giáo trình buổi cơ bản in

Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy LỜI NÓI ĐẦU Xin chào anh, chị Da Vinci Academy đơn vị ĐẦU TIÊN việc huấn luyện đào tạo nhà đầu tư cá nhân theo tiêu chuẩn kiến thức quốc tế Thay phải tham gia khóa đào tạo đắt đỏ nước ngồi đây, chúng tơi sẵn sàng trợ giúp bạn sở hữu kiến thức chuẩn với chi phí hồn tồn phù hợp Việt Nam Khóa học “Đào tạo chứng khoán - kiến thức dành cho người mới” quà mà Da Vinci Academy muốn dành tặng cho anh, chị với mong muốn kết nối, xây dựng cộng đồng đầu tư chuyên nghiệp tầm cỡ giới Đây dự án, triết lý mà Da Vinci Academy theo đuổi thời gian tới Hy vọng anh chị có nhiều trải nghiệm bổ ích khởi động cánh cửa đầu tư Trân trọng Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy Mục Lục Khái niệm thị trường chứng khoán Các khái niệm số 3 Các khái niệm khác 4 Cơ cấu thị trường chứng khoán 10 Các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán 11 Quy trình tham gia thị trường chứng khoán 13 a Mở tài khoản chứng khoán đâu ? 13 b Nhận đăng nhập tài khoản 14 c Chuyển tiền vào tài khoản 14 d Bắt đầu giao dịch 15 Phân tích Phân tích kỹ thuật 15 a Phân tích 15 b Phân tích kỹ thuật 18 Phương pháp đầu tư Da Vinci Academy 21 Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy Khái niệm thị trường chứng khoán Thị trường chứng khoán phận quan trọng Thị trường vốn Hoạt động nhằm huy động nguồn vốn tiết kiệm nhỏ xã hội tập trung thành nguồn vốn lớn tài trợ cho doanh nghiệp, tổ chức kinh tế Chính phủ để phát triển sản xuất, tăng trưởng kinh tế hay cho dự án đầu tư Thị trường chứng khoán nơi diễn hoạt động giao dịch mua bán loại chứng khoán Việc mua bán tiến hành hai thị trường sơ cấp thứ cấp Do thị trường chứng khoán nơi chứng khoán phát hành trao đổi Cổ phiếu: Cổ phiếu giấy chứng nhận số tiền nhà đầu tư đóng góp vào cơng ty phát hành Người nắm giữ cổ phiếu cổ đông có quyền nhận cổ tức, dự đại hội cổ đông Cổ phiếu công ty niêm yết mua bán sàn giao dịch chứng khoán Các khái niệm số + EPS: thu nhập cổ phiếu EPS tính cách lấy tổng lợi nhuận chia cho tổng số cổ phiếu VD: Đối với cổ phiếu GMD, lợi nhuận 360 tỷ, tổng số cổ phiếu lưu hành 180 triệu, EPS tính sau: Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy EPS = 360 tỷ /180 triệu = 2000 VND + P/E: tỷ số tài dùng để đánh giá mối liên hệ thị giá hiện cổ phiếu tỷ số thu nhập cổ phần, hay cho biết nhà đầu tư sẵn sàng trả giá cho cổ phiếu + ROE: tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu ROE cao dấu hiệu cho thấy cổ phiếu tốt Một số mốc ROE bạn nên ý 15%, 25% + ROA: tỷ số lợi nhuận ròng Các khái niệm khác - HOSE/HNX: Đây sở giao dịch chứng khoán Việt Nam Trên thị trường chứng khoán niêm yết, bạn giao dịch trực tiếp với Các công ty chứng khốn nhận lệnh bạn Sau lệnh gửi tới sở giao dịch, tham gia trình ghép lệnh tạo nên mức giá giao dịch - Index: số chứng khoán Trên thị trường có đến vài trăm mã, để nhìn qua bạn biết thị trường hôm nào? Chỉ số tổng hợp từ danh mục cổ phiếu với tỷ lệ định, với mục tiêu bám sát diễn biến cổ phiếu danh mục Ở Việt Nam có số là: VNINDEX (đại diện tất mã sàn Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy HOSE), VN30 (đại diện cho 30 mã có giá trị vốn hóa khoản hàng đầu sàn HOSE) Tương tự HNX INDEX HNX 30 - Nhà đầu tư nước ngoài: nhà đầu tư nước ngồi có vốn lớn tạo ảnh hưởng lớn đến giá cổ phiếu cách liên tục mua vào/bán cổ phiếu Bạn dễ dàng theo dõi lượng giao dịch ròng bảng giá chứng khoán phổ biến - Quỹ đầu tư: quỹ đầu tư thường huy động vốn từ nhà đầu tư để đầu tư vào tài sản theo trường phái đầu tư định Sự xuất hiện quỹ đầu tư yếu tố cho thấy chất lượng công ty niêm yết Một số phương pháp đầu tư ví dụ CANSLIM quan tâm đến cổ phiếu có tham gia quỹ đầu tư - Online Trading: hình thức giao dịch trực tuyến Trước nhà đầu tư muốn giao dịch chứng khoán phải quầy viết giấy đặt lệnh Ngày với điện thoại có kết nối internet, bạn đặt lệnh thông qua phần mềm giao dịch công ty chứng khoán - Trường phái đầu tư: Một trường phái đầu tư có hội tụ yếu tố: o Lựa chọn cổ phiếu o Lựa chọn điểm mua o Lựa chọn điểm bán o Quản lý vốn, quản lý rủi ro o Theo dõi đầu tư Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy Có nhiều phương pháp đầu tư, nhiên cách đầu tư chứng khoán, hầu hết phương pháp thuộc cách tiếp cận phổ biến phân tích phân tích kỹ thuật Cả phương pháp dựa liệu sẵn có ngành hay doanh nghiệp Để biết phương pháp đầu tư phù hợp với học cách đầu tư chứng khoán, trước hết cần hiểu phân tích gì? Phân tích kỹ thuật gì? Cũng ưu nhược điểm phương pháp - Đầu tư giá trị Đầu tư tăng trưởng: Các nhà đầu tư thành công có cơng thức định Các cơng thức đầu tư khơng giống 100%, đa phần phân loại thành trường phái: Đầu tư giá trị đầu tư tăng trưởng Warren Buffet, Benjamin Graham đại diện tiêu biểu đầu tư giá trị William O’neil Peter Lynch nhà đầu tư tăng trưởng tiếng Ở Việt Nam có số VNINDEX (đại diện tất mã sàn HOSE), VN30 (đại diện cho 30 mã có giá trị vốn hóa khoản hàng đầu sàn HOSE) Tương tự HNX INDEX HNX 30 Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy - Khối lượng giao dịch: lượng cổ phiếu giao dịch khoảng thời gian định, thông thường ngày Cổ phiếu có lượng giao dịch trung bình lớn gọi có khoản tốt - Lọc cổ phiếu: Bộ lọc cổ phiếu giúp bạn nhanh chóng tìm thấy cổ phiếu đạt tiêu chuẩn đầu tư Qua bước này, thông thường 80 – 90% cổ phiếu niêm yết bị loại Mỗi trường phái đầu tư có lọc khác Các tiêu chí lọc phổ biến nhắc đến vốn hóa, khoản, mức độ tăng trưởng (doanh thu, lợi nhuận), mức biên lợi nhuận Thay đổi tiêu chí lọc cho kết cổ phiếu khác Các cổ phiếu không lọc cho kết đầu tư tốt Mặc dù bạn không cần phải mua tất cổ phiếu Đối với nhà đầu tư cá nhân không nên nắm giữ cổ phiếu thời điểm - Ami Broker: phần mềm phân tích kỹ thuật tốt hiện Phân tích kỹ thuật cho phép bạn xác định điểm mua điểm bán tốt Ngồi ra, mức độ cao phân tích kỹ thuật cịn đánh giá thị trường chung (tăng hay giảm) mà không cần đến kiến thức kinh tế - Bán khống: cho phép nhà đầu tư bán chứng khốn khơng sở hữu Người bán khống phải mượn chứng khoán người Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy khác sau mua trả lại sau Bán khống thực hiện nhà đầu tư nhận thấy giá cổ phiếu sụt giảm Bán khống không xấu Nhờ bán khống mà khoản thị trường tăng cổ phiếu sớm đạt vị cân giá thị trường Việt Nam hiện chưa cho phép bán khống cổ phiếu - Margin: Giao dịch ký quỹ Là hình thức nhà đầu tư vay tiền cơng ty chứng khốn để mua cổ phiếu Để giao dịch ký quỹ nhà đầu tư cần có khoản tiền định Với mã có khoản tốt, tỷ lệ margin lên tới 100% Tức nhà đầu tư có 100 triệu vay thêm 100 triệu để mua chứng khoán - Vượt đỉnh: cách chơi chứng khoán trực tuyến, nhà đầu tư mua vào cổ phiếu vượt đỉnh cũ Thông thường bạn sử dụng phần mềm theo dõi đầu tư, ví dụ Fireant để gửi cảnh báo giá vượt đỉnh Đây phương pháp chọn điểm mua hiệu đầu tư tăng trưởng, biết cách chọn mã cổ phiếu xu hướng thị trường thuận lợi xác suất thành công cao - Dao động giá: Mức độ dao động giá cổ phiếu sàn HOSE +/- 7%, cổ phiếu sàn HNX +/- 10% so với mức giá tham chiếu Giá tham chiếu mức giá đóng cửa ngày hơm trước Mức giá cao (+7% sàn HOSE, +10% sàn HNX) gọi mức giá trần, ngược lại mức giá sàn Trên bảng giá chứng khoán, Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy giá trần hiển thị màu tím, giá sàn hiện thị màu xanh lục Giá tham chiếu hiển thị màu vàng - Xu hướng giá: Trên thị trường chứng khốn cổ phiếu khơng biến động ngẫu nhiên Có ba loại xu hướng thị trường tăng, giảm ngang Nhờ xác định xu hướng giá cổ phiếu mà nhà đầu tư có hành động phù hợp Nhà đầu tư mua cổ phiếu xu hướng tăng, bán cổ phiếu xu hướng giảm không giao dịch cổ phiếu xu hướng ngang - Yết giá: Theo quy định từ ngày 12/9/2016, đơn vị yết giá với cổ phiếu thấp 10 đồng Thay đổi bước giá ảnh hưởng không đến nhà đầu tư Ví dụ trước bạn không muốn mua cổ phiếu mức giá 150 bắt buộc phải mua giá 149, tức giá khác gần 1% Trong với bước giá 100đ bạn mua mức giá 149.5, 159.8 Để nắm rõ cách chơi chứng khoán trực tuyến, bạn cần thuộc bước giá phần mềm giao dịch không nhận lệnh với mức giá sai Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy Cơ cấu thị trường chứng khoán + Căn vào phương thức giao dịch: - Thị trường giao dịch (Thị trường thời điểm): Thị trường giao dịch mua bán theo giá ngày hơm đó; việc tốn giao hốn diễn sau vài ngày (tùy theo thị trường chứng khoán quy định riêng số ngày); - Thị trường tương lai: Thị trường mua bán chứng khoán theo hợp đồng mà giá thỏa thuận ngày giao dịch; việc toán giao hoán diễn kỳ hạn tương lai (1 tháng, tháng, tháng, năm,…) + Căn vào tính chất chứng khốn giao dịch: - Thị trường cổ phiếu - Thị trường trái phiếu - Thị trường chứng khoán phải sinh, bao gồm thị trường hợp đồng tương lai, hợp đồng lựa chọn,… - Đây thị trường cấp cao mua bán chuyển giao công cụ tài cấp cao Do thị trường xuất hiện nước có thị trường chứng khốn phát triển trình độ cao 10 Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy b Phân tích kỹ thuật Là phương pháp dựa vào biểu đồ, đồ thị diễn biến giá khối lượng giao dịch cổ phiếu nhằm phân tích biến động cung cầu cổ phiếu để cách ứng xử trước mắt giá cả, tức cho nhà phân tích thời điểm nên mua vào, bán hay giữ nguyên cổ phiếu thị trường Những người theo đuổi trường phái phân tích kĩ thuật tin tưởng giá biến động phản ánh đầy đủ thông tin, giá cổ phiếu dịch chuyển theo xu chung thị trường, điều quan trọng là: lịch sử lặp lại Giá khối lượng giao dịch biến số phân tích kĩ thuật qua nghiên cứu diễn biến lịch sử mà nhà phân tích kĩ thuật đưa dự báo cho tương lai Để thực hiện phân tích kỹ thuật, cần có giả định mấu chốt là: Hành vi cổ phiếu nào, thị trường cổ phiếu, liên quan đến xu hướng diễn biến theo thời gian, xu hướng phương hướng lên hay xuống cổ phiếu (hoặc thị trường cổ phiếu) 18 Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy Biến động giá ngẫu nhiên mà chúng xảy dạng thức phân tích để dự đốn biến động tương lai Biến động thị trường phản ánh tất giá cổ phiếu Lịch sử lặp lại chất người (nhà đầu tư) không đổi nên lặp lại hành vi giống trước tình tương tự, điều dẫn đến xu hướng giá lặp lại Để thực hiện phân tích kỹ thuật, nhà đầu tư phải dựa vào hình ảnh đồ thị, trục tung biểu thị giá cổ phiếu trục hoành biểu thị đường thời gian, với nhiều dạng đồ thị đường thẳng (line chart), đồ thị dạng vạch (bar chart), đồ thị hình nến (candlestick chart) Thơng qua đó, nhà phân tích kỹ thuật sử dụng báo phân tích kỹ thuật thông dụng đường xu thế, kênh xu thế, mức hỗ trợ, mức kháng cự, điểm đột phá, đường trung bình động, số sức mạnh tương đối, dải Bollinger Phân tích kỹ thuật có phải phân tích indicator? Mọi người thường hiểu nhầm phân tích kỹ thuật với việc sử dụng báo, indicator (như sử dụng đường MA, MACD, RSI, ) Thực báo phần phân tích kỹ thuật giúp tìm 19 Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy điểm mua bán “tiềm năng” Indicator level level “bá đạo” phân tích kỹ thuật Level - Indicator: Sử dụng báo đường MA, đường MACD, RSI, Ichimoku,… nhằm dự đoán xu hướng giá chọn điểm mua bán Level - Xu hướng: Đánh giá xu hướng giá dài hạn, trung hạn ngắn hạn để biết xem cổ phiếu có xu tăng hay khơng? Level - Sóng Elliott Fibonacci: Sử dụng lý thuyết sóng Elliott công cụ Fibocacci để xác định bước đi, biên độ giá nhằm xác định giá lên, lên đến đâu lên bao lâu… để giúp nhà đầu tư lựa chọn điểm mua/bán lợi Level 4: Kết hợp yếu tố Nhìn chung phân tích kỹ thuật tập trung giải câu hỏi: Giá chuyển động nào? Ưu điểm phương pháp dự báo xu hướng thay đổi giá ngắn hạn, trung hạn dài hạn mà khơng cần quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp 20 Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy Nhược điểm dự báo mang tính chủ quan người phân tích học cách chơi chứng khoán thường sử dụng indicator, tín hiệu bị trễ so với chuyển động giá Nhìn chung phân tích phân tích kỹ thuật dựa luật cung cầu trả lời câu hỏi: diễn biến giá cổ phiếu nào? Hai phương pháp khác cách thức tiếp cận: phân tích quan tâm đến ngun nhân, cịn phân tích kỹ thuật quan tâm đến kết Phương pháp đầu tư Da Vinci Academy Xoay quanh phân tích kỹ thuật, phương pháp đầu tư Da Vinci chủ yếu dựa việc xây dựng hệ thống giao dịch theo xu hướng công thức quản trị vốn nhằm kiểm soát hạn chế tối đa rủi ro xảy thị trường Đồng thời, nâng cao tỷ lệ chiến thắng tạo lợi nhuận đặn dựa xu hướng chuyển động giá 21 Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy LỜI NGỎ “Đôi thành công không phụ thuộc vào nỗ lực hay cố gắng; đơn giản bạn có mặt ĐÚNG THỜI ĐIỂM làm ĐÚNG VIỆC Công việc mà 10 năm sau đưa bạn đến đích HỢP THỜI PHÁT TRIỂN Người đời giải thích may mắn.” Nếu ngẫu nhiên bạn bạn Bill Gate bạn trở thành tỷ phú mà không cần xuất chúng Hoặc cách 20 năm, Phạm Nhật Vượng khởi nghiệp Việt Nam, bạn nhân viên xuất sắc có lẽ bạn gia nhập hàng ngũ giàu có Điều xảy bạn biết trước hội tương tự tương lai Có nghề phát triển Việt Nam, nghề sản sinh 50% triệu phú, tỷ phú đơ-la giới mà khơng địi hỏi bạn phải có óc thơng minh Đó nghề đầu tư tài ! Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy 22 Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy 23 Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy 24 Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy 25 Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy 26 Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy 27 Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy 28 Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy 29 Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy 30 Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy 31 Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci Academy 32 ... chứng khốn: - Cơng ty chứng khốn - Quỹ đầu tư chứng khốn - Các trung gian tài - Các tổ chức liên quan đến chứng khoán - Cơ quan quản lý Nhà nước - Sở giao dịch chứng khoán - Hiệp hội nhà kinh doanh... khoán - Tổ chức lưu ký toán bù trừ chứng khốn - Cơng ty dịch vụ máy tính chứng khốn - Các tổ chức tài trợ chứng khốn - Cơng ty đánh giá hệ số tín nhiệm 12 Học viện thực hành đầu tư tài – Da Vinci... tiền đầu tư cho cơng trình hay chương trình kinh tế, xã hội địa phương - Các công ty muốn huy động vốn đầu tư phát triển sản xuất phát hành trái phiếu công ty cổ phiếu + Nhà đầu tư: - Nhà đầu tư