Vi phạm, xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán và thị trường chứng khoán tại việt nam

r*:*" ĩ' :nr-= B ộ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ T PHÁP TRƯỜNG ĐẠI HỌC LUẬT HÀ NỘI n g u y ễn n g ọ c l n g LUẬN VÃN THẠC s! LỰẬT HỌC 63 HÀ NỘI - 2005 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO BỘ T PHÁP TRƯỜNG ĐẠI HỌC LUẬT HÀ NỘI N G U Y Ễ N N G Ọ C LƯ Ơ N G VI PHẠM, XỬ LÝ VI PHẠM PHÁP LUẬT CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM Chuyên ngành : LUẬT KINH TỂ M ã số EN tm T R Ư Ơ N G Đ A ị H O C I.U Ầ í PHONG GV I |\jp | I LUẬN VĂN THẠC SỸ LUẬT HỌC • • • • GIÁO VIỀN HƯỚNG DẪN : T5 PHẠM THỊ GIANG THU Hà Nội - 2005 M ài cảm tín ĩ Đề tài nghiên cứu hồn thành ln nhận động viên, chia sẻ giúp đỡ thầy, cô giáo, gia đình, đồng nghiệp bạn bè Tơi xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành tới giúp đỡ, động viên thầy cô khoa sau đại học, Trường đại học Luật Hà Nội, người truyền đạt kiến thức làm tảng cho hoàn thành đề tài Đặc biệt hướng dẫn tận tình, khoa học giáo, tiến sỹ Phạm Thị Giang Thu; lời động viên chân thành tạo điều kiện giúp đỡ mặt đồng nghiệp, Văn phịng Đảng uỷ khối Nội Trung ương dành cho tơi q trình học tập thời gian thực đề tài Hà Nội, ngày 25 tháng 05 năm 2005 Người thực h iện đề tài N g u yễn N g ọ c L n g MỤC LỤC N ội dung Trang Phần mở đầu Chương M ột sô vấn đề lý luận phạm vi xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán 1.1 Khái niệm vi phạm đặc điểm vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán 1.1.1 Khái niệm vi phạm pháp luật chứng khoán TTCK 1.1.2 Đặc điểm vi phạm pháp luật chứng khoán TTCK 1.2 Yêu cầu điều chỉnh pháp luật vi phạm ph áp luật chứng khốn TTCK 1.3 M hình pháp luật xử lý Vỉ phạm thị trường chứng khoán 10 1.4 Pháp luật xử lý vi phạm thị trường chứng khoán m ột s ố nước 14 th ế giới - kinh nghiệm hội k ế thừa vận dụng Việt Nam 1.4.1 Pháp luật Mỹ 15 1.4.2 Pháp luật Trung Quốc 17 1.4.3 Pháp luật Hàn Quốc 18 1.4.4 Một số nhận xét chung pháp luật điều chỉnh vi phạm xử lý vi 19 phạm pháp luật chứng khoán TTCK nước Kết luận chương 23 Chương Pháp luật vi phạm xử lý vi phạm thị trường 24 chứng khoán Việt Nam 2.1 Quy định pháp luật hành vé vi phạm xử lý vi phạm 24 thị trường chứng khoán 2.1.1 Những yêu cầu chung pháp luật xử lý vi phạm thị 24 trường chứng khoán 2.1.2 Các hành vi phạm pháp luật chứng khoán TTCK 26 2.2 Thực trạng pháp luật hành vi phạm xử lý vi phạm 38 thị trường chứng khoán 2.2.1 Quy định pháp luật hành xử lý vi phạm TTCK 38 2.2.2 Thực trạng xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán TTCK 44 2.2.3 Bất cập pháp luật hành xử lý vi phạm TTCK 51 Kết luận chương 54 Chương Giải pháp hoàn thiện pháp luật xử lý vi phạm thị 55 trường chứng khoán Việt Nam 3.1 Căn cho việc hoàn thiện pháp luật vê xử lý vi phạm thị 56 trường chứng khoán Việt Nam 3.2 M ục tiêu xây dựng hoàn thiện pháp luật x lý vi phạm thị 58 trường chứng khoán Việt Nam 3.3 M ột s ố giải pháp pháp luật cụ th ể nhằm hoàn thiện ph áp luật 64 xử lý vi phạm thị trường chứng khoán Việt Nam Kết luận chương 74 Kết luận 75 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết việc nghiên cứu đề tài Xây dựng thị trường chứng khoán phù hợp với định hướng đổi phát triển kinh tế đất nước chủ trương lớn Đảng Nhà nước ta nhằm tạo kênh huy động vốn dài hạn cho nghiệp cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước Định hướng tiếp tục khẳng định văn kiện Đại hội IX Đảng “tạo lập đồng yếu tố thị trường; đổi nâng cao hiệu lực quản lý kinh tế Nhà nước Phát triển thị trường vốn tiền tệ, thị trường vốn trung dài hạn Tổ chức vận hành an tồn, hiệu thị trường chứng khốn, thị trường bảo hiểm, bước mở rộng quy mô phạm vi hoạt động kể việc thu hút vốn nước ngoài” Để bảo đảm cho thị trường chứng khoán vận hành an tồn, có hiệu quả, cơng khai, cơng bằng, bảo vệ quyền, lợi ích hợp pháp người đầu tư trì cạnh tranh lành mạnh thị trường quan hệ phát sinh thị trường phải pháp luật dự liệu hay nói cách khác, phải có khung pháp lý đồng cho hoạt động thị trường Việt Nam, thị trường chứng khốn cịn định chế tài vào hoạt động thức vào 7/2000 Tuy nhiên, sau thời gian hoạt động vi phạm pháp luật chứng khoán bắt đầu phát sinh thị trường chứng khốn như: cơng bơ' thơng tin sai thật, công bố thông tin không kịp thời; kinh doanh không quy định giấy phép kinh doanh, lũng đoạn thị trường vi phạm chưa phổ biến với đặc trưng tính ảnh hưởng dây chuyền vi phạm ảnh hưởng trực tiếp đến quyền lợi đáng nhà đầu tư, đến tính ổn định, hiệu thị trường chí đến tồn kinh tế Vấn đề đặt liệu quy định pháp luật Việt Nam xử lý vi phạm bao quát toàn hành vi vi phạm thị trường chưa; Mức độ xử phạt hành thực phát huy tác dụng hiệu việc răn đe phòng ngừa vi phạm hay chưa; Căn để xác định ranh giới xử lý vi phạm hành hình nào; Có thể vận dụng số quy định Bộ luật Hình để xử lý vi phạm pháp luật thị trường chứng khốn điều kiện chế tài hình chưa đặt với lĩnh vực chứng khoán hay không? Đây thực vấn đề cấp bách đặt cần nghiên cứu tiếp cận thực khoa học để có hướng giải vận dụng đảm bảo tính hợp lý hợp pháp Do vậy, để kịp thời ngăn ngừa hành vi vi phạm thị trường chứng khoán, đảm bảo cho thị trường hoạt động ổn định, cống bằng, cơng khai, thể tính minh bạch tồn diện pháp luật, bảo vệ quyền lợi ích đáng nhà đầu tư, việc nghiên cứu hoàn thiện pháp luật xử lý vi phạm thị trường chứng khoán vấn đề thực cấp thiết Tình hình nghiên cứu đề tài Như chúng tơi trình bày phần trên, thị trường chứng khốn Việt Nam vào hoạt động, vi phạm pháp luật phát sinh chưa nhiều Vì vậy, đề tài khoa học, viết pháp lý chủ yếu tập trung nghiên cứu khía cạnh “xây dựng tạo lập” - Nghĩa trọng đến pháp luật với vai trị cơng cụ chủ đạo thúc đẩy hình thành, hoạt động ổn định hướng tới phát triển thị trường chứng khốn qua thiết lập thiết chế, quy định ban đầu để định hình yếu tố đảm bảo ổn định cho hoạt động thị trường Do thực tế trên, viết, công trình pháp lý nghiên cứu đề cập đến vấn đề vi phạm xử lý vi phạm thị trường chứng khoán phần lớn dừng lại nội dung hoàn thiện khung pháp luật chứng khốn thị trường chứng khốn nói chung, chưa có nhiều đề tài, viết chuyên sâu nghiên cứu pháp luật xử lý vi phạm thị trường chứng khốn Phạm vi nghiên cứu đề tài Trong khn khổ luận văn cao học, với vấn để thực mẻ, đề tài tập trung nghiên cứu quy định pháp luật hành, đánh giá thực tiễn áp dụng quy định đồng thời nêu số giải pháp nhằm góp phần hồn thiện pháp luật xử lý vi phạm thị trường chứng khoán Phương pháp nghiên cứu Đề tài vận dụng phương pháp sau: - Phương pháp luận chủ nghĩa Mác - Lê Nin: vật biện chứng, vật lịch sử - Các phương pháp: tổng hợp, phân tích, thống kê, so sánh, logic Mục tiêu nhiệm vụ nghiên cứu đề tài Xây dựng bảo vệ pháp luật mặt vấn đề nhằm hoàn thiện hệ thống pháp luật nói chung pháp luật vể chứng khốn thị trường chứng khốn nói riêng Do bên cạnh việc hoàn thiện quy định phát hành, niêm yết, kinh doanh, giao dịch chứng khoán quy chế khác nhằm khuyến khích đầu tư, tạo lập thị trường cần phải tiến hành đồng thời việc hoàn thiện quy định xử lý vi phạm Mục đích nghiên cứu đề tài - Nhận diện vi phạm nói chung tính đặc thù vi phạm thị trường chứng khốn nói riêng - Đánh giá thực trạng quy định pháp luật xử lý vi phạm - Đưa số kiến nghị hoàn thiện Nhiệm vụ nghiên cứu đề tài Thông qua nghiên cứu sơ khảo pháp luật xử lý vi phạm số nước đối chiếu với quy định hành thực tiễn áp dụng, luận văn bước đầu đề định hướng giải pháp cụ thể nhằm hoàn thiện pháp luật xử lý vi phạm thị trường chứng khoán Việt Nam Đóng góp luận văn Luận văn nghiên cứu, phân tích làm sáng tỏ điểm tương đồng khác biệt vi phạm pháp luật nói chung vi phạm pháp luật thị trường chứng khốn nói riêng, nghiên cứu phương thức xử lý vi phạm số nước giới nhằm rút số kinh nghiệm cho việc vận dụng phù hợp với thực tế Việt Nam đồng thời kiến giải vài giải pháp nhằm hoàn thiện pháp luật vi phạm xử lý vi phạm thị trường chứng khốn Việt Nam Luận vãn làm tài liệu tham khảo mang tính trao đổi bạn đọc Đây đề tài mà người thực tâm đắc với đầu tư tập trung, nghiêm túc thời gian công sức Tuy nhiên, người viết ý thức, nội dung đề tài mẻ, lại phong phú phức tạp lý luận thực tiễn Do đề tài chắn khơng tránh khỏi thiếu sót, hạn chế Người viết mong đón nhận đóng góp, trao đổi ý kiến thầy, cô giáo, nhà nghiên cứu khoa học độc giả để công trình đầy đủ, tồn diện hồn thiện thời gian tới Cơ cấu luận văn Ngoài phần mở đầu kết luận, luận văn gồm chương: Chương Một số vấn đề lý luận vi phạm xử lý vi phạm pháp luật thị trường chứng khoán Chương Pháp luật vi phạm xử lý vi phạm thị trường chúng khoán Việt Nam C hương M ột số giải pháp hoàn thiện pháp luật xử lý vi phạm thị trường chứng khoán Việt Nam Chương MỘT SỐ VẤN ĐỂ LÝ LUẬN VỂ VI PHẠM VÀ x LÝ VI PHẠM PHÁP LUẬT CHỨNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 1.1 KHÁI NIỆM VÀ ĐẶC ĐIỂM VI PHẠM PHÁP LUẬT CHÚNG KHOÁN VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 1.1.1 Khái niệm vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán Trong xã hội nào, nhiều lý khác nhau, tượng vi phạm pháp luật tồn nhiều lĩnh vực Vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán loại vi phạm pháp luật lĩnh vực cụ thể vi phạm pháp luật nói chung Có thể hiểu: “Vi phạm pháp luật hành vi trái pháp luật, có lỗi chủ thể có lực trách nhiệm pháp lý thực hiện, xâm hại quan hệ xã hội pháp luật bảo vệ” [7, tr 485] Như thơng qua khái niệm ta thấy vi phạm pháp luật có đặc điểm sau: Thứ nhất, vi phạm pháp luật hành vi nguy hiểm cho xã hội Hành vi thể hành động không hành động Hành vi thể hành động tức thực hành vi mà theo quy định pháp luật không thực (ví dụ pháp luật chứng khốn thị trường chứng khoán quy định cấm bán khống cá nhân hay tổ chức thực hành vi vi phạm pháp luật); Hành vi vi phạm khơng hành động tức chủ thể không thực hay không làm việc mà điều kiện pháp luật quy định bắt buộc phải thực (Ví dụ pháp luật quy định cơng ty chứng khoán phải tách biệt hoạt động tự doanh với hoạt động môi giới, công ty không thực quy định vi phạm pháp luật, Điều 70 Nghị định 144/203/NĐ-CP chứng khoán thị trường chứng khốn.) Thứ hai, hành vi trái pháp luật, xâm hại đến quan hệ xã hội Hành vi trái pháp luật mức độ khác xâm hại đến quan hệ xã hội mà Nhà nước xác lập bảo vệ Hành vi trái pháp luật hành vi không phù hợp với quy định pháp luật, khơng thực pháp luật yêu cầu hành động vượt giới hạn cho phép pháp luật Những pháp luật khơng cấm, khơng bảo vệ dù có làm trái khơng bị coi trái pháp luật đương nhiên vi phạm pháp luật Ví dụ, hành vi vi phạm điều lệ cống ty bị xử lý theo hình thức điểu lệ quy định, vi phạm pháp luật Thứ ba, hành vi trái pháp luật phải chứa đựng lỗi chủ thể Có thể khẳng định, tất vi phạm pháp luật trước hết phải hành vi trái pháp luật, ngược lại hành vi trái pháp luật bị coi vi phạm pháp luật Chỉ hành vi trái pháp luật có lỗi (được chủ thể thực cách cố ý vơ ý) coi vi phạm pháp luật Nếu hành vi trái pháp luật thực điều kiện hồn cảnh khác nhau, chủ thể hành vi khơng cố ý không vô ý thực ý thức được, từ khơng thể lựa chọn cách xử theo yêu cầu pháp luật chủ thể hành vi khơng bị coi người có lỗi hành vi khơng bị coi vi phạm pháp luật, kể hành vi trái pháp luật bị buộc phải thực mà khơng có tự ý chí chủ thể khơng bị coi vi phạm pháp luật Ví dụ: Pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán qui định tổ chức phát hành chứng khốn cơng chúng phải công bố kết hoạt động sản xuất kinh doanh năm tài kiểm tốn ba số báo liên tiếp noi tổ chức phát hành đóng trụ sở tin thị trường chứng khốn Tuy vậy, trường hợp tổ chức phát hành bị tài liệu, báo cáo tài hoả hoạn hay kiện bất khả kháng khác việc không thực công bố thông tin không bị coi vi phạm pháp luật, Thứ tư, chủ thể thực hành vi vi phạm pháp luật phải có lực pháp lý Năng lực trách nhiệm pháp lý khả phải chịu trách nhiệm pháp lý Nhà nước qui định Qui định thể chủ thể thực hành vi phải có khả nhận thức, điều khiển việc làm chịu trách nhiệm hành vi Những hành vi trái pháp luật thực chúng chủ thể khơng có chưa có lực trách nhiệm pháp lý theo qui định pháp luật khơng bị coi vi phạm pháp luật Đối với lĩnh vực khác nhau, pháp luật qui định độ tuổi phải chịu trách nhiệm pháp lý khác Chủ thể thực hành vi vi phạm pháp luật phải chịu hậu pháp lý định Trách nhiệm pháp lý đặt nhằm mục đích trừng phạt người phạm tội; phòng ngừa, cải tạo giáo dục người vi phạm pháp luật, nâng cao ý thức tôn trọng tuân thủ pháp luật Truy cứu trách nhiệm pháp lý cịn có tác dụng răn đe tất chủ thể khác khiến họ phải kiềm chế, giữ không vi phạm pháp luật làm cho người tin vào cơng lý, tích cực đấu tranh phịng chống vi phạm pháp luật Như trách nhiệm pháp lý áp dụng thực tế xảy vi phạm pháp luật, phép áp dụng với chủ thể vi phạm pháp luật Trách nhiệm pháp lý 64 Trước yêu cầu thực tiễn kế phát triển thị trường, pháp luật xử lý vi phạm thị trường chứng khốn phải có nội dung tối thiểu đáp ứng yêu cầu công (như công bố thông tin, bảo vệ quyền công ty chứng khốn vừa mơi giới vừa tự doanh); u cầu cơng khai (công khai thông tin, nội dung thông tin, công kha lộ trình áp dụng pháp luật, cơng khai việc xử lý vi phạm công chức, viên chức, người có trách nhiệm nằm diện phải xử lý), lộ trình hoạt động liên quan đến thị trường); u cầu cơng (tiêu chí xác định, mức độ xử lý vi phạm giống chủ thể khác nhau) 3.3 GIẢI PHÁP HỒN THIỆN PHÁP LUẬT x LÝ VI PHẠM 3.3.1.Hồn thiện pháp luật xử lý vi phạm thị trường chứng khốn 3.3.1.1 Hồn thiện pháp luật chứng khốn thị trường chứng khốn Để đảm bảo có sở vững xử lý vi phạm liên quan đến chứng khoán thị trường chưng khoán, trước hết quy định luật nội dung luật hình thức điều chỉnh trực tiếp quan trọng cần phải xem xét nội dung quan trọng cần hoàn chỉnh Thứ nhất, xem xét lại vị trí pháp lý Uỷ ban Chứng khốn Nhà nước Theo quy định 90/2003/NĐ-CP ngày 12.8.2003, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước quan “thuộc Chính phủ” nên quyền ban hành văn pháp quy khơng đặt Quy định định có lẽ phù hợp quản lý lĩnh vực kinh tế xã hội thông thường, cho không phù hợp quy định cho quan quản lý nhà nước thị trường chứng khoán Việt Nam, xuất phát từ lý sau: Trước hết, thị trường chứng khoán giao dịch chứng khốn có tính động cao Cả lý luận thực tiễn có kết nghiên cứu thừa nhận rằng, thay đổi kinh tế, yếu tố trị xã hội ngồi quốc gia ảnh hưởng tức đến kết giao dịch thị trường Đặc tính đặt yêu cầu cần phải có phương án giải mang tính thời cao nhất, khơng có ảnh hưởng xấu tới hoạt động bình thương thị trường Thứ hai, xuất phát từ yêu cầu cần phải “bảo vệ” thị trường giai đoạn giai đoạn tới Thị trường Việt Nam đời vào thời điểm chưa thực tồn chưa đủ độ để thị trường chứng khoán xuất tượng tự nhiên Bởi lẽ cần có biện pháp khả điều chỉnh thị trường với động cao Nói khác đi, cần cho quan quản lý chuyên môn thị trường chúng khoán Việt Nam khả ban hành văn pháp luật điều chỉnh trực tiếp thị trường 65 Thứ ba, yếu điểm hội giải vấn đề nóng với quan thuộc Chỉnh phủ Luật Tổ chức Chính phủ khơng giao cuyền ban hành văn pháp luật cho quan thuộc Chính phủ, văn pháp luật hình thức Thơng tư phải Bộ Tài chính, Văn phịng Chính phủ ban hành Nếu xét phương diện u cầu chun mơn, u cầu tính thỡi diểm trình tự ban hành văn pháp luật không đáp ứng nhu cầu giả văn đề nóng thị trường Với lý trên, cần sớm ghi nhận Uỷ ban Chứng khoán quan Chính phủ (tương đương vói Bộ, quan ngãng Bộ) Đề xuất dường không phù hợp với thực trạng Nghị định 90/2003/NĐ-CP ngày 12.8.2003 vừa ban hành, thay cho Nghị định 75 Tuy nhiên, kết nghiên cứu đánh giá tính phù hợp văn pháp luật Gắn với vị trí pháp lý Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước, liên quan đến lĩnh vực xử lý vi phạm, vấn đề gặp nhiều khó khăn chưa có phương án giải thỏa đáng, quyền hạn nhiệm vụ Thanh tra chuyên ngành Xuất phát từ tính đặc thù quan Uỷ ban, không hoạt động theo hệ thống nhà quan Bộ khác, không hoạt động giống hệ thống Ngân hàng Nhà nước, công tác tra tổ chức Uỷ ban Điều dẫn đến khó khăn khách quan, tính kịp thời, tính hiệu quả, tính xác công tác tra không thực bảo đảm.Vì vậy, cần phải có chế phối hợp quan có liên quan để tiếp nhận thơng tin kịp thời, xác; có khả răn đe phòng ngừa tốt Việc áp dụng kết hợp công tác tra kiểm tra liên ngành quan công an, quan thuế, quan quản Ịý hoạt động kinh doanh thời gian qua coi ví dụ điển hình Nếu năm 2002, việc gian lận hoàn thuế giá trị gia tăng điểm nóng tội phạm kinh tế đến 9.2003, qua cơng tác điều tra, chưa phát thêm có vụ việc gian lận hoàn thuế giá trị gia tăng [1] Làm điều này, quyền tổ chức tra chuyên ngành nằm Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước khơng bị giảm sút mà cịn tăng thêm uy tín mình; mặt khác, hiệu cơng việc chắn có chiều hướng tốt Bên cạnh cần phân định rõ trách nhiệm quyền hạn Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước Trung tâm giao dịch chứng khoán việc phát xử lý hành vi vi phạm Mục đích cho Trung tâm giao dịch chứng khoán quan quản lý tuyến trước Uỷ ban chứng khoán thực vai trò giám sát hoạt động quản lý thị trường Trung tâm giao dịch chứng khốn Một chế điều hành hồn chỉnh phải đảm bảo tính linh hoạt chủ động 66 quan quản lý thị trường Trong lĩnh vực phịng chíng, phát xử lý vi phạm thị trường, theo chúng tôi, pháp luật chứng khoán phải đưa yếu tố linh hoạt vào văn Mục đích để Ưỷ ban Chứng khốr phản ứng nhanh, kịp thời hiểu đối tượng vi phạm pháp luật Uỷ ban chứng khoán Nhà nước xem xét văn luật, quy chế trcng quản lý xử lý hành vi vi phạm, bao gồm việc đề biện pháp phòng chống hành vi vi phạm, cho phép Trung tâm giao dịch đề quy chế, hướng dẫn chi tiết mang tính kỹ thuật để thực phịng chống phát hành vi vi phạm tuyền trưóe Thứ tư, xác định giới hạn hành vi cic chủ thể trường hợp định Chúng cho rằng, muốn xác định hành vi có coi vi phạm hay không, trước hết chủ yếu phải dựa quy định nội dung điều chỉnh trực tiếp hành vi Điều có nghĩa, hàrh vi dẫn giải rõ ràng, cụ thể hội để tuân thủ thực cao Với lập luận này, cịn nhiều ý kiến cho rằng, giai đoạn việc quy định chi tiết nội dung khó q nhiều vấn đề chưa có kinh nghiệm tính đặc thù kinh tế chuyển đổi Nếu lập luận vậy, dường đứng phía mà chưa đặt vào vị trí người tn thủ pháp luật Một chuyên gia pháp luật Đức tiếng tư vấn công tác xây dựng pháp luật cho Việt Nam khuyên nội dung văn phải dễ hiểu hợp lý đến mức, người dân không cần đọc văn mà thực pháp luật Điều cần nói tính hợp lý quy định mục đích ban hành văn pháp luật cho xã hội, cho người chấp hành mà không đơn giản cho người điều hành Đề xuất giải hai mục đích: vừa đảm bảo để xử lý vi phạm, đồng thời biện pháp phòng ngừa hành vi vi phạm Các quốc gia giới lựa chọn biện pháp biện pháp cơng tác phịng chống tội phạm ngăn ngừa vi phạm xã hội Vấn đề đặt ra, cách xác định giới hạn hành vi vi phạm cho phù hợp Có hai phương án lựa chọn Phương án thứ nhất, xác định theo phương án mở, tức quy định (với mức độ chi tiết cao) hành vi không phép thực hiện; hành vi không quy định cấm chủ thể có đủ điều kiện phép tiến hành Phương án hai, phương án đóng: phép thực hành vi mà pháp luật định trước Chúng tơi cho phương án có tính hai mặt, nhiên giai đoạn nay, phù hợp với yêu cầu tình hình mới, việc lựa chọn phương án cần thiết hồn tồn khơng dễ dàng 67 quan quản lý nhà nước chứng khoán Nếu lựa chọn phương án một, cần giải sô' nội dung cụ thể Trước hết, xác định chuẩn hóa quy định nội dung giao dịch chứng khoán giao dịch bị cấm, giao dịch hạn chế - Quy định điều cấm thực cho loại chủ thể thị trường chứng khoán Tại thị trường diễn hoạt động loại chủ thể khác nhau, với lợi ích khơng phải lúc thống nhất, lại nguyên lý vận động thị trường chứng khốn Chính lẽ đó, cần phải “khoanh vùng” hoạt động cho loại chủ thể, theo phương án mở, để đảm bảo lợi ích chủ thể khác Những quy định rõ ràng khác cho loại chủ thể, để đảm bảo lợi ích thị trường - Làm rõ nội hàm hành vi bị cấm ghi nhận Nếu đề xuất liên quan đến điều cấm hoạt động loại chủ thể, điều cấm đề cập áp dụng chung cho đối tượng Việc xác định có hành vi vi phạm hay không, mức độ vi phạm phụ thuộc vào việc xem xét hành vi mà không phụ thuộc vào chủ thể Tất nhiên, cách phân biệt có giá trị tương đối lẽ suy đến cùng, hành vi phải chủ thể định tiến hành Những khái niệm giao dịch nội gián, lũng đoạn thị trường, bán khống mô tả không rõ ràng - Bổ sung số hành vi thực (hành vi cấm) thị trường chứng khoán phát triển, chủ thể tham gia thị trường có sức cạnh tranh lớn Trong giai đoạn bắt đầu xuất tình trạng lơi kéo khách hàng, tình trạng cạnh tranh bất hợp pháp chưa đến độ phức tạp khốc liệt số phận thị trường khác Nhưng thị trường chứng khoán Việt Nam vào ổn định tăng trưởng, vấn đề lại khó giám sát xử lý khơng có quy định từ thời điểm ban đầu Có thể có ý kiến cho rằng, Luật Cạnh tranh chống độc quyền ban hành giải vấn đề Tuy nhiên, quan điểm hành vi cạnh tranh bất hợp pháp lĩnh vực thị trường chứng khốn có nhiều nét đặc thù mà khơng thể tìm thấy rõ nét Luật Cạnh tranh, khơng có lập luận vững cho quan có thẩm quyền xử lý vi phạm lĩnh vực Ở đây, tạm thời chưa đề cập tới khả cho phép niêm yết chéo, hành vi vi phạm phức tạp cần phải giám sát chặt chẽ nhiều Thứ hai, xác định chuẩn hóa quy định liên quan đến hoạt động chứng khoán, làm sở xác định mức độ vi phạm mức độ xử lý 68 - Chuẩn hóa số khái niệm, bảo lãnh phát hành Ở không đơn giản cần làm rõ văn pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán mà cần phải làm rõ văn pháp luật khác Nếu coi bảo lãnh phát hành dạng bao tiêu sản phẩm, rõ ràng loại cung ứng dịch vụ có tính đặc thù cao Loại hình dịch vụ khác biệt so với hoạt động bảo lãnh thông thường ghi nhận thực theo Bộ luật Dân sự, hoạt động bảo lãnh ngân hàng ghi nhận Luật Tổ chức tín dụng bao tiêu sản phẩm luật Thương mại Hoặc số thuật ngữ thể cho phép có hạn chế thực số hành vi định giải thích phân tán nhiều điều luật khác Thiết nghĩ, cần phải chuẩn hóa làm rõ Chẳng hạn, vấn đề liên quan đến “thâu tóm doanh nghiệp” lý giải phức tạp, Điều mục 26, Điều 35, không làm rõ khơng tn thủ quy định này, có coi vi phạm hay khơng, mức độ vi phạm có tương tự vi phạm điều cán hay không - Bổ sung số khái niệm nhầm lẫn hoạt đơng chứng khốn thơng thường với hành vi vi phạm Chẳng hạn, hoạt động chứng khoán, đầu tư chímg khốn bao gồm hoạt động đầu tư lâu dài đầu tư để hưởng chênh lệch giá Hoạt động đầu tư lâu dài (cũng dẫn đến tình trạng mua vét chứng khốn) dễ bị nhầm lẫn với tội đầu ghi nhận Điều 160 Bộ luật Hình Nếu có khái niệm đầu tư chứng khốn, khơng cịn băn khoăn liệu có nhầm lẫn đầu tư đầu hay không - Quy định cụ thể hoạt động chứng khoán Nếu giai đoạn đầu, chưa có thực tiễn vể giao dịch thị trường, qua năm hoạt động, có nhiều vấn đề chứng minh tính thực tế, nhiều vấn đề nảy sinh cần phải giải làm rõ Chỉ có hướng dẫn cụ thể, đánh giá mức độ tuân thủ pháp luật, mức độ vi phạm có chế giải phù hợp Những văn điều chỉnh hoạt động cơng ty chứng khốn, chế hoạt động quỹ đầu tư chứng khốn cơng ty quản lý quỹ, tổ chức bổ trợ cần sớm làm rõ, tránh tình trạng quy định chung sau hiểu thực thi pháp luật khác nhiều đối tượng Chúng cho rằng, nguyên nhân chủ quan dẫn đến tình trạng khơng đủ cân cịn có nhiều tranh luận giải vi phạm thị trường chứng khoán Thứ năm, quy định cụ thể yêu cầu đảm bảo tính cơng bằng, minh bạch, cơng khai hoạt động Thị trường chứng khoán vận hành sở phải “đảm bảo nguyên tắc công khai, công minh bạch, bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tư”, nguyên tắc thức luật hóa Có 69 thể thấy, điểm mới, điểm tiến phủ nhận văn pháp luật hành, đồng thời cho thấy nguyên tắc phải thể triệt để điều luật cụ thể Nghị định 144/2003/NĐ-CP ngày 28.11.2003 dành chương công bố thông tin, nội dung quan trọng để đảm bảo có thị trường công công khai Tuy nhiên, cho rằng, cần phải tiếp tục xem xét tới nội dung liên quan đến trình tự cơng bố thơng tin, trật tự công bố thông tin với quan, tổ chức có liên quan; tiêu chí xác định có hay khơng hành vi vi phạm chế độ cơng bố thơng tin Thị trường chứng khốn ln tồn hai loại chủ thể: người am hiểu pháp luật, thơng thạo hoạt động kinh doanh chứng khốn; loại chủ thể không am hiểu, thông thạo pháp luật kinh doanh chứng khốn Đó “nhà kinh doanh chuyên nghiệp” người “thiếu hiểu biết cách tình” VI quyền lợi đối tượng thiếu hiểu biết phải pháp luật bảo hộ bảo vệ Những quy định liên quan đến quyền nghĩa vụ cơng ty chứng khốn, chế hoạt động ba bên công ty quản lý quỹ, quỹ đầu tư chứng khoán ngân hàng giám sát nhằm bảo hộ lợi ích đối tượng Tuy vậy, có quy định khơng có hướng dẫn cụ thể không tiếp tục làm rõ cách thống nhất, chắn mục tiêu đặt ban đầu hình thức Chẳng hạn, quy định việc tách bạch hoạt động môi giới tự doanh cơng ty chứng khốn; quy định chế ba bên cịn mơ hồ, chưa có nội dung cụ thể công tác hậu kiểm trách nhiệm quyền hạn quan có liên quan kiểm tra giám sát hoạt động 3.3.1.2 Hồn thiện xử lý vi phạm pháp luật (hình sự, dãn sự, hành chính) Để xử lý hành vi vi phạm thị trường chứng khoán, yêu cầu phải giải tốt số nội dung cụ thể sau: Thứ nhất, nhận diện hành vi vi phạm Theo cách hiểu vi phạm ghi nhận Nghị định 161/2004/NĐ-CP ngày 7.9.2004, thông tư số 130/2004/TT-BTC ngày 29/12/2004 Bộ Tài hướng dẫn Nghị định 161 xử phạt hành linh vực chứng khoán thị trường chứng khoán theo Pháp lệnh xử lý vi phạm hành chính, Bộ luật Hình dường chưa có tiêu chí nhận diện xác hành vi vi phạm lĩnh vực chứng khoán lẽ mức độ thiệt hại, đối tượng bị xâm hại không dễ dàng thấy rõ Vậy cần phải xác định yếu tố cấu thành hành vi vi phạm để vừa đạt yêu cầu pháp luật nói chung, vừa đáp ứng đặc thù thị trường chứng khốn - Về dấu hiệu có hành vi vi phạm, cần phải xác định cho nhóm cụ thể Chẳng hạn, hành vi liên quan đến thâu tóm doanh nghiệp, giao dịch nội 70 gián, cần phải quy định cụ thể khả coi có giao dịch nội gián Điều hoàn toàn phù hợp với điều kiện xử lý vi phạm thực tiễn Việt Nam giai đoạn nay: quan tịa án có chắn cho việc xét xử, quan quản lý có xử phạt hành chính, có khả ngăn ngừa vi phạm cho người có liên quan - Về mức độ vi phạm Đây thực vấn đề khó, lẽ đề cập, thiệt hại thị trường chứng khốn khơng phải xác định xác cho đối tượng bị xâm hại Vì vậy, trường hợp có chọn phương án xác định dựa nhiều yếu tố có yếu tố mức độ lọi nhuận thu mức độ tránh tổn thất; tình trạng tái phạm nhiều lần (khi vi phạm quy định công bố thông tin) quan trọng - Về đối tượng bị thiệt hại vi phạm chứng khoán có nhiều nét đặc thù Thiệt hại xảy thị trường chứng khốn quốc gia đối tượng (tổ chức, cá nhân) cụ thể, thiệt hại cho thị trường nói chung (thiệt hại vật chất), mức độ cao hơn, thiệt hại tính ổn định thị trường thiệt hại phi kinh tế khác (ý nghĩa trị số thị trường nổi) Vì vậy, cần phải tính tới khả khơng coi có đối tượng bị thiệt hại trực tiếp yếu tố xác định hành vi vi phạm Thứ hai, xác định rõ ranh giới vi phạm hành trách nhiệm hình Đây yêu cầu mang tính thực tế cao lẽ việc xác định hành vi vi phạm hành tội phạm dựa sở “vi phạm hành mà chưa đến mức truy cứu trách nhiệm hình ” Bản chất hoạt động chứng khoán loại hoạt động kinh tế (với mục đích tìm kiếm lợi ích vật chất thực) Việc phân định ranh giới ranh giới tội phạm kinh tế với vi phạm hành hoạt động chứng khốn Chúng tơi cho rằng, ranh giới để phần biệt mức độ vi phạm xác định sở mức độ thiệt hại Tuy nhiên, xét mức độ thiệt hại theo quy định Bộ luật Hình có nhiều điểm khơng phù hợp Bộ luật Hình quy định mức độ nguy hiểm đến mức phải truy cứu trách nhiệm hình tội phạm kinh tế có mức khởi điểm “có giá trị từ 100 triệu đồng ” (thường xác định để áp dụng khung 1), chí “có giá trị từ 30 triệu đồng ” quy định chung chung “thu lợi bất lớn” Nếu xét khía cạnh quy định cụ thể Bộ luật Hình sự, chúng tơi cho quy định mang tính chung có nhiều điểm phù hợp lẽ Bộ luật Hình khác biệt với văn pháp luật khác tính ổn định Tuy nhiên, tính ổn định mà khơng có rõ ràng lại sở xác định tiêu chí nhận diện cho loạt văn 71 khác, nhiều trường hợp không phản ánh tính khách quan người áp dụng pháp luật Nếu xét khả áp dụng cho vi phạm lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khốn, lấy tiêu chí tổng giá trị giao dịch làm xác định ranh giới theo khơng hồn tồn phù hợp Bởi lẽ, giao dịch thị trường tập trung giao dịch theo lô, giao dịch đặc biệt, giá trị đợt giao dịch lớn, vượt xa “ngưỡng” 30 triệu, 50 triệu, 100 triệu nhiều lần Vì vậy, chúng tơi cho rằng, cần xác định sở khoản thu lời bất hay mức độ thiệt hại, số lần vi phạm, thực tế Bộ luật Hình Việt Nam sử dụng tiêu chí này, với tội danh áp dụng cho vi phạm liên quan đến chứng khoán thị trường chứng khốn Bên cạnh đó, phải xác định lượng hóa tiêu chí mà khơng đom quy định chung chung Việc định lượng theo giá trị xác định cho giao dịch chứng khốn Đối với việc khơng hành động hành động không pháp luật, xác định cho quy định công bố thông tin Phương án đề cập cho hai khả cụ thể Khả thứ nhất, Bộ luật Hình sửa đổi, tội danh chứng khoán thị trường chứng khốn bổ sung thêm, tiêu chí u cầu lượng hóa quy định phần tội phạm cụ thể Khả thứ hai, Bộ luật Hình chưa sửa đổi, cần đưa tiêu chí để sửa đổi, bổ sung Nghị định 161/2000/NĐ-CP ngày 7.9.2004về xử phạt hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán Thứ ba, xác định mối liên hệ hình thức (hình phạt) hình thức (hình phạt) bổ sung; áp dụng kết hợp loại hình phạt Để đảm bảo tính răn đe, xử lý thích đáng, nhiều biện pháp xử ỉý khác tiến hành với loại vi phạm Với lập luận hành vi vi phạm lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán nhằm mục đích kinh tế nên biện pháp xử lý trước hết nên áp dụng hình phạt tiền Bộ luật Hình 1999 quy định bảy loại hình phạt chính, có hình phạt tiền (Điều 28, khoản 1, mục b), tù có thời hạn (Điều 28, khoản mục đ) Như vậy, Bộ luật Hình thừa nhận phạt tiền hình phạt áp dụng hình phạt (Điều 28 khoản 3) Nếu tội phạm bị xử phạt theo hình thức tù có thời hạn, áp dụng hình phạt bổ sung “phạt tiền, khơng áp dụng hình phạt chính” (Điều 28, khoản mục e) Tuy nhiên, áp dụng phạt tiền hình phạt cho tội phạm chứng khốn khơng? Vấn đề thuộc lựa chọn nhà làm luật, nhũng người tư vấn sách ủng hộ phương án 72 Về vấn đề kết hợp hình thức phạt hình thức phạt vi phạm cần có lựa chọn dựa chất mục đích tiến hành hành vi chủ thể thực Chúng cho rằng, việc trừng phạt nặng nề kinh tế lựa chọn ưu tiên Nếu lựa chọn phương án này, mức phạt hình phạt tiền xác định theo bội số thu nhập bất Bộ luật Hình Việt Nam có quy định Điều 163 Bộ luật Hình quy định mức phạt tội cho vay nặng lãi “phạt tiền từ đến mười lần số tiền lãi ” Nghiên cứu pháp luật xử lý vi phạm pháp luật hình nhiều quốc gia giới (kể nước có thị trường chứng khoán phát triển Anh, Hoa Kỳ nước có nhiều ảnh hưởng pháp luật Việt Nam), đối tượng vi phạm tội phạm kinh tế, bảo lãnh tiền chịu phạt tiền Thứ tư, xác định trách nhiệm cá nhân người đứng đầu (bao gồm biện pháp xử lý hành chính, lao động, hình sự) Có thực tế, cá nhân có trách nhiệm trực tiếp gián tiếp tới thiệt hại hành vi vi phạm chưa gánh chịu trách nhiệm vật chất chưa thích đáng với hậu xảy Vì vậy, phải xác định trách nhiệm hành người đứng đầu tổ chức; chia sẻ trách nhiệm với khoản tiền phạt vi phạm 3.3.1.3 Hoàn thiện văn pháp luật khác có liên quan dân sự, hỉnh Thứ nhất, để có pháp lý cho hoạt động chứng khoán, việc bổ sung điều khoản liên quan đến chứng khoán, đến giao dịch chứng khoán, quyền sở hữu chứng khốn cần ghi nhận thức Bộ luật Dân Thứ hai, vấn đề cịn có nhiều quan điểm khác có quy định cụ thể tội danh liên quan đến chứng khoán thị trường chứng khốn văn cho phù hợp Chúng cho rằng, với truyền thống làm luật, áp dụng tuân thủ pháp luật Việt Nam, tội danh liên quan đến chứng khoán thị trường chứng khốn phải quy định Bộ luật Hình Làm điều khơng gây xáo trộn cho cơng tác xét xử, phù hợp với tình hình chung Luật sơ' nước quy định tội phạm chứng khốn Luật chứng khốn, gắn với hệ thống quan xét xử, quyền Uỷ ban Chứng khoán, cấu hội đồng xét xử có nhiều điểm đặc biệt so với Việt Nam Điều có nghĩa, hành vi coi tội phạm ghi nhận nhiều vãn luật chuyên ngành khác Trong đó, Điều Bộ luật Hình Việt Nam quy định “chỉ người phạm tội Bộ luật Hình quy định phải chịu trách nhiệm dân sự” Mặt khác, có nhiều tội danh quy định cho lĩnh vực đặc thù ghi nhận Bộ luật Hình Các tội liên quan đến hoạt động tín dụng, đất đai, mơi trường, tin 73 học ví dụ cụ thể Vì vậy, việc đưa tội phạm chứng khốn vào Bộ luật Hình hợp lý phụ thuộc vào thời gian 3.3.1.4.Tăng cường công tác phổ biến, tuyền truyền pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán Đối với Việt Nam, thị trường chứng khốn cịn vấn đề mẻ, nhận thức thị trường chứng khoán đại đa số tổ chức cá nhân tham gia thị trường hạn chế Việc tăng cường công tác tuyên truyền phổ biến kiến thức thị trường chứng khoán, đặc biệt hệ thống pháp luật thị trường chứng khoán giúp cho chủ thể tham gia hiểu thị trường quy định thị trường chứng khoán để từ tuân thủ nghiêm chỉnh, đắn, tránh vi phạm quy định bị cấm thực Để đảm bảo trật tự xã hội, thực nghiêm chỉnh pháp luật nói chung pháp luật chứng khốn nói riêng, trước hết phải đưa pháp luật đến với dân chúng Tăng cường công tác phổ biến pháp luật hoạt động quan trọng Muốn làm tốt công tác này, Ưỷ ban Chứng khốn cần có đội ngũ cán am hiểu pháp luật nói chung pháp luật chứng khốn, làm nịng cốt cho cơng tác tun truyền pháp luật Ngoài ra, cần liên kết, hợp tác với tổ chức đào tạo pháp luật chuyên nghiệp để phổ biến kiến thức pháp luật thị trường chứng khoán cho dân chúng với phương pháp cách thức phù hợp, dễ đến với đối tượng khác Để thị trường vào hoạt động phát triển ổn định với việc phổ cập kiến thức chứng khốn nói chung, việc phổ biến tuyên truyền pháp luật chứng khoán thịt trường chứng khốn có pháp luật xử lý vi phạm thị trường chứng khoán điều thiếu Chúng ta cần quan tâm đẩy mạnh công tác tuyên truyền, phổ biến kịp thời chủ trương, văn Đảng Nhà nước chứng khoán thị trường chứng khoán tới cơng chúng đầu tư tồn thể nhân dân 74 Kết luận chương Với ý nghĩa giải pháp tổng thể cho việc tăng cường hiệu việc đấu tranh chống vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khốn, việc hồn thiện lĩnh vực pháp luật có liên quan pháp luật lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán trở thành yêu cầu súc Để xây dựng hệ thống pháp luật đồng bộ, thống nhất, có tính khả thi cao, ngăn ngừa làm phát sinh vi phạm pháp luật, điều việc ban hành văn trước hết phái vào định hướng, chiến lược chung Đảng, Nhà nước, đồng thời bước mở rộng phạm vi điều chỉnh văn pháp luật, bổ sung, cụ thể hóa quy định thực thi pháp luật phù hợp; tăng cường hiệu hoạt động quan bảo vệ pháp luật việc phát hiện, xử lý vi phạm pháp luật thực tốt sách tuyên truyền giáo dục ý thức pháp luật nhân dân Nhận diện vi phạm hoàn thiền pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khốn hai hoạt động có mối liên hệ khăng khít với Việc hồn thiện pháp luật lĩnh vực đáp ứng yêu cầu đặt trình nhận diện rõ ràng có tiêu chí cụ thể Tuy nhiên, lĩnh vực đặc thù hình thành vào hoạt động Việt Nam, điều địi hỏi phải có q trình vừa làm vừa rút kinh nghiệm từ thực tiễn hoạt động thị trường Trên sở đưa tiêu chí cụ thể đặt quy định mới, bổ sung, sửa đổi quy định hành chứng khoán thị trường chứng khoán văn quy phạm pháp luật có liên quan Bộ luật Hình sự, Bộ luật Dân 75 KẾT LUẬN Xử phạt vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khốn cơng cụ quan trọng cơng tác quản lý Nhà nước, nhằm góp phần nâng cao hiệu lực quản lý nhà nước, đảm bảo cho hoạt động thị trường chứng khoán ổn định, có hiệu quả, cơng bằng, cơng khai, tăng cường cố lịng tin cơng chúng đầu tư Việc xây dựng ban hành quy định vi phạm xử lý vi phạm vào Pháp lệnh xử lý vi phạm hành chính, Luật Hình sự, Nghị định Chính phủ chứng khốn thị trường chứng khốn, có tham khảo kinh nghiệm nước khu vực giới, để xác định hành vi vi phạm, lượng định tác hại, lĩnh vực dễ vi phạm để xây dựng mức xử phạt phù hợp Yêu cầu việc xây dựng quy định phải rõ ràng, dễ hiểu dễ áp dụng thực tế, thể tác dụng ngăn chặn răn đe chính, để cá nhân tổ chức tham gia thị trường có ý thức chấp hành quy định Nhà nước Nếu vi phạm bị xử phạt nghiêm minh đảm bảo người, việc, công khai hóa hành vi vi phạm, thỏa đáng luật định Trên sở nghiên cứu, phân tích, so sánh nội dung đề tài này, thấy cần thiết vai trò quan trọng quy định vi phạm xử lý vi phạm thị trường chứng khoán Các quy định điều chỉnh xử lý hành vi vi phạm văn pháp luật hành chưa đầy đủ, cụ thể hoàn thiện Bên cạnh đó, điều kiện sở vật chất, kỹ thuật phục vụ cho công tác giám sát, tra, kiểm tra thị trường chứng khoán chưa trang bị phù hợp Nhận diện vi phạm hoàn thiện pháp luật xử lý vi phạm lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán hai hoạt động có mối liên hệ khăng khít với Việc hoàn thiện pháp luật lĩnh vực đáp ứng yêu cầu đặt q trình nhận diện rõ ràng có tiêu chí cụ thể Tuy nhiên q trình nhận diện, lĩnh vực đặc thù hình thành chứng khốn địi hỏi phải có q trình vừa làm vừa rút kinh nghiệm từ thực tiễn hoạt động thị trường Trên sở đưa tiêu chí cụ thể đặt quy định mới, bổ sung, sửa đổi quy định hành chứng khoán thị trường chứng khoán văn quy phạm pháp luật có liên quan Bộ luật Hình sự, Bộ luật Dân 76 Đ ể khắc phục nguyên nhãn chúng tơi cho rằng: Thứ Phải nhanh chóng hồn thiện khung pháp lý chứng khoán thị trường chứng khoán, cụ thể ban hành Luật chứng khoán, trọng hồn thiện quy định hành vi vi phạm xử lý vi phạm Đây yếu tố quan trọng Việc quy định cụ thể, rõ ràng, đầy đủ hành vi vi phạm biện pháp, phương thức xử lý sở để chủ thể tham gia thị trường tuân thủ; đồng thời tạo điều kiện thuận lợi cho quan quản lý thực chức năng, nhiệm vụ quản lý thị trường chứng khốn Thứ hai, tăng cường công tác giám sát, kiểm tra, tra thị trường, phát hành vi vi phạm, kịp thời xử lý, khắc phục tình trạng bỏ lọt hành vi vi phạm phát muộn gây ảnh hưởng không tốt đến hoạt động thị trường chứng khoán Thứ ba, xử lý nghiêm minh với hành vi cố tình vi phạm Điều góp phần tạo dựng niềm tin cho công chúng đầu tư thị trường Các biện pháp, chế tài xử lý phải hoàn thiện tương xứng với hành vi vi phạm, mặt đảm bảo tính trừng phạt, mặt khác có tác dụng răn đe, phịng ngừa 77 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Báo cáo tổng kết Tổng cụ Thuế, Tổng cục Cảnh sát (2003) tăng cường quản lý hoàn thuế giá trị gia tăng Bài phát biểu Chủ tịch Nguyễn Đức Quang lễ công nhận Uỷ ban chứng khốn Nhà nước Việt Nam thành viên thức Tổ chức Quốc tế Uỷ ban Chứng khoán (IOSCO) ngày 26-6-2001 Stockholm - Thụy Điển, Tạp chí chứng khốn, 7(33) tháng 7-2001, tr.9 Bộ Luật Hình Việt Nam Bộ luật Dân Việt Nam Bùi Minh Thanh (2002), Vi phạm pháp luật đấu tranh chống vi phạm pháp luật lĩnh vực kinh tế Việt Nam Luận án tiến sỹ luật học, Học viện trị quốc gia Hổ Chí Minh Điều pháp lý hành vi bị cấm hạn chế thị trường chứng khoán; giải pháp hoàn thiện Đề tài nghiên cứu cấp bộ, mã số: UB.02.08, Ưỷ ban Chứng khoán Nhà nước, 2002 Giáo trình Lý luận chung Nhà nước Pháp luật, Trường đại học Luật Hà Nội, 2005 Hiến pháp nước cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam 1992 sửa đổi bổ xung Hệ thống văn pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán năm 2004, Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước 10 Luật chứng khoán Trung Quốc 11 Luật chứng khoán Hàn Quốc 12 Luật chứng khoán Mỹ 13 Pháp lệnh xử lý vi phạm hành năm 2002 14 PGS TS Lê Hồng Hạnh (2002), Những tảng pháp lý kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa Việt Nam 78 15 PGS.T.S Lê Minh Tâm (2003), Xây dựng hoàn thiện hệ thống pháp luật Việt Nam, vấn đề lý luân thực tiễn, sách chuyên khảo, Nhà xuất cơng an nhân dân 16 Tạp chí chứng khoán, Uỷ ban chứng khoán Nhà nước từ 2001 đến 17 T.s Lê Thị Thu Thủy T.s Nguyễn Anh Sơn (2004), Pháp luật tổ chức hoạt động trung tâm giao dịch chứng khoán Việt Nam, Nhà xuất tư pháp 18 T.s Phạm Thị Giang Thu (2004), Một số vấn đề pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán Việt Nam, sách chuyên khảo, Nhà xuất trị quốc gia 19 Văn kiện Đại hội đại biểu toàn quốc lần thứ IX Đảng cộng sản Việt Nam (2001), Nhà xuất trị quốc gia 20 Ưỷ ban Chứng khốn Nhà nước (2003), báo cáo tổng kết năm hoạt động thị trường chứng khoán 21 Ý kiến đạo Bộ Chính trị ngày 22 - - 2000 việc khai trương thức thị trường chứng khốn Việt Nam ... lý luận vi phạm xử lý vi phạm pháp luật thị trường chứng khoán Chương Pháp luật vi phạm xử lý vi phạm thị trường chúng khoán Vi? ??t Nam C hương M ột số giải pháp hoàn thiện pháp luật xử lý vi phạm. .. đề lý luận phạm vi xử lý vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán 1.1 Khái niệm vi phạm đặc điểm vi phạm pháp luật chứng khoán thị trường chứng khoán 1.1.1 Khái niệm vi phạm pháp luật. .. chung pháp luật điều chỉnh vi phạm xử lý vi 19 phạm pháp luật chứng khoán TTCK nước Kết luận chương 23 Chương Pháp luật vi phạm xử lý vi phạm thị trường 24 chứng khoán Vi? ??t Nam 2.1 Quy định pháp luật