Bài viết này, trên cơ sở nghiên cứu thực trạng và những bất cập của quá trình ứng dụng tiền mã hoá cũng như xu hướng phát triển của tiền mã hoá tại Việt Nam trong tương lai, đưa ra quan điểm phản biện nhằm giúp các nhà hoạch định chính sách hiểu rõ hơn về vấn đề tiền mã hoá tại Việt Nam.
Tạp chí Quản lý Kinh tế quốc tế Trang chủ: http://tapchi.ftu.edu.vn THỰC TRẠNG VÀ XU HƯỚNG PHÁT TRIỂN TIỀN MÃ HOÁ TẠI VIỆT NAM - MỘT SỐ KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH Trần Thị Xuân Anh1 Học viện Ngân hàng, Hà Nội, Việt Nam Ngô Thị Hằng Học viện Ngân hàng, Hà Nội, Việt Nam Ngày nhận: 11/8/2020; Ngày hoàn thành biên tập: 18/9/2020; Ngày duyệt đăng: 18/9/2020 Tóm tắt: Hiện nay, với xu hướng phát triển tất yếu công nghệ Blogchain, xuất phát triển loại tiền mã hoá (Cryptocurrencies) coi xu tương lai Tuy nhiên, cần có thời gian để minh chứng cho cần thiết để phát triển loại tiền mã hóa Đặc biệt, điều kiện Việt Nam nay, mặc dù, cộng đồng nhà đầu tư giao dịch loại tiền mã hóa sơi động; quy định pháp luật nhà nước chưa có động thái cụ thể để điều chỉnh thực tiễn tồn phát triển loại tiền mã hóa giao dịch thị trường Bài viết này, sở nghiên cứu thực trạng bất cập q trình ứng dụng tiền mã hố xu hướng phát triển tiền mã hoá Việt Nam tương lai, đưa quan điểm phản biện nhằm giúp nhà hoạch định sách hiểu rõ vấn đề tiền mã hoá Việt Nam Từ khoá: Tiền mã hoá, Sàn giao dịch tiền mã hoá, Blockchain, Bitcoin, Việt Nam CURRENT FACTS AND DEVELOPMENT TREND OF CRYPTOCURRENCIES IN VIETNAM - SOME POLICY RECOMMENDATIONS Abstract: In the context of the indispensible development of Blockchain technology, the emergence and development of different cryptocurrencies are considered the future trends However, these cryptocurrencies need time to prove their importance and the future solid development path In Vietnam, there has been a paradox that investors keep proactively investing in these currencies while the current national legal framework does not show any signs of accepting the existence as well as supporting the development of these currencies in Vietnam This paper digs into current facts and existing issues of cryptocurrency markets in couple with investigating its future development trend in Vietnam The results provide policy makers with a clearer picture on the cryptocurrencies-related issues in Vietnam Keywords: Cryptocurrencies, Cryptocurrencies exchanges, Blockchain, Bitcoin, Vietnam Giới thiệu Tiền mã hoá dạng phổ biến tiền kỹ thuật số, có tên thuật ngữ tiếng Anh “Crypto currencies” hay “Cryptocurrencies” Ngân hàng Tác giả liên hệ, Email:anhttx@hvnh.edu.vn Tạp chí Quản lý Kinh tế quốc tế, số 131 (09/2020) | 31 Trung ương Châu Âu (the European Central Bank - ECB) phân loại tiền mã hoá phận thuộc tiền ảo (Virtual currencies) cho tiền mã hố hình thức biểu thị điện tử giá trị, không ngân hàng trung ương phát hành, tổ chức tín dụng hay định chế tiền mã hoá số trường hợp, sử dụng phương tiện thay tiền pháp định thông thường” (ECB, 2015) Ngân hàng Thế giới (World Bank - WB) xếp loại tiền mã hố vào nhóm tiền kỹ thuật số (digital currencies) định nghĩa “tiền mã hoá biểu thị điện tử giá trị, ghi nhận theo đơn vị tốn riêng tài khoản giao dịch, khác với dạng thức tiền mã hoá (e-money) - chế toán số - thường đại diện ghi nhận, toán theo đơn vị tiền tệ pháp định” (Houben & Snyers, 2018) Mặc dù có khác biệt định cách định nghĩa quan pháp lý nhà nghiên cứu, tiền mã hố hiểu khát qt là: (1) Hình thức biểu thị điện tử giá trị; (2) Không NHTW hay quan quản lý nhà nước phát hành; (3) Mang chức định tiền tệ phương tiện trao đổi, phương tiện toán phương tiện dự trữ giá trị khơng có giá trị pháp lý khu vực, quốc gia nào; (4) không quản lý tập trung (5) Giá xác định theo cung, cầu Thị trường tiền mã hoá ngày phát triển với tốc độ nhanh chóng với đa dạng hoá loại tiền mã hoá tăng trưởng mạnh quy mô thị trường quy mô giao dịch sử dụng tiền mã hoá, thúc đẩy lan toả phổ biến tiền mã hoá phạm vi tồn cầu Tính tới tháng 7/2019, tổng giá trị vốn hố thị trường tiền mã hố tồn cầu đạt 273 tỷ đô la Mỹ (tăng 10 lần so với giá trị 27 tỷ đô la Mỹ vào tháng 4/2017 tăng 30 lần so với giá trị thống kê đầu năm 2016), riêng Bitcoin đạt 176 tỷ đô la Mỹ (Bitcoinira, 2019) Phần lớn quốc gia giới chưa có động thái rõ ràng định hướng quản lý thị trường tiền mã hoá, song với thực trạng xu hướng phát triển mạnh mẽ thị trường tiền mã hoá thời gian tới, nhiều quốc gia bước đầu có quan tâm tới tác động tiền mã hố tới kinh tế quốc gia, chí có điều chỉnh xung quanh quan điểm hướng quản lý tiền mã hoá Tại Việt Nam, hệ thống pháp lý Việt Nam không cơng nhận tiền mã hố tương tự tiền pháp định quốc gia cấm sử dụng tiền mã hoá lĩnh vực tốn, xong khơng có quy định thức cấm giao dịch, đầu tư tiền mã hố văn quy phạm pháp luật Do đó, hoạt động giao dịch, đầu tư, đặc biệt đầu cơ, loại tiền mã hoá Việt Nam diễn sôi động thông qua sàn giao dịch tiền mã hoá nước quốc tế thu hút quan tâm lớn công chúng nhà đầu tư Sự gia tăng đầu tư tiền mã hoá Việt Nam bối cảnh hiểu biết nhà đầu tư c n hạn chế, mơi trường pháp lý khơng cơng nhận tính hợp pháp tiền mã hoá, khiến cho kênh đầu tư tiền mã hoá tiềm ẩn nhiều rủi ro cho nhà đầu tư Thực tế đ i hỏi cần phải nghiên cứu, nhìn nhận đắn xu hướng phát triển tiền mã hố tương lai, từ có điều chỉnh, sách kịp thời, hợp lý từ phía quan chức năng, quan quản lý thị trường giao dịch, hoạt động tiền mã hố, nhằm tạo điều kiện cho cơng chúng đầu tư tiếp cận với kênh đầu tư tiền mã hoá, xong phần bảo vệ luật pháp, đặc biệt vấn đề bảo vệ người tiêu dùng, giảm thiểu thiệt hại từ rủi ro an ninh mạng, trộm cắp tài sản số (tiền mã hoá)… thị trường tiền mã hoá 32 | Tạp chí Quản lý Kinh tế quốc tế, số 131 (09/2020) Giao dịch ứng dụng tiền mã hoá Việt Nam Một ứng dụng lớn loại tiền mã hoá (đặc biệt loại tiền mã hoá Litecoin (LTC), Stellar Lumen (XLM) Bitcoin Cash (BCH)) khả thực giao dịch quy mô lớn thời gian ngắn chi phí thấp dựa tảng cơng nghệ chuỗi khối đồng tiền mã hố Ngồi Bitcoin, loại tiền mã hoá khác nhiều tổ chức, đơn vị toàn cầu chấp nhận sử dụng việc toán cho giao dịch trả thưởng nhân viên, thành viên tham gia Đơn cử, tảng kết nối xã hội nhật ký trực tuyến (blog) hàng đầu giới, trang Steemit (https://steemit.com/) thưởng tiền mã hố cho thành viên có đăng trang thành viên chịu trách nhiệm quản lý nội dung đăng trang nhằm khuyến khích thành viên trang web gia tăng chất lượng nội dung đăng tải trang (Lielacher, 2020) Huy động vốn thơng qua đợt phát hành tiền mã hố (ICOs-Initial coin offerings) ngày trở nên phổ biến có ý nghĩa quan trọng doanh nghiệp khởi nghiệp hoạt động lĩnh vực công nghệ chuỗi khối, đặc biệt doanh nghiệp có quy mơ nhỏ khó có khả tiếp cận nguồn tài trợ vốn truyền thống từ phía định chế tài hay thơng qua huy động vốn thị trường chứng khoán Tại Việt Nam, giao dịch ứng dụng tiền mã hoá ngày trở nên phổ biến, cụ thể: 2.1 Sàn giao dịch tiền mã hoá Hiện giao dịch tiền mã hoá Việt Nam đánh giá dễ dàng thuận tiện trước nhiều Chính thuận tiện giúp cho nhiều nhà đầu tư tiếp cận với việc giao dịch tiền mã hoá Việc hình thức tốn, trao đổi, lưu trữ cải tiến dễ dàng, thân thiện giúp nhà đầu tư giới nói chung Việt Nam nói riêng dễ dàng sở hữu loại tiền mã hố góp phần làm giá trị thực loại tiền mã hoá ngày đẩy lên cao Thu hút thêm nhiều nhà đầu tư tham gia vào thị trường Theo kết thống kê từ Google Trend Bảng 1, Việt Nam đứng thứ 38/100 nước thứ hạng tìm kiếm từ khóa liên quan tới tiền mã hố Bảng Từ khóa tiền mã hố truy cập thơng qua Google nhiều từ Việt Nam Xếp hạng Binance Bitcoin Blockchain Ethereum Coinmarketcap Top Bến Tre Kon Tum Thái Bình Đắc Lắc Sơn La Top Hậu Giang Lào Cai Ninh Bình Quảng Ngãi Bình Phước Top Quản Trị Hồ Bình Hà Nội Tây Ninh Gia Lai Top Cao Bằng Lạng Sơn Đồng Tháp Ninh Bình Hà Nam Top Đồng Tháp Điện Biên Hồ Chí Minh Tiền Giang Bình Định Nguồn: Satoshi, 2019 Tại Việt Nam nay, có 100 sàn giao dịch tiền mã hóa hoạt động, nhiên có sàn giao dịch tập trung đơng nhà đầu tư nhất, Ginero, Remitano, Santienao, Vicuta, T-Rex Bitcoinvn.io (Blogtienao, 2020; BitcoinVN News, 2019) Để thực giao dịch liên quan tới tiền mã hoá, sàn giao dịch tiền mã hoá Việt Nam yêu cầu nạp tiền Việt Nam đồng vào tài khoản ngân hàng sàn giao Tạp chí Quản lý Kinh tế quốc tế, số 131 (09/2020) | 33 dịch có số yêu cầu định việc nạp tiền giao dịch (nội dung chuyển khoản, số tiền chuyển vào tài khoản…) Đối với sàn giao dịch quốc tế, để tăng cường tính đơn giản, thuận tiện tiết kiệm thời gian cho nhà đầu tư, sàn c n cung cấp cho nhà đầu tư phương thức toán giao dịch thực giao dịch tiền mã hố thơng qua thẻ tín dụng (VisaCard MasterCard) Ngồi việc thực giao dịch mua/bán tiền mã hoá trực tiếp với sàn giao dịch, thông qua sàn giao dịch, nhà đầu tư thực giao dịch mua/bán tiền mã hoá với (giao dịch ngang hàng, P2P) Tuy nhiên, việc giao dịch nhà đầu tư với đ i hỏi phải thông qua trình xác minh giao dịch phức tạp hơn, nên phần lớn nhà đầu tư tiền mã hoá Việt Nam thực giao dịch trực tiếp với sàn giao dịch Các sàn giao dịch tiền mã hoá với hình thức giao dịch đa dạng, giao diện dễ sử dụng, đặc biệt mức phí giao dịch hợp lý nên thu hút nhiều nhà đầu tư tham gia góp vốn; đồng thời, việc sàn giao dịch có trụ sở giao dịch quan đại diện Việt Nam, làm cho cộng đồng nhà đầu tư có niềm tin vững định mở tài khoản để giao dịch thời gian vừa qua Bảng Một số sàn giao dịch tiền mã hóa lớn Việt Nam Sàn Ginero Thành 2018 lập Trụ sở British Vigrin Island Tiền BTC/ VND; mã hoá ETH/VND; USDT/VND Ngân Tất ngân hàng hàng Việt Nam (Sàn P2P khách hàng tự chuyển tiền qua ngân hàng nhau) Phí 0-0,2% giao dịch Phí rút* BTC: 0,0001 BCH:0,000005 LTC: 0,007 DASH:0,00001 ETH:0,0028 Phí nạp Remitano 2014 Santienao 2014 Vicuta 2017 T-Rex 2018 Bicoinvn.io 2013 Cộng hòa Seychelles BTC, ETH, USDT, BCH, LTC, XRP 42 ngân hàng Việt Nam Trong Vietcombank vừa có tài khoản Remi, vừa dạng P2P 1% Việt Nam Việt Nam Singapore Việt Nam BTC, ETH, USDT, PM 311 cặp BTC, ETH, USDT BTC: 0,0005 ETH: 0,0005 USDT: BTC: 0,001 ETH: 0,001 USDT: BTC:0,0005 ETH: 0,01 USDT: BTC: 0,005 ETH: 0,01 USDT: 1,4 1% 0 BTC, ETH, DASH, BCH, LTC Vietcombank VCB, ACB, 23 ngân hàng Techcombank, (Sàn môi giới) TCB, BIDV, Việt Nam VPBank (Sàn Vietinbank (Khơng có môi giới, khách ngân hàng hàng chuyển T-Rex, tiền vào tài P2P) khoản BicoinVN) BTC: 0,0002 ETH: 0,005 USDT: BCH: 0,0001 LTC: 0.0005 XRP:0,00001 BTC: 0,0002 ETH: 0,005 USDT: BCH: 0,0001 LTC: 0,0005 XRP: 0-0,2% BTC:0,0002 Sau mua, ETH: 0,005 BTC chuyển qua ví USDT: người sở hữu, khơng lưu ví sàn Ghi chú: * thay đổi theo thời điểm Nguồn: BitcoinVN News, 2019 34 | Tạp chí Quản lý Kinh tế quốc tế, số 131 (09/2020) Theo Huobi, tảng giao dịch tiền mã hố top giới, Việt Nam, tính riêng thị trường Bitcoin có 74.000 người dùng đăng ký với khối lượng giao dịch nằm Top Đông Nam Á Bittrex, Poloniex số sàn giao dịch tiền mã hoá khác ghi nhận lượng truy cập Việt Nam nằm Top vào khoảng tháng 11/2017 Số lượng người tham gia vào thị trường Việt Nam tăng gấp đôi, từ 30.000 người năm 2016 lên 60.000 vào năm 2017 Sự tham gia nhà đầu tư đa phần nhà đầu tư trẻ (Xuân, 2018) 2.2 Thanh toán tiền mã hố Theo ghi nhận ngày 21/12/2017, có số đơn vị kinh doanh quán cà phê, nhà hàng đường Bùi Viện, Đặng Tất (Quận 1, TP HCM) chấp nhận cho khách Việt Nam nước ngồi tốn Bitcoin Hình thức tốn xuất với mục đích đơn vị kinh doanh thu hút khách hàng tò mò quan tâm quần chúng với Bitcoin đỉnh điểm Theo Bộ Luật Hình 2015 sửa đổi, bổ sung năm 2017, từ ngày 01-01-2018, hành vi phát hành, cung ứng, sử dụng Bitcoin loại tiền mã hố khác bị truy cứu trách nhiệm hình Việc chấp nhận tốn Bitcoin đơn vị kinh doanh Việt Nam đến không c n tồn (Thy & Chánh, 2017) Thời điểm tại, việc sử dụng Bitcoin hay loại tiền mã hóa tương tự khác làm phương tiện tốn cịn tồn giao dịch ngầm Nằm ngồi tầm kiểm sốt nhà nước nghiêm khắc sát việc ngăn cấm hành vi sử dụng Bitcoin hay loại tiền mã hoá khác làm phương tiện toán Theo CoinATMRadar, Việt Nam có máy Bitcoin ATM (C n gọi BTM) Tất đặt thành phố Hồ Chí Minh Trong máy BTM này, tất hỗ trợ Bitcoin, máy hỗ trợ Litecoin, máy hỗ trợ Monero, máy hỗ trợ Bitcoin Cash Ether, máy hỗ trợ Dash, máy hỗ trợ Zcash máy hỗ trợ Tether 2.3 Dịch vụ chuyển tiền Với nhu cầu chuyển tiền quốc tế, người tiêu dùng am hiểu tin tưởng vào tiền mã hóa dần thay đổi chuyển sang sử dụng tiền mã hoá để tránh thủ tục chi phí giao dịch đắt đỏ phải thơng qua đơn vị trung gian Mức phí giao dịch rẻ (Một số loại tiền mã hoá EOS, Litecoin miễn tồn phí giao dịch), khơng bị kiểm soát hoạt động giao dịch lý khiến người dùng Việt Nam tồn giới dần chuyển sang hình thức chuyển tiền quốc tế Tháng 11/2019, thông qua RippleNet - tảng chuỗi khối phát triển SBI Ripple Asia, liên doanh Ripple Labs, Inc (USA) SBI Holdings, TPBank trở thành ngân hàng thương mại Việt Nam ứng dụng thành công công nghệ chuỗi khối phục vụ chuyển tiền quốc tế, giúp khách hàng TPBank thực giao dịch chuyển tiền quốc tế nhanh chóng, thuận tiện an tồn thơng qua tảng chuỗi khối Ngồi tham gia vào RippleNet, TPBank đối tác sàn giao dịch tiền mã hoá Coinhako Điều đặt móng cho xu hướng phát triển dịch vụ chuyển tiền tảng công nghệ chuỗi khối tiền mã Tạp chí Quản lý Kinh tế quốc tế, số 131 (09/2020) | 35 hoá tương lai Việt Nam thông qua sàn giao dịch quốc tế, sàn giao dịch nội địa chí thơng qua ngân hàng thương mại có liên kết với sàn giao dịch tiền mã hoá 2.4 Ứng dụng tiền mã hoá tiết kiệm, đầu tư Những người có nhu cầu lưu giữ tiền vào loại tài sản lưu trữ giá trị dần lựa chọn Bitcoin loại tiền mã hoá khác thay cho vàng hay bất động sản Nhờ tính vượt trội tiền mã hố so với loại tài sản lưu trữ giá trị truyền thống Những người đa phần người thuộc hệ trẻ, sinh thời đại công nghệ số, có trình độ hiểu biết cao cơng nghệ Khảo sát Cointelegraph (2019) rằng, bốn người trẻ thuộc hệ Milliennial-Thế hệ X (Những người sinh năm 1980 - 2000) hỏi cho biết rằng, thay gửi vào tài khoản ngân hàng họ đầu tư tiền tiết kiệm vào Bitcoin (Alexandre, 2019) Theo người này, họ kiếm nhiều tiền đồng thời cảm thấy yên tâm từ việc đầu tư vào Bitcoin Uớc tính gần triệu người Việt Nam tổng số 95,54 triệu người (2018) sử dụng tiền mã hoá, chiếm khoảng 1% dân số số lượng dự kiến tăng 30 lần thập kỷ tới lợi ích mà tiền mã hoá mang lại cộng đồng hiểu chấp nhận (Tassev, 2020) Tính đến đầu tháng 8/2020 (Biểu đồ 1), theo số liệu thống kê từ Coin Dance, quy mô giao dịch loại tiền mã hóa nhà đầu tư Việt Nam đạt bình quân năm 2020 đạt 1.100 tỷ đồng/tuần; đặc biệt giai đoạn thị trường tiền mã hóa đạt đỉnh điểm năm 2018, giá trị giao dịch hàng tuần lên đến 3.700 tỷ đồng; năm 2019, bình quân hàng tuần đạt khoảng 2.000 tỷ đồng giao dịch tiền mã hóa Tuy nhiên, chưa pháp luật thừa nhận, nên giao dịch mua bán tiền mã hóa chưa quan quản lý nhà nước ghi nhận; nhà nước thất thoát khoản tiền thuế lớn 5000.00 4500.00 4000.00 3500.00 3000.00 2500.00 2000.00 1500.00 1000.00 500.00 0.00 2015-… 2015-… 2016-… 2016-… 2016-… 2016-… 2016-… 2016-… 2017-… 2017-… 2017-… 2017-… 2017-… 2017-… 2018-… 2018-… 2018-… 2018-… 2018-… 2018-… 2019-… 2019-… 2019-… 2019-… 2019-… 2019-… 2020-… 2020-… 2020-… Đơn vị: Triệu đồng Biểu đồ Giá trị giao dịch hàng tuần Bitcoin Việt Nam Ghi chú: Dữ liệu cập nhật tới 3/8/2020 Nguồn: Coin Dance, 2020 36 | Tạp chí Quản lý Kinh tế quốc tế, số 131 (09/2020) Xu hướng phát triển tiền mã hoá Việt Nam vấn đề đặt kinh tế Phát triển tiền mã hoá xu tồn cầu bối cảnh khoa học cơng nghệ không ngừng phát triển cải tiến với tốc độ nhanh chóng Việt Nam khơng nằm ngồi xu phát triển chung Nhu cầu nhà đầu tư, người tiêu dùng việc tiếp cận công nghệ tiên tiến, đại với tiện ích vượt trội hay tìm kiếm tiền mã hố cơng cụ đầu tư thay góp phần bổ sung, đa dạng hoá danh mục đầu tư nhà đầu tư thị trường Việt Nam dự kiến tiếp tục gia tăng mạnh thời gian tới Theo CryptoCompare, tháng 11/2017, 80% giao dịch Bitcoin xuất phát từ Châu Á, có thị trường lớn Trung Quốc, Nhật Bản, Hàn Quốc Việt Nam (Xuân, 2018; Le, 2018, Thailand Business News, 2017) Các sàn giao dịch lớn Bittrex, Poloniex, trang thông tin lớn tiền mã hoá giới Coinmarketcap ln có số lượng truy cập từ Việt Nam nằm Top với Hoa Kỳ, Nga, Nhật,… (Xuân, 2018) Nhu cầu sử dụng tiền mã hoá tiếp tục c n tăng trưởng mạnh mẽ Việt Nam mơ hình kinh doanh thương mại điện tử (B2B, B2C, C2C, B2B2C) tiếp tục xu phát triển mạnh mẽ (Nguyễn, 2018) Tại nhiều quốc gia giới Châu Á, điển hình Nhật Bản Singapore, tiền mã hoá ứng dụng rộng rãi tảng thương mại điện tử, cơng nhận sử dụng tốn lĩnh vực du lịch, dịch vụ nhà hàng, dịch vụ khách sạn, toán giao dịch hàng hoá,… Thêm vào đó, xu hướng gia tăng nhu cầu tiếp cận sử dụng tiền mã hố cơng nghệ chuỗi khối Việt Nam c n hỗ trợ xu hướng ứng dụng tảng công nghệ chuỗi khối toán, chuyển tiền tốc độ nhanh có tính bảo mật cao trở thành hướng định chế tài Việt Nam, Ngân hàng Tiên phong đơn vị tiên phong (TP Bank, 2019), sở hạ tầng công nghệ hỗ trợ giao dịch khách hàng đóng vai tr quan trọng việc thúc đẩy hiệu dịch vụ khách hàng sau lực lợi cạnh tranh ngân hàng thương mại Việt Nam (Pham & Tran, 2017) Khảo sát OECD thực năm 2019 cho thấy 59% tổng số 1003 người Việt Nam tham gia khảo sát cho biết sử dụng, sở hữu tiền mã hoá thời gian tới, cao mức 53% 46% Philippines Malaysia với cỡ mẫu khảo sát; 41% người Việt Nam cho biết tham gia đầu tư vào phương án phát hành token mã hoá thời gian tới (tỷ lệ Malaysia Philippines 22% 25%) (OECD, 2019) Mặc dù thực trạng giao dịch tiền mã hoá Việt Nam tương đối khả quan (Biểu đồ 1) so với thị trường khu vực, song việc chưa có khung pháp lý quản lý thị trường biện pháp bảo vệ nhà đầu tư với thực trạng trình độ hiểu biết hạn chế nhà đầu tư tiền mã hoá làm cho thị trường tiền mã hoá ngày rủi ro cho nhà đầu tư Cụ thể, đa phần người dân Việt Nam mặc định suy nghĩ Bitcoin hay loại tiền mã hóa tương tự khác lừa đảo nên khơng tiếp cận, tìm Tạp chí Quản lý Kinh tế quốc tế, số 131 (09/2020) | 37 hiểu tiền mã hố Ngun nhân đến từ người dân Việt Nam đa phần không quen hiểu biết công nghệ, không quan tâm đến công nghệ, chưa dành thời gian tìm hiểu, chưa có nhiều thơng tin tiền mã hoá Cụ thể, theo Khảo sát OECD thực năm 2019, tổng số 1000 người hỏi “Đã nghe tới tiền mã hoá hay tiền kỹ thuật số Bitcoin hay Ethereum hay chưa?” có tới 82% người tham gia khảo sát trả lời “Chưa” n=3006 n=1000 n=1003 n=1003 Tất Malaysia Philippines Việt Nam Biểu đồ Nhận thức người tiêu dùng tiền mã hoá Nguồn: OECD, 2019 Bảng Mức độ hiểu biết tiền mã hoá I - Mức độ hiểu biết tiền mã hoá Ý kiến Không biết Biết không rõ Hơi biết Rất hiểu biết Tổng 20% 29% 34% 17% Malaysia 16% 40% 33% 11% Mẫu khảo sát 3006 1000 II - Mức độ hiểu biết ICOs Ý kiến Tổng Malaysia Không biết 54% 60% Biết không rõ 11% 13% Hơi biết 21% 18% Rất hiểu biết 13% 9% Mẫu khảo sát 3006 1000 III - Có sử dụng tư vấn giao dịch tiền mã hoá? Ý kiến Tổng Malaysia Có 69% 70% Khơng 31% 30% Mẫu khảo sát 1770 505 Philippines 26% 27% 29% 17% Việt Nam 18% 20% 39% 23% 1003 1003 Philippines 62% 11% 15% 11% 1003 Việt Nam 41% 10% 31% 19% 1003 Philippines Việt Nam 55% 19% 45% 81% 595 670 Nguồn: OECD, 2019 Khảo sát chi tiết kiến thức mức độ hiểu biết tiền mã hoá người tiêu dùngcũng cho thấy trình độ hiểu biết tiền mã hoá người tiêu dùng, nhà đầu tư Việt Nam hạn chế với 70% người khảo sát khơng biết hiểu rõ tiền mã hố (Bảng 3) Và chủ yếu người tiêu dùng tiếp cận, thu thập thơng tin 38 | Tạp chí Quản lý Kinh tế quốc tế, số 131 (09/2020) tiền mã hố thị trường tiền mã hố thơng qua nguồn thơng tin phi thống, thơng tin đa chiều khó kiểm chứng tính xác thực hợp lý thông tin nguồn tin từ Facebook, blog, phương tiện thông tin truyền thông, quảng cáo… (Bảng 4) Bảng Nguồn thơng tin tiền mã hố người tiêu dùng tiếp cận Việt Nam, Malaysia Philippines Nguồn thông tin Tổng (%) n=1287 Malaysia (%) n=345 Philippines (%) n=449 Việt Nam (%) n=473 30 30 19 3 35 20 20 25 35 21 0 32 34 15 - Báo online (blogs; websites; …) Phương tiện truyền thông Quảng cáo Online Thảo luận với người chuyên gia Báo in Chương trình tivi, đài phát Thảo luận với chuyên gia tài chính, kỹ thuật số Hướng dẫn đầu tư từ chuyên gia Quảng cáo trực tiếp Khác Không phải nguồn tin Nguồn: OECD, 2019 Bảng Khảo sát mục đích sử dụng tiền mã hố nhà đầu tư Việt Nam, Malaysia Philippines Tổng (%) Malaysia (%) n=1770 n=505 (%) n=595 n=670 Kiếm tiền nhanh 41 38 36 47 Hiểu tiền mã hoá 34 29 40 33 Sử dụng phương tiện toán online cho hàng hoá, dịch vụ Đa dạng hoá danh mục đầu tư 32 24 39 31 27 31 16 34 Đầu tư dài hạn, quỹ hưu trí 26 37 23 21 Hỗ trợ chương trình phát triển cơng nghệ chuỗi khối Cho vui 15 18 13 15 14 20 12 10 Chuyển tiền nội địa quốc tế 13 16 11 13 Vì mục đích thừa kế 10 Hội chứng sợ bỏ lỡ (mất hội) Khác Không phải ý số ý 1 Lí Philippines Việt Nam (%) Nguồn: OECD, 2019 Tạp chí Quản lý Kinh tế quốc tế, số 131 (09/2020) | 39 Về mục đích sử dụng, đầu tư vào tiền mã hoá, người Việt Nam phần lớn lựa chọn giao dịch tiền mã hố mục đích kiếm lời nhanh, hành vi đầu (Bảng 5) Mục đích đầu kết hợp với thiếu hiểu biết thiếu nguồn thông tin, hạn chế sử dụng tư vấn từ chuyên gia đầu tư (Biểu đồ 3) khiến cho nhà đầu tư Việt Nam có mức độ phơi nhiễm rủi ro cao kênh đầu tư tiền mã hoá n=1770 Tất n=505 n=595 Malaysia Philippines Biểu đồ Sử dụng tư vấn đầu tư tiền mã hoá n=670 Việt Nam Nguồn: OECD, 2019 Trước thực trạng nêu trên, việc nhận định rõ xu hướng phát triển tiền mã hố để có điều chỉnh phù hợp, kịp thời khía cạnh pháp lý quản lý nhằm tạo môi trường thuận lợi cho nhà đầu tư, tiêu dùng Việt Nam thức tiếp cận sử dụng sản phẩm, dịch vụ liên quan đến tiền mã hố, thay sử dụng thông qua sàn quốc tế, điều cần thiết Một động thái Chính phủ Việt Nam, ngày 01/4/2020 Bộ Tư pháp có Báo cáo số 70/BC-BTP trình Thủ tướng Chính phủ nhằm rà sốt khung pháp lý có liên quan đến ứng dụng, phát triển cung cấp loại hình dịch vụ phát triển dựa tảng công nghệ blockchain Trong báo cáo này, Bộ Tư pháp đưa rõ ràng ba vấn đề quan trọng có liên quan đến việc tồn phát triển tiền mã hóa Việt Nam tương lai, (1) Chưa có sở pháp lý rõ ràng việc huy động vốn thông qua phát hành tài sản mã hóa, tiền mã hóa; (2) Chưa có sở pháp lý việc giao dịch vận hành sàn giao dịch tài sản mã hóa tiền mã hóa, (3) Chưa có hệ sinh thái việc khuyến khích sử dụng phát triển ứng dụng công nghệ blockchain Việt Nam Với việc thiếu ba điều kiện trên, thời gian trước mắt, trìnhgiao dịch phát triển tiền mã hóa Việt Nam cịn nhiều vấn đề phát sinh, ảnh hưởng không nhỏ đến nhà đầu tư nói riêng hệ sinh thái liên quan đến tiền mã hóa như: Thứ nhất, việc phát hành loại tiền mã hóa Việt Nam bất hợp pháp; lẽ pháp luật chưa cho phép thực nghiệp vụ huy động vốn thông tài sản mã hóa tiền mã hóa Cụ thể, theo Chỉ thị Số 10/CT-TTg 40 | Tạp chí Quản lý Kinh tế quốc tế, số 131 (09/2020) tăng cường quản lý hoạt động liên quan tới Bitcoin loại tiền mã hố tương tự khác (ban hành ngày 11/4/2018), Chính phủ giao cho Bộ Tài đạo, khơng cho cơng ty đại chúng, cơng ty chứng khốn, công ty quản lý quỹ, quỹ đầu tư chứng khốn khơng thực hoạt động phát hành, giao dịch môi giới giao dịch liên quan tới tiền mã hoá trái pháp luật, tuân thủ quy định pháp luật phịng chống rửa tiền Ngồi ra, Bộ Tài c n giao nhiệm vụ nghiên cứu thực tiễn quốc tế việc huy động vốn thơng qua phát hành tiền mã hóa (ICO) để đề xuất phương án hành xử thực trạng Việt Nam Như vậy, chưa có văn pháp quy đưa ra, hành vi huy động vốn thơng qua phát hành tiền mã hóa (ICO) Việt Nam tương lai coi hành vi bất hợp pháp Thứ hai, giao dịch tiền mã hóa, tương tự phát hành tiền mã hố, chưa pháp luật Việt Nam cơng nhận, song thực tế nhà đầu tư thực giao dịch sơi động, với giá trị lớn Tính riêng từ năm 2018 tới nay, riêng giá trị giao dịch Bitcoin nhà đầu tư hàng tuần đạt bình qn gần tỷ đồng/tuần; có tuần đạt tỷ đồng (tháng 8/2019), hay xấp xỉ 2,9 tỷ đồng/tuần (tháng 5/2020) (Biểu đồ 1) Việc giao dịch nhà đầu tư chủ yếu hình thức mua bán lại; việc ứng dụng tiền mã hóa tốn, giao dịch coi bất hợp pháp, đặc biệt theo Chỉ thị Số 10/CT-TTg, Thủ tướng Chính phủ yêu cầu ngân hàng nhà nước, đạo tổ chức tín dụng tổ chức trung gian tốn khơng thực giao dịch liên quan đến tiền mã hóa; đồng thời yêu cầu ngân hàng nhà nước phối hợp với Bộ Công an để phát xử lý hành vi sử dụng tiền mã hóa làm đơn vị tiền tệ, làm phương tiện tốn trái pháp luật Chính điều làm cho việc giao dịch, lưu hành sử dụng loại tiền mã hóa bị hạn chế lớn kinh tế Thực tế cho thấy, việc cấm sử dụng lưu hành tiền mã hóa, cấm coi tiền mã hóa cơng cụ để toán kinh tế áp dụng nhiều quốc gia giới Bolivia, Ecuador, Ấn Độ, Bangladesh, Iceland, Kyrgyzstan, Morocco, Nepal, Malaysia, Indonesia Đài Loan (The Legal Library of Congress, 2018) Như vậy, thời gian tới, khơng có quy định từ Chính phủ Việt Nam, việc lưu hành, sử dụng loại tiền mã hóa kinh tế bị coi bất hợp pháp Thứ ba, để phát triển tiền mã hóa cần hệ sinh thái để loại công cụ phát triển Với quy định hành, khó để có mơi trường thuận lợi cho tiền mã hóa hình thành phát triển Việt Nam Mặc dù Quyết định 1255/QĐ-TTg Phê duyệt đề án hoàn thiện khung pháp lý để quản lý, xử lý loại tài sản ảo, tiền mã hố, thủ tướng phủ giao nhiệm vụ cho bộ, ngành Bộ Tư pháp; Ngân hàng nhà nước Việt Nam; Bộ Tài chính; Bộ Công an thực nhiệm vụ nghiên cứu kinh nghiệm quốc tế thực tiễn thể chế, điều kiện hoạt động môi trường cần thiết để quản lý phát triển loại tiền mã hóa quốc gia giới; hay nội dung Bộ Tư pháp trình Báo cáo số 70/BCBTP lên Thủ tướng Chính phủ (ngày 01/4/2020), có đề cập đến việc tạo mơi Tạp chí Quản lý Kinh tế quốc tế, số 131 (09/2020) | 41 trường tối ưu cho đổi sáng tạo để nghiên cứu tiếp cận tài sản mã hóa tiền mã hóa, nêu rõ việc nghiên cứu cần đảm bảo tính trung lập cơng nghệ theo hướng thị trường tự định lựa chọn công nghệ; tận dụng khung pháp lý hành để quản lý, xử lý vấn đề liên quan cho phép ngoại lệ ban hành văn điều chỉnh (có thể mang tính thí điểm) trường hợp cần thiết cho vấn đề (nhóm vấn đề) cụ thể Tuy nhiên, đề xuất, báo cáo mà chưa có văn pháp quy hướng dẫn cụ thể Như vậy, điều kiện luật pháp thực tế nhà đầu tư giao dịch loại tiền mã hóa Việt Nam tương lai gần; chưa thể rõ ràng quan điểm ủng hộ phủ cho loại tiền mã hóa hình thành (ICO) hay giao dịch, sử dụng làm cơng cụ giá trị để trao đổi hàng hóa Việt Nam; tất quy định hành dừng lại việc nghiên cứu, tiếp cận, đề xuất cách thận trọng loại công cụ Mặt khác, góc độ nhà đầu tư nắm giữ giao dịch tiền mã hóa, đa số sử dụng tảng giao dịch (platform) có nguồn gốc từ nước ngồi để giao dịch trao đổi; điều tiềm ẩn nguy tài sản nhà đầu tư này, khơng có quy định pháp luật bảo vệ nhà đầu tư Bên cạnh đó, việc giao dịch tảng nước khó để quan quản lý thuế Việt Nam kiểm sốt thu thuế gây thất thu ngân sách quốc gia Một số khuyến nghị sách Mặc dù phần lớn quốc gia giới chưa có động thái rõ ràng việc quản lý tiền mã hoá thị trường tiền mã hoá, song bước đầu thể quan tâm sáng kiến công nghệ lợi ích vượt trội rủi ro tiềm ẩn tiền mã hoá kinh tế quốc gia ổn định tài Bên cạnh đó, nhiều quốc gia có sách cụ thể thị trường tiền mã hoá cấm tuyệt đối giao dịch liên quan tới tiền mã hoá (Algeria, Bolivia, Ai Cập, Pakistan, Nepal, Việt Nam, …), hàm ý cấm giao dịch tiền mã hoá (Trung Quốc, Đài Loan, Macao, Indonesia, Bangladesh, …), chấp nhận tiền mã hoá giao dịch toán (Canada, Zimbabwe, Mỹ, Hà Lan, Nhật Bản, Hong Kong, Singapore, …) (The Legal Library of Congress, 2018) Như vậy, thấy quy định pháp lý quốc gia giới tiền mã hoá xây dựng theo ba cách tiếp cận: (1) Khuyến khích việc sử dụng phát triển tiền mã hoá; (2) Cấm hạn chế sử dụng tiền mã hoá; (3) Quy định việc sử dụng tiền mã hoá để giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn khuyến khích đổi tài Kinh nghiệm ứng dụng quản lý tiền mã hoá số quốc gia điển hình Châu Á Trung Quốc, Thái Lan, Singapore, hay Nhật Bản cho thấy, quốc gia ban đầu khơng cơng nhận tiền mã hoá (Trung Quốc, Thái Lan) hay chấp nhận tiền mã hố, tích cực ứng dụng tiền mã hố hoạt động 42 | Tạp chí Quản lý Kinh tế quốc tế, số 131 (09/2020) kinh tế (Singapore, Nhật Bản) xong nhìn nhận xu phát triển tất yếu tiền mã hoá tương lai lợi ích mà tiền mã hố cơng nghệ chuỗi khối đem lại hấp dẫn ngày lớn nhu cầu sử dụng cơng chúng có điều chỉnh hành lang pháp lý tiền mã hố, chủ yếu theo hướng cơng nhận có quản lý thị trường tiền mã hoá (Bảng 6) Do đó, cách tiếp cận định hướng quản lý thị trường tiền mã hố đóng vai trị quan trọng việc cung cấp cho công chúng hội tiếp cận với lựa chọn tiêu dùng hội đầu tư từ tiền mã hố Bảng Tóm tắt tình trạng pháp lý tiền mã hố số quốc gia điển hình Quốc gia nghiên cứu Trung Quốc Thái Lan Singapore Nhật Bản Tình trạng pháp lý TMH Không công nhận tiền tệ hợp pháp Không công nhận tiền tệ hợp pháp Không công nhận tiền tệ hợp pháp Hợp pháp công nhận loại tài sản Sàn giao dịch TMH Giao dịch TMH Định hướng quản lý thời gian tới giao dịch TMH Cấm Cấm - Chưa có ý định gỡ bỏ quy định cấm giao dịch tiền mã hoá Trung Quốc - NHTW TQ trình nghiên cứu giới thiệu tiền mã hố Ngân hàng Trung ương - Chính phủ ủng hộ việc xây dựng thực khung quản lý tồn cầu tiền mã hố Hợp pháp phải đăng ký với Uỷ ban chứng khoán nhà nước Hợp pháp Chấp nhận loại tiền mã hóa giao dịch hợp pháp quốc gia: Bitcoin, Ethereum, Bicoin Cash, Ethereum Classic, Litecoin, Ripple, Stellar Chưa có định hướng rõ ràng Hợp pháp phải đăng ký với Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) Hợp pháp phải đăng ký với Uỷ ban dịch vụ tài (FSA) Hợp pháp Có quản lý Luật dịch vụ tốn Hợp pháp Có quản lý luật dịch vụ toán Áp dụng luật toán tạo điều kiện cho thị trường điều chỉnh phù hợp với luật luật dịch vụ tốn thức có hiệu lực từ tháng 1/2020 - Phát triển Hiệp hội sàn giao dịch tiền mã hoá Nhật Bản nhằm hỗ trợ sàn giao dịch chưa đăng ký kiểm soát vấn đề rửa tiền thông qua sàn giao dịch - Xây dựng quy định bảo vệ người tiêu dùng tiền mã hố Nguồn: Comply Advantage, 2020 Tạp chí Quản lý Kinh tế quốc tế, số 131 (09/2020) | 43 Bảng Kinh nghiệm quản lý tiền mã hoá số quốc gia điển hình Quốc gia Lịch sử quản lý thị trường tiền mã hoá Trung Quốc 12/2013 PBoC cấm tất định chế tài thực hoạt động liên quan đến Bitcoin: Mua, bán, đăng ký, lưu ký, toán bù trừ… 9/2017 Cấm việc huy động vốn phát hành tiền mã hóa (ICO), cấm giao dịch Bitcoin nội địa 5/2019 Bản dự thảo Luật mã hóa đệ trình lên quốc hội Cộng hòa dân chủ nhân dân Trung Hoa 10/2019 Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình nhấn mạnh tầm quan trọng Bitcoin tương lai kinh tế Trung Quốc 1/2020 Chính phủ Trung Quốc dự định phát hành đồng tiền mã hóa đầu tiên, kiểm soát theo chế tập trung Ngân hàng trung ương PBoC Đồng tiền DCEP sử dụng thử nghiệm quận Tương Thành, thành phố Tô Châu, tỉnh Giang Tơ từ tháng 05/2020 Singapore 3/2014 Chính phủ Singapore yêu cầu Cơ quan tiền tệ Singapore (MAS) cung cấp biện pháp kiểm soát tiền mã hoá vấn đề ẩn danh người nhận giao dịch khả sử dụng tiền họ cho mục đích rửa tiền, tài trợ khủng bố, hành vi phạm pháp khác 8/2017 MAS tuyên bố thức quản lý sản phẩm tiền mã hoá chứng khoán phương án phát hành tiền mã hoá chứng khoán MAS cảnh báo nhà đầu tư rủi ro tiềm ẩn đợt phát hành tiền mã hoá 11/2017 MAS ban hành “Hướng dẫn phát hành tiền mã hoá” 11/2018 MAS công bố “Dự thảo Đạo luật dịch vụ toán” 12/2019 MAS ban hành “Đạo luật dịch vụ toán” yêu cầu tất đơn vị kinh doanh dịch vụ liên quan tới tiền mã hoá toán phải đăng ký hoạt động với MAS áp dụng điều kiện phòng chống rửa tiền tài trợ khủng bố giao dịch tiền mã hoá 1/2020-7/2020 Hỗn đăng kí kinh doanh cho sàn giao dịch tiền mã hố có đệ đơn xin phép với MAS Nhật Bản 6/2015 Sáng kiến phòng chống rửa tiền (AML) G7, xuất ‘Hướng dẫn cách tiếp cận dựa rủi ro tiền tệ mã hoá” Điều đ i hỏi tất trao đổi tiền mã hoá phải cấp phép tuân thủ luật AML cung cấp thông tin khách hàng (KYC) 3/2016 Dự luật sửa đổi Đạo luật Dịch vụ Thanh toán để phù hợp chặt chẽ với khuyến nghị FATF Các sửa đổi thông qua vào 5/2016 4/2017 Đạo luật Dịch vụ Thanh toán mới, cập nhật có hiệu lực Tiền mã hố hợp pháp hoá Nhật Bản 16 sàn giao dịch đăng ký với Cơ quan Dịch vụ Tài Nhật Bản (FSA) 3/2018 Thành lập Hiệp hội sàn giao dịch tiền mã hoá Nhật Bản (JVCEA), quan tự điều hành hoạt động phối hợp với 16 Nhà cung cấp dịch vụ trao đổi tiền mã hoá đăng ký Nguồn: Nhóm tác giả tổng hợp Như vậy, thấy, ngồi việc có thay đổi ứng xử pháp lý quốc gia việc công nhận tiền mã hoá hoạt động kinh tế, nghiên cứu kinh nghiệm quốc gia điển hình, đặc biệt Singapore Nhật Bản, cịn cho thấy quốc gia không ngừng giám sát thị trường có điều chỉnh kịp thời hệ thống pháp lý quản lý thị trường tiền mã hoá nhằm hỗ trợ phát triển tiền mã hoá, cung cấp người tiêu dùng hội tiếp cận sử dụng tiện ích cơng nghệ tiền mã hố, đồng thời giảm thiểu rủi ro tiềm ẩn từ giao dịch 44 | Tạp chí Quản lý Kinh tế quốc tế, số 131 (09/2020) tiền mã hoá Trên sở xu hướng phát triển tiền mã hố tương lai, nhóm tác giả khuyến nghị số sách thị trường tiền mã hoá Việt Nam thời gian tới sau: Một là, lựa chọn ứng xử pháp lý tiền mã hoá Căn vào thực tiễn Việt Nam nay, nhóm nghiên cứu cho Chính phủ nên chọn cách tiếp cận thứ ba tiền mã hoá Mặc dù thời điểm tại, tiền mã hố chưa Nhà nước cơng nhận, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) có khuyến cáo quy định pháp luật hành tiền tệ ngoại hối, Bitcoin loại tiền mã hoá tương tự khác tiền tệ phương tiện toán hợp pháp Việt Nam Việc sử dụng chúng làm phương tiện toán không pháp luật thừa nhận bảo vệ Tuy nhiên, thị trường tiền mã hoá Việt Nam phát triển sôi động, diễn biến phức tạp, có nhiều loại tiền mã hố đầu tư quảng bá thị trường, quan tâm đầu tư nhiều đồng tiền Bitcoin, Etherium Litecoin Với xu hướng phát triển tiền mã hố, cơng nhận nước giới ưu điểm tiền mã hoã, Chính phủ nên có quy định phù hợp để tạo sân chơi cho nhà đầu tư, cụ thể: Đối với tổ chức, cá nhân sử dụng hoạt động lĩnh vực trao đổi, giao dịch tiền mã hoá, cần đăng ký hoạt động với quan chức nhằm xác nhận quyền sở hữu tài khoản, lưu trữ thông tin lịch sử giao dịch; Đối với giao dịch mua bán hàng hóa, dịch vụ tiền mã hố, cần phải có quy chế đảm bảo thực nghĩa vụ người bán, đảm bảo tuân thủ nguyên tắc kế toán, kiểm toán, nghĩa vụ thuế liên quan đến sở hữu sử dụng tiền mã hoá quy định pháp luật phòng chống rửa tiền; Đối với cá nhân, tổ chức “đào” hay khai thác tiền mã hoá, phải chịu thuế thu nhập khối lượng “đào được” Ngoài ra, để nâng cao hiệu quản lý tiền mã hố dài hạn, cần có sách nâng cao sở hạ tầng cơng nghệ thông tin, xây dựng nâng cao lực đội ngũ chun gia tài chính, chun gia mã hóa bảo mật, nâng cao nhận thức người dân chất loại tiền mã hoá Hai là, giải pháp bảo vệ người tiêu dùng Tiền mã hóa kỳ vọng cơng cụ tốn tương lai với tính bảo mật cải tiến vô ưu việt, tiết kiệm thời gian, chi phí giao dịch so với phương thức tốn truyền thống, Nhờ công cụ chuỗi khối, giao dịch thông qua tiền mã hóa khơng cần đến bên trung gian thứ để hỗ trợ điều phối giao dịch thành công Nếu định giao dịch người mua người bán hoàn hảo, tức người mua có đủ tiền, khơng qn mật giao dịch, người bán giao hàng sản phẩm đáp ứng tiêu chuẩn chất lượng, quyền lợi liên quan đến giao dịch cho người mua người bán đảm bảo Tuy nhiên, thực tế phát sinh số vấn đề, người mua quên mã đăng nhập vào ví tiền mã hố, sản phẩm chào bán phát sinh lỗi, chất lượng khơng với nhu cầu, trường hợp thế, việc bảo vệ quyền lợi cho người sử dụng tiền mã hóa có vai trị vơ quan trọng Bởi vì, giao dịch tiền mã hóa thực khơng có chức hồi tố, thực lại hay đổi trả Tạp chí Quản lý Kinh tế quốc tế, số 131 (09/2020) | 45 Bên cạnh chức phương tiện tốn, tiền mã hóa c n xem công cụ đầu tư hấp dẫn với nhiều kỳ vọng Tuy nhiên thời gian vừa qua, nhiều vụ lừa đảo huy động vốn để đầu tư tiền mã hóa, vụ cắp Bitcoin số sàn giao dịch chứng khoán việc giá biến động mạnh gây tổn thất nặng nề cho người sử dụng Hiện nay, chưa có quốc gia ban hành văn luật cụ thể liên quan đến việc bảo vệ quyền lợi người tiêu dùng sử dụng tiền mã hóa Thống kê hệ thống pháp lý áp dụng tiền mã hoá thị trường tiền mã hoá quốc gia đánh giá thân thiện với tiền mã hoá hỗ trợ tích cực cho phát triển tiền mã hoá Nhật Bản hay Singapore (Bảng Bảng 7) cho thấy quốc chưa xây dựng quy định cụ thể bảo vệ người tiêu dùng tiền mã hoá Tuy nhiên, nguyên tắc, định hướng để xây dựng quy định, giải pháp bảo vệ người tiêu dùng thiết lập, dựa vấn đề chính: bảo vệ an tồn tài sản tiền mã hóa, bảo vệ thơng tin người sử dụng, ứng dụng sử dụng tiền mã hóa dễ thực hiện, minh bạch thông tin đảm bảo ổn định giá trị tiền mã hóa Ba là, tăng cường nhận thức công chúng tiền mã hoá Trước tiên, Việt Nam chưa chấp nhận tiền mã hố tốn, xong khơng cấm hoạt động kinh doanh tiền mã hố, phận dân cư tiếp cận tìm hiểu, thực đầu tư vào tiền mã hoá tiếp tục gia tăng thời gian tới Do đó, cần thiết phải truyền thông tổ chức buổi hội thảo, chuyên đề trực tuyến trực tiếp tiền mã hoá thơng qua báo chí, phương tiện truyền thơng đại chúng, cơng ty chứng khốn, sàn giao dịch tiền mã hố, chương trình đào tạo đơn vị giáo dục nhằm tăng cường hiểu biết cơng chúng tiền mã hố đồng thời liên tục nhắc nhở, cảnh báo người tiêu dùng mức độ rủi ro kênh đầu tư tiền mã hoá Điều phần giúp nhà đầu tư thận trọng trước đưa định đầu tư vào tiền mã hố có kế hoạch, phương án đầu tư an toàn, tránh hành vi giao dịch ký quỹ làm cho nhà đầu tư phương án đầu tư tiền mã hoá tăng nguy mức độ phơi nhiễm với rủi ro vốn Bốn là, xây dựng sở liệu trực tuyến thống kê quản lý thông tin sàn giao dịch tiền mã hoá Việt Nam Giải pháp tạo tiền đề cho giai đoạn quản lý sàn giao dịch tiền mã hoá sau Năm là, tiến tới quản lý sàn giao dịch tiền mã hoá Sau thống kê sàn giao dịch tiền mã hoá Việt Nam, để tăng cường bảo vệ nhà đầu tư người tiêu dùng tiền mã hoá nước, Chính phủ cần xây dựng văn hướng dẫn: (i) Thành lập, quản lý, giám sát phòng quản lý đơn vị kinh doanh dịch vụ tiền mã hoá (sàn giao dịch tiền mã hoá) thuộc Ngân hàng Nhà nước; (ii) Hướng dẫn, quy định điều kiện đăng kí cấp phép kinh doanh dịch vụ tiền mã hố cho sàn giao dịch tiền mã hoá Việt Nam Ngoài ra, yêu cầu sàn giao dịch tiền mã hoá cần chủ động thực nghiêm việc xác nhận thông tin khách hàng trước mở tài khoản giao dịch khuyến khích sàn giao dịch tiễn mã hoá nâng cao hiệu quản lý rủi ro hoạt động (rủi ro an ninh mạng, công nghệ thông tin) nhằm tăng cường bảo vệ thông tin 46 | Tạp chí Quản lý Kinh tế quốc tế, số 131 (09/2020) khách hàng thông tin giao dịch tiền mã hoá khách hàng Điều quan trọng sàn giao dịch tiền mã hoá, đặc biệt quốc gia phát triển sở hạ tầng công nghệ chưa thực phát triển Việt Nam Phần lớn sàn giao dịch tiền mã hoá giới, có Việt Nam, doanh nghiệp khởi nghiệp, đầu tư vốn mạo hiểm với công tác quản trị rủi ro trọng mục tiêu công mạng, nhằm đánh cắp thông tin, đặc biệt đánh cắp loại tiền mã hoá phổ biến Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), XRP,… loại tiền mã hoá mà người tiêu dùng Việt Nam quan tâm Do đó, giải pháp cần thiết quan trọng Sáu là, quản lý, kiểm sốt khuyến khích định chế tài có chế quản lý rủi ro hoạt động chặt chẽ liên quan tới giao dịch tiền mã hố An tồn hoạt động khả tốn định chế tài nước có liên quan ảnh hưởng trực tiếp tới ổn định hệ thống tài tình hình kinh tế - trị quốc gia, đó, việc quản lý, kiểm soát giảm thiểu tối đa rủi ro định chế tài hoạt động có liên quan tới tiền mã hố sử dụng cơng nghệ chuỗi khối tiền mã hoá trao đổi, đầu tư có khách hàng, đối tác có giao dịch tiền mã hố ảnh hưởng liên đới tới mối quan hệ khách hàng với định chế tài (khả hồn trả nợ vay…) Vì vậy, cần có chế cảnh bảo định chế tài chính, đặc biệt ngân hàng thương mại rủi ro ứng dụng công nghệ chuỗi khối tiền mã hoá hoạt động quy định rõ mức độ phạm vi ứng dụng công nghệ chuỗi khối tiền mã hoá hoạt động kinh doanh định chế tài Bảy là, nghiên cứu xây dựng, vận hành quản lý đơn vị cung cấp dịch vụ tiền mã hoá nhà nước Cụ thể, xây dựng sàn giao dịch tiền mã hoá doanh nghiệp nhà nước để cạnh tranh với sàn giao dịch quốc tế tư nhân nước nhằm nâng cao tầm kiểm soát nhà nước với thị trường tiền mã hoá Việt Nam, tránh thất nguồn thu thuế từ phí giao dịch giao dịch tiền mã hoá chưa phải nộp thuế Với sàn giao dịch tiền mã hoá doanh nghiệp nhà nước, cần chủ động việc có chương trình đào tạo, tiếp cận khách hàng nhằm cao nhận thức người tiêu dùng tiền mã hoá, giúp gia tăng niềm tin nhận thức người tiêu dùng vào thị trường tiền mã hoá, tăng tính khoản cho thị trường Đồng thời dựa vào uy tín nhà nước để tăng lợi cạnh tranh với sàn giao dịch tư nhân, quốc tế Thêm vào đó, sàn giao dịch tiền mã hố doanh nghiệp nhà nước giúp nâng cao tầm kiểm sốt để củng cố tính minh bạch hoạt động giao dịch quốc tế, phòng chống, phát nhanh xử lý kịp thời hành vi rửa tiền, tài trợ khủng bố Đầu tư thành lập doanh nghiệp khai thác tiền mã hoá doanh nghiệp nhà nước để có lợi chi phí tiền điện nhằm xây dựng nguồn cung với giá rẻ hơn, giúp doanh nghiệp sàn giao dịch nhà nước dễ dàng cạnh tranh nhờ nguồn cung giá rẻ, thu hút nhà đầu tư nước Kết luận Nghiên cứu thực trạng sử dụng tiền mã hoá Việt Nam cho thấy phần lớn người sử dụng tiền mã hoá tiếp cận sử dụng tiền mã hố góc độ đầu tư tiền Tạp chí Quản lý Kinh tế quốc tế, số 131 (09/2020) | 47 mã hố, đó, dễ nhận thấy xu hướng chủ yếu đầu với thiếu hiểu biết định tiền mã hoá Khảo sát OECD năm 2019 người sở hữu tiền mã hoá Việt Nam cho thấy phần lớn nhà đầu tư tiền mã hố khơng có nguồn tiếp cận thơng tin thống khơng có tham vấn chuyên gia thực đầu tư qua kênh đầu tư rủi ro này, nhiên, nhu cầu sở hữu tiền mã hoá xu hướng phát triển thị trường tiền mã hoá tương lai Việt Nam cịn lớn Do đó, để tăng biện pháp bảo vệ nhà đầu tư gia tăng kiểm soát thị trường tiền mã hoá để tránh rủi ro tiềm ẩn rửa tiền hay tài trợ khủng bố, an ninh mạng…, Việt Nam cần định hướng quan điểm pháp lý theo hướng chấp nhận tiền mã hoá giao dịch, toán xây dựng chế quản lý đối tượng tham gia thị trường tiền mã hoá Tài liệu tham khảo Alexandre, A (2019), “Survey: 40% of millennials look to crypto in the event of recession”, https://cointelegraph.com/news/survey-40-of-millennials-look-to-crypto-in-the-event-ofrecession, truy cập ngày 24/08/2020 BitcoinVN News (2019), “So sánh sàn giao dịch tiền điện tử Việt Nam uy tín nay”, https://news.bitcoinvn.io/so-sanh-6-san-giao-dich-tien-dien-tu-tai-viet-nam-uy-tin-hiennay/, truy cập ngày tháng năm 2020 Bitcoinira (2019), “[Infographic] Bitcoin And Cryptocurrency In Perspective”, https://bitcoinira.com/articles/infographic-bitcoin-in-perspective, truy cập ngày 15/052020 Blogtienao (2020), “Top 100 sàn giao dịch tiền ảo Bitcoin, Ethereum, Ripple, NEO, Litecoin”, https://blogtienao.com/san-giao-dich-tien-ao/, truy cập ngày 12/08/2020 Coin Dance (2020), “Local bitcoins volume (Vietnam)”, https://coin.dance/volume/localbitcoins/VND, truy cập ngày 05/08/2020 Comply Advantage (2020), “Cryptocurrencies regulation around the world” https://complyadvantage.com/blog/cryptocurrency-regulations-around-world/, truy cập ngày 10/05/2020 ECB (2015), “Virtual currency schemes - a further analysis”, ECB Publications Houben, R & Snyers, A (2018), Cryptocurrencies and blockchain – legal context and implications for financial crime, money laundering and tax evasion, European Parliament Publication Le, T (2018), “No legalize bitcoin, Vietnam says”, https://e.vnexpress.net/news/business/nolegalizing-bitcoin-vietnam-says-3770123.html, truy cập ngày 24/08/2020 Lielacher, A (2020), “10 awesome uses of cryptocurrency”, https://bravenewcoin.com/insights/10-awesome-uses-of-cryptocurrency, truy cập ngày 05/08/2020 Nguyễn, T.H.V (2019), “Một số giải pháp nhằm ứng dụng mơ hình thương mại điện tử lĩnh vực du lịch Việt Nam bối cảnh cách mạng cơng nghiệp 4.0”, Tạp chí Kinh tế đối ngoại, Số 107, tr 77 - 89 OECD (2019), Cryptoassets in Asia-consumer attitudes, behaviours and experiences, OECD Publications 2019 Pham, T.H & Tran, T.L (2017), “Critical factors affecting performance of customer service staff - the case of VP Bank Vietnam”, External Economics Review, No 96, pp 56 - 66 Satoshi (2019), “Tổng quan quan tâm tới thị trường tiền mã hoá Việt Nam”, https://vic.news/tong-quan-su-quan-tam-toi-thi-truong-tien-dien-tu-tai-viet-nam-trongnam-2019/, truy cập ngày 24/08/2020 48 | Tạp chí Quản lý Kinh tế quốc tế, số 131 (09/2020) Tassev, L (2020), “Singapore introduces licensings for crypto platforms, new payment service act now in force”, https://news.bitcoin.com/singapore-introduces-licensing-forcrypto-platforms/, truy cập ngày 24/08/2020 Thailand Business News (2017), “How the average Joe in Asia is driving the crypto boom”, https://www.thailand-business-news.com/currencies/65347-average-joe-asia-drivingcrypto-boom.html, truy cập ngày 24/08/2020 The Legal Library of Congress (2018), “Regulation of cryptocurrency around the world”, https://www.loc.gov/law/help/cryptocurrency/index.php, truy cập ngày 20/04/2020 Thy, T & Chánh, T (2017), “Thanh toán bitcoin dù bị cấm”, https://nld.com.vn/thoisu/thanh-toan-bang-bitcoin-du-bi-cam-2017122121574839.htm, truy cập ngày 05/08/2020 TP Bank (2019), “TP Bank ngân hàng ứng dụng thành công chuyển tiền quốc tế qua blockchain”, https://tpb.vn/tin-tuc/tin-tpbank/tpbank-la-ngan-hang-viet-nam-dau-tien-ungdung-thanh-cong-chuyen-tien-quoc-te-qua-blockchain, truy cập ngày 18/09/2020 Xuân, T (2018), “Việt Nam thị trường giao dịch tiền ảo top đầu Châu Á”, https://thanhnien.vn/tai-chinh-kinh-doanh/viet-nam-la-thi-truong-giao-dich-tien-ao-topdau-chau-a-977908.html, truy cập ngày 24/08/2020 Tạp chí Quản lý Kinh tế quốc tế, số 131 (09/2020) | 49 ... 201 5-? ?? 201 5-? ?? 201 6-? ?? 201 6-? ?? 201 6-? ?? 201 6-? ?? 201 6-? ?? 201 6-? ?? 201 7-? ?? 201 7-? ?? 201 7-? ?? 201 7-? ?? 201 7-? ?? 201 7-? ?? 201 8-? ?? 201 8-? ?? 201 8-? ?? 201 8-? ?? 201 8-? ?? 201 8-? ?? 201 9-? ?? 201 9-? ?? 201 9-? ?? 201 9-? ?? 201 9-? ?? 201 9-? ?? 202 0-? ?? 202 0-? ??... https://tpb.vn/tin-tuc/tin-tpbank/tpbank-la-ngan-hang-viet -nam- dau-tien-ungdung-thanh-cong-chuyen-tien-quoc-te-qua-blockchain, truy cập ngày 18/09/2020 Xu? ?n, T (2018), ? ?Việt Nam thị trường giao dịch tiền ảo top... Kinh tế quốc tế, số 131 (09/2020) tiền mã hố Trên sở xu hướng phát triển tiền mã hoá tương lai, nhóm tác giả khuyến nghị số sách thị trường tiền mã hoá Việt Nam thời gian tới sau: Một là, lựa chọn