Đầu tư trực tiếp nước ngoài và tăng trưởng kinh tế của việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH o0o ĐỖ NAM ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ CỦA VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH, THÁNG 12 NĂM 2012 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH o0o ĐỖ NAM ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ CỦA VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số : 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: TS Nguyễn Đức Thanh TP HỒ CHÍ MINH, THÁNG 12 NĂM 2012 i MỤC LỤC TÓM TẮT 1 GIỚI THIỆU 1.1 Lý ch ii 5.2 H iii DANH MỤC BẢNG - B iv DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT ADB : Ngân hàng Phát tri TÓM TẮT Mục tiêu đề tài để nghiên cứu mối quan hệ đầu tư trực tiếp nước tổng sản phẩm quốc nội (GDP) Việt Nam cách sử dụng liệu năm từ năm 1987 đến năm 2011 Mơ hình VAR với kỹ thuật đồng liên kết áp dụng để nghiên cứu tác động đầu tư trực tiếp nước vào tổng sản phẩm quốc nội Việt Nam Mơ hình vector hiệu chỉnh sai số (VECM) sử dụng để phân tích tác động ngắn hạn hai biến Việt Nam Quan hệ nhân Granger sử dụng để xem mối quan hệ nhân đầu tư trực tiếp nước tổng sản phẩm nước Những phát đề tài cho thấy gia tăng đầu tư trực tiếp nước đưa tác động tốt tăng trưởng kinh tế Việt Nam Cụ thể, đầu tư trực tiếp nước gia tăng 1% tạo tổng sản phẩm quốc nội Việt Nam gia tăng lên 12,196% Bằng cách sử dụng mối quan hệ nhân Granger, đề tài tìm thấy có nhân Granger từ FDI đến GDP ngược lại GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài Vai trò c nên vi 1.4 Phạm vi nghiên cứu 31 Foreign Direct Investment and Economic Growth for India International Research Journal of Finance and Economics, 42 Katherina, L., John, P., et al (2004) Foreign Direct Investment and Economic Growth in Transition Economies South Eastern Europe journal of economies, 1, 97110 Lheem, H G., & Guo, S (2004) Political Economy of FDI and Economic Growth in China: a longitudinal test at provincial level Journal of Chinese political science, 9(1) Mohd Shahidan Bin Shaari, Thien Ho Hong & Siti Norwahida Shukeri (2012) Foreign Direct Investment and Economic Growth: Evidence from Malaysia International Business Research: Vol 5, No.10; 2012 10 Nguyen Phi Lan (2006) Foreign Direct Investment and Its linkage to Economic Growth in Vietnam: A Provincial Level Analysis Adelaide, SA 5001, Australia 11 Sarbapriya Ray (2012) Impact of Foreign Direct Investment on Economic Growth in India: A Co integration Analysis Advances in Information Technology and Management (AITM) Vol 2, No 1, 2012, ISSN 2167-6372 12 Thu Thi Hoang; Paitoon Wiboonchutikula; Bangorn Tubtimtong (2010) Does Foreign Direct Investment Promote Economic Growth in Vietnam? ASEAN Economic Bulletin;Dec2010, Vol 27 Issue 3, p295 32 PHỤ LỤC Bảng số liệu GDP FDI giai đoạn 1987 - 2011 GDP FDI Năm Ln(GDP) Ln(FDI) (triệu USD) (triệu USD) 1987 36658,1 10,50939 10,4 2,341806 1988 25423,8 10,14344 7,7 2,041220 1989 6293,3 8,747241 4,1 1,410987 1990 6471,7 8,775194 180 5,192957 1991 9613,4 9,170913 375,2 5,927459 1992 9867 9,196951 473,9 6,160996 1993 13181 9,486532 926,3 6,831198 1994 16286,4 9,698086 1048 6,954639 1995 20736,2 9,939636 1780 7,484369 1996 24657,5 10,11284 2395 7,781139 1997 26843,7 10,19779 2220 7,705262 1998 27209,6 10,21133 1671 7,421178 1999 28683,7 10,26408 1412 7,252762 2000 31172,5 10,34729 1298 7,168580 2001 32685,2 10,39468 1300 7,170120 2002 35058,2 10,46476 1400 7,244228 2003 39552,5 10,58538 1450 7,279319 2004 45427,9 10,72388 1610 7,383989 2005 52917,3 10,87649 1954 7,577634 2006 60913,5 11,01721 2400 7,783224 2007 71015,6 11,17065 6700 8,809863 2008 91094,1 11,41965 9579 9,167328 2009 97180,3 11,48432 7600 8,935904 2010 106426,8 11,57521 8000 8,987197 2011 120714,7 11,70119 6480 8,776476 (Nguồn: Ngân hàng giới World Bank Ngân phát triển châu Á ADB - 2012) 33 PHỤ LỤC Kiểm định nghiệm đơn vị: GDP – Hằng số Null Hypothesis: GDP has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on AIC, MAXLAG=0) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level t-Statistic Prob.* 2.956183 1.0000 -3.737853 5% level -2.991878 10% level -2.635542 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(GDP) Method: Least Squares Date: 12/05/12 Time: 21:59 Sample (adjusted): 1988 2011 Included observations: 24 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob GDP(-1) 0.140383 0.047488 2.956183 0.0073 C -1851.902 2242.977 -0.825644 0.4179 R-squared 0.284297 Mean dependent var 3502.358 Adjusted R-squared 0.251765 S.D dependent var 7493.158 S.E of regression 6481.623 Akaike info criterion 20.47098 Sum squared resid 9.24E+08 Schwarz criterion 20.56916 Log likelihood -243.6518 Hannan-Quinn criter 20.49703 Durbin-Watson stat 1.027521 F-statistic 8.739020 Prob(F-statistic) 0.007298 34 PHỤ LỤC Kiểm định nghiệm đơn vị: FDI – Hằng số Null Hypothesis: FDI has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on AIC, MAXLAG=0) Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level t-Statistic Prob.* -0.733503 0.8196 -3.737853 5% level -2.991878 10% level -2.635542 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(FDI) Method: Least Squares Date: 12/05/12 Time: 22:02 Sample (adjusted): 1988 2011 Included observations: 24 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob FDI(-1) C -0.068632 0.093567 -0.733503 0.4710 429.1202 330.2513 1.299375 0.2073 R-squared 0.023872 Mean dependent var 269.5667 Adjusted R-squared -0.020497 S.D dependent var 1205.085 S.E of regression 1217.373 Akaike info criterion 17.12643 Sum squared resid 32603929 Schwarz criterion 17.22460 Log likelihood -203.5172 Hannan-Quinn criter 17.15248 F-statistic 0.538027 Durbin-Watson stat 1.478829 Prob(F-statistic) 0.470996 35 PHỤ LỤC Kiểm định nghiệm đơn vị: GDP – Hằng số + xu hướng Null Hypothesis: GDP has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic based on AIC, MAXLAG=0) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -1.666699 0.7345 Test critical values: 1% level -4.394309 5% level -3.612199 10% level -3.243079 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(GDP) Method: Least Squares Date: 12/05/12 Time: 22:13 Sample (adjusted): 1988 2011 Included observations: 24 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob GDP(-1) -0.110201 0.066119 -1.666699 0.1104 C -7127.302 2026.584 -3.516905 0.0020 @TREND(1987) 1186.621 266.1210 4.458951 0.0002 R-squared 0.632365 Mean dependent var 3502.358 Adjusted R-squared 0.597352 S.D dependent var 7493.158 S.E of regression 4754.751 Akaike info criterion 19.88814 Sum squared resid 4.75E+08 Schwarz criterion 20.03540 Log likelihood -235.6577 Hannan-Quinn criter 19.92721 Durbin-Watson stat 1.489664 F-statistic 18.06091 Prob(F-statistic) 0.000027 36 PHỤ LỤC Kiểm định nghiệm đơn vị: FDI – Hằng số + xu hướng Null Hypothesis: FDI has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic based on AIC, MAXLAG=0) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -1.801119 0.6724 Test critical values: -4.394309 1% level 5% level -3.612199 10% level -3.243079 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(FDI) Method: Least Squares Date: 12/05/12 Time: 22:06 Sample (adjusted): 1988 2011 Included observations: 24 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob FDI(-1) -0.256872 0.142618 -1.801119 0.0861 C -295.2775 531.2784 -0.555787 0.5842 @TREND(1987) 92.96115 54.71747 1.698930 0.1041 R-squared 0.141825 Mean dependent var 269.5667 Adjusted R-squared 0.060094 S.D dependent var 1205.085 S.E of regression 1168.315 Akaike info criterion 17.08098 Sum squared resid 28664160 Schwarz criterion 17.22824 Log likelihood -201.9718 Hannan-Quinn criter 17.12005 Durbin-Watson stat 1.433152 F-statistic 1.735261 Prob(F-statistic) 0.200701 37 PHỤ LỤC Kiểm định nghiệm đơn vị: GDP – sai phân bậc 1: Hằng số Null Hypothesis: D(GDP) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on AIC, MAXLAG=0) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -2.411049 0.1498 Test critical values: 1% level -3.752946 5% level -2.998064 10% level -2.638752 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(GDP,2) Method: Least Squares Date: 12/05/12 Time: 22:16 Sample (adjusted): 1989 2011 Included observations: 23 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob D(GDP(-1)) -0.382649 0.158706 -2.411049 0.0251 C 2270.396 1230.065 1.845753 0.0791 R-squared 0.216802 Mean dependent var 1109.661 Adjusted R-squared 0.179507 S.D dependent var 5993.087 S.E of regression 5428.601 Akaike info criterion 20.11969 Sum squared resid 6.19E+08 Schwarz criterion 20.21843 Log likelihood -229.3765 Hannan-Quinn criter 20.14452 Durbin-Watson stat 2.210867 F-statistic 5.813160 Prob(F-statistic) 0.025149 38 PHỤ LỤC Kiểm định nghiệm đơn vị: FDI – sai phân bậc 1: Hằng số Null Hypothesis: D(FDI) has a unit root Exogenous: Constant Lag Length: (Automatic based on AIC, MAXLAG=0) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -3.544718 0.0158 Test critical values: 1% level -3.752946 5% level -2.998064 10% level -2.638752 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(FDI,2) Method: Least Squares Date: 12/05/12 Time: 22:08 Sample (adjusted): 1989 2011 Included observations: 23 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob D(FDI(-1)) -0.799544 0.225559 -3.544718 0.0019 C 211.7712 269.5035 0.785783 0.4408 R-squared 0.374349 Mean dependent var -65.96957 Adjusted R-squared 0.344556 S.D dependent var 1527.509 S.E of regression 1236.663 Akaike info criterion 17.16116 Sum squared resid 32116063 Schwarz criterion 17.25990 Log likelihood -195.3534 Hannan-Quinn criter 17.18600 Durbin-Watson stat 1.840320 F-statistic 12.56503 Prob(F-statistic) 0.001919 39 PHỤ LỤC Kiểm định nghiệm đơn vị: GDP – sai phân bậc 1: Hằng số + xu hướng Null Hypothesis: D(GDP) has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic based on AIC, MAXLAG=0) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -3.644268 0.0479 Test critical values: -4.416345 1% level 5% level -3.622033 10% level -3.248592 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(GDP,2) Method: Least Squares Date: 12/05/12 Time: 22:17 Sample (adjusted): 1989 2011 Included observations: 23 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob D(GDP(-1)) -0.766646 0.210370 -3.644268 0.0016 C -3850.531 2705.303 -1.423327 0.1701 @TREND(1987) 560.4425 226.1976 2.477668 0.0223 R-squared 0.400740 Mean dependent var 1109.661 Adjusted R-squared 0.340814 S.D dependent var 5993.087 S.E of regression 4865.802 Akaike info criterion 19.93896 Sum squared resid 4.74E+08 Schwarz criterion 20.08707 Log likelihood -226.2980 Hannan-Quinn criter 19.97621 Durbin-Watson stat 1.882181 F-statistic 6.687258 Prob(F-statistic) 0.005972 40 PHỤ LỤC Kiểm định nghiệm đơn vị: FDI – sai phân bậc 1: Hằng số + xu hướng Null Hypothesis: D(FDI) has a unit root Exogenous: Constant, Linear Trend Lag Length: (Automatic based on AIC, MAXLAG=3) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -3.778975 0.0400 Test critical values: -4.498307 1% level 5% level -3.658446 10% level -3.268973 *MacKinnon (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(FDI,2) Method: Least Squares Date: 12/05/12 Time: 22:10 Sample (adjusted): 1992 2011 Included observations: 20 after adjustments Variable Coefficient Std Error t-Statistic Prob D(FDI(-1)) -1.981064 0.524233 -3.778975 0.0020 D(FDI(-1),2) 1.513847 0.491441 3.080422 0.0081 D(FDI(-2),2) 0.667402 0.336214 1.985051 0.0671 D(FDI(-3),2) 1.490812 0.467460 3.189174 0.0066 C -144.3661 737.0311 -0.195875 0.8475 @TREND(1987) 46.02450 54.98170 0.837088 0.4166 R-squared 0.654741 Mean dependent var -85.76000 Adjusted R-squared 0.531435 S.D dependent var 1642.409 S.E of regression 1124.259 Akaike info criterion 17.13096 Sum squared resid 17695417 Schwarz criterion 17.42968 Log likelihood -165.3096 Hannan-Quinn criter 17.18927 Durbin-Watson stat 1.868202 F-statistic 5.309859 Prob(F-statistic) 0.006078 41 PHỤ LỤC 10 Kiểm định đồng liên kết Date: 12/05/12 Time: 22:20 Sample (adjusted): 1990 2011 Included observations: 22 after adjustments Trend assumption: Linear deterministic trend (restricted) Series: GDP FDI Lags interval (in first differences): to Unrestricted Cointegration Rank Test (Trace) Hypothesized Trace 0.05 No of CE(s) Eigenvalue Statistic Critical Value Prob.** None * 0.738834 40.77682 25.87211 0.0004 At most 0.400041 11.23965 12.51798 0.0810 Trace test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values Unrestricted Cointegration Rank Test (Maximum Eigenvalue) Hypothesized No of CE(s) Eigenvalue Max-Eigen 0.05 Statistic Critical Value Prob.** None * 0.738834 29.53717 19.38704 0.0012 At most 0.400041 11.23965 12.51798 0.0810 Max-eigenvalue test indicates cointegrating eqn(s) at the 0.05 level * denotes rejection of the hypothesis at the 0.05 level **MacKinnon-Haug-Michelis (1999) p-values Unrestricted Cointegrating Coefficients (normalized by b'*S11*b=I): GDP FDI @TREND(88) -2.72E-05 -0.000332 0.008679 0.000217 -0.001822 -0.353624 42 Unrestricted Adjustment Coefficients (alpha): D(GDP) -1938.802 1315.158 D(FDI) 350.5725 673.7763 Cointegrating Equation(s): Log likelihood -377.5424 Normalized cointegrating coefficients (standard error in parentheses) GDP FDI 1.000000 12.19635 (4.00407) Adjustment coefficients (standard error in parentheses) D(GDP) 0.052757 (0.01617) D(FDI) -0.009540 (0.00738) 43 PHỤ LỤC 11 Mô hình VECM Vector Error Correction Estimates Date: 12/05/12 Time: 22:27 Sample (adjusted): 1989 2011 Included observations: 23 after adjustments Standard errors in ( ) & t-statistics in [ ] Cointegrating Eq: CointEq1 GDP(-1) 1.000000 FDI(-1) -16.34767 (2.88716) [-5.66219] C 1444.814 Error Correction: D(GDP) D(FDI) CointEq1 -0.020198 0.035430 (0.07285) (0.01471) [-0.27724] [ 2.40872] 0.530413 0.023107 (0.20206) (0.04080) [ 2.62507] [ 0.56640] 0.756914 0.481009 (1.23484) (0.24932) [ 0.61296] [ 1.92930] 2271.183 44.22134 (1347.76) (272.117) [ 1.68515] [ 0.16251] R-squared 0.438908 0.269159 Adj R-squared 0.350314 0.153763 D(GDP(-1)) D(FDI(-1)) C 44 Sum sq resids 5.97E+08 24354489 S.E equation 5607.512 1132.173 F-statistic 4.954171 2.332485 -228.9713 -192.1720 Akaike AIC 20.25837 17.05844 Schwarz SC 20.45585 17.25591 Log likelihood Mean dependent 4143.083 281.4043 S.D dependent 6956.943 1230.741 Determinant resid covariance (dof adj.) 3.09E+13 Determinant resid covariance 2.11E+13 Log likelihood -418.0878 Akaike information criterion 37.22503 Schwarz criterion 37.71872 45 PHỤ LỤC 12 Kiểm định Granger Pairwise Granger Causality Tests Date: 12/05/12 Time: 22:30 Sample: 1987 2011 Lags: Null Hypothesis: FDI does not Granger Cause GDP GDP does not Granger Cause FDI Obs F-Statistic Prob 21 29.1798 4.E-06 4.43394 0.0198 ... hệ nhân đầu tư trực tiếp nước tổng sản phẩm nước Những phát đề tài cho thấy gia tăng đầu tư trực tiếp nước đưa tác động tốt tăng trưởng kinh tế Việt Nam Cụ thể, đầu tư trực tiếp nước gia tăng 1%...BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH o0o ĐỖ NAM ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI VÀ TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ CỦA VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân... hệ đầu tư trực tiếp nước tổng sản phẩm quốc nội (GDP) Việt Nam cách sử dụng liệu năm từ năm 1987 đến năm 2011 Mơ hình VAR với kỹ thuật đồng liên kết áp dụng để nghiên cứu tác động đầu tư trực tiếp