Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài chính của công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán bằng chứng thực nghiệm tại việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NGUYỄN THỊ PHƯƠNG HỒNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2016 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - NGUYỄN THỊ PHƯƠNG HỒNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHỐN BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM TẠI VIỆT NAM Ngành: Kế toán Mã số: 62.34.03.01 LUẬN ÁN TIẾN SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS.TS MAI THỊ HOÀNG MINH TS HUỲNH LỢI TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2016 i MỤC LỤC MỤC LỤC i LỜI CẢM ƠN iv DANH MỤC CÁC BẢNG vii DANH MỤC CÁC HÌNH VÀ BIỂU ĐỒ ix PHẦN MỞ ĐẦU 1 Lý chọn đề tài Mục tiêu nghiên cứu câu hỏi nghiên cứu .2 Đối tượng phạm vi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Đóng góp nghiên cứu Kết cấu luận án .5 CHƯƠNG TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC LIÊN QUAN VỀ ĐO LƯỜNG CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN .7 1.1 Các cách tiếp cận phương pháp đo lường chất lượng BCTC theo nghiên cứu trước 1.1.1 Đo lường chất lượng BCTC theo đặc điểm chất lượng .7 1.1.2 Đo lường chất lượng BCTC theo chất lượng lợi nhuận (Earning Quality).10 1.2 Tổng quan nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng chất lượng BCTC đo lường thông qua chất lượng lợi nhuận 23 1.2.1 Các nghiên cứu giới .23 1.2.2 Các nghiên cứu Việt Nam .28 1.3 Khe hổng nghiên cứu .39 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 43 2.1 Giải thích số thuật ngữ khái niệm .43 2.1.1 Chất lượng thông tin (Information quality) 43 2.1.2 Biến kế tốn dồn tích (Accrual) 43 2.1.3 Quản trị lợi nhuận (Earning Management) 44 2.1.4 Giá trị thích hợp thơng tin kế tốn (Value relevance of accounting information) 46 2.1.5 Chất lượng lợi nhuận (Earning quality) 47 2.1.6 Chất lượng BCTC (Financial reporting quality) 49 2.1.7 Quản trị công ty (Corporation Governance ) 53 2.2 Lý thuyết tảng có liên quan đến nhân tố ảnh hưởng chất lượng BCTC 53 2.2.1 Lý thuyết ủy nhiệm (Agency theory) 53 2.2.2 Lý thuyết phụ thuộc nguồn lực (Resource dependency theory) 56 2.2.3 Lý thuyết chi phí trị (Political cost theory) .57 2.2.4 Lý thuyết tín hiệu (Signalling theory) 57 2.2.5 Lý thuyết Chi phí độc quyền (Exclusive cost theory) 59 2.2.6 Lý thuyết hợp đồng (Contractual theory) 59 2.3 Mơ hình nghiên cứu .60 2.3.1 Mơ hình nghiên cứu luận án 60 2.3.2 Phát triển giả thuyết nghiên cứu 63 CHƯƠNG PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 68 ii 3.1 Phương pháp nghiên cứu quy trình nghiên cứu 68 3.1.1 Phương pháp nghiên cứu .68 3.1.2 Quy trình nghiên cứu 69 3.2 Mơ hình hồi quy đo lường biến mơ hình 71 3.2.1 Mơ hình hồi quy 71 3.2.2 Đo lường biến mơ hình 73 3.3 Thiết kế nghiên cứu .80 3.3.1 Mẫu nghiên cứu 80 3.3.2 Thu thập liệu 82 3.3.3 Quy trình phân tích liệu 82 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ BÀN LUẬN 89 4.1 Phân tích thực trạng chất lượng BCTC công ty niêm yết TTCK Việt Nam 89 4.1.1 Phân tích thực trạng chất lượng BCTC đo lường theo QTLN 89 4.1.2 Phân tích thực trạng chất lượng BCTC đo lường theo giá trị thích hợp thơng tin kế toán .96 4.2 Mô tả biến nhân tố ảnh hưởng chất lượng BCTC 99 4.3 Kết phân tích tương quan hồi qui 103 4.3.1 Phân tích tương quan 103 4.3.2 Kết phân tích hồi qui mơ hình 104 4.3.3 Kết phân tích hồi qui mơ hình 114 4.4 Bàn luận kết 123 4.4.1 Bàn luận kết mơ hình 128 4.4.1.1 Nhóm nhân tố liên quan đến cấu sở hữu 128 4.4.1.2 Nhóm nhân tố liên quan đến cấu QTCT 129 4.4.1.3 Nhóm nhân tố liên quan đến cấu vốn 132 4.4.1.4 Nhóm nhân tố liên quan đến thị trường 133 4.4.1.5 Nhóm nhân tố liên quan đến hiệu công ty 134 4.4.2 Bàn luận kết mơ hình 134 4.4.2.1 Nhóm nhân tố liên quan đến cấu sở hữu 134 4.4.2.2 Nhóm nhân tố liên quan đến cấu QTCT 136 4.4.2.3 Nhóm nhân tố liên quan đến cấu vốn 137 4.4.2.4 Nhóm nhân tố liên quan đến thị trường 137 4.4.2.5 Nhóm nhân tố liên quan đến hiệu công ty 139 CHƯƠNG NHẬN XÉT VÀ ĐỀ XUẤT KIẾN NGHỊ 141 5.1 Nhận xét chung 141 5.2 Đề xuất số kiến nghị liên quan đến chất lượng BCTC công ty niêm yết TTCK Việt Nam 146 5.2.1 Đối với quan quản lý Nhà nước 146 5.2.2 Đối với cơng ty kiểm tốn độc lập 149 5.2.3 Đối với công ty niêm yết 151 5.2.4 Đối với đối tượng khác sử dụng thông tin BCTC 153 5.3 Hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu tương lai 154 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH CỦA TÁC GIẢ 157 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 158 iii LỜI CAM ĐOAN Tác giả xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tác giả Các số liệu luận án trung thực Những kết luận án chưa công bố cơng trình khác Tác giả Nguyền Thị Phương Hồng iv LỜI CẢM ƠN Trước tiên, tác giả xin bày tỏ kính trọng lịng biết ơn sâu sắc tới PGS-TS Mai Thị Hoàng Minh TS Huỳnh Lợi, người hướng dẫn khoa học tác giả, thầy tận tình dìu dắt hướng dẫn suốt thời gian tác giả thực luận án Những nhận xét, đánh giá bảo cô thầy thực vô quý giá tác giả trình thực luận án, đặc biệt, lời động viên khuyến khích thầy khích lệ kịp thời hữu ích giúp tác giả vượt qua khó khăn q trình thực luận án Tác giả xin chân thành cảm ơn tập thể thầy thuộc Đại Học Kinh Tế TP Hồ Chí Minh, đặc biệt Thầy Cơ Khoa Kế tốn- Kiểm tốn, tận tình giảng dạy hướng dẫn tác giả hồn thành học phần chương trình đào tạo tiến sĩ nhà trường Qua giúp tác giả có kiến thức, kinh nghiệm cần thiết để thực luận án Tác giả xin bày tỏ lời cảm ơn chân thành tới lãnh đạo đồng nghiệp thuộc Khoa Kế toán Kiểm toán trường Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh động viên tạo điều kiện cho tác giả hoàn thành luận án Cuối cùng, tác giả xin gửi lời tri ân sâu sắc đến gia đình tác giả Trong suốt năm qua, gia đình ln động viên khích lệ tạo điều kiện để tác giả hoàn thành luận án v DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Nội dung BCKT Báo cáo kiểm tốn BCTC Báo cáo tài BCTN Báo cáo thường niên BTC Bộ Tài BKS Ban Kiểm sốt CBTT Cơng bố thơng tin CEO Giám đốc điều hành CF Khuôn mẫu lý thuyết chuẩn mực báo cáo tài quốc tế DA Biến kế tốn dồn tích điều chỉnh DN Doanh nghiệp FASB Hội đồng chuẩn mực kế tốn tài Mỹ FEM Mơ hình tác động cố định FGLS Ước lượng bình phương bé tổng quát GAAP Nguyên tắc kế toán chấp nhận chung GLS Ước lượng bình phương bé tổng quát HĐQT Hội đồng quản trị HNX Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội HOSE Sở Giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh IASB Hội đồng chuẩn mực kế tốn tài quốc tế IFRS Chuẩn mực báo cáo tài quốc tế KTV Kiểm tốn viên NDA Nondiscretionary accruals NSD Người sử dụng vi OLS Ước lượng bình phương bé QSH Quyền sở hữu QTCT Quản trị cơng ty QTLN Quản trị lợi nhuận REM Mơ hình tác động ngẫu nhiên TGĐ Tổng Giám đốc TTCK Thị trường chứng khốn TTKT Thơng tin kế tốn UBCKNN Ủy Ban Chứng Khoán Nhà nước UBKT Ủy ban kiểm toán US GAAP Nguyên tắc kế toán chấp nhận chung Mỹ VACPA Hội KTV hành nghề Việt Nam VAS Hệ thống chuẩn mực kế toán Việt Nam 2SLS Ước lượng bình phương bé giai đoạn vii DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1.1 Tổng hợp nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng BCTC (Đo lường theo chất lượng lợi nhuận) từ nghiên cứu trước 34 Bảng 2.1 Các giả thuyết nghiên cứu mối quan hệ với lý thuyết tảng có liên quan 63 Bảng 3.1 Danh sách biến độc lập phương pháp đo lường 76 Bảng 3.2 Mô tả mẫu công ty sử dụng phân tích đo lường chất lượng BCTC 80 Bảng 3.3 Mô tả mẫu công ty sử dụng phân tích nhân tố ảnh hưởng chất lượng BCTC 81 Bảng Thực trạng chất lượng BCTC (QTLN) .90 Bảng So sánh chất lượng BCTC (QTLN) với số quốc gia khác 90 Bảng Thực trạng chất lượng BCTC (QTLN) theo ngành năm 2012 92 Bảng 4 Thực trạng chất lượng BCTC (QTLN) theo ngành năm 2013 93 Bảng Thực trạng chất lượng BCTC (QTLN) theo ngành năm 2014 95 Bảng 6.Thực trạng chất lượng BCTC (Giá trị thích hợp TTKT) 97 Bảng So sánh chất lượng BCTC (Giá trị thích hợp TTKT) với số quốc gia khác 98 Bảng Bảng thống kê mô tả biến loại cơng ty kiểm tốn tình trạng niêm yết 100 Bảng Bảng thống kê mô tả biến kiêm nhiệm TGĐ chủ tịch HĐQT ngành nghề 100 Bảng 10 Bảng thống kê mô tả biến độc lập (định lượng) 101 Bảng 11 Ma trận tương quan mơ hình 103 Bảng 12 Ma trận tương quan mơ hình 104 Bảng 13 Bảng kết hồi quy mơ hình Pooled OLS mơ hình 106 Bảng 14 Bảng kết so sánh mơ hình Pooled OLS với FEM mơ hình 107 Bảng 15 Bảng kết so sánh mô hình Pooled OLS với REM mơ hình 108 Bảng 16 Bảng tổng hợp kiểm định lựa chọn mơ hình 109 Bảng 17 Giá trị VIF mơ hình 110 Bảng 18 Bảng kết hồi quy mô hình FGLS mơ hình 113 Bảng 19 Bảng kết hồi quy mơ hình Pooled OLS mơ hình 115 Bảng 20 Bảng kết so sánh mơ hình Pooled OLS với FEM mơ hình 116 Bảng 21 Bảng kết so sánh mơ hình Pooled OLS với REM mơ hình 117 Bảng 22 Bảng kết so sánh FEM với REM mơ hình 119 Bảng 23 Bảng tổng hợp kiểm định lựa chọn mơ hình 119 Bảng 24 Bảng kết hồi quy mơ hình FGLS mơ hình 123 viii Bảng 25 Tổng hợp kết kiểm định giả thiết 125 ... TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC LIÊN QUAN VỀ ĐO LƯỜNG CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHẤT LƯỢNG BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN ... chất lượng báo cáo tài nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng báo cáo tài cơng ty niêm yết thị trường chứng khoán Chương tổng quan nghiên cứu giới Việt Nam cách tiếp cận phương pháp đo lường chất lượng. .. chất lượng báo cáo tài cơng ty niêm yết thị trường chứng khoán – Bằng chứng thực nghiệm Việt Nam? ?? Đây vấn đề mang tính thời sự, nhằm cải thiện chất lượng thông tin tài thị trường chứng khốn Việt