(Luận văn thạc sĩ) nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - TRẦN HỒNG LỢI NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.Hồ Chí Minh – Năm 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - TRẦN HỒNG LỢI NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS LÊ ĐẠT CHÍ TP.Hồ Chí Minh – Năm 2018 MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC BẢNG BIỂU CHƯƠNG 1.GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 Đặt vấn đề 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Phạm vi đối tượng nghiên cứu 1.5 Phương pháp hồi quy .3 1.6 Nội dung đề tài CHƯƠNG 2.CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM 2.1 Cơ sở lý thuyết .5 2.1.1 Lý thuyết cấu trúc – thực thi – hiệu suất 2.1.2 Lý thuyết hiệu - cấu trúc 2.1.3 Lý thuyết chi phí – ưa thích 2.2 Các yếu tố định lợi nhuận ngân hàng 2.2.1 Hiệu chi phí 2.2.2 Quy mô ngân hàng 11 2.2.3 Rủi ro tín dụng 12 2.2.4 Đa dạng hóa 14 2.2.5 Vốn ngân hàng 16 2.3 Tổng quan nghiên cứu trước 17 2.3.1 Nghiên cứu thực nước 17 2.3.2 Nghiên cứu thực Việt Nam 25 CHƯƠNG 3.MƠ HÌNH VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 29 3.1 Mô hình nghiên cứu .29 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 33 3.3 Phương pháp nghiên cứu .34 CHƯƠNG 4.KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN NGHIÊN CỨU 36 4.1 Phân tích mơ tả thống kê ma trận tương quan 36 4.2 Kiểm định tự tương quan phương sai thay đổi .42 4.3 Thảo luận kết nghiên cứu 44 4.3.1 Kết hồi quy với biến phụ thuộc ROA 44 4.3.2 Kết hồi quy với biến phụ thuộc ROE 511 4.3.3 Kết hồi quy với biến phụ thuộc NIM 544 CHƯƠNG 5.KẾT LUẬN 57 5.1 Kết luận 57 5.2 Hàm ý sách 58 5.3 Hạn chế nghiên cứu .61 5.4 Hướng nghiên cứu sau 62 PHỤ LỤC 01 DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN PHỤ LỤC 02 KẾT QUẢ CHẠY MƠ HÌNH HỒI QUY TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG ANH TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 3.1 Mô tả biến sử dụng phương trình nghiên cứu 32 Bảng 4.1 Mô tả sơ biến luận văn .366 Bảng 4.2 Ma trận tương quan hiệu kinh doanh biến độc lập 40 Bảng 4.3 Kết kiểm định đa cộng tuyến hệ số VIF 41 Bảng 4.4 Kết kiểm định Wooldridge phân tích tự tương quan mơ hình nghiên cứu 43 Bảng 4.5 Kết kiểm định Modified Wald phân tích phương sai thay đổi mơ hình nghiên cứu 444 Bảng 4.6 Kết hồi quy yếu tố định hiệu kinh doanh ngân hàng đại diện ROA Error! Bookmark not defined.5 Bảng 4.7 Kết hồi quy yếu tố định hiệu kinh doanh ngân hàng đại diện ROE 511 Bảng 4.8 Kết hồi quy yếu tố định hiệu kinh doanh ngân hàng đại diện NIM 544 CHƯƠNG GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 Đặt vấn đề Ngành ngân hàng ngành quan trọng hệ thống tài hầu hết quốc gia (San Heng, 2013) Các ngân hàng đóng vai trị quan trọng việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế quốc gia cách huy động nguồn vốn từ đối tượng có vốn nhàn rỗi sử dụng nguồn vốn để tài trợ cho hầu hết ngành sản xuất kinh tế (Alkhazaleh Almsafir, 2014) Chẳng hạn ngân hàng thương mại quan trọng giới tài chính, cụ thể, quốc gia phát triển, thị trường vốn quốc gia chưa thật phát triển chưa đủ mạnh mẽ Ở quốc gia mà thị trường tài q trình phát triển tổ chức tài ngân hàng thương mại thể vai trị việc cung cấp nguồn vốn cho doanh nghiệp (Ntow Laryea, 2012) Do đó, mức lợi nhuận ngân hàng thường sử dụng tiêu chí dùng để đo lường mức độ hiệu kinh doanh định chế tài ngân hàng thương mại điều cần thiết cho cổ đông lẫn khách hàng họ việc ngân hàng tồn mở rộng kinh doanh (Nkegbe Yazidu, 2015) Đồng thời, hiệu hoạt động ngân hàng quan trọng an tồn ngành ngân hàng có liên kết chặt chẽ với an toàn toàn kinh tế (Lipunga, 2014) Sức mạnh tài ngân hàng gần có liên quan với mức lợi nhuận ngân hàng, đó, mong muốn quan trọng lãnh đạo quản lý ngân hàng tạo lợi nhuận điều đảm bảo liên tục cho ngân hàng Như vậy, việc đạt mục tiêu lợi nhuận quan trọng ngân hàng (Adeusi cộng sự, 2014) Lợi nhuận ngành ngân hàng yếu tố trung tâm thịnh vượng ngành ngân hàng nói riêng gắn liền với sức khỏe tồn kinh tế nói chung (Alkhazaleh Almsafir, 2014) Do đó, ngành ngân hàng hiệu suất hấp thụ tốt cú sốc tiêu cực kinh tế (Ally, 2014) Từ thấy hiệu hoạt động ngân hàng thương mại có ảnh hưởng đáng kể đến tăng trưởng kinh tế đồng thời có tác động mạnh mẽ đến tình hình kinh tế Cho nên cần thiết phân tích mức độ hiệu kinh doanh ngân hàng thương mại cổ phần nội địa hoạt động Việt Nam bị phụ thuộc vào yếu tố để từ đưa hàm ý sách cho nhà hoạch định sách lẫn nhà quản lý ngân hàng chủ động việc gia tăng hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Đó lý học viên thực đề tài “Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” làm đề tài luận văn thạc sỹ học viên 1.2 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu luận văn nhằm tìm chứng yếu tố ảnh hưởng tới hiệu hoạt động NHTMCP Việt Nam cách sử dụng phương pháp định lượng dựa vào số liệu thu thập từ báo cáo tài ngân hàng thương mại cổ phần nội địa Từ đưa hàm ý sách cho nhà hoạch định sách lẫn nhà quản lý ngân hàng chủ động việc cải thiện hiệu hoạt động ngân hàng thương mại giai đoạn 1.3 Câu hỏi nghiên cứu Dựa vào mục tiêu nghiên cứu mà đề tài khám phá, luận văn đặt số câu hỏi nghiên cứu nhằm trả lời mục tiêu nghiên cứu Theo câu hỏi nghiên cứu thể sau: Các yếu tố mơ hình nghiên cứu có ảnh hưởng đáng kể đến hiệu hoạt động NHTMCP hoạt động Việt Nam? Nếu có chiều hướng ảnh hưởng nào, chiều (+) hay ngược chiều (-)? 1.4 Phạm vi đối tượng nghiên cứu  Phạm vi nghiên cứu Bộ liệu nghiên cứu luận văn có 243 quan sát, có 27 ngân hàng thương mại cổ phần kinh doanh Việt Nam, đồng thời giai đoạn nghiên cứu ngân hàng liệu từ năm 2009 đến năm 2017  Đối tượng nghiên cứu Các yếu tố tác động đến hiệu hoạt động NHTMCP Việt Nam bao gồm yếu tố đặc điểm ngân hàng quy mô ngân, vốn ngân hàng, dư nợ cho vay ngân hàng, rủi ro tín dụng ngân hàng, tỷ lệ thu nhập lãi so với tổng thu nhập hoạt động ngân hàng, tỷ lệ chi phí hoạt động thu nhập hoạt động yếu tố kinh tế vĩ mô bao gồm tốc độ tăng trưởng kinh tế tỷ lệ lạm phát Hiệu hoạt động NHTMCP thông qua ba đại diện bao gồm (i) tỷ số thu nhập sau thuế so với tổng tài sản, (2) tỷ số thu nhập sau thuế so với tổng vốn chủ sở hữu (3) tỷ số thu nhập lãi so với tổng tài sản ngân hàng 1.5 Phương pháp hồi quy Luận văn sử dụng liệu dạng bảng từ áp dụng phương pháp ước lượng liệu dạng bảng để giải thích hiệu kinh doanh ngân hàng Trong đó, dựa vào tài liệu nghiên cứu trước đây, luận văn đề cử sử dụng 03 phương pháp mang tên phương pháp hồi quy OLS, 2SLS GMM để ước lượng phương trình nghiên cứu giải thích hiệu kinh doanh ngân hàng Theo đó, khác biệt đáng kể phương pháp giả định hồi quy Cụ thể, phương pháp hồi quy OLS yêu cầu phảI (1) Khơng có nội sinh, (2) Khơng có tự tương quan (3)Khơng có phương sai thay đổi Trong đó, phương pháp 2SLS u cầu (i) Khơng có tự tương quan (ii) Khơng có phương sai thay đổi Cuối phương pháp hồi quy GMM không yêu cầu ràng buộc số yêu cầu Cho nên luận văn tiến hành kiểm tra phương sai thay đổi, tự tương quan để có sở lựa chọn phương pháp hồi quy thích hợp liệu mơ hình mà luận văn nghiên cứu 1.6 Nội dung đề tài Luận văn bao gồm 05 phần: Chương 1: Giới thiệu đề tài Chương 2: Cơ sở lý thuyết tổng quan chứng thực nghiệm Chương 3: Phương pháp nghiên cứu Chương 4: Kết nghiên cứu Chương 5: Kết luận hàm ý sách Phương trình biến phụ thuộc ROE có biến vĩ mơ Variable VIF 1/VIF lnta lngdp eq lroe infl nie loans llp nni 3.50 3.07 3.00 2.39 2.28 1.50 1.44 1.13 1.11 0.285517 0.325775 0.333656 0.418758 0.439291 0.665817 0.695961 0.887087 0.901951 Mean VIF 2.16 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (27) = Prob>chi2 = 1058.90 0.0000 Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 26) = 29.164 Prob > F = 0.0000 Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : time Number of instruments = 27 Wald chi2(9) = 3063.44 Prob > chi2 = 0.000 roe Coef lroe loans lnta llp nni nie eq lngdp infl _cons 4028837 -.1692255 0109643 -3.003171 1.237897 -.2201494 3032223 0883554 0012397 -2.473316 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err .0675126 0320506 0074389 787645 714803 0124783 081814 0317199 0003628 6649698 z 5.97 -5.28 1.47 -3.81 1.73 -17.64 3.71 2.79 3.42 -3.72 P>|z| 0.000 0.000 0.141 0.000 0.083 0.000 0.000 0.005 0.001 0.000 = = = = = 216 27 8.00 [95% Conf Interval] 2705614 -.2320435 -.0036156 -4.546927 -.1630912 -.2446064 1428698 0261855 0005287 -3.776633 5352061 -.1064075 0255442 -1.459415 2.638885 -.1956923 4635749 1505253 0019508 -1.169999 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(lngdp infl) Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL(0/3).eq collapsed DL2.(roe llp) DL(0/1).(loans lnta nni nie) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(17) = 20.17 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(17) = 18.55 weakened by many instruments.) -3.00 -0.73 Pr > z = Pr > z = 0.003 0.464 Prob > chi2 = 0.266 Prob > chi2 = 0.355 Phương trình biến phụ thuộc NIM khơng có biến vĩ mô Variable VIF 1/VIF lnta eq lnim loans nie llp nni 3.21 2.88 1.48 1.34 1.31 1.14 1.12 0.311249 0.347004 0.674664 0.745640 0.766172 0.874661 0.895285 Mean VIF 1.78 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (27) = Prob>chi2 = 760.51 0.0000 Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 26) = 41.988 Prob > F = 0.0000 Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : time Number of instruments = 23 Wald chi2(7) = 1237.41 Prob > chi2 = 0.000 nim Coef lnim loans lnta llp nni nie eq _cons 4833758 0248731 004049 -.1605513 -.985205 -.0093965 1473045 -.1296956 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err .0496481 0049937 0020126 162255 1068738 0044093 0317872 0641805 z 9.74 4.98 2.01 -0.99 -9.22 -2.13 4.63 -2.02 P>|z| 0.000 0.000 0.044 0.322 0.000 0.033 0.000 0.043 = = = = = 216 27 8.00 [95% Conf Interval] 3860672 0150857 0001044 -.4785653 -1.194674 -.0180385 0850027 -.255487 5806843 0346606 0079936 1574627 -.7757363 -.0007545 2096063 -.0039042 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL(0/3).eq collapsed DL(3/7).(nim llp) collapsed DL(0/1).(loans lnta nni nie) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(15) = 59.68 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(15) = 16.41 weakened by many instruments.) -2.66 -0.99 Pr > z = Pr > z = 0.008 0.322 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 0.355 Phương trình biến phụ thuộc NIM có biến vĩ mơ Variable VIF 1/VIF lnta eq lngdp infl loans lnim nie llp nni 3.24 2.95 2.64 2.22 1.58 1.48 1.46 1.16 1.12 0.308599 0.338758 0.378972 0.450785 0.633945 0.674513 0.683731 0.858772 0.892370 Mean VIF 1.98 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (27) = Prob>chi2 = 2014.14 0.0000 Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 26) = 19.827 Prob > F = 0.0001 Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : time Number of instruments = 25 Wald chi2(9) = 889.99 Prob > chi2 = 0.000 nim Coef lnim loans lnta llp nni nie eq lngdp infl _cons 5815665 0171145 0034336 0369742 -.786882 -.0163325 1188026 0093459 0004843 -.360667 Number of obs Number of groups Obs per group: avg max Std Err .069758 00571 0019031 1009143 1558251 0030241 0281981 0027788 000064 0896425 z 8.34 3.00 1.80 0.37 -5.05 -5.40 4.21 3.36 7.57 -4.02 P>|z| 0.000 0.003 0.071 0.714 0.000 0.000 0.000 0.001 0.000 0.000 = = = = = 216 27 8.00 [95% Conf Interval] 4448434 0059231 -.0002963 -.1608141 -1.092293 -.0222597 0635353 0038995 0003589 -.536363 7182896 0283059 0071635 2347626 -.4814705 -.0104053 1740699 0147923 0006097 -.1849709 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation Standard D.(lngdp infl) Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for each period unless collapsed) DL(0/3).eq collapsed DL(3/7).(nim llp) collapsed DL(0/1).(loans lnta nni nie) collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of (Not robust, Hansen test of (Robust, but overid restrictions: chi2(15) = 47.75 but not weakened by many instruments.) overid restrictions: chi2(15) = 18.69 weakened by many instruments.) -2.92 -0.93 Pr > z = Pr > z = 0.003 0.353 Prob > chi2 = 0.000 Prob > chi2 = 0.228 TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG ANH Adeusi, S O., Akeke, N I., Adebisi, O S., & Oladunjoye, O (2014) Risk management and financial performance of banks in Nigeria Risk Management, 6(31) Alkhazaleh, A M., & Almsafir, M K (2015) Does asymmetry of information drive banks’ capital structure? Empirical evidence from Jordan International Journal of Economics and Finance, 7(3), 86 Ally, Z (2014) Determinants of banks’ profitability in a developing economy: Empirical evidence from Tanzania Anbar, A., & Alper, D (2011) Bank specific and macroeconomic determinants of commercial bank profitability: Empirical evidence from Turkey Angbazo, L (1997) Commercial bank net interest margins, default risk, interest-rate risk, and off-balance sheet banking Journal of Banking & Finance, 21(1), 55-87 Athanasoglou, P P., Brissimis, S N., & Delis, M D (2008) Bank-specific, industry-specific and macroeconomic determinants of bank profitability Journal of international financial Markets, Institutions and Money, 18(2), 121-136 Bain, J S (1951) Relation of profit rate to industry concentration: American manufacturing, 1936–1940 The Quarterly Journal of Economics, 65(3), 293-324 Barajas, A., Steiner, R., & Salazar, N (1999) Interest spreads in banking in Colombia, 1974-96 IMF Staff Papers, 46(2), 196-224 Baszyński, A (2014) X-inefficiency of commercial banks in the countries of Central, Eastern and South-Eastern Europe Ekonomia i Prawo Economics and Law, 13(2), 259-274 Ben Naceur, S (2003) The determinants of the Tunisian banking industry profitability: Panel evidence Universite Libre de Tunis working papers, 1-17 Berger, A N (1995) The relationship between capital and earnings in banking Journal of money, credit and Banking, 27(2), 432-456 Bikker, J A (2002) Efficiency and cost differences across countries in a unified European banking market De Nederlandsche Bank Blair, D W., & Placone, D L (1988) Expense-preference behavior, agency costs, and firm organization the savings and loan industry Journal of Economics and Business, 40(1), 1-15 Brock, P L., & Suarez, L R (2000) Understanding the behavior of bank spreads in Latin America Journal of development Economics, 63(1), 113-134 Claeys, S., & Vander Vennet, R (2008) Determinants of bank interest margins in Central and Eastern Europe: A comparison with the West Economic Systems, 32(2), 197-216 Claeys, S., & Vander Vennet, R (2008) Determinants of bank interest margins in Central and Eastern Europe: A comparison with the West Economic Systems, 32(2), 197-216 Demsetz, H (1973) Industry structure, market rivalry, and public policy The Journal of Law and Economics, 16(1), 1-9 DeYoung, R., & Roland, K P (2001) Product mix and earnings volatility at commercial banks: Evidence from a degree of total leverage model Journal of Financial Intermediation, 10(1), 54-84 Dumičić, M., & Rizdak, T (2013) Determinants of banks’ net interest margins in Central and Eastern Europe Financial theory and practice, 37(1), 1-30 Edwards, F R (1977) Managerial objectives in regulated industries: Expensepreference behavior in banking Journal of Political Economy, 85(1), 147-162 Evanoff, D D., & Fortier, D L (1988) Reevaluation of the structure-conductperformance paradigm in banking Journal of Financial Services Research, 1(3), 277294 Fungáčová, Z., & Poghosyan, T (2011) Determinants of bank interest margins in Russia: Does bank ownership matter? Economic systems, 35(4), 481-495 Ghazouani, I., & Moussa, S (2013) Explanatory Factors of Bank performance Evidence from Tunisia, International Journal of Economics, Finance and Management, Vol2, (1) Goddard, J., Molyneux, P., & Wilson, J O (2004) Dynamics of growth and profitability in banking Journal of Money, Credit and Banking, 1069-1090 Gul, S., Irshad, F., & Zaman, K (2011) Factors Affecting Bank Profitability in Pakistan Romanian Economic Journal, 14(39) Gunter, U., Krenn, G., & Sigmund, M (2013) Macroeconomic, market and bank-specific determinants of the net interest margin in Austria Gilbert, R A (1984) Bank market structure and competition: a survey Journal of Money, Credit and Banking, 16(4), 617-645 Hadad, F (2013) Financial performance of Rural Banks in Ghana A Case Study on Naara Rural Bank, European Journal of Banking and Finance, 11 Hannan, T H., & Mavinga, F (1980) Expense preference and managerial control: The case of the banking firm The Bell Journal of Economics, 671-682 Jemric, I., & Vujcic, B (2002) Efficiency of banks in Croatia: A DEA approach Comparative Economic Studies, 44(2-3), 169-193 Jonas, M R., & King, S K (2008) Bank efficiency and the effectiveness of monetary policy Contemporary Economic Policy, 26(4), 579-589 Jonas, M R., & King, S K (2008) Bank efficiency and the effectiveness of monetary policy Contemporary Economic Policy, 26(4), 579-589 Kasman, A., Tunc, G., Vardar, G., & Okan, B (2010) Consolidation and commercial bank net interest margins: Evidence from the old and new European Union members and candidate countries Economic Modelling, 27(3), 648-655 Kosak, M., & Cok, M (2008) Ownership Structure and Profitability of the Banking Sector: The Evidence from the SEE-6 Region Lepetit, L., Nys, E., Rous, P., & Tarazi, A (2008) Bank income structure and risk: An empirical analysis of European banks Journal of Banking & Finance, 32(8), 1452-1467 Lipunga, A M (2014) Determinants of profitability of listed commercial banks in developing countries: evidence from Malawi Research Journal of Finance and Accounting, 5(6), 41-49 Liu, H., & Wilson, J O (2010) The profitability of banks in Japan Applied Financial Economics, 20(24), 1851-1866 Lloyd-Williams, D M., Molyneux, P., & Thornton, J (1994) Market structure and performance in Spanish banking Journal of Banking & Finance, 18(3), 433-443 Lown, C S., Osler, C L., Sufi, A., & Strahan, P E (2000) The changing landscape of the financial services industry: What lies ahead? Mason, E S (1939) Price and production policies of large-scale enterprise The American Economic Review, 29(1), 61-74 Masood, O., & Ashraf, M (2012) Bank-specific and macroeconomic profitability determinants of Islamic banks: The case of different countries Qualitative Research in Financial Markets, 4(2/3), 255-268 Matthew, N G., & Laryea, A E (2012) A financial performance comparison of foreign vs local banks in Ghana International Journal of Business and Social Science, 3(21) Maudos, J., & De Guevara, J F (2004) Factors explaining the interest margin in the banking sectors of the European Union Journal of Banking & Finance, 28(9), 2259-2281 Maudos, J., & Solís, L (2009) The determinants of net interest income in the Mexican banking system: An integrated model Journal of Banking & Finance, 33(10), 1920-1931 Miller, R L., & VanHoose, D D (1993) Modern money and banking McGraw-Hill College Mishkin, F S., & Strahan, P E (1999) What will technology to financial structure? (No w6892) National Bureau of Economic Research Neely, M C., & Wheelock, D C (1997) Why does bank performance vary across states? Federal Reserve Bank of St Louis Review, (Mar), 27-40 Nkegbe, P K., & Ustarz, Y (2015) Banks performance in Ghana: Trends and determinants Ghana Journal of Development Studies, 12(1-2), 33-52 Ongore, V O., & Kusa, G B (2013) Determinants of financial performance of commercial banks in Kenya International Journal of Economics and Financial Issues, 3(1), 237-252 Pasiouras, F., & Kosmidou, K (2007) Factors influencing the profitability of domestic and foreign commercial banks in the European Union Research in International Business and Finance, 21(2), 222-237 Rasiah, D (2010) Review of Literature and Theories on Determinants of Commercial Bank Profitability Journal of Performance Management, 23(1) Rose, P S., & Fraser, D R (1976) The relationships between stability and change in market structure: an analysis of bank prices The Journal of industrial economics, 251-266 Samad, A (2008) Market structure, conduct and performance: Evidence from the Bangladesh banking industry Journal of Asian Economics, 19(2), 181-193 San, O T., & Heng, T B (2013) Factors affecting the profitability of Malaysian commercial banks African Journal of Business Management, 7(8), 649660 Saunders, A., & Schumacher, L (2000) The determinants of bank interest rate margins: an international study Journal of international Money and Finance, 19(6), 813-832 Schwaiger, M S., & Liebeg, D (2008) Determinants of bank interest margins in Central and Eastern Europe Financial Stability Report, 14(1), 68-87 Smirlock, M (1985) Evidence on the (non) relationship between concentration and profitability in banking Journal of money, credit and Banking, 17(1), 69-83 Staikouras, C., Mamatzakis, E., & Koutsomanoli-Filippaki, A (2008) An empirical investigation of operating performance in the new European banking landscape Global Finance Journal, 19(1), 32-45 Stiroh, K J (2004) Diversification in banking: Is noninterest income the answer? Journal of money, Credit and Banking, 853-882 Stiroh, K J., & Rumble, A (2006) The dark side of diversification: The case of US financial holding companies Journal of banking & finance, 30(8), 2131-2161 Sufian, F (2011) Profitability of the Korean banking sector: Panel evidence on bank-specific and macroeconomic management, 7(1), 43-72 determinants Journal of economics and Sufian, F., & Chong, R R (2008) Determinants of bank profitability in a developing economy: empirical evidence from the Philippines Asian Academy of Management Journal of Accounting & Finance, 4(2) Sufian, F., & Habibullah, M S (2009) Determinants of bank profitability in a developing economy: Empirical evidence from Bangladesh Journal of business economics and management, 10(3), 207-217 Trujillo‐Ponce, A (2013) What determines the profitability of banks? Evidence from Spain Accounting & Finance, 53(2), 561-586 Verbrugge, J A., & Jahera, J S (1981) Expense-preference behavior in the savings and loan industry Journal of Money, Credit and Banking, 13(4), 465-476 Yadollahzadeh, N., Ahmadi, M., & Soltan, M (2013) The Effective Factors on profitability of Commercial Banks in Iran World of Sciences Journal TÀI LIỆU THAM KHẢO TIẾNG VIỆT Đặng Hữu Mẫn., & Hoàng Dương Việt Anh (2014) Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động mua lại doanh nghiệp số kinh tế khu vực châu Á - Thái Bình Dương Tạp Chí Phát triển Kinh tế, (281), 76 – 93 Nguyễn Phạm Nhã Trúc, Nguyễn Phạm Thiên Thanh (2016) Các nhân tố ảnh hưởng đến khả sinh lời hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Kinh tế phát triển, 228, 52 – 59 Phạm Hữu Hồng Thái (2013) Các yếu tố định hệ số an toàn vốn ngân hàng thương mại Việt Nam 2006 – 2010, Nghiên cứu kinh tế, 4, 30 – 36 Trần Việt Dũng (2014) Xác định nhân tố tác động tới khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Ngân hàng, 16, – 11 Võ Xuân Vinh., & Đặng Bửu Kiếm (2016) Phản ứng thị trường với thông tin thay đổi cổ phiếu danh mục quỹ FTSE thị trường chứng khốn Việt Nam Tạp chí Kinh tế Phát triển, 223, 41 – 50 ... - TRẦN HỒNG LỢI NGHIÊN CỨU CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI... gia tăng hiệu hoạt động ngân hàng thương mại Đó lý học viên thực đề tài ? ?Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam? ?? làm đề tài luận văn thạc sỹ học viên... ngân hàng thương mại cổ phần kinh doanh Việt Nam, đồng thời giai đoạn nghiên cứu ngân hàng liệu từ năm 2009 đến năm 2017  Đối tượng nghiên cứu Các yếu tố tác động đến hiệu hoạt động NHTMCP Việt