Những vấn đề cơ bản về CK và TTCK Phần 1

10/24/13 Thanh Huong-UBCKNN 1 Những vấn đề cơ bản về chứng khoán và TTCK Đăng ký, lưu ký, bù trừ và thanh toán chứng khoán 10/24/13 Thanh Huong-UBCKNN 2 Mục đích của bài • Vấn đề cơ bản về lưu ký, bù trừ, TT và đăng ký CK • Vai trò, chức năng của hệ thống • Mối quan hệ của HT lưu ký, bù trừ, TT và đăng ký CK với HTGD CK 10/24/13 Thanh Huong-UBCKNN 3 Mục tiêu • Một số khái niệm • Vấn đề cơ bản về lưu ký, bù trừ, TT và đăng ký CK • Các bộ phận cấu thành hệ thống • Mối quan hệ qua lại giữa các bộ phận 10/24/13 Thanh Huong-UBCKNN 4 Mục tiêu của quá trình • Sự cần thiết hình thành và quá trình phát triển HT lưu ký, bù trừ, TT và ĐK CK • Vai trò của HT trong hoàn tất GDCK • Đặc điểm của hệ thống, các bộ phận cấu thành của hệ thống • Chức năng, vai trò của các tiểu hệ thống 10/24/13 Thanh Huong-UBCKNN 5 Nội dung 1. Sự cần thiết 2. Khái niệm và chức năng 3. Các bộ phận cấu thành 4. Mối quan hệ qua lại giữa các bộ phận 5. Phân loại hệ thống lưu ký 6. Mô hình bù trừ - TT, đăng ký, lưu ký 7. Quy trình đăng ký, lưu ký CK 8. Tóm tắt bài 10/24/13 Thanh Huong-UBCKNN 6 1. Sự cần thiết HTLK, bù trừ - TT và ĐKCK • NĐT NĐT Môi giới SGD BT-TT LK-ĐK 10/24/13 Thanh Huong-UBCKNN 7 Sự cần thiết HTLK, bù trừ - TT và ĐKCK (tiếp) • Hoàn tất GD CK (trả tiền và giao CK) • Đem lại công bằng và hiệu quả cho mọi đối tượng tham gia • Thay chức năng đăng ký của TCPH, giúp TCPH theo dõi DSCĐ 10/24/13 Thanh Huong-UBCKNN 8 2. Khái niệm, chức năng, vai trò 2.1. Khái niệm HT LK, BT, TT và ĐK là một HT gồm: + Trang thiết bị + Con người + Các quy định pháp luật về LK, BT, TT và ĐK 10/24/13 Thanh Huong-UBCKNN 9 2.2. Chức năng chính • Nhận và quản lý CK • Cung cấp TTin về số dư CK trên TK • Quản lý tập trung CK theo từng loại CK đối với từng NĐT => HT biết số CK của NĐT • Cung cấp TTin về CK giả, CK bị mất cắp . • Thanh toán tiền và CK • Quản lý TTin về quyền của chủ SHCK  10/24/13 Thanh Huong-UBCKNN 10 2.2. Chức năng chính (tiếp) • Cung cấp chứng nhận về quyền SH • Quản lý tỷ lệ nắm giữ CK • Phân phối cổ tức bằng tiền, trả vốn gốc và lãi TP cho chủ SH • Cung cấp dịch vụ cầm cố CK • Quản lý tập trung CK theo từng loại CK đối với từng NĐT => HT biết số CK của NĐT [...]... thành • • • 10 /24 /13 Hệ thống lưu ký CK Hệ thống bù trừ - thanh toán GDCK Hệ thống đăng ký CK Thanh Huong-UBCKNN 11 3 .1 Hệ thống lưu ký • Khái niệm • Sự phát triển của hệ thống • Chức năng của hệ thống 10 /24 /13 Thanh Huong-UBCKNN 12 3 .1. 1 Khái niệm • Lưu ký là nhận, bảo quản CK của người SHCK và giúp thực hiện các quyền phát sinh liên quan đến sở hữu CK 10 /24 /13 Thanh Huong-UBCKNN 13 3 .1. 2 Sự phát... tốn kém hơn 10 /24 /13 Thanh Huong-UBCKNN 17 b/ Nhiều tổ chức nhận, quản lý CK NĐT 1 Đợt PH NĐTbán TCLG (1) Kho (2) (1) Gửi CCCK (2) Quản lý CCCK theo tên NĐT 10 /24 /13 Thanh Huong-UBCKNN  18 b/ Nhiều tổ chức nhận, quản lý CK (tiếp) • Đặc điểm: - CK gửi cho các tổ chức chuyên nhận bảo quản CK => nhiều tổ chức lưu giữ CK - CK cất giữ riêng theo tên từng NĐT • Ưu: Tránh bị đánh cắp, làm giả CK, thời gian... cất giữ CK của TCTG khác  10 /24 /13 Thanh Huong-UBCKNN 21 c/ TCTG nhận, quản lý và thanh toán GDCK (tiếp) • Giống hệ thống a/ và b/: + Nhận gửi CKVC • Khác hệ thống a/ và b/: + CK cất giữ tại 1 nơi duy nhất + CK cất giữ theo từng TCTG + Trong mỗi ngăn của từng TCTG, CK cất giữ theo đợt PH + Trong mỗi đợt PH, CK cất giữ theo tên của từng NĐT 10 /24 /13 Thanh Huong-UBCKNN 22 c/ TCTG nhận, quản lý và thanh... nhận CK giảm • Nhược - Chi phí bảo quản cao - Thời gian thanh toán kéo dài 10 /24 /13 Thanh Huong-UBCKNN 19 c/ TCLG nhận, quản lý CK theo tên NĐT và thanh toán GD NĐT TCLG Kho 10 /24 /13 TG1 PH1 NĐTa TG2 PH2 …… TGn NĐTn PHn Thanh Huong-UBCKNN 20 c/ TCTG nhận, quản lý CK theo tên NĐT và thanh toán GD (tiếp) Đặc điểm • CK cất giữ tập trung theo TCTG • CKVC • Khi thanh toán GD => chuyển CK từ ngăn cất giữ CK. .. giao CK cho người mua sau khi ký hậu Người mua đến TTĐK chuyển quyền SH 10 /24 /13 Thanh Huong-UBCKNN 15 a/ Chủ SH tự nắm giữ CK (tiếp) Đặc điểm: + Tờ CP, TP (CCVC) + NĐT tự nắm giữ + Mua/bán CK qua MG + Người bán CK giao CK trực tiếp cho người mua  10 /24 /13 Thanh Huong-UBCKNN 16 a/ Chủ SH tự nắm giữ CK (tiếp) Nhược - Dễ xảy ra rủi ro CK bị đánh cắp, bị hỏng, CK giả - Khối lượng GD tăng => giao nhận CK. .. toán GDCK (tiếp) Đặc điểm của quá trình chuyển giao CK • Khi NĐT bán CK Lệnh cho TCLG trả CK cho người mua • TCLG tìm CK của NĐT bán (đã ký hậu trước khi gửi vào kho) chuyển cho NĐT mua • NĐT mua khi nhận được CK phải ký hậu vào tờ CK đó và gửi vào ngăn của mình trong kho, két tại TCLG 10 /24 /13 Thanh Huong-UBCKNN 23 c/ TCLG nhận, quản lý và thanh toán GDCK (tiếp) Ưu: • Rút ngắn thời gian giao/nhận CK. .. TTLK • Trực tiếp (1 cấp) NĐT TTLK 10 /24 /13 Thanh Huong-UBCKNN 26 d/ HT nhận lưu ký chung (LKtổng hợp) (tiếp) Điều kiện thực hiện: • Người SHCK cam kết nhận CK cùng loại, có giá trị tương đương của một đợt PH • Người SHCK cùng SHCK được lưu ký chung (lưu ký tổng hợp) 10 /24 /13 Thanh Huong-UBCKNN 27 3 .1. 3 Chức năng lưu ký • Nhận CK: + CK lưu ký tập trung + CKVC • Quản lý CK trong kho và/ hoặc trên TK •... giao/nhận CK so với b/ Nhược: • Chi phí quản lý, chi phí xây dựng kho cao • Giao CKVC • Thời gian và nhân lực cho việc kiểm đếm CK vẫn nhiều 10 /24 /13 Thanh Huong-UBCKNN 24 d/ HT lưu ký chung (LK tổng hợp) TCTG1 NĐT TCTG TTLK ……… TD KH CK1 CK2 CKn 10 /24 /13 Thanh Huong-UBCKNN 25 d/ HT nhận lưu ký chung (LK tổng hợp) (tiếp) Đặc điểm: • CK không lưu giữ riêng theo tên NĐT • Quản lý qua TK: NĐT mở TK tại TCTG hoặc... giữ, bảo quản CK b/ Nhiều tổ chức nhận, bảo quản, giao CK c/ TCTG chuyên nhận gửi, quản lý CK theo tên NĐT và thanh toán GD d/ HT nhận lưu ký chung (LK tổng hợp) 10 /24 /13 Thanh Huong-UBCKNN 14 3 .1. 2 Sự phát triển của HTLK a/ Chủ SH tự nắm giữ CK • Khi bán CK (4) Người bán (1) (2) (3) (4) (5) MG Người mua ĐK (1) (2) (3) (5) Người bán tìm Cty MG nhờ tìm người mua MG tìm người mua MG thỏa thuận về giá cả,... Nhận chuyển khoản, giao CK theo yêu cầu • Nhận các quyền phát sinh liên quan đến SHCK 10 /24 /13 Thanh Huong-UBCKNN 28 Ưu điểm lưu ký chung • Quản lý và chuyển giao CK nhanh, an toàn và hiệu quả: + Giảm thiểu số lượng chứng từ + Hạn chế rủi ro khi giao CK + Hạn chế rủi ro đối tác bằng cách chuyển quyền SH kịp thời, đúng hạn + Dễ xử lý CK giả mạo/mất cắp  10 /24 /13 Thanh Huong-UBCKNN 29 Ưu điểm lưu ký . 10 /24 /13 Thanh Huong-UBCKNN 1 Những vấn đề cơ bản về chứng khoán và TTCK Đăng ký, lưu ký, bù trừ và thanh toán chứng khoán 10 /24 /13 Thanh Huong-UBCKNN. Huong-UBCKNN 11 3. Các bộ phận cấu thành • Hệ thống lưu ký CK • Hệ thống bù trừ - thanh toán GDCK • Hệ thống đăng ký CK 10 /24 /13 Thanh Huong-UBCKNN 12 3 .1.