BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM 2019 CỦA CTY BIBICA

Bài kiểm tra kì Họ tên: Phạm Nguyễn Mai Anh MSV: 11170341 Lớp: PTBCTC_VB2_1 I Đề bài: LẤY BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM 2019 CỦA CTY BIBICA 1, Phân tích cấu trúc tài 2, Phân tích tình hình cơng nợ (Tốc độ tốn) Khả tốn nợ ngắn hạn 3, Phân tích Khái qt hiệu kinh doanh Phân tích ROA, ROE theo mơ hình Dupont kết hợp phương pháp chênh lệch Phân tích Báo cáo kết kinh doanh II Theo nguồn liệu phân tích: http://www.bibica.com.vn/templates/pictures/files/98_BAO%20CAO%20TAI %20CHINH%20HOP%20NHAT%20NAM%202019%20-%20[V].pdf Tơi có báo cáo tài năm 2019 cơng ty cổ phân BIBICA sau: Bảng cân đối kế toán hợp vào ngày 31 tháng 12 năm 2019: 2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh hợp nhấ cho năm tài kết thức ngày 31 tháng 12 năm 2019 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp cho năm tài kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2019 III Bài làm: Tổng hợp thêm liệu năm 2018 2017 để so sánh, thống kê theo bảng sau Bảng cân đối kế toán BIBICA ĐVT: triệu đồng A Tài sản ngắn hạn I Tiền khoản tương đương tiền II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn III Các khoản phải thu ngắn hạn IV Hàng tồn kho V Tài sản ngắn hạn khác B Tài sản dài hạn I Tài sản cố định II Tài sản dở dang dài hạn III Tài sản dài hạn khác TỔNG CỘNG TÀI SẢN A Nợ phải trả I Nợ ngắn hạn 2019 2018 2017 841,533 744,873 817,412 403,522 299,812 394,908 133,327 177,565 182,922 152,453 142,663 125,183 116,078 101,127 104,787 36,153 23,706 9,612 728,916 509,764 302,047 192,505 220,585 252,575 370,514 123,033 7,023 165,897 166,147 42,449 1,570,448 1,254,637 1,119,459 566,571 337,075 300,011 548,163 318,535 279,141 II Nợ dài hạn B Vốn chủ sở hữu I Vốn chủ sở hữu TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 18,408 18,540 20,869 1,003,877 917,562 819,448 1,003,877 917,562 819,448 1,570,448 1,254,637 1,119,459 Báo cáo kết kinh doanh BIBICA năm 2019 ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 15 Chi phí thuế TNDN hành 16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 18 Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ 19 Lãi cổ phiếu 2019 1,513,816 10,255 1,503,561 1,019,917 483,644 19,815 1,770 321,269 70,342 110,078 11,262 799 10,463 120,541 25,583 476 95,434 95,434 5,832 2018 1,434,075 12,212 1,421,863 996,395 425,468 26,606 1,322 255,779 68,180 126,793 7,567 836 6,731 133,524 24,087 86 109,523 109,523 6,747 20 Lãi suy giảm cổ phiếu 5,832 6,747 PHÂN TÍCH CẤU TRÚC TÀI CHÍNH Năm 2018 Năm 2019 Chênh lệch Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ trọng (%) Số tiền Tỷ lệ (%) Tỷ trọng (%) 744,873 59.37 841,533 53.59 96,660 12.98 -5.78 299,812 23.90 403,522 25.69 103,710 34.59 1.80 Đầu tư tài ngắn hạn 177,565 14.15 133,327 8.49 -44,238 -24.91 -5.66 Các khoản phải thu ngắn hạn 142,663 11.37 152,453 9.71 9,790 6.86 -1.66 Hàng tồn kho 101,127 8.06 116,078 7.39 14,951 14.78 -0.67 Tài sản ngắn hạn khác 23,706 1.89 36,153 2.30 12,447 52.51 0.41 B Tài sản dài hạn 509,764 40.63 728,916 46.41 219,152 42.99 5.78 Tài sản cố định 220,585 17.58 192,505 12.26 -28,080 -12.73 -5.32 Chỉ tiêu TÀI SẢN A Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Tài sản dở dang dài hạn Tài sản dài hạn khác 123,033 9.81 370,514 23.59 247,481 201.15 13.79 166,147 13.24 165,897 10.56 -250 -0.15 -2.68 1,254,63 100.00 1,570,448 100.00 315,811 25.17 0.00 NGUỒN VỐN A Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn 337,075 318,535 18,540 26.87 25.39 1.48 566,571 548,163 18,408 36.08 34.90 1.17 229,496 229,628 -132 68.08 72.09 -0.71 9.21 9.52 -0.31 B Vốn chủ sở hữu 917,562 73.13 1,003,877 63.92 86,315 9.41 -9.21 Vốn quỹ 917,562 73.13 1,003,877 63.92 86,315 9.41 -9.21 1,254,63 100.00 1,570,448 100.00 315,811 25.17 0.00 TỔNG TÀI SẢN TỔNG NGUỒN VỐN • Phân tích cấu tài sản: Năm 2019, cấu Tài sản ngắn hạn chiếm khoảng 53.59%, giảm 5.78% so với năm 2018; tài sản dài hạn chiếm 46.61%, tăng 5.78% so với năm 2018 Như cơng ty có xu hướng chuyển dịch cấu tài sản giảm TSNH tăng TSDH - Cơ cấu tài sản ngắn hạn giảm 5.78% Tài sản ngắn hạn tăng 96,660 triệu đồng tương ứng tốc độ tăng 12.98% Cụ thể khoản mục biến động sau: + Cơ cấu tiền khoản tương đương tiền tăng nhẹ 1.8% năm 2019 khoản mục tăng mạnh 103,710 trđ tương ứng tốc độ tăng 34.59% Đây cơng ty thu hồi khoản đầu tư tài ngắn hạn thu hồi công nợ Việc làm tăng khả toán doanh nghiệp, trữ tiền tăng theo lại gây lãng phí vốn cho Doanh nghiệp + Cơ cấu khoản đầu tư tài ngắn hạn giảm mạnh 5.66% năm khoản mục giảm 44,238 triệu đồng tương ứng tốc độ giảm 24.91% Điều làm giảm khả xoay vịng vốn cơng ty đồng thời giảm bớt gánh nặng rủi ro + Cơ cấu khoản phải thu ngắn hạn giảm 1.66% năm khoản mục tăng nhẹ 9,790trđ tương ứng tốc độ tăng 6.86% Tuy khoản phải thu giảm khiến doanh thu năm 2019 giảm so với năm 2018 đồng nghĩa với việc khả thu hồi nợ công ty BIBICA tăng lên khiến cho việc công ty bị người khác chiếm dụng vốn giảm + Cơ cấu hàng tồn kho giảm nhẹ 0.67% năm khoản mục tăng nhẹ 14,951 triệu đồng tương ứng tốc độ tăng 14.78% Tỉ trọng hàng tồn kho thấp chứng tỏ doanh nghiệp không bị ứ đọng vốn Nhưng kèm theo nguy “cháy hàng” khách hàng khơng kịp thời cung cấp hàng hóa Tuy nhiên mức độ giảm nhẹ 1% cho thấy tình hình khơng q nghiêm trọng + Cơ cấu tài sản ngắn hạn khác tăng nhẹ 0.41% năm 2019 khoản mục tăng 12,447 triệu đồng tương ứng tốc độ tăng 52.51% Do ban đầu khoản mục chiếm tỷ trọng nhỏ nên năm 2019 có thay đổi đột biến không tác động nhiều đến cấu tổng tài sản - Công ty BIBICA có xu hướng chuyển dịch cấu tổng tài sản sang sử dụng nhiều TSDH cho thấy doanh nghiệp đầu tư vào chiều sâu cập nhật công nghệ, đổi trang thiết bị Điều khẳng định cấu TSDH tăng 5.78% tổng TSDH tăng mạnh 219,152 trđ tương ứng tốc độ tăng 42.99% Các khoản mục cấu thành thay đổi cụ thể sau: + Cơ cấu TSCĐ giảm 5.32% năm khoản mục giảm 28,080trđ tương ứng tốc độ giảm 12.73% Điều khiến cho đòn bẩy kinh doanh công ty giảm rủi ro giảm tương ứng + Cơ cấu tài sản dở dang dài hạn tăng mạnh 13.79% khoản mục tăng mạnh 247,481 trđ tương ứng tốc độ tăng 201.15% Đây danh mục tài sản đầu tư chờ hoàn thành để đưa vào sử dụng + Cơ cấu tài sản dơ dang khác giảm 2.68% khoản mục giảm 250 triệu đồng tương ứng tốc độ giảm 0.15%  Nhìn chung thay đổi cấu tài sản công ty BIBICA năm 2019 phù hợp với đặc điểm loại hình kinh doanh cơng ty • Phân tích cấu nguồn vốn: - Năm 2019, cấu nợ phải trả 36.08% tăng 9.21% so với năm 2018 năm 2019 khoản mục tăng 229,496 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng 68.08% Vốn chủ sở hữu công ty BIBICA năm 2019 63.92%, giảm 9.21% so với năm 2018 Điều cho thấy doanh nghiệp chuyển dịch cấu nguồn vốn sang xu hướng sử dụng nhiều nợ phải trả để tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Điều hợp lý đặc điểm doanh nghiệp thương mại mà kinh doanh theo vốn CSH cao bất lợi, khơng có hiệu kinh doanh với doanh nghiệp thương mại hàng hóa luân chuyển nhanh, việc chiếm dụng vốn người khác tốt cho doanh nghiệp Cụ thể sau: + Cơ cấu nợ ngắn hạn tăng 9.52% khoản mục tăng đột biến 229,628 triệu đồng tương ứng tốc độ tăng 72.09% Chi phí sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn thường thấp so với tài trợ dài hạn, giảm chi phí cho doanh nghiệp, linh hoạt điều chỉnh cấu nguồn vốn doanh nghiệp Tuy nhiên phải chịu rủi ro lãi suất cao hơn, rủi ro vỡ nợ mức cao + Cơ cấu nợ dài hạn giảm nhẹ 0.31% khoản mục giảm nhẹ 132 triệu đồng tương ứng tốc độ giảm 0.71% Điều làm giảm chi phí cho doanh nghiệp nhiên khả khoản doanh nghiệp thấp, nhà quản trị doanh nghiệp phải quan tâm công nợ nhiều - Cơ cấu vốn chủ sở hữu năm 2019 giảm 9.21% so với năm 2018 khoản mục tăng 86,315 triệu đồng tương ứng tốc độ tăng 9.41% Điều hồn tồn đắn doanh nghiệp mà kinh doanh theo vốn CSH cao bất lợi khơng có hiệu kinh doanh, việc chiếm dụng vốn tốt cho doanh nghiệp thương mại => Việc dùng nhiều công cụ nợ gây áp lực tốn cho doanh nghiệp Do cơng ty BIBICA cần phân tích để có cấu nguồn vốn hợp lý Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn Bảng 1.1: Bảng phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn Chỉ tiêu Công thức Năm 2018 Năm 2019 Chênh lệch Hệ số nợ phải trả tổng tài sản NPT/TTS 0.27 0.36 0.09 Hệ số tổng tài sản tổng nợ phải trả TTS/NPT 3.70 2.78 11.11 Hệ số TSCĐ vốn CSH TSCĐ/VCSH 0.24 0.19 -0.05 -Nợ phải trả chiếm tỷ lệ nhỏ tài sản chứng tỏ tài sản có khả bù đắp nợ cao - đồng vốn CSH tài trợ cho 0.19 đồng TSCĐ vào cuối năm giảm 0.05 so với đầu năm, chứng tỏ khả đầu tư vào TSCĐ giảm Đây khoản đầu tư lâu dài nên doanh nghiệp thương mại nhỏ tốt PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH CƠNG NỢ Số dư bình qn PTKH = (Các khoản PTKH đầu năm + Các khoản PTKH cuối năm)/2 Số dư bình quân PTKH 2018= (125,183+142,663)/2= 133,923 triệu đồng Số dư bình quân PTKH 2019= (142,663+152,453)/2=147,558 triệu đồng Số dư PTNB 2017 = 103,759 triệu đồng Số dư PTNB 2018= 156,396 triệu đồng Số dư PTNB 2019= 403,512 triệu đồng Số dư bình quân PTNB = (Các khoản PTNB đầu năm + Các khoản PTNB cuối năm)/2 Số dư bình quân PTNB 2018= (103,759 + 156,396)/2 = 130,077.5 triệu đồng Số dư bình quân PTNB 2019= (156,396 + 403,512)/2= 279,954 triệu đồng Bảng 2.1: Bảng phân tích tình hình công nợ Chênh lệch Chỉ tiêu Công thức Năm 2018 Năm 2019 Số tiền Tỷ lệ (%) Số vòng quay khoản PTKH (vịng) DTT/Số dư bình qn PTKH 10.62 10.19 -0.43 -4.05 Thời gian vòng quay khoản PTKH (ngày/vòng) Số vòng quay khoản PTNB (vòng) Thời gian kỳ phân tích (360 ngày)/số vịng quay khoản PTKH GVHB/Số dư bình quân khoản PTNB 33.9 35.33 1.43 4.22 7.66 3.64 -4.02 -52.48 Thời gian vòng quay khoản PTNB (ngày/vịng) Thời gian kỳ phân tích (360 ngày)/ số vòng quay khoản PTNB 47 98.9 51.9 110.43 - Số vòng quay khoản phải thu khách hàng giảm nhẹ 0.43 vòng tương ứng tốc độ giảm 4.05% làm thời gian vòng quay loại tài sản tăng nhẹ 1.43 ngày tương ứng tốc độ tăng 4.22% cho thấy doanh nghiệp nới lỏng sách thời hạn tốn cho khách hàng Việc giúp nâng cao khả cạnh tranh lại làm chậm việc thu hồi vốn doanh nghiệp - Bên cạnh số vịng quay khoản phải trả người bán lại tăng mạnh 4.02 vòng tương ứng tốc độ tăng 52.48% làm thời gian vòng quay cuả loại nguồn vốn tăng mạnh 51.9 ngày tương ứng tốc độ tăng 110.43% Điều giúp doanh nghiệp cos hội kinh doanh vốn tương lại lại giảm uy tín DN Bảng 2.2: Bảng phân tích khả tốn ngắn hạn Chênh lệch Tỷ lệ Lần (%) Công thức Năm 2018 Năm 2019 Tiền CKTĐ/Nợ NH 0.941 0.736 -0.205 -21.79 (TSNH-HTK)/Nợ NH 2.021 1.323 -0.698 -34.51 Hệ số toán nợ ngắn hạn TSNH/Nợ NH 2.338 1.535 -0.803 -34.35 Hệ số chuyển đổi TSNH thành tiền Tiền CKTĐ/TSNH 0.403 0.480 0.077 19.13 Chỉ tiêu Hệ số khả toán tức thời Hệ số khả toán nhanh -Dựa vào bảng phân tích ta thấy khả tốn ngắn hạn doanh nghiệp có xu hướng xấu chủ yếu tiêu toán giảm Cụ thể - Hệ số toán giảm 0.205 lần tương ứng tốc độ giảm 21.79% Hệ số toán nhanh giảm 0.698 lần tương ứng tốc độ giảm 34.51% Hệ số toán nợ ngắn hạn giảm mạnh 0.803 lần tương ứng tốc độ giảm 34.35% Nguyên nhân tốc độ tăng nợ ngắn hạn cao tốc độ tăng khoản mục tài sản ngắn hạn nhiều Riêng hệ số chuyển đổi tài sản ngắn hạn thành tiền tăng 0.077 lần tương ứng tốc độ tăng 19.13% khoản mục tiền khoản tương đương tiền tăng nhanh, chiếm tỷ cao cấu tổng tài sản năm 2019 - Do trị số tiêu năm 2019 không cao nên doanh nghiệp cần xem xét lại việc sử dụng nợ ngắn hạn để đảm bảo khả toán ngắn hạn Bảng 2.3: Bảng phân tích khả toán dài hạn Năm 2019 Chênh lệch Tỷ lệ Lần (%) Chỉ tiêu Công thức Năm 2018 Hệ số toán tổng quát Tổng TS/ Nợ phải trả 3.722 2.772 -0.950 -25.53 Hệ số TSDH so với nợ dài hạn TSDH/ Nợ dài hạn 27.495 39.598 12.102 44.02 - Dựa vào bảng ta thấy khả toán dài hạn Bibica năm 2019 khả quan Tuy hệ số toán tổng quát giảm 0.95 lần tương ứng tốc độ giảm 25.53% trị số mức cao (lớn 2) Bên cạnh hệ số TSDH so với nợ dài hạn lại cao nhiều, tăng 12.102 lần tương ứng tốc độ tăng 44.02% Chỉ tiêu năm 2019 đạt 39.598 lần cho thấy đồng nợ dài hạn đến hạn phải trả DN đem 39598 đồng TSDH để trang trải Nguyên nhân năm vừa qua cấu nợ Bibica có xu hướng dùng nhiều nợ ngắn hạn PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT HIỆU QUẢ KINH DOANH Tổng tài sản bình quân = (TTS đầu năm + TTS cuối năm)/2 Tổng tài sản bình quân 2018 = (1,119,459 + 1,254,637) / = 1,187,048 triệu đồng Tổng tài sản bình quân 2019 = (1,254,637 + 1,570,448)/2 = 1,412,542.5 trđ Vốn CSH bình quân = (VCSH đầu năm + VCSH cuối năm)/2 VCSH bình quân 2018 = (819,448 + 917,562)/2= 868,505 trđ VCSH bình quân 2019 = (917,562 + 1,003,877)/2= 960,719.5 trđ Bảng 3.1: Bảng phân tích khái quát hiệu kinh doanh Chênh lệch Tỷ lệ Lần (%) Chỉ tiêu Công thức Năm 2018 Năm 2019 ROI (%) (LNKTTT + CP lãi vay)/TTS bình quân 11.360 8.659 -2.701 -23.78 ROS (%) LNST/ DTT 7.703 6.347 -1.356 -17.60 ROE (%) LNST/VCSH bình quân 12.611 9.934 -2.677 -21.23 ROTC (%) LNKTTT/ Tổng chi phí 9.916 8.376 -1.541 -15.54 - Dựa vào bảng ta thấy kết kinh doanh Bibica có dấu hiệu xấu Các tiêu sinh lợi giảm mạnh so với năm 2018 Cụ thể: + Chỉ tiêu tỷ suất sinh lợi kinh tế tài sản giảm 2.701% tương ứng tốc độ giảm 23.78%.Tỷ suất sinh lợi doanh thu giảm mạnh 1.356% tương ứng tốc độ giảm 17.6% Tỷ suất sinh lợi VCSH giảm 2.677% đạt 9.934% năm 2019 tương ứng tốc độ giảm 21.23% Tỷ suất sinh lợi tổng chi phí giảm 1.541% đạt 8.376% năm 2019 tương ứng tốc độ giảm 15.54% cho thấy sách kinh doanh Bibica chưa thu kết tốt Nguyên nhân doanh nghiệp sử dụng nhiều nợ để đầu tư vào chiều sâu, sản phẩm cịn dở dang chưa hồn thành hứa hẹn thu nhiều lợi ích kinh tế tương lai vào động  Nhìn chung kết kinh doanh BIBICA năm 2019 chưa thực tốt, công ty cần cố gắng năm 2020 PHÂN TÍCH ROA VÀ ROE THEO MƠ HÌNH DUPONT Theo mơ hình Dupont: ROA = TAT x ROS Bảng 4.1: Bảng phân tích tiêu ROA theo Dupont Chênh lệch Tỷ lệ Lần (%) Chỉ tiêu Cơng thức Năm 2018 Năm 2019 ROA (lần) LNST/TTS bình quân 0.0923 0.0676 -0.0247 -26.77 TAT (lần) DTT/TTS bình quân 1.198 1.064 -0.134 -11.14 ROS (lần) LNST/DTT 0.077 0.0635 -0.0135 -21.36 - Dựa vào bảng ta thấy tiêu sức sinh lợi tổng tài sản năm 2019 giảm mạnh 0.0247 lần tương ứng tốc độ giảm 26.77% Phân tích theo mơ hình Dupont kết hợp phương pháp số chênh lệch, ta xét ảnh hưởng nhân tố sau: + Nhân tố sức sản xuất TTS ∆TAT = (TAT 2019 – TAT 2018) x ROS 2018 = (1.064 – 1.198) x 0.077 = - 0.0103 lần Tương ứng tốc độ giảm ∆TAT x 100/ ROA 2018 = -11.16% + Chỉ tiêu sức sản xuất tài sản giảm mạnh tiêu ROA giảm 0.0103 lần tương ứng tốc độ giảm 11.16% Điều chứng tỏ doanh nghiệp chưa sử dụng quản lý hợp lý cấu tổng tài sản Bên cạnh tài sản dài hạn công ty đầu tư năm 2019 dở dang chưa khai thác ảnh hưởng không nhỏ đến tiêu + Nhân tố sức sinh lợi doanh thu ∆ROS= TAT 2019 x (ROS 2019 – ROS 2018) = 1.064 x (0.0635-0.077) = -0.0144 lần Tương ứng tốc độ ∆ROS x 100/ROA 2018= -15.61% Chỉ tiêu sức sinh lợi DTT giảm mạnh 0.0135 lần khiến cho tiêu ROA giảm 0.0144 lần tương ứng tốc độ giảm 15.61% Điều cho thấy Bibica sử dụng quản lý chưa tốt chi phí, gây thất lãng phí hoạt động sản xuất kinh doanh Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng: ∆ROA = ∆TAT + ∆ROS = - 0.0103 – 0.0144 = -0.0247 lần  Nhìn chung, công ty nên xem xét chuyển dịch lại cấu tài sản để nâng cao sức sản xuất TTS có sách quản lý tốt chi phí từ cải thiện tiêu ROA năm 2020 tới Theo mơ hình Dupont ta có: ROE = FL x TAT x ROS Bảng 4.2: Bảng phân tích tiêu ROE theo Dupont Chỉ tiêu Cơng thức Năm 2018 Năm 2019 Chênh lệch Tỷ lệ Lần (%) ROE (lần) LNST/VCSH bình quân 0.126 0.099 -0.027 -21.23 FL (lần) TTS bình quân/ VCSH bình quân 1.367 1.470 0.103 7.57 TAT (lần) DTT/TTS bình quân 1.198 1.064 -0.134 -11.14 ROS (lần) LNST/DTT 0.077 0.0635 -0.0135 -21.36 Qua bảng ta thấy tiêu ROE giảm mạnh 0.027 lần tương ứng tốc độ giảm 21.23% Phân tích theo mơ hình Dupont kết hợp phương pháp số chênh lệch, ta xét ảnh hưởng nhân tố sau: +Nhân tố địn bẩy tài chính: ∆FL = (FL 2019 – FL 2018) x TAT 2018 x ROS 2018 = (1.47 – 1.367) x 1.198 x 0.077= 0.0095 lần Tương ứng tốc độ ∆FL*100/ROE 2018 = 7.54% Địn bẩy tài tăng làm tiêu ROE tăng 0.0095 lần tương ứng tốc độ tăng 7.54% cho thấy doanh nghiệp sử dụng nhiều nợ để tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Điều giúp DN vận dụng tối đa tác dụng “lá chắn thuế” lại gây sức ép lên khả toán kỳ + Nhân tố sức sản xuất TTS ∆TAT = FL 2019 x (TAT 2019 – TAT 2018) x ROS 2018 = 1.47 x (1.064 – 1.198) x 0.077 = -0.0152 lần Tương ứng tốc độ ∆TAT x 100/ROE 2018= - 12.06% Nhân tố TAT giảm tác động mạnh mẽ đến tiêu ROE làm tiêu giảm mạnh 0.0152 lần tương ứng tốc độ giảm 12.06% Điều chứng tỏ doanh nghiệp chưa sử dụng quản lý hợp lý cấu tổng tài sản Bên cạnh tài sản dài hạn cơng ty đầu tư năm 2019 dở dang chưa khai thác ảnh hưởng không nhỏ đến tiêu + Nhân tố sức sinh lợi DTT ∆ROS= FL 2019 x TAT 2019 x (ROS 2019 – ROS 2018) =1.47 x 1.064 x (0.0635-0.077) = -0.0213 lần Tương ứng tốc độ ∆ROS x 100/ROE 2018 = -16.71% Nhân tố ROS tăng làm tiêu ROE giảm mạnh 0.0213 lần tương ứng tốc độ giảm 16.71% Điều cho thấy Bibica sử dụng quản lý chưa tốt chi phí, gây thất lãng phí hoạt động sản xuất kinh doanh Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng: ∆ROE = ∆FL + ∆TAT + ∆ROS = 0.0095 – 0.0152 – 0.0213 = -0.027 lần Nhìn chung, công ty nên xem xét chuyển dịch lại cấu tài sản để nâng cao sức sản xuất TTS có sách quản lý chi phí hiệu từ cải thiện tiêu ROE năm 2020 tới PHÂN TÍCH BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH Bảng 5.1: Bảng phân tích báo cáo kết kinh doanh năm 2019 Chỉ tiêu 2018 2019 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 1,434,075 Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 12,212 1,421,86 Giá vốn hàng bán 996,395 Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ 425,468 1,513,81 10,255 1,503,56 1,019,91 483,644 6.Doanh thu hoạt động tài 26,606 19,815 Chênh lệch Số tiền Tỷ lệ (%) 79,741 5.56 -1,957 -16.03 81,698 5.75 23,522 2.36 58,176 13.67 -6,791 -25.52 Chi phí tài 1,322 1,770 448 33.89 Chi phí bán hàng 255,779 321,269 65,490 25.60 Chi phí quản lý doanh nghiệp 68,180 70,342 2,162 3.17 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 126,793 110,078 -16,715 -13.18 7,567 11,262 3,695 48.83 836 799 -37 -4.43 6,731 10,463 3,732 55.44 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 133,524 120,541 -12,983 -9.72 15 Chi phí thuế TNDN hành 24,087 25,583 1,496 6.21 86 476 390 453.49 109,523 95,434 -14,089 -12.86 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác 16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp Dựa vào bảng phân tích ta thấy Doanh thu bán hàng CCDV tăng nhẹ 79,741 triệu đồng tương ứng tốc độ tăng 5.56% khoản giảm trừ doanh thu giảm mạnh 1,957 triệu đồng tương ứng tốc độ giảm 16.03% làm cho DTT tăng 81,698 triệu đồng tương ứng tốc độ tăng 5.75% Trong GVHB lại tăng 23,522 triệu đồng tương ứng tốc độ tăng 2.36% thấp tốc độ tăng doanh thu cho thấy BIBICA có cố gắng định việc giảm giá thành sản phẩm tăng khả cạnh tranh Điều dẫn đến lợi nhuận gộp tăng mạnh 58,176 triệu đồng tương ứng tốc độ tăng 13.67% Trong doanh thu tài lại 6,791 triệu đồng tương ứng tốc độ giảm 25.52% tiêu chi phí gián tiếp tăng đột biến Cụ thể: - Chi phí tài tăng 448 triệu đồng tương ứng tốc độ tăng 33.89% so với năm 2018 - Chi phí bán hàng tăng mạnh 65,490 triệu đồng tương ứng tốc độ tăng 25.6% so - với năm 2018 Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 2,162 triệu đồng tương ứng tốc độ tăng 3.17% Đây nguyên nhân dẫn đến lợi nhuận từ hoạt động SXKD giảm mạnh 16,715 triệu đồng tương ứng tốc độ giảm 13.18% Bên cạnh thu nhập khác năm 2019 lại tăng đáng kể 3,695 triệu đồng tương ứng tốc độ tăng 48.83% chi phí khác giảm nhẹ 37 triệu đồng tương ứng tốc độ giảm 4.43% làm cho lợi nhuận khác tăng đột biến 3,732 triệu đồng tương ứng tốc độ tăng 55.44% Tuy nhiên khoản mục chiếm tỷ trọng nhỏ cấu doanh thu – chi phí cơng ty BIBICA nên tổng lợi nhuận kế toán trước thuế giảm 12,983 triệu đồng tương ứng tốc độ giảm 9.72% lợi nhuận sau thuế giảm 14,089 triệu đồng tương ứng tốc độ giảm 12.86% Nhìn chung cơng ty nên rà sốt lại khoản mục chi phí gián tiếp, từ có sách cắt giảm chi phí khơng cần thiết, tránh thất lãng phí để nâng cao hiệu kinh doanh kỳ tới  ... tháng 12 năm 2019: 2 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh hợp nhấ cho năm tài kết thức ngày 31 tháng 12 năm 2019 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ hợp cho năm tài kết thúc ngày 31 tháng 12 năm 2019 III... 0.00 TỔNG TÀI SẢN TỔNG NGUỒN VỐN • Phân tích cấu tài sản: Năm 2019, cấu Tài sản ngắn hạn chiếm khoảng 53.59%, giảm 5.78% so với năm 2018; tài sản dài hạn chiếm 46.61%, tăng 5.78% so với năm 2018... tài sản công ty BIBICA năm 2019 phù hợp với đặc điểm loại hình kinh doanh cơng ty • Phân tích cấu nguồn vốn: - Năm 2019, cấu nợ phải trả 36.08% tăng 9.21% so với năm 2018 năm 2019 khoản mục tăng