Đang tải... (xem toàn văn)
Bài giảng môn Kế toán quản trị - Chương 7: Thông tin kế toán quản trị với việc ra quyết định trình bày thông tin thích hợp cho việc ra quyết định; ứng dụng thông tin thích hợp trong việc ra quyết định ngắn hạn; các quyết định đầu tư dài hạn.
CHƯƠNG VII THƠNG TIN KẾ TỐN QUẢN TRỊ VỚI VIỆC RA QUYẾT ĐỊNH 1. THƠNG TIN THÍCH HỢP CHO VIỆC RA QUYẾT ĐỊNH Chi phí lặn: ? Thu nhập, chi phí như nhau ở các phương án ? Q trình phân tích thơng tin cho việc ra quyết định + Bước 1: Tập hợp tất cả các thơng tin liên quan đến các phương án cần xem xét + Bước 2: Nhận diện và loại trừ các thơng tin khơng thích hợp: chi phí lặn và các khoản thu nhập, chi phí như nhau giữa các phương án + Bước 3: Phân tích các thơng tin cịn lại để ra quyết định. CHI PHÍ LẶN Ví dụ: một nhà máy năng lượng đang được xây dựng với số tiền đã đầu tư là $5 triệu. Chủ đầu tư có hai phương án để lựa chọn: đầu tư thêm $2 triệu để hồn thành hoặc xây dựng một cơng trình khác với thiết bị hiện đại hơn để có một nhà máy cùng chức năng với chi phí là $3 triệu Ví dụ: Tài liệu liên quan đến máy cũ và máy mới như sau Các chỉ tiêu PA: máy cũ PA: máy mới Giá ban đầu 175.000 Giá trị còn lại trên sổ sách 140.000 Thời gian sử dụng còn lại 4 năm Giá trị bán hiện nay 90.000 Giá trị bán trong 4 năm tới 200.000 4 năm 0 Chi phí hoạt động hàng năm 345.000 300.000 Doanh thu hàng năm 500.000 500.000 CHI PHÍ LẶN Các chỉ tiêu PA: dùng PA: mua Chênh máy cũ máy mới lệch Doanh số 2.000.000 2.000.000 CP hoạt động (1.380.000) (1.200.000) 180.000 CP mua máy mới (200.000) (200.000) Giá bán máy cũ 90.000 90.000 Tổng chênh lệch 70.000 THU NHẬP, CHI PHÍ NHƯ NHAU Ví dụ: xem xét phương án mua một thiết bị để sử dụng với mục đích giảm nhẹ lao động. Dự tính giá mua thiết bị này là 100 triệu đồng, sử dụng trong 10 năm. Các chỉ tiêu Khối lượng sp sx Đơn giá bán sp CP ngun liêu tt 1 sp CP nhân cơng tt 1 sp Biến phí sxc 1 sp Định phí hoạt động năm CP khấu hao thiết bị mới PA: khơng sử dụng thiết bị 10.000 60 20 15 100.000 PA: sử dụng 10.000 60 20 10 100.000 10.000 THU NHẬP, CHI PHÍ NHƯ NHAU BẢNG PHÂN TÍCH THƠNG TIN KHÁC BIỆT Các chỉ tiêu CP nhân công tt CP khấu hao Tổng CP tiết kiệm PA: không sử dụng thiết bị PA: sử dụng (150.000) (100.000) (10.000) Chênh lệch 50.000 (10.000) 40.000 2. ỨNG DỤNG THƠNG TIN THÍCH HỢP TRONG VIỆC RA QUYẾT ĐỊNH NGẮN HẠN 2.1 Quyết định loại bỏ hay tiếp tục kinh doanh một bộ phận: Ví dụ: báo cáo thu nhập của cơng ty ABC như sau: Chỉ tiêu Doanh thu Biến phí Số dư đảm phí Định phí + ĐP trực tiếp + ĐP gián tiếp Lãi (lỗ) Hàng A Hàng B Hàng C 180 160 60 100 72 40 80 88 20 61 54 28 16 14 13 45 40 15 19 34 (8) Tổng 400 212 188 143 43 100 45 2. ỨNG DỤNG THƠNG TIN THÍCH HỢP (tt) BÁO CÁO THU NHẬP TỒN CƠNG TY Tiếp tục kinh Khơng kinh Chênh doanh hàng C doanh hàng C lệch Doanh thu 400 340 (60) Biến phí 212 172 40 Số dư đảm phí 188 168 (20) Định phí 143 130 13 + ĐP trực tiếp 43 30 13 + ĐP gián tiếp 100 100 Lãi (lỗ) 45 38 (7) Chỉ tiêu 2.2 Quyết định nên tự sản xuất hay mua ngồi các chi tiết, bộ phận sản phẩm: Ví dụ: Cơng ty ABC hiện đang sản xuất một loại chi tiêt X để sản xuất sản phẩm chính với sản lượng là 10.000 cái (tài liệu về chi phí sản xuất được cho ở bảng sau). Công ty nhận thư chào hàng từ một nhà cung cấp bên ngồi với giá 19.000đ/cái. Cơng ty có nên ngưng sản xuất trong nội bộ? Tổng chi phí NLVL trực tiếp Lao động trực tiếp Biến phí sx chung Lương nhân viên qlý, phục vụ PX Khấu hao TSCĐ PX CP đơn vị 60.000 40.000 10.000 30.000 20.000 2. ỨNG DỤNG THƠNG TIN THÍCH HỢP (tt) BẢNG PHÂN TÍCH CHI PHÍ Các chỉ tiêu NLVL trực tiếp Lao động trực tiếp Biến phí sx chung Lương NV qlý, phục vụ PX Giá mua chi tiết X Chênh lệch Tự sản Mua xuất ngồi 60.000 40.000 10.000 30.000 190.000 Chênh lệch (60.000) (40.000) (10.000) (30.000) 190.000 50.000 10 2.5 CÁC QUYẾT ĐỊNH VỀ GIÁ BÁN SP (tt) 2.5.2. Định giá sp theo thời gian lao động và NVL sử dụng: Giá của 1 đơn vị thời gian lao động cho các dịch vụ: gồm tiền cơng phải trả cho cơng nhân thực hiện dvụ, phần tăng thêm để bù đắp CP quản lý chung và LN tăng thêm tính theo giờ cơng lao động của cơng nhân Giá của 1 đơn vị ngun liệu sử dụng: gồm giá mua + chi phí khác liên quan + lợi nhuận tăng thêm tính theo đơn vị nguyên liệu Áp dụng: Cty A cung cấp dvụ sửa chữa xe hơi có 30 cơng nhân sửa chữa, cung cấp 60.000 giờ cơng/năm. Giá trị NVL dự kiến sử dụng là 1,2 tỉ đồng. Mức lợi nhuận được tính 10.000đ cho 1 giờ cơng sửa chữa và 15% trên giá trị phụ tùng sử dụng 24 Chi phí phát sinh và các yếu tố để tính giá dự kiến: CP dịch vụ sửa chữa Tổng số CP nhân cơng CP NVL CP quản lý khác LN mong muốn Tổng cộng Đơn vị giờ công 1.071.000 17,85 624.000 600.000 2.295.000 10,4 10 38,25 CP nguyên vật liệu Tổng số Tỷ lệ (%) 1.200.000 100% 360.000 30% 180.000 15% 1.740.000 145% Với một dịch vụ sửa chữa sử dụng 10 giờ công và 1.500.000 giá trị phụ tùng, giá cho dịch vụ là 2.557.500 Giá của lao động tt: 38.250đ * 10 giờ = 382.500đ Giá của NVL sử dụng: 1.500.000đ * 145 % = 2.175.000đ25 2.5 CÁC QUYẾT ĐỊNH VỀ GIÁ BÁN SP (tt) 2.5.3. Định giá trong các trường hợp đặc biệt: Ví dụ: Cơng ty A đang trong tình trạng dư thừa về năng lực sản xuất nhận được một đơn đặt hàng đặt mua 10.000 sản phẩm X với mức giá 19.000đ/ 1 sp. Ở mức độ hoạt động bình thường, giá bán đơn vị của SP X là 24.000đ Phương pháp tồn bộ CP NLVL trực tiếp CP NC trực tiếp CP sản xuất chung Tổng chi phí sản xuất 20 CP tăng thêm 20% Giá bán 24 Phương pháp trực tiếp Biến phí sản xuất 15 Biến phí BH & Qlý Tổng biến phí CP tăng thêm 50% 16 24 26 Các trường hợp đặc biệt và PP định giá trực tiếp: Hoạt động trong tình trạng năng lực sản xuất dơi thừa Hoạt động trong điều kiện khó khăn về thị trường Hoạt động trong tình trạng cạnh tranh đấu thầu Mẫu tổng qt về định giá theo phương pháp trực tiếp: Các biến phí + CP NLVL trực tiếp xxx + CP nhân cơng trực tiếp xxx + Biến phí sản xuất chung + Biến phí BH & qlý DN xxx Tổng biến phí CP tăng thêm Giá bán xxx XXX Nền sàn Phạm vi linh XXX hoạt XXX Đỉnh 27 3. CÁC QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ DÀI HẠN Quyết định đầu tư dài hạn: các quyết định liên quan đến việc đầu tư vốn vào các loại tài sản dài hạn nhằm hình thành hoặc mở rộng cơ sở vật chất phục vụ cho hoạt động lâu dài của DN Đặc điểm của vốn đầu tư dài hạn: + gắn liền với các tài sản dài hạn có tính hao mịn + thời gian thu hồi vốn đầu tư thường kéo dài nhiều năm Giá trị tương lai của tiền tệ: + dòng tiền đơn : Fn = P (1 + r)n + dòng tiền kép: Fn = P (1 + r)n – 1 /r Giá trị hiện tại của dòng tiền: + dòng tiền đơn: P = Fn /(1 + r)n 28 3. CÁC QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ DÀI HẠN Quyết định về vốn đầu tư dài hạn dựa trên việc so sánh các luồng tiền thu, tiền chi của các dự án + Dòng thu tiền mặt: thu nhập từ hoạt động của dự án, CP tiết kiệm được từ kết quả dự án, lượng vốn lưu động được giải phóng, giá trị tận dụng của tài sản dài hạn… + Dịng chi tiền mặt: vốn đầu tư ban đầu, nhu cầu tăng về vốn lưu động, vốn bảo trì, sửa chữa… Phương pháp so sánh: + PP hiện giá thuần (NPV) + PP tỉ lệ sinh lời nội bộ (IRR) 29 3. CÁC QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ DÀI HẠN Phương pháp hiện giá thuần NPV: + Bước 1: Chọn khoảng thời gian thích hợp để tính tốn giá trị hiện tại của các dịng tiền thu, chi + Bước 2: Chọn tỉ suất chiết khấu các dịng tiền thích hợp + Bước 3: Dự tính các dịng tiền thu, chi của dự án + Bước 4: Tính chiết khấu các dịng tiền về giá trị hiện tại + Bước 5: Xác định hiện giá thuần theo giá trị hiện tại của các dịng tiền thu và các dịng tiền chi Giá trị hiện tại Giá trị hiện tại Hiện giá của các dịng tiền của các dịng tiền = thu chi 30 Ví dụ: Cơng ty A xem xét việc cải tạo một thiết bị cũ với việc thay thế một thiết bị mới. Thiết bị cũ có thể cải tạo lại với chi phí là 20 triệu đồng, và có thể sử dụng trong 10 năm nữa với điều kiện phải đầu tư 8 triệu đồng để sửa chữa bổ sung sau 5 năm. Giá trị tận dụng khi hết thời hạn sử dụng là 5 triệu đồng. Chi phí hoạt động hàng năm là 16 triệu đồng, và các nguồn thu hàng năm là 25 triệu đồng Cơng ty có thể bán máy cũ với giá là 7 triệu đồng để mua một máy mới với giá 36 triệu đồng. Thời gian sử dụng của máy mới là 10 năm, với chi phí sửa chữa ở năm thứ 5 là 2,5 triệu đồng. Giá trị tận dụng khi hết thời hạn sử dụng là 5 triệu đồng. Chi phí hoạt động mỗi năm là 12 triệu đồng, các nguồn thu hàng năm là 25 triệu đồng. Vậy cơng ty nên mua máy mới hay nên khơi phục lại máy cũ (u cầu sinh lợi tối thiểu là 31 PHƯƠNG ÁN MUA MÁY MỚI Dòng tiền Thu bán thiết bị cũ Thu tiền mặt hàng năm Giá trị tận dụng CP đầu tư ban đầu CP hàng năm CP sửa chữa Hiện giá thuần Số năm Hiện tại 110 năm 10 năm Hiện tại 110 năm 5 năm Lượng Giá trị tiền hiện tại 7.000 7.000 25.000 112.352 5.000 955 (36.000) (36.000) (12.000) (53.928) (2.500) (1.093) 29.286 32 PHƯƠNG ÁN CẢI TẠO THIẾT BỊ CŨ Dòng tiền Thu tiền mặt hàng năm Giá trị tận dụng CP cải tạo CP hàng năm CP sửa chữa Hiện giá thuần Số năm 110 năm 10 năm Hiện tại 110 năm 5 năm Lượng Giá trị tiền hiện tại 25.000 112.352 5.000 955 (20.000) (20.000) (16.000) (71.905) (8.000) (3.496) 17.906 33 3. CÁC QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ DÀI HẠN Phương pháp tỷ lệ sinh lời nội bộ IRR: + Bước 1: Dự tính các dịng tiền thu và chi của dự án + Bước 2: Xác định tỉ lệ chiết khấu các dịng tiền thu và chi làm cho hiện giá thuần của dự án bằng 0 (IRR) + Bước 3: Ra quyết định lựa chọn dự án: Dự án sẽ được chọn nếu IRR > tỉ lệ chi phí vốn của DN Nhiều dự án: dự án nào có IRR lớn hơn sẽ được chọn Áp dụng: Cơng ty A dự tính mua một thiết bị sản xuất với giá mua là 16.950.000 đ và thời hạn sử dụng 10 năm. Thiết bị này sẽ tiết kiệm chi phí lao động hàng năm là 3.000.000 đ. Giá trị tận dụng của máy khi hết thời hạn sử dụng rất nhỏ có thể bỏ qua 34 Xác định hệ số của tỉ lệ sinh lời (H): Vốn đầu tư cho dự án H = Dịng tiền thu hàng năm H = 16.950.000đ / 3.000.000đ = 5,650 Dùng các bảng tính giá trị hiện tại để tra và tìm tỉ lệ sinh lời nội bộ của hệ số H hệ số 5,650 ở dịng n = 10 là 12% * Các PP khác sử dụng cho quyết định đầu tư dài hạn: Nhu cầu vốn đầu tư PP kKỳỳ hồn v ố n: hồn = vốn Dịng thu tiền thuần hàng năm Dịng thu tiền thuần hàng năm = chênh lệch giữa dịng tiền thu và dòng tiền chi = thu nhập thuần hàng năm (BCTC) + các khoản CP không phát sinh bằng tiền 35 Công ty ABC đang xem xét lựa chọn việc mua các thiết bị cùng loại là X và Y. Các số liệu dự tính: Chỉ tiêu Giá mua Thu nhập hàng năm Khấu hao thiết bị hàng năm Thiết bị X 120.000 20.000 12.000 Thiết bị Y 150.000 20.000 15.000 + kỳ hoàn vốn của thiết bị X: = 120.000 / (20.000 + 12.000) = 3,75 năm + kỳ hồn vốn của thiết bị Y: = 150.000 / (20.000 + 15.000) = 4,29 năm 36 Một số nhận xét về phương pháp kỳ hồn vốn: + PP sẽ phức tạp hơn khi thu nhập mang lại từ dự án là khơng đều nhau giữa các năm + Thích hợp với các DN xem việc đẩy nhanh tốc độ chu chuyển của vốn là mối quan tâm hàng đầu + Nhược điểm: bỏ qua việc xem xét đến khả năng sinh lợi của dự án đầu tư và giá trị thời gian của tiền tệ Phương pháp tỉ lệ sinh lời giản đơn: Tỉ lệ sinh lời = giản đơn Tỉ lệ sinh lời giản đơn = Thu nhập thuần túy hàng năm Vốn đầu tư ban đầu Chi phí tiết kiệm Chi phí khấu hao hàng năm máy mới Vốn đầu tư ban đầu 37 Cơng ty ABC dự tính mua một máy mới cho mục đích tiết kiệm chi phí hoạt động. Các tài liệu dự tính như sau: Chỉ tiêu Sử dụng máy cũ Sử dụng máy 200.000 CP đầu tư mới Giá trị tận dụng máy 25.000 cũ CP hàng năm 80.000 20.000 Khấu hao máy 25.000 (80.000.000 20.000.000) 25.000.000 Tỷ lệ = 0,2 = sinh lời 200.000.000 25.000.000 38 ...1. THƠNG? ?TIN? ?THÍCH HỢP CHO VIỆC? ?RA? ? QUYẾT ĐỊNH Chi phí lặn: ? Thu nhập, chi phí như nhau ở các phương án ? Q trình phân tích thơng? ?tin? ?cho? ?việc? ?ra? ?quyết? ?định? ? + Bước 1: Tập hợp tất cả các thơng? ?tin? ?liên ... (100.000) (10.000) Chênh lệch 50.000 (10.000) 40.000 2. ỨNG DỤNG THƠNG? ?TIN? ?THÍCH HỢP TRONG VIỆC? ?RA? ?QUYẾT ĐỊNH NGẮN HẠN 2.1? ?Quyết? ?định? ?loại bỏ hay tiếp tục kinh doanh một bộ phận: Ví dụ: báo cáo thu nhập của cơng ty ABC như sau:... Bảng tính giá? ?trị? ?hàm mục tiêu theo tọa độ của các góc: Góc Sản phẩm X Sản phẩm Giá? ?trị? ?hàm mục tiêu Y 0 30 1,5 3 42 44 18 2.5 CÁC QUYẾT ĐỊNH VỀ GIÁ BÁN CỦA SP Vai? ?trị? ?của chi phí trong? ?việc? ?định? ?giá: