi vay dài hạn ngân hàng điều phải quy định rõ hợp đồng Trong trường hợp cần thiết nhờ quan chức can thiệp giải Tuyệt đối khơng cấp tín dụng thương mại cho đối tượng cịn nợ cũ hay khơng uy tín tốn - Chủ động áp dụng biện pháp tích cực thích hợp thu hồi khoản nợ hạn Cần xác định rõ nguyên nhân dẫn đến nợ hạn để có biện pháp thu hồi thích hợp Có thể chia nợ q hạn thành giai đoạn để có biện pháp thu hồi phù hợp Theo báo cáo công ty, khoản nợ hạn 12% - Để khuyến khích khách hàng tốn tiền hàng sớm cơng ty cần thực biện pháp chiết khấu toán cho khách hàng toán khoản nợ hay trước thời hạn cách : Phân nhóm khách hàng theo thời hạn toán Học viên: Lê Thị Duyên 114 Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội Thực chất giải pháp công ty giảm tiền cho người mua người mua toán tiền hàng trước thời hạn theo hợp đồng, nên với giải pháp công ty vào khả tài khách hàng để phân nhóm khách hàng theo khả tốn trước thời hạn sau: BẢNG 3.3: PHÂN NHÓM KHÁCH HÀNG THEO THỜI HẠN THANH TOÁN Loại Thời gian trả chậm Tỷ trọng ≤ 60 ngày 10% 61 -120 ngày 30% 121-180 ngày 30% 181-240 ngày 20% >240 ngày 10% - Xác định mức chiết khấu hợp lý Nếu khuyến khích người mua tốn tiền hàng trước thời hạn tức công ty giảm lượng vốn bị khách hàng chiếm dụng Đồng thời, thực chiết khấu toán cho người mua công ty không ghi giảm giá hố đơn bán hàng Đây khoản chi phí tài cơng ty chấp nhận chi cho người mua Cân đối lợi ích việc khách hàng tốn trước thời hạn chi phí mà cơng ty phải bỏ thực chiết khấu toán tác giả đưa mức chiết khấu sau: BẢNG 3.4: MỨC CHIẾT KHẤU THANH TOÁN Thời gian trả chậm Chiết khấu toán (%) ≤ 60 ngày 3,0 61 -120 ngày 2,0 121-180 ngày 1,5 181-240 ngày 1,0 >240 ngày 0,0 Giả sử kỳ vọng công ty sau áp dụng sách chiết khấu tốn giảm 40% khoản phải thu khách hàng thời hạn toán (88%) Số tiền thu là: 40% * 135.743 *88% = 47.782 triệu đồng Học viên: Lê Thị Duyên 115 Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội Kết sau thực hiện: BẢNG 3.5: KHOẢN THU ĐƯỢC SAU KHI ÁP DỤNG CHIẾT KHẤU THANH TOÁN ĐVT: triệu đồng Thời gian trả chậm (ngày) ≤ 60 ngày Mức Số tiền theo chiết Tỷ trọng tỷ trọng khấu(%) 10% 4.778,20 Số tiền chiết khấu 143 Số tiền thực thu 4.635 61 -120 ngày 30% 14.334,60 287 14.048 121-180 ngày 30% 14.334,60 1,5 215 14.120 181-240 ngày 20% 9.556,40 96 9.461 >240 ngày 10% 4.778,20 0 4.778 100% 47.782 _ 741 47.041 Tổng Ta có bảng kết tiêu sau: BẢNG 3.6: SO SÁNH CÁC CHỈ TIÊU SAU GIẢI PHÁP ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu Doanh thu Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác KPT khách hàng bình quân Kỳ thu nợ bán chịu Trước giải pháp 221.929 Sau giải pháp 221.929 Chênh lệch Tuyệt đối (%) 0 -0,3 249.886 249.144 -741 9.716 174.088 46.346 56.757 126.306 46.346 47.041 -47.782 484,16 -27,45 0,00 19.735 19.735 0,00 126.270 102379 205 166 0,00 -39 -19,02 Với kết sau doanh nghiệp áp dụng chiết khấu tốn cơng ty giảm khoản phải thu khách hàng 47.782 triệu đồng khoản vốn tiền tăng lên 47.041 triệu đồng Khi khả tốn tức thời công ty cải thiện tốt lên, cơng ty có khả chi trả tức thời Học viên: Lê Thị Duyên 116 Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội khoản cần thiết đồng thời làm cho kỳ thu nợ bán chịu giảm xuống 39 ngày từ 205 ngày xuống 166 ngày Như hiệu sau thực giải pháp cơng ty giảm tình trạng bị chiếm dụng vốn nghĩa công nợ phải thu giảm đáng kể, vòng quay khoản phải thu tăng nhanh, rút ngắn kỳ thu tiền bình quân Lượng tiền doanh nghiệp tăng lên đáng kể 3.2.3 Giải pháp Giảm chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, tăng doanh thu (đối với hoạt động xây dựng) Qua phân tích Bảng cân đối kế tốn báo cáo kết kinh doanh ta thấy hàng tồn kho công ty chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản ngắn hạn, đặc biệt năm 2013 Như đề cập chương 2, lĩnh vực may mặc công ty hoạt động may gia công xuất khẩu, hợp đồng ký kết với nước Nguyên vật liệu đối tác chuyển cho công ty đồng thời hợp đồng quy định thời gian giao hàng, điều kiện toán chặt chẽ Hơn công ty đơn vị có truyền thống lĩnh vực may mặc nên việc quản lý hàng tồn kho, quản lý hợp đồng chặt chẽ Ở nguyên nhân lĩnh vực xây dựng số công trình bị chậm tiến độ, thi cơng dở dang, dẫn đến tình trạng ứ đọng vốn lớn cơng trình Do vậy, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang tăng, dẫn đến hàng tồn kho tăng cơng trình dở dang chưa bàn giao chưa ghi nhận giá vốn doanh thu Để giảm lượng chi phí sản xuất kinh doanh dở dang hoạt động xây dựng cơng trình dân dụng cơng ty cần thực chặt chẽ số biện pháp sau: - Tổ chức tốt công tác thi công xây lắp Lượng sản phẩm tiêu thụ (các cơng trình hồn thành bàn giao) kỳ ảnh hưởng trực tiếp khối lượng sản phẩm xây dựng Khi cơng trình hồn thành bàn giao cho chủ đầu tư nhiều khả tăng doanh thu cao Khối lượng sản phẩm xây dựng hồn thành lại phụ thuộc vào tình hình thực tế, nhiệm vụ sản xuất khả năng, trình độ quản lý cơng ty Vì u cầu công ty cần đặt là: Học viên: Lê Thị Duyên 117 Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội + Tổ chức tốt nguồn lực lao động, cung ứng vật tư đầy đủ, kịp thời phục vụ cho việc thi công diễn liên tục, không bị gián đoạn + Giám sát chặt chẽ việc thi cơng cơng trình đảm bảo chất lượng tiến độ + Xây dựng sách thưởng vượt tiến độ để khuyến khích tạo điều kiện cho công nhân phát huy hết khả nhằm gia tăng lực sản xuất, nâng cao chất lượng cơng trình - Tổ chức tốt cơng tác tiêu thụ + Tích cực khai thác, mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm không lĩnh vực xây lắp mà lĩnh vực may mặc + Trong hợp đồng xây dựng, công ty nên nghiên cứu quy định hợp đồng khách hàng nên toán theo tiến độ hợp đồng xây dựng, công ty đảm bảo lượng vốn quay vịng kỳ, tránh tình trạng ứ đọng vốn * Tổng hợp kết thực giải pháp Bằng việc cắt giảm TSCĐ đẩy mạnh công tác thu hồi nợ, tác động đến tiêu tài chính, mang lại hiệu tài ta vào lập bảng tính tốn phân tích tiêu tài sau: BẢNG 3.7: KẾT QUẢ CÁC CHỈ TIÊU SAU KHI THỰC HIỆN CÁC GIẢI PHÁP ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu Trước giải pháp Sau giải pháp Chênh lệch Tuyệt đối Doanh thu 222.777 244.988 Tổng chi phí 216.859 206.544 Tổng lợi nhuận KT trước thuế 5.918 38.444 Chi phí thuế TNDN 1.188 7.717 Lợi nhuận kế toán sau thuế 4.730 30.727 Kỳ thu nợ bán chịu 205 166 SSX TSCĐ 3,80 4,60 ROS 2,06 5,79 ROA 1,57 4,69 10 ROE 2,50 7,46 Như sau thực đồng thời biện pháp Tương đối 22.211 10 -10.315 -5 32.526 550 6.529 550 25.997 550 -39 -19 0,8 21,1 3,73 181 3,12 199 4,96 199 ta thấy tình hình tài công ty cải thiện đáng kể Lợi nhuận gia tăng, công ty thu Học viên: Lê Thị Duyên 118 Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội hồi vốn khả quay vịng vốn cao từ hạn chế rủi ro, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh 3.2.3 Một số kiến nghị với công ty Đứng trước thực trạng kinh tế khó khăn, để trì phát triển, nhanh chóng vượt qua khủng hoảng đạt mục tiêu chiến lược trở thành doanh nghiệp hoạt động đa doanh – đa ngành – đa sản phẩm dẫn đầu khu vực phía Bắc cơng ty cần: - Lập kế hoạch tài ngắn hạn: Đây cơng việc quan trọng tất doanh nghiệp ảnh hưởng đến cách thức phương thức mà nhà quản lý thu hút vốn đầu tư để thành lập, trì mở rộng cơng việc kinh doanh Đồng thời phát triển chiến lược dựa kết phân tích yếu tố có liên quan (chiến lược giá, tiềm thị trường, so sánh chi phí sử dụng vốn vay vốn tự có…) để đưa hướng đắn cho phát triển công ty - Thực sách tín dụng phân biệt: Các khoản phải thu nội cơng ty có quy mơ lớn cơng ty thực sách kích thích tiêu thụ, mở rộng thị phần quy mô sản xuất kinh doanh Công ty cung cấp lượng vốn tín dụng lớn cho cơng ty thành viên Tuy nhiên để giảm thiểu tình trạng chiếm dụng vốn công ty đẩy nhanh tốc độ thu hồi nợ trước thực việc cung cấp tín dụng cho cơng ty thành viên, cơng ty cần phải xác định rủi ro thực sách bán chịu phân biệt công ty - Tận dụng tối đa công suất máy móc thiết bị, nâng cao suất lao động Đây biện pháp mang tính khả thi cao - Cơng ty nên trọng tới mối quan hệ, đẩy mạnh cơng tác tìm kiếm đối tác kinh tế sở giảm bớt vốn bị chiếm dụng Phan bổ hợp lý cho hợp đồng, đơn đặt hàng đảm bảo giao hàng theo phương châm “chất lượng hoàn hảo, giao hàng trước hẹn, đảm bảo uy tín hiệu quả” - Tiến hành phân tích tài thường xuyên cơng ty: Chỉ nhìn vào số báo cáo tài cơng ty chưa nói lên nhiều điều Thực Học viên: Lê Thị Duyên 119 Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội việc quản lý hoạt động kinh doanh công ty thông qua số hoạt động nhằm đánh giá xác hiệu hoạt động dự báo xu hướng phát triển tương lai từ có biện pháp tác động phù hợp tới doanh thu tiêu thụ, hàng tồn kho, khoản phải thu, sức sản xuất tài sản ngắn hạn… từ nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Để giải pháp mang tính khả thi, công ty cần phải lập kế hoạch thực giải pháp Mỗi loại kế hoạch phải xuất phát từ cân đối nguồn lực công ty vốn, lao động, cơng nghệ có… đồng thời phải dự báo thay đổi kế hoạch cách kịp thời để tạo chủ động Đồng thời để tất biện pháp phát huy tác dụng đồng bộ, cơng ty cần có khả tự chủ cao Thị trường luôn biến động nên cứng nhắc xem xét vấn đề Trong thực tế khơng phải có nhân tố thay đổi tất nhân tố khác cố định mà thay đổi kéo theo thay đổi Chính phải xem xét kỹ nhân tố thị trường, nhân tố ảnh hưởng mạnh mẽ đến công ty để từ có biện pháp điều chỉnh kịp thời, phù hợp mang lại hiệu cao cho cơng ty, hay nói cách khác mang lại lợi nhuận cao Học viên: Lê Thị Duyên 120 Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội KẾT LUẬN CHƯƠNG Dựa vào sở lý luận phân tích hoạt động tài doanh nghiệp trình bày chương 1; phân tích đánh giá thực trạng hiệu hoạt động tài cơng ty Cổ phần đầu tư Xuất nhập Thăng Long trình bày chương 2, từ chương trình bày giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Với giải pháp chiến lược bán, cho thuê, lý TSCĐ nhàn rỗi nhằm khai thác tận dụng hết lực sản xuất Tài sản, nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, sở giúp doanh nghiệp tăng lợi nhuận, mở rộng sản xuất Với giải pháp đẩy mạnh công tác thu hồi nợ chiến lược chiết khấu toán công ty giảm đáng kể lượng vốn bị chiếm dụng, nâng cao hiệu sử dụng tổng tài sản Với giải pháp giảm chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, giúp doanh nghiệp đẩy nhanh tiến độ thi cơng, tạo uy tín với khách hàng, tăng doanh thu gia tăng lợi nhuận Ngoài ra, chương tác giả nêu số kiến nghị giúp doanh nghiệp tăng doanh thu giảm chi phí Với giải pháp trình bày phục vụ đắc lực cho công ty việc cải thiện tình hình tài đảm bảo thực mục tiêu đề Học viên: Lê Thị Duyên 121 Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội KẾT LUẬN Cùng với phát triển kinh tế xã hội lên kinh tế hàng hóa nhiều thành phần nước ta, mối quan hệ thành phần kinh tế ngày nâng cao mở rộng Để phát triển hoạt động kinh doanh có hiệu địi hỏi cơng ty phải nắm bắt hội, tìm kiếm khách hàng đầu tư mở rộng thị trường Có nhiều biện pháp cơng cụ khác giúp công ty nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, việc phân tích tình hình tài chính, thường xuyên đưa số giải pháp công cụ hữu hiệu Muốn nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh địi hỏi tình hình tài cơng ty phải an tồn có hiệu Trong năm gần với đổi không ngừng, hoạt động sản xuất kinh doanh công ty Cổ phần đầu tư Xuất nhập Thăng Long đạt tiến đáng kể góp vào thành cơng chung ngành dệt may, ngành xây dựng nước nhà Nhìn chung cơng tác tài cơng ty có tiến song chưa thực phát huy hết vai trò công cụ đắc lực phục vụ cho quản lý Do việc nghiên cứu, phân tích tài đưa giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty u cầu cấp bách cần thiết Trên sở lý luận kết hợp với thực tiễn tình hình tài cơng ty, luận văn “Phân tích đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài công ty Cổ phần đầu tư Xuất nhập Thăng Long” vào đánh giá kết đạt được, phân tích mặt hạn chế nguyên nhân đồng thời đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài cơng ty Mặc dù tác giả cố gắng để hoàn thành luận văn chắc khơng tránh khỏi thiếu sót, tác giả mong nhận nhận xét, đánh giá đóng góp ý kiến thầy giáo để luận văn hoàn thiện Một lần tơi xin bày tỏ lịng biết ơn sâu sắc tới Thầy giáo TS Đào Thanh Bình giảng viên Viện Kinh tế quản lý, trường Đại học Bách Khoa Hà Nội tận tình hướng dẫn có nhiều ý kiến giúp đỡ tơi hồn thành luận văn tốt nghiệp Tôi xin gửi lời cảm ơn tới thầy cô giáo khoa Sau đại học, khoa Kinh tế quản lý trường Đại Học Bách Khoa Hà Nội, lãnh đạo Học viên: Lê Thị Duyên 122 Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội phịng ban Cơng ty Cổ phần đầu tư Xuất nhập Thăng Long tận tình giúp đỡ tơi q trình làm luận văn Xin trân trọng cảm ơn!/ Nam Định, ngày 28 tháng 10 năm 2015 Tác giả Lê Thị Duyên Học viên: Lê Thị Duyên 123 Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] GS.TS Ngô Thế Chi; PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ - Giáo trình “Phân tích tài doanh nghiệp” , NXB Tài chính, năm 2010 [2] GS.TS Ngơ Thế Chi; TS Trương Thị Thủy – Giáo trình “Kế tốn tài chính”, NXB Tài năm 2010 [3] TS Phạm Văn Dược – Đặng Kim Cương – Giáo trình “Phân tích hoạt động kinh doanh”, Nhà xuất Thống kê, năm 2009 [4] PGS.TS Nguyễn Quang Hùng – Bài giảng Tài doanh nghiệp – Trường Đại học Thương mại [5] PGS.TS Nguyễn Đình Kiệm; TS Bạch Đức Hiển – Giáo trình “Tài doanh nghiệp”, NXB Tài chính, năm 2012 [6] TS Nghiêm Sỹ Thương - Giáo trình “Cơ sở quản lý tài chính” , NXB Giáo dục Việt Nam [7] Bài giảng giảng viên viện Kinh tế quản lý- Trường Đại học Bách khoa Hà Nội [8] Báo cáo tài kiểm toán năm 2012, 2013 năm 2014 số tài liệu khác có liên quan Cơng ty Cổ phần đầu tư Xuất nhập Thăng Long [9] Luận văn cao học đề tài phân tích tài doanh nghiệp [10] Một số website ngành dệt may, xây dựng… Học viên: Lê Thị Duyên 124 Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Bách khoa Hà Nội PHỤ LỤC Học viên: Lê Thị Duyên 125 Lớp: CH2013-QTKD1-NĐ ... ty cổ phần đầu tư Xuất nhập Thăng Long 50 2.1.4 Kết sản xuất kinh doanh công ty Cổ phần đầu tư Xuất nhập Thăng Long 51 2.2 Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần đầu tư. .. thời tăng kiểm sốt rủi ro tài Trước u cầu cấp thiết tơi chọn đề tài ? ?Phân tích đề xuất giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty Cổ phần đầu tư Xuất nhập Thăng Long? ?? làm đề tài cho luận văn tốt nghiệp... Các hướng cải thiện tình hình tài doanh nghiệp .41 KẾT LUẬN CHƯƠNG 44 CHƯƠNG : PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 45 TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XUẤT NHẬP KHẨU THĂNG LONG 45