Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Bưu điện thành phố Hà Nội

Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Bưu điện thành phố Hà Nội Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Bưu điện thành phố Hà Nội Hoàn thiện công tác phân tích tài chính tại Bưu điện thành phố Hà Nội luận văn tốt nghiệp,luận văn thạc sĩ, luận văn cao học, luận văn đại học, luận án tiến sĩ, đồ án tốt nghiệp luận văn tốt nghiệp,luận văn thạc sĩ, luận văn cao học, luận văn đại học, luận án tiến sĩ, đồ án tốt nghiệp

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - NGUYỄN HỒNG GIANG Hồn thiện cơng tác phân tích tài Bưu điện thành phố Hà Nội LUẬN VĂN THẠC SĨ KỸ THUẬT QUẢN TRỊ KINH DOANH Hà Nội – 2004 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC BÁCH KHOA HÀ NỘI - NGUYỄN HỒNG GIANG Hồn thiện cơng tác phân tích tài Bưu điện thành phố Hà Nội LUẬN VĂN THẠC SĨ KỸ THUẬT QUẢN TRỊ KINH DOANH NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS NGHIÊM SỸ THƯƠNG Hà Ni - 2004 Mục lục Mở đầu Ch-ơng Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1 Sự cần thiết công tác phân tích tài chÝnh doanh nghiÖp 1.1.1 Tài doanh nghiệp kinh tế thị tr-êng 1.1.2 Sự cần thiết phân tích tài doanh nghiệp nỊn kinh tÕ thÞ tr-êng 1.2 Néi dung công tác phân tích tài doanh nghiệp .10 1.2.1 Thu thËp thông tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp .10 1.2.2 Néi dung ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiƯp .13 1.2.2.1 Phân tích tỷ lệ tài chÝnh 14 1.2.2.2 Ph©n tÝch Dupont 21 1.2.2.3 Phân tích diễn biến nguồn vốn sử dụng vèn 21 1.2.2.4 Phân tích điểm hoà vốn .22 1.2.2.5 Ph©n tÝch hệ thống đòn bẩy doanh nghiệp 22 1.2.3 Các ph-ơng pháp phân tích tµi chÝnh doanh nghiƯp 25 1.2.3.1 Ph-ơng pháp tỷ lệ 26 1.2.3.2 Ph-ơng pháp so sánh 26 1.2.4 Tæ chức công tác phân tích tài doanh nghiệp 27 1.3 Những nhân tố ảnh h-ởng đến công tác phân tích tài doanh nghiệp 28 1.3.1 Những nhân tố bên doanh nghiÖp 28 1.3.2 Những nhân tố bên doanh nghiÖp 32 Ch-ơng Thực trạng công tác phân tích tài B-u điện thành phố hà Nội 2.1 Giới thiệu chung B-u điện thành phố Hà Nội .35 2.1.1 Giới thiệu chức nhiệm vụ BĐHN 35 2.1.2 Giíi thiƯu cấu tổ chức, cấu máy kế toán BĐHN 37 2.1.2.1 Giới thiệu cấu tổ chức BĐHN 37 2.1.2.2 Giíi thiƯu cấu máy kế toán BĐHN .39 2.2 Thực trạng công tác phân tích tài BĐHN 41 2.2.1 Nguån th«ng tin sử dụng công tác phân tích tài BĐHN .41 2.2.1.1 Bảng cân đối kế toán 41 2.2.1.2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh 42 2.2.1.3 B¸o c¸o l-u chun tiỊn tƯ: .44 2.2.1.4 Thuyết minh báo cáo tài chính: 44 2.2.1.5 C¸c b¸o c¸o kÕ to¸n néi bé: 44 2.2.2 Néi dung ph©n tích tài đà thực BĐHN .45 2.2.2.1 Ph©n tÝch doanh thu vµ chi phÝ 45 2.2.2.2 Phân tích tỷ lệ tµi chÝnh 47 2.2.3 Các ph-ơng pháp phân tích ®· sư dơng: 52 2.2.4 Tổ chức công tác phân tích tài BĐHN 52 2.3 Đánh giá công tác phân tích tài BĐHN .53 2.3.1 Những kết đạt đ-ợc 53 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân .55 2.3.2.1 Những hạn chế .55 2.3.2.2 Nh÷ng nguyên nhân 57 Ch-ơng Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài B-u điện thành phố Hà nội 3.1 Định h-ớng phát triển B-u điện TP Hà Nội .60 3.1.1 H-íng ph¸t triĨn cđa Tỉng C«ng ty B-u chÝnh ViƠn th«ng VN 60 3.1.2 Định h-ớng phát triển BĐHN .62 3.2 Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài BĐHN .64 3.2.1 Tăng c-ờng nguồn thông tin cung cấp cho công tác phân tích tài 64 3.2.2 Bổ sung néi dung ph©n tÝch Dupont 65 3.2.3 Hoµn thiƯn hệ thống tiêu sử dụng phân tích tài BĐHN 73 3.2.4 Bổ sung phân tích diễn biến nguồn vốn, sử dụng vốn phân tÝch B¸o c¸o l-u chun tiỊn tƯ 85 3.2.5 Bổ sung phân tích điểm hoà vốn vầ đòn bẩy doanh nghiệp .90 3.2.5.1 Phân tích điểm hoà vốn .90 3.2.5.2 Phân tích đòn bẩy kinh doanh 91 3.2.5.3 Phân tích đòn bẩy tài 92 3.2.5.4 Ph©n tích đòn bẩy tổng hợp 93 3.2.6 Hoµn thiƯn tổ chức công tác phân tích tài 94 3.3 Mét sè kiÕn nghÞ 100 3.3.1 X©y dùng ban hành quy trình phân tích tài 100 3.3.2 X©y dùng số ngành để so sánh 100 3.3.3 Ban hành chế độ quản lý tài phù hợp 101 KÕt luËn Danh mục tài liệu tham khảo Mở đầu Tính cấp thiết đề tài Qua gần 20 năm thực đ-ờng lối đổi kinh tế Đảng, kinh tế Việt Nam đà đạt đ-ợc thành tựu quan trọng, đà chuyển b-ớc vững từ kinh tế kế hoạch hoá tập trung, bao cấp sang kinh tế thị tr-ờng định h-ớng xà hội chủ nghĩa Cạnh tranh đà không xa lạ trở nên phổ biến với doanh nghiệp Việt Nam Không nằm xu phát triển kinh tế chung đất n-ớc, ngành B-u Viễn thông đà không ngành độc quyền nhtr-ớc, nhiều doanh nghiƯp kinh doanh lÜnh vùc B-u chÝnh, ViƠn th«ng đời phát triển rộng khắp B-u điện thành phố Hà Nội (BĐHN) nói riêng Tổng Công ty B-u chÝnh – ViƠn th«ng ViƯt Nam (TCT BC-VT VN) nói chung phải đối mặt chấp nhận c¹nh tranh nh- mét sù tÊt u cđa quy lt thị tr-ờng Để đứng vững phát triển môi tr-ờng kinh doanh khắc nghiệt tại, vấn đề đ-ợc BĐHN quan tâm công tác phân tích tài Bởi lẽ, phân tích tài doanh nghiệp công cụ đắc lực quan trọng giúp nhà quản lý quản trị tốt tình hình kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên, công tác phân tích tài BĐHN ch-a phát huy đ-ợc vai trò nguyên nhân chủ quan khách quan, dẫn đến tình trạng nhà quản lý thiếu sở để đánh giá quản lý tình hình hoạt động kinh doanh Nếu có, thông tin manh mún, ch-a xác, làm ảnh h-ởng sai lệch đến kết nhận định đánh giá nhà quản lý, ảnh h-ởng trực tiếp tới chất l-ợng định quản trị doanh nghiệp Trước yêu cầu xúc đó, tác giả đà chọn vấn đề Hoàn thiện công tác phân tích tài Bưu điện thành phố Hà Nội làm đề tài nghiên cứu Mục đích nghiên cứu Luận văn nhằm mục tiêu chủ yếu sau đây: Thứ nhất: làm sáng tỏ vấn đề lý luận phân tích tài nêu bật đ-ợc cần thiết công tác phân tích tài doanh nghiệp kinh tế thị tr-ờng Thứ hai: Phân tích, đánh giá thực trạng công tác phân tích tài BĐHN thời gian qua, kết đạt đ-ợc hạn chế công tác phân tích tài BĐHN Thứ ba: Đề xuất giải pháp kiến nghị có tính khả thi để hoàn thiện công tác phân tích tài BĐHN, nhằm đẩy mạnh nâng cao hiệu kinh doanh BĐHN Đối t-ợng phạm vi nghiên cứu Đối t-ợng nghiên cứu: Công tác phân tích tài BĐHN Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu thực tiễn công tác phân tích tài phạm vi BĐHN chủ yếu tập trung nghiên cứu việc phân tích tài thông qua phân tích báo cáo tài Ph-ơng pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng ph-ơng pháp vật biện chứng vật lịch sử làm ph-ơng pháp luận để đánh giá xem xét vấn đề Đồng thời, luận văn sử dụng ph-ơng pháp: tổng hợp, so sánh, khảo sát, đối chiếu, kết hợp với việc sử dụng bảng biểu số liệu minh hoạ để làm sáng tỏ quan điểm vấn đề nghiên cứu đà đ-ợc đặt ý nghĩa khoa học thực tiễn - Hệ thống hoá lý luận công tác phân tích tài doanh nghiệp - Phân tích, đánh giá thực trạng công tác phân tích tài BĐHN - Đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài BĐHN Tên kết cấu luận văn Tên đề tài: Hoàn thiện công tác phân tích tài B-u điện thành phố Hà Nội Kết cấu luận văn: Ngoài phần Mở đầu, Kết luận Danh mục tài liệu tham khảo, luận văn bao gồm ch-ơng Ch-ơng 1: Lý luận phân tích tài doanh nghiệp Ch-ơng 2: Thực trạng công tác phân tích tài B-u điện thành phố Hà Nội Ch-ơng 3: Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài B-u điện thành phố Hà Nội Ch-ơng I Tổng quan công tác phân tích tài doanh nghiệp 1.1 Sự cần thiết công tác phân tích tài doanh nghiƯp 1.1.1 Tµi chÝnh doanh nghiƯp nỊn kinh tÕ thị tr-ờng Trong kinh tế thị tr-ờng, tài doanh nghiệp đ-ợc đặc tr-ng nội dung chủ yếu sau đây: - Tài doanh nghiệp phản ánh vận động chu chuyển luồng tài gắn liền với hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, vận động luồng tài nội doanh nghiệp để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp với Ngân sách, doanh nghiệp với thị tr-ờng - Sự vận động luồng tài doanh nghiệp không diễn hỗn loạn mà đ-ợc hoà nhập vào chu trình kinh tế kinh tế thị tr-ờng Đó chuyển hoá luồng tài thành quỹ, vốn kinh doanh doanh nghiệp ng-ợc lại Sự chuyển hoá qua lại đ-ợc điều chỉnh hệ thống quan hệ phân phối d-ới hình thức giá trị nhằm để tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ, phục vụ cho mục tiêu sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp Từ đặc tr-ng rút kết luận: tài doanh nghiệp hệ thống luồng chuyển dịch giá trị, luồng vận động chuyển hoá nguồn tài trình phân phối để tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ nhằm đạt tới mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp khuôn khổ pháp luật Tài doanh nghiệp có hai chức năng: chức phân phối chức giám đốc Chức phân phối giúp cho doanh nghiệp khai thác thu hút nguồn tài kinh tế để hình thành vốn kinh doanh doanh nghiệp Chức phân phối giúp vốn kinh doanh đ-ợc đầu t-, sử dụng vào mục tiêu kinh doanh để tạo thu nhập tích luỹ tiền tệ doanh nghiệp Lợi nhuận ròng thu đ-ợc yếu tố quan trọng định ph-ơng h-ớng cách thức phân phối tài doanh nghiệp Chức giám đốc tài khả giám sát, dự báo tính hiệu trình phân phối Chức giám đốc giúp cho doanh nghiệp phát khuyết tật kinh doanh để kịp thời điều chỉnh, nhằm thực mục tiêu kinh doanh đà đ-ợc hoạch định 1.1.2 Sự cần thiết phân tích tài doanh nghiệp kinh tế thị tr-ờng Phân tích tài tổng thể ph-ơng pháp để đánh giá tình hình tài khứ nay, nhằm xác định xác tình hình tài doanh nghiệp, từ giúp cho nhà quản lý đối t-ợng quan tâm tới doanh nghiệp có định quản lý, định đầu t- phï hỵp víi lỵi Ých cđa hä Do nhu cầu thông tin tài doanh nghiệp đa dạng, đòi hỏi phân tích tài doanh nghiệp phải đ-ợc tiền hành nhiều ph-ơng pháp khác để từ đáp ứng nhu cầu đối t-ợng quan tâm Chính điều tạo điều kiện thuận lợi cho phân tích tài doanh nghiệp đời phát triển, đồng thời tạo phức tạp phân tích tài Có nhiều ng-ời quan tâm sử dụng thông tin kinh tế tài doanh nghiệp, dựa mục tiêu đối t-ợng, tập hợp thành đối t-ợng sau: - Nhà quản lý - Nhà đầu t-, cổ đông nhà đầu t- t-ơng lai doanh nghiệp - Những ng-ời hoạt động doanh nghiệp - Những chủ nợ doanh nghiệp: Ngân hàng, tổ chức tài chính, doanh nghiệp khác - Nhà n-ớc - Nhà phân tích tài - Mỗi đối t-ợng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp góc độ khác nhau, song nhìn chung họ quan tâm đến khả tạo dòng tiền mặt, khả sinh lợi, khả toán mức lợi tức tối đaVì phân tích tài doanh nghiệp phải đạt đ-ợc mục tiêu chủ yếu sau: Thứ nhất: Phân tích tài phải cung cấp đ-ợc đầy đủ thông tin hữu ích cho nhà đầu t-, chủ sở hữu, chủ nợ ng-ời sử dụng thông tin tài khác để giúp họ có định đắn nhất, phù hợp với lợi ích Thứ hai: Phân tích tài phải cung cấp thông tin cho chủ doanh nghiệp, nhà đầu t-, chủ nợ ng-ời sử dụng khác việc đánh giá khả tính chắn dòng tiền mặt vào tình hình sử dụng có hiệu vốn kinh doanh, tình hình khả toán doanh nghiệp Thứ ba: Phân tích tài phải cung cấp thông tin nguồn vốn chủ sở hữu, khoản nợ, kết trình, kiện tình làm biến đổi nguồn vốn khoản nợ doanh nghiệp Các mục tiêu có quan hệ mật thiết với góp phần cung cấp thông tin quan trọng cho đối t-ợng nghiên cứu khác nh- chủ doanh nghiệp, nhà đầu t-, ng-ời cho vay, nhà cung cấp, khách hàng, ng-ời lao động, quan quản lý nhà n-ớc Đối với quan quản lý Nhà n-ớc: Phân tích tài giúp cho việc kiểm tra, giám sát, kiểm toán h-ớng dẫn, t- vấn cho doanh nghiệp thực sách, chế độ, thể lệ tài chính, kế toán, thuế kỷ luật tài tín dụng, ngân hàng Đối với nhà quản lý: Nhà quản lý ng-ời trực tiếp quản lý doanh nghiệp, họ cần phải nắm rõ tình hình tài nh- hoạt động kinh doanh khác doanh nghiệp Do vậy, nhà quản lý phân tích tài để đáp ứng mục tiêu sau: + Tạo chu kỳ đặn để đánh giá hoạt động quản lý giai đoạn đà qua, việc thực cân tài chính, khả sinh lời, khả toán, rủi ro tài doanh nghiệp + H-ớng định Ban Giám đốc theo chiều h-ớng phù hợp với tình hình thực tế doanh nghiệp, nh- định đầu t-, tài trợ, phân phối lợi nhuận 89 336.485 triƯu ®ång (chiÕm 27,09% tỉng sè vèn huy ®éng năm) để mua dự trữ hàng tồn kho Ngoài đơn vị cấp tín dụng cho đơn vị trực thuộc cách tăng khoản phải thu nội số tiền 354.390 triệu đồng (t-ơng ứng 28,54% tổng số vốn huy động năm) BĐHN dùng số vốn huy động đ-ợc để tăng chi phí đầu t- xây dựng (85.485 triệu đồng, chiếm 6,88%) khoản khác nh- trả nợ vay, cấp tín dụng cho khách hàng, tăng quỹ đầu t- phát triển, tăng quỹ khen th-ởng, quỹ phúc lợi Xét biến đổi dòng tiền thông qua Boá cáo l-u chuyển tiền tệ, ta nhận thấy: - Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh BĐHN năm 2003 176.684 triệu đồng, tổng số tiền thu từ hoạt động kinh doanh 738.519 triệu đồng tổng số tiền thu từ hoạt động kinh doanh 561.835 triệu đồng Đi vµo xem xÐt thĨ, ta nhËn thÊy: + Trong năm 2003, BĐHN đà tăng thu ngân quỹ chủ yếu thông qua tăng nguồn vốn kinh doanh 345.937 triệu đồng, thu hồi từ khoản khấu hao tài sản cố định 184.785 triệu đồng, tăng c-ờng chiếm dụng hợp pháp vốn 125.897 triệu đồng Ngoài ra, thu ngân quỹ tăng BĐHN giảm đ-ợc khoản tiền trả tr-ớc cho ng-ời bán 58.030 triệu đồng Bên cạnh đó, số hoạt động nh- tăng doanh thu dẫn đến tăng lợi nhuận, tăng quỹ dự phòng tài chính, giảm khoản chi phí trả tr-ớc làm thu kinh doanh BĐHN gia tăng + Trong năm 2003, khoản chi chủ yếu kinh doanh BĐHN tập trung vào khoản mục sau: tăng c-ờng việc mua dự trữ hàng tồn kho 336.485 triệu đồng (chiÕm tû träng chđ u viƯc chi kinh doanh BĐHN), bị chiếm dụng vốn 88.194 triệu đồng, giảm đ-ợc khoản toán nội 71.852 triệu đồng Bên cạnh đó, để phục vụ cho nhu cầu sản xuất kinh doanh, BĐHN đà phải tiến hành chi từ quỹ đầu t- phát triển 22.055 triệu đồng chi từ nguồn kinh phí khác 18.284 triệu đồng Ngoài ra, việc tăng c-ờng mua sắm, dự trữ tài sản l-u động khác việc tăng chi cho cán công nhân viên làm gia tăng khoản chi kinh doanh BĐHN 90 - Dòng tiền từ hoạt động dầu t- BĐHN năm 2003 -572.485 triệu đồng Nguyên nhân năm 2003 BĐHN có chi từ hoạt động đầu t- mà thu từ hoạt động (thu từ hoạt động chủ yếu lý nh-ợng bán tài sản cố định) Chi hoạt động đầu t- năm 2003 BĐHN tập trung vào mua sắm, đầu t- tài sản cố định 487.404 triệu đồng chi phí đầu t- xây dung dở dang ch-a toán 85.485 triệu đồng - Dòng tiền từ hoạt động tài BĐHN năm 2003 383.890 triệu đồng, thu hoạt động tài 393.375 triệu đồng (đặc biệt BĐHN đà tăng đ-ợc khoản vay nợ khác lên tới 390.316 triệu đồng), chi hoạt động tài BĐHN năm 2003 9.485 triệu đồng, chủ yếu BĐHN đà dùng tiền để trả khoản nợ vay dài hạn la 8.978 triệu đồng Nh- vậy, thông qua việc phân tích tình hình sử dụng vốn diễn biến nguồn vốn, tình hình biến đổi dòng tiền BĐHN cho ta nhìn khái quát, tổng hợp tình hình sử dụng vốn năm (thấy đ-ợc vốn đơn vị đ-ợc dùng vào việc gì) thay đổi nguồn vốn (thấy đ-ợc vốn đơn vị sử dụng đ-ợc huy động từ nguồn nào), l-u chuyển dòng tiền (thấy đ-ợc dòng tiền BĐHN đ-ợc chi dùng cụ thể vào hoạt động khoản mục nh- nào) 3.2.5 Bổ sung phân tích điểm hoà vốn vầ đòn bẩy doanh nghiệp 3.2.5.1 Phân tích điểm hoà vốn Thông th-ờng, nhà quản trị th-ờng phân tích điểm hoà vốn tập hợp tiêu nh-: Sản l-ợng hoà vốn, doanh thu hoà vốn, công suất hoà vốn, thời gian hoà vốn Tuy nhiên, đơn vị kinh doanh đa dịch vụ đặc thù nhBĐHN tiêu sản l-ợng hoà vốn, công suất hoà vốn ý nghĩa thực tế Tuy nhiên, tiêu doanh thu hoà vốn lại tiêu quan trọng việc phân tích đánh giá tình hình tài BĐHN Chỉ tiêu cho nhà quản trị biết mức doanh thu BĐHN bù đắp đ-ợc toàn chi phí bỏ bắt đầu có lÃi 91 Căn báo cáo thu nhập đà đ-ợc lập từ báo cáo kết sản xuất kinh doanh báo cáo kế toán quản trị khác, ta có: Doanh thu hoà vốn BĐHN năm 2002 329.123 triÖu = = 507.723 triÖu 1- 316.341 triÖu 899.131 triệu Doanh thu hoà vốn BĐHN năm 2003 395.621 triÖu = = 615.743 triÖu 1- 382.277 triÖu 1.069.339 triÖu Từ kết ta nhận thấy, năm 2002 để đạt tới điểm hoà vốn phấn đấu có lợi nhuận, BĐHN phải cố gắng phấn đấu đạt doanh thu từ 507.723 triệu đồng trở lên Năm 2003, để đạt tới ng-ỡng hoà vốn, BĐHN phải phấn đấu nhiều hơn, tối thiểu doanh thu đạt đ-ợc phải từ 615.743 triệu đồng trở lên 3.2.5.2 Phân tích đòn bẩy kinh doanh Phân tích đòn bẩy kinh doanh thực chất phân tích mức độ ảnh h-ởng kết cấu chi phÝ doanh nghiƯp tíi hiƯu qu¶ s¶n xt kinh doanh Hay nói cách khác phân tích mối quan hệ chi phí doanh thu lợi nhuận Qua việc xem xét chất đòn bẩy kinh doanh ta nhËn thÊy mét doanh nghiÖp cã kÕt cÊu chi phí với phần định phí cao đem lại lợi nhuận nhiều tr-ờng hợp doanh thu gia tăng, ng-ợc lại tr-ờng hợp doanh thu suy giảm rủi ro kinh doanh lớn Căn vào báo cáo thu nhập, ta xác định đ-ợc đòn bẩy kinh doanh BĐHN hai năm 2002 2003 nh- sau: Đòn bẩy kinh doanh (DOL) năm 2002 = Đòn bẩy kinh doanh (DOL) năm = 2003 899.131 triệu 316.341 triệu 899.131 triệu – 645.464 triÖu = 2,297 1.069.339 triÖu – 382.277 triÖu 1.069.339 triƯu – 777.898 triƯu = 2,357 92 HiƯn t¹i, ch-a có số chung ngành để đánh giá đ-ợc độ lớn đòn bẩy kinh doanh BĐHN hợp lý hay ch-a hợp lý Mặt khác, doanh nghiệp có tính chất đặc điểm kinh doanh khác có đòn bẩy kinh doanh chuẩn cho doanh nghiệp Tuy nhiên, cần vào đòn bẩy kinh doanh hai năm liên tiếp d-ơng (lớn không) độ lớn đòn bẩy kinh doanh năm sau cao năm tr-ớc ta cã thĨ nhËn thÊy kÕt cÊu chi phÝ cđa BĐHN t-ơng đối hợp lý Kết minh chøng cho chóng ta thÊy r»ng 1% thay ®ỉi doanh thu BĐHN làm cho lợi nhuận tr-ớc lÃi vay thuế tăng năm 2002 tăng 2,297 % lợi nhuận tr-ớc lÃi vay thuế tăng năm 2002 tăng 2,357 % 3.2.5.3 Phân tích đòn bẩy tài Đòn bẩy tài đ-ợc nhà quản trị sử dụng để đánh giá sách vay nợ đ-ợc sử dụng việc điều hành doanh nghiệp LÃi vay khoản phải trả cố định doanh thu thay đổi, vậy, đòn bẩy tài lớn doanh nghiệp có hệ số nợ cao ng-ợc lại nhỏ doanh nghiệp có hệ số nợ thấp Những doanh nghiệp không mắc nợ (hệ số nợ không) đòn bẩy tài Đòn bẩy tài cho thấy mức độ nhạy cảm doanh lợi vốn chủ sở hữu với biến đổi lợi nhuận tr-ớc lÃi vay thuế Căn báo cáo thu nhập BĐHN, ta xác định đ-ợc đòn bẩy tài BĐHN năm 2002 năm 2003 nh- sau: 899.131 triệu 645.464 triệu Đòn bẩy tài (DFL) năm 2002 = 899.131 triệu 645.464 triệu 4.165 triệu = 1,016 Đòn bẩy tài (DFL) năm 2003 = 1.069.339 triÖu – 777.898 triÖu 1.069.339 triÖu – 777.898 triệu 6.089 triệu = 1,021 Đòn bẩy tài d-ơng cho thấy doanh nghiệp đà lợi dụng đ-ợc -u kết cấu vốn để khuyếch đại doanh lợi vốn chủ sở hữu Kết cho thấy BĐHN tăng 1% lợi nhuận tr-ớc lÃi vay thuế doanh lợi vốn chủ sở hữu năm 2002 tăng 1,016%, doanh lợi vốn chủ sở hữu năm 2003 tăng 1.021% kết hợp thêm với việc xem xét đánh giá hệ số nợ, ta thấy đòn bẩy tài 93 hoàn toàn hợp lý BĐHN Tuy hệ số đòn bẩy tài chuẩn để tham chiếu, nh-ng vào hệ số nợ vừa phải đòn bẩy tài d-ơng, kết hợp với tình hình tăng tr-ởng cđa doanh nghiƯp cịng nh- nỊn kinh tÕ cho phÐp ta đánh giá tính hợp lý đòn bẩy tài Kết tính toán đòn bẩy tài qua năm quan trọng để ban điều hành BĐHN có định cấu nguồn vốn nh- có định cụ thể tìm kiếm nguồn tài trợ Với tình hình nh- nay, kinh doanh có hiệu hệ số nợ không cao, BĐHN hoàn toàn tìm thêm nguồn tài trợ khoản vay chiếm dụng vốn để gia tăng độ lớn đòn bẩy tài chính, gia tăng hiệu doanh lợi vốn chủ sở hữu 3.2.5.4 Phân tích đòn bẩy tổng hợp Đòn bẩy kinh doanh BĐHN cho biết 1% thay đổi doanh thu làm thay đổi % lợi nhuận tr-ớc lÃi vay thuế Đòn bẩy tài cho thấy 1% thay đổi lợi nhuận tr-ớc lÃi vay thuế cho biết có % doanh lợi vốn chủ sở hữu Nói cách khác, ảnh h-ởng đòn bẩy kinh doanh chấm dứt ảnh h-ởng đòn bẩy tài thay để khuyếch đại lợi nhuận vốn chủ sở hữu doanh thu thay đổi Do vậy, để thuận tiện liền mạch trình phân tích tài chính, ta tổng hợp đòn bẩy kinh doanh đòn bẩy tài thành đòn bẩy tổng hợp Mức độ ảnh h-ởng đòn bẩy tổng hợp (DTL)năm 2002 Mức độ ảnh h-ởng đòn bẩy tổng hợp (DTL)năm 2003 = = 2,297 x 1,016 = 2,266 2,357 x 1,021 = 2,406 Kết cho thấy, 1% thay đổi doanh thu BĐHN khuyếch đại 2,266% doanh lợi vốn chủ sở hữu năm 2002 khuyếch đại 2,406% doanh lợi vốn chủ sở hữu năm 2003 Đòn bẩy tổng hợp d-ơng gia tăng qua các năm chứng tỏ mối quan hệ chi phí doanh thu lợi nhuận BĐHN tốt Đòn bẩy tổng hợp hệ số tài quan trọng để nhà quản 94 trị có định xác việc tìm nguồn tài trợ kết hợp với việc xác định cấu chi phí Tóm lại, thông qua việc phân tích điểm hoà vốn nh- phân tích hệ thống đòn bẩy doanh nghiệp, nhà quản trị có thêm sở, để đánh giá xác tình hình tài BĐHN Nó giúp nhà quản trị xác định đ-ợc ng-ỡng hoà vốn để từ có biện pháp đẩy mạnh doanh thu gia tăng lợi nhuận, giúp nhà quản trị có đánh giá xác tính -u việt nh- hạn chÕ cđa kÕt cÊu chi phÝ vµ kÕt cÊu ngn vốn Từ có biện pháp tích cực tác động vào hoạt động kinh doanh để nâng cao hiệu tài nói riêng hiệu kinh tế BĐHN nói chung 3.2.6 Hoàn thiện tổ chức công tác phân tích tài - Nâng cao nhận thức vai trò công tác phân tích tài BĐHN Mục đích phân tích tài trở thành sở khoa học phục vụ cho công tác đạo điều hành SXKD đơn vị, việc làm phải nâng cao kiến thức quản lý tài nói riêng, quản lý kinh tế nói chung đội ngũ lÃnh đạo đơn vị để từ họ có nhận thức đắn vai trò công tác phân tích tài doanh nghiệp Từ nhận thức đ-ợc tầm quan trọng công tác phân tích tài chính, lÃnh đạo đơn vị thiết lập máy, đặt yêu cầu công việc sử dụng kết phân tích tài quản lý cách hiệu Chỉ có ủng hộ thực lÃnh đạo công tác phân tích tài phát triển khẳng định đ-ợc vai trò quan trọng doanh nghiệp - Tăng c-ờng xây dựng máy nhân cho công tác phân tích tài Để phát huy hiệu công tác phân tích tài yêu cầu quan trọng yếu tố ng-ời BĐHN phải xây dựng đội ngũ cán làm công tác phân tích tài Về vấn đề nhân BĐHN xây dựng theo hai ph-ơng án: Một tuyển dụng chuyên viên tài chuyên phân tích tài đ-ợc đào tạo quy đồng thời phải có kinh nghiệm thực tế Sử dụng 95 chuyên viên để xây dựng tạo móng cho công tác phân tích tài BĐHN Hai sử dụng đội ngũ chuyên viên tài kế toán có đầu t- đào tạo chuyên ngành phân tích tài BĐHN tạo điều kiện để cán đ-ợc tham dự khoá đào tạo n-ớc (nhất lớp Bộ tài mở), khoá đào tạo n-ớc lĩnh vực phân tích tài chính, tham quan học tập hÃng Viễn thông n-ớc ngoài, B-u n-ớc lĩnh vực Việt Nam n-ớc sau Tại học hỏi đ-ợc kinh nghiệm phân tích tài lĩnh vực b-u viễn thông cách thiết thực Hiện BĐHN đà có Phòng Kiểm toán nội thực công việc kiểm toán báo cáo tài chính, kiểm toán tuân thủ nội BĐHN đơn vị trực thuộc Đây phận quan trọng kiểm soát cách tổng hợp tình hình công tác tài kế toán BĐHN BĐHN bổ sung nhân lực giao cho phận kiểm toán thực công tác phân tích tài - Xây dựng quy trình phân tích tài BĐHN: Để công tác phân tích tài trở vào nề nếp quy củ phát huy hiệu thực nó, BĐHN cần phải xây dựng quy trình phân tích tài cách thống Quy trình bao gồm b-ớc cần thiết nh-: - Xác định nội dung yêu cầu công tác phân tích tài BĐHN - Các nguồn thông tin cần thu thập - Lựa chọn ph-ơng pháp phân tích - Tiến hành phân tích cụ thể - Hệ thống hoá tiêu tài đà đ-ợc tính toán, xác định - Đối chiếu với tiêu tài ngành kế hoạch tài - Đánh giá, phân tích cụ thể gia tăng, giảm sút tiêu tài - Kết luận cuối cùng, đề xuất giải pháp kiến nghị Sau xây dựng đ-ợc quy trình phân tích tài chính, BĐHN cần văn quy định rõ chức năng, nhiƯm vơ, qun h¹n cđa bé phËn sÏ thùc hiƯn công tác phân tích, thời gian phân tích (định kỳ cuối quý, cuối tháng hay hàng năm ) 96 Trình tự thực công tác phân tích tài thực theo mô hình sau: Cỏc yờu cầu phân tích tài Kết phân tích tài ký trước Thu thập thơng tin phân tích Lựa chọn nội dung, phương pháp phân tích Kế hoạch tài Tiến hành phân tích Các tiêu kế hoạch tài Hệ thống tiêu tài đýợc xác định Đánh giá sõ vị tài thơng qua tiêu Các tiêu tài ngành (nếu có) Kết luận chung, nêu giải pháp, kiến nghị Ghi chó: : quan hƯ tiÕp theo : quan hƯ ®èi chiÕu Mơc ®Ých cuối thiết thực phân tích tài phải thực giúp ích cho doanh nghiệp Kết phân tích tài đ-ợc sử dụng triệt để công tác phân tích thực phát huy tác dụng Với doanh nghiệp khác việc sử dụng kết phân tích khác Phân tích tài dự báo xu vè tình hình tài doanh nghiệp từ đ-a 97 giải pháp giúp nhà quản lý nâng cao hiệu quản lý kinh doanh doanh nghiệp Việc xây dựng đ-ợc quy trình phân tích tài thống quy định rõ thời hạn lập báo cáo phân tích tài hữu hiệu cho việc sử dụng kết phân tích Các nhà quản lý phận liên quan th-ờng xuyên cập nhật báo cáo phân tích tài để nắm bắt tình hình tài doanh nghiệp từ đ-a định phục vụ cho việc quản lý kinh doanh doanh nghiệp Báo cáo tài giúp đánh giá hiệu hoạt động loại hình dịch vụ giúp nhà quản lý điều chỉnh cho phù hợp định mở rộng hay thu hẹp loại hình dịch vụ Phân tích tài đ-a tranh tổng hợp tình hình tài doanh nghiệp dự đoán xu phát triển t-ơng lai, việc định cuối phải tuỳ thuộc nhà quản lý cấp cao Tóm lại: Để hoàn thiện công tác phân tích tài BĐHN, lÃnh đạo nhà quản lý cấp cao cần có định để thực đồng giải pháp Chúng ta so sánh đ-ợc tiến việc áp dụng, thực đồng giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài với việc giữ nguyên chế nh- phân tích tài BĐHN 98 Biểu 3.4: So sánh lợi ích thực đồng giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài BĐHN Stt Chỉ tiêu Ch-a áp dụng giải pháp Thông tin Tận dụng thông tin có sẵn phân tích Nội áp dụng đồng giải pháp Ngoài thông tin có sẵn, khai thác đ-ợc thông tin tài quan trọng cần dung Chủ yếu thông qua tiêu tài Ngoài nội dung đà thực hiện, bổ sung thêm nhiều nội dung phân tích thuyết minh báo cáo tài phân tích tài đại: phân tích Dupont, phân tích sử dụng vốn diễn biến nguồn vốn, phân tích báo cáo l-u chuyển tiền tệ Nhân Cán kế toán tổng hợp kiêm nhiệm phân tích Có riêng cán phân tích chuyên trách, có trình độ kinh tài Quy trình Quy trình phân tích tài đơn giản, sơ sài nghiệm Quy trình phân tích tài đại hiệu phân tích Các số tài Chỉ bó hẹp tiêu thuyết minh báo Bổ sung nhiều tiêu tài chÝnh quan träng nh-: HiƯu st sư dơng vèn chÝnh cáo tài có định, vốn l-u động, vốn chủ sở hữu; tỷ lệ nợ phải thu nợ phải trả; hệ só toán lÃi vay; vòng quay khoản phải thu, vòng quay hàng tồn kho Hệ thống báo Bảng Cân đối kế toán, Báo cáo kết hoạt Ngoài Báo cáo tài bắt buộc phải lập theo Nhà n-ớc, cáo tài ®éng kinh doanh, b¸o c¸o l-u chun tiỊn tƯ, b¸o cáo quản trị phải lập theo ngành, lập đ-ợc báo cáo thuyết minh báo cáo tài báo cáo trung gian cần thiết cho nhà phân tích nhà đầu t-, nhà quản trị nh-: quản trị nội khác theo quy định ngành Báo c¸o thu nhËp 99 HƯ thèng b¸o Chđ yếu thuyết minh báo cáo tài Ngoài báo cáo vụ theo yêu cầu, có hệ thống báo cáo cáo phân tích báo cáo vụ theo yêu cầu phân tích tài theo định kỳ, đ-ợc phân chia theo yêu cầu tài lÃnh đạo nhà quản trị Kết luận phân Đánh giá phiến diện số tiêu đơn Đánh giá đầy ®đ tõ sù thay ®ỉi doanh thu, chi phÝ, ®Õn khả tích giản nh-: doanh thu, chi phí, khả sinh lời, toán, khả sinh lời, số hoạt động Đặc biệt khả toán Ch-a nêu giải pháp đánh giá đ-ợc sù ¶nh h-ëng cđa kÕt cÊu chi phÝ, kÕt cÊu vốn để khắc phục hoàn thiện công tác tài đơn vị (thông qua phân tích đòn bẩy kinh tế), đánh giá đ-ợc kỳ sau thay đổi dòng tiền, tình hình tài trợ sử dụng vốn ( thông qua tình hình sư dơng vèn, diƠn biÕn ngn vèn vµ sù thay đổi dòng tiền), đánh giá đ-ợc nguyên nhân thay đổi tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu (thông qua phân tích Dupont) Đề xuất giải pháp, kiến nghị nhằm phục vụ yêu cầu quản lý kế hoạch tài đơn vị 100 3.3 Một số kiến nghị 3.3.1 Xây dựng ban hành quy trình phân tích tài Phân tích tài vấn đề mẻ nhiều doanh nghiệo, nhiều doanh nghiệp ch-a tiến hành việc phân tích tài Mặt khác báo cáo bắt buộc Bộ tài quy định nên nhiều doanh nghiệp không tién hành phân tích tài Trong xu đổi hội nhập nhiều doanh nghiệp đà quan tâm đến công tác phân tích tài có doanh nghiệp nhà n-ớc Đối với Tổng Công ty B-u viễn thông ch-a có quy định cụ thể việc lập báo cáo phân tích tài Để nắm bắt tình hình tài đơn vị thành viên cách đầy đủ toàn diện Tổng Công ty cần yêu cầu đơn vị thành viên phải tiến hành lập báo cáo phân tích tài theo quý Để triển khai công việc Tổng Công ty BC-VT cần xây dựng quy trình phân tích tài thống toàn Tổng công ty tổ chức tập huấn h-ớng dẫn đơn vị thành viên Quy trình phân tích tài phải đặt yêu cầu việc phân tích phục vụ mục đích quản lý Tổng Công ty Trong quy trình phải quy định rõ tiêu bắt buộc phải tích toán, nguyên nhân Tổng Công ty phải có mẫu báo cáo thống cho đơn vị thành viên thực 3.3.2 Xây dựng số ngành để so sánh Hiện việc tính toán phân tích tiêu chủ yếu so sánh kỳ Một vấn đề quan trọng để đánh giá tiêu phân tích tài phải thực việc so sánh với tiêu ngành Vì đặc thù hoạt động ngành khác nên việc đánh giá tiêu tài tốt hay xấu không đơn phụ thuộc vào phép tính số học mà phụ thuộc vào số trung bình ngành Đây vấn đề phổ biến đối víi rÊt nhiỊu doanh nghiƯp ë ViƯt Nam v× niên giám thống kê số ngành để só sánh Vấn đề Bộ BC-VT mời chuyên gia tài tham khảo số công ty viễn thông n-ớc khu vực để xây dựng số ngành 101 3.3.3 Ban hành chế độ quản lý tài phù hợp Hiện nay, theo quy định hành, Báo cáo tài bắt buộc doanh nghiệp Bảng Cân đối kế toán, báo cáo kết sản xuất kinh doanh, Báo cáo l-u chuyển tiền tệ thuyết minh báo cáo tài Tuy nhiên, báo cáo tài chính, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh phù hợp quan Nhà n-ớc, quan Thuế muốn kiểm soát doanh thu thuế doanh nghiệp Đối với nhà đầu t-, ng-ời cho vay, nhà quản trị ng-ời cần nhiều thông tin doanh nghiệp báo cáo lại không phát huy tác dụng nh- ý muốn Do vậy, Nhà n-ớc Tổng Công ty B-u Viễn thông Việt Nam (cấp BĐHN) cần phải nghiên cứu quy định lại hệ thống báo cáo tài Ví dụ, Tổng Công ty nghiên cứu để quy định thêm báo cáo trung gian dạng nh- báo cáo thu nhập vào hệ thống báo cáo kế toán nội bên cạnh Báo cáo kết hoạt động kinh doanh hệ thống báo cáo tài bắt buộc Báo cáo thu nhập hữu ích nàh quản trị cung nh- hữu ích cho đối t-ợng quan tâm phân tích tiêu tài nh- điểm hoà vốn, hệ thống đòn bẩy doanh nghiệp Tính đến thời điểm nay, Nhà n-ớc đà ban hành sửa đổi số Bộ Luật quan trọng công tác phân tích tài nh- Luật Kế toán, Luật Thống kê, Luật Thuế giá trị gia tăng sửa đổi, Luật Thuế thu nhập sửa đổi , bên cạnh Bộ Tài đà ban hành đ-ợc 16 chuẩn mực kế toán h-ớng dẫn thực đ-ợc 10 chuẩn mực kế toán Trong thời gian tới, để công tác phân tích tài doanh nghiệp đảm bảo độ xác, thống ngày cáng phát triển, Nhà n-ớc cần hoàn thiện khung pháp lý công tác tài chính, kế toán, thuế Những khung pháp lý ban hành cần đảm bảo yêu cầu đại nh-ng phù hợp với tình hình đặc thù phát triển kinh tế Việt Nam Trên số giải pháp kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài BĐHN Tác giả hy vọng đóng góp trình nghiên cứu đ-ợc ứng dụng thực tế, góp phần nâng cao hiệu công tác quản trị tài nói riêng hiệu kinh doanh BĐHN nói chung 102 kết luận Nâng cao hiệu kinh doanh vấn đề sống doanh nghiệp hoạt động kinh tế thị tr-ờng Có nhiều biện pháp công cụ khác để giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, phân tích tài nh-ng công cụ hữu hiệu, quan trọng giúp nhà quản lý nâng cao khả quản trị doanh nghiệp Phân tích tài doanh nghiệp công việc phổ biến c ác n-ớc có kinh tế phát triển nh-ng lại hoạt động mẻ doanh nghiệp Việt Nam Việc áp dụng lý thuyết phân tích tài vào thực tiễn giúp cho doanh nghiệp phân tích rút nhận xét đánh giá thực trạng tình hình tài doanh nghiệp từ đ-a giải pháp cụ thể giúp cho công tác quản lý mặt tài nói riêng, hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung đạt hiệu cao Những năm gần đây, với đổi không ngừng, hoạt động sản xuất kinh doanh BĐHN đà đạt đ-ợc tiến đáng kể đóng góp vào thành công chung TCT BC-VT VN Nhìn chung công tác quản lý tài kế toán BĐHN đà có tiến bộ, song công tác phân tích tài giai đoan bắt đầu Qua nghiên cứu thực trạng công tác phân tích tài BĐHN cho thấy phân tích tài ch-a thực phát huy hết vai trò công cụ đắc lực phục vụ công tác quản lý BĐHN Do vậy, việc nghiên cứu ứng dụng công tác phân tích tài vào hoạt động kinh doanh BĐHN yêu cầu cấp bách cần thiết Trên sở lý luận phân tích tài doanh nghiệp kết hợp với thực trạng công tác phân tích tài BĐHN, luận văn Hoàn thiện công tác phân tích tài BĐHN đà vào đánh giá kết đạt được, phân tích cá c mặt hạn chế nguyên nhân đồng thời đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài BĐHN Tuy nhiên, hạn chế mặt kiến thức l-ợng thời gian nghiên cứu không dài, chắn luận văn tránh khỏi sơ sót khiế m khuyết Rất mong nhận đ-ợc đóng góp thầy cô giáo bạn để luận văn hoàn thiện 103 Danh mục tài liệu tham khảo Bộ Tài chính, Quyết định số 167/2000/QĐ-BTC ngày 15/10/2000 việc ban hành chế độ báo cáo tài doanh nghiệp B-u điện TP Hà Nội, Các báo cáo tài báo cáo kế toán quản trị năm 2002, 2003 B-u điện TP Hà Nội, Quy chế Tài B-u điện TP Hà Nội O.D.Bowlin, Guide to financial analysis, nd Edition, McGraw – Hill International Editions PGS.TS.Ngô Thế Chi (2001), Đọc, lập, phân tích báo cáo tài doanh nghiệp, NXB Thống kê PGS.TS.L-u Thị H-ơng (2003), Giáo trình Tài doanh nghiệp, NXB Thống kê TS Nguyễn Đăng Nam & PGS TS Nguyễn Đình Kiệm (2001), Quản trị tài doanh nghiệp, NXB Tài Nguyễn Văn Thuận (1996), Quản trị tài chính, NXB TP Hồ Chí Minh TS Nghiêm Sĩ Th-ơng (1997), Giáo trình Cơ sở Quản lý tài doanh nghiệp, Đại học Bách khoa Hà Nội 10 TS Phạm Quang Trung & TS Nguyễn Văn Định (2002), Quản trị tài doanh nghiệp, Viện Quản trị kinh doanh tr-ờng Đại học Kinh tế quốc dân Hà Nội 11 Josette Peyrard (1999), Phân tích tài doanh nghiệp, NXB Thống kê 12 Tổng Công ty B-u Viễn thông Việt Nam, Chiến l-ợc phát triển B-u Viễn thông Việt Nam đến năm 2010 định h-ớng đến năm 2020 13 Một số luận văn cao học đề tài phân tích tài doanh nghiệp 14 Một số tạp chí tài chính, tạp chí chuyên ngành b-u viễn thông ... Thực trạng công tác phân tích tài B-u điện thành phố Hà Nội Ch-ơng 3: Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài B-u điện thành phố Hà Nội 6 Ch-ơng I Tổng quan công tác phân tích tài doanh nghiệp... luận công tác phân tích tài doanh nghiệp - Phân tích, đánh giá thực trạng công tác phân tích tài BĐHN - Đề xuất giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích tài BĐHN Tên kết cấu luận văn Tên đề tài: ... Chính phủ lẫn doanh nghiệp 35 Ch-ơng Thực trạng công tác phân tích tài b-u điện thành phố hà nội 2.1 Giới thiệu chung B-u điện thành phố Hà Nội 2.1.1 Giới thiệu chức nhiệm vụ BĐHN B-u điện Thành