Phân tích và dự báo tài chính Công ty Cổ phần Sonadezi Châu Đức

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH Phạm Thị Kim Hịa PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN SONADEZI CHÂU ĐỨC LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP Hồ Chí Minh – Năm 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH Phạm Thị Kim Hịa PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN SONADEZI CHÂU ĐỨC Chuyên ngành: Tài chính-Ngân hàng (Hướng ứng dụng) Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Nguyễn Thị Ngọc Trang TP Hồ Chí Minh – Năm 2019 LỜI CAM ĐOAN Luận văn “Phân tích dự báo tài Cơng ty cổ phần Sonadezi Châu Đức” báo cáo nghiên cứu khoa học, tác giả thực độc lập với giúp đỡ giảng viên hướng dẫn Đây luận văn Thạc sĩ tài hướng ứng dụng Các số liệu sử dụng luận văn có nguồn gốc đáng tin cậy Luận văn nghiên cứu dựa tảng sở lý luận khoa học sở tác nghiệp thực tiễn Công ty cổ phần Sonadezi Châu Đức Tôi xin cam đoan luận văn chưa công bố cơng trình nghiên cứu trước TP Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2019 Tác giả luận văn Phạm Thị Kim Hòa Mã học viên: 7701270443 MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU TÓM TẮT ABSTRACT MỞ ĐẦU 1 Lý chọn đề tài .1 Mục tiêu nghiên cứu 3 Câu hỏi nghiên cứu Đối tượng phạm vi nghiên cứu Mơ hình nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Đóng góp đề tài Kết cấu luận văn CHƯƠNG I: DỮ LIỆU, PHƯƠNG PHÁP SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN SONADEZI CHÂU ĐỨC 1.1 Dữ liệu sử dụng phân tích dự báo tài Cơng ty cổ phần Sonadezi Châu Đức 1.1.1 Nguồn liệu sơ cấp 1.1.2 Nguồn liệu thứ cấp 1.2 Phương pháp sử dụng phân tích dự báo tài Cơng ty cổ phần Sonadezi Châu Đức 1.2.1 Phương pháp sử dụng phân tích tài 1.2.1.1 Phương pháp so sánh 1.2.1.2 Phương pháp phân tích tỷ lệ 1.2.1.3 Các phương pháp phân tích khác 1.2.2 Phương pháp sử dụng dự báo tài 10 1.3 Quy trình phân tích dự báo tài Cơng ty cổ phần Sonadezi Châu Đức10 1.3.1 Phân tích mơi trường kinh doanh chiến lược cạnh tranh kinh doanh doanh nghiệp 12 1.3.2 Phân tích kế toán 13 1.3.3 Phân tích tình hình tài doanh nghiệp 14 1.3.4 Phân tích triển vọng doanh nghiệp 15 CHƯƠNG II: KẾT QUẢ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN SONADEZI CHÂU ĐỨC 17 2.1 Giới thiệu Công ty cổ phần Sonadezi Châu Đức .17 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển 17 2.1.2 Cơ cấu tổ chức, máy quản lý Công ty 18 Biểu 2.1: Sơ đồ tổ chức Công ty cổ phần Sonadezi Châu Đức 18 2.1.3 Chức nhiệm vụ công ty .20 2.1.4 Lĩnh vực kinh doanh, đặc thù sản xuất kinh doanh Cơng ty 20 2.2 Phân tích chiến lược 20 2.2.1 Phân tích ngành bất động sản công nghiệp 21 2.2.1.1 Sự cạnh tranh công ty hữu 21 2.2.1.2 Nguy xâm nhập công ty 24 2.2.1.3 Nguy từ sản phẩm thay 25 2.2.1.4 Khả thương lượng với nhà cung cấp khách hàng mình: 25 2.2.2 Phân tích chiến lược cạnh tranh Công ty 26 2.3 Phân tích kế tốn .28 2.3.1 Cơ sở lập báo cáo tài chính: .28 2.3.2 Các sách kế toán chủ yếu áp dụng: 29 2.3.3 Đánh giá mức độ linh hoạt quy tắc quy ước kế toán cho người quản lý: 30 2.3.4 Các tổ chức kiểm tra, giám sát Công ty 30 2.3.5 Chất lượng công bố thông tin Công ty 31 2.3.6 Xem xét dấu hiệu bất thường khoản mục kế toán .31 2.3.7 Khơi phục biến dạng kế tốn 32 2.4 Phân tích tình hình tài Cơng ty Sonadezi Châu Đức 32 2.4.1 Phân tích biến động khoản mục tài sản nguồn vốn 32 2.4.1.1 Sự biến động khoản mục tài sản 32 2.4.1.2 Sự biến động khoản mục nguồn vốn 38 2.4.2 Phân tích kết kinh doanh 39 2.4.3 Phân tích biến động dịng tiền .45 2.4.3.1 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 48 2.4.3.2 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 48 2.4.3.3 Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 49 2.4.4 Phân tích tình hình tài thơng qua hệ số tài 50 2.4.4.1 Phân tích cơng nợ khả tốn 50 2.4.4.2 Phân tích hiệu suất hoạt động 52 2.4.4.3 Phân tích khả sinh lời 54 2.4.4.4 Phân tích mức độ sử dụng địn bẩy tài 56 Bảng 2.13: Phân tích mức độ sử dụng địn bẩy tài 56 2.4.4.5 Phân tích giá trị thị trường công ty 58 2.4.5 Đánh giá chung tình hình tài công ty cổ phần Sonadezi Châu Đức giai đoạn 2016 đến 2018 59 2.4.5.1 Quy mô kinh doanh, tỷ trọng đầu tư tài sản, cấu vốn tính độc lập tài chính59 2.4.5.2 Hiệu hoạt động kinh doanh, so sánh với công ty ngành mức trung bình ngành 60 2.4.5.3 Lưu chuyển tiền tệ 60 2.4.5.4 Các số tài cơng ty so sánh với công ty ngành 60 2.5 Phân tích triển vọng Cơng ty cổ phần Sonadezi Châu Đức giai đoạn năm 2019 đến năm 2021 61 2.5.1 Xác định vị Công ty 61 2.5.2 Các yếu tố bên tác động đến triển vọng công ty Sonadezi Châu Đức 62 2.5.2.1 Yếu tố vĩ mô 62 2.5.2.2 Yếu tố vi mô 62 2.5.3 Dự phóng báo cáo tài Cơng ty Sonadezi Châu Đức 63 2.5.3.1 Dự báo doanh thu 63 2.5.3.2 Xác định tiêu biến đổi theo doanh thu 65 2.5.3.3 Dự phóng báo cáo kết kinh doanh 65 2.5.3.4 Dự phóng bảng cân đối kế toán 66 2.5.3.5 Bổ sung nguồn vốn thiếu hụt từ nguồn cung cấp tài bên ngồi 72 2.5.3.6 Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ 73 2.5.3.7 Điều chỉnh dự báo 75 CHƯƠNG III: NHẬN XÉT VÀ KIẾN NGHỊ 76 3.1 Nhận diện khó khăn rủi ro ảnh hưởng đến tình hình kinh doanh tình hình tài cơng ty Sonadezi Châu Đức 76 3.1.1 Những khó khăn 76 3.1.2 Nhận diện yếu tố rủi ro 76 3.1.2.1 Rủi ro kinh tế 76 3.1.2.2 Rủi ro đặc thù 77 3.1.2.3 Rủi ro khác 78 3.2 Một số giải pháp nhằm đạt kế hoạch tài dự báo cơng ty 78 3.2.1 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động Công ty .78 3.2.1.1 Biện pháp tăng doanh thu 78 3.2.1.2 Biện pháp quản lý chi phí 80 3.2.1.3 Biện pháp gia tăng hiệu sử dụng vốn 82 3.2.2 Giải pháp tổ chức tốt công tác quản trị tài chính, lập dự báo tài cho Công ty 84 3.2.3 Giải pháp nhận diện xem xét tác động yếu tố rủi ro đến công tác quản lý tài Cơng ty 85 3.2.3.1 Các yếu tố bên 85 3.2.3.2 Các yếu tố bên 86 KẾT LUẬN 88 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Nguyên nghĩa Stt Ký hiệu FDI Đầu tư trực tiếp nước (Foreign Direct Invesmen) CP Cổ phần TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSCĐ Tài sản cố định ĐHCĐ Đại hội cổ đông HĐQT Hội đồng quản trị SZC Mã cổ phiếu Công ty Sonadezi Châu Đức SWOT S: trengths (Điểm mạnh), W: Weaknesses (Điểm yếu), O: Opportunities (Cơ hội) T: Threats (Thách thức) KQKD Kết kinh doanh 10 TNDN Thu nhập doanh nghiệp 11 UBND Ủy ban nhân dân 12 KCN Khu cơng nghiệp 13 BCTC Báo cáo tài 14 BIDV Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam 15 Vietinbank 16 GPMB 17 GDP Tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Product) 18 BĐS Bất động sản 19 TSDH Tài sản dài hạn 20 TSNH Tài sản ngắn hạn 21 VCSH Vốn chủ sở hữu 22 GTCL Giá trị cịn lại 23 CĐKT Cân đối kế tốn 24 LNST Lợi nhuận sau thuế Ngân hàng thương mại cổ phần cơng thương Việt Nam Giải phóng mặt DANH MỤC CÁC BẢNG, BIỂU Stt Số hiệu Nội dung Biểu 2.1 Sơ đồ tổ chức Công ty Sonadezi Châu Đức 19 Bảng 2.1 Các khu công nghiệp địa bàn tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu 23 Bảng 2.2 Phân tích chiến lược cạnh tranh Cơng ty 27 Bảng 2.3 Bảng 2.4 Bảng 2.5 Bảng 2.6 Bảng phân tích biến động lưu chuyển tiền tệ Bảng 2.7 Nhóm hệ số khả tốn 50 Bảng 2.8 Nhóm số khả tốn so sánh với cơng ty ngành 52 10 Bảng 2.9 Nhóm hệ số hiệu suất hoạt động 53 11 Bảng 2.10 Nhóm hệ số hiệu suất hoạt động công ty ngành 54 12 Bảng 2.11 Nhóm hệ số sinh lời 55 13 Bảng 2.12 Nhóm hệ số sinh lời so sánh với hai cơng ty ngành 56 14 Bảng 2.13 Phân tích mức độ sử dụng địn bẩy tài 56 15 Bảng 2.14 16 Bảng 2.15 Phân tích giá trị thị trường Công ty 58 17 Bảng 2.16 Tốc độ tăng doanh thu năm trước 63 18 Bảng 2.17 Dự báo tỷ lệ tăng trưởng doanh thu 64 19 Bảng 2.18 Các tiêu biến đổi theo doanh thu 65 20 Bảng 2.19 Bảng dự phóng kết kinh doanh 66 21 Bảng 2.20 Bảng cân đối kế toán dự phóng 22 Bảng 2.21 Bảng điều chỉnh khoản mục bảng CĐKT dự báo 23 Bảng 2.22 Bảng lưu chuyển tiền tệ dự phóng Bảng phân tích biến động tài sản, nguồn vốn Công ty từ 2016 - 2018 Bảng phân tích biến kết kinh doanh Công ty từ 2016 - 2018 Bảng so sánh tỷ lệ chi phí với cơng ty hệ thống Sonadezi Mức độ sử dụng địn bẩy tài so sánh với hai công ty ngành Trang 36, 37 41 44 46, 47 57 70, 71 72 73, 74 TĨM TẮT Phân tích dự báo tài cơng tác quan trọng việc quản trị tài quản lý tình hình kinh doanh doanh nghiệp Luận văn: “Phân tích dự báo tài Cơng ty cổ phần Sonadezi Châu Đức” tiến hành nghiên cứu nội dung: Thứ nhất, tác giả trình bày cơng tác thu thập phân tích liệu, phương pháp sử dụng, quy trình phân tích dự báo tài Cơng ty cổ phần Sonadezi Châu Đức Thứ hai, sở liệu thu thập, áp dụng phương pháp phân tích dự báo tài chính, tiến hành phân tích tình hình tài giai đoạn năm 2016 đến 2018 dự báo tình hình tài giai đoạn 2019 đến 2021 Công ty cổ phần Sonadezi Châu Đức Thứ ba, từ kết phân tích dự báo việc nhận diện, đánh giá rủi ro, tác giả đưa nhận xét, kiến nghị nhằm nâng cao cơng tác quản lý tài cơng tác quản lý hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần Sonadezi Châu Đức, giúp Ban lãnh đạo có định phù hợp việc áp dụng sách đầu tư, huy động vốn phân phối lợi nhuận Cơng ty Từ khóa: Dự báo tình hình tài chính, phân tích tình hình tài chính, cơng tác quản lý tài