Phân tích tài chính doanh nghiệp ngô kim phượng (chủ biên) và các tác giả khác

TRUỜN6 ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP H CHÍ MINH Biên soan: ThS Ngô Kim Phượng (Chủ biên) TS Lê Thị Thanh Hà - ThS Lê Mạnh íiừng - ThS Lê Hồng Vinh PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP (Tái lần thứ 2) ٠ TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH £0 ® G3 PHÂNTÌCH TÀI C É i DOANH NGHIỆP / ^Jái - l/s>án íR ^ oLãn Ẩ! 9Ì ٠ B iên soạn: ٦ ٠:٠ ' ThS Ngô Kim Phượng ٠:٠ TS Lê Thị rhanh lỉà ٠:٠ ThS Lơ Mạnh Hưng ٠:٠ ^rhs Lê Hồng Vinh Chủ biên 4311 NIIÀ XUẤT BẢN LAO ĐÔNG SÁCH Mới XUẤT BÀN Tên sách Tác giả Giáo trinh Thl trường Chứng khoán I PGS.TS BÙI Klm Yê'n ‫إ‬ ThỊ trường Taĩỉ chỉnh PGS TS^ Nguy^nD^ng DOn ‫إ‬ Bai tạg b 3i giải Wgh!‫ ؛‬p vụ Ngân Hàng PGS.TS Nguygn D3ng Dơn Trung ương , Ngt p vụNgơn hơng Truơg ương DGSTS Nguygn Dơng Dơn l(la ib n Ìẩ n l) I Kinh tơ Duơơ t ế : Bai tập Dap ấƠ ^^DA.Nguygn ^3n Duơg I ٠ ‫ إ‬1‫ؤا‬ ‫إ‬ ‫ا‬ ‫إ‬ [Quản trĨBan hơơg “ ‫ ﻓ ﺎ‬-‫ ة آ‬n""Duơg''"-‫' آ‬٠-" “ DANg' iQuản Trị Marketing MBA Nguyễn Vân Dung ỊBai tỢp va eơi giai Kế TOan Tơi Chinh Bộ mồn Kế toán ta! chinh Dạ! học Kinh tê' ” Ị ThS^ Khúc Dinh Nam Thuế Thuế I I Dương Hữu Hạnh Các Nghiệp vụ NHTM trông Kinh ĩế Dương Hữu Hạnh Toàn cẩu _ Quản trị Ngân hàng Thương mại Trong Cạnh tranh Tồn cẩu Nguyẽn !ý Kế tốn _ Bộ Mơn Kê' tốn Đại hoc Sài Gịn Tài Doanh nghiệp Căn (tập 1) TS Đỗ Quang Trị Tài chinh Doanh nghigp Cẫn ơơn (tập 2) TS Đô Duang Trị Đại học Hùng Vương tpHCM TS Bùi Hữu Phước 'Giáơ trinh Marketing'Ngẫn hàng Nơn'g caO LỌ thơ Cạnh tranh cua D o a n h ‫؛‬ PGS TS Trương Quang Thông ‫ى‬ ‫ى‬ , ‫ى‬ , , ‫ﻻ‬ ‫ﻻ‬ , , ‫ﻷ‬ ٠ TS ẹơ! T.h! ,Thanh nghiệp - Nghìễn cứu Trường hơp' cấc s ‫؛‬ẽu| TS Nguyễn Xuãn Hiệp th! HỔ Chi Minh - ứng dung Nghiêh cứu Định lượng Kinh doanh ‫إ‬ I Lý thuyết, Bài tập Bài giải mẫu & I Thuế ٠ Câu hòi õn tập I Ths Nguyễn Thị Mỹ Linh Ths Phạm Thị Phươr.g Loan ‫؛ أ ؤ ة‬x s ^ ầ u Mục Uêu hoạt động doa^h nghiệp ta tốt da hOa tợt nhuận nhám gia ٤áng giá tri công ty Trong kinh ،ẻ' ،hị' trường, doanh nghiệp không hoạt động kinh doanh đơn /ẻ minh mà có quan hệ ướĩ nha đầu tư, chủ nợ, quan quản lý nha nước, khách hàng Các nha đầu tư hanh hag tiềm nâng định dẩn ،ư uốn ٧ầơ doanh nghiệp ٢â'٤quan tâm dê'n khả nâng sinh íờí đồng uốn đầu tư uà mức độ rCii ro đầu tư uốn Trong dó chủ nợ ,ạí quan tâm dê'n khả trả gốc uà lãi ctia doanh nghiệp cO quan hệ tin dụng Các co quan quản lý nha nước íạí quan tâm dể'n tinh h.ỉnh hoạ، động doahh nghiệp dể đưa chinh sách kinh tế - tài chinh phù hợp, cho doanh nghiệp phát triển hướng ٧á thực híện tơ'، nghìa uụ đổi odi Nha nước Nhln chung, nhà guán trị doanh nghỉệp ٧à hên cớ liên guan dề'n doanh nghíệp dều muốn biết ،ỉnh hỉnh ،àỉ' chinh cUa doanh nghíệp nâo, cO cá'u uốn, khả nẩng sinh ،ờí, khả ،hanh tốn Đế cO cáu ،rá lời cho uấn dể nêu ،rên họ ■phải ،hực híện uỉệc phán ،،ch ،ỉnh hỉnh ،ầ، ch،'nh cUa doanh ngh،ệp Tài chinh k ầ guan ،rọng ،rong hoạ٤dộng cUa doarih Íighíệp, ٤à، chinh hao gồm guá ،rỉnh liên guan dến uĩệc hug dộng uốn, sử dụng uốn ٧à làm dể uốn đầu ٤ư uào doanh ngh،ệp dược lớn lên, cớ nghìa ،ầ dồng uốn đầu ،ư uâo doanh ngh،ệp dược sử dụng cO hỉệu guá Để dạ، dược mục tiêu g،a íáng ،0، nhuận uầ ،rỉ hoạ، dộng cUa cdng ،g cách ổn đính, địi hỏỉ cống ،g phảí có co cấu íâ،' chinh phU hợp uâ đảm háo dược khả náng ،hanh toán Phàn tích tài chinh doanh nghiệp u cầu khơng thể thiếu đố،' uới nhà quản trị, nhà dầu tư, chủ nợ quan quản ig nhà nước việc đưa dinh kinh íế Vĩ phàn tích tài chinh cung môn học quan trọng cần ‫أرﺀ‬،'‫ ﺀ'خ‬trong chương trinh đầo tạo đại học, chuyên ngành kinh tế Giao trinh Phân tích tà‫ ؛‬chinh doanh nghỉệp tai 11‫ ﻻؤ‬tham ٧ề lý thuyết ứng dụng thực khảo có g،'á trị ‫؛‬،'ễn Ỉlgồỉl ٧ể phán tích lý thuyết bản, chuyên sáu ‫؛‬á،' chínih doanh nghiệp, giáo trinh cỗn tập hợp tinh phẫn líclh sở số í،'ệu thực ỉê' cCia nhiều ỉơạ،' hlnh doanh nghiệp ٥ạ،' học Ngan hàng Giáo trinh tập thể giảng viên Trường TP Hồ Ch،' Minh biên soạn, ،à،' liệu hữu ich dCing dể học tập ٧à nghiên cứu cho sinh viên người dang ầ cõng fá،c thực ‫؛‬.ế fạ،' doanh nghiệp ngan ầ g :Các giảng viên tham gia biên soạn giáo trinh gồm có (ThS Ngơ Kim Phượng (Chủ biên TS Lê Thị Thanh Hà ThS Mạnh Hưng ThS Hoàng Vinh ٤á،' này, chCing Trong lần ٤ổ،' đá sửa chữa, bổ sung vầ ٧ớ،' lần ،áí thứ Tuty hôn thiện số nội dung so ٧ơ،' kếít nhỉên, chúng tỏi vẩn chưa hoần tồn hài lịng đạt dược h'ê'p tục hoàn thiện thời gian tới Rấĩt mong nhận dược ý kiến đóng góp chán thành bạm dọc dể sách dược hoán thiện Xin chán cảm ơn Tập thể tác gỉắ ٤Muc MỤC LỤC .vii DANH MỤC BẢNG xiii DANH MỤC HÌNH - sơ Đ ổ xvi CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỂ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 KHÁI NIỆM, NỘI DƯNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.1 Phân tích tài doanh nghiệp nội dung phân tích hoạt động doanh nghiệp 1.1.2 Khái niệm, nội dung phân tích tài doanh nghiệp 1.1.3 Sự cần thiết khách quan phải phân tích tài doanh nghiệp 1.1.4 Đối tượng phân tích tài doanh nghiệp 1.2 NHIỆM VỤ CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 11 1.2.1 Các bước chung phân tích tiêu kỉnh tế tài 11 1.2.2 Nhiệm vụ phân tích tài doanh nghiệp 14 1.3 PHƯƠNG PHÁP LUẬN TRONG PHÂN TÍCH 16 1.3.1 Xem xét kiện kinh tế trạng thái vận động phát triển 16 1.3.2 Đi sâu vào phận cấu thành tiêu tài để xem xét tác động nhân tố đến tiêu phân tích 17 viii ĨY lụ c đ iịc 1.3.3 N ghiên cứu tiêu tài mối quan hệ biện chứng tiêu với tiêu khác IS 1.3.4 R ú t kết luận nhận xét tiêu phân tích đề biện pháp giải vấn đề tồn tạ i IB 1.4 CÁC PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH NGHIỆP v ụ 20 1.4.1 Phương pháp so sá n h 20 1.4.2 Phương pháp loại tr 28 1.4.3 Phương pháp liên hệ cân đối 37 CÂU HỎI ÔN TẬP CHƯƠNG .40 BÀI TẬP CHƯƠNG 41 CHƯƠNG 2: PH ÂN TÍCH CHI PH Í VÀ ĐỊN BẨY HOẠT ĐỘNG 44 2.1 Ý NGHĨA, NHIỆM v ụ PHÂN TÍCH CHI PHÍ VÀ GIÁ THÀNH s Ẩ n p h ẩ m 44 2.1.1 Khái niệm phân loại chi p h í .44 2.1.2 Giá thành sản p h ẩ m 47 2.1.3 Ý nghĩa, nhiệm vụ phân tích chi phí giá thành sản p h ẩ m 48 2.2 PHÂN TÍCH GIÁ THÀNH SẢN XUẤT ĐƠN VỊ SẢN PHẨM 50 2.2.1 Phân tích khoản mục chi phí nguyên vật liệu trực tiếp 52 2.2.2 Chi phí nhân cơng trực tiế p 53 2.2.3 Chỉ phí sản xuất chung ■56 2.3 PHẤN TÍCH ĐIỂM HÒA V ốN VÀ ĐÒN BẨY HOẠT ĐỘNG 62 2.3.1 Khái niệm ý nghĩa điểm hòa v ố n 'Ổ2 2.3.2 Phân tích ảnh hưởng địn bẩy hoạt động ٠ổổ TÌĨMcẠ/u: ix 2.3.3 Quan hệ độ bẩy hoạt động điểm hòa vốn 75 2.3.4 Quan hệ độ bẩy hoạt động rủi ro hoạt động kinh doanh 76 CÂU HỎI ÔN TẬP CHƯƠNG 78 BÀI TẬP CHƯƠNG 79 CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH KẾT QUẢ KINH DOANH .83 3.1 M ự c ĐÍCH CỦA PHÂN TÍCH BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH 83 3.2 NÔI DUNG CỦA CÁC CHỈ TIÊU TRONG BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH 84 3.2.1 3.2.2 3.2.3 3.2.4 Lợi nhuận từ hàng cung ứng dịch vụ 85 Lợi nhuận từ hoạt động tài ch ín h .91 Lợi nhuận khác 92 Lợi nhuận trước thuế lãi vay (Earnings Before Interest and Taxes - EBIT) 93 3.2.5 Tổng lợi nhuận trước thuế (Earnings Before Taxes - EBT) .93 3.2.6 Lợi nhuận sau thuế (Earnings After Taxes - EAT) 94 3.3 PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT KẾT QUẢ KINH DOANH 95 3.3.1 Phân tích theo chiều ngang 95 3.3.2 Phân tích theo chiều dọc 100 3.4 PHÂN TÍCH CHỈ TIÊU DOANH THU THUẦN T BÁN HÀNG VÀ CUNG CẤP DỊCH v ụ 103 3.5 PHÂN TÍCH CHỈ TIÊU LỢI n h u ậ n t BÁN HÀNG VÀ CUNG CẤP DỊCH v ụ (LỢl NHUẬN HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHÍNH) 107 CÂU HỎI ÔN TẬP CHƯƠNG 115 BÀI TÂP CHƯƠNG 116 ị X iỂ ii é Ệ É Ể É iii Ể è é Ể i N é iiả iii iiằ iiW N i ii;ii g iw iiM iỆ i M i i i i i i 'Mii i i i i i i i U Ệ i i i i g i i i iiiíi ΐ ϋ ϋ ΐ ΐ ΐ ϋ ϋ Ρ ϋ ΐ ϋ ΐ ϋ · ΐ ϋ ΐ ϋ ϋ ϋ ΐ ι ΐ № ị ί | „ ι ι ϋ ΐ ι ι CHƯƠNG 4‫ ؛‬PHÂN TÍCH C CẤU NGUỒN VỐN VÀ TÀI SẢN 122 4.1 NỘI DUNG BẢNG CÂN Dốl KẾ TOÁN 1,2.1 4.1.1 PTiầĩi Tài San; 124 4.1.2 Nguồn vốn 130 4.2 PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT c CẤU TÀI SẢN VÀ n g u On v ố n 1-37 4.2.1 DánK giá khái qnát cần tai sản υα nguồn vốn công ty 137 4.2.2 Phương pháp phân tích 139 4.3 PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH BIE n DỘNG NGUOn v ố n VÀ SỬ DỤNG VỐN 1,42 4.4 PHÂN TÍCH Cơ GẤU TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY THƠNG Q٧ A VỐN L u DỘNG ỵÀ CÁC NGUỒN HÌNH THÀNH VỐN LƯU DỘNG 1.48 4.4.1 Vốn lưu dộng CWorking Capital) 148 4.4.2 Cdc nguồn klnk tkànk υοη lưu dộng Vốn lưu dộng ٣òng υα nợ caỵ ngdn kạ n 1.51 4.5 PHÂN TÍCH CHU KỲ VốN L u DỘNG 1.67 4.5.7 Chu kỳ vốn lưu động 67 4.5.2 Pkdn tick cku k‫ ﻵ‬υοη lưu dộng 1'71 CÂU HỎI ƠN TẬP CHIÍƠNG 77 BÀI TẬP CHƯƠNG 78 CHƯƠNG 5‫ ؛‬PHÂN TÍCH LƯU C H l ^ N Ti E n Tệ 1Ỉ.83 5.1' Ỷ NGHĨA VÀ'NỘI D l^ G CỦA BÁO CAO LƯU CHI^ỂNTIỀNTỆ 184‫؛‬٠ δ.Ι'.Ι Y ngkla сйа tlCn cố báo cáo lưu c k u ể n tiền t ệ 7(64 l ụ c ku A uj: Cuố! năm Đẩu năm CuOi năm Đẩu năm - Tà! sản thuếTNDN h.ẫn !ại !iên quan dê'n khoản chênh lệch tạm thOi dược khấu trừ - Tài sản thuếTNDN hoẫn lại liên quan dến khoẩn lỗ tinh thuê' chưa sử dụnq - Tài sản thuê' thu nhập hoẫn lại liên quan dỗ'n khoản ưu dãi tinh thuế chưa sử dụng - Khoản hồn nhập tài sản th' thu nhập hỗn lại dã dược ghi nhận từ nẫm trưộc Tài sản thugthu nhập hỗn lạì b- Thuế thu nhập hỗn lại phải trả - Thuế thu nhập hoẫn lại phải trả-phát sinh từ cảc khoản chênh lệch tạm thời ch!u thuê' - Khoản hồn nhập th' thu nhập hỗn lại phải trả dã dược ghi nhận từ năm trước Thuê'thu nhập hỗn lại phẳì trả ‫‪376‬‬ ‫سﺀ ئﺀ‬ ‫‪σι‬‬ ‫‪٠٠‬‬ ‫)](‬ ‫‪со‬‬ ‫ى‬ ‫‪ ٠‬ة ﺀي‬ ‫ى ‪a 4 ‪٠‬‬ ‫ع‬ ‫‪Ζ‬‬ ‫‪١‬‬ ‫‪X‬ة‬ ‫‪^ ١‬‬ ‫‬‫ى‬ ‫‪со‬‬ ‫—‪.‬‬ ‫ج; ‪٠‬ة‪ '4‬ي!‬ ‫‪٠‬‬ ‫‪ ٥ ٠‬ج‬ ‫ةذ‬ ‫ى‬ ‫‪! Br‬‬ ‫‪:s» iсо‬‬ ‫‪.‬قم‬ ‫‪0‬ا‬ ‫ج‪٠‬‬ ‫ي ‪٠٠‬‬ ‫—‪٠‬‬ ‫‪‪σ‬‬ ‫'ح‬ ‫‪о.‬‬ ‫‪ъ‬‬ ‫ي‬ ‫ص‬ ‫ا‬ ‫ء‪ ١‬ت‬ ‫ى ح‬ ‫ج‪٠СЛ ‬ﺀ‬ ‫‪ъ‬‬ ‫ء‬ ‫‪с‬‬ ‫ى‬ ‫‪dû‬‬ ‫ي‬ ‫ﻟﻲ‬ ‫‪со‬‬ ‫‪СЧІ‬‬ 377 378 ‫ل‬ _ 6>JiiU