dự án xưởng sản xuất giấy vở học sinh xuất khẩu

1 Giới thiệu dự án cụ thể Một số đánh giá cơng tác thẩm định tài dự án Ngân hàng Đầu tư & Phát triển Cầu giấy 1 Giới thiệu dự án cụ thể Tôi xin giới thiệu dự án cụ thể mà nghiên cứu Phịng tín dụng I – BIDVCầu giấy để có hiểu biết sát thực vấn đề Tên dự án : " Dự án xưởng sản xuất giấy học sinh xuất " Chủ đầu tư : Công ty TNHN Công nghiệp Việt Thái 1.1 Giới thiệu đánh giá doanh nghiệp 1.1.1 Giới thiệu công ty TNHH Việt Thái Công ty TNHH Công nghiệp Việt Thái pháp nhân, hạch toán độc lập, hoạt động theo luật doanh nghiệp, thành lập theo giấy chứng nhận DKKD số : 1902000514 ngày 13/42004 sở KH & DT Vĩnh Phúc cấp Là khách hàng truyền thống BIDV Cầu giấy năm qua Tài khoản chi nhánh NHDT Cầu giấy VND : 215.10.0000.86795 Nghành nghề kinh doanh công ty : + Sản xuất kinh doanh bột giấy, giấy loại sản phẩm tư giấy + Sản xuất kinh doanh khăn giấy giấy ăn + Sản xuất kinh doanh loại bao bì giấy Hồ sơ pháp lý: + Giấy phép kinh doanh số : 1902000514 ngày 13/4/2004 sở KH & DT Vĩnh Phúc cấp + Người đại diện theo pháp luật : Ông Phan Hưng - Giám đốc + Kế toán trưởng : Bà Nguyễn Thị Thu Thủy Trụ sở : Thơn ấp tre xã Quang Minh, huyện Mê Linh, tỉnh Vĩnh Phúc 1.1.2 Đánh giá tình hình tài sả xuất kinh doanh doanh nghiệp Biểu 1: Một vài số liệu tình hình tài SXKD Doanh nghiệp Đơn vị: Triệu đồng STT Thực Thực Thực % 05/04 % 06/05 năm 2004 năm 2005 năm 2006 Tổng doanh thu 20,8478 24,824 20,373 119% 82% LN trước thuế 466 214 64 46% 30% Tổng tài sản 15,576 26,833 78,623 172% 293% ( Nguồn: Báo cáo thẩm định BIDV Cầu giấy ) Chỉ tiêu * Phân tích tình hình tài Doanh nghiệp: Căn vào Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết kinh doanh sổ sách kế toán qua năm 2004, 2005, 2006 Công ty TNHN Công nghiệp Việt Thái (sau xin gọi ngắn gọn Doanh nghiệp), tình hình tài kết kinh doanh Doanh nghiệp qua năm sau: Biểu 2: Các thơng số chủ yếu tình hình tài Doanh nghiệp qua năm Đơn vị: Triệu đồng Năm 2004 Năm 2005 Năm 2006 Tăng trưởng Số tiền % TS Số tiền % TS Số tiền % TS 06/05 Tổng tài sản 15,576 100% 26,833 100% 78,623 100% 293% I Tài sản lưu động 10,257 66% 18,693 70% 17,673 22% 95% Tiền 840 5% 274 1% 594 3% 213% Đầu tư tài ngắn hạn 0% 0% 0% 0% Các khoản phải thu 5,942 38% 13,234 49% 8,735 49% 66% Hàng tồn kho 3,365 21% 5,048 19% 8,043 46% 159% Tài sản lưu động khác 110 1% 131 301 2% 229% Chi nghiệp 0% 0% 0% 0% II Tài sản cố định Chỉ tiêu & Đầu tư dài hạn Tài sản cố định Đầu tư tài dài hạn Chi phí XDCB dở dang Khoản ký quỹ dài hạn Chi phí trả trước dài hạn Tổng nguồn vốn I Nợ phải trả Nợ ngắn hạn 5,918 34% 8,014 30% 60,95 73% 4,402 83% 4.525 17% 4,407 7% 0% 0% 0% 914 17% 3,612 44% 56,543 93% 749% 97% 0% 1565% 0% 1,8 0% 0% 15,576 100% 26,833 100% 78,623 100% 13,636 88% 24,883 93% 76,668 98% 11,545 85% 15,176 61% 16,693 21% 293% 308% 110% Nợ dài hạn Nợ khác II Nguồn vốn CSH Nguồn vốn quỹ - Nguồn vốn kinh doanh - Chênh lệch tỷ giá - Quỹ đầu tư phát triển - Quỹ dự phịng tài - Lợi nhuận chưa phân phối - Nguồn vốn đầu tư XDCB Nguồn kinh phí,quỹ khác 2,051 15% 9,493 40 0% 213 1,939 12% 1,959 1,824 94% 1,856 1,502 82% 1,477 203 78 24 115 12% 4% 268 87 14 94 1% 6% 35% 59,866 76% 1% 72 0% 7% 1,955 2% 95% 1,945 2% 80% 1,645 85% 631% 34% 100% 105% 111% 14% 5% 201 75 10% 4% 75% 86% 1% 5% 24 10 1% 0% 99% 11% (Nguồn: Báo cáo thẩm định BIDV Cầu giấy ) Qua biểu phản ánh đầy đủ tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp qua năm trở lại Qua thấy :  Cơ cấu tài sản Doanh nghiệp: Năm 2006 có chuyển dịch lớn cấu tài sản Doanh nghiệp Tỷ trọng tài sản lưu động tổng tài sản năm 2005 70%, đến năm 2006 giảm xuống 22% Tỷ trọng tài sản cố định đầu tư dài hạn tổng tài sản tăng, chiếm 78% tổng giá trị tài sản doanh nghiệp năm 2006 Trong khoản mục tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn, khoản phải thu hàng tồn kho chiếm tỷ trọng lớn Các khoản phải thu chiếm 49% so với tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn với giá trị tuyệt đối 43.674 triệu đồng Hàng tồn kho chiếm 45% tài sản lưu động tương ứng với giá trị tuyệt đối 40.217 triệu đồng Tài sản lưu động khác tiền chiếm tỷ trọng nhỏ chưa đến 5% giá trị tài sản lưu động đầu tư dài hạn Điều cho thấy Doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn lớn  Cơ cấu nguồn vốn Doanh nghiệp : Tỷ trọng nợ phải trả tổng nguồn vốn qua năm cao, 95% tổng nguồn vốn Trong Nợ dài hạn tăng cao từ 47.466 triệu đồng năm 2005 lên 293.33 triệu đồng năm 2006 Vay ngăn hạn chiếm 34% tổng nợ ngắn hạn Tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu Doanh nghiệp năm 2006 thấp, chiếm 2.47% giá trị tổng nguồn vốn phản ánh vốn chủ sở hữu thấp, hoạt động sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp bị phụ thuộc vào nguồn vốn bên  Về Doanh thu giá vốn hàng bán: Cơ cấu chi phí nguyên vật liệu, chi phí nhân cơng trực tiếp, chi phí sản xuất chung tổng chi phí sản xuất trực tiếp phát sinh tương đối hợp lý Chi phí nguyên vật liệu chiếm khoảng 52%, chi phí nhân cơng trực tiếp chiếm 13% so với tổng chi phí phát sinh Tỷ trọng cho thấy Doanh nghiệp không bị phụ thuộc vào giá nguyên vật liệu, mà Doanh nghiệp giảm thiểu rủi ro có biến động giá nguyên vật liệu thị trường Như vậy, cấu giá vốn hàng bán doanh thu Doanh nghiệp tương đối hợp lý, tổng chi phí bỏ nhỏ doanh thu đảm bảo cho Doanh nghiệp hoạt động có lãi Ta thấy báo cáo công ty rõ ràng, với phân tích thẩm định cán thẩm định tình hình tài Doanh nghiệp hoàn toàn đáng tin cậy Doanh nghiệp hoạt động tốt có lãi qua năm, Doanh nghiệp lại bạn hàng thân quen với BIDV Cầu giấy, Doanh nghiệp hồn tồn có đủ lực thực việc giao dịch với BIDV Cầu giấy để thoả mãn nhu cầu vốn Nhưng với nguồn vốn CSH thấp vậy, Doanh nghiệp khó chủ động hoạt động sản xuất khả tốn cơng nợ 1.2 Giới thiệu dự án Tên dự án : Xưởng sản xuất giấy học sinh xuất Chủ đầu tư : Cơng ty TNHH Cơng nghiệp Việt Thái Mục đích đầu tư : Dự án nhằm cung cấp cho thị trường loại sản phẩm giấy : + Sản xuất giấy phục vụ cho thị trường nước xuất sang thị trường Mỹ + Sử dụng phế liệu q trình gia cơng giấy phục vụ xưởng sản xuất giấy khăn ăn cao cấp Sự cần thiết đầu tư : Với mục tiêu sản xuất để tiêu thụ thị trường nước xuất sang thị trường Mỹ Công ty TNHH Công nghiệp Việt Thái có chuyến cơng tác thăm dị khai thác ngồi nước để nắm bắt dược tình hình, nhu cầu giấy hàng năm, kết ký biên thỏa thuận sử dụng giấy công ty TNHH Công nghiệp Việt Thái sản xuất Năm 2006 toàn nghành giấy sản xuất khoảng 850.800 giấy loại, tăng 31,6% so với năm 2005 Xuất mặt hàng giấy năm 2006 khả quan với số lượng 130.800 tấn, tăng 30% so với năm 2005 Để đáp ứng nhu cầu hiên tương lai thị trường, việc đầu tư dự án xây dựng xướng sản xuất giấy học sinh xuất Công ty TNHH Công nghiệp Việt Thái cần thiết Địa điểm xây dựng công trình : Dự án xây dựng ku đất có diện tích 2280 m2 ( nằm tổng thể 14.000 m2 mà công ty thuê ) khu Công nghiệp Quang Minh II - xã Quang Minh - huyện Mê Linh - tỉnh Vinh Phúc Nhà máy sản xuất giấy công ty TNHH Công nghiệp Việt Thái nằm vị trí thuận tiện giao thơng vận tải + Đường : Cách đường cao tốc Thăng Long - Nội 4k, cách trung tâm thành phố Hà Nội khoàng 30km + Đường sắt : Cách ga đường sắt Hà Nội 30km + Đường hàng không : Cách sân bay quốc tế Nội Bài 5km + Đường biển : Cách cảng Hải Phòng - cảng biến lơn miền Bắc lớn thứ nước 150km Đây điều kiện thuận lợi cho công ty TNHH công nghiệp Viêt Thái xây dựng dự án 1.3 Phân tích tài dự án :  Xác định tổng vốn đầu tư - Tổng vốn đầu tư: 13.000.000.000 đồng (13 tỷ đồng) Thời gian hoạt động dự án: năm Với cấu vốn sau: Biểu 3: Cơ cấu nguồn vốn đầu tư Doanh nghiệp Nguồn vốn Vốn xây lắp Vốn mua sắm thiết bị Chi phí khác Lãi vay thời gian xây dựng Vốn dự phòng Vốn lưu động Tổng vốn đầu tư VNĐ 1.837.378.971 8.564.750.506 331.123.528 476.821.645 623.258.683 1.666.666.667 13,000,000,000 (Nguồn: Báo cáo nghiên cứu khả thi Doanh nghiệp) Trong đó, Vốn đầu tư bằng: - Vốn tín dụng trung – dài hạn Ngân hàng: 10.000.000.000 VNĐ - Vốn tự có (23%) : 3.000.000.000 VNĐ Nguồn vốn đầu tư có kết cấu sau: - Vốn cố định, vay với lãi suất 0.74%/tháng = 8.88%/năm - Vốn lưu động, vay với lãi suất 0.62%/tháng = 7.44%/năm Tiến độ đầu tư: Căn vào phân đợt xây dựng tiến độ thực dự án nhu cầu vốn đầu tư cho công việc Xác định tiến độ hoạt động sau: - Giai đoạn chuẩn bị đầu tư: Lập thẩm định dự án - Khảo sát địa chất, thiết kế xây dựng lập tổng dự toán - Thẩm định hồ sơ thiết kế Tổng dự toán * Năm 2005 doanh nghiệp đầu tư 10996364900 VNĐ cho công việc: - Tổ chức đấu thầu mua sắm thiết bị công nghệ - San lấp mặt - Xây dựng cổng tường rào, nhà thường trực - Xây dựng phần xưởng tôn Doanh nghiệp chịu thuế suất theo quy định: - Thuế VAT : 5% - Thuế TNDN : 25% * Sau xem xét kỹ hồ sơ Doanh nghiệp vay vốn, Cán tín dụng đến thống với Doanh nghiệp vay vốn nguồn vốn dự án đầu tư sau: - Vốn tự có Doanh nghiệp (chiếm 23%): 3.000.000.000 đồng - Vốn vay dài hạn thương mại BIDV Cầu giấy, vốn vay trung – dài hạn đầu tư dây chuyền công nghệ ngoại nhập với giá trị tối đa : 10.000.000.000 đồng  Doanh thu – Chi phí dự án * Căn tính: - Theo tính tốn chi phí thực tế Doanh nghiệp - Theo giá thị trường số mặt hàng * Phương pháp tính: • Theo nghiên cứu Doanh nghiệp doanh thu thu loại sản phẩm đặc trưng sau nhà máy đưa vào hoạt động là: • Biểu 4: Doanh thu tính loại sản phẩm Đơn vị: nghìn đồng Doanh thu Năm hoạt động DT từ giấy học sinh cao cấp xuất 8308528 DT từ giấy khổ A4, A3, A2 khổ giấy khác Tổng DT 9495461 11275860 13607198 15551083 18466911 21915726 25046544 29742771 11869326 11869326 19438854 19438854 31308180 31308180 (Nguồn: Báo cáo nghiên cứu khả thi Doanh nghiệp vay vốn) Chi phí dự án Doanh nghiệp dự tính : Biểu 5: Doanh mục dự tính chi phí Doanh nghiệp năm Đơn vị: Triệu đồng Loại chi phí/năm 1.Nguyên liệu 15,631 17,864 21,213 22,329 22,329 2.Nguyên liệu phụ 372 126 506 532 532 3.Nhiên liệu 126 144 171 180 180 4.Điện 204 233 277 291 291 5.Tiền lương CNSX 48 48 48 48 48 6.BHXH (17% lương) 7 7 7.BHYT ( 12% lương) 0.9 0.9 0.9 0.9 0.9 8.CP quản lý hành 1,147 1,311 1,556 1,637 1,637 9.Các chi phí khác 655 749 889 936 936 10.Tiền thuê đất 3,933 3,933 3,933 3,933 3,933 11.KHTSCĐ 1,283 1,283 1,283 806 806 12.Lãi vay hàng năm 14,138 981 823 665 507 Tổng chi phí 20,617 23,049 26,776 27,436 27,278 ( Nguồn: Báo cáo nghiên cứu khả thi doanh nghiệp vay vốn ) Trong phần này, Doanh thu mà Ngân hàng sau thẩm định lại dự án dự tính thấp so với Doanh nghiệp Đó tham khảo thị trường yếu tố chi phối khác, Ngân hàng giảm đơn giá trình sản xuất sau nhà máy vào hoạt động so với đơn giá Doanh nghiệp dự tính 10% Điều hợp lý lập dự án, Doanh nghiệp dự tính khoản mục thấp so với thời điểm Ngân hàng tiến hành thẩm định lại dự án, đồng thời Ngân hàng giảm công suất hoạt động Nhà máy để phù hợp với lực cân đối so với nhu cầu thị trường Ngân hàng tiến hành thẩm định lại chi phí thực q trình sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp Nhà máy vào hoạt động Kết Doanh nghiệp dự tính chi phí có nhiều điểm khác biệt so với khoản mục chi phí Ngân hàng dự tính: - Doanh nghiệp khơng dự tính khoản chi phí cho việc sửa chữa bảo dưỡng máy móc thiết bị Nhà máy thực sản xuất Ngân hàng dựa khoản mục bảo trì máy móc để dự tính lại khoản Doanh nghiệp - Chi phí trả tiền lương cho cơng nhân sản xuất có khác biệt Doanh nghiệp khơng dự tính đến thay đổi khoản chi phí qua năm Ngân hàng dự tính chi phí lương trả cho công nhân sản xuất tăng lên qua năm, điều hợp lý mức lương trả cho cơng nhân có xu hướng thay đổi qua thời kỳ - Về khấu hao tài sản cố định, Doanh nghiệp dự tính mức khấu hao nhanh so với thực tế (20%) Ngân hàng dựa theo quy định Bộ xây dựng để tính lại mức khấu hao hàng năm Doanh nghiệp (14%) - Doanh nghiệp khơng dự tính xác khoản mục chi phí trả lãi vay hàng năm Ngân hàng vào nhu cầu cho sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp nhà máy vào hoạt động để dự tính khoản chi phí  Các tiêu đánh giá hiệu kinh tế dự án: Sau tiến hành thẩm định lại dự án Doanh nghiệp vay vốn đầu tư, Ngân hàng cân đối lại khoản mục chi phí doanh thu Doanh nghiệp, bổ sung sửa đổi khoản thiếu điều chỉnh lại danh mục cần thiết Ngân hàng tính tốn lại tiêu đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp qua bảng tiêu sau: Biểu 6: Bảng đánh giá hiệu kinh tế dự án Khoản mục Đơn vị Công suất hoạt động % 80 Sản lượng Trq/năm 56 Doanh thu trđ 20,975 10 Năm hoặt động 80 100 100 100 56 70 70 70 22,474 23,972 25,471 26,9689 DT có VAT VAT ( 5%DT) Tổng chi phí Lợi nhuân trước thuế Thuế TNDN trđ trđ trđ trđ 22,0246 1,0488 21,044 0,0682 23,5978 25,171 26,744 1,1238 1,199 1,273 22,2773 23,4889 24,6792 0,1967 0,4821 0,792 28,3173 1,3484 25,852 1,1165 trđ 0,0170 0,04917 0,12052 0,198 0,279125 5 Lợi nhuận ròng trđ 0,05115 0,14752 0,36157 0,594 0,837375 5 ( Nguồn: Báo cáo thẩm định BIDV Cầu giấy ) Các khoản mục Ngân hàng tính tốn phản ánh đầy đủ tiêu tài dự tính Doanh nghiệp thời gian hoạt động Doanh nghiệp Có thể thấy Doanh nghiệp hoạt động có kết khả quan thu lợi nhuận sau thuế tăng dần tăng ổn định qua năm, đồng thời phản ánh hiệu kinh tế cao dự án Nhà máy vào sản xuất hoạt động công suất đề Khoản nguồn quan trọng việc trả nợ vay cho Ngân hàng Doanh nghiệp Qua tiêu đánh giá hiệu kinh tế Doanh nghiệp, Ngân hàng tính tốn tiêu tài dịng tiền dự án qua năm, giá dòng tiền, NPV, IRR, DSCR dự án Tuy nhiên khoản mục này, Ngân hàng tính tốn thu kết thấp so với Doanh nghiệp khác biệt tính tốn chi phí doanh thu Doanh nghiệp nêu (Biểu 7: Bảng cân đối dịng tiền đây) Để có đánh giá toàn diện dự án, Ngân hàng đánh giá tiêu tài qua Bảng thử độ nhạy công suất dự án (Biểu 9: Bảng thử độ nhạy công suất kèm theo đây) Qua thay đổi mức công suất hoạt động dự án, thấy biến đổi tiêu NPV, IRR, DSCR dự án, co giãn tiêu có thay đổi cơng suất giá bán hay chi phí nguyên vật liệu dự án Điều phản ánh độ nhạy cảm dự án nhà máy thức vào hoạt động đứng trước khó khăn, thách thức cạnh 11 tranh thị trường, đồng thời dự tính tiêu chịu ảnh hưởng có biến động thị trường thời gian trả nợ Doanh nghiệp, mức hiệu hoạt động dự án… Việc phân tích cần thiết, đề cập đến mức độ phù hợp dự án vào hoạt động sản xuất kinh doanh, phân tích tính thích ứng cần thiết dự án trường hợp không mong muốn xảy đến với Doanh nghiệp tương lai Biểu 7: Dòng tiền tiêu đánh giá Khoản mục 1.Dòng tiền dự án -13 2.Hiện giá đồng tiền -13 3.NPV 4.IRR 5.Thời gian trả nợ (tròn năm) 6.Dòng tiền trả nợ 7.Kế hoặch trả nợ vốn vay 7.1.Nợ gốc dài hạn phải trả 7.2Lãi vay vốn cố định 8.Chỉ số khả toán 8.1.DSCD năm trả nợ 8.2.DSCD nhỏ 8.3.DSCD trung bình Năm hoạt động 3,074 3,3357 3,5759 3,6748 3,85765 2,7945 2,7568 2,6893 2,5099 2,3953 5 0,1036 13,8% 3,142 3,2975 3,4374 3,4381 3,5163 5 1,4423 1,7507 2,0762 2,297 2,6204 1,6997 1,5468 1,3612 1,14115 0,89765 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 1.00 ( Nguồn : Báo cáo thẩm định BIDV Cầu giấy ) 12 Biểu 8: Bảng thử độ nhạy công suất dự án Giá trị thay đổi Công suất huy động ban đầu Kết NPV 2.IRR Thời gian trả nợ Giá trị thay đổi Giá bán sản phẩm Chi phí nguyên vật liệu Kết NPV IRR Thời gian trả nợ Đơn vị % 70% 60% 75% trđ % năm 0,1036 13,8% 0,0635 11,24% 0,07436 0,08467 11,86% 12,48% 4 Đơn vị trđ trđ giảm 3% Giảm 2% Tăng 2% 80% Tăng 5% trđ 0,1036 0,03632 0,0196 0,00577 % 13,8% 9,92% 8,99% 8,14% năm ( Nguồn : Báo cáo thẩm định BIDV Cầu giấy )  Cân đối nguồn khả trả nợ Doanh nghiệp Lịch trả nợ Doanh nghiệp - Doanh nghiệp vay vốn trung – dài hạn Ngân hàng với thời gian 48 tháng (04 năm) Trong thời hạn cho vay thực tế 36 tháng (03 năm) 12 tháng thời gian ân hạn trả nợ Doanh nghiệp - Các nguồn trả nợ Doanh nghiệp đảm bảo dựa nguồn lợi nhuận sau thuế, lợi nhuận giữ lại, khoản khấu hao Doanh nghiệp, nguồn tài trợ hợp pháp Doanh nghiệp trình hoạt động - Doanh nghiệp chấp quyền sử dụng đất Thôn ấp tre xã Quang Minh tỉnh Vĩnh Phúc toàn tài sản có Doanh nghiệp hình thành khu đất cho Ngân hàng; đồng thời Doanh nghiệp cam kết toàn tài sản hình thành từ vốn vay (bao gồm quyền sử dụng đất xã Quang Minh - Huyện Mê Linh – Vĩnh Phúc) làm tài sản bảo đảm nợ vay cho Ngân hàng để vay vốn Lịch trả nợ Doanh nghiệp xác định sau: Biểu 9: Lịch trả nợ doanh nghiệp Ngân hàng 13 Đơn vị: Triệu đồng Chỉ tiêu Dư nợ đầu năm Nợ gốc phải trả hàng năm Lãi vay phải trả hàng năm Tổng mức trả nợ hàng năm Năm hoạt động 10690 10690 962 1131 2095 Dự nợ cuối năm 10690 9728 Lũy kế gốc phải trả hàng 962 973 1671 1031 2198 8561 1384 907 2292 180 1531 760 2292 5646 1747 589 2345 8561 2129 7177 3513 5646 5044 3899 6791 năm Lũy kế trả nợ lãi hàng năm 1133 2164 3072 3833 4431 ( Nguồn : Báo cáo thẩm định BIDV Cầu giấy ) Qua Báo cáo thẩm định BIDV Cầu giấy dự án xây dựng xưởng sản xuất giấy học sinh xuất khẩu, qua đánh giá tình hình tài sản xuất kinh doanh quan chủ quản đầu tư Doanh nghiệp vay vốn, cân đối khả vay trả dự án ta thấy công tác thẩm định chi tiết rõ ràng, điều thể hiên rõ với nhân xét từ phía Ngân hàng, cán thẩm định chủ đông trực tiếp tính tốn tiêu kinh tế đưa thiếu sót cơng ty Nhưng qua phân tích ta thấy dự án khả thi có khả trả nợ cho Ngân hàng 14 Một số đánh giá cơng tác thẩm định tài dự án Ngân hàng Đầu tư & Phát triển Cầu giấy 2.1 Những ưu điểm đạt Qua 10 năm hoạt động, BIDV Cầu giấy không ngừng đổi ngày lớn mạnh mặt công tác, đồng thời khẳng định vị lĩnh vực tài - tiền tệ ngân hàng Góp phần vào phát triển chung BIDV Việt Nam, công tác thẩm định dự án ngày quan tâm khơng ngừng hồn thiện, với mục đích nhằm cung cấp dịch vụ tốt cho khách hàng.BIDV Cầu giấy, với mục tiêu tăng trưởng tín dụng an tồn bảo đảm chất lượng tín dụng, với đời Phịng thẩm định quản lý tín dụng tiến hành nghiên cứu, thẩm định dự án đầu tư khách hàng, góp phần quan trọng tăng trưởng tín dụng mang lại hiệu hoạt động kinh doanh Ngân hàng, đồng thời giảm thiểu rủi ro tín dụng cho Ngân hàng Cơng tác thẩm định dự án BIDV Cầu giấy năm 2006 đạt số kết khả quan sau: - Tổng số dự án thẩm định 50 dự án, tăng 25% so với năm 2005 Việc trang bị thiết bị máy móc đại, phương tiện làm việc thuận tiện cho cán thẩm định chi nhánh quan tâm cách đầy đủ thường xun Những cơng việc tính tốn, soạn thảo, lưu trữ ngày thực xác, nhanh chóng khoa học hơn, phương tiện thơng tin liên lạc đại, điện thoại, máy fax, mạng nội bộ, mạng Internet… trang bị hồn thiện giúp cán thẩm định thu thập thơng tin, khai thác nguồn thơng tin bổ có hiệu xác hơn, góp phần vào việc nâng cao chất lương thẩm định dự án nói chung thẩm định tài dự án nói riêng BIDV Cầu giấy Bên cạnh đó, BIDV Cầu giấy quan tâm trọng đến công tác đào tạo bồi dưỡng nghiệp vụ cho cán làm công tác thẩm định, giúp cho cán thẩm 15 định có trình độ chun mơn ngày cao, đạo đức nghề nghiệp ngày vững vàng, có phẩm chất cần thiết cán ngân hàng đáp ứng yêu cầu công việc địi hỏi 2.2 Những hạn chế cơng tác thẩm định tài dự án đầu tư BIDV Cầu giấy Bên cạnh kết đạt cơng tác thẩm định dự án nói chung cơng tác thẩm định tài dự án nói riêng BIDV Cầu giấy cịn mắc phải khơng hạn chế Thứ nhất: Việc xem xét đánh giá nội dung quy trình thẩm định cịn sơ sài, đơi lúc cịn mang nặng tính hình thức có nhiều điểm chưa hợp lý, nhiều công tác thẩm định chịu ảnh hưởng mối quan hệ chủ quan Ngân hàng khách hàng, hay định theo kế hoạch Nhà nước Kết đến cịn nhiều dự án tình trạng khó thu nợ hay nợ q hạn khơng có khả tốn, buộc ngân hàng phải có biện pháp tháo gỡ gia hạn nợ, giảm lãi suất cho vay, thu nợ gốc trước thu lãi sau ( dự án chè Tài Trung phải gia hạn nợ, chè Thế Hệ Mới phải điều chỉnh lịch trả nợ ), trở thành gánh nặng Ngân hàng Thứ hai: Nội dung, phương pháp thẩm định tài dự án, việc sử dụng tiêu tài chưa thực có hiệu Trong thẩm định tổng vốn đầu tư cấu tốc độ bỏ vốn đầu tư cua ngân hàng thường chấp nhận dự toán chủ đầu tư đưa dự án mà chưa cân nhắc đánh giá cách kỹ lưỡng, số dự án thẩm định bỏ sót vốn lưu động ban đầu chưa đánh giá tốt khả biến động nhân tố ảnh tới tổng vốn đầu tư( dự án khách sạn Mảiot, Tài Trung phải nâng hạn mức cho vay bổ sung thêm phần vốn lưu động) Điều gây ảnh hưởng đến kết hoạt động Ngân hàng tương lai Việc thẩm định doanh thu dự án, thơng thường cán thẩm định phân tích sản phẩm có chấp nhận thị trường hay khơng, cho cơng suất tăng dần theo cảm tính thụ động theo kế hoạch Doanh nghiệp 16 Cán thẩm định đơn đặt giả thiết giá bán sản phẩm chủ yếu dựa vào phương pháp đơn đặt hàng, chưa thực tiến hành phân tích dựa vào yếu tố cung cầu thị trường Việc xác định chi phí nhiều khoản mục chi phí đơi cịn bị ngân hàng bỏ qua chấp nhận định mức chi phí Doanh nghiệp đưa Điều gây ảnh hưởng tới độ chuẩn mực dự án, đồng thời tạo thêm nhiều khó khăn cho khách hàng ngân hàng trường hợp bất lợi thị trường BIDV Cầu giấy cần tránh rơi vào tình trạng lợi ích hai bên Việc chọn tỷ lệ triết khấu chưa hợp lý chưa thống nên cán thẩm định chọn tỷ lệ triết khấu theo cách khác Một số chọn tỷ lệ chiết khấu mức chi phí sử dụng vốn bình quân theo cấu vốn ( dự án Nhiệt điện Hải Phòng ) số lại chon tỷ lệ chiết khấu lãi vay ngân hàng, số khác chọn tỷ lệ 10% để dễ tính tốn thông dụng ( dự án trung tâm phân phối khí Phú Mỹ ) Mặc dù hầu hết tiêu phương pháp thẩm định áp dụng việc tính tốn hiệu kinh tế dừng tiêu thời gian hòa vốn , NPV, IRR, điểm hòa vốn Thứ ba: Nguồn thông tin mà cán thẩm định sử dụng để thẩm định dự án thẩm định tài dự án nhiều hạn chế, độ tin cậy chưa cao Thứ tư: Tiến độ thẩm định chưa thật nhanh chóng kết hợp phịng tín dụng, phòng nguồn vốn phòng thẩm định trình thẩm định cịn chưa chặt chẽ, chưa phát huy hiệu Một số dự án cịn gặp phải tình trạng thời gian thẩm định kéo dài phịng tiến hành thẩm định phân tích, lập tờ trình lên Ban lãnh đạo, việc bổ sung thơng tin đề nghị khơng có phản hồi nhanh chóng từ phía Doanh nghiệp ( dự án dầu ăn ) Điều gây ảnh hưởng không đến hội đầu tư khách hàng mà tác động đến nguồn vốn ngân hàng công tác cho vay Thứ năm: Công tác tái thẩm định dự án sau ngân hàng tiến hành giải ngân vốn vay cho Doanh nghiệp vay vốn chưa quan tâm mức 17 Một số dự án không phát huy hiệu theo kỳ vọng chưa Ngân hàng đánh giá nhìn nhận cách khách quan, độc lập, chưa đánh giá mức hiệu vốn đầu tư Việc đầu tư có hiệu hay khơng định đến khả hoàn trả vốn vay vủa Doanh nghiệp ngân hàng, ngân hàng cần xem xét vấn đề để rút kinh nghiệm quý báu công tác cho vay vốn để đầu tư Thứ sáu: Chưa có phân biệt rõ ràng quy trình, nội dung, phương pháp phân tích hiệu tài dự án dự án thuộc ngành, lĩnh vực khác Điều gây ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu cơng tác thẩm định dự án nói chung cơng tác thẩm định tài dự án nói riêng 2.3 Một số nguyên nhân gây hạn chế cơng tác thẩm định tài dự án BIDV Cầu giấy Sở dĩ hoạt động thẩm định tài dự án đầu tư BIDV Cầu giấy hạn chế nhiều nguyên nhân có nguyên nhân chủ quan nguyên nhân khách quan 2.3.1 Nguyên nhân khách quan  Thứ nhất: Việt Nam giai đoạn phát triển toàn diện chuyển sang kinh tế thị trường có điều tiết Nhà nước, kinh tế cịn có nhiều khó khăn, bất ổn dễ chịu tác động từ bên Nền kinh tế thị trường cịn chưa định hình cách rõ ràng, hoạt động kinh tế cịn gặp phải nhiều khó khăn, thách thức, đồng thời phải đương đầu với nhiều rủi ro, bất ổn trình hội nhập phát triển Có thể nói cội nguồn nguyên nhân ảnh hưởng đến cơng tác thẩm định tài dự án NHTM  Thứ hai: Hệ thống thông tin kinh tế giúp cho công tác thẩm định tài dự án cịn nghèo nàn thiếu thốn, chưa có 18 hệ thống, thiếu tính cập nhật độ xác cần thiết - yếu tố cần thiết công tác thẩm định dự án Các Ngân hàng phải dựa vào nguồn thơng tin từ phía khách hàng chủ yếu mà đa số nguồn thơng tin thiếu tính khách quan cần thiết, nhiều cán thẩm định cịn gặp nhièu khó khăn việc thẩm định lại tính chuẩn xác nguồn thơng tin Tình trạng làm cho nội dung phương pháp thẩm định tài dự án bị thiếu hụt nhiều, tạo nên xu hướng đơn giản hoá việc phân tích, đánh giá, tính tốn tiêu tài dự án, khơng phản ánh hết tính chân thực dự án, gây nhiều bất lợi phía Ngân hàng tương lai Hơn nữ, nguồn thông tin không gắn với trách nhiệm người cung cấp thơng tin nên có vấn đề trục trặc xảy cán thẩm định khó bảo vệ quan điểm dựa nguồn thông tin thu thập  Thứ ba: Năng lực tư cách đạo đức chủ đầu tư chưa cao, nhiều dự án lập sơ sài thiếu khoa học, chưa đảm bảo đầy đủ nội dung theo quy định nhà nước nên cán thẩm định khó xác định xác, đầy đủ nội dung phân tích Bên cạnh đó, Năng lực tài quản lý tài nhiều chủ đầu tư cịn yếu Việc chấp hành pháp lệnh thông kê , kế tốn cịn chưa nghiêm túc nên báo cáo tài cịn thiếu trung thực, khơng phả ánh tình hình tài Doanh nghiệp, gây khó khăn cho việc thẩm định tài ngân hàng, cá biệt có chủ đầu tư cịn sử dụng tài liệu, giấy tờ giả để xin vay vốn ngân hàng làm thiệt hại nhiều cho ngân hang tiền vốn cán  Thứ tư, tình hình thị trường giá nói chung, thị trường giá tiền tệ nói riêng có ổn định tương đối cịn 19 khơng khó khăn, nhiều bất ổn gây ảnh hưởng xấu đến công tác thẩm định tài dự án đầu tư quy trình thẩm định chưa thực quan tâm đến giá trị đồng tiền qua thời kỳ Thêm vào đó, hình thức thị trường tài chưa phát triển đầy đủ nước ta, tâm lý thói quen đầu tư chưa hình thành rõ nét, chưa có quan tâm mức tới yếu tố tác động tới quy mơ dịng tiền Doanh nghiệp Do đó, việc thẩm định tài dự án chưa có hồn hảo để phát triển hoàn thiện  Thứ năm, văn pháp lý, chế độ, sách quy định nghiệp vụ ngânh hàng, thống kê toán, quản lý đầu tư xây dưng, đấu thầu chưa theo kịp thực tế tình hình phát triển kinh tế, xã hội Một số chế sách, Quyết định - Nghị định, văn chế độ luật ngân hàng nhiều kẽ hở dễ bị khai thác trình thực mối quan hệ tín dụng Doanh nghiệp với Ngân hàng Hơn nữa, việc có thay đổi thường xuyên chế độ sách làm cho ngân hàng khó đưa nhận xét xác tương lai, gây ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu công tác thẩm định tài dự án Cơng tác thẩm định NHTM chưa có mơi trường pháp lý vững để phát triển hoàn thiện, thời gian tới mong điều khắc phục nhanh chóng để nâng cao lực tài NHTM, công tác thẩm định sở vững trình đầu tư dự án Doanh nghiệp NHTM nói chung BIDV Cầu giấy nói riêng 2.3.2 Nguyên nhân chủ quan Bên cạnh nguyên nhân khách quan trên, nguyên nhân chủ quan từ phía Ngân hàng nguyên nhân trực tiếp ảnh hưởng 20 đến cơng tác thẩm định tài dự án BIDV Cầu giấy Có số nguyên nhân chủ quan sau: Thứ nhất, phía Ngân hàng chưa thực coi trọng kết thẩm định Việc thẩm định tài dự án Ngân hàng đơi không coi trọng Điều thể việc Ngân hàng tiến hành thẩm định dự án coi trọng đến việc thẩm định tài sản cầm cố, chấp, thời gian trả nợ vay Doanh nghiệp hay đơn vị bảo lãnh mà không thẩm định kỹ nội dung tài hiệu tài dự án Đây lý lý giải khách hàng cho vay trung – dài hạn ngân hàng chủ yếu doanh nghiệp Nhà nước, khách hàng truyền thống có uy tín với ngân hàng, cịn khu vực kinh tế tư nhân, khối kinh tế quốc doanh chưa thực coi trọng Thứ hai, hệ thống tổ chức, quản lý điều hành thẩm định tài dự án cịn nhiều yếu hạn chế Mặc dù BIDV Cầu giấy thành lập Phòng thẩm định riêng thành lập, lượng cán có kinh nghiệm trình độ cao cịn nên chưa thực phát huy hiệu cần thiết Hơn nữa, dù trình thẩm định tiến hành thơng qua phối hợp nhiều phịng chức phối hợp phịng đơi cịn lệch lạc, chưa đồng bộ, thiếu tính thống nên chưa phát huy lực cần thiết trình thẩm định dự án thẩm định tài dự án tai Sở giao dịch Thứ ba, chất lượng số lượng thẩm định chưa theo kịp yêu cầu Mặc dù BIDV Cầu giấy có quy trình thẩm định dự án theo Bộ tiêu chuẩn quốc tế ISO 9000, trình độ lực cán thẩm định nhiều hạn chế nên nhiều cịn thiếu sót, bỏ qua số bước thẩm định cách sơ sài, chiếu lệ Hiện tồn chi nhánh BIDV Cầu giấy có 14 cán tín dụng có cán tuyển dụng năm 2005 Như bình quân cán tín dụng phải đảm trách khoang 30 - 35 tỷ đồng dư nợ mức tương đối cao Thực tế cho thấy cường độ làm việc cán tín dụng thời gian qua căng thẳng Kinh nghiệm cán thẩm định mộ điểm yếu ngân hàng, tuổi đời hầu hết cán tín dụng cán 21 thẩm định chưa nhiều nên kinh nghiệm công tác nghiệp vụ, mối quan hệ xã hội kiến thức kinh tế xã hội tổng hợp thiếu, chưa đáp ứng nhu cầu ngày cao công tác thẩm định BIDV Cầu giấy chưa có chương trình đào tạo phát triển tổng thể cho đội ngũ cán thẩm định mà dừng lại hình thức tập huấn ngắn ngày Thứ tư, việc áp dụng trang bị đại cho cơng tác thẩm định cịn nhiều hạn chế Mặc dù ngân hàng trang bị hệ thống máy tính đầy đủ lực cịn nhiều hạn chế nên cán thẩm định chưa khai thác hết công dụng hệ thống máy tính cơng việc mình, chưa ứng dụng thành thạo phần mềm chuyên dụng công tác thẩm định Đặc biệt công tác thẩm định tài dự án cần có phối hợp, trao đổi thông tin ngân hàng, ngân hàng doanh nghiệp nay, phối hợp hạn hẹp, tồn nhiều vướng mắc bất cập công nghệ mức độ hợp tác ngân hàng Về công nghệ chương trình phần mềm đại hóa cơng nghệ ngân hàng (dự án Silverlake World Bank ) triển khai mảng hạch toán, theo dõi cho vay dịch vụ bán lẻ Mảng thẩm định chưa có chương trình phần mềm riêng phục vụ cho công tác Hầu hết cán sử dụng chương trình EXCEL máy tính để tính tốn nên hiệu thời gian chất lượng khơng cao Nói tóm lại, thời gian qua, bên cạnh thành tựu thu BIDV Cầu giấy gặp phải khơng khó khăn, hạn chế công tác thẩm định dự án thẩm định tài dự án Để hồn thiện cơng tác thẩm định tài dự án thời gian tới, BIDV Cầu giấy phải có giải pháp kịp thời nhanh chóng, phù hợp với ngân hàng, bước nâng cao chất lượng công tác thẩm định giúp ngân hàng Ngân hàng Đầu tư & Phát triển Việt Nam có cơng cụ tốt để hoạt động – kinh doanh đạt hiệu cao, phát triển vững mạnh tương lai 22 ... Nguồn : Báo cáo thẩm định BIDV Cầu giấy ) Qua Báo cáo thẩm định BIDV Cầu giấy dự án xây dựng xưởng sản xuất giấy học sinh xuất khẩu, qua đánh giá tình hình tài sản xuất kinh doanh quan chủ quản đầu... giấy năm qua Tài khoản chi nhánh NHDT Cầu giấy VND : 215.10.0000.86795 Nghành nghề kinh doanh công ty : + Sản xuất kinh doanh bột giấy, giấy loại sản phẩm tư giấy + Sản xuất kinh doanh khăn giấy. .. động hoạt động sản xuất khả tốn cơng nợ 1.2 Giới thiệu dự án Tên dự án : Xưởng sản xuất giấy học sinh xuất Chủ đầu tư : Công ty TNHH Cơng nghiệp Việt Thái Mục đích đầu tư : Dự án nhằm cung cấp