BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM LÂM THỊ CẨM CHÂU HOÀN THIỆN PHƯƠNG PHÁP ĐO LƯỜNG RỦI RO LÃI SUẤT TẠI NGÂN HÀNG TMCP XUẤT NHẬP KHẨU VIỆT NAM Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng Mã số : 60.34.02.01 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS DIỆP GIA LUẬT TP HỒ CHÍ MINH – NĂM 2013 I TRANG PH BÌ I D H Á BẢ G, BIỂU D H Á HÌ H VẼ, BIỂU Ồ HƯƠ G 1: Ơ SỞ LÝ LUẬN VỀ RỦI RO LÃI SUẤ V PHƯƠ G PHÁP Ư G ỦI RO LÃI SUẤ GH G I HD H Ủ G HÀNG ưở 22 ế 23 24 Ả ưở ế 10 10 ế 11 ỳ 13 ế 13 2 22 ỳ ă ế 13 ỳ ( ế 16 ) 16 22 16 222 23 ă ượ 19 20 23 ượ 232 1.2 20 ă ượ 23 25 1.2.4 VaR 25 ă 1.2.4.2 28 ậ 29 ậ ( 32 , UẬ 29 31 HƯƠ G 32 HƯƠ G 2: THỰC TR T I G ) H G PHƯƠ G PHÁP G HƯƠ G I Ổ PHẦ Ư UẤ G ỦI RO LÃI SUẤT HẬP HẨU VI 33 ậ Nam 33 2 ă 22 ế ă 2 34 ư 23 ậ 37 ượ ư 23 ậ 51 ượ 232 51 232 59 ỏ - ( 2322 - ) ỏ ậ ậ 59 61 24 ư ậ 62 24 ư ậ 242 62 ế ư ậ 242 63 ư 63 2422 65 2423 ậ 66 2424 ế UẬ ậ PHÁP Ư UẤ G ỦI ế I GH I SUẤ HẬP HẨU VI ư G H ậ ậ ế ậ I H HI G PHƯƠ G HƯƠ G I Ổ 32 H 68 32 66 HƯƠ G 67 HƯƠ G 3: GIẢI PHÁP V PHẦ 68 69 ế ợ ượ ế 70 322 323 324 3.2.5 ượ 72 73 75 ậ ế 77 33 ế 77 3.3.1 Hoàn 77 332 , 333 cho cá ợ ế ậ UẬ 78 ỉ 79 HƯƠ G 80 UẬ 81 I I U H PH HẢ D H Á BẢ G, BIỂU ế ậ 19 2: ế ưở 22 3: 27 4: ượ ượ : ă 2: ă , ă ỉ 33 ă 3: , ă 30 ậ -2012 36 ợ ỳ ậ 4: , 40 ợ ỳ ậ ă 8– 2012 42 5: , ế 6: 7: ế 22 ượ ợ 54 = 56 9: ế : ế 72 ỏ (ă ) 58 22 2 59 : 61 : ư ậ 2: 45 53 8: ế ậ ượ 69 ỳ 71 D H Á HÌ H VẼ, BIỂU Ồ : ỳ ậ 2: ợ ă ỳ ă 3: 4: 2 5: ậ ă ậ 45 ậ – 2012 46 6: 22 ậ 47 7: ă ậ 48 8: ă ậ 49 9: ă : ậ 50 : 44 44 ợ 2 ă 43 ậ 2 ă ậ ă ( 2 ậ 51 ) ậ - 2012 63 Ở ẦU ấ , ế ượ , ỳ ế ượ , mơ hình VaR ế ù ẽ ợ ợ ậ ế , ượ ũ ỏ ư ? ă ễ , ượ ư , ỳ … ợ ư , ễ ế “ M ậ C P ậ , ỉ T ậ ngân hàng ”, , ẽ , ỏ ư M ngân hàng T M C P 2 ậ ă ượ : : - - : ỏ , ậ ư hàng T ngân ậ M C P ngân hàng T , M C P ro lãi Xu t Nhập Kh u Vi t Nam ố ượ : - ậ ăn ậ ư ngân hàng t Hàng T , ngân ậ M C P : - ậ M C P ngân hàng T ược tập trung nghiên c tr ế ă 2 P ậ ă ậ ượ ă ế ợ ượ , , E ượ ượ ậ ă ò , ậ kết 74 ế ượ , ù ợ ư ẽ ế ậ ậ ợ ỉ ỉ é ở ượ ỉ ậ ư , N ượ n , , ượ ậ ư , ượ , ỏ , ậ , : ậ , Nợ - C , ượ , , … ă ỏ ượ ư - ỏ ế ù ưỡ - ợ ượ ư T … ế , ễ ế ậ , 75 ư ư ( ử, : ế - ỏ ) ế ò ẽ ưở ( ậ ù ỏ ậ ) , - ế ( ù , ỏ ẽ ế ưỡ ẽ ế ế ế ỏ - ) ẽ ượ , ế ỏ , ế ỏ ẽ ặ , ượ ế é ế ượ ) ế ỳ - ( - é ế - ế , ( g ) ế Va é , , , ặ ư, , c , ế 3.2.4 H ế ầ ấ ỳ cho GAP , , ượ ậ ế 76 ặ , ũ ỉ ặ ẽ Ngân hàng ậ ế ò , sau: ù ă , ậ ế - , ậ ũ - ư , ũ - ượ - ậ ũ , ế , ượ ’ , , ượ 77 3.2.5 ự q q ả ố ổ ậ ị ế ế ư ậ ế ậ ế , ế : - ậ ă ư ư ỉ , … ị 3.3 B q 3.3.1 Hoàn q ị ấ V , ư ă ư ế ư ậ ượ ế ũ ư ế , ư ă ư ũ ư phái sinh lãi s , cho ư , ư theo i ậ 78 , ế é ( , ượ ế ậ 95%, ă é , 252 ượ , ế 252 ế - : ượ (5% ) ế ỉ ế ượ ậ , ỏ ượ ấ cho 3.3.2 252 , - ) ẩ ự ấ, ỗ Như , ư ư ế ậ ũ é ế (theo Basel), ỡ ư ù ợ ư ượ ượ ò ượ ợ ỳ ậ , ro , ro ế, ư ượ ế , 79 ế ế ậ 3.3.3 ý tiên ự ố ỉ ỳ ỉ ế ĩ ư ă ro, ượ ư 80 UẬ , ậ ế ư HƯƠ G ậ , ế ư ậ ( ,U , ế ậ õ , ợ , EU ) , ượ , ậ , ậ , Nam ũ , ò , , ế , ậ ư ậ ậ ợ , 81 UẬ ư ậ , “ ư ậ , õ ” : ậ , ậ ư ế ậ – 2, ế ư ậ , ế ư ậ ậ ă , ẽ ượ ế ậ ậ ă , ă ặ ò ỏ , , ế, ậ ẽ ế ặ ậ ư ù ă , ậ ă I I U H HẢ V ă ( ) ă 2 2 8, ă 9, ă (2 , ă ă ậ 8), ậ ĩ ế, ế ễ (2 , 9), ậ ế ễ ă (2 Nam, ậ ĩ ), ĩ (2 (2 ế, ế ), ), “ ( www.cophieu68.vn 10 www.eximbank.com.vn 12 www.sbv.gov.vn , , 11 www.laisuat.vn ế, , ), ế ă , ế (2 ă 94), -14 ” 13 Cao Duong Hien (2013), Interest Rate Risk Management: Practices and Solutions in a Vietnamese Joint Stock Commercia bank, Master Thesis in Business Administratior, University of Applied Sciences, Finland (2 14 Dan Armeanu, 8), “ ”, Journal Theoretical and Applied Economics (518), pp 3-10 15 Monthly Volume Sumary: January 2013 (2013), Freddie Mac 16 Peter S.Rose (2008), Bank Management & Financial Services, The McGrawHill Companies, Inc 17 http://people.stern.nyu.edu/adamodar PH , ợ ỳ ếc ậ ă ế 22 : ấ ị Tro 1-3 3-6 6-12 Trên ổ ả ặ, , 13.209.831 2.269.024 20.607.082 10.705.210 10.632.800 15.180.400 3.010.814 29.299.797 35.105.740 3.369.903 4.076.966 48.873 10.196 74.922.289 920.000 3.000.000 300.000 4.529.844 3.000.000 11.752.036 2.192 ả ả 2.269.024 389.539 ổ 13.209.831 3.400.353 57.515.031 2.453.381 2.453.381 3.314.727 3.314.727 5.390.553 5.390.553 24.370.684 53.095.903 48.810.950 14.002.703 19.557.366 4.578.717 3.010.196 ả ợ ngân hàng 15.025 15.025 14.724.024 14.398.242 12.860.800 15.063.360 1.000.000 34.432.329 6.763.589 1.727.762 17.790.430 9.741.933 58.046.426 2.267 87.679 ả 4.428.609 3.654.164 444 823 3.000.000 13.812.990 ả ả ấ 70.458.310 87.679 796.315 ợ ổ 170.826.872 11.880.355 13.812.990 13.900.669 49.952.668 25.590.440 18.257.751 32.854.234 10.742.756 3.002.267 154.300.785 3.400.353 10.470.015 3.143.235 23.220.510 (4.255.048) (13.296.868) (6.164.039) 7.929 16.526.087 , ợ ỳ ấ ị ậ 1-3 ếc ă 3-6 ế 6-12 31/12/2011 5 ổ ả ặ, , 7.295.195 i 2.166.290 300.000 1.200.895 2.192 ổ ả ả 7.295.195 2.166.290 28.825.637 21.419.327 11.589.341 2.394.740 64.529.045 35.512.713 29.465.503 5.426.299 2.927.361 118.904 11.655 74.663.330 2.780.032 4.100.000 4.279.859 8.732.027 3.119.997 3.362.687 26.376.794 1.011.550 1.011.550 1.912.605 1.912.605 38.045 6.276.632 6.314.677 1.538.940 16.498.174 69.284.672 54.984.830 21.295.499 14.054.128 3.238.901 3.374.342 184.269.486 ả ợ ngân hàng 1.292.844 19.513 1.312.357 24.795.351 25.948.588 12.996.262 8.119.240 44.388.222 7.103.520 1.103.307 1.010.446 71.859.441 45.858 1.286 157.140 ợ ổ ả ả ả 53.652.639 157.140 2.620.540 4.127.886 4.509.616 4.951.659 3.525.654 12.281.374 5.073.150 95.611 42.719 1.286 3.000.000 19.210.987 21.018.508 3.682.794 85.378.331 42.253.144 18.724.309 14.124.064 47.144 3.001.286 167.211.072 ả ấ 1.538.940 12.815.380 (16.093.659) 12.731.686 2.571.190 (69.936) 3.191.757 373.056 17.058.414 ợ ả ấ 1.538.940 12.815.380 (16.093.659) 12.731.686 2.571.190 (69.936) 3.191.757 373.056 17.058.414 ế ả , ợ ỳ ấ ị ậ 1-3 ếc 3-6 ă ế 6-12 31/12/2010 Trên ổ ả ặ, , 6.429.465 6.429.465 1.540.756 17.006.846 1.540.756 10.443.394 3.660.300 1.000.000 32.110.540 16.848 1.126.346 44.817 16.848 17.847.809 32.148.817 8.756.131 1.849.533 227.615 398.463 62.354.714 100.000 8.017.339 817.842 2.468.320 5.793.449 3.465.198 20.706.965 1.345.237 1.345.237 1.067.579 1.067.579 2.237.839 ổ ả ả 1.126.346 ả ợ 11.141.785 ngân hàng 4.000.000 36.495.411 2.083.734 ợ ả 13.234.273 9.317.853 6.021.064 3.863.661 22.114 10.918.897 16.849.196 5.599.000 23.629.896 4.492.226 1.277.598 5.345.525 ổ 50.609.550 6.237.839 10.317.809 3.643.030 2.105.848 2.500 33.369.593 2.930.239 25.820.096 610 242 1.175 1.417 1.544.117 4.303 20.854.784 3.079.136 ả 131.809.943 58.150.665 3.079.136 3.079.136 41.978.052 31.659.231 10.541.742 4.474.598 25.828.074 610 117.561.443 1.126.346 8.062.649 (5.482.641) 18.950.319 2.692.531 4.843.255 (19.807.010) 3.863.051 14.248.500 1.126.346 8.062.649 (5.482.641) 18.950.319 2.692.531 4.843.255 (19.807.010) 3.863.051 14.248.500 ế ợ , ợ ấ ả ặ, ỳ , ị 6.558.619 ả 902.903 ả ợ Trên 6.838.617 2.115.265 417.490 6.976.109 8.288.458 19.991.690 862.747 5.863.483 2.446.887 351.526 357.222 6.483.800 152.443 467.710 38.003.086 8.401.391 766.468 937.558 1.306.916 10.188.113 16.962.342 21.271.927 5.863.483 2.798.413 6.841.022 620.153 65.448.356 1.586.309 1.905 1.905 15.241 5.715 1.611.075 2.405.259 122.395 2.527.654 ợ 3.461 2.915 6.376 22.692.422 3.378.282 8.748.417 4.638.044 2.398.772 148.649 3.317.097 56.903 1.609.324 1.150 433 38.766.465 8.223.028 960.439 960.439 ả ả ả ấ 960.439 30.062.272 13.510.761 2.547.421 3.379.366 1.628.630 6.148 52.095.037 902.903 9.227.674 (13.099.930) 7.761.166 3.316.062 (580.953) 5.212.392 614.005 13.353.319 4.615.150 ổ ấ ả ổ 4.122 ả 4.122 ngân hàng ợ ỉ 6-12 22 98.824 235.608 766.468 937.558 1.306.916 ổ 3-6 98.824 902.903 1-3 ế 2.115.265 ả ậ ă 6.838.617 ngân ổ ếc 902.903 13.842.824 4.615.150 (13.099.930) 7.761.166 3.316.062 (580.953) 5.212.392 614.005 17.968.469 , ợ ỳ ấ ị ếc ậ 1-3 ă ế 3-12 22 ổ ả ặ, , ngâ 4.455.588 4.455.588 3.438.735 3.438.735 8.810.906 9.491.316 680.410 53.236 53.236 1.557.108 62.233 2.507.337 3.586.584 9.117.393 2.170.545 1.854.707 20.855.907 50.000 200.000 709.749 5.966.266 592.352 7.518.367 765.151 765.151 48 ổ ả ả 1.557.108 716.157 240.761 441.017 203.200 48.280 953.364 19.335.956 4.707.755 10.268.973 8.487.216 3.828.580 48.247.821 1.797 1.797 14.376 8.984 26.954 ợ, 1.460.528 ư, ỉ ợ ả ả ấ ả ả ấ 13.170 11.558 ả 1.565.108 104.580 1.612 ổ 568.090 20.106 ợ ổ 147.205 ả ợ 62.233 814 16.526.112 7.062.054 6.706.622 582.942 30.877.730 618.972 573.695 260.173 360 1.453.200 190.168 175.471 979.551 122.204 188 1.467.582 0 18.795.780 7.917.597 7.949.755 731.440 9.172 35.403.744 1.557.108 62.233 540.176 (3.209.842) 2.319.218 7.755.776 3.819.408 12.844.077 1.557.108 62.233 540.176 (3.209.842) 2.319.218 7.755.776 3.819.408 12.844.077 ... T ậ ngân hàng ”, , ẽ , ỏ ư M ngân hàng T M C P 2 ậ ă ượ : : - - : ỏ , ậ ư hàng T ngân ậ M C P ngân hàng T , M C P ro lãi Xu t Nhập Kh u Vi t Nam ố ượ : - ậ ăn ậ ư ngân hàng t Hàng. .. lý r i ro lãi su t Luậ d ng mơ hình d ng gi i vào ngân hàng T M ượ C P , ă ược áp Xu t Nhập Kh u Vi t Nam, n HƯƠ G 1: Ơ SỞ Ư UẬ VỀ ỦI G ỦI I SUẤ V PHƯƠ G PHÁP I SUẤ GH G I HD H Ủ NGÂN HÀNG 11... Peter Rose (2001) m t nh ng nhà kinh tế tiên phong cung c p k ợ thuật qu n lý phòng ch ng r i ro lãi su t Trong sách qu n tr ngân ế hàng c a tác gi nh giá) chiế ược qu n lý khe hở nh y c m lãi