Quản trị rủi ro tại Quỹ Đầu tư phát triển tỉnh Bắc Ninh

VIỆN HÀN LÂM KHOA HỌC XÃ HỘI VIỆT NAM HỌC VIỆN KHOA HỌC XÃ HỘI NGUYỄN VIỆT GIANG QUẢN TRỊ RỦI RO TẠI QUỸ ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN TỈNH BẮC NINH Ngành: Quản trị kinh doanh Mã số: 9340101 TÓM TẮT LUẬN ÁN TIẾN SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH HÀ NỘI, 2020 Cơng trình đƣợc hồn thành tại: HỌC VIỆN KHOA HỌC XÃ HỘI Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: TS Nguyễn Phƣơng Bắc TS Nguyễn Bình Giang Phản biện 1: PGS.TS Lê Thái Phong Phản biện 2: GS.TS Đỗ Đức Bình Phản biện 3: PGS.TS Hoàng Văn Hải Luận án đƣợc bảo vệ trƣớc hội đồng chấm luận án cấp Học viện Khoa học Xã hội tại: HỌC VIỆN KHOA HỌC XÃ HỘI Vào …… …… ngày …… tháng …… năm 2020 … … Có thể tìm hiểu luận án tại: Thƣ viện Quốc gia Thƣ viện Học viện Khoa học xã hội MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trước bối cảnh biến động khơng ngừng tình hình kinh tế, trị ngồi nước, hoạt động kinh doanh Quỹ đầu tư phát triển chứa đựng nhiều rủi ro khiến nhà quản trị, nhà nghiên cứu phải tìm giải pháp phịng ngừa khơng để xảy rủi ro nhiều làm thiệt hại đến nguồn vốn Quỹ nói riêng thiệt hại tới kinh tế nói chung Trên thực tế, rủi ro điều không mong muốn quỹ đầu tư phát triển định chế tài khác kéo theo trách nhiệm thiệt hại nhiều mặt.Về phương diện lý luận, đặc biệt khái niệm nội hàm quản trị rủi ro quỹ đầu tư phát triển hiểu chưa thống Do việc vận dụng lý luận để giải vấn đề thực tiễn quản trị rủi ro quỹ chưa có sở khoa học tính khả thi chưa cao Thực tế cho thấy, Việt Nam quản trị rủi ro coi nội dung quan trọng hoạt động kinh doanh quỹ đầu tư phát triển song việc tổ chức thực quản trị rủi ro chưa đáp ứng yêu cầu đặt Cơ cấu máy, chế vận hành cách thức thực nhiều bất cập số lượng cán phụ trách cịn ít, chun mơn cịn hạn chế nên khó lường trước hết rủi ro q trình cho vay, đầu tư bảo lãnh Rủi ro tín dụng, đầu tư bảo lãnh cịn nguyên nhân gây lạm phát đình trệ, đặc biệt việc đầu tư không tạo giá trị hàng hóa tương ứng với khối lượng đầu tư vay Khi đó, rủi ro diễn biến phức tạp, gây hậu khó lường khơng nhỏ cho nhà đầu tư Vì vậy, nâng cao hiệu hoạt động quản trị rủi ro, đưa rủi ro vào tầm kiểm soát khả tài doanh nghiệp mục tiêu ưu tiên quỹ đầu tư phát triển Quỹ đầu tư phát triển tỉnh Bắc Ninh thể chế tài non trẻ (thành lập năm 2014), hoạt động quản trị rủi ro bước đầu quan tâm song phải đối mặt với nhiều thách thức Họ chưa có máy quản trị rủi ro độc lập, nguồn nhân lực cịn thiếu yếu chun mơn nghiệp vụ Mọi thứ giai đoạn khởi đầu Cần nhấn mạnh rằng, Quỹ chưa xây dựng kết hoạch quản trị rủi ro theo yêu cầu lý thuyết quản trị doanh nghiệp theo yêu cầu tiêu chuẩn quốc gia (TCVN ISO 31000:2011) quản lý rủi ro Chẳng hạn, vấn đề nhận diện rủi ro nhiều bất cập; đo lường rủi ro chưa lượng hóa được; q trình giám sát quản trị rủi ro hạn chế; việc thực chế rà sốt rủi ro, chế độ báo cáo cơng tác quản trị chưa kịp thời… Trong đó, tầm hoạt động kinh doanh quỹ phủ rộng địa bàn tỉnh Bắc Ninh Điều lưu ý với tỉnh có nhu cầu cao tín dụng, đầu tư bảo lãnh, đòi hỏi quỹ phải có kế hoạch kinh doanh có hiệu quả, có quản trị rủi ro đáp ứng Trước thực tế đó, nghiên cứu sinh lựa chọn đề tài “Quản trị rủi ro quỹ đầu tư phát triển tỉnh Bắc Ninh” làm luận án tiến sĩ Nói cách khác việc thực đề tài cần thiết, có ý nghĩa khoa học thực tế sâu sắc góp phần nâng cao chất lượng hoạt động quản trị rủi ro, đáp ứng yêu cầu kinh doanh Quỹ tỉnh Bắc Ninh Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu 2.1 Mục đích nghiên cứu Mục đích nghiên cứu chủ yếu luận án nhằm đề xuất giải pháp cải thiện hoạt động quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh, góp phần nâng cao hiệu kinh doanh Quỹ 2.2 Nhiệm vụ nghiên cứu Để đạt mục đích nghiên cứu luận án cần giải nhiệm vụ nghiên cứu sau: - Làm rõ vấn đề lý luận liên quan tới quản trị rủi ro Qũy đầu tư phát triển - Phân tích thực trạng quản trị rủi ro yếu tố tác động đến rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh giai đoạn 2014 - 2018, từ thành tựu, hạn chế nguyên nhân hạn chế - Đề xuất giải pháp, kiến nghị nhằm cải thiện hoạt động quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh thời gian Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu luận án hoạt động quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh 3.2 Phạm vi nghiên cứu - Về thời gian: luận án nghiên cứu hoạt động quản trị rủi ro Qũy giai đoạn từ năm 2014 đến 2018, đề xuất giải pháp đến 2025 định hướng phát triển đến năm 2030 - Về không gian: hoạt động quản trị rủi ro Quỹ đầu tư phát triển tỉnh Bắc Ninh - Về nội dung: đề tài triển khai theo phương thức kết hợp hoạt động tác nghiệp kinh doanh Quỹ chức hoạt động quản trị rủi ro (tập trung vào lĩnh vực cho vay, đầu tư bảo lãnh tín dụng) Đóng góp khoa học luận án Thứ nhất, tác giả luận án khẳng định nội hàm quản trị rủi ro quỹ đầu tư phát triển địa phương nước ta quỹ có chức hoạt động doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực tài Nội hàm góp phần bổ sung vào tính đa dạng tính giao thoa quản trị rủi ro hoạt động quản trị kinh doanh Thứ hai tác giả đồng ý chia sẻ khái niệm quản trị rủi ro Robert Bob, họ coi quản trị rủi ro định chế tài có QĐTPT việc xem xét đánh giá tồn diện hoạt động kinh doanh để nhận biết nguy tiềm ẩn tức rủi ro Tác giả luận án bổ sung khía cạnh cần coi quản trị rủi ro trình định nhằm đảm bảo mức độ an toàn cao sử dụng giải pháp phù hợp để xử lý nhằm giảm thiểu hậu rủi ro Và thứ ba luận án chia sẻ bổ sung nội dung nội hàm quản trị rủi ro quỹ đầu tư phát triển Đó xây dựng kế hoạch quản trị rủi ro, coi khâu đầu tiên, có vị trí then chốt quy trình quản trị rủi ro đến nhận diện rủi ro Điều góp phần bổ sung vào hệ thống lý thuyết quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh quỹ đầu tư phát triển định chế tài Ý nghĩa lý luận thực tiễn luận án 5.1 Về lý luận Luận án góp phần vào hệ thống hóa lý thuyết quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh định chế tài chính, có Quỹ đầu tư phát triển Góp phần luận giải hoạt động quản trị rủi ro theo quy trình quản lý hoạt động tác nghiệp doanh nghiệp 5.2 Về thực tiễn Thứ luận án hoạt động kinh doanh quỹ đầu tư phát triển quản trị rủi ro cần nhìn nhận phận tách rời chiến lược phát triển tổ chức Thứ hai luận án yếu tố tác động đến quản trị rủi ro hai phương diện định tính định lượng Điều góp phần giúp nhà nhà quản trị rủi ro lượng hóa tác động thuận chiều ngược chiều tới hoạt động quản trị rủi ro kinh doanh Và thứ ba kết nghiên cứu giải pháp đề xuất cho Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh khơng có ý nghĩa thực tiễn Quỹ việc cải thiện hoạt động quản trị rủi ro, nâng cao hiệu kinh doanh mà cịn kinh nghiệm có giá trị tham khảo cho định chế tài khác có Quỹ đầu tư Phát triển địa phương nước ta Cấu trúc luận án Ngoài phần mở đầu, kết luận, tài liệu tham khảo phụ lục, nội dung nghiên cứu đề tài bao gồm chương: Chương 1: Tổng quan cơng trình nghiên cứu liên quan tới đề tài luận án Chương 2: Cơ sở lý luận thực tiễn quản trị rủi ro quỹ đầu tư phát triển Chương 3: Đặc điểm địa bàn nghiên cứu phương pháp nghiên cứu Chương 4: Thực trạng quản trị rủi ro quỹ đầu tư phát triển tỉnh Bắc Ninh Chương 5: Chiến lược phát triển giải pháp cải thiện hoạt động quản trị rủi ro quỹ đầu tư phát triển tỉnh Bắc Ninh Chƣơng TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI LUẬN ÁN Quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển vấn đề quan tâm nhiều nhà nghiên cứu nước Ở nước, có nhiều cơng trình nghiên cứu, thảo luận khoa học xung quanh vấn đề quản trị rủi ro nói chung quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển nói riêng, cụ thể: 1.1 Tình hình nghiên cứu nƣớc Cho đến nay, nước có số cơng trình nghiên cứu vấn đề quản trị rủi ro Về khía cạnh quản trị rủi ro khủng hoảng có cơng trình tác giả Đặng Đức Thành “Quản trị rủi ro” năm 2016; Đoàn Thị Hồng Vân, Kim Ngọc Đạt, Hà Đức Sơn “Quản trị rủi ro khủng hoảng” năm 2015; “Quản trị rủi ro doanh nghiệp” tác giả Nguyễn Thị Quy năm 2008; “Quản trị rủi ro tài chính” Nguyễn Minh Kiều năm 2012; Nguyễn, Thị Ngọc Trang, Hồ Quốc Tuấn, Nguyễn Khắc Quốc Bảo, Trần Ngọc Thơ “Quản trị rủi ro tài chính” năm 2013; “Quản trị rủi ro kinh doanh ngân hàng” Nguyễn Văn Tiến năm 2010, Hoàng Xuân Phong “Quản trị rủi ro thị trường Ngân hàng thương mại cổ phần công thương Việt Nam” năm 2014, Dương Ngọc Hào “Giải pháp nhằm hoàn thiện quản trị rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam” năm 2015, Nguyễn Quang Hiện “Quản trị rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại cổ phần quân đội” năm 2016, Tạ Đình Long “Nâng cao lực quản trị rủi ro tín dụng Ngân hàng Nông nghiệp phát triển nông thôn Việt Nam” năm 2016; Cơng trình Luận án Tiến sĩ “Xây dựng hệ tiêu chí đánh giá hoạt động quản lý Quỹ ngân sách Kho bạc Nhà nước” Phan Quảng Thống năm 2015; Các cơng trình Dỗn Hữu Tuệ “Hoàn thiện tổ chức hoạt động hệ thống Quỹ Tín dụng nhân dân Việt Nam” năm 2010, Nguyễn Đình Lưu “Hồn thiện phát triển hệ thống Quỹ Tín dụng Nhân dân Việt Nam” năm 2008, Trần Quang Khánh “Những giải pháp đảm bảo an toàn cho hoạt động hệ thống Quỹ Tín dụng Nhân dan Việt Nam” năm 2003; Luận án tiến sĩ “Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động quỹ đầu tư phát triển địa phương Việt Nam nay” Phạm Phan Dũng năm 2008; Đề tài Nghiên cứu Khoa học cấp Bộ “Quỹ đầu tư mạo hiểm khả hình thành, phát triển Việt Nam”, Trung Tâm Nghiên cứu Khoa học Đầu tư Chứng khoán chủ trì năm 2003 Các nghiên cứu tập trung phân tích làm rõ quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh doanh nghiệp bao gồm rủi ro chiến lược kinh doanh, tín dụng, tài doanh nghiệp; Xây dựng khung lý thuyết khủng hoảng rủi ro, mối liên hệ chúng; Ban lãnh đạo doanh nghiệp vai trò quản trị rủi ro; Các giải pháp đối phó với rủi ro mà định chế tài chính, doanh nghiệp giới thường sử dụng Đây vấn đề lý thuyết quản trị rủi ro 1.2 Tình hình nghiên cứu nƣớc ngồi Dưới số cơng trình nghiên cứu nước ngồi đề cập tới quản trị rủi ro Vấn đề lý thuyết rủi ro quản trị rủi ro đề cập chi tiết cơng trình “Fundamentals of Risk Management: Understanding, Evaluating and Implementing Effective Risk Management” tác giả Paul Hopkin năm 2012; cơng trình “Risk Management and Fininancial Instutiton tác giả John C Hull năm 2012; Quản lý rủi ro kinh doanh Jonathan Reuvid năm 2014; Báo cáo “Investment Fund Governance: Developing a Risk-Based Oversight Framework” Certified Investment Fund Director Institute, năm 2015; “Quản trị rủi ro ngân hàng tác giả Joel Bessis năm 2015; “Managing fund liquidity risk in Europe” Hiệp hội quốc tế thị trường vốn Châu Âu, năm 2016; “The Social Enterprise Development and Investment Funds Lessons from the implementation process”, năm 2013 Bộ Giáo dục, Nhân lực Quan hệ Công sở Australia; “Risk Management Implications of Mutual Fund Investment Objective Classifications” tác giả Larry J Prather năm 2012; “Risk Management Issues in European Equity Funds” năm 2012 Andrew Clare1, Miguel Corte-Real, Natasa Todorovic; “Challenges and issues faced by Indian Mutual Fund Industry” Naila Iqbal, năm 2011; “Political Risk - An Important Issue for Sovereign Wealth Funds, David A Glancy, năm 2012; “Agricultural investment funds for developing countries” Tổ chức Lương thực Nông nghiệp Liên hợp quốc, năm 2010; “How Pension Funds Manage Investment Risks: A Global Survey, Sandy Halim, Terrie Miller, and David Dupont, năm 2010; “Managing Investment Risk in Defined Benefit Pension Funds”, tác giả Franzen, D., năm 2010; “Hedge Fund Investments: Risk Management Perspectives” Uỷ ban thẩm định Ngân hàng hệ thống tài chính, Ngân hàng Nhật Bản, năm 2007; “Managing collective investment fund” tác giả Ekaterina Alexeeva, Sally Buxton, Mark St Giles năm 2000 Ở cơng trình kể trên, tác giả tập trung làm rõ nội hàm rủi ro, khái niệm, xác định rõ nội hàm thuật ngữ; vai trò, tác động rủi ro hoạt động kinh doanh; phương pháp nhận biết rủi ro; tiêu chí đánh giá rủi ro… quản trị rủi ro số loại hình Quỹ Chỉ mơ hình đo lường rủi ro việc hình thành điều kiện đảm bảo cho việc xây dựng mơ hình đo lường kiểm sốt rủi ro Quỹ đầu tư phát triển 1.3 Đánh giá công trình nghiên cứu ngồi nƣớc khoảng trống nghiên cứu 1.3.1 Đánh giá cơng trình nghiên cứu ngồi nước Nhìn chung, nghiên cứu quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển Việt Nam nước chủ yếu đưa giải pháp ngăn ngừa rủi ro hạn chế rủi ro tập trung không nhiều vào quản trị rủi ro Quỹ, nghĩa coi rủi ro vấn đề xảy hoạt động Quỹ Bên cạnh chưa có cơng trình khoa học nghiên cứu cách toàn diện Quản trị rủi ro đề xuất hệ thống giải pháp để tăng cường quản trị rủi Quỹ đầu tư phát triển Việt Nam Nói cách khác cơng trình chủ yếu đề cập tới vấn đề liên quan tới lý thuyết quản trị rủi ro số thực thể kinh doanh số quốc gia Việt Nam, mà chưa có cơng trình đề cập tới hoạt động quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh Do vậy, hướng nghiên cứu tác giả thực việc giúp Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh phát triển bền vững, có đóng góp đáng kể vào lĩnh vực thực tiễn áp dụng quản trị rủi ro Việt Nam 1.3.2 Khoảng trống nghiên cứu Từ nghiên cứu nước rủi ro quản trị rủi ro định chế tài chính, quỹ đầu tư phát triển NCS nhận thấy có số khoảng trống nghiên cứu sau: - Hệ thống sở lý luận rủi ro quản trị rủi ro gắn liền với điều hành định chế tài (quỹ đầu tư phát triển), chịu trách nhiệm trước nhà nước việc đầu tư, cho vay bảo lãnh nhằm phục vụ phát triển kinh tế xã hội Việt Nam chưa nêu cách logic hệ thống - Quy trình quản trị rủi ro quỹ đầu tư phát triển Việt Nam nói chung Bắc Ninh nói riêng có nhiều điểm khác biệt so với tổ chức kinh tế khác (như ngân hàng), quy trình cần phải làm rõ - Mơi trường bên ngồi, mơi trường bên yếu tố tác động lên hoạt động quỹ đồng thời yếu tố cấu thành nên rủi ro định đến cách thức ứng phó với rủi ro quỹ này, nhiên vấn đề cơng trình nghiên cứu kể chưa đề cập đến - Thực trạng rủi ro quản trị rủi ro định chế tài nước, đặc biệt quỹ đầu tư phát triển địa phương cần nghiên cứu phân tích kỹ lưỡng, từ đề xuất giải pháp quản trị rủi ro phù hợp 1.4 Câu hỏi, giả thuyết nghiên cứu 1.4.1 Câu hỏi nghiên cứu Câu 1: Hoạt động quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh có kế thừa kinh nghiệm hoạt động quản trị rủi ro định chế tài khác hay khơng? Câu 2: Trong q trình hoạt động, đầu tư trực tiếp, cho vay bảo lãnh Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh gặp rủi ro gì? Câu 3: Hoạt động quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh diễn nào? Câu 4: Yếu tố ảnh hưởng tới hoạt động quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh? Câu 5: Giải pháp để cải thiện hoạt động quản trị rủi ro cho Quỹ đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh giai đoạn 2019-2025? 1.4.2 Giả thuyết nghiên cứu Giả thuyết 1: Hoạt động quản trị rủi ro quỹ đầu tư phát triển kế thừa hoạt động quản trị rủi ro định chế tài bao gồm: xây dựng kế hoạch quản trị rủi ro, nhận diện rủi ro, phân tích đánh giá rủi ro, xử lý rủi ro, giám sát báo cáo Giả thuyết 2: Trong trình hoạt động, đầu tư, cho vay quỹ đầu tư nói chung, Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh gặp phải hàng loạt rủi ro rủi ro vốn, rủi ro thị trường, rủi ro thể chế… Các rủi ro phát sinh từ nhiều nguồn khác từ khách hàng, từ hoạt động quỹ, từ môi trường vĩ mô… Giả thuyết 3: Hoạt động quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh thường gắn liền với hoạt động cho vay, đầu tư trực tiếp, bảo lãnh tín dụng; hoạt động nhận dạng qua khâu xây dựng kế hoạch quản trị rủi ro, nhận diện rủi ro, phân tích đánh giá rủi ro, xử lý rủi ro, giám sát tư vấn Giả thuyết 4: Hoạt động quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh chịu ảnh hưởng ban lãnh đạo, cấu tổ chức doanh nghiệp thể chế vận hành, nguồn nhân lực Quỹ cố ý lừa đảo khách hàng Trong yếu tố tạo ảnh hưởng ý thức khả trả nợ khách hàng, văn hóa doanh nghiệp Giả thuyết 5: Xây dựng chiến lược quản lý rủi ro hợp lý, coi cấu thành chiến lược kinh doanh Quỹ tổ chức thực nghiêm túc Quỹ hạn chế kiểm soát rủi ro trình xúc tiến đầu tư trực tiếp, cho vay bảo lãnh Chƣơng 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VÀ KINH NGHIỆM THỰC TIỄN VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO TẠI CÁC QUỸ ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN Như biết, Qũy đầu tư phát triển định chế tài theo Siklos, Pierre, 2001, Robert E Wright and Vincenzo Quadrini, 2012, định chế tài (financial institution) tổ chức tài thành lập (1) Xây dựng kế hoạch quản trị rủi ro (2)Nhận diện rủi ro (3)Phân tích đánh giá rủi ro (4) Xử lý rủi ro (5) Giám sát, tư vấn báo cáo Sơ đồ 1: Nội hàm quản trị rủi ro 2.3.1 Xây dựng kế hoạch quản trị rủi ro Điều lưu ý ở góc độ khoa học quản trị kinh doanh, xây dựng kế hoạch quản trị rủi ro yếu tố mang tính định Cơng việc mà định chế tài chính, có QĐTPT phải làm giai đoạn nắm đặc điểm môi trường nơi mà doanh nghiệp hoạt động, sở đó, phác thảo kế hoạch quản trị rủi ro gắn với chiến lược kinh doanh Trong kế hoạch này, yếu tố môi trường bên chế vận hành nội doanh nghiệp xem xét khía cạnh quy định, yêu cầu, mã số, tiêu chuẩn, hướng dẫn công nghiệp tài liệu doanh nghiệp, tổ chức có liên quan, báo cáo kế hoạch kinh doanh, hoạt động quản trị rủi ro doanh nghiệp thời gian trước (năm trước, quý trước) …v.v Các công cụ sử dụng để xây dựng kế hoạch quản trị rủi ro gồm SWOT (Điểm mạnh, Điểm yếu, Cơ hội, Thách thức) PEST (chính trị, kinh tế, xã hội cơng nghệ kỹ thuật) khuôn khổ xác định 2.3.2 Nhận diện rủi ro Sử dụng thông tin thu thập từ bối cảnh, phân loại cơng cụ phân tích SWOT PEST, bước nhận diện rủi ro ảnh hưởng đến việc đạt mục tiêu doanh nghiệp, 11 chí hoạt động sáng kiến doanh nghiệp Cần lưu ý rằng, số trường hợp rủi ro hội, điểm mạnh, mà điều thường không doanh nghiệp nhận bỏ qua Nhận diện rủi ro hệ thống, doanh nghiệp hoạt động cụ thể chứa đựng số lượng lớn rủi ro tiềm Trong thực tế, nhận diện rủi ro trình sàng lọc, trình mà rủi ro tiềm xem xét, dự báo, phân loại có phương án dự phịng tương ứng 2.3.3 Phân tích đánh giá rủi ro Phân tích rủi ro liên quan đến việc xem xét nguồn gốc rủi ro, hậu khả để ước tính rủi ro vốn có rủi ro khơng mong đợi mà thiếu kiểm sốt chỗ Bước bao gồm việc xác định cách thức kiểm sốt, ước tính tác động, định lượng mức độ thiệt hại phương thức kiểm soát chỗ Các kỹ thuật định tính, bán định lượng định lượng kỹ thuật phân tích áp dụng cho bước này, tùy thuộc vào rủi ro, mục đích phân tích thơng tin liệu có sẵn 2.3.4 Xử lý rủi ro Đây nội dung quan trọng hoạt động quản trị rủi ro Cùng với việc đánh giá rủi ro xây dựng hệ tiêu chí lựa chọn chi phí, từ nâng cao hiệu xử lý rủi ro Cách thức xử lý rủi ro số trường hợp không thiết phải loại trừ lẫn đòi hỏi phải phù hợp hoàn cảnh Tùy hoàn cảnh cụ thể, yêu cầu cụ thể, doanh nghiệp lựa chọn hay số cách thức phù hợp 2.3.5 Giám sát, tư vấn báo cáo Một điều cần ý đặc điểm rủi ro có tính động, cần rà sốt định kỳ cách thức Giám sát rủi ro việc kiểm tra thực hệ thống kế hoạch quản trị rủi ro thông qua việc xác minh rủi ro Công việc bao gồm giám sát việc xử lý thông số rủi ro mức độ rủi ro chấp nhận hay bị vượt ngưỡng có điều chỉnh trường hợp có thay đổi bước đánh giá rủi ro 2.4 Các yếu tố tác động đến quản trị rủi ro Sau đề cập cụ thể yếu tố tác động đến quản trị rủi ro 2.4.1 Vai trò ban lãnh đạo 2.4.2 Cơ cấu tổ chức doanh nghiệp chế vận hành 2.4.3 Văn hóa doanh nghiệp 2.4.4 Nguồn nhân lực 2.4.5 Yếu tố công nghệ thông tin (CNTT) 2.4.6 Khách hàng 12 2.5 Kinh nghiệm quản trị rủi ro số Quỹ đầu tƣ phát triển 2.5.1 Quỹ PYN (Mutual Fund Elite) IDG (IDG Ventures Vietnam) 2.5.2 Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Giang 2.5.3 Quỹ đầu tư phát triển Hà Nội 2.5.4 Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Thái Nguyên Để bảo đảm Quỹ hoạt động an toàn, hiệu địa bàn, giải pháp trước mắt tỉnh cần nâng cao lực tài chính, chất lượng quy mơ hoạt động; góp phần tích cực vào phát triển kinh tế - xã hội địa phương, phát xử lý kịp thời sai phạm, vướng mắc; coi trọng công tác bồi dưỡng nghiệp vụ, giáo dục đạo đức, pháp luật cho đội ngũ cán bộ, nhân viên, nâng cao chất lượng công tác quản trị, điều hành, bảo đảm hoạt động an toàn, hiệu quả, tăng cường mối liên kết hệ thống chặt chẽ theo chiều dọc (với Sở, Bộ Tài chính) theo chiều ngang (UBND tỉnh, thành phố) Có thể nói, kinh nghiệm Quỹ ĐTPT tỉnh Bắc Ninh tham khảo, phương diện chuẩn bị điều kiện cần thiết để nhận diện xử lý rủi ro đến từ môi trường tự nhiên, kinh tế xã hội, đến từ khách hàng đến từ bên nội Quỹ Chƣơng ĐẶC ĐIỂM ĐỊA BÀN NGHIÊN CỨU VÀ THIẾT KẾ QUY TRÌNH NGHIÊN CỨU 3.1 Đặc điểm địa bàn nghiên cứu 3.1.1 Một số đặc điểm tự nhiên, kinh tế xã hội tỉnh Bắc Ninh 3.1.2 Quỹ Đầu tư Phát triển (QĐTPT) tỉnh Bắc Ninh Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh (sau gọi tắt Quỹ) tên tiếng Anh BacNinh Development Investment Fund, thành lập theo Quyết định số 192 QĐ-UBND ngày 05 2015 UBND tỉnh Bắc Ninh sở chuyển nguyên trạng tài sản, trang thiết bị máy điều hành Quỹ bảo lãnh tín dụng doanh nghiệp nhỏ vừa tỉnh Bắc Ninh Theo Điều Quyết định số 192 QĐ-UBND, Quỹ tổ chức tài Nhà nước trực thuộc UBND tỉnh Bắc Ninh, thực chức đầu tư tài đầu tư phát triển Quỹ có tư cách pháp nhân, có vốn điều lệ, có bảng cân đối kế tốn, có dấu, mở tài khoản Kho bạc Nhà nước Ngân hành thương mại hoạt động hợp pháp Việt Nam Chức năng, nhiệm vụ cụ thể Quỹ tiếp nhận vốn ngân sách, huy động vốn trung 13 dài hạn từ tổ chức cá nhân nước vay, đầu tư vào dự án, doanh nghiệp, phát triển sở hạ tầng kinh tế - xã hội tỉnh, thực bảo lãnh tín dụng cho doanh nghiệp nhỏ vừa theo quy định Vốn điều lệ Quỹ 500 tỷ đồng Quỹ hoạt động theo mơ hình ngân hàng sách, thực ngun tắc tự chủ tài chính, bảo tồn phát triển vốn Quỹ chịu trách nhiệm hữu hạn phạm vi nguồn vốn chủ sở hữu Quỹ Chức năng, nhiệm vụ, trách nhiệm quyền hạn Quỹ thể rõ thông qua hoạt động sau đây: Một là, Đầu tư phát triển Đầu tư tài Hai là, hoạt động bảo lãnh, cụ thể bảo lãnh tín dụng Ba là, hoạt động ủy thác nhận ủy thác 3.2 Mơ hình nghiên cứu Căn vào hệ thống hóa sở lý luận Chương 2, việc khảo sát, thu thập liệu liên quan đến hoạt động quản trị rủi ro, yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh Tác giả đưa mơ hình nghiên cứu thể sơ đồ đây: + Mơ hình nội dung quản trị rủi ro Quỹ theo sơ đồ Phân tích, đánh giá rủi ro Nhận diện rủi ro Xây dựng kế hoạch QTRR Xử lý rủi ro Nội dung hoạt động quản trị rủi ro Giám sát, tư vấn, báo cáo Sơ đồ 2: Nội dung quản trị rủi ro 14 + Mơ hình yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động quản trị rủi ro theo sơ đồ Văn hóa doanh nghiệp Nguồn nhân lực Cơ cấu tổ chức Vai trò ban lãnh đạo Công nghệ thông tin Hoạt động quản trị rủi ro Khách hàng Sơ đồ 3: Các yếu tố ảnh hƣởng tới hoạt động quản trị rủi ro 3.3 Phƣơng pháp tiếp cận phƣơng pháp nghiên cứu 3.3.1 Phương pháp tiếp cận Đề tài tiếp cận theo hướng liên ngành, đa chiều góc độ lịch sử, kinh tế, trị, luật pháp; kết hợp cách tiếp cận từ lên (từ khách hàng doanh nghiệp, khách hàng cá nhân vay vốn từ quỹ Đầu tư phát triển) từ xuống (từ quan quản lý nhà nước Quỹ đầu phát triển) để làm sáng tỏ hoạt động quản trị rủi ro Quỹ 3.3.2 Phương pháp nghiên cứu Trong luận án sử dụng phương pháp nghiên cứu lý thuyết (phân tích, tổng hợp, hệ thống hóa tài liệu, so sánh ), phương pháp nghiên cứu thực tiễn gồm (điều tra thực tế bảng hỏi, vấn trực tiếp cán làm công tác quản lý, quản trị rủi ro Quỹ, quan liên quan tới Quỹ, khách hàng vay, bảo lãnh; quan sát, đánh giá hoạt động họ) Đây phương pháp nghiên cứu khoa học thơng dụng có độ tin cậy cao cho phép tác giả tổng hợp, kế thừa phân tích tư liệu có để thực nhiệm vụ đặt luận án cụ thể 3.3.2.1 Phương pháp phân tích tổng hợp Phương pháp sử dụng tồn q trình thực đề tài, để đánh giá nghiên cứu tài liệu thu thập có ngồi 15 nước từ hình thành nên khung lý thuyết chương 2, đánh giá thực trạng rủi ro quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh chương Đây phương pháp nghiên cứu quan trọng luận án 3.3.2.2 Phương pháp so sánh So sánh thực trạng hoạt động quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh quỹ đầu tư tỉnh khác, so sánh thực trạng yêu cầu đổi hoạt động quản trị rủi ro mà nhà nước đưa quỹ khác đưa từ rút bất cập làm rõ nguyên nhân Phương pháp dùng để đánh giá thay đổi tượng nghiên cứu theo thời gian Trong nghiên cứu phương pháp so sánh dùng để so sánh số liệu lao động, đầu tư, bảo lãnh quỹ 3.3.2.3 Phương pháp điều tra vấn 3.4 Kích thước mẫu nghiên cứu 3.5 Lựa chọn mẫu Để phù hợp với lực thực luận án mặt thời gian, chi phí…, tác giả sử dụng phương pháp chọn mẫu phi xác suất, phương pháp có tính khách quan đại diện cho tổng thể không phương pháp chọn mẫu ngẫu nhiên Nhưng tác giả cố gắng vận dụng nguồn thơng tin để lựa chọn nhóm mẫu có tính đại diện thơng qua hình thức chọn mẫu hạn ngạch (quota sampling) theo hình thức cho vay mà Quỹ đầu tư phát triển thực khách hàng; người Quỹ cho vay tác giả cân đối số lượng mẫu khảo sát 3.6 Thiết kế thang đo Việc thiết kế thang đo gồm nội dung xây dựng nội dung bảng câu hỏi thang đo cho bảng câu hỏi 3.7 Phương pháp khảo sát 3.8 Phương pháp xử lý, phân tích số liệu Số liệu phân tích phương pháp thống kê, so sánh, phân tích định lượng để xác định hoạt động quản trị rủi ro nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh 16 Chƣơng THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO TẠI QUỸ ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN TỈNH BẮC NINH Theo Nghị định số 37/2013/NĐ-CP, Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh thể chế tài chính, vận hành doanh nghiệp Quỹ thành lập dựa kế thừa trang thiết bị máy nhân Quỹ bảo lãnh tín dụng doanh nghiệp nhỏ vừa tỉnh Bắc Ninh Sau năm thành lập, Quỹ khẳng định vai trị doanh nghiệp tài nhà nước thực chức đầu tư tài đầu tư phát triển địa bàn tỉnh Xuyên suốt q trình đó, hoạt động quản trị rủi ro Quỹ trọng 4.1 Thực trạng Quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh Thực trạng quản trị rủi ro phân tích đánh giá gắn với hoạt động kinh doanh Quỹ triển khai theo khuôn khổ lý thuyết đề cập chương 2, cụ thể sau: 4.1.1 Xây dựng kế hoạch quản trị rủi ro Kế hoạch quản trị rủi ro Quỹ ĐTPTBN, trước hết phải dựa văn pháp lý đồng thời xây dựng ban hành văn điều hành Quỹ Theo đó, quản trị rủi ro Quỹ tập trung vào phân loại nợ, trích lập sử dụng dự phòng rủi ro; việc áp dụng hình thức xử lý rủi ro biện pháp quản trị rủi ro khác hoạt động cho vay đầu tư (hoạt động cho vay), đầu tư trực tiếp, góp vốn thành lập doanh nghiệp (hoạt động đầu tư), hoạt động bảo lãnh tín dụng Quỹ Đối với hoạt động cho vay, đầu tư ủy thác Đối với hoạt động bảo lãnh 4.1.2 Nhận diện rủi ro Nhận diện rủi ro hoạt động kinh doanh Quỹ xác định thông tin rủi ro, bao gồm rủi ro gì? nguồn gốc rủi ro, yếu tố ảnh hưởng, nhân tố cấu thành rủi ro…… Quá trình gồm nhiều nhiệm vụ khác từ tìm kiếm, nhận dạng, dự đoán rủi ro gắn với hoạt động cho vay đầu tư, đầu tư trực tiếp bảo lãnh Rủi ro thường gặp hoạt động kinh doanh Quỹ rủi ro vốn Rủi ro nhận diện thông qua hoạt động kinh doanh Quỹ, khách hàng, môi trường kinh doanh 4.1.2.1 Trong hoạt động cho vay đầu tư bảo lãnh tín dụng 4.1.2.2 Khảo sát nhận diện rủi ro cho vay đầu tư bảo lãnh tín dụng 17 4.1.3 Phân tích đánh giá rủi ro 4.1.3.1 Phân tích, đánh giá rủi ro hoạt động cho vay đầu tư, đầu tư trực tiếp, bảo lãnh tín dụng 4.1.3.2 Trường hợp minh họa thứ (case study 1): hoạt động phân tích, đánh giá rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh thông qua đầu tư trực tiếp 4.1.3.2 Khảo sát hoạt động phân tích đánh giá rủi ro Quỹ 4.1.4 Xử lý rủi ro Kể từ thành lập nay, Quỹ áp dụng nhiều biện pháp khác để xử lý rủi ro hoạt động cho vay đầu tư, đầu tư trực tiếp, bảo lãnh 4.1.4.1 Xử lý rủi ro Quỹ 4.1.4.2 Trường hợp minh họa thứ hai (case study 2): hoạt động xử lý rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh thông qua bảo lãnh tín dụng 4.1.4.3 Khảo sát hoạt động xử lý rủi ro Quỹ 4.1.5 Giám sát, tư vấn báo cáo 4.1.5.1 Giám sát, tư vấn báo cáo hoạt động cho vay đầu tư, đầu tư trực tiếp bảo lãnh tính dụng 4.2 Các yếu tố ảnh hƣởng đến quản trị rủi ro 4.2.1 Phân tích thống kê yếu tố ảnh hưởng đến quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh 4.2.2 Kiểm định độ tin cậy thang đo thông qua hệ số tin cậy Cronbach’s Alpha phân tích yếu tố ảnh hưởng tới hoạt động quản trị rủi ro 4.2.3 Phân tích yếu tố khám phá EFA 4.2.4 Kết mơ hình 4.2.5 Kiểm định giả thuyết nghiên cứu 4.2.5.1 Phân tích tương quan 4.2.5.2 Phân tích hồi quy đa biến 4.2.6 Thảo luận kết hồi quy 4.3 Đánh giá hoạt động quản trị rủi ro Quỹ Đầu tƣ Phát triển tỉnh Bắc Ninh 4.3.1 Kết đạt Từ Quy chế quản lý rủi ro Quỹ có hiệu lực, hoạt động quản trị rủi ro Quỹ đạt số kết đáng ghi nhận sau: Một là, hoạt động quản trị rủi ro nhận thức từ sớm kể từ sau thành lập Các bước quy trình quản trị rủi ro xúc tiến tương đối 18 có hiệu quả, góp phần thúc đẩy hoạt động kinh doanh Quỹ năm qua Hai là, cán chun mơn có trách nhiệm thường xuyên cập nhật thông tin, theo dõi báo cáo dấu hiệu phát sinh rủi ro trình cho vay, đầu tư trực tiếp, bảo lãnh tín dụng đề xuất biện pháp, dự phòng quản lý rủi ro, để cấp lãnh đạo xem xét Ba là, thường xuyên đào tạo, bồi dưỡng, nâng cao nghiệp vụ chuyên môn, đạo đức nghề nghiệp cho đội ngũ cán Nâng cao trình độ quản lý, lực giám sát rủi ro ý thức trách nhiệm cá nhân hoạt động quản trị rủi ro phân công Và bốn là, thực trình tự, thủ tục cho vay đầu tư, bảo lãnh tín dụng đầu tư trực Quy chế Quỹ văn pháp luật khác có liên quan để phịng ngừa xử lý rủi ro 4.3.2 Hạn chế hoạt động quản trị rủi ro Mặc dù từ thành lập đến nay, hoạt động Quỹ đạt số kết góp phần phát triển kinh tế, hạ tầng - xã hội Tỉnh nói chung song hoạt động quản lý rủi ro chưa đáp ứng yêu cầu quản trị đề Quỹ ĐTPTBN (i) Đối với trình nhận diện rủi ro, Quỹ chưa có hệ thống phần mềm hỗ trợ cơng tác này; (ii) Ngoài ra, nay, Quỹ chưa xây dựng mơ hình phân tích đo lường rủi ro chưa lượng hóa mức độ, xác suất xảy rủi ro mức độ tổn thất rủi ro xảy (iii) Quy trình giám sát báo cáo kết quy trình quản trị rủi ro hạn chế; chưa thực việc theo dõi nhũng trường hợp khách hàng không tuân thủ trả nợ theo kế hoạch (iv) Hệ thống quản trị rủi ro Quỹ chưa chun biệt, tính chun nghiệp cịn yếu Hiện Quỹ tồn tình trạng làm kiêm nhiệm công tác xử lý rủi ro, thực hướng dẫn kiểm soát rủi ro (v) Đội ngũ kiêm nhiệm hoạt động quản trị rủi ro thiếu hụt số lượng chất lượng, làm gia tăng áp lực công việc, dẫn đến công tác kiểm tra, giám sát thực địa bị ảnh hưởng tiêu cực dẫn đến rủi ro tín dụng có nguy tăng cao (vi) Hạn chế việc thực văn pháp quy quản trị rủi ro Mặc dù Quy chế quản lý rủi ro Quỹ ban hành 19 Quỹ chưa xây dựng chế kiểm soát khoản vay, đầu tư bảo lãnh định kỳ (vii) Một số hạn chế quản lý rủi ro tín dụng biện pháp xử lý nợ Hiện nay, việc áp dụng việc xử lý nợ giống khoản vay từ Quỹ cho tất trường hợp dẫn đến hệ không mong muốn hoạt động thu hồi vốn, nguồn vốn quay vòng Quỹ 4.3.3 Nguyên nhân hạn chế (i) Chưa có hệ thống cảnh báo giảm thiểu rủi ro (ii) Quỹ chưa có máy nhân chuyên trách quản trị rủi ro, lực lượng cán Quỹ mỏng, thành lập nên cán thiếu kinh nghiệm chuyên môn nên công tác nhận diện, đánh giá, phân tích rủi ro cịn yếu; (iii) Quỹ chịu điều chỉnh nhiều văn luật chồng chéo Việc ban hành nhiều văn bản, quy chế hoạt động cho vay, đầu tư, bảo lãnh tín dụng dẫn đến việc cán Quỹ gặp lúng túng việc xử lý cố (iv) Quy trình thu thập thơng tin khách hàng cịn yếu (v) Quỹ chưa xây dựng hệ thống tiêu đo lường rủi ro, nên việc phân loại nợ, trích lập dự phịng rủi ro nhiều trường hợp chưa phát huy hiệu Chƣơng CHIẾN LƢỢC PHÁT TRIỂN VÀ CÁC GIẢI PHÁP CẢI THIỆN HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ RỦI RO TẠI QUỸ ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN TỈNH BẮC NINH 5.1 Chiến lƣợc phát triển Quỹ Theo chiến lược phát triển Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh, thời gian tới Quỹ tập trung vào vấn đề then chốt sau đây: 5.1.1 Hoàn thiện nâng cao chất lượng nhân lực 5.1.2 Bổ sung hoàn chỉnh hệ thống quy chế, quy trình nghiệp vụ 5.1.3 Thiết lập quan hệ với tổ chức tài nước để khai thác nguồn vốn 5.1.4 Chủ động khai thác đối tượng sử dụng vốn có hiệu quả, phù hợp với xu hỗ trợ phát triển doanh nghiệp, tạo lập giá trị xã hội 5.1.5 Mở rộng hoạt động đầu tư trực tiếp 5.1.6 Bổ sung danh mục đầu tư trực tiếp cho vay giai đoạn 20202025 số đối tượng doanh nghiệp nhỏ vừa, ban hành quy 20 chế, quy trình cho vay đối tượng doanh nghiệp đồng thời bổ sung nguồn vốn cho vay doanh nghiệp nhỏ vừa 5.1.7 Xây dựng áp dụng hệ thống xếp hạng tín dụng khách hàng 5.2 Giải pháp cải thiện hoạt động quản trị rủi ro Quỹ Đầu tƣ Phát triển tỉnh Bắc Ninh Để đảm bảo Quỹ hoạt động cách bền vững gia tăng tính hiệu cơng cụ tài Tỉnh, thời gian tới, hoạt động quản trị rủi ro Quỹ cần nhận thức xem xét cách toàn diện đồng Trên sở yếu quản trị rủi ro, giải pháp đề xuất đặt mối quan hệ với môi trường kinh tế, pháp lý Tỉnh nói chung chiến lược phát triển Quỹ nói riêng 5.2.1 Tăng cường nhận thức quản trị rủi ro Quản trị rủi ro trình liên tục cần thực khâu hoạt động kinh doanh Quỹ Và yêu cầu bắt buộc để quỹ ĐTPTBN đạt mục tiêu đề ra, trì khả tồn minh bạch tài Nhưng trước hết cần nhận thức rằng, hoạt động phòng ngừa hạn chế rủi ro cần xem yếu tố then chốt để phát triển hoạt động cho vay, đầu tư, bảo lãnh tín dụng Quỹ cách bền vững Điều cần quán triệt văn điều hành Quỹ, phổ biến tới toàn cán quản lý chuyên viên Thực tế cho thấy năm qua, nhận thức số cán quản lý nhiều chuyên viên vấn đề yếu 5.2.2 Cải thiện hoạt động quản trị rủi ro lĩnh vực kinh doanh Quỹ Để cải thiện hoạt động quản trị rủi ro Quỹ ĐTPTBN, trước hết Quỹ cần xây dựng tiêu nhận diện rủi ro thông qua dấu hiệu cảnh báo sau từ thực giải pháp cần thiết để cải thiện hoạt động quản trị rủi ro Quỹ Các dấu hiệu cảnh báo bao gồm: Quỹ chậm nhận báo cáo tài theo kế hoạch; Có thay đổi đột ngột kế hoạch kinh doanh khách hàng; Có thay đổi bất ngờ thành phần Hội đồng quản trị Hội đồng thành viên; Xuất xu hướng bất lợi thị trường kinh doanh khách hàng; Không thực điều khoản cấp tín dụng; Liên tục u cầu hỗn nợ dấu hiệu cho thấy tình trạng bất thường dịng tiền; Chậm trễ toán cho nhà cung cấp, cho chủ nợ khác cho nhân viên; Bán tài sản khác cách bất thường 21 5.2.3 Xây dựng hệ thống cảnh báo sớm để giảm thiểu rủi ro Hệ thống xây dựng phải dựa định hướng phát triển đặt chiến lược hoạt động tổng thể Quỹ Hệ thống phải đặt mối liên hệ với biến động với khả huy động vốn, sở chấp nhận rủi ro ngưỡng an tồn mà khơng ảnh hưởng tới nguồn vốn dự trữ Quỹ Hệ thống cảnh báo sớm (Early warning system - EWS) giúp tự động rà sốt tồn khoản nợ phát trường hợp suy giảm chất lượng vịng tháng tới, từ giúp Quỹ có biện pháp thích hợp để xử lý rủi ro EWS xây dựng dựa dấu rủi ro đến từ khách hàng, suy giảm tình hình kinh doanh, số tài chính, dịng tiền trả nợ khách hàng có dấu hiệu bất thường, biến động bất lợi thị trường Dựa kỹ thuật tính tốn đại, mơ hình thống kê từ liệu lịch sử để đưa danh sách khách hàng có khả gặp khó khăn vịng tháng Danh sách khách hàng chuyên viên quản trị rủi ro phân tích, đánh giá 5.2.4 Hoàn thiện máy nhân quản trị rủi ro Đến nay, Quỹ chưa có phận chuyên trách quản trị rủi ro Bộ máy phận quản xây dựng theo hướng sau: i) Về tổ chức máy: Phó Giám đốc Quỹ đứng đầu máy này, điều phối phối hợp phịng Tài – Kế tốn, phịng Tín dụng - Ủy thác Trên sở nhân hai phận để thành lập Phịng kiểm tra kiểm tốn nội Tổ xử lý rủi ro; ii) Về nguồn nhân lực: Nhân lực huy động từ phịng Tài – Kế tốn, phịng Tín dụng - Ủy thác sở kiêm nhiệm công việc bổ sung phụ cấp công việc Tỷ trọng nhân lực làm Tổ xử lý rủi ro cần chiếm 20% tổng số nhân lực Quỹ; iii) Cần tăng cường công tác tập huấn nghiệp vụ, cử cán học khóa đào tạo phân tích hoạt động, bảo lãnh, đầu tư đánh giá rủi ro Chú trọng đến số lượng, chất lượng chuyên viên làm công tác kiểm tra, giám sát; iv) Đào tạo chuyên viên phụ trách hoạt động quản trị rủi ro theo hướng chun mơn hóa 5.2.5 Nâng cao chất lượng công tác kiểm tra, giám sát trước, sau cho vay, đầu tư trực tiếp bảo lãnh tín dụng Có chế để giám sát đánh giá chất lượng đợt kiểm tra phận phụ trách Trên thực tế, Quỹ coi trọng công tác này, song nhiều bất cập tồn Kiểm tra, giám sát ba khâu kết nối ba khâu thiếu chặt chẽ, thiếu chuyên nghiệp Bởi vậy, cần xây dựng hệ thống tiêu chí đo 22 lường rủi ro gắn với công tác kiểm tra, giám sát trước, sau cho vay, đầu tư trực tiếp bảo lãnh tín dụng Dựa vào để định đầu tư cho dự án nào, cho vay bảo lãnh loại khách hàng Qua bước thực việc phân loại nợ trích lập dự phòng rủi ro Cần bám sát áp dụng nguyên tắc kiểm tra giám sát theo quy chuẩn quản lý rủi ro TCVN ISO 31000 Chính phủ Việt Nam ban hành 5.2.6 Gia tăng đầu tư công nghệ trọng công tác thu thập thông tin, lưu trữ khai thác thông tin để phục vụ cho việc phân loại, đánh giá đo lường rủi ro để cải thiện hoạt động quản trị rủi ro Công tác thu thập thông tin, tổ chức lưu trữ khai thác thơng tin cịn nhiều bất cập Quỹ cần coi trọng gia tăng đầu tư cho công tác Cần lưu ý loại giải pháp mà Quỹ ĐTPT tỉnh Bắc Ninh cần áp dụng để cải thiện hoạt động quản trị rủi ro mà khơng cần có điều kiện tiên lộ trình thực thi Bởi kể từ thành lập tổ chức hoạt động kinh doanh nay, góc độ khác Quỹ coi quản trị rủi ro phương tiện quan trọng cấu thành then chốt quản trị doanh nghiệp kết nối, vận hành liên tục thống hoạt động kinh doanh Quỹ KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ Từ việc nghiên cứu quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh cho phép rút số kết luận sau: Thứ nhất, rủi ro nguy xảy hoạt động kinh doanh xảy tác động tiêu cực đến kinh doanh doanh nghiệp Đặc biệt kinh doanh thể chế tài ngân hàng, tổ chức tài chính, quỹ đầu tư phát triển rủi ro xảy ra, tác động tiêu cực nặng nề khó khắc phục Điều cần nhấn mạnh nhiều quan niệm rủi ro quản trị rủi ro nêu phân tích chương sở lý luận thực tiễn đến từ cơng trình nghiên cứu có lý nhiều người thừa nhận Song tác giả luận án khẳng định rủi ro mối đe doạ, tồn hoạt động kinh doanh doanh nghiệp mang tính chủ quan, kết nối với tồn mối đe dọa đến từ bên ngồi mang tính khách quan, đặc biệt từ khách hàng Đây khía cạnh mang tính bổ sung đề cập tới quan niệm rủi ro hoạt động kinh doanh thể chế tài chính, có Quỹ đầu tư phát triển 23 Thứ hai, nội hàm quản trị rủi ro hệ thống hoá Điều cần nhấn mạnh quy trình quản trị rủi ro quỹ đầu tư phát triển thường xúc tiến qua bước, bao gồm: xây dựng kế hoạch, nhận diện rủi ro, phân tích đánh giá, xử lý rủi ro, giám sát báo cáo Năm bước coi một túi “nhốt rủi ro” vào để doanh nghiệp xử lý Như nói tác giả luận án cho bước mang tính nguyên tắc vừa mang tính bổ trợ tạo tính kết nối thống xuyên suốt trình quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển Tính hiệu hoạt động phụ thuộc vào nguồn lực nhà quản trị tính động chuyên viên điều hành Thứ ba, có nhiều yếu tố tác động đến hoạt động quản trị rủi ro Có thể tiếp cận yếu tố theo nhóm khách quan, chủ quan, bên bên doanh nghiệp tiếp cận theo tính quan trọng yếu tố Ở cách tiếp cận theo tính quan trọng yếu tố sử dụng, hoạt động quản trị rủi ro mặt hoạt động doanh nghiệp cách tiếp cận tạo sở cho việc lượng hóa mức độ định ảnh hưởng yếu tố thực tế Thứ tư, thực trạng quản trị rủi ro Quỹ ĐTPT phân tích đánh giá tương đối tồn diện Lãnh đạo Quỹ cho rằng, quản trị rủi ro cần phải quan tâm nhiều, chí quản trị rủi ro phải coi ưu tiên rủi ro đến từ gắn liền với hoạt động tài chính, nhà đầu tư, tín dụng bảo lãnh ln ln hữu Và Thứ năm, giải pháp đề xuất tăng cường nhận thức quản trị rủi ro; cải thiện hoạt động quản trị rủi ro lĩnh vực kinh doanh chủ yếu; xây dựng hệ thống cảnh báo sớm; hoàn thiện máy nhân sự; nâng cao chất lượng hoạt động giám sát gia tăng đầu tư công nghệ, trọng tới thu thập, khai thác thông tin Cơ sở đề xuất giải pháp từ kinh nghiệm quản trị rủi ro Quỹ, từ yếu hoạt động quản trị rủi ro từ chiến lược phát triển Quỹ năm tới Thực tế cho thấy giải pháp để xuất liên quan chặt chẽ với hoạt động quản trị doanh nghiệp, quản trị tài chính, quản trị nhân lực Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh Có thể nói, giải pháp đề xuất có thực tiễn khoa học, Quỹ tổ chức thực tố giúp cải thiện hoạt động quản trị rủi ro thúc đẩy kinh doanh tốt Kiến nghị: Kiến nghị Chính phủ, Bộ Tài Ủy ban nhân dân tỉnh Bắc Ninh 24 CÁC CÔNG TRÌNH CƠNG BỐ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN Nguyễn Việt Giang, 2017, “Hiểu biết rủi ro quản trị rủi ro hoạt động kinh doanh”, Tạp chí Nghiên cứu Ấn Độ Châu Á, Số (55), tr 66-71 Nguyễn Việt Giang, 2017, “Những nội dung chủ yếu quản trị rủi ro quỹ đầu tư phát triển”, Tạp chí Nghiên cứu Ấn Độ Châu Á, Số (56), tr 35-44 ... Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh gặp rủi ro gì? Câu 3: Hoạt động quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh diễn nào? Câu 4: Yếu tố ảnh hưởng tới hoạt động quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư. .. hoạt động quản trị rủi ro nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động quản trị rủi ro Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh 16 Chƣơng THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO TẠI QUỸ ĐẦU TƢ PHÁT TRIỂN TỈNH BẮC NINH Theo... thuyết 2: Trong trình hoạt động, đầu tư, cho vay quỹ đầu tư nói chung, Quỹ Đầu tư Phát triển tỉnh Bắc Ninh gặp phải hàng loạt rủi ro rủi ro vốn, rủi ro thị trường, rủi ro thể chế… Các rủi ro phát sinh