BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH Ô TÔ NĂM 2020

BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH Ô TÔ NĂM 2020

BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH Ngành: Ơ tơ Năm 2020 Dự báo nguồn cung ôtô năm 2020 tiếp tục dồi I Tổng quan Lịch sử ngành ô tơ Việt Nam • Tháng 12/1958, xe bốn chỗ hiệu Chiến Thắng sản xuất miền Bắc Xe kỹ sư, công nhân Việt Nam Nhà máy Chiến Thắng (phía Bắc) phát triển từ mẫu xe Fregate chạy xăng Pháp tinh thần nội địa hóa tối đa • Năm 1970, La Dalat giá rẻ người Việt lắp ráp theo tiêu chuẩn Hãng Citroen (Pháp) xuất thị trường miền Nam La Dalat có đến dịng xe, trung bình năm bán 1.000 từ năm 1970 đến 1975, tỉ lệ nội địa hóa tăng từ 25% đến 40% • Năm 1991, hai doanh nghiệp ơtơ có vốn đầu tư nước thành lập Xí nghiệp liên doanh ơtơ Hịa Bình Cơng ty liên doanh Mekong Auto Hình Mẫu xe Fregate chạy xăng Pháp Nguồn: Aseansc tổng hợp • Tháng 8/1995, ông lớn ngành ôtô giới đăng ký vào Việt Nam nhận giấy phép đầu tư thành lập liên doanh ôtô Việt Nam ngày Toyota, Ford Chysler Ngành ôtô Việt Nam chứng kiến có mặt khoảng 16 doanh nghiệp ơtơ có vốn đầu tư nước ngồi, có nhiều tên tuổi Toyota, Ford, Honda, Mitsubishi, Mercedes-Benz • Năm 2004, doanh nghiệp Việt Nam Công ty cổ phần ôtô Trường Hải (Thaco) Công ty cổ phần ôtô Xuân Kiên (Vinaxuki) Thủ tướng cho phép sản xuất, lắp ráp ôtô loại • Năm 2012, Ơtơ Xn Kiên gặp khó khăn, sau phải đóng cửa • Năm 2016, Ơtơ Trưởng Hải dẫn đầu thị phần Ơtơ Việt Nam • Năm 2017, Vingroup khởi công tổ hợp sản xuất ô tô VinFast Hải Phịng • Tháng 10/2018, VinFast đưa hai xe mẫu Sedan Lux A 2.0 SUV Lux SA 2.0 tham gia triển lãm quốc tế Paris Motor Show, kiện ô tô lớn tồn cầu nhận đón nhận nhiệt tình cơng chúng quốc tế Hình Mẫu xe La Dalat Nguồn: Aseansc tổng hợp Hình Mẫu xe Sedan Lux A 2.0 VinFast Hình Mẫu xe SUV Lux SA 2.0 VinFast Nguồn: Aseansc tổng hợp Nguồn: Aseansc tổng hợp Asean Securities Trang BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH Ngành: Ơ tơ Năm 2020 Vịng đời ngành ô tô Việt Nam Doanh số bán xe tốc độ tăng trưởng trung bình 200 - 350.000 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% 300.000 250.000 200.000 150.000 100.000 50.000 Doanh số bán xe Tốc độ tăng trưởng Nguồn: VAMA, Aseansc tổng hợp Năm Doanh số bán xe Tốc độ tăng trưởng 2007 2008 2009 2010 2011 80.392 111.946 119.460 112.224 110.938 97% 37% 7% -6% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 11.2019 92.584 110.519 157.810 244.914 304.427 272.750 288.683 289.128 -1% -33% 19% 43% 55% 24% -10% 6% 14% Đơn vị: Xe Nguồn: VAMA, Aseansc tổng hợp Ngành ô tô Việt Nam từ 2007 đến chia làm giai đoạn chính: • Giai đoạn 2007 - 2008, tốc độ tăng trưởng doanh số bán xe trì mức số, mức 97% 37% Trong năm 2017, Bộ tài tiến hành đợt giảm thuế với hy vọng hạ nhiệt giá bán xe nước Tại thời điểm Việt Nam gia nhập WTO (1/2017), loại ô tô nguyên giảm thuế nhập từ 90% xuống 80% Tháng 8/2007, cắt giảm tiếp xuống 70% vào tháng 11/2007, thuế xuất ô tô nguyên cịn 60% • Giai đoạn 2009 - 2012, tốc độ tăng trưởng doanh số bán xe bắt đầu chậm lại vào năm 2009 (+7%), sụt giảm mạnh vào năm 2012 (33%) Trong đó, suy giảm thị trường ôtô năm 2012 xuất phát từ bối cảnh khó khăn kinh tế nói chung Bên cạnh đó, việc tăng phí, thuế với việc loại thuế, phí ban hành góp phần làm giảm sức mua thị trường • Giai đoạn 2013 - 2016, tốc độ tăng trưởng doanh số bán xe liên tục đạt số, mạnh vào năm 2015, với tốc độ tăng trưởng 55% Trong đó, mức tăng trưởng 55% năm 2015 cho đến từ việc thị trường chạy đua tránh áp lực tăng giá năm tới thay đổi cách tính thuế Tiêu thụ Đặc biệt Trong dó, mức tăng trưởng 24% năm 2016 cho nhờ chiến lược giảm giá xe để kích cầu tiêu dùng nhiều hãng xe • Giai đoạn 2017 - nay, tốc độ tăng trưởng doanh số bán xe có dấu hiệu chững lại vào năm 2017, sụt giảm 10%, nhiên phục hồi nhẹ trở lại vào năm 2018 (+6%) 11 tháng đầu năm 2019 (+14%) Trong năm 2017, suy giảm doanh số toàn thị trường chủ yếu bị tác động từ sách có hiệu lực từ 2018 Tâm lý chung khách hàng chờ đợi, chủ yếu kỳ vọng giá xe giảm nhiều 2018 thuế nhập từ ASEAN 0% thuế nhập linh kiện 0% Năm 2018, tốc độ tăng trưởng doanh số bán xe chậm lại lý giải vướng mắc việc nhập xe, qua gây tình trạng thiếu hụt nguồn cung thị trường Năm 2019, giá xe giảm khoảng từ 815% góp phần thúc đẩy đẩy tăng trưởng doanh số bán xe toàn thị trường Bước sang 2020, với nguồn cung dồi lượng nhập tiếp tục tăng trưởng cao, giá xe ô tô dự tiếp tục điều chỉnh giảm Asean Securities Trang BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH Ngành: Ơ tơ Năm 2020 Các yếu tố ảnh hưởng đến ngành ôtô Việt Nam 3.1 Môi trường kinh tế vĩ mô Tăng trưởng GDP GDP/người qua năm GDP/người (USD) 9,0% 8,0% 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% Chỉ số CPI qua năm 25,00% Tăng trưởng GDP 3.000 2.500 1.000 18,13% 20,00% 15,00% 2.000 1.500 22,97% 10,00% 5,00% 11,75% 8,30% 6,88% 6,81%6,04% 4,09% 4,74% 3,53% 0,60% 3,54% 500 0,00% Nguồn: GSO, Aseansc tổng hợp • Mơi trường vĩ mô ổn định hỗ trợ tăng trưởng nhu cầu xe Thu nhập bình quân đầu người tăng trưởng tốt, lạm phát tỷ giá điều hành kịp thời hợp lý, tạo điều kiện cho người dân có hội tiếp cận tài sản vốn trước bị coi xa xỉ xe Dự kiến năm 2025, GDP bình quân đầu người Việt Nam đạt khoảng 4.688 USD, đưa Việt Nam gia nhập nhóm nước có thu nhập trung bình cao 3.2 Chính sách Nhà nước • Nhà nước đánh thuế cao với mặt hàng ô tô, đồng thời xếp vào danh mục loại hàng hóa chịu thuế tiêu thụ đặc biệt Đến nay, ô tô phải chịu tới 15 loại thuế phí Việc đánh chồng lên thuế với ô tô khiến cho giá xe bán đến tay người tiêu dùng Việt Nam cao vào hàng đầu giới • Các đề xuất thu phí tương lai khiến người tiêu dùng đắn đo mua xe tơ Mục tiêu việc tăng loại phí mức thu phí mặt hàng ô tô để hạn chế lưu lượng xe đường, qua góp phần giảm tai nạn, ách tắc giao thông tạo nguồn thu cho ngân sách đầu tư hạ tầng giao thơng • Nhiều sách để bảo hộ ngành công nghiệp ô tô chưa thu kết bật Trong 20 năm qua, Việt Nam đưa nhiều sách để bảo hộ ngành công nghiệp ô tô, từ miễn giảm thuế, miễn giảm tiền thuê đất cho doanh nghiệp đầu tư lĩnh vực Tuy nhiên đến nay, ngành ô tô Việt Nam không phát triển lên được, chủ yếu dừng lại công đoạn lắp ráp bộc lộ nhiều hạn chế, yếu 3.3 Cơ sở hạ tầng giao thơng • Cơ sở hạ tầng chưa đáp ứng nhu cầu sử dụng ô tô Ở Hà Nội TP.HCM, đất dành cho giao thông chiếm 6-8% tiêu chuẩn phải đạt 20% Chiều rộng tuyến giao thông không đủ để thoát lưu lượng xe người lại ngày gia tăng dẫn đến tình trạng tắc nghẽn nặng khu vực thành phố lớn Chưa có tách bạch, đầu tư sở hạ tầng giao thông chun biệt cho phương tiện tơ, phương tiện giao thơng xe máy 3.4 Tỷ lệ nội địa hóa • Tỷ lệ nội địa hóa thấp khiến cho giá thành cao Hoạt động sản xuất, lắp ráp ơtơ Việt Nam có tỷ lệ nội địa hóa thấp nhất, cụ thể, xe tải đạt tỷ lệ nội địa hóa trung bình 20%; xe khách từ 10 chỗ ngồi trở lên, xe chuyên dụng đạt tỷ lệ 45-55% Riêng xe cá nhân đến chỗ ngồi, tỷ lệ nội địa hóa bình qn đạt 7-10% (trừ dịng xe Innova Toyota đạt 37%) Nếu so với nước khu vực, tỷ lệ nội địa hóa ngành tơ Việt Nam thấp Tỷ lệ trung bình nước khu vực đạt 55-60%, riêng Thái Lan đạt tới 80% Theo Toyota Việt Nam, tỷ lệ nội địa hóa thấp khiến cho giá thành sản xuất ngành ô tô Việt Nam cao 10% so với nước khác khu vực Asean Securities Trang BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH Ngành: Ơ tơ Năm 2020 Tỷ lệ nội địa hóa trung bình ngành ô tô Đơn vị: % Nguồn: MOIT, Aseansc tổng hợp II Chuỗi giá trị ngành ô tô Việt Nam Chuỗi giá trị ngành ô tô Việt Nam Nhà cung cấp cấp Nhà cung cấp cấp • 138 nhà cung cấp • nhà sản xuất phụ tùng thay • 178 nhà sản xuất khác Nhà cung cấp cấp • 83 nhà cung cấp • 61 nhà cung cấp chuyên phụ tùng xe máy • 50 nhà cung cấp phụ tùng xe máy, tơ • 18 nhà cung cấp phụ tùng tơ • 277 nhà cung cấp khác • 177 nhà cung cấp Nhật Bản • 136 nhà cung cấp Việt Nam • 57 nhà cung cấp Đài loan • 14 nhà cung cấp Hàn Quốc • Nhà cung cấp Đức, Malaysia, Hoa Kỳ • Chi tiết gia cơng khí đơn giản SME nước • Phụ tùng, cụm chi tiết đơn cung cấp giản (ghế, ắc quy, chi tiết • Các chi tiết phức tạp, cơng nghệ cao doanh nghiệp FDI nhựa cồng kềnh, ) sản xuất để xuất OEM lắp ráp • 21 OEM lắp ráp • OEM Nhật Bản • OEM Hoa Kỳ (GM, Ford) • OEM Đức (MBV) • Các OEM Việt Nam quốc gia khác • Lắp ráp CKD, dây chuyền sản xuất gồm công đoạn: hàn, sơn, lắp ráp, kiểm tra Nguồn: MOIT, Aseansc tổng hợp • Năng lực sản xuất ngành cơng nghiệp hỗ trợ tơ Việt Nam cịn thấp Hiện nay, nước vài nhà cung cấp tham gia vào chuỗi cung ứng nhà sản xuất, lắp ráp ô tô Việt Nam So với Thái Lan, số lượng nhà cung cấp Việt Nam ngành cơng nghiệp tơ cịn Thái Lan có gần 700 nhà cung cấp cấp 1, Việt Nam có chưa đến số 100 Thái Lan có khoảng 1.700 nhà cung cấp cấp 2, 3, Việt Nam có chưa đến 150 Phụ tùng linh kiện ô tô sản xuất Việt Nam chủ yếu phụ tùng thâm dụng lao động, công nghệ giản đơn, kính, săm,… • Việt Nam hưởng lợi chuỗi cung ứng sản xuất hãng ôtô khu vực 2018 năm theo lộ trình, ơtơ nhập có xuất xứ ASEAN có thuế suất nhập 0%, nhiên với lực sản xuất ngành tơ Việt Nam, thấy Việt Nam hưởng lợi chuỗi cung ứng sản xuất hãng ôtô khu vực Trong đó, hãng có xu hướng thu hẹp sản xuất CKD (100% linh kiện nhập khẩu) chuyển sang 100% nhập xe nguyên từ nước khác Hy vọng dừng hai hãng trưởng thành muộn Kia Huyndai Hàn Quốc Các hãng sản xuất tiêu thụ thị trường Việt Nam Asean Securities Trang BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH Ngành: Ơ tơ Năm 2020 Mức độ tham gia Việt Nam chuỗi giá trị tồn cầu • Theo World Bank, mức độ tham gia Việt Nam chuỗi giá trị toàn cầu khâu lắp ráp cuối cùng, khâu có phần giá trị gia tăng thấp chuỗi giá trị Khơng thế, chuỗi giá trị tồn cầu tiến lên chuỗi giá trị 4.0 phần giá trị gia tăng khâu lắp ráp lại thu hẹp Tuy nhiên, với hỗ trợ Nhà nước cho doanh nghiệp lắp ráp ô tô nước, Hyundai Thành Công, Trường Hải VinFast kỳ vọng tạo tam giác cho phát triển ngành sản xuất ôtô Việt Nam Nguồn: World Bank, Aseansc tổng hợp III Tình hình cung cầu ngành tơ Việt Nam Cung cầu ngành ô tô Việt Nam giai đoạn 2016 - Cung Cầu 500.000 • Cung liên tục vượt cầu Theo số liệu thống kê, lượng cung ô tô thị trường bao gồm nhập lắp ráp giai đoạn 2016 - liên tục vượt cầu, cụ thể năm 2016 mức 92.440 xe, năm 2017 mức 51.950 xe, năm 2018 mức 58.417 xe, 6T/2019 mức 80.345 xe 400.000 300.000 200.000 100.000 • Dự báo nguồn cung ôtô năm 2020 tiếp tục dồi lượng nhập có xu hướng tăng trở lại nhờ hiệp định ATIGA 2016 2017 2018 6T/2019 Đơn vị: Xe Nguồn: VAMA, Aseansc tổng hợp Cung thị trường ô tô Việt Nam 1.1 Cung ô tô nhập Lượng xe nhập từ 2016 - Các nước xuất xe ô tô sang Việt Nam năm 2018 120.000 60.000 100.000 50.000 80.000 40.000 30.000 60.000 20.000 40.000 10.000 20.000 0 2016 2017 2018 6T/2019 Đơn vị: Xe Nguồn: VAMA, Aseansc tổng hợp Asean Securities Trang BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH Ngành: Ơ tơ Năm 2020 • Nghị định 116 khiến lượng ô tô nhập sụt giảm năm 2018 Năm 2018, lượng ô tô nhập giảm 6% so với năm 2017, chủ yếu tác động nghị định 116/2017/NĐ-CP, quy định điều kiện sản xuất, lắp ráp, nhập linh kiện kinh doanh dịch vụ bảo hành, bảo dưỡng ô tô Nghị định “vơ tình” trở thành rào cản doanh nghiệp kinh doanh phân phối xe nhập • Ơ tơ nhập từ Thái Lan Indonesia tăng mạnh nhờ hiệp định ATIGA tháng đầu năm 2019, Việt Nam nhập tới 75.437 ô tô nguyên loại, gấp lần so với kỳ năm trước; đó, tơ chỗ ngồi trở xuống 54.927 chiếc, gấp lần; ô tô vận tải 17.879 chiếc, gấp lần so với tháng năm 2018 Kim ngạch nhập ô tô tháng đầu năm đạt 1,68 tỷ USD, tăng lần so với kỳ năm trước Trong đó, lượng tơ nhập chủ yếu có xuất xừ từ Thái Lan Indonesia, nước hưởng mức thuế nhập 0% theo Hiệp định ATIGA có hiệu lực từ ngày 01/01/2018 1.2 Cung ô tô lắp ráp Lượng ô tô lắp ráp từ 2016 - Thị phần hãng ôtô Việt Nam năm 2018 300000 14,60% Thaco 250000 3,70% 200000 Toyota 34,70% Honda 4,50% 150000 Ford 100000 8,90% GM 50000 Mitsubishi 9,80% 2016 2017 2018 6T/2019 Đơn vị: Xe Các hãng khác 23,80% Nguồn: VAMA, Aseansc tổng hợp Nguồn: VAMA, Aseansc tổng hợp • Lượng xe lắp ráp đáp ứng 70% nhu cầu Việt Nam có 350 doanh nghiệp sản xuất liên quan đến ô tô, với tổng công suất lắp ráp thiết kế khoảng 680.000 xe/năm Trong 40 doanh nghiệp sản xuất, lắp ráp ô tô; 45 doanh nghiệp sản xuất khung gầm, thân xe, thùng xe; 214 doanh nghiệp sản xuất linh kiện, phụ tùng ôtô với sản lượng sản xuất, lắp ráp nước đáp ứng khoảng 70% nhu cầu xe chỗ • Thaco dẫn đầu thị trường tô Việt Nam Thaco dẫn đầu thị trường ôtô Việt 2018 với doanh số 96.127 xe, chiếm 34,7% thị phần Đứng thứ Toyota Việt Nam với 65.856 xe (chưa kể Lexus), chiếm 23,8% thị phần Các vị trí thuộc Honda Việt Nam; Ford Việt Nam GM Việt Nam Cầu thị trường ô tô Việt Nam 2.1 Cầu tô nhập Doanh số ô tô nhập từ 2016 - 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 • Cầu xe nhập tăng mạnh Tính đến hết tháng 6/2019, doanh số bán hàng xe nhập đạt 62.543 xe, tăng 203% so với kỳ năm ngoái Tuy nhiên chưa so với mức tăng gấp lần so với kỳ cung xe nhập khẩu, đạt mức 75.400 xe, dư thừa gần 13.000 xe 2016 2017 2018 6T/2019 Đơn vị: Xe Nguồn: VAMA, Aseansc tổng hợp Asean Securities Trang BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH Ngành: Ơ tơ Năm 2020 2.2 Cầu ô tô lắp ráp Doanh số ô tô lắp ráp từ 2016 - 250.000 200.000 150.000 • Cầu ô tô lắp ráp sụt giảm Tính đến hết tháng 6/2019, doanh số bán hàng xe lắp ráp nước đạt 91.731 xe, giảm 14% so với kỳ năm trước Trong sản lượng xe lắp ráp tháng đầu năm 2019 mức, 159.218 xe, dư vừa 67.000 xe 100.000 50.000 2016 2017 2018 6T/2019 Đơn vị: Xe Nguồn: VAMA, Aseansc tổng hợp IV Môi trường kinh doanh Việt Nam Mơi trường pháp lý Các sách quan trọng liên quan đến ngành ô tô Việt Nam bao gồm: Thời gian Sự kiện Nội dung Tác động Năm 2003 • Thay đổi lệ phí trước bạ • Ơ tơ từ chỗ ngồi trở xuống (trừ ô tô hoạt động kinh doanh vận chuyển hành khách) xe máy tổ chức, cá nhân tỉnh thành nộp lệ phí trước bạ lần đầu 5% Năm 2004 • Tăng thuế tiêu thụ đặc biệt • Cho phép nhập tơ ngun • Tăng thuế tiêu thụ đặc biệt từ 5% lên 24% • Lượng tiêu thụ xe • Xe tơ ngun giảm 26% phép nhập vào Việt Nam với thuế suất thuế nhập 100% Năm 2005 • Tăng thuế tiêu thụ đặc biệt • Tăng thuế tiêu thụ đặc biệt từ 24% lên 40% • Lượng tiêu thụ xe giảm 32% • Tăng thuế tiêu thụ đặc biệt • Giảm thuế nhập tơ • Tăng thuế tiêu thụ đặc biệt từ 40% lên 50% với xe chỗ • Xe chỗ chịu thuế 30% • Thuế nhập ô tô giảm từ 100% xuống cịn 90% • Xe chỗ đội giá thêm 3.000 5.000 USD Năm 2006 • Đẩy chi phí mua xe tăng thêm 5-8% Asean Securities Trang BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH Ngành: Ơ tơ Thời gian Sự kiện Nội dung Năm 2020 Tác động • Việt Nam gia nhập WTO, loại ô tô nguyên giảm • Giá xe nước thuế nhập đợt từ 90% hạ nhiệt xuống 80%, 70% 60% Năm 2007 • lần giảm thuế nhập Năm 2008 • Tăng thuế nhập lần từ 60% lên 70%, lần lên 83% • lần nâng thuế nhập • Tăng lệ phí trước bạ từ 10% • Tăng lệ phí trước bạ 15% • Sửa đổi luật thuế tiêu thụ đặc biệt • Thuế tiêu thụ đặc biệt với tơ tính theo dung tích, thay chỗ ngồi • Giá xe nước tăng • Lượng tơ nhập tăng mạnh trước định tăng thuế có hiệu lực Năm 2009 • Phí trước bạ • Thuế tiêu thụ đặc biệt có hiệu lực • Phí trước bạ 12% • Giá xe nước tăng Năm 2011 • Tăng khung lệ phí trước bạ • Siết xe nhập • Tăng khung lệ phí trước bạ từ 10 • Giá xe nước - 15% lên 10 - 20% tăng Năm 2014 • Giảm thuế nhập • Thuế nhập từ nước ASEAN giảm 50% • Lượng tơ nhập tăng mạnh • Thay đổi cách tính thuế TTĐB xe nhập • Giảm thuế nhập • Cách tình thuế TTĐB đổi từ giá vốn sang giá bán buôn, tức giá vốn cộng thêm phần chi phí vận chuyển, quảng cáo, bán hàng lợi nhuận doanh nghiệp • Giảm thuế xe nhập từ ASEAN cịn 40% • Giá xe nước tăng • Siết xe nhập • Hỗ trợ doanh nghiệp lắp ráp tơ nước • Nghị định 116 thắt chặt điều kiện kinh doanh doanh nghiệp nhập tơ • Nghị định 125, thuế nhập linh kiện ô tô giảm 0% đáp ứng điều kiện mà Chính phủ đề • Lượng tơ nhập giảm mạnh • Giảm thuế nhập • Nghị định 116 có hiệu lực • Thuế tiêu thụ đặc biệt tính theo dung tích xi-lanh • Giảm thuế xe nhập từ ASEAN cịn 0% • Các mẫu xe du lịch từ chỗ trở xuống có dung tích xy-lanh từ 2.0L • Lượng ô tô nhập trở xuống giảm 5% thuế giảm mạnh tiêu đặc biệt Các mẫu xe có động có dung tích xi-lanh 2.500 cc - 3.000 cc chịu thuế tiêu thụ đặc biệt tăng 5% Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Asean Securities Trang BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH Ngành: Ơ tơ Năm 2020 Các hiệp định thương mại 2.1 Khu vực mậu dịch tự ASEAN • Thuế nhập ô tô giảm 0% vào năm 2018 Theo cam kết ASEAN, giai đoạn từ 2014 đến 2018, Việt Nam cắt giảm dần thuế nhập xe nguyên đạt hàm lượng giá trị khu vực từ 40% trở lên, từ 60% (2014) xuống 50% (2015), 40% (2016), 30% (2017), 0% (2018) Việc hàng rào thuế nhập giảm xuống 0% rõ ràng có tác động đến thị trường xe tơ Việt Nam • Các hàng rào phi thuế quan dựng lên để bảo hộ ngành ô tô nước Trước cạnh tranh gay gắt từ ô tô nhập khẩu, đặc biệt thuế suất ô tô nhập từ khu vực ASEAN giảm 0%, Chính phủ ban hành số sách với mục tiêu bảo hộ ngành sản xuất, lắp ráp ô tô nội địa Ví dụ như: Nghị định 116 thắt chặt điều kiện kinh doanh doanh nghiệp nhập ô tô; Thông tư 03/2018 quy định kiểm tra chất lượng an tồn kỹ thuật bảo vệ mơi trường ô tô nhập khẩu; Nghị định 125 giảm thuế nhập linh kiện tơ có điều kiện sản lượng theo năm kỳ vọng hỗ trợ cho hãng xe lắp ráp nội địa 2.2 Hiệp định tự thương mại EU-Việt Nam (EVFTA) Tháng 6/2019, Hiệp định thương mại tự EU-Việt Nam (EVFTA) ký kết sau năm đàm phán Theo lộ trình, EVFTA phía EU phê chuẩn nửa đầu năm 2020 Theo quy định, hiệp định có hiệu lực tháng sau vào thời điểm bên thống Lộ trình cắt giảm thuế EU Việt Nam mặt hàng ô tô Việt Nam EU Mặt hàng Mức thuế sở Lộ trình Mức thuế sở Lộ trình Máy kéo (8701) • 0% với máy kéo nơng nghiệp • 16% với xe đầu kéo •A • 5-30% • B10 Xe buýt (8702) • 10-16% • B7 • 70% • 5% với xe từ 6-18 • B10 Xe tơ (8703) • 10% • B7 • 78% với xe 3.000 cc • 74% với xe 3.000 cc • 15% với xe chuyên dụng • B10 • B9 • B9/B10 Xe tải (8704) • 10-22% • 3,5% với xe tải chuyên dụng • B7 •A • 15% với xe 3.000 cc • 65% với xe • 0% với xe 45 • B10 • B10 •A Phụ tùng linh kiện ô tô (8708) • 3-4% •A • 5-25% • B7 Nguồn: MOIT, Aseansc tổng hợp Ý nghĩa ký hiệu: • A: Thuế sở xóa bỏ hiệp định có hiệu lực • B7: Thuế sở xóa bỏ sau lần cắt giảm đều, năm lần, năm hiệp định có hiệu lực • B9: Thuế sở xóa bỏ sau 10 lần cắt giảm đều, năm lần, năm hiệp định có hiệu lực • B10: Thuế sở xóa bỏ sau 11 lần cắt giảm đều, năm lần, năm hiệp định có hiệu lực • Chính phủ trì sách bảo hộ ngành ơtơ gia nhập EFTA Nhìn vào lộ trình cắt giảm thuế hai phía đối mặt hàng tơ thấy Việt Nam thực thi sách bảo hộ ngành sản xuất, lắp ráp ôtô, với mức thuế sở cao, thời gian bảo hộ kéo dài Asean Securities Trang BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH Ngành: Ơ tơ Năm 2020 V Phân tích SWOT Phân tích SWOT ngành tơ Việt Nam: Điểm mạnh Điểm yếu • Có diện hãng sản xuất tơ lớn giới • Mơi trường vĩ mơ ổn định hỗ trợ tăng trưởng nhu cầu xe • Lực lượng lao động dồi với chi phí thấp • Vị trí thuận lợi để gia nhập chuỗi cung ứng ô tô khu vực ASEAN châu Á, trung tâm sản xuất tơ giới • Quy mơ thị trường nhỏ • Chi phí đầu tư tài sản cố định lớn • Giá xe q cao • Nhiều nhà lắp ráp • Cơng nghiệp phụ trợ chưa phát triển • Cơ sở hạ tầng chưa đáp ứng nhu cầu sử dụng ô tô Cơ hội Thách thức • Xu dịch chuyển sản xuất ô tô từ châu Mỹ Châu Âu sang Châu Á • Tham gia sâu vào chuỗi cung ứng ô tô khu vực ASEAN Châu Á • Thị trường tiêu thụ tơ tiềm giới • Thời kỳ phổ cập hóa ô tô Việt Nam diễn từ 2025 • Quyết tâm phủ phát triển ngành cơng nghiệp tơ • Áp lực cạnh tranh xe nhập nguyên (CBU) sau 2018 • Thái Lan Indonesia điểm đến hấp dẫn nhà sản xuất ô tô lớn giới • Chính sách liên quan đến ngành tơ chưa ổn định, đồng • Chính sách bảo hộ ngành ô tô nước khu vực VI Đánh giá hội đầu tư ► Ngắn trung hạn (1 - năm): THEO DÕI (1) Tốc độ tăng trưởng doanh số bán xe có dấu hiệu chững lại giai đoạn 2017-nay (2) Nhà nước đưa nhiều sách nhằm hỗ trợ ngành tơ chưa thu kết bật (3) Cơ sở hạ tầng chưa đáp ứng nhu cầu sử dụng tơ (4) Tỷ lệ nội địa hóa thấp khiến cho giá thành cao (5) Việt Nam hưởng lợi chuỗi cung ứng sản xuất hãng ô tô khu vực (6) Cung vượt cầu (7) Dự báo nguồn cung ô tô năm 2020 tiếp tục dồi (8) Cạnh tranh gay gắt từ ô tô nhập (9) Cầu ô tô lắp ráp sụt giảm ► Dài hạn (>5 năm): KHẢ QUAN (1) Môi trường vĩ mô ổn định hỗ trợ tăng trưởng nhu cầu xe (2) Thị trường tiềm với dân số đông tỷ lệ xe dân số thấp (3) Xu dịch chuyển sản xuất ô tô từ châu Mỹ Châu Âu sang Châu Á (4) Tham gia sâu vào chuỗi cung ứng ô tô khu vực ASEAN Châu Á (5) Quyết tâm phủ phát triển ngành cơng nghiệp ô tô Asean Securities Trang 10 BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH Ngành: Ơ tơ Năm 2020 ASEANSC RESEARCH Lê Phương Hải Senior Analyst hai.lp@aseansc.com.vn • Ngân hàng • Thị trường • Bảo hiểm • Cơng nghệ • Ơ tơ Khuyến nghị Diễn giải Kỳ vọng 12 tháng Mua Nếu giá hợp lý cao giá thị trường 15% Theo dõi Nếu giá hợp lý so với giá thị trường từ -15% đến 15% Bán Nếu giá hợp lý thấp giá thị trường -15% Khuyến cáo Chúng sử dụng báo cáo thông tin quan điểm cho đáng tin cậy nhất, nhiên không bảo đảm tuyệt đối tính xác đầy đủ thơng tin Những quan điểm cá nhân báo cáo cân nhấc cẩn thận dựa nguồn thông tin cho tốt hợp lý thời điểm viết báo cáo Tuy nhiên quan điểm thay đổi lúc nào, chúng tơi khơng chịu trách nhiệm phải thông báo cho nhà đầu tư Tài liệu khơng coi hình thức chào bán lơi kéo khách hàng đầu tư vào cổ phiếu ASEAN SECURITIES công ty tồn thể cán cơng nhân viên hồn tồn tham gia đầu tư thực nghiệp vụ ngân hàng đầu tư cổ phiếu đề cập báo cáo ASEAN SECURITIES khơng chịu trách nhiệm với thơng tin không nằm phạm vi báo cáo Nhà đầu tư phải cân nhắc kĩ lưỡng việc sử dụng thơng tin dự báo tài tài liệu trên, ASEAN SECURITIES hồn tồn khơng chịu trách nhiệm với khoản lỗ trực tiếp gián tiếp sử dụng thơng tin Tài liệu nhằm mục đích lưu hành phạm vi hẹp không công bố rộng rãi phương tiện truyền thông, nghiêm cấm chép phân phối lại tài liệu Hội sở Trụ sở: 18 Lý Thường Kiệt, Quận Hoàn Kiếm, Tp.Hà Nội Tel: (84 - 4)6 275 3844; VICline: 19006636 Fax: (84 - 4)6 275 3816 Tổng đài đặt lệnh: (84 - 4)6 275 8888 Chi nhánh Tp Hồ Chí Minh Trụ sở: Lầu 11, số 78 – 80 Cách Mạng Tháng 8, Quận 3, Tp Hồ Chí Minh Tel: (84 - 8)3 824 6468 Fax: (84 - 8)3 824 6550 Tổng đài đặt lệnh: (84 - 8)3 829 9090 Asean Securities Trang 11 ... Trang BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH Ngành: Ơ tơ Năm 2020 Tỷ lệ nội địa hóa trung bình ngành tơ Đơn vị: % Nguồn: MOIT, Aseansc tổng hợp II Chuỗi giá trị ngành ô tô Việt Nam Chuỗi giá trị ngành ô tô Việt... hợp Asean Securities Trang BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH Ngành: Ơ tơ Năm 2020 • Nghị định 116 khiến lượng ô tô nhập sụt giảm năm 2018 Năm 2018, lượng ô tô nhập giảm 6% so với năm 2017, chủ yếu tác động... Securities Trang BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH Ngành: Ơ tơ Năm 2020 V Phân tích SWOT Phân tích SWOT ngành ô tô Việt Nam: Điểm mạnh Điểm yếu • Có diện hãng sản xuất tơ lớn giới • Mơi trường vĩ mô ổn định hỗ