Tác động của đa dạng hóa danh mục cho vay đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại việt nam​

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - HUỲNH JAPAN TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA DANH MỤC CHO VAY ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - HUỲNH JAPAN TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA DANH MỤC CHO VAY ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Chuyên Ngành: Tài Chính − Ngân Hàng Mã số: 8.34.02.01 Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PSG TS ĐẶNG VĂN DÂN TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2018 TÓM TẮT Với chế trung gian huy động tiền gửi từ ngƣời tiết kiệm cung cấp vốn cho khách hàng vay, ngân hàng từ lâu ln đóng vai trị quan trọng kinh tế Chiến lƣợc tiếp cận đa dạng hóa danh mục cho vay mà ngân hàng nên theo đuổi để tối ƣu hóa hiệu hoạt động từ đóng góp vào ổn định tài vấn đề không phần quan trọng bối cảnh Trong nghiên cứu này, tác giả cố gắng trả lời khía cạnh vấn đề cách ƣớc tính tác động mức độ đa dạng hóa danh mục cho vay đến lợi nhuận ngân hàng, sử dụng số liệu hàng năm từ 25 ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn từ năm 2008 đến năm 2017 Dữ liệu đƣợc sử dụng liệu bảng khơng cân phƣơng pháp phân tích hồi quy Pooled OLS, FEM REM đƣợc sử dụng để kiểm định Mơ hình đƣợc xây dựng bao gồm biến đƣợc giải thích lợi nhuận tổng tài sản (ROA) đại diện cho lợi nhuận ngân hàng, biến giải thích ngồi biến HHI đại diện mức độ đa dạng hóa danh mục cho vay cịn có biến kiểm soát logarit tự nhiên tổng tài sản (Size), tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (Eq) tỷ lệ chi phí nhân tổng tài sản (Per) Kết hồi quy mơ hình FEM mơ hình phù hợp cho thấy việc đa dạng hóa danh mục cho vay có tác động nghịch biến đến lợi nhuận ngân hàng Nhƣ điều kiện hoạt động thị trƣờng ngân hàng Việt Nam, danh mục cho vay đa dạng hóa khơng mang lại lợi nhuận tốt so với danh mục cho vay tập trung ngân hàng Một tập trung danh mục cho vay cao vào ngành nghề sinh lời cao đem lại hiệu lợi nhuận tốt cho ngân hàng, bối cảnh ngân hàng giám sát chặt chẽ đƣợc ngành nghề cho vay LỜI CAM ĐOAN Tôi tên: Huỳnh Japan Sinh ngày: 09 tháng 09 năm 1994, huyện Chợ Lách, tỉnh Bến Tre Là học viên cao học khóa XVIII Trƣờng Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh Mã số học viên: 020118160089 Cam đoan đề tài: “Tác động đa dạng hóa danh mục cho vay đến lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại Việt Nam” Chuyên ngành: Tài − Ngân hàng Mã số: 8.34.02.01 Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS TS Đặng Văn Dân Luận văn đƣợc thực tại: Trƣờng Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh Luận văn chƣa đƣợc trình nộp để lấy học vị thạc sỹ trƣờng đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung đƣợc công bố trƣớc nội dung ngƣời khác thực ngoại trừ trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm lời cam đoan danh dự tơi Tp Hồ Chí Minh, ngày 10 tháng 12 năm 2018 Ký tên Huỳnh Japan MỤC LỤC TÓM TẮT LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HÌNH CHƢƠNG GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.4 Phƣơng pháp nội dung nghiên cứu 1.5 Tổng quan nghiên cứu trƣớc 1.6 Đóng góp đề tài .7 1.7 Bố cục nghiên cứu KẾT LUẬN CHƢƠNG CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN 2.1 Cơ sở lý luận danh mục cho vay ngân hàng thƣơng mại 2.1.1 Khái niệm hoạt động cho vay 2.1.2 Danh mục cho vay 10 2.1.2.1 Khái niệm danh mục cho vay .10 2.1.2.2 Phân loại danh mục cho vay 12 2.1.3 2.2 Đa dạng hóa danh mục cho vay 18 2.1.3.1 Nội dung đa dạng hoá danh mục cho vay 18 2.1.3.2 Chỉ số đánh giá mức độ đa dạng hóa .19 Cơ sở lý luận lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại .21 2.2.1 Khái niệm 21 2.2.2 Các tiêu đánh giá lợi nhuận của ngân hàng 21 2.2.2.1 Giá trị lợi nhuận tuyệt đối 21 2.2.2.2 2.2.3 Giá trị lợi nhuận tƣơng đối .22 Sự cần thiết phải gia tăng lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại 23 2.3 Cơ sở lý luận rủi ro liên quan đến danh mục cho vay hoạt động kinh doanh ngân hàng thƣơng mại 24 2.3.1 Khái niệm 24 2.3.2 Hậu rủi ro liên quan đến danh mục cho vay 25 2.3.3 Biện pháp hạn chế rủi ro liên quan đến danh mục cho vay 26 2.4 Cơ sở lý luận tác động đa dạng hóa danh mục cho vay đến lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại 27 2.4.1 Lý thuyết ngân hàng truyền thống 28 2.4.2 Lý thuyết tài doanh nghiệp 29 2.4.3 Lý thuyết danh mục đầu tƣ đại .30 2.4.4 Lý thuyết hiệu ứng đa dạng hóa phi tuyến tính .31 2.5 Các nghiên cứu thực nghiệm đánh giá tác động danh mục cho vay đến lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại 32 2.5.1 Nghiên cứu Andreas Behr, Andreas Kamp, Christoph Memmel Andreas Pfingsten (2007) 32 2.5.2 Nghiên cứu Benjamin M.Tabak, Dimas M.Fazio Daniel O.Cajueiro (2010) .34 2.5.3 Nghiên cứu Sigve Aarflot Lars Arnegård (2017) 35 KẾT LUẬN CHƢƠNG 38 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU .39 3.1 Mơ hình nghiên cứu .39 3.2 Dữ liệu nghiên cứu 40 3.3 Các biến nghiên cứu 41 3.3.1 Biến đo lƣờng lợi nhuận hoạt động ngân hàng 41 3.3.2 Biến đo lƣờng mức độ đa dạng hóa danh mục cho vay 42 3.3.3 Các biến kiểm soát 43 3.4 Phƣơng pháp nghiên cứu .45 3.4.1 Các mơ hình nghiên cứu .45 3.4.1.1 Mô hình bình phƣơng tối thiểu gộp (Pooled OLS) 45 3.4.1.2 Mơ hình tác động cố định (Fixed Effects Model) 46 3.4.1.3 Mơ hình tác động ngẫu nhiên (Random Effects Model) .47 3.4.2 Lựa chọn mơ hình hồi quy 48 3.4.3 Kiểm định phù hợp mơ hình 48 KẾT LUẬN CHƢƠNG 50 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 51 4.1 Thống kê mơ tả phân tích tƣơng quan 51 4.1.1 Thống kê mô tả .51 4.1.2 Phân tích tƣơng quan 53 4.2 Kết hồi quy 55 4.2.1 Kiểm định lựa chọn mơ hình 55 4.2.2 Kiểm định xử lý khuyết tật mơ hình 56 4.3 4.2.2.1 Kiểm định khuyết tật mơ hình .56 4.2.2.2 Xử lý khuyết tật mơ hình .58 Thảo luận kết thực nghiệm 59 KẾT LUẬN CHƢƠNG 62 CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý .63 5.1 Kết luận 63 5.2 Một số hàm ý xây dựng danh mục cho vay 64 5.3 Hạn chế đề tài hƣớng nghiên cứu tƣơng lai .66 KẾT LUẬN CHƢƠNG 68 KẾT LUẬN 69 DANH MỤC CƠNG TRÌNH LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI ĐÃ CÔNG BỐ TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT FEM FGLS Fixed Effects Model - Mơ hình tác động cố định Feasible Generalized Least Squares - Bình phƣơng tối thiểu tổng quát khả thi GMM General Moment Method - Phƣơng pháp moment tổng quán HHI Herfindahl Hirschman Index - Chỉ số Hirschman Herfindahl NHNN Ngân hàng Nhà nƣớc NHTM Ngân hàng thƣơng mại OLS Ordinary Least Squares - Bình phƣơng tối thiểu thông thƣờng Pooled OLS Pooled Ordinary Least Squares - Bình phƣơng tối thiểu gộp REM Random Effects Model - Mơ hình tác động ngẫu nhiên ROA Return On Asset - Tỷ suất lợi nhuận tài sản ROE Return On Equity - Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu SE Shannon Entropy - Chỉ số Shannon Entropy TCTD Tổ chức tín dụng TNHH Trách nhiệm hữu hạn VIF Variance Inflation Factor - Nhân tử phóng đại phƣơng sai DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1 Cơ cấu danh mục cho vay ngân hàng thƣơng mại Việt Nam .17 Bảng 4.1 Thống kê mô tả biến mơ hình 51 Bảng 4.2 Hệ số tƣơng quan biến độc lập mơ hình 54 Bảng 4.3 Hệ số nhân tử phóng đại phƣơng sai biến nghiên cứu 54 Bảng 4.4 Kết hồi quy theo mơ hình Pooled OLS, FEM REM 55 Bảng 4.5 Kết kiểm định F Hausman để lựa chọn mơ hình 56 Bảng 4.6 Kết kiểm định khuyết tật mơ hình FEM 57 Bảng 4.7 Kết hồi quy theo mơ hình FEM có hiệu chỉnh phƣơng sai sai số thay đổi tự tƣơng quan 58 DANH MỤC HÌNH Hình 4.1 ROA bình quân hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2008 – 2017 .52 Hình 4.2 Chỉ số HHI bình quân hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2008 – 2017 53 ... luận tác động đa dạng hóa danh mục cho vay đến lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại Ngân hàng nên đa dạng hóa danh mục cho vay hay nên tập trung cho vay doanh nghiệp thuộc ngành nghề mà ngân hàng quen... cho thấy việc đa dạng hóa danh mục cho vay có tác động nghịch biến đến lợi nhuận ngân hàng Nhƣ điều kiện hoạt động thị trƣờng ngân hàng Việt Nam, danh mục cho vay đa dạng hóa khơng mang lại lợi. .. quan đến danh mục cho vay 25 2.3.3 Biện pháp hạn chế rủi ro liên quan đến danh mục cho vay 26 2.4 Cơ sở lý luận tác động đa dạng hóa danh mục cho vay đến lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại