LV Thạc sỹ_Tình hình tài chính tại công ty cổ phần hợp tác lao động nước ngoài

LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tơi, chưa cơng bố nơi Mọi số liệu sử dụng luận văn thông tin xác thực Tôi xin chịu trách nhiệm lời cam đoan MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG DANH MỤC BẢNG, ĐỒ THỊ, SƠ ĐỒ LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài: Phân tích tài hệ thống phương pháp nhằm đánh giá tình hình tài kết kinh doanh doanh nghiệp thời gian hoạt động định Trên sở đó, giúp cho nhà quản trị doanh nghiệp đưa định chuẩn xác trình kinh doanh Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài giúp cho nhà quản trị doanh nghiệp quan chủ quản cấp thấy tranh thực trạng hoạt động tài chính, xác định đầy đủ đắn nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng nhân tố đến tình hình tài doanh nghiệp Từ đó, có giải pháp hữu hiệu để ổn định tăng cường tình hình tài doanh nghiệp Trong điều kiện sản xuất kinh doanh theo chế thị trường, có quản lý vĩ mơ Nhà nước, doanh nghiệp thuộc loại hình kinh tế khác bình đẳng trước pháp luật kinh doanh, nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp : nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp, khách hàng, nhà quản lý cấp trên, nhà bảo hiểm, người lao động nhà nghiên cứu, sinh viên kinh tế…Mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp mức độ khác Phân tích tình hình tài doanh nghiệp cơng việc có ý nghĩa quan trọng cơng tác quản trị doanh nghiệp Nó khơng có ý nghĩa thân doanh nghiệp mà cịn cần thiết cho chủ thể khác có liên quan đến doanh nghiệp Phân tích tình hình tài doanh nghiệp giúp cho quản trị doanh nghiệp khắc phục thiếu sót, phát huy mặt tích cực dự đốn tình hình phát triển doanh nghiệp tương lai Trên sở quản trị doanh nghiệp đề giải pháp hữu hiệu nhằm lựa chọn định phương án tối ưu cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Chỉ số tài giúp nhà phân tích tìm xu hướng phát triển doanh nghiệp giúp nhà đầu tư, chủ nợ kiểm tra tình hình sức khỏe tài doanh nghiệp Với mong muốn hiểu sâu tiêu tài chính, ý nghĩa hoạt động kinh doanh cơng ty cổ phần hợp tác nước Em chọn đề tài nghiên cứu: “Hồn thiện phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần hợp tác lao động nc ngoi Mục đích nghiên cứu Mc ớch c việc phân tích tình hình tài nhằm cung cấp thông tin cần thiết, giúp đối tượng sử dụng thông tin đánh giá khách quan sức mạnh tài Doanh nghiệp, khả sinh lời triển vọng phát triển sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Bởi vậy, phân tích tình hình tài mối quan tâm nhiều đối tượng sử dụng thông tin khác : Hội đồng quản trị, Ban giám đốc, nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp, khách hàng , nhà quản lý cấp trên, nhà bảo hiểm, người lao động… Mỗi đối tượng sử dụng thông tin doanh nghiệp có nhu cầu loại thông tin khác Bởi vậy, đối tượng sử dụng thơng tin có xu hướng tập trung vào khía cạnh riêng “bức tranh tài chính” doanh nghiệp Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp vật biện chứng, logic lịch sử, phương pháp phân tích tổng hợp, phương pháp thống kê so sánh, mơ hình hóa, phương pháp tiếp cận, hệ thống Đối tượng phạm vi nghiên cứu 4.1 Đối tượng Đối tượng nghiên cứu luận văn: luận văn tập trung nghiên cứu phân tích quy mơ, cấu nguồn vốn, tài sản… rủi ro hữu, tiềm ấn hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần hợp tác lao động nước 4.2 Phạm vi nghiên cứu Luận văn nghiên cứu tình hình tài Cơng ty cổ phần hợp tác lao động nước ngồi với tài liệu chủ yếu hệ thống Báo cáo tài theo chuẩn mực kế tốn để từ đưa số giải pháp nhằm hoàn thiện phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần hợp tác lao động nước Luận văn chủ yếu sử dụng số liệu hệ thống Báo cáo tài Cơng ty năm 2008,2009 Nội dung Ngoài phần mở đầu, kết luận, mục lục, phụ lục, kết cấu luận văn gồm chương sau: CHƯƠNG 1: Những vấn đề lý luận chung phân tích tình hình tài doanh nghiệp CHƯƠNG 2: Thực trạng phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần hợp tác lao động nước CHƯƠNG 3: Giải pháp nhằm hồn thiện phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần hợp tác lao động nước ngồi CHƯƠNG NHỮNG VẤN ĐỀ LÍ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP 1.1 KHÁI NIỆM, Ý NGHĨA CỦA PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm phân tích tình hình tài doanh nghiệp Theo nghĩa chung hiểu “Phân tích phân chia tượng, trình nghiên cứu thành nhiều phận cấu thành, từ sử dụng phương pháp đặc thù để tìm mối quan hệ chất, hữu phận cấu thành tượng nghiên cứu” Phân tích tình hình tài doanh nghiệp q trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài hành với q khứ Qua đó, người sử dụng thơng tin đánh giá thực trạng tình hình tài doanh nghiệp, nắm vững tiềm năng, xác định xác hiệu kinh doanh rủi ro tương lai triển vọng doanh nghiệp Phân tích tài khoa học tương đối mới, phát triển chủ yếu cuối kỷ XX nước có kinh tế thị trường phát triển Trước kinh tế giới phát triển, nguồn lực tự nhiên tương đối dồi dào, cạnh tranh chưa gay gắt diễn phạm vi nước, nhu cầu phân tích tài chưa cao Thời kỳ đầu phân tích tài cịn đơn giản nội dung, tài liệu phương pháp phân tích nhu cầu phân tích dừng lại mục đích đánh giá cách sơ kết kinh doanh đơn vị Tuy nhiên kinh tế ngày phát triển, nguồn lực tự nhiên ngày khan làm cho mối quan hệ kinh tế dần trở nên đa dạng, phức tạp hơn, cạnh tranh doanh nghiệp ngành ngành nước nước với tất yếu Trước thách thức việc đưa phán đốn, định kịp thời, xác có ảnh hưởng lớn đến sống cịn doanh nghiệp hội để phân tích tài phát triển mạnh mẽ ngày Chính lẽ đó, dù đời chậm so với ngành khoa học kinh tế khác thống kê, kế tốn… phân tích tài ngày khẳng định vai trị, vị trí dần trở thành mơn khoa học độc lập Ở nước phát triển Mỹ, Pháp, Anh với thị trường tài phát triển, phân tích tài sở để xác định giá trị doanh nghiệp, phát hành cổ phiếu, trái phiếu… Vì cơng việc mang tính thường xuyên, công khai với nội doanh nghiệp cịn tiến hành phân tích, đánh giá Công ty thẩm định chuyên nghiệp Nhờ vào minh bạch, cơng khai báo cáo tài chính, công ty cổ phần niêm yết mà nhà đầu tư theo dõi tình hình hoạt động công ty đưa định sáng suốt Sự phát triển phân tích tài minh chứng phong phú, hoàn thiện thực tiễn phương pháp luận hệ thống tiêu, nội dung phương pháp phân tích 1.1.2 Ý nghĩa phân tích tình hình tài doanh nghiệp Phân tích tài khơng đơn tính tốn số phân tích dựa vào số liệu báo cáo tài mà cịn q trình phân tích số, tìm mối liên hệ chúng Trên sở biến số vơ chi báo cáo tài trở thành số “biết nói” để người sử dụng chúng hiểu tình hình tài doanh nghiệp đưa định kinh doanh phù hợp với mục đích riêng Tình hình tài doanh nghiệp không quan tâm nhà quản trị doanh nghiệp mà nhiều đối tượng kinh tế : nhà đầu tư, người cho vay, cổ đông, cán công nhân viên doanh nghiệp, quan quản lý… Mỗi đối tượng quan tâm đến tình hình tài góc độ khác với mục đích khác cụ thể : - Đối với người quản lý doanh nghiệp, phân tích tình hình tài nhằm đáp ứng nhiều mục tiêu Thứ phân tích tình hình tài tạo chu kỳ đặn để đánh giá hoạt động quản lý giai đoạn qua, việc thực cân tài chính, khả sinh lời, khả toán rủi ro doanh nghiệp Thứ hai thơng qua phân tích tình hình tài để đánh giá kết hoạt động kinh doanh sở xác định điểm mạnh, điểm yếu, tiềm phát triển thực biện pháp tài doanh nghiệp từ tạo sở đưa định quản lý thích hợp Thứ ba phân tích tình hình tài doanh nghiệp sở cho dự đốn tài đưa kế hoạch tài doanh nghiệp kỳ Ngồi phân tích tình hình tài cơng cụ để kiểm tra, kiểm soát hoạt động doanh nghiệp Như phân tích tình hình tài cơng cụ hữu ích doanh nghiệp - Các nhà đầu tư sử dụng thơng tin kế tốn để theo dõi tình hình tài kết kinh doanh doanh nghiệp nhằm mục đích bảo vệ tài sản đầu tư vào doanh nghiệp Để bảo vệ tài sản mình, cổ đơng phải thường xun phân tích tình hình tài kết kinh doanh doanh nghiệp mà họ đầu tư để định có tiếp tục nắm giữ cổ phiếu doanh nghiệp hay không - Các chủ ngân hàng nhà cung cấp tín dụng quan tâm đến khả sinh lợi khả toán doanh nghiệp thể báo cáo tài Bằng việc so sánh khối lượng chủng loại tài sản với số nợ phải trả theo kỳ hạn, người xác định khả tốn doanh nghiệp định có nên cho doanh nghiệp vay hay không Các chủ ngân hàng quan tâm đến vốn chủ sở hữu doanh nghiệp coi nguồn đảm bảo cho ngân hàng thu hồi nợ doanh nghiệp bị thua lỗ phá sản Ngân hàng hạn chế cho doanh nghiệp vay khơng có dấu hiệu tốn khoản nợ đến hạn Cũng giống chủ ngân hàng, nhà cung cấp tín dụng khác doanh nghiệp cung cấp vật tư theo phương thức trả chậm cần thơng tin để định có bán hàng trả chậm cho doanh nghiệp hay không - Cơ quan thuế cần thơng tin từ phân tích báo cáo tài để xác định số thuế mà doanh nghiệp phải nộp - Các quan quản lý khác Chính phủ cần thơng tin từ phân tích báo cáo tài để kiểm tra tình hình tài chính, kiểm tra tình hình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp xây dựng kế hoạch vĩ mô - Người lao động quan tâm đến thông tin từ phân tích báo cáo tài doanh nghiệp để đánh giá triển vọng tương lai Những người tìm việc có nguyện vọng làm việc doanh nghiệp có triển vọng sáng sủa với tương lai lâu dài để hy vọng có mức lương xứng đáng chỗ làm việc ổn định - Các thơng tin từ phân tích báo cáo tài doanh nghiệp nói chung cịn nhà nghiên cứu, sinh viên kinh tế quan tâm phục vụ cho việc nghiên cứu học tập họ Tuy đối tượng quan tâm đến thông tin từ phân tích báo cáo tài doanh nghiệp góc độ khác nhìn chung họ quan tâm đến khả tạo dòng tiền mặt, khả sinh lời, khả toán mức lợi nhuận tối đa Bởi vậy, việc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp phải thực đầy đủ nhiệm vụ phân tích 89 Trong tài sản dài hạn, tài sản cố định thường chiếm tỷ trọng cao Do hiệu tài sản dài hạn thường hiệu tài sản cố định định Để đánh giá hiệu sử dụng tài sản cố định, phân tích ta thường sử dụng hệ thống tiêu sau : + Sức sản xuất tài sản cố định = Doanh thu kỳ Giá trị TSCĐ bình quân kỳ + Sức sinh lời = tài sản cố định (3.22) Lợi nhuận sau thuế (3.23) Giá trị TSCĐ bình quân Áp dụng tiêu để phân tích hiệu sử dụng tài sản cố định Công ty hai năm 2008,2009 ta có : Bảng 3.9 : Bổ sung phân tích hiệu sử dụng tài sản cố định CHỈ TIÊU Mã số 221 đ 13.785.597.631 100 " 203.502.573.433 60 " Tài sản cố định bình quân Doanh thu kỳ Lợi nhuận sau thuế ĐV T 2009 2008 So sánh +/- % 8.933.969.373 4.851.628.259 54,31 279.821.631.342 (76.319.057.909) -27,27 23.201.160.815 8.780.226.787 14.420.934.028 164,24 4 Sức sản xuất TSCĐ=2/1 lần 14,76 31,32 (16,56) -52,87 Sức sinh lời TSCĐ=3/1 " 1,68 0,98 0,70 71,25 Qua bảng phân tích ta thấy tài sản cố định bình quân năm 2009 so với năm 2008 tăng 851 628 259đ tức tăng 54,31% Doanh thu năm 2009 so với năm 2008 giảm 76 319 057 909đ tương đương giảm 27,27% Sức sản xuất tài sản cố định năm 2009 so với năm 2008 giảm 16,56 lần tức giảm 52,87% Tuy nhiên lợi nhuận sau thuế năm 2009 so với 2008 tăng lên 90 14 420 934 028đ tức tăng 164,24% nên sức sinh lời TSCĐ năm 2008 so với năm 2009 tăng từ 0,98 lần lên đến 1,68 lần tăng 0,7 lần tức tăng 71,25% - Bổ sung phân tích hiệu đầu tư tài dài hạn : Đầu tư tài bao gồm : đầu tư vào Công ty con, đầu tư vào công ty liên kết, đầu tư vào sở kinh doanh đồng kiểm soát, đầu tư chứng khoán dài hạn, cho vay dài hạn… Ta phân tích hiệu khoản đầu tư tài dài hạn để từ đánh giá hiệu khoản đầu tư Doanh thu tài bao gồm: lãi đầu tư chứng khốn dài hạn, lãi tiền cho vay dài hạn, cổ tức lợi nhuận phân chia từ hoạt động liên kết, liên doanh… Chi phí hoạt động đầu tư tài dài hạn bao gồm : chi phí mơi giới khoản đầu tư tài dài hạn, lỗ khoản đầu tư tài dài hạn… Khi phân tích hiệu khoản đầu tư tài dài hạn ta xác định tiêu sau : + Tỷ suất lợi nhuận so với gtrị = Lợi nhuận h.động ĐTTCDH x 100 (3.24) đ.tư tài dài hạn Giá trị bquân ĐTTCDH - Bổ sung phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn : Tài sản ngắn hạn tài sản có thời gian thu hồi vốn ngắn Tài sản ngắn hạn bao gồm : Tiền khoản tương đương tiền (tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển, chứng khoán dễ khoản, cổ phiếu, trái phiếu…), hàng tồn kho ( nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ, thành phẩm, hàng gửi bán, hàng mua đường…) Để phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn ta thường sử dụng tiêu : + Sức sinh lời = tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn bquân = Lợi nhuận sau thuế (3.25) Tài sản ngắn hạn bình quân TS ngắn hạn đầu kỳ + TSNH cuối kỳ (3.26) 91 + Số vòng quay TS ngắn hạn = Tổng số luân chuyển ( sức sản xuất TS ngắn hạn) (3.27) Giá trị tài sản ngắn hạn bquân Để phân tích sức sinh lời tài sản ngắn hạn, ta xác định nhân tố ảnh hưởng theo phương trình sau : Sức sinh lời = tài sản ngắn hạn Lợi nhuận sau thuế Tài sản ngắn hạn bình quân = Tổng số luân chuyển x Tài sản ngắn hạn bình qn = Số vịng quay Lợi nhuận sau thuế (3.28) Tổng số luân chuyển x tài sản ngắn hạn Sức sinh lời tổng số luân chuyển Tổng số luân chuyển doanh thu hoạt động sản xuất tiêu thụ sản phẩm, doanh thu hoạt động tài chính, doanh thu hoạt động khác Ta thấy để sức sinh lời tài sản ngắn hạn cao cần có biện pháp để nâng cao nhân tố ảnh hưởng số vòng quay tài sản ngắn hạn sức sinh lời tổng số luân chuyển Áp dụng tiêu để phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn Công ty hai năm 2008,2009 ta có : Bảng 3.10 : Bổ sung phân tích hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn CHỈ TIÊU 1 Tài sản ngắn hạn bình quân Doanh thu kỳ Lợi nhuận sau thuế Tổng số luân chuyển Số vòng quay TSNH =4/1 Sức sinh lời TSNH=3/1 2009 So sánh Mã số ĐV T 2008 đ 241,662,102,388 247,690,729,651 (6,028,627,264) -2.43 100 " 203,502,573,433 279,821,631,342 (76,319,057,909) -27.27 60 " 23,201,160,815 8,780,226,787 14,420,934,028 164.24 10,21,3 " 83,334,700,519 86,083,220,912 (2,748,520,393) -3.19 -2.88 +/- % " 0.34 0.35 (0.010) lần 0.10 0.04 0.06 170.84 92 Suất hao phí TSNH so với doanh thu=1/2 " 1.19 0.89 0.30 34.16 Qua bảng phân tích ta thấy số vòng quay tài sản ngắn hạn năm 2009 so với năm 2008 gần tương đương Mặc dù suất hao phí tài sản ngắn hạn so với doanh thu năm 2009 so với năm 2008 có tăng lên chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn thấp nhiên lợi nhuận sau thuế năm 2009 so với năm 2008 tăng lên nhiều nên sức sinh lời Taì sản ngắn hạn năm 2009 so với năm 2008 tăng tăng 0,06 lần tức tăng 170,84% chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản ngắn hạn tốt góp phần nâng cao hiệu kinh doanh cho doanh nghiệp - Bổ sung phân tích hiệu sử dụng vốn vay : Tiền vay doanh nghiệp bao gồm tiền vay ngắn hạn, vay dài hạn vay đối tượng để phục vụ sản xuất kinh doanh Phân tích hiệu vốn vay để nhà quản trị kinh doanh đưa định có cần vay thêm tiền để đầu tư vào hoạt động kinh doanh không nhằm góp phần bảo đảm phát triển vốn cho doanh nghiệp Để phân tích hiệu sử dụng tiền vay ta xác định tiêu khả toán lãi vay doanh nghiệp theo kỳ Khả tốn = LN kế tốn trước thuế + chi phí lãi vay (3.29) lãi vay doanh nghiệp Sức sinh lời = nguồn vốn Chi phí lãi vay LN kế tốn trước thuế + chi phí lãi vay (3.30) Tổng nguồn vốn bình quân Áp dụng tiêu để phân tích hiệu sử dụng vốn vay Cơng ty hai năm 2008,2009 ta có : Bảng 3.11 : Bổ sung phân tích hiệu sử dụng vốn vay CHỈ TIÊU Mã số ĐV T 2009 2008 So sánh +/6 % 93 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 50 đ 24,731,529,132 Chi phí lãi vay 23 Nguồn vốn bình qn 440 Khả tốn lãi vay Sức sinh lời nguồn vốn " 840,685,694 " 317,514,162,841 lần 11,127,511,470 13,604,017,662 122.26 2,818,945,877 (1,978,260,183) -70.18 276,541,825,970 40,972,336,871 14.82 30.42 4.95 25.47 514.83 0.08 0.05 0.03 59.70 - Bổ sung phân tích hiệu sử dụng chi phí : + Tỷ suất lợi nhuận so = LN từ hoạt động kinh doanh x 100 với giá vốn hàng bán Giá vốn hàng bán + Tỷ suất lợi nhuận so = LN từ hoạt động kinh doanh x 100 với chi phí bán hàng Chi phí bán hàng + Tỷ suất lợi nhuận so (3.31) (3.32) = LN từ hoạt động kinh doanh x 100 với chi phí quản lý DN Chi phí quản lý doanh nghiệp + Tỷ suất lợi nhuận kế toán = LN kế toán trước thu trước thuế so với tổng chi phí (3.33) x 100 (3.34) Tổng chi phí Áp dụng tiêu để phân tích hiệu sử dụng chi phí Cơng ty hai năm 2008,2009 ta có : Bảng 3.12 : Bổ sung phân tích hiệu sử dụng chi phí CHỈ TIÊU Mã số 1 Lợi nhuận từ hoạt động KD Đ V T 30 đ 23,851,089,278 6,189,253,920 Giá vốn hàng bán 11 " 27,960,871,830 Chi phí bán hàng 24 " Chi phí QLDN 25 Tỷ suất lợi nhuận so với GVHB 2009 2008 So sánh +/- % 17,661,835,358 285.36 44,369,793,132 (16,408,921,302) -36.98 379,859,049 396,290,784 (16,431,735) " 21,467,029,951 19,312,420,826 " 0.85 0.14 -4.15 2,154,609,125 11.16 0.71 511.51 94 Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí BH Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí QLDN " 62.79 15.62 47.17 302.03 " 1.11 0.32 0.79 246.68 Qua bảng phân tích hiệu sử dụng chi phí ta thấy tỷ suất lợi nhuận so với giá vốn hàng bán Công ty năm 2009 so với 2008 tăng lên cao Công ty đầu tư 100 đồng giá vốn hàng bán lợi nhuận thu năm 2008 14đ năm 2009 85đ Như lợi nhuận so với giá vốn hàng bán năm 2009 cao thể Cơng ty kinh doanh có lãi Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí bán hàng năm 2009 so với năm 2008 tăng lên nhiều lần, tăng 302% Cứ 100đ chi phí bán hàng thu đợc 15,62đ lợi nhuận năm 2008 năm 2009 thu đợc 62,79đ lợi nhuận Tỷ suất lợi nhuận so với chi phí quản lý doanh nghiệp tăng lên 246% 3.3.4 Hồn thiện phương pháp phân tích tình hình tài Phương pháp mà Cơng ty sử dụng để phân tích tình hình tài từ trước tới chủ yếu phương pháp so sánh phương pháp tỷ lệ Để việc phân tích tình hình tài hiệu Cơng ty nên áp dụng thêm số phương pháp phân tích khác phương pháp Dupont, phương pháp đồ thị… - Để thấy mối liên hệ tiêu tài cần vận dụng mơ hình Dupont Chính nhờ phân tích mối liên hệ tiêu mà người ta phát nhân tố ảnh hưởng đến tiêu phân tích theo trình tự logic chặt chẽ Ví dụ : Khi tính suất sinh lời vốn chủ sở hữu (Return on equity ROE) ta có : Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) = Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bình quân (3.35) 95 Chỉ tiêu phản ánh đơn vị vốn chủ sở hữu đem lại đơn vị lợi nhuận sau thuế Trị số tiêu cao chứng tỏ khả sinh lời vốn chủ sở hữu cao ngược lại Chỉ tiêu biến đổi thành : Tổng số tài sản bquân x Doanh thu x Lợi nhuận sau thuế (3.36) Vốn chủ sở hữu bquân Tổng số TS bình quân Doanh thu Hay ROE = Hệ số tài sản vốn chủ sở hữu(AOE) x Số vòng quay x tài sản(SOA) Sức sinh lời doanh thu(ROS) Trong : Số vịng quay x tài sản(SOA) Sức sinh lời = doanh thu(ROS) Sức sinh lời tổng tài sản (ROA) Nên : ROE = Hệ số tài sản x VCSH(AOE) Sức sinh lời (3.37) tổng tài sản(ROA) Từ mơ hình tài Dupont ta thấy mối liên hệ sau : Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) phụ thuộc vào hệ số tài sản vốn chủ sở hữu suất sinh lời tổng tài sản Suất sinh lời tổng tài sản lại phụ thuộc vào số vòng quay tài sản suất sinh lời doanh thu Số vòng quay tài sản cao chứng tỏ sức sản xuất tài sản Doanh nghiệp lớn làm cho tỷ lệ sinh lời tài sản lớn Để tăng số vòng quay tài sản mặt phải tăng quy mô doanh thu thuần,mặt khác phải sử dụng tiết kiệm hợp lý cấu tổng tài sản Như tổng doanh thu tổng tài sản bình qn có quan hệ mật thiết với nhau, thơng thường chúng có quan hệ chiều nghĩa tổng tài sản tăng tổng doanh thu tăng Suất sinh lời doanh thu (ROS) lại phụ thuộc vào lợi 96 nhuận doanh thu Hai nhân tố có quan hệ chiều nghĩa doanh thu tăng làm cho lợi nhuận tăng Để tăng doanh thu mặt phải giảm khoản giảm trừ doanh thu, giảm chi phí sản xuất (chi phí ngồi sản xuất), hạ giá thành sản phẩm mặt khác phải nâng cao chất lượng sản phẩm để tăng giá bán nâng cao tổng mức lợi nhuận Dùng mơ hình Dupont để phân tích báo cáo tài doanh nghiệp có ý nghĩa lớn quản trị doanh nghiệp Nó đánh giá hiệu kinh doanh cách sâu sắc toàn diện đồng thời đánh giá đầy đủ khách quan nhân tố ảnh hưởng từ đề biện pháp tăng giảm nhân tố góp phần nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp Vận dụng mơ hình Dupont để phân tích nhân tố tác động đến ROE Cơng ty Bảng 3.13 : phân tích nhân tố ảnh hưởng tới ROE CHỈ TIÊU Doanh thu bán hàng cung cấp DV Lợi nhuận sau thuế thu nhập DN Tổng tài sản bình quân Vốn chủ sở hữu bình quân Hệ số tài sản VCSH (AOE) Suất sinh lời doanh thu (ROS = 2/1) Suất sinh lời tài sản (ROA = 2/3) 8, Số vòng quay TS (SOA)=1/3 ĐVT So sánh Chênh lệch 2009 2008 54,530,900,71 23,201,160,81 317,514,162,84 38,014,849,15 60,186,625,03 8,780, 226,787 276,541,825,97 23,439,715,51 lần 8.35 11.80 " 0.43 0.15 " 0.07 0.03 " 0.17 0.22 đ đ đ đ % -5,655,724,314 -9.40 14,420,934,02 164.24 40,972,336,87 14.82 14,575,133,64 62.18 -3.45 -29.21 0.2 191.65 0.0 130.15 -0.05 -21.09 97 Suất sinh lời VCSH (ROE = 2/4) " 0.61 0.37 0.2 62.93 Qua bảng phân tích nhân tố ảnh hưởng đến ROE ta thấy doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2009 so với 2008 giảm 655 724 314đ tức giảm 9,4% Ta thấy tỉ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) năm 2009 so với năm 2008 tăng lên 0,24 lần tương đương 62,93% Sức sinh lời vốn chủ sở hữu biến động có hai nhân tố tác động trực tiếp, hệ số tài sản vốn chủ sở hữu (AOE) suất sinh lời tài sản (ROA) Hệ số tài sản vốn chủ sở hữu năm 2009 giảm so với năm 2008 3,45 tức giảm 29,21% Hệ số cho biết mức độ đầu tư tài sản vốn chủ sở hữu Chỉ số Công ty năm mức cao chứng tỏ mức độ độc lập mặt tài thấp huy động phần vốn chủ sở hữu cho tài sản Hệ số giảm chứng tỏ Công ty tăng cường đầu tư cho tài sản Sức sinh lời tài sản năm 2009 tăng so với năm 2008 0,04 lần tức tăng lên 130,15% Có điều năm 2009 giá vốn hàng bán giảm nhiều so với năm 2008 nên lợi nhuận tăng cao dẫn đến lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp tăng cao làm cho suất sinh lời tài sản tăng lên Như hai nhân tố tác động đến ROE có nhân tố làm giảm ROE hệ số tài sản vốn chủ sở hữu có nhân tố làm tăng suất sinh lời tài sản nhiên tốc độ tăng ROA cao nhiều so với tốc độ giảm hệ số tài sản vốn chủ sở hữu nên làm cho ROE tăng lên cao 0,24 lần tương đương 62,93% so với năm 2008 - Bổ sung phương pháp đồ thị : Phương pháp đồ thị giúp cho cấp lãnh đạo có nhìn bao qt xu hướng mà nhận biến động lên hay xuống tiêu 98 Ví dụ đồ thị doanh thu, giá vốn hàng bán, lợi nhuận gộp, lợi nhuận Công ty năm 2007, 2008, 2009 ta thấy doanh thu giá vốn hàng bán thường có mối quan hệ chiều, doanh thu tăng giá vốn hàng bán tăng ngược lại Năm 2008 doanh thu tăng lên giá vốn hàng bán tăng lên, năm 2009 doanh thu giảm xuống giá vốn hàng bán giảm xuống Còn lợi nhuận gộp lợi nhuận có mối quan hệ chiều, lợi nhuận gộp tăng lên lợi nhuận tăng lên Năm 2009 so với năm 2008 doanh thu giảm xuống giá vốn hàng bán giảm mạnh doanh thu, điều dẫn đến lợi nhuận gộp lợi nhuận năm 2009 tăng so với năm 2008 61,382,593,074 60 54,722,077,946 Dthu 50 44,369,793,132 40 36,287,580,718 30 27,215,730,004 26,570,028,888 23,851,089,278 20 GVHB LN gộp 15,816,831,900 10 8,755,693,267 6,189,253,920 3,588,708,606 LN 99 2007 2008 2009 Đồ thị 3.1 Phân tích xu hướng biến động Doanh thu, GVHB, LN gộp, LN 3.3.5 Các điều kiện thực giải pháp * Về phía Nhà nước Các doanh nghiệp lớn nhỏ chịu quản lý vĩ mô Nhà nước, thay đổi từ sách chế độ Nhà nước có ảnh hưởng tới trình hoạt động phát triển doanh nghiệp Vì cơng tác phân tích tình hình tài doanh nghiệp đạt kết cao, Nhà nước cần có thay đổi chế, sách sau : - Nhà nước cần hồn thiện quy định chế độ kế toán hành : xoá bỏ phân biệt loại hình doanh nghiệp, hồn thiện chế kiểm tra giám sát doanh nghiệp thơng qua hệ thống kế tốn, kiểm tốn - Hồn thiện chế độ kế tốn cách đồng bộ, thống theo hướng mở, linh hoạt mang tính hướng dẫn khơng áp đặt để doanh nghiệp vận dụng phù hợp với điều kiện loại hình kinh doanh doanh nghiệp - Xây dựng quy định việc công bố thông tin, cần quy định rõ báo cáo cần phải công bố, tiêu mang tính bắt buộc phải có báo cáo định kỳ, điều kiện công bố thông tin bất thường - Thống quy định kiểm toán tất doanh nghiệp Thực điều tạo công doanh nghiệp, tăng trách nhiệm doanh nghiệp việc lập cung cấp báo cáo tài - Có chế tài xử lý nghiêm khắc đơn vị công bố thông tin sai lệch Các đối tượng sử dụng thơng tin đưa định mình, thơng tin đưa cần phải đầy đủ xác - Ban hành quy định cụ thể cơng tác thống kê Vì tiêu doanh nghiệp thực có ý nghĩa so sánh với đơn 100 vị khác nghành ngồi ngành Do Nhà nước cần có sách quy định cụ thể quan thống kê thân quan thống kê phải có quy chế làm việc để thu thập cách đầy đủ thơng tin từ doanh nghiệp để từ đưa số liệu thống kê cách kịp thời, xác * Về phía Cơng ty : - Cơng ty cần tổ chức máy kế toán hoạt động cách khoa học, chun mơn hố cao, rút ngắn thời gian hồn thành báo cáo tài để cung cấp tài liệu sớm cho cơng tác phân tích báo cáo tài - Cần cơng khai hố thơng tin tài để thu hút nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh Niêm yết thông tin Công ty, tạp chí ngành, trang web Cơng ty - Tổ chức lớp tập huấn quản lý tài chính, hướng dẫn thực theo chuẩn mực kế toán Nhà nước Liên tục cập nhập quy định, sách mà Nhà nước ban hành - Vì cơng tác phân tích báo cáo tài cơng việc phức tạp địi hỏi cán làm cơng tác phân tích phải có trình độ chun mơn kinh nghiệm thực tiễn cao Vì Cơng ty phải tổ chức đào tạo cán làm công tác phân tích cách bản, chuyên sâu, chuyên mơn hố cao khơng kiêm nhiệm để cơng tác phân tích đạt kết cao - Phải coi phân tích báo cáo tài hoạt động thường xuyên định đến khả cạnh tranh Công ty - Trang bị sở vật chất kỹ thuật phục vụ cho cơng tác phân tích tình hình tài chính, kịp thời ứng dụng thành tựu khoa học kỹ thuật ứng dụng phần mềm phân tích chuyên dụng… KẾT LUẬN CHƯƠNG 101 Qua đánh giá thực trạng cơng tác phân tích tình hình tài Công ty, tác giả đưa số giải pháp nhằm hồn thiện cơng tác tổ chức phân tích tình hình tài chính, hệ thống thơng tin phục vụ phân tích, phương pháp phân tích đồng thời bổ sung thêm số tiêu phân tích nhằm hồn thiện thêm tình hình phân tích tài Cơng ty Bên cạnh nêu lên số điều kiện phía Cơng ty Nhà nước để cơng tác phân tích tình hình tài thực cung cấp thơng tin hiệu quả, hữu ích 102 KẾT LUẬN Trên sở nghiên cứu vấn đề lý luận thực tiễn phân tích tình hình tài chính, thấy kinh tế thị trường ngày phát triển xu hướng hội nhập quốc tế ngày mạnh mẽ đòi hỏi doanh nghiệp trình hoạt động kinh doanh phải tiến hành phân tích tình hình tài Nhu cầu sử dụng thơng tin từ phân tích tài doanh nghiệp ngày cao vấn đề hồn thiện phân tích tình hình tài doanh nghiệp ngày trở nên cấp thiết để thơng tin đưa xác, đầy đủ, kịp thời, thực có ích cho người sử dụng thơng tin Chính tác giả chọn đề tài “ Hồn thiện phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần hợp tác lao động nước ngồi” Qua thời gian nghiên cứu, tìm hiểu thực trạng tình hình phân tích tài Công ty cổ phần hợp tác lao động nước ngồi, với hướng dẫn tận tình TS … luận văn thực vấn đề sau : - Hệ thống hoá sở lý luận chung phân tích tình hình tài vai trị hoạt động doanh nghiệp - Tìm hiểu thực trạng tình hình phân tích tài Cơng ty cổ phần hợp tác lao động nước - Đề xuất số biện pháp nhằm hồn thiện tình hình phân tích tài Cơng ty hợp tác lao động nước ngồi Tuy nhiên kiến thức thực tế hạn chế cơng tác phân tích tình hình tài lĩnh vực phức tạp cón Việt Nam, có nhiều cố gắng luận văn không tránh khỏi khuyếm khuyết Tác giả mong nhận ý kiến đóng góp thầy cô giáo đồng nghiệp để luận văn hồn thiện có ý nghĩa thực tiễn cao 103 TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Nguyễn Năng Phúc (2006), “Phân tích báo cáo tài chính”, Nhà xuất đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội TS Phạm Thị Gái (2004), “ Giáo trình phân tích hoạt động kinh doanh”, Nhà xuất trường đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội Bộ tài (2007) “ Hệ thống chuẩn mực kế toán Việt Nam – 26 chuẩn mực kế toán & văn hướng dẫn thực hiện", Nhà xuất lao động xã hội, Hà Nội Bộ tài (2007) "Chế độ kế tốn doanh nghiệp", Nhà xuất thống kê, Hà Nội PGS TS Đặng Thị Loan (2006), “ Giáo trình kế tốn tài doanh nghiệp”, Nhà xuất đại học kinh tế quốc dân, Hà nội Bộ tài (2007), “ Chế độ kế toán Việt Nam”, Nhà xuất lao động xã hội, Hà Nội PHỤ LỤC ... vốn, tài sản… rủi ro hữu, tiềm ấn hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần hợp tác lao động nước 4.2 Phạm vi nghiên cứu Luận văn nghiên cứu tình hình tài Cơng ty cổ phần hợp tác lao động nước với tài. .. hiểu sâu tiêu tài chính, ý nghĩa hoạt động kinh doanh công ty cổ phần hợp tác nước Em chọn đề tài nghiên cứu: “Hoàn thiện phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần hợp tác lao động nước ngồi” Mơc... cổ phần hợp tác lao động nước ngồi phía Nam (tại TP HCM) Chi nhánh Công ty cổ phần hợp tác lao động nước ngồi phía Đơng (tại Hải Phịng) + 01 Cơng ty TNHH thành viên xây dựng cơng trình + 01 Công