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Đề xuất phương pháp đo lường độ thanh khoản cổ phiếu niêm yết tại sở giao dịch chứng khoán TP hồ chí minh , luận văn thạc sĩ

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Thông tin tài liệu

B GIÁO D C VÀ ðÀO T O TRƯ NG ð I H C KINH T TP H CHÍ MINH PH M ðÌNH HỒNG ð XU T PHƯƠNG PHÁP ðO LƯ NG ð KHO N C PHI U NIÊM Y T T I S CH NG KHOÁN TP.H THANH GIAO D CH CHÍ MINH LU N VĂN TH C SĨ KINH T TP H Chí Minh - Năm 2010 B GIÁO D C VÀ ðÀO T O TRƯ NG ð I H C KINH T TP H CHÍ MINH PH M ðÌNH HỒNG ð XU T PHƯƠNG PHÁP ðO LƯ NG ð KHO N C PHI U NIÊM Y T T I S CH NG KHOÁN TP H THANH GIAO D CH CHÍ MINH Chun ngành: Kinh t tài – Ngân hàng Mã s : 60.31.12 LU N VĂN TH C SĨ KINH T NGƯ I HƯ NG D N KHOA H C TS THÂN TH THU TH Y TP H Chí Minh - Năm 2010 L I CAM ðOAN Tơi xin cam đoan r ng lu n văn th c sĩ tơi nghiên c u th c hi n, chưa t ng ñư c cơng b b t kỳ cơng trình Tác gi Ph m ðình Hồng i DANH M C CÁC T STT T VI T T T SGDCK VN-Index TP.HCM VI T T T DI N GI I S giao d ch ch ng khoán Vietnam Index Thành ph H Chí Minh ii DANH M C CÁC KÝ HI U Ký hi u CL $ b Cumulative D D$ DIA DIB Dlog Eigenvalue F FR i K Ln LogQS LogQSadj LogSabs LogSrellog LR1 LR2 LR3 Maximum Mean Median MIAV* MIBV* Minimum MIV* N No OR p pA pB pi PIA PIB pM Q qA qB qi QS r Di n gi!i Ti ng Anh Composite liquidity United States dollar Component of the eigenvector Di n gi!i Ti ng Vi t Thư c ño kho n t ng h p ðô la M Y u t c!a giá tr riêng Lũy k ð# sâu ð# sâu giá tr ð# sâu nh hư ng giá ñ i v i phía cung ð# sâu nh hư ng giá đ i v i phía c$u Log c!a đ# sâu Giá tr riêng ði%m y u t Ch& s dịng ti'n S đ m ð# nh(n phân ph i xác su t Logarit t nhiên Log c!a ñ# d c giá niêm y t Log c!a ñ# d c giá niêm y t ñư c ñi'u ch&nh Log chênh l ch giá t ñ i Depth Dollar depth Depth for price impact on the ask-side Depth for price impact on the bid-side Log depth Factor scores Flow ratio Counter Kurtosis Natural logarithm Log quote slope Adjusted log quote slope Log absolute spread Log relative spread calculated with log prices Liquidity ratio Liquidity ratio Liquidity ratio Log chênh l ch tương ñ i c!a log giá Market impact on the ask-side Market impact on the bid-side Market impact Number of trades in a given time period Number of orders in a given time space Order ratio Price Ask price Bid price Price impact on the ask-side Price impact on the bid-side Mid price Trading volume in a given time period Ask volume Bid volume Quote slope Return iii Thư c ño ch& s kho n Thư c ño ch& s kho n Thư c ño ch& s kho n Giá tr l n nh t Giá tr trung bình Giá tr ñi%m gi*a +nh hư ng th trư,ng ñ i v i phía cung +nh hư ng th trư,ng đ i v i phía c$u Giá tr nh- nh t +nh hư ng th trư,ng S lư ng giao d ch m#t ñơn v th,i gian S lư ng l nh m#t ñơn v th,i gian Ch& s l nh Giá c phi u Giá chào bán t t nh t Giá ñ.t mua t t nh t Giá c!a giao d ch i +nh hư ng giá ñ i v i phía cung +nh hư ng giá ñ i v i phía c$u Giá gi*a Kh i lư ng giao d ch m#t ñơn v th,i gian Kh i lư ng chào bán ng v i giá bán t t nh t Kh i lư ng ñ.t mua ng v i giá mua t t nh t Kh i lư ng c!a giao d ch i ð# d c c!a giá niêm y t Thu nh p c phi u Ký hi u S Sabs Seff Srellog SrelM Di n gi!i Ti ng Anh Skewness Absolute spread Effective spread Relative effective spread calculated with last trade Relative effective spread calculated with mid price Relative spread calculated with log prices Relative spread calculated with mid prices Srelp Relative spread calculated with last trade Std.Dev t V Variability VNLQIndex WT Standard Deviation Time Turnover in a given time period Seffrelp SeffrelpM Di n gi!i Ti ng Vi t ð# l ch phân ph i xác su t Chênh l ch t ñ i Chênh l ch hi u qu Chênh l ch hi u qu tương ñ i ñ i v i giao d ch cu i Chênh l ch hi u qu tương ñ i ñ i v i giá gi*a Chênh l ch tương ñ i log c!a giá Chênh l ch tương ñ i đư c tính v i giá gi*a Chênh l ch tương ñ i ñ i v i giao d ch cu i ð# l ch tiêu chu/n Th,i gian Giá tr giao d ch Phương sai Vietnam Liquidity Index Ch& s kho n Vi t Nam Waiting time Th,i gian ch, gi*a giao d ch iv DANH M C CÁC HÌNH STT KÝ HI U Hình 1.1 Hình 1.2 Hình 1.3 Hình 1.4 Hình 1.5 Hình 2.1 Hình 2.2 TÊN HÌNH Các đ.c tính c!a đ# kho n m#t hình nh tĩnh c!a s l nh Cung c$u m#t s l nh S phát tri%n c!a m#t s l nh theo th,i gian M c ñ# c!a ñ# kho n ð# d c giá niêm y t ð# l ch phân ph i th ng kê ð# nh(n phân ph i th ng kê v DANH M C CÁC B NG STT KÝ HI0U TÊN B+NG B ng 2.1 X p h ng 30 c phi u d a vào 24 thư c ño kho n khác B ng 2.2 H s tương quan gi*a th h ng c!a thư c ño kho n B ng 2.3 H s tương quan gi*a thư c ño kho n B ng 3.1 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u AGF B ng 3.2 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u BBC B ng 3.3 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u BMP B ng 3.4 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u BT6 B ng 3.5 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u CII B ng 3.6 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u COM 10 B ng 3.7 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u DHG 11 B ng 3.8 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u DMC 12 B ng 3.9 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u DRC 13 B ng 3.10 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u FPT 14 B ng 3.11 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u GMD 15 B ng 3.12 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u GIL 16 B ng 3.13 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u HAP 17 B ng 3.14 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u ITA 18 B ng 3.15 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u KDC 19 B ng 3.16 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u KHA 20 B ng 3.17 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u PAC 21 B ng 3.18 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u PVD 22 B ng 3.19 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u REE 23 B ng 3.20 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u SAM 24 B ng 3.21 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u SJD 25 B ng 3.22 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u SJS 26 B ng 3.23 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u SSC 27 B ng 3.24 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u STB 28 B ng 3.25 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u TDH 29 B ng 3.26 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u TRI 30 B ng 3.27 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u ST4 31 B ng 3.28 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u VIS 32 B ng 3.29 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u VNM 33 B ng 3.30 Phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u VSH 34 B ng 3.31 Ch& s kho n c phi u ñang niêm y t t i SGDCK TP.HCM vi DANH M C CÁC BI"U ð STT TÊN BI1U ð2 KÝ HI0U Bi%u ñ 3.1 vector riêng đ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u AGF Bi%u ñ 3.2 vector riêng ñ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u BBC Bi%u ñ 3.3 vector riêng ñ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u BMP Bi%u ñ 3.4 vector riêng đ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u BT6 Bi%u ñ 3.5 vector riêng đ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u CII Bi%u ñ 3.6 vector riêng ñ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u COM Bi%u ñ 3.7 vector riêng ñ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u DHG Bi%u ñ 3.8 vector riêng đ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u DMC Bi%u ñ 3.9 vector riêng ñ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u DRC 10 Bi%u ñ 3.10 5vector riêng ñ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u FPT 11 Bi%u ñ 3.11 vector riêng đ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u GIL 12 Bi%u ñ 3.12 vector riêng đ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u GMD 13 Bi%u ñ 3.13 vector riêng ñ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u HAP 14 Bi%u ñ 3.14 vector riêng ñ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u ITA 15 Bi%u ñ 3.15 vector riêng đ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u KDC 16 Bi%u ñ 3.16 vector riêng ñ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u KHA 17 Bi%u ñ 3.17 vector riêng ñ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u PAC 18 Bi%u ñ 3.18 vector riêng đ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u PVD 19 Bi%u ñ 3.19 vector riêng ñ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u REE 20 Bi%u ñ 3.20 vector riêng ñ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u SAM 21 Bi%u ñ 3.21 vector riêng đ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u SJD 22 Bi%u ñ 3.22 vector riêng đ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u SJS 23 Bi%u ñ 3.23 vector riêng ñ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u SSC 24 Bi%u ñ 3.24 vector riêng ñ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u STB 25 Bi%u ñ 3.25 vector riêng đ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u TDH 26 Bi%u ñ 3.26 vector riêng ñ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u TRI 27 Bi%u ñ 3.27 vector riêng ñ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u TS4 28 Bi%u ñ 3.28 vector riêng đ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u VIS 29 Bi%u ñ 3.29 vector riêng ñ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u VNM 30 Bi%u ñ 3.30 vector riêng ñ$u tiên c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a c phi u VSH 31 Bi%u ñ 3.31 vector riêng đ$u tiên trung bình c!a phân tích y u t tr(ng y u c!a 30 c phi u vii M CL C L#i cam ñoan i Danh m%c t& vi t t't ii Danh m%c ký hi u iii Danh m%c hình v Danh m%c b!ng vi Danh m%c bi(u ñ vii M%c l%c viii M) ñ*u x Chương T NG QUAN V ð THANH KHO N C PHI U 1.1 Khái ni m ñ- kho!n c phi u 1.2 ð/c tính c0a đ- kho!n c phi u 1.2.1 Th,i gian giao d ch 1.2.2 ð# ch.t .2 1.2.3 ð# sâu 1.2.4 ð# co gi n 1.3 Công th1c ño lư#ng ñ- kho!n c phi u 1.3.1 Nh*ng công th c ño lư,ng ñ# kho n m#t chi'u .6 1.3.2 Nh*ng cơng th c đo lư,ng ñ# kho n ña chi'u .13 1.4 Gi i thi u phương pháp phân tích y u t tr(ng y u 22 K t lu2n chương .22 Chương NG D NG ðO LƯ NG ð THANH KHO N C A CÁC C PHI U NIÊM Y T T I SGDCK TP.HCM 2.1 Phương pháp ch3n m4u c phi u ch3n m4u s li u th ng kê 25 2.1.1 Phương pháp ch(n m3u c phi u 25 viii Ph l c C20: Ma tr n h s tương quan c a 24 thư c ño ñ kho n c a c phi u SAM Q V D Dlog D$ No Sabs LogSabs SrelM Srelp Srellog LogSrellog Seff Seffrelp SeffrelpM QS LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB SrelM Srelp Srellog LogSrellog Seff Seffrelp SeffrelpM QS LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB Q 0,95 0,01 0,16 -0,15 0,93 -0,40 -0,25 -0,31 -0,31 -0,31 -0,47 -0,24 0,16 0,16 -0,38 -0,31 -0,20 -0,11 0,56 -0,34 -0,14 -0,15 -0,16 SrelM 1,00 1,00 0,90 0,17 -0,07 -0,07 0,69 0,97 0,76 0,38 -0,25 0,12 0,06 -0,18 -0,19 LogQS 0,70 0,48 -0,24 0,12 0,00 -0,18 -0,18 V D Dlog D$ No Sabs LogSabs 0,02 0,14 -0,08 0,89 -0,24 -0,16 -0,31 -0,31 -0,31 -0,47 -0,11 0,10 0,10 -0,23 -0,30 -0,19 -0,20 0,54 -0,33 -0,14 0,02 0,03 Srelp 0,74 0,80 0,00 0,05 0,17 0,06 0,06 0,06 0,05 0,19 0,12 0,12 -0,03 -0,07 0,27 -0,27 -0,01 0,05 0,40 0,15 0,10 Srellog 0,54 0,19 -0,17 -0,09 -0,13 -0,13 -0,13 -0,16 0,03 0,15 0,15 -0,26 -0,29 -0,01 -0,48 0,10 -0,06 0,23 0,10 0,10 LogSrellog -0,18 0,25 0,41 0,10 0,09 0,10 0,13 0,36 0,03 0,03 0,15 -0,01 0,27 -0,22 -0,04 0,12 0,27 0,32 0,32 Seff -0,46 -0,31 -0,36 -0,36 -0,36 -0,53 -0,27 0,20 0,19 -0,43 -0,36 -0,24 -0,14 0,51 -0,42 -0,13 -0,20 -0,16 Seffrelp 0,85 0,69 0,69 0,69 0,59 0,49 -0,19 -0,19 0,99 0,71 0,53 -0,01 -0,15 0,17 0,01 0,38 0,37 SeffrelpM 0,76 0,76 0,76 0,66 0,58 -0,01 -0,01 0,80 0,74 0,68 0,13 -0,13 0,32 0,08 0,07 0,02 QS 1,00 0,90 0,17 -0,08 -0,08 0,69 0,97 0,76 0,38 -0,25 0,12 0,05 -0,18 -0,18 LogQSadj 0,90 0,17 -0,07 -0,07 0,69 0,97 0,76 0,38 -0,25 0,12 0,06 -0,18 -0,19 CL 0,18 -0,14 -0,13 0,57 0,86 0,67 0,37 -0,40 0,19 0,06 -0,14 -0,16 LR1 0,43 0,43 0,44 0,15 0,24 -0,24 -0,09 0,24 0,05 0,46 0,36 LR3 1,00 -0,19 -0,10 0,06 -0,04 -0,01 -0,01 0,05 -0,08 -0,21 OR -0,19 -0,10 0,07 -0,04 -0,02 -0,01 0,06 -0,06 -0,23 DIA 0,75 0,50 0,06 -0,14 0,15 -0,01 0,33 0,32 DIB 0,12 -0,17 0,06 0,21 -0,09 -0,17 -0,14 -0,01 -0,10 -0,43 -0,40 -0,23 -0,10 0,07 0,10 0,10 0,12 0,00 0,08 -0,07 0,41 Ph l c C21: Ma tr n h s tương quan c a 24 thư c ño ñ kho n c a c phi u SJD Q V D Dlog D$ No Sabs LogSabs SrelM Srelp Srellog LogSrellog Seff Seffrelp SeffrelpM QS LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB SrelM Srelp Srellog LogSrellog Seff Seffrelp SeffrelpM QS LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB Q 0,85 -0,08 -0,09 -0,03 0,80 -0,09 -0,12 -0,15 -0,15 -0,15 -0,14 0,11 0,16 0,16 -0,08 -0,13 -0,15 -0,05 0,35 -0,17 -0,06 -0,01 0,06 SrelM 1,00 1,00 0,91 -0,10 -0,02 -0,02 0,73 0,97 0,77 0,42 -0,05 0,09 -0,02 -0,40 -0,42 LogQS 0,68 0,59 -0,05 0,09 -0,03 -0,40 -0,41 V D Dlog D$ No Sabs LogSabs -0,04 -0,01 0,13 0,87 0,05 0,05 -0,18 -0,18 -0,18 -0,21 0,24 0,10 0,10 0,05 -0,17 -0,15 -0,12 0,55 -0,19 -0,05 0,19 0,29 Srelp 0,86 0,82 -0,05 -0,04 -0,04 -0,02 -0,02 -0,02 -0,02 -0,05 -0,07 -0,07 -0,20 -0,20 0,13 -0,39 -0,04 0,00 0,07 0,17 0,09 Srellog 0,73 -0,03 -0,06 -0,04 -0,06 -0,06 -0,06 -0,07 -0,03 -0,09 -0,09 -0,24 -0,26 0,06 -0,53 -0,03 0,00 0,05 0,21 0,19 LogSrellog 0,14 0,07 0,09 -0,12 -0,12 -0,12 -0,18 0,15 -0,05 -0,05 -0,08 -0,24 0,06 -0,34 0,04 -0,10 0,03 0,47 0,35 Seff 0,01 0,00 -0,24 -0,24 -0,24 -0,28 0,24 0,10 0,10 0,01 -0,22 -0,20 -0,14 0,45 -0,30 -0,01 0,24 0,35 Seffrelp 0,93 0,75 0,75 0,75 0,70 0,20 0,01 0,02 0,97 0,72 0,62 0,19 0,12 -0,04 -0,03 -0,17 -0,20 SeffrelpM 0,74 0,73 0,74 0,75 0,16 -0,03 -0,03 0,91 0,71 0,58 0,23 0,12 -0,04 -0,04 -0,20 -0,22 QS 1,00 0,91 -0,11 -0,02 -0,02 0,73 0,97 0,77 0,42 -0,05 0,10 -0,02 -0,40 -0,41 LogQSadj 0,91 -0,10 -0,02 -0,02 0,73 0,97 0,77 0,42 -0,05 0,09 -0,02 -0,40 -0,42 CL -0,17 -0,04 -0,03 0,68 0,88 0,69 0,40 -0,04 0,11 -0,02 -0,61 -0,63 LR1 0,80 0,80 0,20 -0,08 -0,08 -0,08 0,07 -0,10 -0,04 0,30 0,26 LR3 1,00 0,03 0,01 -0,04 0,05 -0,01 -0,01 -0,03 0,01 -0,02 OR 0,04 0,01 -0,04 0,06 -0,01 -0,01 -0,03 0,03 -0,04 DIA 0,76 0,55 0,33 0,11 -0,03 -0,04 -0,20 -0,22 DIB 0,01 -0,03 0,11 0,00 -0,29 -0,31 -0,06 0,02 -0,03 -0,22 -0,23 -0,13 -0,02 0,06 0,08 0,01 -0,12 -0,18 -0,02 -0,03 0,59 Ph l c C22: Ma tr n h s tương quan c a 24 thư c ño ñ kho n c a c phi u SJS Q V D Dlog D$ No Sabs LogSabs SrelM Srelp Srellog LogSrellog Seff Seffrelp SeffrelpM QS LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB SrelM Srelp Srellog LogSrellog Seff Seffrelp SeffrelpM QS LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB Q 0,83 0,04 0,14 0,00 0,81 0,01 0,10 0,05 0,05 0,05 0,12 0,02 0,07 0,07 -0,02 0,02 0,08 -0,08 0,35 -0,21 -0,18 -0,17 -0,12 SrelM 1,00 1,00 0,91 -0,11 0,07 0,07 0,54 0,98 0,82 0,40 -0,11 0,30 -0,01 -0,44 -0,43 LogQS 0,76 0,52 -0,14 0,33 -0,05 -0,46 -0,44 V D Dlog D$ No Sabs LogSabs 0,06 0,17 0,16 0,84 0,19 0,45 -0,10 -0,09 -0,10 -0,05 0,17 -0,04 -0,05 0,16 -0,13 -0,04 -0,21 0,51 -0,31 -0,19 0,12 0,18 Srelp 0,78 0,81 0,02 0,03 -0,11 -0,03 -0,03 -0,03 -0,10 0,08 0,01 0,02 -0,07 -0,13 0,22 -0,21 0,03 -0,06 0,52 0,23 0,06 Srellog 0,63 0,09 0,07 0,02 0,03 0,03 0,03 0,02 0,14 0,08 0,09 -0,07 -0,11 0,14 -0,38 0,18 -0,10 0,38 0,19 0,03 LogSrellog 0,09 0,20 0,26 -0,07 -0,08 -0,07 -0,13 0,24 0,02 0,03 0,10 -0,15 0,17 -0,20 0,12 -0,18 0,23 0,43 0,26 Seff 0,13 0,24 -0,13 -0,13 -0,13 -0,09 0,15 0,00 0,00 0,12 -0,15 -0,07 -0,18 0,48 -0,41 -0,18 0,10 0,16 Seffrelp 0,85 0,55 0,55 0,55 0,45 0,27 -0,04 -0,04 0,98 0,52 0,54 -0,04 0,14 -0,08 -0,12 0,07 0,13 SeffrelpM 0,72 0,73 0,72 0,84 0,50 -0,02 -0,04 0,86 0,71 0,62 0,07 0,34 -0,02 -0,26 -0,11 0,21 QS 1,00 0,91 -0,11 0,07 0,07 0,54 0,98 0,81 0,41 -0,11 0,30 -0,01 -0,45 -0,42 LogQSadj 0,91 -0,11 0,07 0,07 0,54 0,98 0,82 0,40 -0,11 0,30 -0,01 -0,44 -0,43 CL -0,12 0,11 0,10 0,44 0,90 0,72 0,38 -0,09 0,30 -0,09 -0,55 -0,52 LR1 0,71 0,70 0,24 -0,13 -0,06 -0,17 0,18 -0,15 -0,09 0,32 0,35 LR3 1,00 -0,06 0,06 0,07 0,03 0,01 0,06 -0,01 -0,10 -0,10 OR -0,07 0,06 0,07 0,03 0,02 0,06 -0,01 -0,07 -0,14 DIA 0,54 0,51 0,02 0,12 -0,06 -0,15 0,05 0,13 DIB 0,13 -0,10 0,20 0,15 -0,31 -0,31 -0,16 0,27 -0,10 -0,31 -0,31 -0,38 -0,12 0,25 0,13 0,08 -0,34 -0,33 -0,04 -0,08 0,34 Ph l c C23: Ma tr n h s tương quan c a 24 thư c ño ñ kho n c a c phi u SSC Q V D Dlog D$ No Sabs LogSabs SrelM Srelp Srellog LogSrellog Seff Seffrelp SeffrelpM QS LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB SrelM Srelp Srellog LogSrellog Seff Seffrelp SeffrelpM QS LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB Q V 0,91 -0,14 -0,15 -0,14 -0,15 -0,13 -0,09 0,76 0,76 -0,14 -0,07 -0,15 -0,04 -0,17 -0,18 -0,17 -0,17 -0,17 -0,18 -0,17 -0,17 0,01 0,10 0,00 0,00 0,00 0,00 -0,11 -0,04 -0,13 -0,15 -0,14 -0,15 -0,02 -0,06 0,58 0,56 -0,29 -0,27 -0,09 -0,07 0,02 0,09 0,13 0,19 SrelM Srelp 1,00 1,00 1,00 0,91 0,91 -0,09 -0,09 -0,05 -0,05 -0,05 -0,05 0,74 0,74 0,96 0,96 0,74 0,74 0,39 0,39 -0,14 -0,14 0,15 0,15 0,11 0,11 -0,49 -0,49 -0,46 -0,45 LogQS LogQSadj 0,67 0,59 0,02 -0,12 -0,14 0,13 0,10 0,07 0,15 -0,48 -0,34 -0,46 -0,32 D Dlog D$ No Sabs LogSabs 0,85 0,84 -0,17 0,00 -0,03 0,01 0,01 0,01 0,00 -0,05 -0,05 -0,05 -0,15 -0,16 0,14 -0,33 -0,07 -0,02 0,13 0,10 0,07 Srellog 0,69 -0,16 0,01 -0,03 -0,01 -0,01 -0,01 -0,02 -0,04 -0,04 -0,04 -0,18 -0,23 0,06 -0,49 -0,10 0,02 0,10 0,11 0,10 LogSrellog -0,11 0,15 0,16 -0,03 -0,03 -0,03 -0,02 0,14 -0,04 -0,04 0,00 -0,17 0,09 -0,28 0,01 -0,05 0,07 0,25 0,17 Seff 0,91 -0,09 -0,05 -0,05 0,74 0,96 0,74 0,39 -0,14 0,15 0,11 -0,49 -0,46 CL -0,07 -0,06 -0,05 0,69 0,88 0,67 0,36 -0,13 0,18 0,12 -0,58 -0,60 LR1 0,78 0,78 0,24 -0,07 -0,05 -0,14 0,10 0,04 -0,05 0,30 0,19 LR3 1,00 0,01 -0,03 -0,04 -0,01 -0,02 0,05 -0,04 0,09 0,07 OR 0,01 -0,03 -0,04 0,00 -0,03 0,06 -0,03 0,12 0,04 DIA 0,75 0,53 0,21 0,01 0,12 0,03 -0,27 -0,27 DIB -0,06 0,01 -0,05 -0,24 -0,24 -0,25 -0,07 0,06 0,15 0,03 -0,07 -0,19 -0,07 -0,07 0,28 1 -0,15 -0,14 0,86 -0,26 0,75 -0,25 0,76 -0,26 0,75 -0,28 0,70 0,07 0,23 -0,01 -0,01 -0,01 -0,01 -0,12 0,97 -0,22 0,70 -0,20 0,58 -0,09 0,08 0,48 -0,01 -0,43 0,13 -0,10 0,06 0,14 -0,26 0,27 -0,25 Seffrelp SeffrelpM 0,76 0,76 0,76 0,84 0,20 -0,06 -0,06 0,84 0,73 0,59 0,17 -0,01 0,15 0,09 -0,29 -0,35 QS Ph l c C24: Ma tr n h s tương quan c a 24 thư c ño ñ kho n c a c phi u STB Q V D Dlog D$ No Sabs LogSabs SrelM Srelp Srellog LogSrellog Seff Seffrelp SeffrelpM QS LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB SrelM Srelp Srellog LogSrellog Seff Seffrelp SeffrelpM QS LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB Q V 0,93 0,12 0,19 0,03 0,12 -0,11 0,09 0,92 0,89 -0,31 -0,15 -0,43 -0,20 -0,28 -0,22 -0,28 -0,22 -0,28 -0,22 -0,50 -0,42 -0,12 0,00 0,07 0,03 0,06 0,02 -0,30 -0,16 -0,27 -0,22 -0,16 -0,14 -0,09 -0,18 0,39 0,46 -0,34 -0,37 -0,15 -0,15 0,12 0,25 0,26 0,39 SrelM Srelp 1,00 1,00 1,00 0,77 0,78 0,33 0,32 0,11 0,10 0,12 0,11 0,93 0,94 0,99 0,99 0,91 0,90 0,28 0,29 -0,16 -0,16 0,02 0,02 0,00 -0,01 -0,19 -0,21 -0,22 -0,21 LogQS LogQSadj 0,93 0,40 0,33 -0,17 -0,10 0,03 0,02 -0,01 0,04 -0,20 -0,13 -0,23 -0,17 D Dlog D$ No Sabs LogSabs 0,76 0,83 0,14 0,20 0,18 0,14 0,13 0,14 0,05 0,09 0,01 0,00 0,14 0,04 0,09 -0,44 0,25 -0,16 0,06 0,17 0,30 Srellog 0,67 0,08 0,15 0,23 0,07 0,08 0,07 0,14 -0,03 -0,16 -0,16 0,07 -0,03 -0,14 -0,63 0,20 -0,17 0,02 0,14 0,25 LogSrellog -0,04 0,47 0,57 0,29 0,29 0,29 0,29 0,24 -0,08 -0,08 0,40 0,19 0,17 -0,40 0,17 -0,15 0,03 0,24 0,35 Seff -0,27 -0,36 -0,27 -0,28 -0,27 -0,49 -0,04 0,12 0,11 -0,27 -0,27 -0,16 -0,15 0,40 -0,39 -0,10 0,16 0,32 Seffrelp 0,81 0,93 0,94 0,93 0,75 0,44 0,06 0,07 0,99 0,91 0,83 0,12 -0,10 -0,05 -0,01 -0,01 -0,04 SeffrelpM 0,61 0,62 0,61 0,79 0,43 -0,08 -0,07 0,79 0,57 0,42 -0,08 -0,13 -0,03 -0,04 0,04 0,02 QS 0,76 0,33 0,11 0,12 0,93 0,99 0,91 0,28 -0,16 0,02 0,00 -0,19 -0,22 CL 0,24 -0,02 -0,01 0,74 0,74 0,55 0,17 -0,34 0,15 -0,05 -0,37 -0,40 LR1 0,75 0,75 0,44 0,32 0,35 -0,05 0,00 -0,04 0,13 0,24 0,04 LR3 1,00 0,07 0,12 0,20 0,08 -0,02 0,02 0,15 0,04 -0,13 OR 0,08 0,13 0,22 0,08 -0,02 0,02 0,16 0,07 -0,16 DIA 0,93 0,85 0,21 -0,10 -0,05 -0,01 -0,03 -0,05 DIB -0,19 0,15 -0,04 -0,29 -0,29 -0,39 -0,08 0,26 0,43 0,02 -0,17 -0,28 0,17 -0,13 0,07 Ph l c C25: Ma tr n h s tương quan c a 24 thư c ño ñ kho n c a c phi u TDH Q V D Dlog D$ No Sabs LogSabs SrelM Srelp Srellog LogSrellog Seff Seffrelp SeffrelpM QS LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB SrelM Srelp Srellog LogSrellog Seff Seffrelp SeffrelpM QS LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB Q 0,92 -0,06 0,07 -0,13 0,88 -0,16 -0,09 -0,07 -0,07 -0,07 -0,03 0,01 0,14 0,12 -0,18 -0,09 -0,09 -0,07 0,48 -0,30 -0,05 -0,19 -0,17 SrelM 1,00 1,00 0,91 0,19 0,16 0,17 0,74 0,97 0,83 0,30 -0,03 0,19 0,07 -0,32 -0,34 LogQS 0,79 0,44 -0,04 0,21 0,06 -0,33 -0,35 V D Dlog D$ No Sabs LogSabs -0,07 0,06 -0,04 0,86 0,01 0,14 -0,03 -0,03 -0,03 0,05 0,11 0,10 0,09 0,01 -0,04 -0,05 -0,13 0,56 -0,29 -0,04 -0,04 0,01 Srelp 0,83 0,81 -0,06 0,10 0,11 0,12 0,12 0,12 0,11 0,08 0,07 0,06 -0,03 -0,03 0,20 -0,32 -0,03 0,02 -0,01 0,08 0,11 Srellog 0,67 0,08 0,09 0,14 0,13 0,14 0,13 0,15 0,11 0,15 0,13 -0,06 -0,05 0,14 -0,47 0,05 0,01 0,01 0,09 0,05 LogSrellog -0,11 0,28 0,37 0,09 0,10 0,09 0,10 0,20 0,04 0,04 0,15 -0,02 0,17 -0,25 0,05 0,00 -0,01 0,34 0,35 Seff -0,07 -0,01 -0,04 -0,04 -0,04 0,02 0,12 0,20 0,18 -0,09 -0,06 -0,04 -0,12 0,56 -0,41 -0,06 -0,14 -0,13 Seffrelp 0,80 0,76 0,76 0,76 0,69 0,37 0,11 0,13 0,98 0,72 0,71 -0,03 0,07 0,07 0,05 0,05 0,05 SeffrelpM 0,80 0,80 0,80 0,91 0,35 0,11 0,13 0,82 0,78 0,67 0,07 0,15 0,13 0,09 -0,18 -0,14 QS 1,00 0,91 0,15 0,12 0,13 0,74 0,97 0,82 0,30 -0,03 0,19 0,07 -0,33 -0,33 LogQSadj 0,91 0,19 0,16 0,17 0,74 0,97 0,83 0,30 -0,03 0,19 0,07 -0,32 -0,34 CL 0,21 0,15 0,16 0,68 0,89 0,72 0,23 0,04 0,17 0,08 -0,31 -0,33 LR1 0,82 0,85 0,35 0,17 0,28 -0,12 0,11 -0,02 -0,02 0,10 0,12 LR3 0,99 0,08 0,14 0,24 0,01 0,05 0,03 -0,03 -0,14 -0,15 OR 0,10 0,16 0,26 0,01 0,04 0,03 -0,03 -0,12 -0,16 DIA 0,74 0,68 0,05 0,07 0,07 0,05 0,05 0,06 DIB 0,06 -0,04 0,14 0,09 -0,25 -0,27 -0,13 0,14 -0,02 -0,29 -0,26 -0,33 -0,04 0,01 0,14 0,16 -0,09 -0,20 -0,06 -0,05 0,37 Ph l c C26: Ma tr n h s tương quan c a 24 thư c ño ñ kho n c a c phi u TRI Q V D Dlog D$ No Sabs LogSabs SrelM Srelp Srellog LogSrellog Seff Seffrelp SeffrelpM QS LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB SrelM Srelp Srellog LogSrellog Seff Seffrelp SeffrelpM QS LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB Q 0,64 -0,14 -0,15 -0,14 0,83 -0,16 -0,20 -0,09 -0,09 -0,09 -0,04 -0,09 0,01 0,01 -0,14 -0,06 -0,11 0,10 0,48 -0,29 -0,07 -0,11 -0,10 SrelM 1,00 1,00 0,90 -0,18 -0,09 -0,09 0,58 0,97 0,82 0,34 -0,14 0,16 0,19 -0,36 -0,37 LogQS 0,75 0,50 -0,12 0,14 0,14 -0,37 -0,38 V D Dlog D$ No Sabs LogSabs -0,04 -0,06 0,09 0,67 0,14 0,17 -0,16 -0,16 -0,16 -0,15 0,26 0,00 0,00 0,17 -0,14 -0,15 -0,09 0,71 -0,25 -0,06 0,15 0,16 Srelp 0,87 0,82 -0,16 0,13 0,12 -0,04 -0,03 -0,04 -0,05 0,11 -0,01 -0,02 -0,04 -0,20 0,07 -0,38 -0,04 0,11 0,11 0,19 0,21 Srellog 0,71 -0,14 0,07 0,05 -0,06 -0,06 -0,06 -0,09 0,09 0,01 0,00 -0,12 -0,26 0,03 -0,52 -0,09 0,08 0,09 0,19 0,22 LogSrellog -0,13 0,29 0,31 -0,10 -0,10 -0,10 -0,14 0,30 -0,03 -0,04 0,12 -0,22 -0,05 -0,29 0,07 0,05 0,08 0,37 0,41 Seff -0,17 -0,19 -0,17 -0,17 -0,17 -0,09 -0,05 0,01 0,00 -0,14 -0,14 -0,17 0,02 0,56 -0,49 -0,09 -0,10 -0,07 Seffrelp 0,91 0,58 0,58 0,58 0,54 0,31 -0,08 -0,08 0,97 0,53 0,46 -0,05 0,13 0,14 0,24 -0,04 -0,04 SeffrelpM 0,55 0,55 0,55 0,51 0,36 -0,08 -0,07 0,89 0,51 0,46 0,01 0,10 0,14 0,15 0,00 0,04 QS 1,00 0,90 -0,19 -0,10 -0,09 0,57 0,97 0,82 0,34 -0,15 0,16 0,18 -0,37 -0,37 LogQSadj 0,90 -0,18 -0,09 -0,09 0,58 0,97 0,82 0,34 -0,14 0,16 0,19 -0,36 -0,37 CL -0,21 -0,05 -0,04 0,53 0,88 0,69 0,36 -0,13 0,09 0,13 -0,60 -0,59 LR1 0,61 0,61 0,29 -0,19 -0,15 -0,21 0,21 0,04 0,01 0,38 0,29 LR3 1,00 -0,08 -0,08 -0,07 -0,02 -0,02 -0,01 -0,01 0,02 -0,07 OR -0,08 -0,08 -0,07 -0,02 -0,02 0,00 -0,01 0,03 -0,09 DIA 0,58 0,43 0,05 0,15 0,13 0,19 -0,06 -0,07 DIB 0,03 -0,14 0,18 0,22 -0,26 -0,26 -0,06 -0,05 -0,05 -0,23 -0,24 -0,26 -0,05 0,12 0,13 -0,03 0,05 -0,02 -0,03 -0,04 0,58 Ph l c C27: Ma tr n h s tương quan c a 24 thư c ño ñ kho n c a c phi u TS4 Q V D Dlog D$ No Sabs LogSabs SrelM Srelp Srellog LogSrellog Seff Seffrelp SeffrelpM QS LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB SrelM Srelp Srellog LogSrellog Seff Seffrelp SeffrelpM QS LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB Q 0,93 -0,06 -0,03 -0,03 0,83 -0,13 -0,22 -0,19 -0,19 -0,19 -0,38 -0,01 -0,06 -0,06 -0,13 -0,18 -0,14 -0,08 0,45 -0,39 -0,09 0,36 0,28 SrelM 1,00 1,00 0,85 -0,14 -0,12 -0,11 0,71 0,97 0,73 0,30 -0,12 0,13 0,04 -0,40 -0,36 LogQS 0,67 0,45 -0,11 0,14 0,01 -0,39 -0,35 V D Dlog D$ No Sabs LogSabs -0,03 -0,01 0,03 0,84 -0,07 -0,15 -0,21 -0,21 -0,21 -0,42 0,06 -0,05 -0,05 -0,07 -0,20 -0,15 -0,13 0,48 -0,35 -0,07 0,48 0,34 Srelp 0,88 0,82 -0,09 0,08 0,13 0,05 0,05 0,05 0,10 0,03 -0,04 -0,03 -0,05 -0,13 0,03 -0,34 -0,01 0,00 0,11 0,07 0,01 Srellog 0,71 -0,07 0,08 0,12 0,05 0,04 0,05 0,08 -0,01 -0,06 -0,05 -0,07 -0,16 0,03 -0,48 0,03 -0,05 0,09 0,05 0,06 LogSrellog -0,03 0,24 0,31 0,00 0,00 0,00 0,02 0,16 -0,04 -0,03 0,10 -0,14 -0,05 -0,28 0,00 -0,04 0,03 0,20 0,13 Seff -0,12 -0,18 -0,26 -0,26 -0,26 -0,47 0,07 -0,04 -0,04 -0,11 -0,24 -0,21 -0,14 0,37 -0,46 -0,10 0,44 0,37 Seffrelp 0,79 0,73 0,73 0,73 0,54 0,11 -0,11 -0,09 0,98 0,70 0,43 0,00 -0,06 0,05 -0,01 -0,13 -0,13 SeffrelpM 0,62 0,62 0,62 0,62 0,15 -0,11 -0,09 0,75 0,57 0,43 0,00 -0,11 0,09 -0,01 -0,16 -0,17 QS 1,00 0,85 -0,15 -0,13 -0,12 0,72 0,97 0,72 0,30 -0,11 0,13 0,04 -0,40 -0,35 LogQSadj 0,85 -0,14 -0,12 -0,11 0,72 0,97 0,73 0,30 -0,12 0,13 0,04 -0,40 -0,36 CL -0,20 -0,13 -0,12 0,52 0,81 0,65 0,32 -0,24 0,24 0,08 -0,63 -0,60 LR1 0,83 0,85 0,11 -0,14 -0,09 -0,18 0,03 -0,06 -0,05 0,31 0,20 LR3 0,99 -0,09 -0,11 -0,08 -0,06 -0,02 0,00 -0,05 0,09 0,03 OR -0,09 -0,10 -0,07 -0,05 -0,02 0,00 -0,05 0,09 0,01 DIA 0,73 0,41 0,07 -0,06 0,06 -0,02 -0,13 -0,13 DIB 0,01 -0,08 0,04 0,15 -0,30 -0,27 -0,08 0,16 -0,07 -0,23 -0,21 -0,19 -0,04 0,30 0,15 0,05 -0,22 -0,20 -0,06 -0,06 0,28 Ph l c C28: Ma tr n h s tương quan c a 24 thư c ño ñ kho n c a c phi u VIS Q V D Dlog D$ No Sabs LogSabs SrelM Srelp Srellog LogSrellog Seff Seffrelp SeffrelpM QS LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB SrelM Srelp Srellog LogSrellog Seff Seffrelp SeffrelpM QS LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB Q 0,92 -0,24 -0,12 -0,16 0,90 -0,02 -0,03 -0,21 -0,21 -0,21 -0,18 0,28 0,01 0,01 -0,01 -0,19 -0,19 -0,07 0,66 -0,34 -0,13 0,31 0,26 SrelM 1,00 1,00 0,91 -0,08 -0,09 -0,08 0,72 0,97 0,79 0,30 -0,15 0,21 0,09 -0,44 -0,48 LogQS 0,74 0,47 -0,14 0,20 0,06 -0,44 -0,47 V D Dlog D$ No Sabs LogSabs -0,25 -0,08 -0,14 0,87 0,06 0,05 -0,19 -0,19 -0,19 -0,14 0,37 0,00 0,00 0,06 -0,18 -0,18 -0,09 0,76 -0,30 -0,11 0,38 0,29 Srelp 0,82 0,83 -0,25 -0,05 -0,04 0,09 0,09 0,09 0,04 -0,21 -0,06 -0,05 -0,15 -0,07 0,15 -0,29 -0,22 0,13 0,14 -0,01 -0,07 Srellog 0,70 -0,11 -0,08 -0,06 0,00 0,00 0,00 -0,01 -0,07 -0,02 -0,01 -0,21 -0,19 0,00 -0,49 -0,06 0,05 0,13 0,10 0,03 LogSrellog -0,15 0,18 0,15 0,10 0,10 0,10 0,06 0,02 -0,05 -0,05 0,05 -0,04 0,18 -0,27 -0,12 0,14 0,10 0,14 0,06 Seff -0,03 -0,06 -0,27 -0,27 -0,27 -0,26 0,35 0,02 0,02 -0,03 -0,25 -0,24 -0,11 0,68 -0,42 -0,14 0,40 0,38 Seffrelp 0,83 0,75 0,74 0,75 0,67 0,29 -0,03 -0,02 0,98 0,74 0,58 0,12 0,08 0,10 0,01 -0,13 -0,22 SeffrelpM 0,82 0,82 0,82 0,89 0,25 -0,10 -0,09 0,81 0,81 0,59 0,20 0,10 0,18 0,04 -0,35 -0,39 QS 1,00 0,91 -0,09 -0,09 -0,09 0,71 0,97 0,79 0,30 -0,15 0,21 0,09 -0,45 -0,47 LogQSadj 0,91 -0,08 -0,09 -0,08 0,72 0,97 0,79 0,30 -0,15 0,21 0,09 -0,44 -0,48 CL -0,06 -0,13 -0,12 0,64 0,89 0,67 0,30 -0,10 0,23 0,09 -0,49 -0,58 LR1 0,65 0,66 0,28 -0,07 -0,09 -0,10 0,35 -0,14 -0,03 0,46 0,24 LR3 1,00 -0,03 -0,08 -0,07 -0,01 0,01 -0,07 0,06 0,11 0,14 OR -0,02 -0,07 -0,06 -0,01 0,01 -0,07 0,07 0,15 0,09 DIA 0,76 0,53 0,22 0,07 0,09 -0,02 -0,14 -0,22 DIB 0,01 -0,15 0,22 0,19 -0,33 -0,36 -0,09 0,03 -0,08 -0,22 -0,21 -0,24 -0,09 0,33 0,24 0,04 -0,20 -0,20 -0,06 -0,14 0,12 Ph l c C29: Ma tr n h s tương quan c a 24 thư c ño ñ kho n c a c phi u VNM Q V D Dlog D$ No Sabs LogSabs SrelM Srelp Srellog LogSrellog Seff Seffrelp SeffrelpM QS LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB SrelM Srelp Srellog LogSrellog Seff Seffrelp SeffrelpM QS LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB Q 0,93 -0,03 0,04 -0,04 0,82 -0,11 -0,17 -0,09 -0,10 -0,09 -0,11 0,01 0,05 0,05 -0,10 -0,09 -0,10 -0,01 0,51 -0,19 -0,13 0,05 -0,01 SrelM 1,00 1,00 0,96 0,15 0,12 0,13 0,84 0,96 0,73 0,37 -0,12 0,09 0,11 -0,37 -0,38 LogQS 0,66 0,56 -0,12 0,07 0,05 -0,39 -0,40 V D Dlog D$ No Sabs LogSabs -0,03 0,01 0,01 0,73 0,03 0,06 -0,06 -0,06 -0,06 -0,06 0,07 0,02 0,02 0,04 -0,05 -0,07 -0,02 0,52 -0,20 -0,14 0,14 0,10 Srelp 0,75 0,94 -0,07 0,06 0,08 0,06 0,06 0,06 0,06 0,08 0,08 0,07 -0,07 -0,10 0,33 -0,30 -0,07 0,13 0,29 0,12 0,06 Srellog 0,70 0,06 0,03 0,04 0,01 0,02 0,01 0,00 0,06 0,07 0,07 -0,15 -0,21 0,14 -0,58 0,01 0,05 0,22 0,17 0,13 LogSrellog -0,08 0,17 0,25 0,09 0,09 0,09 0,09 0,14 0,06 0,06 0,04 -0,07 0,35 -0,29 -0,04 0,09 0,24 0,20 0,13 Seff -0,12 -0,18 -0,13 -0,13 -0,13 -0,15 0,02 0,06 0,06 -0,12 -0,13 -0,14 -0,08 0,50 -0,34 -0,10 0,07 0,02 Seffrelp 0,95 0,86 0,86 0,86 0,81 0,27 0,07 0,08 0,97 0,81 0,58 0,22 -0,06 0,03 0,07 -0,12 -0,11 SeffrelpM 0,89 0,89 0,89 0,94 0,38 0,11 0,11 0,94 0,86 0,72 0,25 -0,08 0,09 0,10 -0,28 -0,21 QS 1,00 0,96 0,15 0,12 0,12 0,84 0,96 0,73 0,37 -0,12 0,09 0,11 -0,39 -0,36 LogQSadj 0,96 0,15 0,12 0,13 0,84 0,96 0,73 0,37 -0,12 0,09 0,11 -0,37 -0,38 CL 0,17 0,14 0,14 0,80 0,93 0,74 0,37 -0,15 0,13 0,12 -0,41 -0,43 LR1 0,89 0,89 0,28 0,15 0,17 -0,04 0,05 0,00 0,04 0,12 0,06 LR3 1,00 0,08 0,12 0,15 0,02 0,02 0,04 0,05 -0,04 -0,11 OR 0,08 0,12 0,15 0,02 0,02 0,04 0,05 -0,01 -0,15 DIA 0,86 0,53 0,37 -0,06 0,02 0,02 -0,15 -0,13 DIB 0,04 -0,14 0,19 0,21 -0,25 -0,29 -0,04 -0,02 -0,10 -0,29 -0,30 -0,35 -0,10 0,15 0,12 0,01 -0,09 -0,14 -0,05 -0,05 0,00 Ph l c C30: Ma tr n h s tương quan c a 24 thư c ño ñ kho n c a c phi u VSH Q V D Dlog D$ No Sabs LogSabs SrelM Srelp Srellog LogSrellog Seff Seffrelp SeffrelpM QS LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB SrelM Srelp Srellog LogSrellog Seff Seffrelp SeffrelpM QS LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB LogQS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB Q 0,97 -0,06 0,02 -0,05 0,90 -0,11 -0,15 -0,12 -0,12 -0,12 -0,20 0,00 -0,02 0,00 -0,11 -0,12 -0,10 -0,05 0,46 -0,27 -0,10 0,23 0,20 SrelM 1,00 1,00 0,87 0,02 0,02 0,01 0,93 0,98 0,86 0,40 -0,09 0,11 0,10 -0,45 -0,47 LogQS 0,85 0,53 -0,10 0,12 0,07 -0,47 -0,48 V D Dlog D$ No Sabs LogSabs -0,09 0,00 -0,07 0,87 -0,07 -0,10 -0,11 -0,11 -0,11 -0,18 -0,02 -0,06 -0,05 -0,07 -0,11 -0,09 -0,07 0,49 -0,29 -0,10 0,24 0,22 Srelp 0,81 0,97 -0,05 -0,07 -0,05 -0,05 -0,05 -0,05 -0,06 0,09 0,11 0,11 -0,15 -0,14 0,05 -0,28 -0,02 -0,04 0,08 0,17 0,16 Srellog 0,79 0,04 -0,01 0,00 -0,01 -0,02 -0,01 -0,03 0,14 0,14 0,13 -0,13 -0,14 0,03 -0,51 0,02 -0,07 0,11 0,22 0,14 LogSrellog -0,04 -0,04 -0,01 -0,05 -0,05 -0,05 -0,06 0,09 0,07 0,07 -0,13 -0,14 0,05 -0,28 0,00 -0,02 0,07 0,21 0,21 Seff -0,12 -0,15 -0,14 -0,14 -0,14 -0,22 0,06 0,05 0,06 -0,12 -0,14 -0,11 -0,09 0,48 -0,38 -0,08 0,25 0,22 Seffrelp 0,85 0,94 0,94 0,94 0,84 0,06 0,00 -0,01 0,99 0,92 0,79 0,31 -0,07 0,08 0,06 -0,41 -0,43 SeffrelpM 0,80 0,80 0,80 0,95 0,09 0,02 0,00 0,85 0,79 0,67 0,30 -0,10 0,09 0,10 -0,52 -0,56 QS 1,00 0,87 0,01 0,01 0,00 0,93 0,98 0,86 0,41 -0,10 0,11 0,09 -0,46 -0,47 LogQSadj 0,87 0,02 0,02 0,01 0,93 0,98 0,86 0,40 -0,09 0,11 0,10 -0,45 -0,47 CL 0,08 0,06 0,04 0,83 0,86 0,74 0,40 -0,14 0,12 0,12 -0,63 -0,67 LR1 0,96 0,95 0,05 0,00 0,01 -0,06 0,03 -0,05 0,01 -0,02 -0,04 LR3 0,98 -0,01 0,01 0,02 -0,03 0,00 -0,03 0,03 -0,07 -0,07 OR -0,02 0,00 0,01 -0,03 0,00 -0,04 0,02 -0,06 -0,05 DIA 0,94 0,78 0,42 -0,08 0,09 0,04 -0,42 -0,44 DIB 0,25 -0,08 0,09 0,07 -0,38 -0,40 -0,08 0,13 -0,04 -0,31 -0,28 -0,31 -0,05 0,23 0,05 -0,01 -0,10 -0,06 -0,06 -0,07 0,30 PH L C D Ph l c D1: Th ng kê m c ñ V D Dlog D$ No LogSabs SrelM Seff b1 SeffrelpM QS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB V D Dlog D$ No LogSabs SrelM Seff b2 SeffrelpM QS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB x nh hư ng c a y u t tr ng y u b1 b2 ñ n thư c ño ñ kho n c phi u x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x Ph l c D2: Th ng kê m c ñ V D Dlog D$ No LogSabs SrelM Seff b3 SeffrelpM QS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB V D Dlog D$ No LogSabs SrelM Seff b4 SeffrelpM QS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB x nh hư ng c a y u t tr ng y u b3 b4 ñ n thư c ño ñ kho n c phi u x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x Ph l c D3: Th ng kê m c ñ V D Dlog D$ No LogSabs SrelM Seff b5 SeffrelpM QS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB V D Dlog D$ No LogSabs SrelM Seff b6 SeffrelpM QS LogQSadj CL LR1 LR3 OR DIA DIB nh hư ng c a y u t tr ng y u b5 b6 ñ n thư c ño ñ kho n c phi u x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x x ... T TP H CHÍ MINH PH M ðÌNH HỒNG ð XU T PHƯƠNG PHÁP ðO LƯ NG ð KHO N C PHI U NIÊM Y T T I S CH NG KHOÁN TP H THANH GIAO D CH CHÍ MINH Chuyên ngành: Kinh t tài – Ngân hàng Mã s : 60.31.12 LU N VĂN... c giao d ch trung bình m#t ngày 3 6,8 58 giá tr giao d ch c!a DHG r t cao, ñ t 6,8 7 8,1 8 7,5 82 ñ ng, g p ñôi c phi u AGF, BBC, BMP Tuy nhiên, minimum c!a hai thư c ño r t th p, l$n lư c 10 1,5 6 0,0 00... đư c giao d ch trung bình m#t ngày 35 9,4 6 6, tương ñương 4 1,5 0 3,0 8 0,9 10 ñ ng, giá tr giao d ch ñ t r t cao Minimum c!a hai thư c ño r t cao, l$n lư c 1,8 20 13 9,7 2 5,0 00 ð# sâu bình quân 9 9,4 17

Ngày đăng: 16/09/2020, 23:25

Xem thêm:

Mục lục

  • DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

  • DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU

  • DANH MỤC CÁC HÌNH

  • DANH MỤC CÁC BẢNG

  • DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ

  • CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐỘ THANH KHOẢN CỦA CỔ PHIẾU

    • 1.1.Khái niệm độ thanh khoản của cổ phiếu

    • 1.2. Đặc tính của độ thanh khoản cổ phiếu

    • 1.3.Công thực đo lượng độ thanh khoản cổ phiếu

    • 1.4.Giới thiệu phương pháp phân tích yếu tố trọng yếu

    • CHƯƠNG 2: ỨNG DỤNG ĐO LƯỢNG ĐỘ THANH KHOẢN CỔ PHIẾU TRÊN SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN TP.HCM

      • 2.1.Phương pháp chọn mẫu cổ phiếu và chọn mẫu số liệu thống kê

      • 2.3.Xếp hạng độ thanh khoản cổ phiếu

      • 2.4.Xác định hệ số tương quan giữa các công thức và loại bỏ những công thức có quan hệ tương quan cao

      • DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

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