Thực trạng phát triển các công ty tài chính và cho thuê tài chính tại Việt Nam

Sự phát triển của các công ty tài chính và cho thuê tài chính đã góp phần quan trọng trong việc phát triển thị trường cho vay tài chính tiêu dùng nói riêng và thị trường tài chính nói chung, đồng thời cũng thúc đẩy nhanh quá trình phát triển tài chính toàn diện tại Việt Nam. Tuy nhiên, sự gia tăng nhanh chóng cả về mặt số lượng công ty, nguồn vốn và đa dạng các sản phẩm cùng với việc chưa có bộ khung pháp lý cho hoạt động của các công ty này, tiềm tàng rủi ro gây bất ổn tài chính. Bài viết này phân tích thực trạng phát triển các công ty tài chính và cho thuê tài chính, khung pháp lý và gợi ý chính sách cho Việt Nam.

Thực trạng phát triển cơng ty tài cho thuê tài Việt Nam Đào Bích Ngọc Viện NCKH Ngân hàng, Học viện Ngân hàng Sự phát triển cơng ty tài cho th tài góp phần quan trọng việc phát triển thị trường cho vay tài tiêu dùng nói riêng thị trường tài nói chung, đồng thời thúc đẩy nhanh q trình phát triển tài toàn diện Việt Nam Tuy nhiên, gia tăng nhanh chóng mặt số lượng cơng ty, nguồn vốn đa dạng sản phẩm với việc chưa có khung pháp lý cho hoạt động công ty này, tiềm tàng rủi ro gây bất ổn tài Bài viết phân tích thực trạng phát triển cơng ty tài cho th tài chính, khung pháp lý gợi ý sách cho Việt Nam Từ khóa: cơng ty tài chính, cơng ty cho thuê tài chính, TCTD phi NH Giới thiệu “tổ chức tài phi ngân hàng” Đạo luật Chống rửa tiền Annunzio-Wylie (1992) Mỹ lần nhắc tới tổ chức tài phi ngân hàng, cho tổ chức tài vượt xa phạm vi truyền thống Gần thập kỷ sau, theo IMF, tổ chức tài phi ngân hàng tổ chức Cơng ty tài (TC) cơng ty cho th tài (CTTC) thuộc nhóm tổ chức tín dụng phi ngân hàng Để tiếp cận với định nghĩa công ty TC công ty CTTC trước hết cần tiếp cận định nghĩa The development of financial companies and financial leasing companies in Vietnam Abstract: The development of financial companies and financial leasing companies has contributed significantly to not only the development of consumer finance but also the financial markets, followed by promoting financial inclusion in Vietnam However, without the legal framework for the operation, the rapid increase in both the number of companies, the capital and the variety of products contains potential risks and spreads financial instability This article analyzes the current state of development, legal frameworks and indicates policy implications for Vietnam Keywords: financial companies, financial leasing companies, non-bank financial institutions Ngoc Bich Dao, MEc Email: ngocdb@hvnh.edu.vn Research Institute for Banking Academy of Vietnam Ngày nhận: 26/09/2019 © Học viện Ngân hàng ISSN 1859 - 011X Ngày nhận sửa: 09/10/2019 55 Ngày duyệt đăng: 21/10/2019 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng Số 216- Tháng 2020 Thực trạng phát triển cơng ty tài cho th tài Việt Nam tài chủ yếu tham gia vào hoạt động trung gian tài chính- chuyển tiền từ người cho vay sang người vay thông qua tài khoản họ hoạt động tài phụ trợ có liên quan chặt chẽ đến trung gian tài IMF (2000) làm rõ định nghĩa cơng ty TC cơng ty CTTC Theo đó, cơng ty TC tổ chức tham gia vào việc mở rộng cho vay cho công ty phi tài hộ gia đình Các cơng ty CTTC tổ chức tham gia tài trợ cho việc mua sắm tài sản hữu hình Cơng ty cho th chủ sở hữu hợp pháp tài sản, quyền sở hữu chuyển giao cho bên thuê- bên thuê phải chịu lợi ích, chi phí rủi ro liên quan đến quyền sở hữu tài sản Sự xuất phát triển công ty TC CTTC có vai trị hồn thiện hệ thống tài kinh tế quốc gia Các công ty TC CTTC với hệ thống ngân hàng cung cấp dịch vụ tài đến tổ chức cá nhân, chuyển vốn từ người tiết kiệm sang người đầu tư, từ thúc đẩy trình tài tồn diện Bên cạnh đó, cơng ty TC CTTC có vai trị tăng cường tính ổn định kinh tế Hoạt động công ty giúp giảm thiểu áp lực vốn lên hệ thống ngân hàng thương mại, hạn chế rủi ro chênh lệch kỳ hạn mà tổ chức tín dụng phải đối mặt Tuy nhiên, quốc gia chưa có hệ thống pháp lý đầy đủ, hoạt động cơng ty TC CTTC lại gây hại đến ổn định thị trường tài Nếu khơng chịu giám sát quan quản lý, cơng ty tạo bong bóng tài sản, định giá sai lệch, dẫn đến khoản nợ khó địi sau khủng hoảng Tại Việt Nam, công ty TC công ty CTTC quy định Luật tổ chức 56 tín dụng (2010), loại hình tổ chức tín dụng thực hoạt động ngân hàng theo quy định Luật này, trừ hoạt động nhận tiền gửi cá nhân cung ứng dịch vụ toán qua tài khoản khách hàng Hiện nay, hoạt động ngân hàng hoạt động chủ chốt việc cung ứng phân bổ vốn cho kinh tế, cấu trúc tài Việt Nam bắt đầu có dịch chuyển theo hướng giảm dần tỷ trọng tài sản hệ thống ngân hàng thương mại tăng dần quy mơ hoạt động tổ chức tài phi ngân hàng, có cơng ty TC CTTC Không thể phủ nhận phát triển cơng ty TC CTTC góp phần nâng cao chất lượng hệ thống tài chính, mang lại nhiều lợi ích cho khách hàng Tuy nhiên, với phát triển nhanh chóng số lượng, quy mơ đa dạng sản phẩm, khung pháp lý chưa hoàn thiện, khiến cho hoạt động công ty tiềm ẩn nhiều rủi ro gây bất ổn định tài Vì vậy, nghiên cứu này, tác giả phân tích thực trạng phát triển công ty TC CTTC Việt Nam, khung pháp lý gợi ý sách Thực trạng phát triển cơng ty tài cho thuê tài Việt Nam 2.1 Sự phát triển quy mơ cơng ty tài cho thuê tài Về số lượng, theo nguồn liệu Ngân hàng Nhà nước, hai công ty TC xuất Việt Nam vào năm 1991 Cơng ty TC cổ phần Sài Gịn Công ty TC cổ phần Seaprodex Mười năm (giai đoạn từ 1991 tới 2000) coi giai đoạn bùng nổ công ty TC công ty CTTC với đời 12 tổ chức bao gồm cơng ty CTTC trực thuộc Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 216- Tháng 2020 ĐÀO BÍCH NGỌC Hình Số lượng công ty CT công ty CTTC từ năm 1991-2018 Nguồn: Ngân hàng Nhà nước, 2019 ngân hàng thương mại (NHTM) Nhà nước, công ty TC trực thuộc tập đồn/ tổng cơng ty nhà nước cơng ty CTTC nước Từ năm 2000 đến năm 2010, công ty TC công ty CTTC thành lập giai đoạn trước, bắt đầu vào hoạt động, đồng thời có 18 tổ chức khác thành lập Nhìn chung giai đoạn này, tốc độ tăng trưởng tổng tài sản nhóm tổ chức tín dụng (TCTD) phi ngân hàng (NH) mức cao, nhiên lại không ổn định Đặc biệt, cuối năm 2009 bắt đầu xuất dấu hiệu cho thấy yếu công tác quản lý, điều hành công ty TC cơng ty CTTC Vì vậy, giai đoạn 2011- 2018, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) mạnh tay việc thực tái cấu TCTD phi NH với đa dạng biện pháp cho phép phá sản tổ chức thua lỗ kéo dài, tỷ lệ nợ xấu cao tiếp tục tái cấu với chủ sở hữu Tính đến hết tháng 12/2018, Việt Nam có 16 cơng ty TC 10 công ty CTTC NHNN cấp phép hoạt động Như vậy, số lượng công ty tăng gấp 13 lần vòng 20 năm (so với năm 1991), giảm bớt tổ chức so với giai đoạn 2005- 2010 Về quy mô vốn điều lệ, theo liệu NHNN hàng năm, vốn điều lệ công ty TC công ty CTTC tăng song hành với gia tăng số lượng Thậm chí giai đoạn 2014 đến 2018 khơng có gia tăng số lượng công ty TC vốn điều lệ bổ sung liên tục mặt thay đổi cấu tổ chức nhằm đảm bảo an toàn cho hoạt động Số liệu thống kê từ NHNN cho thấy, cơng ty TC, tính đến cuối năm 2014 tổng vốn điều lệ đạt 14.819 tỷ đồng, 14.230 tỷ đồng năm 2015, 15.584 tỷ đồng năm 2016, 17.468 tỷ đồng năm 2017 21.836 tỷ đồng năm 2018 Bên cạnh đó, vốn điều lệ cơng ty CTTC tăng từ năm 2014 đến 2017, giảm mạnh vào năm 2018 Nhìn chung, vốn điều lệ cơng ty CTTC so với công ty TC Cụ thể, năm 2014 tổng vốn điều lệ công ty CTTC đạt 3.924 tỷ đồng (bằng khoảng 27% so với tổng vốn điều lệ công ty TC), tăng nhẹ năm 2015 đạt 4.230 tỷ đồng, 4.617 tỷ đồng năm 2016, 5.268 tỷ đồng năm 2017, giảm mạnh Số 216- Tháng 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 57 Thực trạng phát triển cơng ty tài cho th tài Việt Nam dụng nhóm mức khiêm tốn Thị phần tín dụng nhóm cơng ty TC giảm từ 0,49%- năm 2014 xuống 0,29% năm 2018, tương tự, nhóm cơng ty CTTC giảm từ 1,92% xuống Nguồn: Tác giả tính tốn dựa số liệu Ngân hàng Nhà nước (2019) 1,5% Bên cạnh đó, chất Hình Thị phần tín dụng Hình Tỷ lệ nợ hạn lượng tài sản công ty công ty TC công ty công ty TC công ty CTTC TC công ty CTTC CTTC (%) (%) có dấu hiệu tốt lên qua năm chưa thực tốt với tỷ lệ nợ q hạn nhóm cơng ty TC 20,41% năm 2014, giảm mạnh xuống 12,29% năm 2018 Trong đó, đối Nguồn: Ủy ban Giám sát Tài quốc gia 2017, 2019 với công ty CTTC tỷ lệ giảm nhẹ từ 2,75% mức 4.004 tỷ đồng năm 2018 (tương xuống 1,26% năm gần đương với năm 2014) 2.2 Sự phát triển sản phẩm Về quy mô tổng tài sản, nguồn liệu cơng ty tài cho th tài NHNN năm cho thấy, nhìn chung Việt Nam công ty TC công ty CTTC chiếm tỷ trọng nhỏ so với hệ thống TCTD Về sản phẩm cơng ty tài Tốc độ tăng trưởng công ty liên tục giảm gần 10 năm trở lại Thị trường cho vay tiêu dùng Việt Năm 2010, tỷ trọng tổng tài sản nhóm Nam tăng trưởng mạnh giai đoạn chiếm khoảng 3,8% tổng tài sản từ năm 2010 2018, với dư nợ cho hệ thống TCTD Sau năm, tỷ trọng vay tiêu dùng năm 2018 đạt 1.122 nghìn tỷ giảm cịn 1,62% Tính đến hết 30/9/2018, đồng, gấp 6,2 lần so với năm 2010 Mức tỷ trọng giảm 1,4% tổng tài tăng trưởng bình quân dư nợ cho vay tiêu sản hệ thống TCTD (trong cơng ty dùng đạt 26%/năm, năm tăng TC chiếm 1,18% công ty CTTC chiếm trưởng mạnh 2015 tăng 149% so 0,23%) với năm 2014 Thị trường cho vay tiêu dùng nhận định phát triển mạnh mẽ Về thị phần tín dụng cơng ty TC quy mô dân số ngày tăng, tăng công ty CTTC, theo báo cáo tổng quan trưởng kinh tế, gia tăng mức thu nhập thị trường tài năm Ủy ban bình qn đầu người, thay đổi Giám sát Tài quốc gia, thị phần tín hành vi tiêu dùng người trẻ phát Hình Tốc độ tăng vốn điều lệ cơng ty TC (%) 58 Hình Tốc độ tăng vốn điều lệ công ty CTTC (%) Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 216- Tháng 2020 ĐÀO BÍCH NGỌC triển hệ thống bán lẻ đại Để đáp ứng nhu cầu ngày tăng cao, công ty TC phát triển nhiều sản phẩm đa dạng phù hợp với mục đích sử dụng khách hàng Đối với công ty TC nước, thường thuộc tập đồn, tổng cơng ty nhà nước có sản phẩm phục vụ nhu cầu vay doanh nghiệp, dự án đầu tư Ngồi ra, cơng ty TC (trong nước nước ngoài) tập trung vào sản phẩm cho vay tiêu dùng cá nhân với ba hình thức tín chấp, chấp thẻ tín dụng Trong đó, sản phẩm thiết kế phù hợp với mục đích sử dụng khách hàng, với hạn mức, lãi suất, thời hạn vay khác Trong khoảng thời gian từ năm 20102014, công ty TC tập trung phát triển sản phẩm cho vay mua xe, mua đồ gia dụng di động có lãi suất Người mua thường đến cửa hàng bán lẻ điện tử, siêu thị (ví dụ: Thế giới Di động, Trần Anh…) để lựa chọn thiết bị họ yêu thích Tại đây, công ty TC liên kết với cửa hàng sẵn sàng cung cấp sản phẩm tài phù hợp với khách hàng Khách hàng trả trước từ 20%- 70% giá trị sản phẩm vay khoảng từ triệu đến 50 triệu đồng với thời hạn linh động từ đến 18 tháng Với thủ tục, giấy tờ đơn giản (chứng minh thư, hộ chiếu, hóa đơn…), khách hàng nhận sản phẩm sau 20 phút Đối với vay mua xe, khách hàng lựa chọn từ hãng xe tiếng Honda, Yamaha, hay Toyota cửa hàng bán lẻ đại lý Các cơng ty TC phê duyệt khoản vay tối đa lên tới 70% giá trị xe thời gian từ đến 24 tháng, sử dụng xe (đăng ký xe) tài sản chấp Sang tới năm 2015, công ty TC ưu tiên sản phẩm trả góp, nhiên, công ty TC lại chủ động liên kết với nhà cung cấp hình thức khuyến hấp dẫn cho vay với lãi suất 0% Cụ thể, thay khách hàng khuyến phụ kiện kèm, giảm giá sản phẩm nhà cung cấp hỗ trợ cho khách hàng vay lãi suất 0% trả hoa hồng cho công ty TC Bên cạnh đó, kể từ sau Nghị định số 39/2014/NĐ-CP hoạt động công ty tài cơng ty cho th tài có hiệu lực, công ty TC bắt đầu cấp phép phát hành thẻ tín dụng, JASC FE công ty phát hành thẻ tín dụng Tới năm 2016, thị trường sản phẩm Hình Dư nợ cho vay tiêu dùng từ năm 2010- 2018 cho vay trả góp bắt đầu (nghìn tỷ đồng) bão hịa, cơng ty TC nhanh chóng hướng tới đối tượng khách hàng có ý định mua/sửa chữa nhà, cơng ty tập trung thiết kế sản phẩm dành riêng mua nhà trả góp Theo Báo cáo thị trường tài tiêu dùng Tập đồn Fiingroup, khoản vay tiêu dùng khách hàng công ty Nguồn: LienVietPostBank Research 2017, 2018 Số 216- Tháng 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 59 Thực trạng phát triển cơng ty tài cho thuê tài Việt Nam TC cho thấy khoản vay tiêu dùng mua nhà khách hàng tăng từ 4,1% năm 2016 lên 5,2% năm 2017, đạt 14% năm 2018, tỷ lệ khoản vay mua xe, mua đồ gia dụng có xu hướng giảm dần qua năm Về sản phẩm công ty CTTC Theo quy định Nghị định số 39/2014/ NĐ-CP hoạt động công ty tài cơng ty cho th tài chính, công ty CTTC hoạt động/cung cấp sản phẩm dịch vụ sau: Nhận tiền gửi từ tổ chức, NHNN; tiếp nhận vốn ủy thác; vay vốn TCTD, vay NHNN thông qua hoạt động tái cấp vốn; phát hành chứng tiền gửi, kỳ phiếu, tín phiếu, trái phiếu để huy động vốn tổ chức; CTTC; mua bán trái phiếu Chính phủ; làm đại lý bảo hiểm, cung ứng dịch vụ tư vấn lĩnh vực ngân hàng, tài chính, đầu tư cho bên thuê tài Tuy nhiên, cơng ty CTTC lại có quy mô vốn tài sản nhỏ bé, đặc điểm dịch vụ CTTC thường gắn với tài sản có giá trị cao, đó, sản phẩm công ty CTTC phát triển Bên cạnh đó, cơng ty CTTC cịn bị hạn chế lực cạnh tranh NHTM mạnh lĩnh vực cấp tín dụng trung dài hạn Đặc biệt, pháp luật cho phép công ty CTTC thực cho thuê động sản, chưa cho phép cho thuê bất động sản Do vậy, sản phẩm CTTC chưa đa dạng 2.3 Cơ chế quản lý nhà nước cơng ty tài cho thuê tài Việt Nam Cơ quan quản lý hoạt động cơng ty tài cơng ty cho th tài Các cơng ty TC cơng ty CTTC TCTD phi NH, vậy, chịu kiểm tra giám sát NHNN nói chung Cơ quan tra giám sát ngân hàng (CQTTGSNH) nói riêng (được quy định cụ thể Quyết định chức năng, nhiệm vụ cấu tổ chức NHNN, CQTTGSNH Thủ tướng Chính phủ) Trong đó, CQTTSGNH có chức năng: (i) Ban hành sách; (ii) Cấp, thu hồi Giấy phép; (iii) Xây dựng sách an toàn hoạt động NH; (iv) Giám sát từ xa tra, tra chỗ; (v) Xử lý vi phạm Hoạt động tra tập trung phát Hình Các sản phẩm cơng ty tài Nguồn: Tác giả tổng hợp 60 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 216- Tháng 2020 ĐÀO BÍCH NGỌC nguồn vốn vay cư dân” Hay Nghị định số 64/NĐ-CP Chính phủ ngày 9/10/1995 ban hành quy chế tạm thời tổ chức hoạt động công ty CTTC Việt Nam có quy định Nguồn: Fiin Group, 2015, 2017 “Cơng ty cho th tài loại cơng hiện, đánh giá việc chấp hành quy ty tài chính, hoạt động chủ yếu cho thuê định pháp luật tiền tệ, hoạt động NH, máy móc, thiết bị động sản khác” quy định Giấy phép quy định nội Đến năm 1997 Luật Các TCTD, công hành công ty TC công ty TC công ty CTTC coi ty CTTC nhằm đảm bảo việc tuân thủ TCTD phi NH, loại hình TCTD quy định, pháp luật Nhà nước thực số hoạt động NH hành Nội dung tra hoạt nội dung kinh doanh thường xuyên, động công ty TC công ty CTTC không nhận tiền gửi không kỳ hoạt động cấp tín dụng (bao gồm việc cho hạn, khơng làm dịch vụ toán Định vay cho thuê tài chính) nghĩa cơng ty TC cơng ty CTTC liên tục sửa đổi bổ sung làm rõ Quy định hoạt động công ty tài qua năm, gần Luật cơng ty cho th tài Các TCTD 2010 Nghị định số 39/2014/ NĐ-CP hoạt động công ty TC Khái niệm công ty TC cơng ty cơng ty CTTC Trong đó, Nghị định số CTTC nhắc tới từ năm 39/2014/NĐ-CP làm rõ định nghĩa 1990 Tại Pháp lệnh Ngân hàng, hợp tác công ty TC tổng hợp cơng ty TC xã tín dụng cơng ty TC thông chuyên ngành, bao gồm công ty TC bao qua ngày 23/5/1990 có quy định sau: tốn, cơng ty TC tín dụng tiêu dùng, “Cơng ty tài cơng ty quốc doanh cơng ty CTTC cổ phần, hoạt động chủ yếu cho vay để mua, bán hàng hóa, dịch vụ Về mức vốn tối thiểu, Nghị định số 10/2011/NĐ-CP việc sửa đổi, bổ sung Hình 10 Mục đích vay tiêu Hình 11 Mục đích vay tiêu số điều nghị dùng hàng năm công ty dùng hàng năm công ty TC năm 2017 (%) TC năm 2018 (%) định số 141/2006/ NĐ-CP ngày 22 tháng 11 năm 2006 ban hành danh mục mức vốn pháp định tổ chức tín dụng quy định mức vốn tối thiểu 500 tỉ đồng Nguồn: Fiin Group, 2018, 2019 Hình Mục đích vay tiêu dùng khách hàng năm 2014 (%) Hình Mục đích vay tiêu dùng khách hàng năm 2016 công ty TC (%) Số 216- Tháng 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 61 Thực trạng phát triển công ty tài cho thuê tài Việt Nam loại hình cơng ty TC 150 tỉ cơng ty CTTC Về huy động vốn, công ty TC cơng ty CTTC nhận tiền gửi có kỳ hạn từ năm trở lên tổ chức theo Luật Các TCTD 2010 Nghị định số 81/2008/ NĐ-CP sửa đổi, bổ sung số điều nghị định số 79/2002/NĐ-CP ngày 04 tháng 10 năm 2002 phủ tổ chức hoạt động công ty tài Một số cơng ty TC tiêu dùng (ví dụ Homecredit, HD Saigon hay Prudential) không phép nhận tiền gửi từ khách hàng Quy định khiến cho công ty TC cơng ty CTTC gặp nhiều khó khăn việc huy động tiền gửi lãi suất tiền gửi kỳ hạn khơng có chênh lệch lớn Bên cạnh đó, cơng ty TC cơng ty CTTC sử dụng phương thức huy động vốn khác phát hành giấy tờ có giá, vay TCTD, nhiên hình thức không hiệu thị trường tiền tệ chưa thực phát triển chi phí vay TCTD cao Đặc biệt, công ty không phép vay năm TCTD theo quy định Thông tư 21/2012/TT-NHNN Quy định hoạt động cho, vay; mua, bán có kỳ hạn giấy tờ có giá tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước Về hoạt động cho vay cơng ty TC cơng ty CTTC khơng có nhiều điểm khác biệt so với ngân hàng trừ hoạt động cho vay tiêu dùng Do đó, hoạt động cho vay (không phải cho vay tiêu dùng) công ty TC công ty CTTC quy định NHTM Về hoạt động cho vay tiêu dùng, cụ thể lãi suất, quy định lãi suất cho vay thỏa thuận trước tháng 4/2010 không vượt 150% lãi suất quy định NHNN, đến 62 Thơng tư số 12/2010/TT-NHNN hướng dẫn tổ chức tín dụng cho vay đồng Việt Nam khách hàng theo lãi suất thỏa thuận cho phép bên tự thỏa thuận lãi suất phản ánh nhu cầu vốn thị trường đồng thời đảm bảo tuân thủ quy định pháp luật hành Gần nhất, NHNN ban hành Thông tư số 43/2016/TT-NHNN quy định cho vay tiêu dùng công ty tài ban hành dự thảo Thơng tư sửa đổi, bổ sung số điều Thông tư số 43 nhằm giải vấn đề xung quanh việc giải ngân trực tiếp thu hồi nợ Việc phân loại tài sản có trích lập dự phịng rủi ro tương tự NHTM, quy định Thông tư số 02/2013/TT-NHNN quy định phân loại tài sản có, trích lập dự phịng rủi ro việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro hoạt động TCTD, chi nhánh NH nước Về hoạt động CTTC quy định Luật Các TCTD, Nghị định số 39/2015/ NĐ-CP Chính phủ hoạt động công ty CTTC Thông tư quy định, hướng dẫn NHNN Về kiểm soát nội bộ, chế kiểm toán nội công ty quy định Thông tư số 44/2011/TT-NHNN quy định hệ thống kiểm soát nội kiểm toán nội TCTD, chi nhánh NH nước 2.4 Các thương vụ mua bán, sáp nhập phá sản công ty TC CTTC Việt Nam giai đoạn 2014-2019 Thực tế nay, quy mô tài sản thị phần hoạt động công ty TC CTTC chiếm tỷ lệ nhỏ hệ thống TCTD, thời gian qua hoạt động nhóm TCTD phi NH có tác động khơng rõ rệt tới ổn định tài Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 216- Tháng 2020 ĐÀO BÍCH NGỌC Tuy nhiên, với thực trạng số công ty làm ăn thua lỗ, hiệu gây thiệt hại kinh tế vòng năm trở lại ảnh hưởng nghiêm trọng tới lòng tin khách hàng, đồng thời tiềm tàng rủi ro gây bất ổn Các cơng ty TC cơng ty CTTC có sai phạm hoạt động gây bất ổn định tài Cụ thể, công ty huy động hợp đồng tiền gửi không quy định, tăng lãi suất gây thiệt hại cho công ty, ảnh hưởng đến lãi suất thị trường huy động vốn Bên cạnh đó, việc đầu tư tập trung vào dự án lớn, dự án “sân sau” lãnh đạo, khiến việc đầu tư trở nên hiệu quả, khó thu hồi nợ, vốn, đồng thời có tác động tiêu cực đến việc phân bổ nguồn vốn kinh tế Mặt khác, thông tin bất lợi hoạt động công ty năm gần ảnh hưởng xấu đến ngành dịch vụ TC CTTC Vì vậy, cơng ty khác gặp nhiều khó khăn việc tiếp cận khách hàng, tiếp cận nguồn vốn Trong trình phát triển, nhằm tìm kiếm thu hút khách hàng, công ty TC với cam kết thủ tục đơn giản, nhanh chóng lơ khâu thẩm định khách hàng dẫn tới tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ nợ khó địi cao Ví dụ, khách hàng sử dụng 2, chứng minh thư, đăng ký xe hóa đơn để gian lận nhiều cơng ty TC khác Bên cạnh đó, phát triển ạt công ty TC tiêu dùng tạo hội cho cơng ty “tín dụng đen” phát triển danh nghĩa công ty TC Do nhận thức hiểu biết TC hạn chế, nhiều người dân rơi vào “bẫy tín dụng” với khoản vay lãi suất cao, thường xuyên bị “khủng bố tinh thần” không trả nợ Vì vậy, khách hàng có tâm lý khơng dám vay, sợ vay, từ đó, ảnh hưởng đến uy tín công ty thị trường TC tiêu dùng Kết luận gợi ý sách Sự tăng trưởng công ty TC, công ty CTTC thúc đẩy cạnh tranh khu vực TC, thách thức lực dịch vụ hệ thống NHTM, đồng thời thúc đẩy cải thiện sản phẩm dịch vụ Như Carmichael Pomerleano (2002) khẳng định tổ chức tài phi NH (trong có cơng ty TC cơng ty CTTC) khuyến khích phát triển rộng rãi quốc gia hưởng lợi từ việc nâng cao khả tiếp cận dịch vụ TC thị trường TC cạnh tranh Các cơng ty có khả cung cấp cho cá nhân doanh nghiệp vừa nhỏ nhiều loại hình dịch vụ cơng cụ TC đa dạng khơng bị kiểm sốt quy định nghiêm ngặt NHTM thông thường (Noeth Sengupta, 2011) Tuy nhiên, phủ nhận phát triển công ty TC CTTC tồn rủi ro gây bất ổn định tài Do cần khẩn trương hoàn thiện khung pháp lý, nâng cao chất lượng, hiệu công tác quản trị rủi ro Cụ thể sau: Thứ nhất, hoàn thiện hành lang pháp lý cho cơng ty tài chính, cho th tài - Nghiên cứu, sửa đổi yêu cầu vốn pháp định Công ty TC cho thuê tài (hiện quy định Nghị định số 141/2006/NĐ-CP Chính phủ ban hành Danh mục mức vốn pháp định TCTD) Hiện mức vốn pháp định TCTD PNH quy định loại hình Cơng ty TC (500 tỷ đồng) công ty CTTC (150 tỷ đồng) Tuy nhiên, việc quy định mức vốn pháp định 500 tỷ đồng loại hình Số 216- Tháng 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 63 Thực trạng phát triển cơng ty tài cho th tài Việt Nam cơng ty TC hướng đến mơ hình cơng ty TC tổng hợp trực thuộc tập đồn, tổng cơng ty nhà nước trước đây, đến loại hình khơng cịn tồn Bên cạnh đó, chưa có quy định mức vốn pháp định cơng ty TC tín dụng tiêu dùng hay cơng ty TC bao toán Nếu áp dụng vốn pháp định 500 tỷ đồng với hai loại hình chưa thật hợp lý khác biệt hoạt động, đối tượng khách hàng phục vụ, sản phẩm - Nghiên cứu, sửa đổi điều kiện thành lập cơng ty TC cơng ty CTTC hình thức công ty cổ phần, bao gồm điều kiện doanh nghiệp cổ đông sáng lập, giới hạn tỷ lệ nắm giữ cổ phần cổ đông công ty TC công ty CTTC, số lượng cổ đông tối thiểu công ty TC cơng ty CTTC thành lập hình thức cơng ty cổ phần Điều nhằm đảm bảo tính phù hợp quy định quy định điều kiện vốn tối thiểu công ty TC công ty CTTC tương xứng với quy mô vốn tài sản, số lượng doanh nghiệp tham gia góp vốn; mức độ rủi ro công ty TC công ty CTTC với tiềm lực tài cần thiết để đảm bảo trường hợp cần hỗ trợ - Khẩn trương ban hành Thông tư: Quy định thay đổi cần phải chấp thuận TCTD PNH; Quy định mạng lưới TCTD PNH; Quy định xếp hạng TCTD PNH, Quy định chấp thuận danh sách nhân dự kiến giữ chức danh quản trị, điều hành công ty TC công ty CTTC Thứ hai, gia tăng lực quản trị rủi ro cho công ty TC công ty CTTC, tạo sở phát triển mơ hình tín dụng chun ngành Để phát huy vai trị cơng ty TC cơng ty CTTC hệ thống tài chính, thúc đẩy việc cung ứng Bảng Một số thương vụ mua bán, sáp nhập phá sản công ty TC CTTC Việt Nam giai đoạn 2014-2019 Năm Thương vụ 2014 VPBank mua lại Cơng ty TNHH MTV Tài Than- Khống sản Việt Nam 2015 Cơng ty tài TNHH MTV Cao su Việt Nam bị yêu cầu chấm dứt hoạt động sáp nhập vào công ty mẹ- Tập đồn Cơng nghiệp cao su Việt Nam 2015 MaritimeBank mua lại Công ty TC Dệt may 2015 Techcombank mua lại Cơng ty TC Hóa chất 2016 Cơng ty TC cổ phần Sông Đà sáp nhập vào Ngân hàng TMCP Quân Đội 2017 SHB nhận sáp nhập Công ty TC Vinaconex- Viettel Công ty CTTC TNHH MTV BIDV chuyển đổi hình thức pháp lý từ 100% vốn điều lệ BIDV 2017 chuyển thành Công ty CTCT TNHH BIDV- SuMi TRUST (BSL) với tham gia sở hữu 49% vốn điều lệ Ngân hàng Tín thác Sumitomo SeABank mua lại tồn vốn góp Tập đồn Bưu Viễn thông Việt Nam (VNPT) 2018 Công ty TC TNHH MTV Bưu điện (PTFinance) 2018 Công ty Cho thuê tài II (ALCII) Agribank phá sản 2019 Tập đồn Shinhan NHNN chấp thuận mua lại Công ty TC Prudential Việt Nam Nguồn: Tác giả tổng hợp từ Cafef.vn 64 Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 216- Tháng 2020 ĐÀO BÍCH NGỌC sản phẩm tín dụng chun ngành cách an tồn hiệu việc phát triển mơ hình quản trị rủi ro chuyên biệt cho tổ chức điều kiện tiên Việc gia tăng lực quản trị rủi ro cho công ty TC công ty CTTC trước hết phải xuất phát từ nhận thức tổ chức Các cơng ty TC công ty CTTC cần nhận thấy hội từ việc phát triển mơ hình tín dụng chun ngành, sẵn sàng đầu tư cho việc phát triển mô hình quản trị rủi ro phù hợp để thực việc cung ứng sản phẩm tín dụng Đồng thời cơng ty TC cơng ty CTTC cần có hội tiếp cận nguồn lực để phát triển mơ hình là: tiếp nhận mơ hình quản trị rủi ro chuyên biệt phát triển tổ chức có uy tín thị trường quốc tế; tiếp cận đầy đủ nguồn liệu đầu vào thông tin khách hàng, thông tin thị trường để làm đầu vào cho mơ hình quản trị rủi ro xem tiếp trang 86 Tài liệu tham khảo Carmichael, J Pomerleano, M., 2002 The development and regulation of Non-bank financial institutions, The World Bank Chính phủ (1995), Nghị định số 64-CP Chính phủ ngày 9/10/1995 ban hành quy chế tạm thời tổ chức hoạt động công ty CTTC Việt Nam Chính phủ (2008), Nghị định số 81/2008/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung số điều nghị định số 79/2002/NĐ-CP ngày 04 tháng 10 năm 2002 phủ tổ chức hoạt động cơng ty tài Chính phủ (2011), Nghị định số 10/2011/NĐ-CP việc sửa đổi, bổ sung số điều nghị định số 141/2006/ NĐ-CP ngày 22 tháng 11 năm 2006 ban hành danh mục mức vốn pháp định tổ chức tín dụng Chính phủ (2014), Nghị định số 39/2014/NĐ-CP Chính phủ : Về hoạt động cơng ty tài cơng ty cho th tài Financial Crimes Enforcement Network, 1992, The Annunzio-Wylie Anti-Money Laundering Act Finngroup, 2015, Vietnam Consumer Finance Market Report 2015 Finngroup, 2017, Vietnam Consumer Finance Market Report 2017 Finngroup, 2018, Vietnam Consumer Finance Market Report 2018 10 Finngroup, 2019, Vietnam Consumer Finance Market Report 2019 11 Hội đồng nhà nước (1990), Pháp lệnh số 37/LCT/HĐNN8 Hội đồng Nhà nước : Pháp lệnh Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 12 IMF, 2000, Monetary and Financial Statistics Manual, Washington 13 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2010), Thông tư số 12/2010/TT-NHNN hướng dẫn tổ chức tín dụng cho vay đồng Việt Nam khách hàng theo lãi suất thỏa thuận 14 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2011), Thông tư số 44/2011/TT-NHNN quy định hệ thống kiểm soát nội kiểm toán nội TCTD, chi nhánh NH nước 15 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2012), Thông tư 21/2012/TT-NHNN Quy định hoạt động cho, vay; mua, bán có kỳ hạn giấy tờ có giá tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi 16 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2013), Thơng tư số 02/2013/TT-NHNN quy định phân loại tài sản có, trích lập dự phịng rủi ro việc sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro hoạt động TCTD, chi nhánh NH nước 17 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2016), Thông tư số 43/2016/TT-NHNN quy định cho vay tiêu dùng công ty tài 18 Nhóm nghiên cứu LienVietPost Bank, 2017, Báo cáo kinh tế vĩ mơ năm 2017 19 Nhóm nghiên cứu LienVietPost Bank, 2018, Báo cáo kinh tế vĩ mô năm 2018 triển vọng năm 2019 20 Noeth, B.J and Sengupta, R., 2011 Is shadow banking really banking? the Regional economist, 10, pp.8-1 21 Quốc hội (2004), Luật số 20/2004/QH11 Quốc hội: Luật sửa đổi, bổ sung số điều luật tổ chức tín dụng 22 Quốc hội (2010), Luật số 47/2010/QH12 Quốc hội: Luật tổ chức tín dụng 23 Ủy ban giám sát tài quốc gia, 2017, Báo cáo tổng quan thị trường tài 2016 24 Ủy ban giám sát tài quốc gia, 2019, Báo cáo tóm tắt tổng quan thị trường tài Việt Nam năm 2018 25 Website cơng ty tài chính, cơng ty cho th tài 26 Website Ngân hàng Nhà nước: https://www.sbv.gov.vn 27 Website: Cafef.vn Số 216- Tháng 2020- Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng 65 Ảnh hưởng đặc điểm giám đốc điều hành tới hiệu việc phát hành lần đầu công chúng Việt Nam Cohen, B D & Dean, T J (2005), ‘Information asymmetry and investor valuation of IPOs: Top management team legitimacy as a capital market signal’, Strategic Management Journal, 26(7), 683−690 Dalton, D T., Daily, C M., Ellstrand, A E & Johnson, J L (1998), ‘Meta-analytic reviews of board composition, leadership structure, and financial performance’, Strategic Management Journal, 19(3), 269-290 Finkle, T A (1998), ‘The relationship between Boards of Directors and Initial Public Offerings in the Biotechnology Industry’, Entrepreneurship Theory and Practice, 22(3), 5-29 Jensen, M C & Meckling, W H (1976), ‘Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure’, Journal of Financial Economics, 3(4), 305-360 Loughran, T & Ritter, J R (1995), ‘The new issues puzzle’, The Journal of Finance, 50(1), 23-52 10 Ogden, J P., Jen, F C & O’Connor, P F (2003), ‘Advanced Corporate Finance: Policies and Strategies’, New York: Pearson 11 Thorsell, A & Isaksson, A (2014), ‘Directors Experience and the Performance of IPOs: Evidence from Sweden’, Australasian Accounting, Business and Finance Journal, 81(1), 3-24 86 trang 74 trang 65 cho vay có tác động ngược chiều đến lợi nhuận, quy mô cho vay thành viên có ý nghĩa bổ sung cho tác động ngược chiều rủi ro tín dụng đến lợi nhuận Kết nghiên cứu hàm ý QTDND cần thực tốt việc quản lý khoản cho vay khách hàng để kiểm sốt tốt rủi ro tín dụng, qua tối thiểu hóa triệt tiêu tác động tiêu cực rủi ro tín dụng nhằm đảm bảo mục tiêu lợi nhuận QTDND, chuẩn hóa nội dung quy trình thẩm định trước cho vay, hay tăng cường biện pháp khác việc kiểm tra sử dụng vốn, hay công tác lưu trữ thông tin lịch sử giao dịch khách hàng vay, Đặc biệt QTDND cần tập trung tăng cường mở rộng quy mô cho vay thành viên để góp phần kiểm sốt tốt rủi ro tín dụng lợi nhuận gia tăng đáng kể Ngồi ra, kết nghiên cứu cịn gợi ý QTDND cần tận dụng tích cực lợi kinh tế quy mô, tăng cường biện pháp quản lý chi phí (chẳng hạn tinh giản máy quản lý, xếp hợp lý phòng ban, ) nhằm tiết kiệm chi phí để qua thực mục tiêu gia tăng lợi nhuận  - Đẩy mạnh việc nghiên cứu, tuyên truyền nhằm nâng cao nhận thức TCTD PNH phát triển mơ hình quản trị rủi ro hoạt động tín dụng chuyên biệt: thực nghiên cứu chuyên sâu mơ hình quản trị rủi ro hoạt động tín dụng tiêu dùng, cho thuê tài chính, bao tốn; tổ chức hội thảo, chia sẻ thông tin kinh nghiệm từ tổ chức quốc tế để TCTD PNH nước tiếp nhận gợi mở mơ hình phát triển - Phát triển yếu tố hạ tầng cần thiết để tạo thuận lợi cho công ty TC cơng ty CTTC phát triển mơ hình quản trị rủi ro chuyên biệt: phát triển sở hạ tầng thông tin khách hàng (bao gồm cá nhân doanh nghiệp), tổ chức hoạt động lĩnh vực thơng tin tín dụng (hiện gần có CIC hoạt động lĩnh vực này)  Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng- Số 216- Tháng 2020 ... phân tích thực trạng phát triển cơng ty TC CTTC Việt Nam, khung pháp lý gợi ý sách Thực trạng phát triển cơng ty tài cho thuê tài Việt Nam 2.1 Sự phát triển quy mô cơng ty tài cho th tài Về số.. .Thực trạng phát triển cơng ty tài cho thuê tài Việt Nam tài chủ yếu tham gia vào hoạt động trung gian tài chính- chuyển tiền từ người cho vay sang người vay thông qua tài khoản họ hoạt động tài. .. pháp luật cho phép công ty CTTC thực cho thuê động sản, chưa cho phép cho thuê bất động sản Do vậy, sản phẩm CTTC chưa đa dạng 2.3 Cơ chế quản lý nhà nước công ty tài cho thuê tài Việt Nam Cơ quan