nh chế tài chính

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA THƯƠNG MẠI – DU LỊCH – MARKETING LỚP 28 – KHOÁ 33 o0o HỆ THỐNG CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH VÀ CÁCH THỨC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH CHUYỂN TIỀN TIẾT KIỆM (S) THÀNH ĐẦU TƯ (I) SV: Trần Chí Vương Lớp 28 Khóa 33 Tp Hồ Chí Minh, 2008 1 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA THƯƠNG MẠI – DU LỊCH – MARKETING LỚP 28 – KHOÁ 33 o0o HỆ THỐNG CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH VÀ CÁCH THỨC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH CHUYỂN TIỀN TIẾT KIỆM (S) THÀNH ĐẦU TƯ (I) SV: Trần Chí Vương Lớp 28 Khóa 33 Tp Hồ Chí Minh, 2008 2 LỜI MỞ ĐẦU Các tập đoàn kinh tế đều có nhu cầu vốn đầu tư rất lớn. Để thực hiện tốt nhiệm vụ huy động vốn, các tập đoàn phải triển khai nhiều hình thức như vay thương mại, vay vốn tín dụng xuất khẩu, phát hành trái phiếu, cổ phần hoá và phát hành thêm cổ phiếu. Nguồn vốn huy động thì lớn, thường xuyên, dòng tiền đi về liên tục những giữa huy động và sử dụng luôn có sự cách quãng về thời gian. Để số vốn này sinh lời thì nó phải được quản lý và vận động tạo ra lợi nhuận trong khi vẫn đảm bảo đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn. Trước những yêu cầu đó, các tập đoàn phải xác lập cho mình một tổ chức chuyên môn được đào tạo chuyên nghiệp, hoạt động theo quy trình bài bản để thực hiện công việc này. Trong khi bản thân bộ phận tài chính kế toán của tập đoàn không có khả năng thực hiện tốt được thì việc hình thành các định chế tài chính là giải pháp tích cực. Các định chế tài chính sẽ tạo thế chủ động cho các tập đoàn trong việc thu hút và sử dụng có hiệu quả nguồn vốn, là cầu nối tập đoàn với thị trường tài chính; đồng thời thực hiện khâu kinh doanh tiền tệ của tập đoàn. Mặt khác, do không có một trung gian tài chính có thể cùng một lúc đáp ứng đầy đủ các dịch vụ tài chính trong khi các dịch vụ này lại rất đa dạng và phong phú, một tập đoàn có thể có nhiều loại hình trung gian tài chính khác nhau. Việc có các định chế tài chính khác nhau sẽ giảm bớt hạn chế đối với hoạt động của từng định chế. 1. Khái niệm, đặc điểm và phân loại các định chế tài chính 1.1. Khái niệm Trong nền kinh tế, bên cạnh những chủ thể thừa vốn luôn luôn tồn tại các chủ thể thiếu vốn, từ đó nảy sinh nhu cầu chuyển vốn từ chủ thể thừa vốn đến chủ thể thiếu vốn một cách trực tiếp và gián tiếp: - Trực tiếp Chủ thể thừa vốn đáp ứng trực tiếp nhu cầu tài trợ của chủ thể thiếu vốn bằng việc mua các chứng khoán khởi thủy do các chủ thể thiếu vốn phát hành. - Gián tiếp Chủ thể thừa vốn không đáp ứng trực tiếp nhu cầu tài trợ của các chủ thể thiếu vốn thông qua các định chế tài chính đóng vai trò trung gian tài chính (gọi là các định chế tài chính trung gian) Định chế tài chính hay còn gọi là trung gian tài chính. Thuật ngữ định chế được hiểu theo 2 góc độ: tổ chức được thành lập vì mục đích đặc biệt và nó có 3 những thể chế hay những quy tắc được xã hội và luật pháp thừa nhận, cơ chế hoạt động của các tổ chức này. Trung gian tài chính là hoạt động tài chính phản ánh sự điều phối vốn giữa người tiết kiệm và người cần vốn cuối cùng. Tóm lại, định chế trung gian tài chính là những tổ chức thực hiện huy động nguồn tiền của những người tiết kiệm cuối cùng và sau đó cung cấp cho những người cần vốn cuối cùng. Hoạt động chủ yếu và thường xuyên của nó là huy động các nguồn vốn nhàn rỗi trong nền kinh tế xã hội dưới các hình thức tiền gửi, phí bảo hiểm, phát hành kỳ phiếu, trái phiếu và các loại chứng từ có giá khác, sau đó sử dụng các nguồn vốn huy động này để cấp tín dụng cho vay hoặc thực hiện các hoạt động đầu tư tài chính và các hoạt động kinh doanh khác chủ yếu nhằm mục đích lợi nhuận. 1.2. Đặc điểm - Các định chế tài chính trung gian là những tổ chức làm cầu nối giữa những chủ thể cung và cầu vốn trên thị trường. Trong quá trình hoạt động, các định chế tài chính trung gian phát hành các công cụ tài chính để huy động vốn trên thị trường, sau đó sử dụng số vốn này để đầu tư, cung cấp cho thị trường tài chính dưới các hình thức cho vay hoặc mua các loại chứng khoán… Thông qua hoạt động của các định chế tài chính, nó góp phần vào quá trình phân phối, điều hòa các nguồn tài chính nhằm thỏa mãn cao nhất nhu cầu của các chủ thể trong nền kinh tế xã hội. - Các định chế tài chính trung gian là đơn vị kinh doanh tiền tệ - tín dụng. Chênh lệch giữa mức lãi suất hoặc lợi nhuận đầu tư cao hơn khi cho vay đầu tư so với các khỏan lãi phải thanh toán cho người tiết kiệm, người cho vay tạo ra thu nhập cho những định chế tài chính trung gian. Như vậy thông qua hoạt động của mình, các định chế tài chính trung gian mang lại thu nhập (tiền lãi) cho những người có những món tiết kiệm nhỏ, giúp những người vay có thể vay được những món tiền lớn, đồng thời còn tạo ra thu nhập cho chính bản thân các định chế tài chính trung gian. 1.3. Phân loại các định chế trung gian tài chính - Căn cứ vào mục đích hoạt động, các định chế tài chính trung gian được phân loại thành: + Các trung gian tài chính kinh doanh Việc huy động vốn và đầu tư vốn dựa trên cơ sở lợi ích kinh tế giữa chi phí huy động vốn và thu nhập từ việc sử dụng vốn, tức là kinh doanh vì mục tiêu lợi nhuận. Ví dụ: các ngân hàng thương mại, công ty tài chính, công ty bảo hiểm, quỹ đầu tư, công ty chứng khoán,… + Các trung gian tài chính vì mục đích xã hội 4 Hoạt động của các định chế tài chính trung gian này nhằm mục đích hỗ trợ xã hội, duy trì ổn đinh sản xuất, đời sống xã hội, không nhằm mục đích kinh doanh thu lợi nhuận. Ví dụ: ngân hàng chính sách xã hội, quỹ bảo hiểm xã hội,… - Căn cứ vào mức độ thực hiện chức năng trung gian, các định chế tài chính trung gian được phân loại thành: + Các định chế nhận tiền gửi Các định chế nhận tiền gửi là các định chế tài chính trung gian mà hoạt động chủ yếu và thường xuyên là nhận tiền gửi từ các tổ chức, cá nhân, sau đó sử dụng nguồn vốn này để cấp tín dụng và thực hiện các hoạt động trung gian thanh toán Ví dụ: các ngân hàng thương mại, quỹ tín dụng,… + Các định chế tiết kiệm theo hợp đồng Các định chế tiết kiệm theo hợp đồng thu nhận vốn định kỳ trên cơ sở thu nhận vốn định kỳ trên cơ sở hợp đồng thỏa thuận với khách hàng. Các định chế tài chính trung gian này có xu hướng sử dụng vốn vào các hoạt động đầu tư chứng khoán và các hoạt động đầu tư trung và dài hạn khác. Ví dụ: công ty bảo hiểm ( nhân thọ và phi nhân thọ), quỹ trợ cấp hưu trí, … + Các trung gian đầu tư Các trung gian đầu tư huy động vốn bằng cách phát hành các loại chứng từ có giá như trái phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư,…đồng thời sử dụng vốn đầu tư vào những mục đích riêng biệt vì quyền lợi của các chủ đầu tư. Ví dụ: công ty tài chính, quỹ đầu tư. 2. Cách thức hoạt động của các định chế trung gian tài chính 2.1. Các định chế ngân hàng Ngân hàng là một định chế trung gian tài chính thực hiện các hoạt động ngân hàng và cung cấp các dịch vụ tài chính có liên quan. Cùng với sự phát triển của nền kinh tế theo cơ chế thị trường, các định chế ngân hàng phát triển thành 2 loại hình: ngân hàng trung ương và ngân hàng trung gian. Ngân hàng trung ương thực hiện chức năng phát hành tiền và kiểm soát cung tiền trong nền kinh tế. còn các ngân hàng trung gian thực hiện toàn bộ các hoạt động ngân hàng với nội dung chủ yếu và thường xuyên là nhận tiền gửi, sử dụng số tiền này để cấp tín dụng, cung cấp các dịch vụ thanh toán. Hiện nay, ngân hàng trung gian phát triển rất đa dạng về loại hình sở hữu và các lĩnh vực chuyên doanh. Từ đó hình thành nên các loại hình như ngân hàng thương mại, ngân hàng đầu tư, ngân hàng chính sách… đồng thời, mạng lưới ngân hàng được mở rộng phạm vi hoạt động nên đã tạo điều kiện cho các ngân hàng trung gian đóng vai trò quan trọng trong số các loại hình định chế tài chính trung gian tài chính về khả năng thu hút vốn nhàn rỗi trong công chúng. 5 Trong đó ngân hàng thương mại là một loại hình định chế tài chính trung gian tiêu biểu. Nó là một tổ chức tín dụng thực hiện toàn bộ hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác có liên quan thông qua việc huy động khai thác các khoản vốn tiền tệ tạm thời nhàn rỗi trong nền kinh tế, ngân hàng hình thành nên quỹ cho vay cấp tín dụng cho nền kinh tế. Xuất phát từ đặc điểm tuần hoàn vốn tiền tệ trong quá trình tái sản xuất xã hội, ngân hàng thương mại với vai trò là một tổ chức chuyên kinh doanh tiền tệ, tín dụng, nắm bắt tình hình cung cầu về vốn tín dụng sẽ thực hiện tiếp nhận và chuyển giao vốn có hiệu quả. Với chức năng trung gian tín dụng, ngân hàng thương mại thực hiện những nhiệm vụ cụ thể sau: Huy động các nguồn vốn từ các chủ thể tiết kiệm, có vốn nhàn rỗi trong nền kinh tế.  Nhận tiền gửi không kì hạn, có kỳ hạn của các tổ chức kinh tế, các tổ chức xã hội, cá nhân dưới hình thái tiền tệ( nội tệ hoặc ngoại tệ).  Nhận tiền gửi tiết kiệm của các tổ chức và cá nhân.  Phát hành kì phiếu ngân hàng để huy động vốn trong xã hội. Cấp tín dụng đầu tư đáp ứng nhu cầu về vốn cho các chủ thể trong nền kinh tế xã hội  Cho vay ngắn hạn, trung và dài hạn đối với các tổ chức kinh tế cá nhân.  Chiết khấu thương phiếu, giấy tờ có giá.  Cho vay tiêu dùng, cho vay trả góp và các hình thức cấp tín dụng khác. Thông qua chức năng tín dụng ngân hàng thương mại góp phần tạo lợi ích cho tất cả các chủ thể kinh tế tham gia vào lợi ích chung của nền kinh tế. Đối với người gửi tiền: thông qua cơ chế huy động vốn của ngân hàng đã tập hợp các khoản vốn tạm thời nhàn rỗi và tạo ra thu nhập cho những người gửi tiền dưới hình thức lãi tiền gửi. Đối với người vay: họ sẽ thỏa mãn được nhu cầu về vốn để kinh doanh, chi tiêu, thanh toán mà không phải tiêu tốn nhiều chi phí về sức lực, thời gian cho tìm kiếm vốn. 2.2. Các định chế phi ngân hàng Các định chế tài chính không đáp ứng được những tiêu chuẩn pháp lý của ngân hàng được gọi là các định chế phi ngân hàng, gồm có quỹ tín dụng, quỹ đầu tư, công ty tài chính, công ty bảo hiếm… 2.2.1. Quỹ tín dụng Quỹ tín dụng là loại hình tổ chức tín dụng hợp tác hoạt động theo nguyên tắc tự nguyện, tự chủ, tự chịu trách nhiệm về kết quả hoạt động, thực hiện mục tiêu chủ yếu là tương trợ giữa các thành viên, nhằm phát huy sức mạnh của tập thể và của từng thành viên giúp nhau thực hiện có hiệu quả các hoạt động sản xuất , kinh doanh, dịch vụ và cải thiện đời sống.  Cơ chế hoạt động của quỹ: Quỹ tín dụng huy động vốn từ việc nhận tiền gửi không kỳ hạn, phát hành các chứng chỉ tiền gửi có kỳ hạn, các loại chứng khoán nợ…, thực hiện cung cấp tín dụng cho các đối tượng theo lãi suất thỏa thuận với nhiều hình thức và 6 thời hạn khác nhau. Ngoài ra, quỹ tín dụng có thể thực hiện các nghiệp vụ khác như nhận gửi vàng, bạc, đá quý, thanh toán hộ,…Quỹ tín dụng không được hùn vốn, liên kết, liên doanh, … Trong trường hợp cần mở rộng quy mô vốn, quỹ tín dụng có thể phát hành thêm cổ phiếu hoặc kết nạp thêm thành viên mới. Thành viên tham gia quỹ tín dụng là pháp nhân, thể nhân, họ có quyền sở hữu và quản lý mọi tài sản và hoạt động của quỹ, vừa là người góp vốn, vừa là người gửi vốn, người vay vốn đồng thời được hưởng các dịch vụ và kết quả hoạt động của quỹ. Các hoạt động khác; nhận ủy thác và làm đại lý trong lĩnh vực hoạt động tiền tệ theo quy định luật pháp; thực hiện các hoạt động khác. 2.2.2. Công ty tài chính Công ty tài chính là một định chế tài chính trung gian, là một tổ chức kinh doanh tiền tệ với hoạt động chủ yếu và thường xuyên là: - Thu hút vốn bằng cách phát hành cổ phiếu và trái khoán, không nhận tiền gửi không kỳ hạn của dân chúng và các tổ chức kinh tế. - Cho vay các món tiền nhỏ đặc biệt thích hợp với nhu cầu của các doanh nghiệp nhỏ và người tiêu dùng. - Cho vay chủ yếu trung và dài hạn. - Thực hiện các nghiệp vụ cho thuê. - Cầm cố các loại hàng hóa, vật tư, ngoại tệ, giấy tờ có giá,… - Tư vấn và marketing, giám định các công việc chuẩn bị để ký kết hợp đồng, thành lập các công ty liên doanh. - Trợ cấp tài chính cho các dự án phát triển kinh tế kỹ thuật được nhà nước ưu tiên. - Thực hiện nghiệp vụ kinh doanh vàng bạc, đá quý, mua bán, chuyển nhượng chứng khoán. - Thực hiện các dịch vụ bảo lãnh. Theo tính chất hoạt động, công ty tài chính được chia thành công ty tài chính bán hàng và công ty tài chính thương mại. - Công ty tài chính bán hàng Thực hiện cung cấp tín dụng đáp ứng nhu cầu tiêu dùng của các hộ gia đình, cá nhân dưới hai hình thức: Œ Trực tiếp cung ứng tín dụng cho các hộ gia đình, cá nhân để mua sắm hàng hóa tiêu dùng, hầu hết các khoản vay đều được trả góp theo định kỳ hoặc cấp thẻ tín dụng cho khách hàng để họ mua sắm ở hệ thống các cửa hàng bán lẻ.  Gián tiếp cấp tín dụng cho người tiêu dùng để mua sắm hàng hóa do công ty mẹ hoặc từ một doanh nghiệp sản xuất. Sau khi người tiêu dùng thỏa thuận và ký một hợp đồng mua hàng trả góp, công ty tài chính sẽ mua lại các hợp đồng đó. Quan hệ giữa công ty tài chính và công ty bán hàng rất khăng khít. Thông thường công ty bán hàng là công ty mẹ của công ty tài chính. Công 7 ty tài chính được quyền kiểm tra quá trình thu nợ của công ty bán hàng. Khi hợp đồng trả góp đến hạn, người tiêu dùng trả tiền cho công ty bán hàng, công ty bán hàng phải hoàn đủ số tiền cho công ty tài chính. Trong trường hợp công ty bán hàng không hoàn thành nghĩa vụ trả nợ, công ty tài chính có quyền thu hồi bằng hàng hóa của công ty bán hàng. - Công ty tài chính thương mại Chủ yếu thực hiện cung cấp tín dụng bằng cách mua lại hoặc chiết khấu những khoản phải thu của doanh nghiệp, thực hiện cung cấp tín dụng cho thuê tài chính (tín dụng thuê mua). Trong trường hợp các doanh nghiệp bán hàng chưa thu tiền nhưng lại có nhu cầu tiền mặt để thanh toán tiềm mua nguyên vật liệu phục vụ sản xuất kinh doanh hoặc trả lương,… các doanh nghiệp này đem các khoản phải thu thế chấp để vay tại các công ty tài chính (gọi là tài trợ các khoản phải thu), hoặc các doanh nghiệp này có thể bán đứt các khoản phải thu mà không cần thế chấp cho các công ty tài chính ( gọi là mua nợ). Công ty tài chính thương mại thực hiện cung cấp tín dụng dưới hình thức các hợp đồng thuê mua tài chính. Các công ty tài chính sử dụng vốn để mua các tài sản, thiết bị theo yêu cầu của bên đi thuê rồi cho bên đi thuê thuê để sử dụng trong một thời hạn nhất định (thường chiếm phần lớn tuổi thọ của tài sản, thiết bị) với điều kiện là bên đi thuê, phải bảo quản, sử dụng thiết bị theo đúng hợp đồng, an toàn, hiệu quả và phải thanh toán tiền thuê định kỳ (tháng, quý, năm) kịp thời, đầy đủ cho công ty tài chính. Khi kết thúc hợp đồng cho thuê, bên đi thuê được quyền mua tài sản, thiết bị thuê, tiếp tục kéo dài thời hạn thuê hoặc trả lại tài sản thiết bị thuê cho công ty tài chính. 2.2.3. Công ty bảo hiểm Công ty bảo hiểm là một định chế tài chính trung gian thực hiện việc huy động vốn bằng cách bán các hợp đồng bảo hiểm, đồng thời sử dụng vốn vào các hoạt động đầu tư, bù đắp cho người mua bảo hiểm khi có rủi ro xảy ra theo các điều khoản ký kết trong hợp đồng bảo hiểm. Các hợp đồng bảo hiểm có thể do các công ty bảo hiểm nhân thọ hoặc công ty bảo hiểm phi nhân thọ cung cấp. Công ty bảo hiểm thực hiện trung gian tài chính bằng cách sử dụng phí bảo hiểm đã thu được thông qua việc bán các hợp đồng bảo hiểm để đầu tư kinh doanh sinh lời. Từ kết quả hoạt động đầu tư, công ty bảo hiểm sử dụng thanh toán cho các khoản tổn thất do rủi ro bất ngờ trong phạm vi được quy định trong hợp đồng bảo hiểm. - Các loại hình bảo hiểm * Căn cứ theo đối tượng bảo hiểm: + Bảo hiểm tài sản: là loại hình bảo hiểm có đối tượng bảo hiểm là giá trị tài sản. Các nghiệp vụ bảo hiểm tài sản phổ biến hiện nay như:  Bảo hiểm hàng hoá xuất nhập khẩu. 8  Bảo hiểm thân tàu, thuyền, ô tô .  Bảo hiểm cháy . + Bảo hiểm con người: là bảo hiểm toàn bộ thân thể của người được bảo hiểm. Đối tượng bảo hiểm là đời sống sức khoẻ, tính mạng, khả năng lao động của con người. Các nghiệp vụ bảo hiểm con người phổ biến hiện nay:  Bảo hiểm nhân thọ.  Bảo hiểm tai nạn chết người và mất khả năng lao động.  Bảo hiểm tai nạn cá nhân bất ngờ.  Bảo hiểm trẻ em.  Bảo hiểm hành khách . + Bảo hiểm trách nhiệm dân sự: là hình thức bảo hiểm có đối tượng bảo hiểm là trách nhiệm dân sự. Các nghiệp vụ bảo hiểm trách nhiệm dân sự phổ biến hiện nay:  Bảo hiểm trách nhiệm dân sự chủ tàu.  Bảo hiểm trách nhiệm dân sự chủ xe cơ giới.  Bảo hiểm trách nhiệm dân sự chủ doanh nghiệp . * Căn cứ theo phương thức hoạt động: + Bảo hiểm tự nguyện: là bảo hiểm theo ý muốn của người tham gia bảo hiểm được thực hiện trên cơ sở hợp đồng ký kết tự nguyện giữa người tham gia bảo hiểm với công ty bảo hiểm. Người tham gia bảo hiểm có quyền lựa chọn loại hình bảo hiểm, lựa chọn nhà bảo hiểm hoặc không tham gia bảo hiểm. Nguyên tắc tham gia bảo hiểm tự nguyện là mỗi thể nhân hay pháp nhân muốn tham gia loại hình hoạt động nào thì mua phí bảo hiểm của hoạt động đó. Bảo hiểm tự nguyện có hiệu lực trong phạm vi và thời gian theo hợp đồng bảo hiểm đa ký kết, sau khi đã đóng phí bảo hiểm. + Bảo hiểm bắt buộc: là loại bảo hiểm do pháp luật quy định tổ chức, cá nhân phải tham gia bảo hiểm, điều kiện, mức phí bảo hiểm, số tiền bảo hiểm tối thiểu mà bên mua bảo hiểm và doanh nghiệp bảo hiểm có nghĩa vụ thực hiện. Bảo hiểm bắt buộc chỉ áp dụng đối với một số loại bảo hiểm nhằm mục đích bảo vệ lợi ích công cộng và an toàn xã hội như bảo hiểm trách nhiệm dân sự chủ xe cơ giới, bảo hiểm trách nhiệm nghề nghiệp của tổ chức luật sư, bảo hiểm trách nhiệm nghề nghiệp của doanh nghiệp môi giới bảo hiểm . - Hoạt động sử dụng vốn của công ty bảo hiểm: + Bồi thường tổn thất và trả tiền bảo hiểm Chi trả của các nhà bảo hiểm thường là:  Trả tiền bảo hiểm trong các hợp đồng bảo hiểm nhân thọ khi đến hạn hợp đồng hoặc khi sự cố bảo hiểm xảy ra. Số tiền chi trả cũng như các nghiệp vụ phát sinh của các bên được quy định trước trong hợp đồng. 9  Trả tiền bảo hiểm trong bảo hiểm tai nạn, bệnh tật, ốm đau cần phải khám chữa, điều trị, phẫu thuật. Số tiền chi trả có thể được xác định trên cơ sở chi phí thực tế phát sinh có tính đến chế độ bảo trợ xã hội hoặc trên cơ sở số tiền bảo hiểm đã được ấn định trên hợp đồng.  Trả tiền bồi thường tổn thất trong các hợp đồng bảo hiểm thiệt hại khi các rủi ro xảy ra. Người được bảo hiểm chỉ được bồi thường hoặc được trả tiền bảo hiểm khi đã thanh toán phí và thực hiện đầy đủ các nghĩa vụ của hợp đồng đã ký kết. Ngoài phần chi bồi thường, các công ty bảo hiểm còn phải thực hiện các nội dung chi phí kinh doanh khác như chi hoàn phí bảo hiểm gốc, chi lương, dịch vụ mua ngoài, đề phòng hạn chế tổn thất, chi hoa hồng, chi đại lý, giám định . + Hoạt động đầu tư vốn của công ty bảo hiểm Công ty bảo hiểm được phép sử dụng các nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi của mình để tham gia vào các hoạt động đầu tư. Để đảm bảo quyền lợi cho những người được bảo hiểm, các công ty bảo hiểm khi đầu tư phải thực hiện các cam kết của mình bằng các tài sản Có thể hiện trên bảng tổng kết tài sản. Khi sử dụng quỹ của những người được bảo hiểm, các công ty bảo hiểm bắt buộc phải tuân theo những nguyên tắc nhất định để đảm bảo sự an toàn, sự sinh lời và tính thanh khoản của các khoản vốn đầu tư:  An toàn về mặt tài chính để thực hiện chắc chắn những cam kết của công ty bảo hiểm đối với những người được bảo hiểm.  Sinh lời nhằm bảo đảm nguyên tắc hạch toán trong hoạt động kinh doanh bảo hiểm của các công ty bảo hiểm và tạo điều kiện giảm phí bảo hiểm đối với người tham gia bảo hiểm.  Khả năng thanh toán để công ty bảo hiểm có thể thanh toán các khoản bồi thường tổn thất cho các chủ nợ vào bất kỳ thời điểm nào.  Chính vì lý do này mà Nhà nước quy định danh mục các hoạt động mà công ty bảo hiểm có thể đầu tư và tỷ lệ đầu tư cho mỗi loại.  Các lĩnh vực đầu tư chủ yếu:  Các giá trị bất động sản: như nhà cửa, đất đai, . Hình thức đầu tư này có thể là chắc chắn và sinh lời nhưng tính thanh khoản lại rất thấp.  Các giá trị động sản: chủ yếu là trái phiếu và cổ phiếu.  Các khoản cho vay và tiền gửi: các khoản cho vay thông qua việc cấp tín dụng, hay mua trực tiếp các trái phiếu, tín phiếu kho bạc của Nhà nước, của các cấp chính quyền Nhà nước, của các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh, các khoản tiền gửi trong các ngân hàng, các tổ chức tín dụng hoặc Kho bạc nhà nước để thu lãi. Đây là hình thức có tính thanh khoản cao và chắc chắn, tuy nhiên độ sinh lời thấp. 10 [...]... bảo vệ quyền lợi của các nh đầu tư Nh đầu tư là nh ng người góp vốn vào quỹ (nh ng không phải là cổ đông nh mô h nh quỹ đầu tư dạng công ty) và ủy thác việc đầu tư cho công ty quản lý quỹ để bảo đảm khả năng sinh lợi cao nh t từ khoản vốn đóng góp của họ 13 KẾT LUẬN  Cơ chế thanh toán: Sự ra đời của các đ nh chế tài ch nh đã làm đa d nh hóa h nh thức thanh toán nh thanh toán chuyển khoản, thẻ... một nh m nh các nh đầu tư, có thể được lựa chọn trước, là các cá nh n hay các đ nh chế tài ch nh hoặc các tập đoàn kinh tế lớn, do vậy t nh thanh khoản của quỹ này sẽ thấp hơn quỹ công chúng Các nh đầu tư vào các quỹ tư nh n thường với lượng vốn lớn, và đổi lại họ có thể tham gia vào trong việc kiểm soát đầu tư của quỹ  Căn cứ vào cấu trúc vận động vốn:  Quỹ đóng Đây là h nh thức quỹ phát h nh. .. ro Công ty bảo hiểm phải là nh ng nh tổ chức, tập hợp mọi người tham gia, có rủi ro cùng t nh chất, qua đó có thể bù trừ lẫn nhau trong hội tương hỗ này 2.2.4 Quỹ đầu tư Quỹ đầu tư là một đ nh chế trung gian tài ch nh có nhiệm vụ huy động nh ng nguồn vốn nh , nh n rỗi trong xã hội th nh những nguồn vốn lớn để đầu tư vào các cổ phiếu, trái phiếu, tiền tệ, hay các loại tài sản khác Các hoạt động đầu... chuyển tiền điện tử H nh thức này cho phép các cá nh n và các công ty ở nh ng khoảng cách rất xa có thể tiến h nh giao dịch và thanh toán cho nhau 1 cách nhanh chóng, an toàn và tiện lợi  Hoạt động vay và cho vay: Hầu hết các đ nh chế tài ch nh đề có huy động tiền gửi kí thác và đây là nh ng nơi có thể sử dụng tốt nh t các khoản tiền này Do vậy, nếu một người có một khoản tiền nh n rỗi ở hiện tại và... lý quỹ hoạt động nh một nh tư vấn đầu tư, chịu trách nhiệm tiến h nh phân tích đầu tư, quản lý danh mục đầu tư và thực hiện các công việc quản trị kinh doanh khác Mô h nh này chưa xuất hiện ở Việt Nam bởi theo quy đ nh của UBCKNN, quỹ đầu tư không có tư cách pháp nh n  Quỹ đầu tư dạng hợp đồng Đây là mô h nh quỹ tín thác đầu tư Khác với mô h nh quỹ đầu tư dạng công ty, mô h nh này quỹ đầu tư... mô h nh này, quỹ đầu tư là một pháp nh n, tức là một công ty được h nh th nh theo quy đ nh của pháp luật từng nước Cơ quan điều h nh cao nh t của quỹ là hội đồng quản trị do các cổ đông (nh đầu tư) bầu ra, có nhiệm vụ ch nh là quản lý toàn bộ hoạt động của quỹ, lựa chọn công ty quản lý quỹ và giám sát hoạt động đầu tư của công ty quản lý quỹ và có quyền thay đổi công ty quản lý quỹ Trong mô h nh này,... phát h nh rộng rãi ra công chúng Nh đầu tư có thể là cá nh n hay pháp nh n nh ng đa phần là các nh đầu tư riêng lẻ Quỹ công chúng cung cấp cho các nh đầu tư nh phương tiện đầu tư đảm bảo đa dạng hóa đầu tư, giảm thiểu rủi ro và chi phí đầu tư thấp với hiệu quả cao do t nh chuyên nghiệp của đầu tư mang lại  Quỹ đầu tư cá nh n (Quỹ tha nh viên) Quỹ này huy động vốn bằng phương thức phát h nh riêng... có thể tiến h nh ký thác ngân hàng dưới dạng tiền gửi tiết kiệm nh ng nếu một người khác muốn mua một xe hơi ngay ở hiện tại và trả tiền sau đó thì ông ta phải vay mượn tiền gửi của ngân hàng Cả 2 bên vay và bên cho vay đều toại nguyện vì đã sử dụng tiền theo đúng nguyện vọng của m nh  Phân tán rủi ro: Trên các thị trường tài ch nh, các đ nh chế tài ch nh giúp các công ty và các cá nh n có thể phân... của bảng tổng kết tài sản  Nguyên tắc phân tán rủi ro: các công ty bảo hiểm phải phân tán rủi ro trong đầu tư của họ Việc đầu tư của công ty bảo hiểm dưới mọi h nh thức động sản hay bất động sản vào trong một doanh nghiệp, một tổ chức kinh tế nào đó không được vượt quá tỷ lệ phần trăm nh t đ nh trên tổng giá trị tài sản Có của m nh Ngoài ra theo quy đ nh của nh nước, trong quá tr nh hoạt động, các... bồi thường khi có thiệt hại quy đ nh trong hợp đồng xảy ra Vì vậy, các công ty bảo hiểm phải lập quỹ dự phòng nghiệp vụ nh m thực hiện các cam kết của m nh đối với người được bảo hiểm và người được hưởng hợp đồng bảo hiểm Tuy nhiên, mức độ bồi thường thường là không biết được ch nh xác mà phải qua đ nh giá mang t nh chất ước đoán Trong trường hợp việc ước t nh thiếu ch nh xác thì công ty bảo hiểm phải . gian, các đ nh chế tài ch nh trung gian được phân loại th nh: + Các đ nh chế nh n tiền gửi Các đ nh chế nh n tiền gửi là các đ nh chế tài ch nh trung gian. tạo ra thu nh p cho nh ng đ nh chế tài ch nh trung gian. Nh vậy thông qua hoạt động của m nh, các đ nh chế tài ch nh trung gian mang lại thu nh p (tiền