Tác động của rủi ro tín dụng đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH ĐÀ O THỊ HƢ ƠN G TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH NĂM 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH ĐÀO THỊ HƢƠNG TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ Chuyên ngành: Tài Ngân hàng Mã ngành: 8.34.02.01 Ngƣời hƣớng dẫn khoa học : TS PHẠM ANH THỦY TP.HỒ CHÍ MINH - NĂM 2018 TĨM TẮT Tín dụng hoạt động hoạt động mang lại nguồn thu nhập chủ yếu cho NHTM Tuy nhiên, thực nghiệp vụ cho vay ngân hàng thƣơng mại phải đối mặt với số rủi ro rủi ro tín dụng Bài nghiên cứu cung cấp chứng thực nghiệm tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2008 – 2017, thông qua mẫu khảo sát gồm 15 NHTM Việt Nam Nghiên cứu tiến hành ƣớc lƣợng mơ hình hồi quy thông qua phƣơng pháp POOL, FEM, REM Sau đó, tiếp tục tiến hành kiểm định F-test kiểm định Hausman để lựa chọn mơ hình phù hợp Và tất mơ hình hồi quy, kết kiểm định cho thấy FEM mơ hình phù hợp Cuối cùng, nghiên cứu sử dụng hồi quy mơ hình để khắc phục tƣợng phƣơng sai sai số thay đổi và/hoặc tƣợng tự tƣơng quan mơ hình nhằm đảm bảo tính hiệu cho mơ hình hồi quy Kết hồi quy cho thấy rủi ro tín dụng nhân tố chủ yếu tác động đến lợi nhuận ngân hàng Tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng ngƣợc chiều, mang tính tiêu cực Điều đồng nghĩa với ngân hàng đối mặt với rủi ro tín dụng cao, lợi nhuận ngân hàng giảm Bên cạnh đó, kết nghiên cứu tìm thấy số yếu tố khác có tác động đến lợi nhuận NHTM Việt Nam nhƣ: cấu trúc tài sản (LTA), thu nhập lãi cận biên (NIM), cấu trúc vốn ngân hàng (ETA) LỜI CAM ĐOAN Luận văn chƣa đƣợc trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trƣờng đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung đƣợc công bố trƣớc nội dung ngƣời khác thực ngoại trừ trích dẫn đƣợc dẫn nguồn đầy đủ luận văn TP Hồ chí Minh, tháng 10 năm 2018 Học viên LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, Tôi xin chân thành cảm ơn Cô Phạm Anh Thủy hƣớng dẫn, dạy tận tình, truyền đạt kiến thức quan trọng, hữu ích chia sẻ kinh nghiệm giúp tơi có đƣợc hiểu biết vơ q báu để hồn thành nghiên cứu Tôi xin trân trọng cảm ơn Trƣờng Đại học Ngân hàng TP.HCM tạo điều kiện để học tập, trau dồi kiến thức, kỹ nằng có mơi trƣờng rộng mở tiếp xúc đƣợc nhiều bạn bè tốt Những hiểu biết hỗ trợ tơi nhiều việc nhìn nhận kiện kinh tế diễn hàng ngày, nhƣ có phân tích tốt hoạt động thực tế đơn vị Cuối cùng, Tơi xin chân thành cảm ơn gia đình, ngƣời thân bạn bè ln động viên tơi suốt q trình học tập nghiên cứu Do thời gian nghiên cứu có hạn thân nhiều hạn chế, luận chắn khơng tránh khỏi thiếu sót Kính mong Cơ hội đồng nhiệt tình đóng góp ý kiến để tơi học hỏi rút kinh nghiệm sau hoàn thành Trân trọng cảm ơn! MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA TĨM TẮT LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT…………………………………………… i DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU…………………………………………………ii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ……………………………………………………iii CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU .1 1.1 Lý chọn đề tài .1 1.2 Mục tiêu câu hỏi nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu nghiên cứu .2 1.2.2 Câu hỏi nghiên cứu 1.3 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.4 Nội dung nghiên cứu 1.5 Đóng góp đề tài .3 1.6 Bố cục nghiên cứu CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ LƢỢC KHẢO NGHIÊN CỨU 2.1 Cơ sở lý luận rủi ro tín dụng 2.1.1 Khái niệm .6 2.1.2 Các nguyên nhân dẫn đến RRTD 2.1.3 Các hình thức biểu rủi ro tín dụng 2.2 Cơ sở lý luận lợi nhuận ngân hàng 10 2.2.1 Khái niệm 10 2.2.2 Các tiêu đo lường lợi nhuận 10 2.3 Tác động rủi ro tín dụng lợi nhuận ngân hàng .11 2.3.1 Tác động rủi ro lợi nhuận 11 2.3.2 Tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng 13 2.4 Lƣợc khảo số nghiên cứu có liên quan tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng giới Việt Nam 14 2.4.1 Một số nghiên cứu cho thấy tác động ngược chiều rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng 15 2.4.2 Một số nghiên cứu cho thấy tác động chiều rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng 19 2.4.3 Một số nghiên cứu khơng tìm thấy tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng 20 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG 23 THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 23 3.1 Mơ hình liệu nghiên cứu 23 3.1.1 Mơ hình nghiên cứu 23 3.1.2 Dữ liệu nghiên cứu 25 3.2 Mô tả biến đƣợc sử dụng mơ hình 27 3.2.1 Biến phụ thuộc 27 3.2.2 Biến đo lường rủi ro tín dụng 27 3.2.3 Các biến kiểm soát mơ hình 28 3.3 Phƣơng pháp nghiên cứu 31 3.3.1 Phương pháp nghiên cứu 31 3.3.2 Lựa chọn mơ hình 33 CHƢƠNG 4: THỰC NGHIỆM TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM 36 4.1 Thống kê mơ tả phân tích tƣơng quan 36 4.1.1 Thống kê mô tả 36 1.2 Thực trạng tình hình tăng trưởng tín dụng ngân hàng giai đoạn 2008 - 2017 39 4.1.3 Thực trạng tình hình nợ xấu ngân hàng giai đoạn 2008 – 2017 42 4.1.4 Thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng giai đoạn 2008 – 2017 46 4.1.5 Phân tích tương quan 49 4.2 Kết hồi quy mơ hình 51 4.2.1 Hồi quy theo mơ hình Pooled – OLS, FEM, REM 51 4.2.2 Lựa chọn mơ hình 52 4.2.3 Kiểm định xử lý khuyết tật mơ hình 52 4.3 Thảo luận kết thực nghiệm 55 CHƢƠNG 5: KẾT LUẬN 5.1Kết luận chung đề tài nghiên cứu 5.2Đề xuất số sách 5.2.1Kiểm sốt rủi ro tín dụng 5.2.2Chú trọng đến kiểm soát chất lượng 5.2.3Tăng cường khả quản lý kiể 5.2.4Một số đề xuất sách, nhân 5.3Hạn chế đề tài gợi ý hƣớng nghiên cứu 5.3.1Hạn chế đề tài 5.3.2Gợi ý hƣớng nghiên cứu TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC i DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT STT Ký hiệu ETA FEM LLPR LTA NHNN NHTM NHTMCP NHTMNN NIM 10 NPLR 11 REM 12 ROA 13 ROE 14 SIZE 15 VAMC 11 Trần Việt Dũng, 2014 Các nhân tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Tạp chí ngân hàng, số 16, trang – 11 12 Trịnh Quốc Trung Nguyễn Văn Sang, 2013 Các yếu tố ảnh hƣởng đến hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Công nghệ ngân hàng, số 85, trang 11 – 15 Danh mục tài liệu tiếng Anh Abu Hanifa Md Noman, Sajeda Pervin, Mustafa Manir Chowdhury and Hasanul Banna, 2015 The Effect of Credit Risk on the Banking Profitability: A Case on Bangladesh Global Journal of Management and Business Research, 15:268-286 Afriyie, H O., and Akotey, J O, 2013 Credit risk management and profitability of rural banks in the Brong Ahafo of Ghana European Journal of Business and Management, 5:24–35 Alper, D., and Anbar, A., 2011 Bank Specific and Macroeconomic Determinants of Commercial Bank Profitability: Empirical Evidence from Turkey Business and Economics Research Journal, 2:139-152 Angeela, M K., 2010 Credit risk management and profitability of Commercial banks in Kenya Nairobi: University of Nairobi Alexiou, C and Sofoklis, V.,2009 Determinants of Bank Profitability: Evidence from the Greek Banking Sector Ekonomski Anali / Economic Annals, 54:93-118 Athanasoglou, P., Brissimis, S., and Delis, M., 2008 Bank-specific, industry- specific and macroeconomic determinants of bank profitability Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 18:121– 136 Achou TF and Tenguh NC, 2008 Bank performance and credit risk management [pdf]Availableat: [Accessed 26 March 2018] Anthony Saunders, Helen Lange, 2015 Financial institutions management : a risk management approach McGraw-Hill Education 2015 Chuke Nwude, 2012 “Rick-Return Relationship in Equities: Evidence from the Bank Sector of the Nigerian Stock Exchange” Journal of Banking, Vol No June, pp 67-96 10 Fadzlan Sufian and Royfaizal Razali Chong, 2008 “Determinants of Bank Profitability in a Developing Economy: Empirical evidence from the Philippines” Asian Academy of management Journal of Accounting and Finance, Vol No 2, pp 91-112 11 Hosna, A., Manzura, B.; cộng sự., 2009 Credit Risk Management and Profitability in Commercial Banks in Sweden University of Gothenburg, Graduate School of Business, Economics and Law, Master of Science in Accounting 12 Idowu Abiola and Awoyemi Samuel Olausi, 2014 The impact of credit risk management on the commercial banks performance in Nigeria International Journal of Management and Sustainability, 2014, 3(5):295-306 13 Josiah Aduda and James Gitonga, 2011 The Relationship Between Credit Risk Management and Profitability Among the Commercial Banks in Kenya Journal of Modern Accounting and Auditing, 7(9):934-946 14 Kolapo, T F., Ayeni, R K., and Oke, M O., 2012 Credit risk and commercial banks’ performance in Nigeria: A panel model approach Australian Journal of Business and Management Research, 2:31-38 15 Mekasha G., 2011 Credit Risk Management and Its Impact on Performance on Ethiopian commercial Banks Unpublished thesis (Msc), Addis Abeba University 16 Samuel Hymore Boahene, Julius Dasah, Samuel Kwaku Agyei, 2012 Credit Risk and Profitability of Selected Banks in Ghana Research Journal of Finance and Accounting, 3:6-14 17 Sehrish Gul, Faiza Irshad, Khalid Zaman, 2011 Factors Affecting Bank Profitability in Pakistan The Romanian Economic Journal, 39:61-87 18 Stiroh, K., and Rumble, A., 2006 The dark side of diversification: The case of US financial holding companies Journal of Banking and Finance, 30:2131–2161 19 Sufian, F., and Habibullah, M S., 2009 Bank specific and macroeconomic determinants of bank profitability: Empirical evidence from the China banking sector Frontiers of Economics in China, 4:274–291 20 Syafri, 2012 Factors Affecting Bank Profitability in Indonesia The 2012 International Conference on Business and Management 21 Tandelilin, E., Kaaro, H., Mahadwartha, P A and Supriyatna, S., 2007 Corporate Governance, Risk Management and Bank Performance: Does Type of Ownership Matter? EADN Working Paper, No 34 22 Tefera T., 2011 Credit risk management and profitability of commercial bank in Ethiopia Addis Abeba University [online] Available at: [Accessed 29 August 2016] 23 Trujillo-Ponce, A., 2013 What determines the profitability of banks? Evidence from Spain Accounting and Finance, 53:561-586 24 Timothy W.Koch, 2002 Bank Management Published August 7th 2002 by South Western Educational Publishing BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH ĐÀO THỊ HƯƠNG TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SỸ Chuyên ngành: Tài Ngân hàng Mã ngành: 8.34.02.01 Người hướng dẫn khoa học : TS PHẠM ANH THỦY TP.HCM – NĂM 2018 PHỤ LỤC PHỤ LỤC 01: BỘ DỮ LIỆU Bank CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB BID BID BID BID BID BID BID BID BID BID STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB VPBank VPBank VPBank VPBank VPBank VPBank VPBank VPBank VPBank VPBank Techcombank Techcombank Techcombank Techcombank Techcombank Techcombank Techcombank Techcombank Techcombank Techcombank EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank ABBank NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB saigonbank saigonbank saigonbank saigonbank saigonbank saigonbank saigonbank saigonbank saigonbank saigonbank hdbank hdbank hdbank hdbank hdbank hdbank hdbank hdbank hdbank hdbank VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB PHỤ LỤC 02: KẾT QUẢ THỐNG KÊ MÔ TẢ sum ROA NPLR LLPR LTA ETA SIZE NIM PHỤ LỤC 03: BẢNG MA TRẬN TƯƠNG QUAN corr NPLR LLPR LTA ETA SIZE NIM (obs=150) NPLR | LTA | -0.0720 SIZE NIM PHỤ LỤC 04: KẾT QUẢ KIỂM TRA HIỆN TƯỢNG ĐA CỘNG TUYẾN Chỉ số VIF mơ hình: VIF PHỤ LỤC 05: KẾT QUẢ HỒI QUY MƠ HÌNH Kết hồi quy mơ hình theo POOL reg ROA NPLR LLPR LTA ETA SIZE NIM Source | -+ -+ -+ NP LLP LT ET NI _cons | -1.013081 -Kết hồi quy mơ hình theo FEM xtreg ROA NPLR LLPR LTA ETA SIZE NIM, fe Fixed-effects (within) regression Group variable: bank R-sq: within = 0.3834 between = 0.1755 overall = 0.2870 corr(u_i, Xb) + - NP LLP LT ET SIZ NIM | 3173403 _co sigma_u | 32586492 sigma_e | 42273634 F test that all u_i=0: F(14, 129) = 2.95 Prob > F = 0.0006 Kết hồi quy mơ hình theo REM xtreg ROA NPLR LLPR LTA ETA SIZE NIM, re Random-effects GLS regression Group variable: bank R-sq: within between = 0.4826 overall corr(u_i, X) = ROA | NPLR | -.0831796 LLPR | -.2376217 LTA ETA | SIZE NIM | _cons | -.1662492 sigma_u| 15424939 sigma_e| 42273634 rho -Kiểm định Hausman – Test hausman fem rem Coefficients NPLR | LLPR | LTA | ETA | SIZE | NIM | b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(6) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 13.87 Prob>chi2 = 0.0311 (V_b-V_B is not positive definite) Kiểm định phương sai sai số thay đổi xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (15) = 7179.93 Prob>chi2 = 0.0000 Kiểm định tự tương quan xtserial ROA NPLR LLPR LTA ETA SIZE NIM Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1,14) = Prob > F = Kết hồi quy mơ hình theo xtscc – Khắc phục khuyết tật xtscc ROA NPLR LLPR LTA ETA SIZE NIM, fe lag(3) Regression with Driscoll-Kraay standard errors Method: Fixed-effects regression Group variable (i): bank maximum lag: | ROA | -+ - NPLR | -.0727248 LLPR | -.2241217 LTA | -.0136286 ETA | SIZE | -.1046492 NIM | _cons | - ... thấy tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng Kết luận tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng trở nên phức tạp nghiên cứu khác tiến hành điều tra tác động rủi ro tín dụng đến lợi. .. 2.2.2 Các tiêu đo lường lợi nhuận 10 2.3 Tác động rủi ro tín dụng lợi nhuận ngân hàng .11 2.3.1 Tác động rủi ro lợi nhuận 11 2.3.2 Tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhuận. .. thấy tác động rủi ro tín dụng đến lợi nhuận ngân hàng 20 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU TÁC ĐỘNG CỦA RỦI RO TÍN DỤNG ĐẾN LỢI NHUẬN CỦA CÁC NGÂN HÀNG 23 THƢƠNG MẠI VIỆT NAM