Dự báo rủi ro tín dụng trong đầu tư phát triển đội tàu container của việt nam tt

BỘ GIAO THÔNG VẬN TẢI BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC HÀNG HẢI VIỆT NAM TRƯƠNG QUÝ HÀO DỰ BÁO RỦI RO TÍN DỤNG TRONG ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐỘI TÀU CONTAINER CỦA VIỆT NAM Tóm tắt luận án tiến sĩ kinh tế Ngành Tổ chức Quản lý Vận tải; Mã số: 9840103 Chuyên ngành: Tổ chức Quản lý Vận tải Hải Phòng - 2020 Cơng trình hồn thành Trường Đại học Hàng hải Việt Nam Người hướng dẫn khoa học: GS.TS Vương Toàn Thuyên PGS.TS Phạm Văn Thứ Phản biện 1: PGS.TS Nguyễn Thái Sơn Phản biện 2: PGS.TS Trần Sĩ Lâm Phản biện 3: PGS TS Đặng Công Xưởng Luận án bảo vệ trước Hội đồng chấm luận án tiến sĩ cấp Trường họp Trường Đại học Hàng hải Việt Nam vào hồi phút ngày tháng… năm … Có thể tra cứu luận án thư viện Trường đại học Hàng Hải Việt Nam MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài luận án Vận tải biển ngành kinh tế đặc biệt quan trọng quốc gia biển Việt Nam với mục tiêu đến năm 2030 kinh tế biến 28 thành phố ven biển ước đạt 65-70% GDP nước Để góp phần thực mục tiêu lĩnh vực kinh tế biển cần có đầu tư phát triển, số phát triển lực vận tải đội tàu Việt Nam đặc biệt đội tàu container xu container hóa diễn toàn giới Nhu cầu sản lượng hàng hóa vận chuyển theo phương thức container khơng ngừng tăng thị phần đội tàu container Việt Nam chiếm 3.6% đội tàu thấp nhiều so với thị phần tàu container giới, điều đặt yêu cầu thiết yếu việc đầu tư để phát triển đội tàu Container Việt Nam Mặc dù nguồn vốn tín dụng có vai trò quan trọng đầu tư phát triển đội tàu Container nước ta song thực trạng RRTD đối vỡi lĩnh vực mức cao (tỷ lệ nợ xấu cho vay đầu tư tàu container lên đến 39%) Chính điều khiến hệ thống Ngân hàng giảm niềm tin hạn chế cấp tín dụng đầu tư tàu nói chung tàu container nói riêng Để khắc phục thực trạng khoa học dự báo phải trước bước, công tác dự báo RRTD có sai số giúp tổ chức tín dụng đưa định cấp tín dụng hiệu nhờ giảm thiểu RRTD Tuy nhiên, Việt Nam chưa có cơng trình khoa học nghiên cứu công tác dự báo RRTD tập trung vào lĩnh vực đầu tư tàu container, tác giả thấy việc nghiên cứu đề tài chuyên sâu gắn kết khoa học dự báo, RRTD đặc thù lĩnh vực đầu tư tàu Contaner đáp ứng yêu cầu thực tiễn đồng thời phù hợp với chuyên ngành tổ chức quản lý vận tải Từ thực tiễn trên, để hoàn thiện nghiên cứu đóng góp vào phát triển đa dạng, chuyên biệt khoa học dự báo nói chung ngành kinh tế biển nói riêng tác giả lựa chọn đề tài “Dự báo RRTD đầu tư phát triển đội tàu Container Việt Nam” làm đề tài luận án tiến sĩ Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu luận án Mục đích tổng quát luận án nghiên cứu dự báo RRTD đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam để tổ chức tín dụng có thêm sở trước định cấp tín dụng Trong q trình hồn thành mục đích tổng qt này, luận án thực nhiệm vụ cụ thể sau: Nghiên cứu hệ thống hóa sở lý luận dự báo, sở lý luận rủi ro, RRTD, phương pháp mơ hình dự báo rủi ro; Nghiên cứu, đánh giá thực trạng công tác dự báo RRTD đầu tư phát triển đội tàu Container Việt Nam; Nghiên cứu xây dựng mơ hình dự báo RRTD đầu tư phát triển đội tàu Container Việt Nam sử dụng mơ hình làm công cụ thực công tác dự báo rủi ro đầu tư phát triển đội tàu Container Việt Nam tàu khai thác giai đoạn 2020-2025 dự báo rủi ro tín dụng cho TCTD trước cấp tín dụng cho dự án đầu tư tàu container Đối tượng phạm vi nghiên cứu luận án 3.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận án dự báo RRTD hoạt động cho vay dự án đầu tư phát triển tàu Container thuộc đội tàu Việt Nam Đối tượng nghiên cứu bao gồm sở lý luận vệ dự báo, rủi ro tín dụng, mơ hình, phương pháp dự báo RRTD, thực trạng RRTD đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam Ngoài chủ thể RRTD mà tác giả nghiên cứu tổ chức tín dụng 3.2 Phạm vi nghiên cứu Về nội dung: Nghiên cứu dự báo RRTD Về không gian: Nghiên cứu dự báo RRTD dự án đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam đứng góc độ tổ chức tín dụng Về thời gian: Nghiên cứu dự án đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam từ năm 1997 đến năm 2019; Dự báo kiểm định: Năm 2019, kết dự báo rủi ro mẫu so sánh với thực tế rủi ro dự án năm 2019 Dự báo tiên nghiệm: Đưa dự báo RRTD tàu khai thác tới năm 2025, dự báo rủi ro tín dụng trước cấp tín dụng cho dự án đầu tư tàu container Phương pháp nghiên cứu luận án Để đạt mục tiêu nghiên cứu luận án tác giả sử dụng số phương pháp nghiên cứu sau: Phương pháp điều tra, thống kê, so sánh, đối chiếu: để đánh giá, lựa chọn đưa nhận xét; Phương pháp kiểm định thống kê toán học; Phương pháp tư lo gic, biện chứng; Phương pháp tốn học: Trong luận văn sử dụng mơ hình hàm hồi quy Binary Logistic để xây dựng mơ hình hàm dự báo sử dụng phầm mềm SPSS.20 làm cơng cụ hỗ trợ tính tốn kết chạy mơ hình Ý nghĩa khoa học thực tiễn luận án Về mặt khoa học: Luận án góp phần hoàn thiện sở lý luận dự báo, rủi ro tín dụng đặc biệt điểm tác giả đóng góp mặt lý luận đưa khái niệm chuyên sâu “rủi ro tín dụng đầu tư tàu container” khái niệm “dự báo RRTD” liên quan đến hoạt động đặc trưng ngành kinh tế biển đầu tư tàu Container; Kết luận án đóng góp vào thành tựu nghiên cứu khoa học dự báo lần tác giả đề xuất mơ hình dự báo RRTD chuyên biệt cho lĩnh vực đầu tư tàu Container Việt Nam Về mặt thực tiễn: Luận án trình bày hệ thống tồn diện q trình hình thành, phát triển thực trạng đầu tư đội tàu Container Việt Nam, thông qua số liệu thu thập luận án giúp cho việc tìm hiểu, truy cứu thông tin đội tàu container Việt Nam thuận tiện Lần Việt Nam qua nghiên cứu tác giả, thực trạng công tác dự báo RRTD đầu tư phát triển đội tàu Container Việt Nam làm rõ từ luận án nêu hạn chế, tồn công tác dự báo RRTD đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam tổ chức tín dụng thời gian qua Khơng dừng lại đó, luận án tìm nguyên nhân đưa phương hướng giải xây dựng cơng cụ dự báo chuyên biệt để giải mục tiêu luận án Ý nghĩa thực tiễn lớn luận án thơng qua mơ hình xây dựng tác giả đưa dự báo tiên nghiệm cho dự án đầu tư tàu container từ thời điểm nghiên cứu khả thi theo góc độ quản lý rủi ro tổ chức tín dụng Từ tổ chức tín dụng có thêm sở để định cấp tín dụng hay khơng trước thực Kết đạt điểm luận án 6.1 Kết đạt Trong luận án tác giả đạt số kết sau: Tổng hợp, hệ thống hóa bổ sung sở lý luận dự báo, rủi ro tín dụng dự báo rủi ro tín dụng; Phân tích thực trạng RRTD đầu tư tàu container Việt Nam; Đánh giá thực trạng phân tích nguyên nhân dẫn tới rủi ro tín dụng đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam; Phân tích thực trạng cơng tác nhận định, dự báo rủi ro tín dụng tổ chức tín dụng; Xây dựng nên mơ hình dự báo chun biệt phục vụ cho công tác dự báo RRTD đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam; Đề xuất biện pháp hạn chế rủi ro tín dụng cho tổ chức tín dụng q trình thẩm định tài trợ dự án đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam 6.2 Những điểm luận án Trên sở đánh giá so sánh với cơng trình nghiên cứu cơng bố luận án tác giả có điểm sau: Về lý luận, luận án hệ thống hóa lý luận dự báo, rủi ro tín dụng đưa khái niệm phạm trù “Dự báo rủi ro tín dụng” đóng góp vào tính đa dạng chuyên sâu cho khoa học dự báo; Luận án phát triển mở rộng hàm hồi quy Binary Logistic để xây dựng nên mơ hình dự báo rủi ro tín dụng chuyên biệt cho lĩnh vực đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam Thông qua cơng tác dự báo RRTD tác giả định lượng với độ tin cậy cao có tính khoa học mơ hình dự báo dựa ứng dụng hàm hồi quy Binary Logistic; Luận án đưa dự báo RRTD đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam giai đoạn 2020-2025; Dự báo dự báo rủi ro tín dụng trước cho vay dự án đầu tư tàu container mới; Một điểm luận án đưa biện pháp hạn chế rủi ro tín dụng đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam Kết cấu luận án Ngoài phần mở đầu, phần kết luận kiến nghị, mục lục, danh mục tài liệu thao khảo, phụ lục, luận án xây dựng gồm bốn Chương: Chương Tổng quan cơng trình nghiên cứu cơng bố liên quan tới đề tài luận án Chương Cơ sở lý luận dự báo, rủi ro tín dụng dự báo rủi ro tín dụng Chương Thực trạng cơng tác dự báo rủi ro tín dụng đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam Chương Dự báo rủi ro tín dụng đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam CHƯƠNG TỔNG QUAN VỀ CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU ĐÃ CƠNG BỐ LIÊN QUAN TỚI ĐỀ TÀI LUẬN ÁN 1.1 Một số nghiên cứu điển hình rủi ro tín dụng giới Dự báo rủi ro đầu tư tài giới cách khoa học Macaulay công bố đề xuất phương pháp đánh giá rủi ro lãi suất trái phiếu vào năm 1938 Sau học giả tiếp tục phát triển cơng bố nhiều cơng trình có nghiên cứu điển hình như: David Duran năm 1941có cơng bố Cơng trình nghiên cứu đề tài ứng dụng phương pháp phân nhóm tợp hợp Fisher Cơng trình nghiên cứu David Duran kế thừa thành tựu Fisher “phân biệt hai đặc tính Irit” nhận biết kỹ thuật sử dụng để phân biệt khoản nợ xấu tốt; Vào năm 1950 Bill Fair Earl Isaac có cơng trình nghiên cứu mơ hình chấm điểm tín nhiệm khoản vay với tên gọi mơ hình FICO Điểm bật mơ hình đánh giá rủi ro khoản vay dựa sở lượng hóa cụ thể thơng qua thang điểm tín nhiệm (thang điểm 100); Cơng trình nghiên cứu đề tài Cân thị trường tài sản vốn (Equilibrium in a Capital Asset Market) gọi tắt mơ hình CAMP Jan Mossin công bố năm 1966 sử dụng hàm hồi quy đơn biến để xác định giá trị rủi ro thị trường từ đánh giá tác động nhân tố quan trọng thay đổi thị trường tới rủi ro tài sản đầu t; Vào năm 1976, với cách tiếp cận hồi quy đa biến, Stephen Ross xây dựng nên mơ hình “Lý thuyết định giá phản ánh mối liên quan rủi ro lợi nhuận kỳ vọng” Ưu điểm mơ hình áp dụng cơng cụ tốn học vào việc mơ hình hóa mối quan hệ rủi ro lợi nhuận với nhiều nhân tố nhờ mơ hình phản ánh đưa kết có độ tin cậy cao; Mơ hình xác định giá trị rủi ro (VaR) đời vào năm 1993 xác định giá trị rủi ro danh mục đầu tư hay tài sản đo lường mức độ tổn thất xẩy danh mục đầu tư tài sản nhà đầu tư quản lý khoảng thời gian định Các tác giả Bofondi, Marcello Tiziano Ropele vào năm 2011 công bố cơng trình “Nghiên cứu yếu tố vĩ mơ tác động đến chất lượng khoản vay hộ gia đình doanh nghiệp ngân hàng Italy từ 19902010” Kết nghiên cứu xác định nhân tố vĩ mô chủ yếu tác động tới chất lượng khoản vay gồm GDP, tỷ lệ thất nghiệp lãi suất Marijana Curak, Sandra Pepur Klime Poposki vào năm 2013 cơng bố cơng trình “Nghiên cứu yếu tố định nợ xấu hệ thống ngân hàng Đông Nam Châu Âu với mẫu 69 ngân hàng 10 quốc gia giai đoạn 2003-2010” Các tác giả tìm nhân tố: tăng trưởng kinh tế thấp; lạm phát cao; lãi suất cao có ảnh hưởng làm tăng rủi ro tín dụng Bên cạnh đó, nhóm tác giả cịn tìm thấy mối quan hệ tỷ lệ nghịch quy mô ngân hàng tỷ lệ nợ xấu Năm 2014, Tilahun Aemiro Tehulu cộng có cơng bố nghiên cứu “Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng ngân hàng Bằng chứng thực nghiệm ngân hàng Ethiopia” Với phương pháp định lượng sử dụng hiệu ứng ngẫu nhiên GLS hồi quy cho thấy tăng trưởng tín dụng quy mơ ngân hàng có tác động ngược chiều có ý nghĩa thống kê đến rủi ro tín dụng Như vậy, việc áp dụng mơ hình hóa tốn học vào đo lường lượng hóa rủi ro nghiên cứu, áp dụng phổ biến giới song chưa có cơng trình nghiên cứu trùng lặp với đề tài tác giả Đồng thời tác giả nhận thấy việc ứng dụng toán học để mơ hình hóa mối quan hệ kinh tế nói chung lượng hóa rủi ro nói riêng xu phát triển áp dụng, điều chứng minh tính khoa học thực tiễn đề tài tác giả xử dụng mơ hình tốn học vào đo lường rủi ro tín dụng để giải mục tiêu đề tài 1.2 Các nghiên cứu Việt Nam có liên quan tới đề tài luận án Tại Việt Nam việc có số cơng trình nghiên cứu dự báo quản lý kinh tế vận tải số đề tài nghiên cứu quản trị RRTD đề cập tới việc đo lường rủi ro tín dụng thơng qua mơ hình hồi quy làm sở để tác giả tham khảo lựa chọn mơ hình định lượng rủi ro làm cơng cụ trình thực mục tiêu đề tài dự báo RRTD Tuy nhiên chưa có đề tài nghiên cứu đề cập cách hệ thống chuyên sâu dự báo RRTD dự báo RRTD đầu tư phát triển đội tàu Container đề tài tác giả nghiên cứu 1.3 Đánh giá kết cơng trình liên quan tới đề tài luận án khoảng trống cần tiếp tục nghiên cứu 1.3.1 Những thành tựu đạt Các công trình nghiên cứu khoa học cơng bố ngồi nước mà tác giả trình bày phần nghiên cứu tổng quan giải nhiều vấn đề có ý nghĩa khoa học mặt lý luận thực tiễn liên quan tới dự báo rủi ro tín dụng Những thành tựu cốt lõi mà nghiên cứu đạt gồm: Thứ nhất, thành tựu phổ biến mà cơng trình cơng bố đạt nghiên cứu phân tích nội hàm vấn đề liên quan tới dự báo, rủi ro tín dụng mặt khái niệm, ý nghĩa, vai trò, đặc điểm …; Thứ hai, cơng trình nghiên cứu cơng bố hồn thành “sứ mệnh lịch sử” nghiên cứu hầu hết phân tích đánh giá thực trạng đối tượng nghiên cứu; Thứ ba, cơng trình cơng bố đạt thành tựu định mặt học thuật khái quát quy tắc, quy trình, phương pháp giúp khoa học dự báo có quy chuẩn đảm bảo chất lượng; Thứ tư, công trình cơng bố giải vấn đề thuộc phạm vi đối tượng nghiên cứu Đây đóng góp mặt thực tiễn cơng trình thơng qua vấn đề cấp thiết có phương án giải cách khoa học; Thứ năm, thông qua nghiên cứu tổng quan cho thấy cơng trình giải mục tiêu đề Cụ thể cơng trình nghiên cứu dự báo đưa dự báo chuyên sâu cho đối tượng nghiên cứu đề tài Tuy nhiên chưa có nghiên cứu trùng lặp với đề tài luận án 1.3.2 Khoảng trống cần tiếp tục nghiên cứu Qua nghiên cứu tổng quan cơng trình ngồi nước có liên quan tới đề tài luận án, tác giả chưa thấy có đề tài trùng lặp với đề tài mà tác giả thực Các đề tài công bố giải mục tiêu gắn với đối tượng phạm vi nghiên cứu đề tài chưa bao phủ rộng khắp tượng, mối quan hệ lĩnh vực kinh tế Từ góc độ quản lý rủi ro tín dụng tác giả nhận thấy khoảng trống mà chưa có cơng trình nghiên cứu dự báo rủi ro tín dụng lĩnh vực đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam, cụ thể: Khoảng trống mặt lý luận: Cần tiếp tục làm rõ hệ thống hóa sở lý luận dự báo, rủi ro tín dụng mối quan hệ hai phạm trù trên; Hiện chưa có khái niệm dự báo rủi ro tín dụng mối quan hệ nội hàm khái niệm cần bổ sung mặt lý luận phạm trù “dự báo rủi ro tín dụng”; Trong khoa học dự báo chưa có khái niệm “dự báo rủi ro tín dụng” để phản ánh rõ chun sâu lĩnh vực dự báo có ý nghĩa quan trọng dự báo rủi ro tín dụng Vì cần bổ sung mặt lý luận khái niệm phạm trù “dự báo rủi ro tín dụng”; +Một khoảng trống cần bổ sung lý luận dự báo rủi ro tín dụng lĩnh vực chuyên sâu hoạt động đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam Khoảng trống mặt thực tiễn Nguồn vốn tín dụng tổ chức tín dụng có vai trị quan trọng đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam chứa đựng nhiều nguy dẫn tới RRTD Thực tế tỷ lệ RRTD đầu tư tàu container nước ta mức cao cần có cơng trình nghiên cứu để đưa dự báo nguy RRTD để tổ chức tín dụng có thêm sơ sở tin cậy khách quan trước đưa định cấp tín dụng; Thực tiễn nước giới chưa có cơng trình nghiên cứu sâu nghiên cứu dự báo rủi ro tín dụng lĩnh vực đầu tư phát triển đội tàu container đề tài tác giả CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ DỰ BÁO, RỦI RO TÍN DỤNG VÀ DỰ BÁO RỦI RO TÍN DỤNG 2.1 DỰ BÁO Trong q trình phát triển có nhiều khái niệm đưa nhiên đa số có điểm chung thống khẳng định “Dự báo khoa học nghệ thuật tiên đoán việc xảy tương lai, sở phân tích khoa học liệu thu thập được” Như từ khái niệm dự báo mang nội hàm đặc điểm, tính chất đặc trưng sau: Tính sác xuất: đặc điểm thể không chắn dự báo; Tính thời điểm: tính chất khẳng định khơng có phương pháp dự báo cho lĩnh vực, thời điểm vật, tượng có quy luật vận động phát triển riêng 2.1.1 Ý nghĩa vai trò dự báo * Ý nghĩa: Dùng để dự báo mức độ tương lai tượng, qua giúp nhà quản trị chủ động đề kế hoạch định * Vai trị: Cơng tác dự báo đóng vai trò ngày quan trọng trở thành sở trước đưa định Dự báo sai số việc định xác, điều giúp tránh sai lầm rủi ro tương lai 2.1.2 Các loại dự báo Trong q trình phát triển, có nhiều trường phái, nhiều phương pháp với nhiều loại dự báo khác Để hệ thống hóa loại dự báo người ta phân chia vào tiêu chí dựa vào thời gian (ngắn hạn, trung hạn, dài hạn), dựa vào phương pháp (dự báo định tính, dự báo định lượng), phạm vi dự báo (dự báo cụ thể, dự báo xu thế)… 2.1.3 Các phương pháp dự báo Bảng 2.1: Một số phương pháp dự báo thường dùng giới STT PHƯƠNG PHÁP VIẾT TẮT Phương pháp tiên đoán Genius Forecasting Phương pháp ngoại suy su hướng Tren extrapolation Phương pháp chuyên gia Consensus methods Phương pháp mơ phỏng/mơ hình hóa Stimulation Phương pháp ma trận tác động qua lại Cross-impact matrix method Phương pháp kịch Scenario Phương pháp định Decision trees Phương pháp tổng hợp Combining method 2.1.4 Mơ hình dự báo Mơ hình dự báo đơn giản hóa đối tượng dự báo vào yếu tố lịch sử đối tượng, cho phép nhà nghiên cứu bỏ qua mặt thứ yếu (thông qua giả định) để tập trung vào phương diện chủ yếu, có ý nghĩa quan tọng vấn đề nghiên cứu Với mục tiêu đưa dự báo tin cậy, tránh ảnh hưởng tối đa từ yếu tố chủ quan khoa học dự báo ngày thường biểu diễn vận động đối tượng dự báo theo phương trình tốn học Tùy vào đặc thù đối tượng có quy luận vận động khác từ có phương trình tốn học phù hợp để phản ánh Sau tác giả sâu giới thiệu phân tích số mơ hình dự báo sử dụng phổ biến dự báo rủi ro tài * Mơ hình điểm số Z * Mơ hình MERTON * Mơ hình Markov cho cấu trúc kỳ hạn chênh lệch rủi ro * Mơ hình CAPM * Mơ hình VaR (Value at Risk ) * Mơ hình hàm hồi quy Binary Logistic Đối với hàm Binary logistic, kết cần quan tâm kiện (biến phụ thuộc – Y) có xảy hay khơng, Y cho kết giá trị 1, với không xảy kiện ta quan tâm có giá trị có xảy ra, tất nhiên thông tin biến độc lập X Mơ hình hàm hồi quy Binary logistic trường hợp đơn giản hàm có biến độc lập X Ta có mơ hình hàm Binary logistic sau = ( = 1І + + )= (2.13) Trong công thức này: Pi = E(Y=1!Xi) = P(Y=1) xác suất để Y = (xác suất để kiện “có RRTD” xảy ra) Pi có giá trị từ đến X1: biến độc lập X có giá trị cụ thể X1 CHƯƠNG THỰC TRẠNG CÔNG TÁC DỰ BÁO RRTD TRONG CHO VAY ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐỘI TÀU CONTAINER CỦA VIỆT NAM 3.1 Thực trạng đầu tư phát triển đội tàu Container 3.1.1 Khái quát trình đầu tư phát triển đội tàu Container * Giai đoạn từ 1988 đến 2006 Vào năm 1988, liên doanh phía Việt Nam (Tổng công ty Hàng Hải Việt Nam) Pháp (CGM-Company General Maritime) thành lập Gemartrans (General Maritime Transportation Company), đơn vị vận chuyển Container Việt Nam Năm 1990 xuất liên doanh sản xuất vỏ container Hàn Quốc với UBND quận 10 TP HCM Như đến cuối thập niên 80 kỷ 20 loại hình vận tải container xuất Việt Nam muộn giới khoảng 30 năm * Giai đoạn từ năm 2006- 2019 Theo số liệu UNCTAD cung cấp năm 2019 đội tàu Việt Nam xếp thứ khu vực Đông Nam Á xếp hạng 30 giới với số lượng 1.568 có lực vận chuyển khoảng 7.8 triệu DWT chiếm tỷ trọng 2% số lượng 0.45% lực vận chuyển đội tàu toàn giới Đội tàu Việt Nam có chuyển biến tích cực tuổi tàu tuổi tàu bình quân đội tàu Việt Nam 15,6, trẻ 5,2 tuổi so với giới (20,8 tuổi) Cơ cấu đội tàu biển Việt Nam phát triển theo hướng chuyên dụng hóa Đặc biệt, đội tàu container Việt Nam tăng trưởng tốt (bình quân 20%/năm) với số lượng tàu tăng từ 19 tàu lên 39 tàu Như với 50 năm hình thành phát triển đội tàu Việt Nam đạt thành tựu đáng ghi nhận, số lượng lực vận chuyển đội tàu Việt Nam (trọng tải) không ngừng tăng 3.1.2 Tỷ trọng đội tàu Container cấu đội tàu Việt Nam Tỷ trọng tàu container Việt Nam cấu đội tàu nước ta so sánh với tỷ trọng tàu container cấu đội tàu giới thể sau: 90% 13% 4% 70% 50% 87% 96% Tỷ trọng tàu container Tỷ trọng loại tàu khác 30% 10% Đội tàu Thế giới Đội tàu Việt Nam Hình 3.1: Tỷ trọng đội tàu Container cấu đội tàu Việt Nam 11 Số liệu cho thấy tỷ trọng đội tàu Container nước ta cịn thấp u cầu đầu tư phát triển đội tàu Container thời điểm để phù hợp với xu thế giới lớn Theo thống kê Cục Hàng Hải Việt Nam năm 2019 đội tàu nước ta có 1.568 tàu Như để phát triển đội tàu container theo xu thế giới đội tàu Container cần có 200 tàu, trừ số có 39 tầu cần đầu tư thêm 162 tàu tức gấp gần bốn lần số lượng tàu Container Việt Nam 3.1.3 Thực trạng cấp tín dụng cho vay đầu tư tầu Container * Vai trị nguồn vốn tín dụng đầu tư phát triển đội tàu Container Hình 3.2 sau cho thấy vai trò nguồn vốn vay đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam quan trọng 10 Vốn cho vay 9.577 7.315 tổng mức đầu tư Tổng vốn đầu tư Vốn cho vay Hình 3.2 Quy mơ vốn tín dụng đầu tư phát triển đội tàu Container Qua thực tế cho thấy vai trị to lớn nguồn vốn tín dụng hỗ trợ cho doanh nghiệp đầu tư phát triển tàu Container Do việc dự báo RRTD hoạt động đầu tư phát triển đội tàu Container Việt Nam để chủ động kiểm sốt RRTD cho tổ chức tín dụng quan trọng 3.2 Thực trạng RRTD cho vay đầu tư tàu Container 3.2.1.Tỷ lệ nợ xấu cho vay đầu tư phát triển đội tàu Container Số liệu tổng hợp cho thấy với quy mơ cấp tín dụng 7.315 tỷ đồng phát sinh 2.915 tỷ đồng nợ xấu, đồng nghĩa với tỷ lệ nợ xấu 39% Để phản ánh rõ thực trạng rủi ro tín dụng cho vay đầu tư tàu container tác giả so sánh với tỷ lệ nợ xấu năm Ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu cao năm 2019 theo hình 3.3 đây: 12 Tỷ lệ nợ xấu (%) 50 40 30 20 10 39 3.4 2.8 2.3 2.3 2.04 Tỷ lệ nợ xấu (%) Hình 3.3: So sánh tỷ lệ nợ xấu cho vay đầu tư tàu container năm ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu cao năm 2019 Hình 3.3 cho thấy tỷ lệ nợ xấu cho vay đầu tư tàu container Việt Nam mức cao So với năm ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu cao năm 2019 tỷ lệ nợ xấu lĩnh vực đầu tư tàu container cao gấp gần 10 lần Thực trạng cho thấy tính cấp thiết cơng tác dự báo rủi ro tín dụng đầu tư phát triển đội tàu container Việt Nam tổ chức tín dụng cần có thay đổi để giúp cấp có thẩm quyền định cho vay đảm bảo rủi ro thấp 3.2.2 Thực trạng ảnh hưởng từ nhân tố tới RRTD đầu tư phát triển đội tàu Container Với giả định yếu tố từ môi trường kinh doanh, môi trường khai thác ổn định có tác động giống tới dự án, tác giả sâu phân tích thực trạng nguyên nhân mang tính trọng yếu ảnh hưởng tới RRTD cho vay đầu tư phát triển đội tàu container bao gồm: * Kinh nghiệm quản lý chủ đầu tư; * Uy tín chủ đầu tư; * Tổng mức đầu tư; * Suất đầu tư tàu container: Suất đầu tư tàu container thể tiêu suất vốn đầu tư/TEU xác định công thức sau: Suất vốn đầu tư tàu container = Tổng mức đầu tư Công suất tàu chở tính TEU * Suất vay vốn đầu tư tàu Container: Suất vay vốn phản ánh quy mô vốn vay đơn vị khai thác thực tế tính cơng thức sau: Giá trị khoản vay Suất vốn vay vốn = Cơng suất tàu chở tính TEU * Khả tài chủ đầu tư; * Lãi suất vay vốn; 13 * Chi phí khấu hao; * Thời gian vay vốn 3.3 Thực trạng công tác dự báo RRTD tổ chức tín dụng 3.3.1 Phương pháp dự báo RRTD tổ chức tín dụng Bảng 3.1 Các phương pháp dự báo rủi ro áp dụng TCTD STT Các phương pháp dự báo RRTD Xin ý kiến ban lãnh đạo Phương pháp chuyên gia Đánh giá tín nhiệm Ngoại xuy xu hướng Chạy dịng tiền NPV, IRR Mơ phỏng/mơ hình hóa Khác (Tra CIC, thông tin bên thứ 3) Số lượng áp dụng 40 33 40 41 37 13 Tỷ lệ 98% 80% 98% 100% 90% 15% 32% 3.3.2 Thực trạng công tác dự báo RRTD TCTD cho vay đầu tư tàu container Công tác dự báo, nhận định rủi ro tín dụng TCTD cho vay đầu tư tàu container có sai số lớn minh họa hình sau: 120 100 80 60 40 20 42 21 58 Dự báo sai Dự báo 29 Số lượng dự báo Tỷ lệ dự báo (%) Hình 3.4: Thực trạng dự báo RRTD TCTD cho vay đầu tư tàu container giai đoạn 1997-2019 3.3.3 Thành tựu hạn chế từ thực tiễn dự báo RRTD cho vay đầu tư tàu container TCTD * Thành tựu: Thứ nhất, công tác dự báo RRTD sở để TCTD đưa định cấp tín dụng cho dự án đầu tư tàu container; Thứ hai, đóng góp vào phát triển sâu đa dạng khoa học dự báo; Thứ ba, giúp công tác dự báo RRTD TCTD gắn với thực tế * Hạn chế: Thứ nhất, tính khách quan thấp; Thứ hai, độ xác dự báo chưa cao; Thứ ba, phương pháp dự báo lạc hậu 14 CHƯƠNG DỰ BÁO RỦI RO TÍN DỤNG TRONG ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN ĐỘI TÀU CONTAINER CỦA VIỆT NAM 4.1 Quy trình dự báo RRTD cho vay đầu tư tàu container Quy trình dự báo RRTD cho vay đầu tư tàu container gồm bước: Hình 4.1: Quy trình dự báo RRTD cho vay đầu tư tàu Container 4.1.1 Lựa chọn mơ hình dự báo RRTD sở mở rộng hàm hồi quy Binary Logistic Quyết định sử dụng hàm hồi quy Binary Logistic tác giả giựa sở sau: Thứ nhất, hàm hồi quy Binary Logistic giải mục tiêu luận án; Thứ hai, việc sử dụng mở rộng hàm hồi quy Binary Logistic làm mơ hình dự báo cho kết đảm bảo tiêu chuẩn dự báo rủi ro tín dụng cho vay đầu tư tàu container; Thứ ba, mơ hình dự báo mở rộng từ hàm hồi quy Binary Logistic phải có tính thực tiễn cao 4.1.2 Lựa chọn phương pháp đưa biến độc lập vào mơ hình Trong hồi quy Binary Logistic có phương pháp đưa biến độc lập vào mơ sau: Forward; Backwald; Enter , luận án tác giả xác định tổng thể nguyên nhân dẫn tới RRTD (tổng thể biến độc lập) tác giả lựa chọn phương pháp Enter q trình xây dựng mơ hình dự báo sở hàm hồi quy Binary Logistic 4.1.3 Đánh giá lựa chọn mơ hình dự báo RRTD tối ưu Trong q trình xây dựng mơ hình dự báo để đảm bảo độ tin cậy tác giả thực tiêu đánh giá mơ hình sau: Hình 4.2: Các tiêu đánh giá mơ hình 15 4.2 Thực nghiệm xây dựng mơ hình dự báo RRTD đầu tư phát triển đội tàu Container Việt Nam 4.2.1 Mơ hình dự báo tổng qt điều kiện giả định Các giả thuyết xây dựng mơ hình: +Các yếu tố pháp lý, tình hình vĩ mô ổn định lành mạnh; +Các tiêu dòng tiền dự án đạt yêu cầu báo cáo khả thi; +Các yếu tố vận hành khai thác tàu nhân tố ảnh hưởng tới RRTD đơn giá tiền lương, chi phí nhiên liệu, cảng phí, … có ảnh hưởng tới dự án giống Với giả thuyết trên, nguyên nhân ảnh hưởng tới RRTD mã hóa Bảng 4.1 sau: Bảng 4.1: Bảng mã hóa biến nguyên nhân dẫn tới RRTD STT Nguyên Nhân Mã biến Tổng mức đầu tư (Triệu đồng) X1 Suất đầu tư (Triệu đồng/TEU) X2 Suất vay vốn (Triệu đồng/TEU) X3 Khẳ tài chính/hệ số nợ (%) X4 Kinh nghiệm (năm) chủ tàu X5 Uy tín chủ đầu tư/Mức tín nhiệm (Điểm) X6 Lãi suất cấp tín dụng X7 Chi phí khấu hao (Triệu đồng/năm) X8 Thời gian vay vốn (năm) X9 Với chín nguyên nhân mã hóa thành biến độc lập mơ hình hồi quy Binary Logistic với chín nhân tố ảnh hưởng ta có phương trình sau: + = ( = 1І )= 1+ + + + + + + + + + + + + + + + + + (4.4) Trong đó: Pi: Là xác suất để Y =1 biến độc lập Xi có giá trị cụ thể, Pi biến thiên khoảng [0,1] Pi>=0.5 Y = 1, ngược lại Pi= 0,5 khoản cấp tín dụng cho dự án có khả phát sinh RRTD cao ngược lại Pi