Ảnh hưởng của thận trọng kế toán có điều kiện đến giá trị thích hợp của thông tin trên báo cáo tài chính – bằng chứng thực nghiệm đối với các công ty niêm yết trên TTCK

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ THÙY DUNG ẢNH HƯỞNG CỦA THẬN TRỌNG KẾ TỐN CĨ ĐIỀU KIỆN ĐẾN GIÁ TRỊ THÍCH HỢP CỦA THƠNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH– BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM ĐỐI VỚI CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP.Hồ Chí Minh – Năm 2017 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH -NGUYỄN THỊ THÙY DUNG ẢNH HƯỞNG CỦA THẬN TRỌNG KẾ TOÁN CĨ ĐIỀU KIỆN ĐẾN GIÁ TRỊ THÍCH HỢP CỦA THƠNG TIN TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH – BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM ĐỐI VỚI CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN VIỆT NAM Chun ngành : Kế tốn Mã số : 60340301 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS MAI THỊ HOÀNG MINH TP.Hồ Chí Minh – Năm 2017 LỜI CAM ĐOAN Tơi cam đoan cơng trình nghiên cứu tác giả thực Các số liệu luận văn trung thực Kết luận văn chưa cơng bố cơng trình khác Tất phần kế thừa, tài liệu tham khảo tác giả trích dẫn đầy đủ ghi nguồn cụ thể danh mục tài liệu tham khảo Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2017 Tác giả Nguyễn Thị Thùy Dung MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HÌNH VẼ MỞ ĐẦU .1 Sự cần thiết đề tài nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu .3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 4 Phương pháp nghiên cứu Ý nghĩa thực tiễn đề tài Kết cấu luận văn CHƯƠNG TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY LIÊN QUAN ĐẾN TÁC ĐỘNG CỦA THẬN TRỌNG KẾ TỐN ĐẾN GIÁ TRỊ THÍCH HỢP CỦA THÔNG TIN 1.1 Tổng quan nghiên cứu liên quan trước liên quan đến ảnh hưởng thận trọng kế toán đến giá trị thích hợp thơng tin 1.1.1 Các nghiên cứu giới .8 1.1.2 Các nghiên cứu Việt Nam 12 1.2 Khe hổng nghiên cứu 13 KẾT LUẬN CHƯƠNG 15 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT 16 2.1 Các khái niệm có liên quan 16 2.1.1 Giá trị thích hợp thơng tin kế tốn (value relevance) 16 2.1.1.1 Định nghĩa 16 2.1.1.2 Các mơ hình đo lường giá trị thích hợp thơng tin kế tốn .18 2.1.2 Thận trọng kế toán 20 2.1.2.1 Định nghĩa 20 2.1.2.2 Các mơ hình đo lường thận trọng kế toán 28 2.2 Phân loại hình thức thận trọng kế toán 36 2.3 Lý thuyết tảng liên quan 38 KẾT LUẬN CHƯƠNG 41 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 42 3.1 Phương pháp nghiên cứu quy trình nghiên cứu 42 3.1.1 Phương pháp nghiên cứu 42 3.1.2 Quy trình nghiên cứu 42 3.2 Mơ hình hồi quy đo lường biến mơ hình 46 3.2.1 Mơ hình hồi quy đo lường giá trị thích hợp thông tin 46 3.2.2 Mô hình hồi quy đo lường thận trọng kế tốn có điều kiện 48 3.3 Giả thuyết nghiên cứu đề xuất 49 3.4 Thiết kế nghiên cứu 52 3.4.1 Mẫu nghiên cứu 52 3.4.2 Thu thập liệu 53 3.4.3 Quy trình phân tích liệu 54 3.4.3.1 Loại liệu sử dụng nghiên cứu 54 3.4.3.2 Kiểm định giả định mô hình hồi quy 55 KẾT LUẬN CHƯƠNG 57 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN 58 4.1 Mô tả mẫu nghiên cứu 58 4.2 Phân tích thống kê mơ tả 59 4.3 Kết kiểm tra vi phạm giả định hồi quy tuyến tính .61 4.3.1 Giả định phương sai sai số không đổi 61 4.3.2 Giả định phân phối chuẩn phần dư 62 4.3.3 Giả định mối tương quan biến độc lập (khơng xảy tượng đa cộng tuyến) 63 4.4 Mơ hình hồi quy kết hợp đo lường thận trọng kế tốn có điều kiện 64 4.5 Mơ hình hồi quy kết hợp đo lường giá trị thích hợp thơng tin ảnh hưởng thận trọng kế tốn có điều kiện đến giá trị thích hợp thông tin 66 4.5.1 Kết mơ hình Easton & Harris (1991) 67 4.5.2 Kết mô hình Ohlson (1995) 70 KẾT LUẬN CHƯƠNG 75 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ MỘT SỐ HÀM Ý CHÍNH SÁCH .76 5.1 Kết luận chung 76 5.2 Một số hàm ý sách 77 5.2.2 Đối với công ty niêm yết 79 5.2.3 Đối với nhà đầu tư 79 5.3 Hạn chế đề tài nghiên cứu 79 5.4 Định hướng nghiên cứu tương lai 80 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC BẢNG Bảng 3.1 Các biến mơ hình đo lường giá trị thích hợp thơng tin Bảng 3.2 Các biến mơ hình đo lường thận trọng kế tốn có điều kiện Bảng 3.3 Mẫu nghiên cứu Bảng 4.1 Số lượng tỷ lệ công ty thuộc mẫu nghiên cứu theo ngành nghề Bảng 4.2 Kết thống kê mô tả Bảng 4.3 Hệ số khuếch đại phương sai VIF mơ hình Basu (1997) Bảng 4.4 Hệ số khuếch đại phương sai VIF mơ hình Easton & Harris (1991) Bảng 4.5 Hệ số khuếch đại phương sai VIF mơ hình Ohlson (1995) Bảng 4.6 Kết mơ hình hồi quy kết hợp đo lường thận trọng kế toán có điều kiện theo Basu (1997) Bảng 4.7 Kết mơ hình hồi quy kết hợp đo lường giá trị thích hợp thơng tin theo Easton & Harris (1991) Bảng 4.8 Kết mơ hình hồi quy kết hợp đo lường giá trị thích hợp thơng tin theo Ohlson (1995) DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 3.1 Quy trình nghiên cứu Hình 4.1 Kết kiểm định Breusch-Pagan mơ hình Basu (1997) Hình 4.2 Kết kiểm định Breusch-Pagan mơ hình Easton & Harris (1991) Hình 4.3 Kết kiểm định Breusch-Pagan mơ hình Ohlson (1995) Hình 4.4 Biểu đồ P-P Plot mơ hình Basu (1997) Hình 4.5 Biểu đồ P-P Plot mơ hình Eason & Harris (1991) Hình 4.6 Biểu đồ P-P Plot mơ hình Ohlson (1995) MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài nghiên cứu Nhiệm vụ kế toán tổ chức thường quan niệm công việc gắn với chứng từ, sổ sách, hạch toán, ghi chép nghiệp vụ kinh tế phát sinh hàng ngày diễn đơn vị Thêm vào đó, máy kế tốn mang nặng u cầu quản lý Nhà nước, hướng đến mục đích đảm bảo số thu ngân sách phục vụ công tác quản trị, điều hành thân doanh nghiệp Thay vào đó, nhiệm vụ tổng hợp, phân tích thơng tin; lập trình bày báo cáo tài cách trung thực hợp lý nhằm mục đích cung cấp thơng tin cho việc quản trị điều hành nhà quản lý phục vụ tích cực cho nhà đầu tư để đưa định lại chưa nhấn mạnh nhiệm vụ ưu tiên cơng tác kế tốn Quay trở lại với Việt Nam, kinh tế thị trường non trẻ với phát triển năm cuối kỷ 20 Mặt khác, thị trường vốn Việt Nam thị trường non trẻ giới với dấu mốc năm 2000 gắn đời thị trường giao dịch chứng khốn TP.Hồ Chí Minh Đến nay, chưa thể rõ vai trò quan trọng kinh tế, phạm vi quốc gia, chưa liên thông với thị trường vốn giới (Võ Văn Nhị Lê Hoàng Phúc, 2011) Một số nhà nghiên cứu Việt Nam nhận định thơng tin tài cung cấp báo cáo tài thơng qua hệ thống ghi chép, tổng hợp kế tốn chưa thích hợp so với thị trường hiệu quốc gia giới Cụ thể, Việt Nam quốc gia theo hướng điển luật (code law) khác với nước theo hướng thông luật (common law), tức bảo vệ quyền cổ đơng u cầu tính minh bạch thơng tin thấp (Võ Văn Nhị Lê Hoàng Phúc, 2011) Việt Nam quốc gia mà sở, nguyên tắc kế toán quy chiếu vào chế độ kế tốn quốc gia Tức là, nhà nước có vai http://ifrsvietnam.vn/tin-tuc/hoi-nghi-hoi-thao-1/ky-nang-kien-thucnguoi-lam-cong-tac-ke-toan-can-duoctrang-bi-de-dap-ung-yeu-cau-doi-moi-ke-toan-tai-viet-nam-220.html PHỤ LỤC Danh sách công ty sử dụng để phân tích ảnh hưởng thận trọng kế tốn có điều kiện đến giá trị thích hợp thơng tin Mã STT chứn khố ABT BCC BMC BMP BPC CAN CII CJC CLC 10 CMC 11 COM 12 CTB 13 DAE 14 DHA 15 DHG 16 DMC 17 DRC 18 DTT 19 EBS 20 FMC 21 FPT 22 GIL 23 GMC 24 HAP 25 HAX 26 HBC 27 HJS 28 HLY 29 HMC 30 HRC 31 HTP 32 HTV 33 IMP 34 KDC 35 LAF 36 LBM 37 LTC 38 MCO 39 MCP 40 MEC 41 MHC 42 NBC 43 NHC 44 NPS 45 NTP 46 PAC 47 PGC 48 PJC 49 PJT 50 PLC 51 PNC 52 PPC 53 PTS 54 PVD 55 RAL 56 REE 57 S55 58 SAM 59 SAP 60 SAV 61 SCD 62 SD9 63 SDC 64 SFC 65 SFI 66 SFN 67 SGC 68 SGD 69 SGH 70 SIC 71 SJD 72 SJE 73 SMC 74 SSC 75 STC 76 STP 77 TAC 78 TCR 79 TKU 80 TMS 81 TNA 82 TPH 83 TS4 84 TYA 85 UNI 86 VC2 87 VIP 88 VIS 89 VMC 90 VNC 91 VNM 92 VPK 93 VSH 94 VTB 95 VTL 96 VTS 97 VTV PHỤ LỤC Bảng tổng hợp mơ hình đo lường thận trọng kế tốn Tên mơ hình Loại thận trọng kế toán Giá trị sổ sách so với giá trị thị trường Tỷ lệ giá trị sổ sách giá trị thị trường Tổng thể Bộ phận thiên Không điề lệch kiện Bộphậntrì hồn/chậm trễ Có điều kiện Mơ hình dựa sở dồn tích Tổng dồn tích Tổng thể Dồn tích hoạt động (operating accruals) Khơng điề kiện Dồn tích khơng hoạt động (non- Có điều kiện operating accruals) Mơ hình dựa dịng tiền Ball Shivarkumar (2005) Có điều kiện Mơ hình DT Có điều kiện Mơ hình PEC Có điều kiện Mơ hình Khan Watts (2009) Có điều kiện PHỤ LỤC Kết mơ hình hồi quy kết hợp đo lường thận trọng kế tốn có điều kiện Phụ lục 3.1 Kết mơ hình hồi quy kết hợp đo lường thận trọng kế tốn có điều kiện giai đoạn 2008-2016 Phụ lục 3.2 Kết mơ hình hồi quy kết hợp đo lường thận trọng kế tốn có điều kiện giai đoạn 2008-2014 Phụ lục 3.3 Kết mơ hình hồi quy kết hợp đo lường thận trọng kế toán có điều kiện giai đoạn 2015-2016 PHỤ LỤC Kết mơ hình hồi quy kết hợp đo lường giá trị thích hợp thơng tin ảnh hưởng thận trọng kế tốn có điều kiện đến giá trị thích hợp thơng tin (áp dụng mơ hình đo lường giá trị thích hợp thơng tin Easton & Harris, 1991) Phụ lục 4.1 Kết mơ hình hồi quy kết hợp đo lường giá trị thích hợp thơng tin Easton & Harris (1991) giai đoạn 2008-2016 Phụ lục 4.2 Kết mơ hình hồi quy kết hợp đo lường giá trị thích hợp thơng tin Easton & Harris (1991) giai đoạn 2008-2014 Phụ lục 4.3 Kết mơ hình hồi quy kết hợp đo lường giá trị thích hợp thơng tin Easton & Harris (1991) giai đoạn 2015-2016 Phụ lục 4.4 Kết mơ hình hồi quy kết hợp đo lường giá trị thích hợp thơng tin Easton & Harris (1991) cho nhóm cơng ty có mức độ thận trọng kế tốn thấp (Con1) giai đoạn 2008-2016 Phụ lục 4.5 Kết mơ hình hồi quy kết hợp đo lường giá trị thích hợp thơng tin Easton & Harris (1991) cho nhóm cơng ty có mức độ thận trọng kế tốn trung bình (Con2) giai đoạn 2008-2016 Phụ lục 4.6 Kết mô hình hồi quy kết hợp đo lường giá trị thích hợp thơng tin Easton & Harris (1991) cho nhóm cơng ty có mức độ thận trọng kế tốn cao (Con3) giai đoạn 2008-2016 PHỤ LỤC Kết mơ hình hồi quy kết hợp đo lường giá trị thích hợp thơng tin ảnh hưởng thận trọng kế tốn có điều kiện đến giá trị thích hợp thơng tin (áp dụng mơ hình đo lường giá trị thích hợp thơng tin Ohlson, 1995) Phụ lục 5.1 Kết mơ hình hồi quy kết hợp đo lường giá trị thích hợp thơng tin Ohlson (1995) giai đoạn 2008-2016 Phụ lục 5.2 Kết mơ hình hồi quy kết hợp đo lường giá trị thích hợp thông tin Ohlson (1995) giai đoạn 2008-2014 Phụ lục 5.3 Kết mơ hình hồi quy kết hợp đo lường giá trị thích hợp thơng tin Ohlson (1995) giai đoạn 2015-2016 Phụ lục 5.4 Kết mơ hình hồi quy kết hợp đo lường giá trị thích hợp thơng tin Ohlson (1995) cho nhóm cơng ty có mức độ thận trọng kế toán thấp (Con1) giai đoạn 2008-2016 Phụ lục 5.5 Kết mơ hình hồi quy kết hợp đo lường giá trị thích hợp thơng tin Ohlson (1995) cho nhóm cơng ty có mức độ thận trọng kế tốn trung bình (Con2) giai đoạn 2008-2016 Phụ lục 5.6 Kết mơ hình hồi quy kết hợp đo lường giá trị thích hợp thơng tin Ohlson (1995) cho nhóm cơng ty có mức độ thận trọng kế toán cao (Con3) giai đoạn 2008-2016 ... kết đo lường thận trọng kế tốn có điều kiện giá trị thích hợp thơng tin tác động thận trọng kế toán đến giá trị thích hợp thơng tin cơng ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam, kết nghiên... kế tốn có điều kiện, giá trị thích hợp thơng tin báo cáo tài phân tích tác động thận trọng kế tốn có điều kiện đến giá trị thích hợp thơng tin cơng ty phi tài (tức khơng bao gồm cơng ty khối ngành... tài tác động thận trọng kế tốn có điều kiện đến giá trị thích hợp thơng tin báo cáo tài cơng ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 3.2 Về phạm vi nghiên cứu Đo lường thận trọng kế tốn có