(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty Chứng khoán Nông nghiệp

(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty Chứng khoán Nông nghiệp(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty Chứng khoán Nông nghiệp(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty Chứng khoán Nông nghiệp(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty Chứng khoán Nông nghiệp(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty Chứng khoán Nông nghiệp(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty Chứng khoán Nông nghiệp(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty Chứng khoán Nông nghiệp(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty Chứng khoán Nông nghiệp(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty Chứng khoán Nông nghiệp(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty Chứng khoán Nông nghiệp(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty Chứng khoán Nông nghiệp(Luận văn thạc sĩ) Đánh giá và giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Công ty Chứng khoán Nông nghiệp

Đề tài: Đánh giá giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ LỜI NÓI ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ RỦI RO CỦA DOANH NGHIỆP TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG 10 1.1 RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP 10 1.1.1 Rủi ro thách thức, vật cản 15 1.1.2 Văn hóa chấp nhận rủi ro 15 1.1.3 Rủi ro phải coi phận tự nhiên tách rời hoạt động kinh doanh 15 1.2 PHƯƠNG PHÁP NHẬN BIẾT VÀ ĐÁNH GIÁ CHUNG KẾT ĐỊNH LƯỢNG TÌNH HÌNH RỦI RO CỦA DOANH NGHIỆP 16 1.3 CÁC NGUYÊN NHÂN VÀ HƯỚNG GIẢI PHÁP PHÒNG NGỪA, GIẢM THIỂU RỦI RO CHO DOANH NGHIỆP 19 1.4 TỔ CHỨC QUẢN LÝ RỦI RO TRONG DOANH NGHIỆP 30 CHƯƠNG 2: 49 THỰC TRẠNG, ĐÁNH GIÁ VÀ CÁC NGUYÊN NHÂN RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CHỨNG KHỐN NƠNG NGHIỆP .49 2.1 CÁC ĐẶC ĐIỂM SẢN PHẨM – KHÁCH HÀNG, ĐẶC ĐIỂM CÔNG NGHỆ V À TÌNH HÌNH HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN NƠNG NGHIỆP TRONG MỘT SỐ NĂM QUA 49 Bộ máy quản lý Cơ cấu tổ chức Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp: 50 2.1.1 Đặc điểm sản phẩm Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp 52 2.1.2 Đặc điểm khách hàng Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp 58 2.1.3 Đặc điểm công nghệ cửa Công ty Chứng khốn Nơng nghiệp 59 2.1.4 Tình hình hiệu hoạt động Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp số năm qua 60 2.2 ĐÁNH GIÁ T ÌNH HÌNH RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN NƠNG NGHIỆP 70 2.2.1 Biểu rủi ro hoạt động Công ty Chứng khốn Nơng nghiệp 70 2.2.2 Thực trạng tổ chức hoạt động Bộ phận kiểm soát rủi ro Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp 81 2.2.3 Đánh giá chung kết định lượng tình hình rủi ro hoạt động Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp 83 2.3 NHỮNG NGUYÊN NHÂN CỦA TÌNH HÌNH RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN NÔNG NGHIỆP 85 2.3.1 Rủi ro mơi trường kinh doanh bên ngồi 85 Học viên: Đàm Duy Toản Lớp: Cao học 10B - QTKD Đề tài: Đánh giá giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp 2.3.2 Rủi ro hoạt động kinh doanh Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp 87 2.3.2 Những hạn chế hoạt động ph òng ngừa rủi ro 92 CHƯƠNG 94 MỘT SỐ GIẢI PHÁP PHÒNG NGỪA, GIẢM THIỂU RỦI RO CHO CƠNG TY CHỨNG KHỐN NƠNG NGHIỆP TRONG NĂM TỚI .94 3.1 MỤC TIÊU CHIẾN LƯỢC V À SỨC ÉP ĐỐI VỚI ĐỐI VỚI HOẠT ĐỘNG CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN NƠNG NGHIỆP TRONG NĂM TỚI 94 3.1.1 Sức ép từ phía mục tiêu toàn diện hơn, cao hơn; 94 3.1.2 Sức ép từ trình độ đòi hỏi đối tác, người mua hàng cụ thể, cao hơn; 95 3.1.3 Sức ép từ phía mức độ cạnh tranh cao hơn; 96 3.1.4 Sức ép từ phía trình độ đòi hỏi đội ngũ người lao động cao hơn; 98 3.1.5 Sức ép từ phía quản lý Nhà nước doanh nghiệp thực hơn, chặt chẽ hơn; 99 3.1.6 Sức ép từ phía tổn thất to lớn doanh nghiệp phá sản… 99 3.2 MỘT SỐ GIẢI PHÁP PH ÒNG NGỪA, GIẢM THIỂU RỦI RO CHO CƠNG TY CHỨNG KHỐN NƠNG NGHIỆP TRONG NĂM TỚI 100 3.2.1 Nhóm giải pháp chung 100 3.2.2 Nhóm giải pháp cho hoạt động kinh doanh Công ty Chứng khốn Nơng nghiệp 109 3.3 KIẾN NGHỊ 114 3.3.1 Kiến nghị với quan quản lý Nhà nước 114 3.3.2 Kiến nghị NHNO&PTNT VN 116 KẾT LUẬN .119 TÀI LIỆU THAM KHẢO 121 Học viên: Đàm Duy Toản Lớp: Cao học 10B - QTKD Đề tài: Đánh giá giải pháp phịng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp LỜI CAM ĐOAN Tơi cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi, thực hướng dẫn khoa học GS-TS Đỗ Văn Phức Các số liệu, kết nêu Luận văn trung thực chưa công bố cơng trình khác Tơi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm nghi ên cứu mình./ Hà nội, ngày 22 tháng năm 2013 Tác giả Đàm Duy Toản Học viên: Đàm Duy Toản Lớp: Cao học 10B - QTKD Đề tài: Đánh giá giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Cơng ty Chứng : khốn Nơng nghiệp Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Nơng nghiệp Phát triển nơng thơn Việt Nam CK : Chứng khốn CP : Cổ phần CTCK : Cơng ty chứng khốn IPO : Phát hành Chứng khốn lần đầu cơng chúng NHNO&PTNT VN : Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển nông thôn Việt Nam OTC : Thị trường chứng khoán phi tập trung REPO, REREPO : Mua bán chứng khốn có kỳ hạn ROE : Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu ROA : Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản SGDCK : Sở Giao dịch Chứng khoán TTCK : Thị trường chứng khoán UBCKNN : Ủy ban Chứng khoán Nhà nước HSX : Sở giao dịch chứng khốn Tp Hồ Chí Minh HNX : Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội Học viên: Đàm Duy Toản Lớp: Cao học 10B - QTKD Đề tài: Đánh giá giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp DANH MỤC CÁC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1- Tóm lược phương pháp đánh giá chung kết định lượng tình hình rủi ro doanh nghiệp bình quân năm gần 15 Bảng 1.2: Những điều thường không lường hết dẫn đến sai lầm định lớn quản lý hoạt động doan h nghiệp tổn thất 17 Bảng1 3: Bảng mô tả rủi ro 22 Bảng 1.4: Hậu rủi ro 23 Bảng 1.5: Khả xảy rủi ro xuôi 23 Bảng 1.6: Khả xảy rủi ro ngược 24 Bảng 1.7 Những yếu quản lý rủi ro tổn thất .28 Bảng 2.1- Hoạt động Mơi giới chứng khốn Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp 50 Bảng 2.2 – Hoạt động tự doanh cổ phiếu Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp 51 Bảng 2.3 – Doanh thu số Hoạt động kinh doanh Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp 60 Bảng 2.4 – Tỷ trọng giá trị Tự doanh chứng khốn Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp 62 Bảng 2.5 – Cơ cấu khoản mục Doanh thu khác Cơng ty Chứng khốn Nông nghiệp 63 Bảng 2.6 – Bảng thống kê so sánh doanh thu lợi nhuận trước thuế năm gần Công ty chứng khoán niêm yết hàng đầu lĩnh vực chứng khoán .64 Bảng 2.7 – So sánh hiệu hoạt động kinh doanh Cơng ty Chứng khốn nơng nghiệp với Cơng ty Chứng khốn hàng đầu thị trường chứng khoán Việt Nam số năm qua 65 Học viên: Đàm Duy Toản Lớp: Cao học 10B - QTKD Đề tài: Đánh giá giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp Bảng 2.8: Bảng đánh giá hiệu hoạt động Cơng ty Chứng khốn Nông nghiệp 66 Bảng 2.9 - Bảng Tự doanh cổ phiếu Công ty Chứng khốn Nơng nghiệp 71 Bảng 2.10 – Bảng Tự doanh cổ phiếu Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp 72 Bảng 2.11 – Kết hoạt động Tự doanh cổ phiếu Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp 74 Bảng 2.12 – Tổng hợp số liệu Rerepo Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp 77 Bảng 2.13 So sánh mức độ rủi ro sản phẩm (loại h ình hoạt động) cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp với Cơng ty CP Chứng khốn Sài Gòn (Đối thủ cạnh tranh thành đạt) 81 Bảng 2.14 So sánh mức độ rủi ro sản phẩm (loại h ình hoạt động) cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp với Cơng ty CP Chứng khốn Sài Gịn) 81 Bảng 2.15 Đánh giá mức độ rủi ro hoạt động Công ty Chứng kh ốn Nơng nghiệp 82 Bảng 2.16 – Cơ cấu Doanh thu hoạt động kinh doanh Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp 84 Bảng 2.17 - Bảng Công nợ Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp 86 Bảng 2.18 - Bảng Chỉ tiêu Lợi nhuận Công ty Chứng khốn Nơng nghiệp 87 DANH MỤC BIỂU ĐỒ Biểu 2.1 – Tốc độ tăng trưởng Vốn điều lệ Tổng tài sản 58 Biểu 2.2 – Tốc độ tăng trưởng Lợi nhuận trước thuế .59 Biểu 2.3 – Tốc độ tăng trưởng Nguồn nhân lực 59 DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 1.1 : Quan hệ mức độ rủi ro doanh nghiệp với hiệu hoạt động doanh nghiệp 13 Hình 1.2: Chu kỳ sống sản phẩm 18 Hình 1.2: Chu kỳ sống sản phẩm 18 Học viên: Đàm Duy Toản Lớp: Cao học 10B - QTKD Đề tài: Đánh giá giải pháp phịng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp Hình 1.4: Quan hệ mức độ nhận thức đầu tư cho quản lý doanh nghiệp với sai lầm quản lý doanh nghiệp .19 Hình 1.5: Quan hệ chất lượng quản lý doanh nghiệp với mức độ rủi ro doanh nghiệp 19 Hình 1.6 Phân lớp nguy rủi ro doanh nghiệp Việt Nam .45 DANH MỤC SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1: Kết rủi ro Sơ đồ 1.2: Các bước thực công việc quản lý rủi ro doanh ngh iệp 21 Sơ đồ 1.3: Nguyên nhân môi trường rủi ro doanh nghiệp 30 Học viên: Đàm Duy Toản Lớp: Cao học 10B - QTKD Đề tài: Đánh giá giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp LỜI NĨI ĐẦU Lý chọn Đề tài: Thị trường Chứng khốn Việt Nam nói chung Cơng ty cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Nơng nghiệp Phát triển nông thôn Việt Nam (Công ty Chứng khốn Nơng nghiệp) nói riêng phải đối mặt với nhiều thách thức khó khăn trước mắt Khủng hoảng kinh tế giới ngày lan rộng, kinh tế Việt Nam đối mặt với khó khăn lớn thập kỷ gần Thị trường chứng khốn trì trệ, khoản thấp, hoạt động tài chứa đựng nhiều rủi ro… Các cơng ty chứng khoán với cạnh tranh khốc liệt trước hay phải gồng tồn ln phải khơng ngừng tự hồn thiện, đưa chiến lược kinh doanh bối cảnh khó khăn để hoạt động kinh doanh tạo lợi nhuận Lợi nhuận rủi ro hai vấn đề song hành doanh nghiệp kinh doanh Đẩy mạnh hoạt động kinh doanh bối cảnh thị trường chứng khoán ảm đạm ln tiềm ần nhiều rủi ro Do , hạn chế rủi ro nguồn lợi cạnh tranh công cụ tạo giá trị, góp phần tạo chiến lược kinh doanh hiệu Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp với quy mô tổng tài sản lớn nhất, vốn điều lệ đứng thứ số công ty chứng khoán thị trường Chứng khoán Việt Nam, nghiệp vụ kinh doanh tiềm ẩn nhiều rủi ro Do vậy, việc đưa giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cần thiết Là cán Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp, chứng kiến tác động suy thoái kinh tế lên thị trường chứng khoán, nghiệp vụ kinh doanh ln chứa đựng rủi ro Vì vậy, học viên ý thức cần đóng góp số giải pháp nhằm ph òng ngừa giảm thiểu rủi ro hoạt động kinh doanh Trong trình học tập Trường Đại học Bách khoa Hà Nội, học viên tiếp cận lý thuyết rủi ro, tiêu chí, phương pháp đánh giá từ đưa giải pháp nhằm phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho doanh nghiệp kinh tế thị trường Vì lý học viên chủ động đề xuất, giáo viên hướng dẫn, Viện chuyên ngành chấp thuận cho làm luận văn tốt nghiệp với đề tài: Đánh giá giải Học viên: Đàm Duy Toản Lớp: Cao học 10B - QTKD Đề tài: Đánh giá giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp pháp phịng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho cơng ty chứng khốn ngân h àng nông nghiệp phát triển nông thôn Việt Nam Mục tiêu (Kết quả) nghiên cứu: - Hệ thống hóa sở lý luận rủi ro doanh nghiệp kinh tế thị trường - Đánh giá thực trạng rủi ro hoạt động Công ty Chứng khốn Nơng nghiệp tìm, ngun nhân lãnh đạo, quản lý - Đề xuất giải pháp phịng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Cơng ty Chứng khốn nơng nghiệp Phương pháp nghiên cứu Luận văn chủ yếu sử dụng kết hợp phương pháp như: mơ hình hóa thống kê điều tra – phân tích chuyên gia… Nội dung luận văn Nội dung luận văn phần mở đầu kết luận gồm có chương - Chương 1: Cơ sở lý luận rủi ro doanh nghiệp kinh tế Thị trường - Chương 2: Thực trạng, đánh giá nguyên nhân rủi ro hoạt động Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp - Chương 3: Một số giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp Học viên: Đàm Duy Toản Lớp: Cao học 10B - QTKD Đề tài: Đánh giá giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ RỦI RO CỦA DOANH NGHIỆP TRONG NỀN KINH TẾ THỊ TRƯỜNG 1.1 RỦI RO TRONG HOẠT ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP Rủi ro thường xuất đan xen với thành công hoạt động người Con người ln quan tâm tìm cách phịng ngừa, giảm thiểu rủi ro Có thể nói lịch sử phát triển xã hội loài người gắn liền với q trình đấu tranh nhằm phịng ngừa, giảm thiểu rủi ro Và suốt trình lịch sử mình, người sử dụng nhiều cách để giảm thiểu rủi ro, song rủi ro phịng ngừa rủi ro lại xuất Cùng với phát triển xã hội rủi ro xuất ngày đa dạng phức tạp Trong kinh tế thị trường doanh nghiệp phải đối mặt với tác động bất lợi biến đổi bất thường tự nhiên, trị, xã hội, đối tác…như: lũ lụt, bão, lốc xoáy, động đất, bạo lực, trị, đình cơng, khủng hoảng, sụt giá, lạm phát, phá sản… Những biến đổi bất thường gây thiệt hại khơng vật chất mà cịn sức khỏe, tinh thần, tính mạng người doanh nghiệp Vì vấn đề đặt nguy hiểm, bất trắc gì? Phải nguy hiểm, bất trắc nhận thức kiểm soát được? Theo nhiều nhà nghiên cứu ngồi nước nguy hiểm bất trắc rủi ro Thực tế cho thấy rủi ro cho doanh nghiệp l phận rủi ro kinh doanh nói chung, nghiên cứu rủi ro doanh nghiệp cho phép hiểu tính chất chung rủi ro kinh doanh Bản chất rủi ro phản ánh qua thuộc tính b ên trong, nội hàm, ngoại diên, nhân tố ảnh hưởng đến khả xuất hiện, quan hệ nhân rủi ro cho doanh nghiệp cụ thể: Từ lâu trình nghiên cứu nhằm phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro người ta đưa nhiều khái niệm rủi ro Học viên: Đàm Duy Toản 10 Lớp: Cao học 10B - QTKD ... tài: Đánh giá giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Cơng ty Chứng : khốn Nơng nghiệp Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Ngân hàng Nơng nghiệp. .. thuận cho làm luận văn tốt nghiệp với đề tài: Đánh giá giải Học viên: Đàm Duy Toản Lớp: Cao học 10B - QTKD Đề tài: Đánh giá giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Cơng ty Chứng khốn Nơng nghiệp. .. khái niệm rủi ro Học viên: Đàm Duy Toản 10 Lớp: Cao học 10B - QTKD Đề tài: Đánh giá giải pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro cho Cơng ty Chứng khốn Nông nghiệp Trong sống người ta hiểu: rủi ro không