Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ vay ngân hàng của các doanh nghiệp trên địa bàn TPHCM

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - ĐỖ THỊ MAI HOA CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG TRẢ NỢ VAY NGÂN HÀNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP TRÊN ĐỊA BÀN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH - ĐỖ THỊ MAI HOA CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG TRẢ NỢ VAY NGÂN HÀNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP TRÊN ĐỊA BÀN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH Chunngành: Tàichính – Ngânhàng Mãsố: 60340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC TS.NGUYỄN HỮU HUY NHỰT TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2014 LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan luận văn “CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG TRẢ NỢ VAY NGÂN HÀNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP TRÊN ĐỊA BÀN THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH” cơng trình nghiên cứu tơi, có hỗ trợ từ Thầy hướng dẫn TS Nguyễn Hữu Huy Nhựt Các nội dung nghiên cứu kết đề tài trung thực chưa công bố cơng trình Những số liệu bảng biểu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá tác giả thu thập từ nguồn khác có ghi phần tài liệu tham khảo Ngồi luận văn cịn sử dụng số nhận xét, đánh số liệu tác giả khác, quan, tổ chức khác, có thích nguồn gốc sau trích dẫn để dễ tra cứu, kiểm chứng Nếu phát có gian lận nào, tơi xin hồn toàn chịu trách nhiệm trước Hội đồng kết luận văn TP Hồ Chí Minh, ngày….tháng… năm… Tác giả Đỗ Thị Mai Hoa MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU LỜI MỞ ĐẦU 1 TÍNH CẤP THIẾT CỦA VIỆC NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI MỤC TIÊU CỦA ĐỀ TÀI ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU PHẠM VI NGHIÊN CỨU PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU KẾT CẤU LUẬN VĂN CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG TRẢ NỢ VAY NGÂN HÀNG CỦA DOANH NGHIỆP VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY 1.1Cơ sở lý thuyết khả trả nợ vay doanh nghiệp ảnh hưởng nợ xấu đến đối tượng xã hội 1.1.1 Khái niệm khả trả nợ 1.1.2 Vai trò khả trả nợ khách hàng 1.1.3 Khái niệm nợ xấu 1.1.3.1 Định nghĩa nợ xấu cách phân loại……………………………….8 1.1.3.2 Ảnh hưởng nợ xấu đến đối tượng xã hội……………….9 1.2Phương pháp đo lường khả trả nợ khách hàng………………….10 1.2.1 Lý thuyết 5C .11 1.2.2 Lý thuyết 5P .13 1.2.3 Mơ hình hồi quy Binary Logistic (Logit) .17 1.2.4 Ưu điểm nhược mơ hình logit .19 1.2.4.1 Ưu điểm mơ hình……………………………………………… 19 1.2.4.2 Nhược điểm mơ hình…………………………………………… 20 1.3Tổng quan nghiên cứu trước đây…………………… 20 1.3.1 Nghiên cứu nước ngoài: Nghiên cứu Chiara Pederzoli Costanza Torricelli (2010) .20 1.3.2 Nghiên cứu nước: “Khả trả nợ vay ngân hàng doanh nghiệp Thành Phố Cần Thơ” tác giả PGS.,TS Lê Khương Ninh ThS Lê Thị Thu Diềm 22 1.4Các yếu tố tác động đến khả trả nợ doanh nghiệp…………… 23 1.4.1 Địn bẩy tài 23 1.4.2 Dòng tiền theo nghiên cứu Pablo de Andres Alonso 2005 Jensen 1986…………………………………………………………………………… 25 1.4.3 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản tỷ suất sinh lợi vốn cổ phần .26 1.4.4 Khả hoạt động doanh nghiệp .27 1.4.5 Vốn lưu động 28 1.4.6 Thanh khoản .32 1.4.7 Quy mô doanh nghiệp kinh nghiệm hoạt động .32 1.4.8 Khả toán lãi vay .33 KẾT LUẬN CHƯƠNG 34 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ KHẢ NĂNG TRẢ NỢ VAY NGÂN HÀNG CỦA CÁC DOANH NGHIỆP TRÊN ĐỊA BÀN TP.HCM 35 2.1Tổng quan tồn cảnh tình hình ngân hàng địa bàn TP.HCM nước giai đoạn 35 2.1.1 Mặt tích cực 35 2.1.2 Mặt tiêu cực 39 2.2Tổng quan tình hình sử dụng nợ vay doanh nghiệp địa bàn thành phố Hồ Chí Minh 43 2.3Mơ hình nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến khả trả nợ ngân hàng doanh nghiệp địa bàn TP.HCM .44 2.3.1 Ký hiệu biến nghiên cứu 44 2.3.2 Lựa chọn biến số 45 2.3.2.1 Biến phụ thuộc……………………………………………………… 45 2.3.2.2 Biến độc lập………………………………………………………… 46 2.3.3 Quy trình xây dựng mơ hình nghiên cứu…………………………… 47 2.3.4 Chọn mẫu…………………………………………………………… 48 2.3.5 Thống kê mô tả liệu……………………………………………….49 2.3.6 Kết nghiên cứu 50 2.2.6.1 Mô hình hồi quy tổng quát……………………………………………50 2.2.6.2 Kết thực nghiệm sau chạy mơ hình………………………….50 2.2.6.3 Các yếu tố tác động đến khả trả nợ vay ngân hàng doanh nghiệp địa bàn TP.HCM………………………………………………….56 KẾT LUẬN CHƯƠNG 57 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP NÂNG CAO KHẢ NĂNG TRẢ NỢ VAY CỦA DOANH NGHIỆP TRÊN ĐỊA BÀN TP HỒ CHÍ MINH 58 3.1Giải pháp nhằm hạn chế rủi ro tín dụng ngân hàng nâng cao khả trả nợ vay doanh nghiệp địa bàn TP.HCM 58 3.1.1 Đối với doanh nghiệp địa bàn TP.HCM .58 3.1.2 Đối với ngân hàng 59 3.1.3 Đối với Nhà nước .62 3.2Hạn chế đề tài…………………………………………………………….63 KẾT LUẬN CHƯƠNG 64 KẾT LUẬN 65 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO A TÀI LIỆU TIẾNG VIỆT B TÀI LIỆU NƯỚC NGOÀI DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT TP.HCM Thành phố Hồ Chí Minh DBTC Địn bẩy tài DTTD Dịng tiền tự ROE Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu ROA Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản DT Dòng tiền VLC Vốn lưu động TK Thanh khoản KNHD Khả hoạt động KN Kinh nghiệm VAMC Công ty Quản Lý Tài Sản DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1.1: Cấu trúc liệu biến mô hình Logit Bảng 1.2: Đồ thị mơ hình Logit Bảng 1.3: Bảng kết mơ hình Chiara Pederzoli Costanza Torricelli (2010) Bảng 1.4: Chu trình tài doanh nghiệp Bảng 1.5: Cân tài theo góc độ ổn định nguồn tài trợ tài sản Bảng 2.1: Bảng diễn biến lãi suất huy động năm 2012 - 2013 Bảng 2.2: Bảng tăng trưởng tín dụng tháng năm 2013 Bảng 2.3: Tình hình nợ xấu tổ chức tín dụng Bảng 2.4: Ký hiệu biến mơ hình Bảng 2.5: Kỳ vọng biến mơ hình Bảng 2.6: Tỷ lệ nhóm nợ Bảng 2.7: Bảng chi tiết thống kê mô tả mẫu nghiên cứu Bảng 2.8: Mơ hình hệ số tương quan Bảng 2.9: Độ phù hợp tổng qt Bảng 2.10: Mơ hình Bảng 2.11: Mơ hình Bảng 2.12: Mơ hình Bảng 2.13: Kiểm định độ phù hợp mô hình Bảng 2.14: Dự báo LỜI MỞ ĐẦU TÍNH CẤP THIẾT CỦA VIỆC NGHIÊN CỨU ĐỀ TÀI Trong thời gian qua, hệ thống ngân hàng nước ta phát triển nhanh quy mô lẫn số lượng ngân hàng thương mại, qua đóng góp ngày quan trọng vào tiến trình cơng nghiệp hóa đại hóa đất nước Hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam giữ vai trò quan trọng việc phát triển mặt kinh tế Hoạt động ngân hàng ngày mở rộng phạm vi kinh doanh theo hướng tăng kênh dịch vụ ngân quỹ, tiết kiệm, bao toán…và giảm dịch vụ tín dụng Do tình hình nợ xấu tăng lên, tỷ lệ nợ xấu tổng dư nợ hệ thống 2,2% vào cuối năm 2010 tăng lên 3,1% vào cuối tháng 6/2011, nợ có khả vốn chiếm 47% (Nguyễn Đắc Hưng,2012); năm 2013, tình hình nợ xấu tăng lên tốc độ hãm lại, đến tháng 11/2013, tỷ lệ nợ xấu theo báo cáo tổ chức tín dụng 4,55% tăng 19% so với mức tăng 67% kỳ2012(Ngân hàng 2013:ít xáo trộn, nhiều đổi thay, www.vneconomy.vn).Tình hình nợ xấu hệ tất yếu tăng trưởng tín dụng nóng mở rộng nới lỏng tiêu chuẩn cho vay áp lực cạnh tranh Lạm phát tăng cao, tỷ giá biến động khó lường, giá yếu tố đầu vào tăng, thị trường đầu thu hẹp, giá sản phẩm bấp bênh…khiến doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn ( Cơng nghệ Ngân Hàng số 76, tháng 7/2012, trang 11) Nếu khơng có tiềm lực kinh tế đủ mạnh, doanh nghiệp khả tốn, chí dẫn đến việc phá sản Trong điều kiện đó, việc đánh giá khả trả nợ doanh nghiệp trở nên khó khăn, nhiều ngân hàng có xu hướng cho vay khách hàng có tài sản đảm bảo Mặc dù vậy, phát sinh nợ xấu việc xử lý tài sản đảm bảo để thu hồi nợ phức tạp giá trị thu hồi tài sản đảm bảo phụ thuộc vào tính khoản tài sản chế bảo vệ chủ nợ Luật Phá Sản Khả hoạt động liên tục doanh nghiệp ảnh hưởng đến kết kinh doanh ngân hàng Vì vậy, để bảo đảm an tồn cho hoạt động tín dụng hạn chế tổn thất, ngân hàng cần kiểm tra chặt chẽ rủi ro tín dụng Nói cách khác, ngân hàng phải đánh giá khả trả nợ vay khách hàng để định cấp tín dụng cho phù hợp Xuất phát từ thực tế trên, tác giả chọn đề tài: “Các yếu tố ảnh hưởng đến khả trả nợ vay ngân hàng doanh nghiệp địa bàn Thành phố Hồ Chí Minh” MỤC TIÊU CỦA ĐỀ TÀI 2.1 Mục tiêu chung Mục tiêu viết xác định yếu tố định khả trả nợ vay doanh nghiệp địa bàn thành phố Hồ Chí Minh, từ đề xuất biện pháp giảm thiểu rủi ro tín dụng cho ngân hàng thương mại 2.2 Mục tiêu cụ thể: Để đạt muc tiêu chung đề tài có mục tiêu cụ thể sau: Mục tiêu 1: Tổng hợp lý thuyết khả trả nợ vay doanh nghiệp Mục tiêu 2: Phân tích thực trạng khả trả nợ vay doanh nghiệp địa bàn TP.HCM Mục tiêu 3: Đo lường yếu tố ảnh hưởng đến khả trả nợ vay doanh nghiệp địa bàn TP.HCM Mục tiêu 4: Đề xuất biện pháp giảm thiểu rủi ro ảnh hưởng đến khả trả nơ vay doanh nghiệp, đồng thời nâng cao chất lượng tín dụng ngân hàng thương mại địa bàn TP.HCM ĐỐI TƯỢNG NGHIÊN CỨU Lý thuyết khả trả nợ vay doanh nghiệp Các nhân tố ảnh hưởng đến khả trả nợ vay ngân hàng thương mại doanh nghiệp địa bàn TP.HCM Mơ hình nhị phân Binary Logistic 55 Bảng 2.13: Kiểm định độ phù hợp mơ hình Model Summary Step -2 Log Cox & Snell Nagelkerke R likelihood R Square Square 183.033a 295 724 a Estimation terminated at iteration number because parameter estimates changed by less than ,001 Nguồn: Tác giả tính tốn chương trình SPSS Bảng thể kết độ phù hợp mơ hình Hồi quy Binary Logistic sử dụng tiêu R2(Nagelkerke R Square) để đánh giá độ phù hợp mơ hình R2là 0,724 hay 72,4% cho thấy 72,4% mức độ biến đổi biến phụ thuộc giải thích biến độc lập mơ hình Bảng 2.14: Dự báo Classification Tablea Predicted Y Observed Step Y Percentage Correct 60 17 77.9 976 99.7 Overall Percentage 98.1 a The cut value is ,500 Nguồn: Tác giả tính tốn chương trình SPSS Trong 979 mẫu quan sát khơng có nợ xấu mơ hình dự đốn xác 976 mẫu, tỷ lệ dự báo 99,7% Trong 77 mẫu quan sát có nợ xấu mơ hình dự đốn xác 77,9% 56 Tỷ lệ dự đoán chung mơ hình 98,1% Vậy mơ hình cuối có phương trình: KNTRANO=2,627 – 0,137DBTC+ 0,351DTTD+ 0,684ROE+ 0,665ROA - 0,208 VLC Khả trả nợ khách hàng bị tác động năm biến phụ thuộc: đòn bẩy tài chính, dịng tiền tự do, ROE, ROA, vốn lưu động 2.2.6.3 Các yếu tố tác động đến khả trả nợ vay ngân hàng doanh nghiệp địa bàn TP.HCM Mơ hình kết cho ta thấy, nhân tố ảnh hưởng đến khả trả nợ vay ngân hàng doanh nghiệp địa bàn Tp.HCM theo sở lý thuyết mà đưa Xét mức độ ảnh hưởng biến độc lập đến biến phụ thuộc, biến DBTC giảm 1% khả trả nợ tăng thêm 3,43%, biến DTTD tăng lên 1% khả trả nợ tăng thêm 8,78%, biến ROE tăng lên 1% khả trả nợ tăng thêm 17,1%, ROA tăng thêm 1% khả trả nợ tăng thêm 16,63%, VLC giảm 1% khả trả nợ tăng thêm 5,2% Địn bẩy tài Vốn lưu động tác động ngược chiều (-) lên khả trả nợ doanh nghiệp Một doanh nghiệp sử dụng nhiều nợ vay dẫn đến doanh nghiệp có khả trả nợ doanh nghiệp khác, đồng thời, tình hình kinh doanh khó khăn nay, ngân hàng e ngại cho vay doanh nghiệp khát vốn nên để lại dòng tiền để sử dụng trả nợ ngân hàng, khả trả nợ Ngồi ra, dịng tiền tự do, ROA,ROE có tác động thuận chiều (+) với khả trả nợ Do vậy, doanh nghiệp có dịng tiền tự dồi dào, tỷ suất sinh lời tài sản vốn chủ sở hữu cao có khả trả nợ tốt doanh nghiệp khác 57 KẾT LUẬN CHƯƠNG Chương II với nội dung xây dựng mơ hình Logit nhị phân để phân tích thực trạng yếu tố ảnh hưởng đến khả trả nợ doanh nghiệp địa bàn TP.HCM, sở để có giải pháp ứng dụng, kiểm sốt rủi ro tín dụng đề cập chương III Bằng phương pháp hồi quy Binary Logistic (Logit) để đo lường yếu tố tác động đến khả trả nợ vay ngân hàng doanh nghiệp địa bàn TP.HCM sử dụng liệu 176 công ty cổ phần sàn chứng khoán từ năm 2008 đến năm 2013, gồm 1056 mẫu quan sát, kết mơ hình đưa yếu tố quan trọng tác động đến khả trả nợ doanh nghiệp (với mức ý nghĩa