Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại cổ phần tại việt nam

i TÓM TẮT LUẬN VĂN Đề tài thực với mục đích xác định đo lường tác động nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại (NHTM) Việt Nam Đề tài sử dụng phương pháp định lượng GMM dựa việc phân tích mẫu nghiên cứu bao gồm 26 ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2008 - 2017 Mơ hình nghiên cứu xây dựng bao gồm nhân tố quy mơ ngân hàng, chi phí hoạt động, rủi ro tín dụng, vốn chủ sở hữu ngân hàng, rủi ro khoản, cho vay, thu nhập lãi, tăng trưởng kinh tế lạm phát Lợi nhuận ngân hàng thương mại niêm yết đo lường thông qua tiêu ROA ROE NIM Kết thực nghiệm Việt Nam giai đoạn nghiên cứu cho thấy quy mơ ngân hàng, chi phí hoạt động, vốn ngân hàng rủi ro khoản có tác động tiêu cực đến lợi nhuận ngân hàng đo lường ROA ROE Ngược lại, cho vay, thu nhập lãi, tăng trưởng kinh tế lạm phát lại tác động tích cực đến lợi nhuận ngân hàng đo lường ROA ROE Riêng biến NIM, quy mô ngân hàng, vốn chủ sở hữu lại thể tác động tích cực đến NIM Trong thu nhập ngồi lãi lại tác động tiêu cực đến biến NIM Dựa kết phân tích được, tác giả đề xuất NHTM số giải pháp liên quan đến nhân tố tác động để phát triển lợi nhuận NHTM ii LỜI CAM ĐOAN *** Tôi xin cam đoan luận văn: “Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” cơng trình nghiên cứu cá nhân tôi, thực hướng dẫn Tiến sĩ Hồ Công Hưởng Các số liệu, kết trình bày luận văn trung thực xác phạm vi hiểu biết tơi Luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung công bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tơi xin hồn tồn chịu trách nhiệm nội dung tính trung thực đề tài nghiên cứu TP.HCM, ngày …… tháng … năm 2018 Tác giả Nguyễn Thị Thanh Tuyền iii LỜI CẢM ƠN *** Để hồn thành tốt luận văn thạc sĩ này, xin gửi lời cảm ơn chân thành đến Tiến sĩ Hồ Công Hưởng – Người hướng dẫn khoa học, cảm ơn Thầy giúp đỡ dẫn tận tình cho tơi suốt q trình thực luận văn Bên cạnh đó, kiến thức lý thuyết mà tơi có để áp dụng vào luận văn nhờ vào giảng dạy Thầy Cô trường Đại học Ngân hàng TP HCM Xin chân thành cảm ơn Thầy Cô truyền đạt kiến thức bổ ích giúp tơi có tảng vững Cuối cùng, Tơi xin gửi lời cảm ơn đến gia đình, bạn bè đồng nghiệp động viên, khuyến khích, hỗ trợ tơi nhiều suốt trình học tập, làm việc hồn thành luận văn Tuy cố gắng tìm hiểu nhận giúp đỡ nhiệt tình người kiến thức kinh nghiệm nhiều hạn chế nên luận văn tránh khỏi thiếu sót Tơi mong nhận góp ý từ q Thầy Cơ để luận văn tốt Xin trân trọng cảm ơn kính chào iv MỤC LỤC TÓM TẮT LUẬN VĂN i LỜI CAM ĐOAN ii LỜI CẢM ƠN iii CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Giới thiệu vấn đề nghiên cứu 1.2 Sự cần thiết vấn đề nghiên cứu .2 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Đối tượng pham vi nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.7 Đóng góp đề tài 1.7.1 Đóng góp lý thuyết: 1.7.2 Đóng góp thực tiễn: 1.8 Kết cấu luận văn CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VỀ LỢI NHUẬN VÀ CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN NGÂN HÀNG 2.1 Khái niệm lợi nhuận Ngân hàng 2.2 Các lý thuyết tảng 2.2.1 Lý thuyết đại diện (Agency Theory) .7 2.2.2 Lý thuyết sức mạnh thị trường tương đối (Relative Market Power) 2.2.3 Lý thuyết danh mục đầu tư cân (Balance Porfolio Theory) 2.2.4 Lý thuyết đánh đổi (Trade-off Theory) 2.3 Các tiêu phản ánh lợi nhuận NHTM 2.4 Tổng quan nghiên cứu trước yếu tố tác động đến lợi nhuận NHTM 11 2.4.1 Các nghiên cứu nước 11 2.4.2 Các nghiên cứu nước 14 CHƯƠNG 3: MƠ HÌNH VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 22 3.1 Dữ liệu nghiên cứu 22 3.2 Lựa chọn mô tả biến 23 v 3.2.1 Lợi nhuận ngân hàng 3.2.2 Quy mô ngân hàng (SIZE) 23 24 3.2.3 Chi phí hoạt động (OC) 25 3.3 Mơ hình nghiên cứu 33 3.4 Phương pháp nghiên cứu 36 CHƯƠNG 4: THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 38 4.1 Mô tả thống kê tương quan biến 38 4.2 Lựa chọn phương pháp hồi quy 44 4.3 Kết hồi quy 45 4.3.1 Biến phụ thuộc ROA 45 4.3.2 Biến phụ thuộc ROE 50 4.3.3 Biến phụ thuộc NIM 56 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ GỢI Ý GIẢI PHÁP NÂNG CAO LỢI NHUẬN NHTM VIỆT NAM 61 5.1 Tóm tắt kết luận văn 61 5.2 Gợi ý số giải pháp nâng cao lợi nhuận NHTM Việt Nam 61 5.3 Hạn chế đề tài hướng nghiên cứu tương lai 65 vi DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT CR Credit Risk, Rủi ro tín dụng GDP Gross Domestic Products, Tốc độ tăng trưởng kinh tế GMM General Method of Moments, Mơ hình moment tổng qt INF Inflation, Lạm phát KAP Equity-to-Asset Ratio, Tỷ lệ vốn chủ sở hữu LOTA Loan - to Total Asset Ratio, Cấu trúc tài sản LQ Liquid Risk, Rủi ro khoản NH Ngân hàng NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NONINT Non Interest Income, Thu nhập ngồi lãi OC Operation Cost, Chi phí hoạt động WTO World Trade Organization, Tổ chức Thương mại Thế giới vii DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Bảng tổng hợp nghiên cứu trước 16 Bảng 3.1 Tổng hợp chi tiết công thức biến 35 Bảng 4.1 Mô tả thống kê biến sử dụng phương trình nghiên cứu 39 Bảng 4.2: Ma trận tương quan tuyến tính đơn cặp biến 42 Bảng 4.3 Hệ số VIF biến phương trình hồi quy 44 Bảng 4.4 Kiểm tra tự tương quan phương sai thay đổi 45 Bảng 4.5 Kết mơ hình hồi quy giải thích lợi nhuận ngân hàng tính ROA 46 Bảng 4.6 Kết mơ hình hồi quy giải thích lợi nhuận ngân hàng tính ROE 51 Bảng 4.7 Kết mơ hình hồi quy giải thích lợi nhuận ngân hàng tính NIM 56 CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Giới thiệu vấn đề nghiên cứu Với quốc gia giới, hoạt động hệ thống ngân hàng xem huyết mạch kinh tế Sự ổn định phát triển lành mạnh hệ thống ngân hàng đóng vai trò trọng yếu việc giữ ổn định phát triển kinh tế quốc gia Ở Việt Nam, giai đoạn phát triển hội nhập, tăng trưởng kinh tế nhanh ứng dụng thành tựu khoa học công nghệ đại góp phần thúc đẩy hệ thống ngân hàng phát triển nhanh quy mô chất lượng dịch vụ Hiệu hoạt động ngân hàng vấn đề nhà quản trị ngân hàng quan tâm hàng đầu hoạt động ngân hàng hiệu góp phần tạo lợi nhuận bền vững, tăng tính ổn định ngân hàng thúc đẩy ngân hàng phát triển tăng lợi cạnh tranh cho ngân hàng Việt Nam môi trường hội nhập quốc tế Kể từ Việt Nam gia nhập WTO, mơi trường cạnh tranh thị trường tài Việt Nam ngày trở nên gay gắt khốc liệt, khơng cạnh tranh ngân hàng nước với mà với trung gian tài phi ngân hàng ngân hàng nước ngồi với tiềm lực tài mạnh có kinh nghiệm quốc tế dày dặn Vì vậy, việc đánh giá nâng cao hiệu tài ngân hàng quan trọng, giúp nhà quản lý tiến hành cấu lại hệ thống ngân hàng cách có sở, định hướng việc sáp nhập, hợp có khoa học Ngồi ra, việc xem xét cách tổng quát xác định yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thiết thực hỗ trợ cho nhà quản lý, nhà hoạch định sách việc định quản lý hoạt động ngân hàng hiệu Chính lẽ đó, để tìm hiểu sâu vấn đề này, luận văn lựa chọn đề tài nghiên cứu: “Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” 1.2 Sự cần thiết vấn đề nghiên cứu Đã có nhiều nghiên cứu trước yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại (NHTM), nhiên chứng thực nghiệm lại không đồng yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận, chiều hướng tác động yếu tố Hơn nghiên cứu thực quốc gia khác với giai đoạn khác nhau, điều kiện kinh tế xã hội khác Do đó, việc áp dụng kết nghiên cứu từ quốc gia cho Việt Nam chưa xác Ở Việt Nam có nhiều nghiên cứu vấn đề này, nghiên cứu Trần Việt Dũng (2014) song nước ta trình hội nhập với kinh tế giới, môi trường kinh tế thường xuyên vận động biến đổi, việc nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTM Việt Nam cần thiết cần cập nhật kịp thời, làm sở cho NH có định sách phù hợp 1.3 Mục tiêu nghiên cứu Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTMCP Việt Nam, luận văn nhằm mục tiêu sau: Thứ nhất, xác định yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng Thứ hai, chiều ảnh hưởng yếu tố đến lợi nhuận NHTMCP Việt Nam Thứ ba, gợi ý giải pháp nhằm nâng cao lợi nhuận cho NHTMCP Việt Nam 1.4 Câu hỏi nghiên cứu Sau làm rõ vấn mục tiêu nghiên cứu, đề tài tiếp tục tìm câu trả lời cụ thể cho câu hỏi sau: -Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng? -Chiều ảnh hưởng yếu tố đến lợi nhuận NHTM Việt Nam nào? - Các giải pháp nhằm nâng cao lợi nhuận cho NHTM Việt Nam? 1.5 Đối tượng pham vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: lợi nhuận ngân hàng yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTMCP Việt Nam - Phạm vi nghiên cứu: NHTM Việt Nam, bao gồm 26 ngân hàng trình bày cụ thể chương 4, giai đoạn nghiên cứu kéo dài 10 năm từ 2008 đến 2017 nhằm tăng tối đa số quan sát đảm bảo tin cậy tốt cho kết phương pháp phân tích định lượng theo dõi toàn diễn biến yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng 1.6 Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng, kiểm định giả thuyết nghiên cứu, ma trận hệ số tương quan, kiểm định mức độ phù hợp mơ hình phân tích hồi quy, kết thực nghiệm từ việc chạy mơ hình kiểm định sử dụng làm sở để chấp nhận hay bác bỏ giả thuyết nghiên cứu, đảm bảo tính phù hợp mơ hình Luận văn tiến hành xây dựng mơ hình nghiên cứu, trình bày biến độc lập biến phụ thuộc mơ hình, nguồn liệu lấy từ báo cáo tài báo cáo thường niên ngân hàng biến vĩ mô lấy liệu từ nguồn Tổng cục thống kê Ngồi ra, luận văn cịn sử dụng 72 roa roa roe nim size lota cr oc kap nonint lq gdp inf 73 kap nonint lq gdp inf Phương trình ROA khơng có biến vĩ mơ Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (26) Prob>chi2 74 Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, Prob > F = Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : time Number of instruments = 25 Wald chi2(8) Prob > chi2 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Standard _cons DL3.lota collapsed DL(2/3).(lq nonint DL(4/8).(roa size cr) collapsed Hansen test of overid restrictions: chi2(16) (Robust, but weakened by many 75 Phương trình ROA có biến vĩ mơ Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (26) Prob>chi2 Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 76 Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : time Number of instruments = 24 Wald chi2(10) Prob > chi2 Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation L(2/3).(cr kap) collapsed L(1/2).(size oc) collapsed L(2/9).roa collapsed Standard _cons DL.(cr kap) collapsed DL2.(nonint lq lota) collapsed D.(size oc) collapsed Hansen test of overid restrictions: chi2(13) (Robust, but weakened by many 77 Phương trình ROE khơng có biến vĩ mơ Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (26) Prob>chi2 Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 78 Dynamic panel-data estimation, two-step system GMM Group variable: id Time variable : time Number of instruments = 25 Wald chi2(8) Prob > chi2 roe lroe size lota cr oc kap nonint lq _cons Warning: Uncorrected two-step standard errors are unreliable Instruments for first differences equation GMM-type (missing=0, separate instruments for L(3/4).size collapsed L(2/3).(cr kap nonint) collapsed L(1/2).oc collapsed L(2/9).roe collapsed Instruments for levels equation Standard _cons GMM-type (missing=0, separate instruments for DL.(cr kap nonint) collapsed DL.(lq lota) collapsed D.oc collapsed Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = Sargan test of overid restrictions: chi2(16) (Not robust, but not weakened by many instruments.) Hansen test of overid restrictions: chi2(16) (Robust, but weakened by many instruments.) 79 Phương trình ROE có biến vĩ mơ Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (26) Prob>chi2 Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 80 ... cứu: ? ?Các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam? ?? 1.2 Sự cần thiết vấn đề nghiên cứu Đã có nhiều nghiên cứu trước yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng thương mại. .. hưởng đến lợi nhuận hệ thống NHTM Việt Nam giai đoạn 2008-2017, qua giải thích tồn diện cụ thể ảnh hưởng yếu tố đến lợi nhuận ngân hàng Nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng từ đóng... ảnh hưởng yếu tố đến lợi nhuận NHTM Việt Nam nào? - Các giải pháp nhằm nâng cao lợi nhuận cho NHTM Việt Nam? 1.5 Đối tượng pham vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: lợi nhuận ngân hàng yếu tố