Xây dựng mô hình tiền gửi tiết kiệm trong tài khoản sổ tiết kiệm của tổ chức sl – tại mỹ

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG HÀ NỘI KHOA KINH TẾ QUỐC TẾ ********** BÁO CÁO BÀI TẬP KINH TẾ LƯỢNG Giảng viên hướng dẫn Thạc Sĩ: Thái Long Nhóm 24 – KTE309.5 Nhóm 24 Nguyễn Thế Hưng : 1211110270 Phạm Diễm Hương : 1211110286 Đinh Tuấn Nam :1211110459 Vũ Tùng Lâm :1211110334 Hà Nội, tháng 04 năm 2014 KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG HÀ NỘI KHOA KINH TẾ QUỐC TẾ ********** BÁO CÁO BÀI TẬP KINH TẾ LƯỢNG Giảng viên hướng dẫn Thạc Sĩ: Thái Long Nhóm 24 – KTE309.5 Nhóm 24 Nguyễn Thế Hưng : 1211110270 Phạm Diễm Hương : 1211110286 Đinh Tuấn Nam :1211110459 Vũ Tùng Lâm :1211110334 Hà Nội, tháng 04 năm 2014 KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng Mục lục Trang Bài Giới thiệu .5 Giải thích biến mơ hình 2.1 Giải thích tên biến .5 2.2 Dự kiến dấu giải thích dựa theo lý thuyết kinh tế Xây dựng mơ hình 3.1 Lựa chọn biến tham gia vào mơ hình 3.2 Hồi quy mơ hình dự kiến .10 3.3 Kiểm định mơ hình sửa lỗi 11 Diễn giải mô hình 16 Kết luận 16 Bài – Xây dựng mơ hình lượng cầu thịt lợn .18 Giới thiệu .18 Giải thích biến mơ hình 18 2.1 Giải thích tên biến 18 2.2 Dự kiến dấu giải thích dựa lý thuyết kinh tế 18 Xây dựng mơ hình 19 3.1 Lựa chọn biến tham gia vào mơ hình 19 3.2 Hồi quy mơ hình dự kiến .20 Kiểm định mơ hình 21 4.1 Kiểm định ý nghĩa hệ số hồi qui mức ý nghĩa  =5% 21 4.2 Kiểm định mức độ phù hợp mô hình .22 4.3 Kiểm định vấn đề yếu tố ngẫu nhiên không phân phối chuẩn .22 4.4 Kiểm định kỳ vọng có điều kiện yếu tố ngẫu nhiên khác .23 KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng 4.5 Kiểm định đa cộng tuyến .26 4.6 Kiểm định phương sai sai số thay đổi 27 4.7 Kiểm định tự tương quan .29 Sửa lỗi mơ hình 30 Diễn giải cuối, lựa chọn mơ hình hồi qui tốt có 31 Kết luận 35 KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng LỜI NĨI ĐẦU Kinh tế lượng (Econometrics) mơn khoa học xã hội, cơng cụ lý thuyết kinh tế, tốn học suy đoán thống kê áp dụng để phân tích vấn đề kinh tế Kinh tế lượng sử dụng công cụ phương pháp th ống kê tốn để tìm chất số liệu thống kê, đưa kết lu ận v ề s ố li ệu thống kê thu thập từ đưa dự báo tượng kinh tế Từ đời, kinh tế lượng trở thành công cụ sắc bén để giúp nhà khoa học nghiên cứu nhiều lĩnh vực, không kinh tế học, mà kinh t ế lượng có ứng dụng nhiều lĩnh vực khác đời sống xã hội Kinh tế lượng trở thành công cụ thiếu phát tri ển kinh t ế xã hội đại Là sinh viên theo học ngành kinh tế, chúng em nhận thấy quan trọng việc học tập nghiên cứu môn này, đặc biệt việc ứng dụng kinh tế lượng thực tiễn.bởi chúng em xin xây dựng BÁO CÁO THỰC HÀNH KINH TẾ LƯỢNG hướng dẫn thầy giáo -thạc sỹ Thái Long Bài báo cáo chúng em xây dựng dựa s hai tập tương tác của Studenmund (sách: Using Econometrics: A Practical Guide, Sixth Edition) Hai tập có liên quan đến hai vấn đề tổng lượng tiền gửi tài kho ản tiết kiệm ngân hàng lượng cầu thịt lợn Đây hai vấn đề có ý nghĩa thực tế cao bổ ích việc ứng dụng lý thuyết kinh tế học Qua thực hành chúng em cố gắng xây dựng mơ hình kinh tế biểu diễn phụ thuộc biến với nhân tố tác động Quy trình xây dựng mơ hình tn thủ theo bước cần có việc xây dựng mơ hình kinh tế: từ chọn biến độc lập, gi ải thích ý nghĩa, dự kiến dấu, đến hồi quy, ước lượng, ki ểm định sửa lỗi mơ hình Phương pháp ước lượng chúng em chọn phương pháp OLS Tất trình bàycụ thể hai phần tập Do kiến thức chúng em nhi ều KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng thiếu sót vài trở ngại khách quan khác nên mơ hình mà chúng em xây dựng khó tránh khỏi thiếu sót Chúng em mong nhận góp ý phê bình thầy để mơ hình hồn thiện Bài Xây dựng mơ hình tiền gửi tiết kiệm tài khoản sổ tiết kiệm tổ chức S&L – Mỹ Giới thiệu Lượng tiền gửi tiết kiệm có kì hạn ngân hàng ln yếu tố quan tâm Nó khơng có ý nghĩa thân ngân hàng nguồn huy động vốn chủ lực mà có ý nghĩa với kinh tế tạo vốn cho q trình tái sản xuất Vậy tiền gửi tiết ki ệm phụ thuộc vào yếu tố Tác động yếu tố đến lượng tiền gửi tiết kiệm Phần tập giải vấn đề Trong tập s ố liệu cho Mỹ, từ quý năm 1970 đến q năm 1979 Ta xây dựng mơ hình tổng lượng tiền gửi tiết kiệm ngân hàng Mỹ khoảng th ời gian Việc xây dựng mơ hình trọng đến việc giải thích, nghiên cứu lý thuy ết để tìm yếu tố tác động đến lượng tiền gửi Vì số bi ện pháp kĩ thuật trình bày vắn tắt Giải thích biến mơ hình 2.1 Giải thích tên biến  QDPASSt: tổng lượng tiền gửi tiết kiệm gửi tài khoản S&Ls nước Mĩ (là khoản tiền gửi tiết kiệm, có kỳ hạn, lãi suất th ấp viết séc) quý t ( nói cách khác khoản ti ền gửi có kì h ạn ngân hàng)  QYDUSt: thu nhập khả dụng nước Mĩ quí t (đơn vị: triệu dollar) KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng  QYPERMt: thu nhập thường xuyên quý t ( tính trung bình trượt giá trị thu nhập khả dụng quý trước) (đơn vị: triệu dollar)  QRDPASSt : lãi suất trung bình khoản tiền gửi có kì hạn ngân hàng quý t  QRTB3Yt: lãi suất trung bình tín phiếu phủ kì hạn tháng quý t  SPREADt = QRDPASSt - QRTB3Yt ( chênh lệch lãi suất khoản tiền gửi có kì hạn tín phiêu phủ quý t)  MMCDUMt: biến giả: + Có giá trị thời gian trước quý III năm 1978 + Có giá trị thời gian sau quý III năm 1978  EXPINFt: tỉ lệ lạm phát dự kiến quý t (đơn vị%), coi tỷ lệ lạm phát quý trước  BRANCHt: số chi nhánh ngân hàng S&Ls quý t 2.2 Dự kiến dấu giải thích dựa theo lý thuyết kinh tế  Trong mơ hình biến QDPASSt đóng vai trò biến phụ thuộc biến lại biến độc lập  Mơ hình xét mơ hình hồi quy tuyến tính với dấu hệ số biến độc lập xác định sau:  QYDUSt : mang dấu dương (+) theo lý thuyết kinh tế vĩ mơ thu nhập khả dụng tăng lên 1$ tiêu dùng tăng MPC$ ti ết ki ệm tăng MPS $ Khoản tiền tiết kiệm gửi vào ngân hàng Vì nhìn chung, thu nhập khả dụng tăng lên lượng tiền gửi có kì hạn ngân hàng tăng lên Mối tương quan thuận chiều, dấu (+) KTE309.5  Bài tập kì Kinh tế lượng QYPERMt: phần thu nhập cố định q t, thay đổi tính trung bình trượt thu nhập khả dụng q trước đó, ta dự đốn có ảnh hưởng đến biến phụ thuộc Giả sử có đưa vào mơ hình hệ số mang dấu (+)  QRDPASSt: mang dấu dương (+), theo lý thuyết kinh tế thực tế lãi suất tăng người thường có xu hướng gửi tiền nhiều vào ngân hàng  QRTB3Yt: mang dấu (-) Bởi theo lý thuyết kinh tế vi mơ, tín phiếu phủ hàng hóa thay cho tiền gửi ngân hàng, lãi su ất tín sphiếu tăng lên, người mua nhiều tín phiếu hơn, giảm gửi ti ền ngân hàng khiến cho lượng tiền gửi ngân hàng giảm xuống Mối tương quan nghịch chiều  SPREADt: mang dấu + Bởi chênh lệch giửa lãi tiền gửi ngân hàng với lãi tín phiếu Vì SPREADt tăng lên , nghĩa lãi ti ền gửi ngân hàng tăng tương đối so với lãi tín phiếu, người đầu tư tiền vào kênh nhiều hơn, lượng tiền gửi tăng lên Mối tương quan thuận chiều  BRANCHt: ta dự đốn mang dấu dương (+) có nhiều chi nhánh ngân hàng người gửi tiền cách dễ dàng h ơn, nghĩa chi phí giao dịch giảm xuống Điều khuyến khích người gửi ti ền vào ngân hàng nhiều Mối tương quan dương  EXPINFt: mang dấu âm (-) Bởi tỷ lệ lạm phát mà cao lên khiến cho lãi suất thực tế khoản tiền gửi tiết kiệm giảm xuống Người ta rút tiền khỏi ngân hàng để đầu tư vào kênh khác khiến cho l ượng ti ền gửi giảm xuống Mối tương quan nghịch chiều  MMCDUMt: mang dấu (-) Giải thích KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng  Ở Mỹ sau khủng hoảng năm 1930, diễn đại suy thoái khiến cho hệ thống ngân hàng Mỹ sụp đổ Các khách Mỹ lúc cho nguyên nhân việc sụp đổ ngân hàng cạnh tranh v ới gay gắt lãi suất  Từ đó, giới chức Mỹ đề điều luật Q với nội dung c sau: Không cho phép ngân hàng trả lãi suất cho khoản ti ền gửi có th ể vi ết sec ( Một hình thức tiền gửi khơng kỳ hạn) buộc ngân hàng giữ tr ần lãi suất với khoản tiền gửi có kì hạn Điều luật kéo dài đến năm 1980 bãi b ỏ  Vào năm 1960, tình trạng lạm phát cao diễn Mỹ khiến cho người gửi tiền rút tiền khỏi ngân hàng để đầu tư vào kênh khác có l ợi h ơn Vì vậy, ngân hàng nghĩ biện pháp để “lách” điều luật quy định v ề tr ần lãi suất là: ngân hàng lập quỹ tương hỗ để huy động vốn th ị tr ường tiền tệ Lãi suất quỹ tương hỗ không bị điều chỉnh điều luật Q ( Bởi hình thức quỹ tương hỗ góp vốn để đầu tư khơng phải m ột nghiệp vụ huy động vốn – cho vay ngân hàng) Lãi suất quỹ tương h ỗ điều chỉnh theo lãi suất thị trường  Trước quý III năm 1978, lãi trung bình thị trường mức thấp (khoảng 5%) Các quỹ tương hỗ không đem lại nhiều lợi nhuận Tiền gửi vào ngân hàng an toàn  Sau quý III năm 1978, lãi trung bình thị trường tăng đột bi ến lên 10% Lãi suất quỹ tương hỗ tăng theo cao nhi ều so v ới lãi ngân hàng (do lãi ngân hàng bị vướng vào trần lãi Chính , người Mỹ rút tiền khỏi ngân hàng để đầu tư vào quỹ tương hỗ khiến cho lượng tiền gửi vào ngân hàng giảm đột biến  Suy ra, dấu hệ số biên giả dấu âm Nghĩa n ếu bi ến gi ả nhận giá trị ( trước quý III 1978) khơng có ảnh hưởng Còn bi ến KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng giả nhận giá trị ( sau quý III 1978) dấu âm bi ểu việc mặt trung bình lượng tiền gửi giảm xuống Xây dựng mơ hình 3.1 Lựa chọn biến tham gia vào mơ hình  Về biến lãi suất, gồm có QRDPASSt, QRTB3Yt SPREAD Ta chọn biến SPEAD thay chọn biến lãi suất lượng tiền gửi vào ngân hàng không phụ thuộc vào thân lãi suất khoản tiền gửi đó, mà phụ thuộc vào lãi suất tương đối việc gửi tiền vào ngân hàng so với kênh đầu tư đầu tư khác Nếu lãi ngân hàng cao tương đối so với kênh đầu tư khác ( mà tín phiếu phủ ví dụ) gửi tiền vào ngân hàng có l ợi h ơn, người ta g ửi tiền vào nhiều Như biến SPREAD hợp lý việc dùng biến QRDPASSt Vậy ta sử dụng hai biến QRDPASSt QRTB3Yt sao? Đi ều dễ dẫn đến tượng đa cộng tuyến mô hình hồi quy biến QRDPASSt QRTB3Yt ( tức lãi tiền gửi ngân hàng lãi tín phi ếu phủ) có mối quan hệ với nhau, điều chỉnh phần bi ểu diễn biến biến (đa cộng tuyến) r = 0.8546> 0.8 giữu hai biến có tương quan cao  Về thu nhập, có biến QYDUSt QPERMt Ta không chọn QYPERMt thu nhập cố định ( tính TB trướt quý trước nên san chênh lệch) Vì biến QYPERMt có bi ến đ ộng Vì 10 KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng H1: phần dư khơng phân phối chuẩn Ta có Pvalue=0.7555>5%=> khơng có đủ sở để bác bỏ Ho=> coi phần dư phân phối chuẩn 4.4 Kiểm định kỳ vọng có điều kiện yếu tố ngẫu nhiên khác 4.4.1 Mô hình thiếu biến giải thích tổ hợp biến giải thích có Sử đụng kiểm định Ramsey Ta hồi qui mơ hình sau: X t  1   * PXt   * Pyt   * I t   * d1t   * d 2t   * d3t   * � X t  9 * � X t  ui Sử dụng phương pháp OLS ta có: 27 KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng � 0 H : �8   � H :  �0(i  7,8) i F(2, 31) right-tail probability = 0.05 complementary probability = 0.95 Critical value = 3.30482 ( R (U )  R ( R )) / m Fqs  ( m , n  k (U )) (1  R (U )) / (n  k (U )) =0.21065< f sử dụng kiểm định Fisher ta có: =3.30482(với m=2;n=40;k=9)=> chưa có sở bác bỏ H0=> mơ hình ban đầu khơng bị thiếu biến tổ hợp biến giải thích có sẵn mơ hình theo ki ểm định Ramsey=> mơ hình ban đầu khơng có vấn đề kỳ vọng có điều ki ện y ếu tố ngẫu nhiên 4.4.2 Mơ hình thiếu biến propk Ta hồi qui mơ hình sau: X t  1   * PXt   * Pyt   * I t   * d1t   * d2 t   * d3t  8 * propkt  ui Xét hệ giả thuyết: H : �8  H : � �0 Sử dụng kiểm định Fisher Hồi qui OLS ta có: 28 KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng F(1, 32) right-tail probability = 0.05 complementary probability = 0.95 Critical value = 4.1491 Fqs  ( R (U )  R ( R )) / m ( m , n  k (U )) (1  R (U )) / (n  k (U )) =195.512> f sử dụng kiểm định Fisher ta có: =4.1491(với m=1;n=40;k=8)=> có sở bác bỏ H0=> mơ hình ban đầu bị thiếu biến propk => mơ hình ban đầu có vấn đề kỳ vọng có điều ki ện y ếu tố ngẫu nhiên * Tuy nhiên ta bổ sung thêm biến propk vào mơ hình theo lý thuy ết kinh tế hàm cầu loại hàng hóa khơng bị lượng cung hàng hóa ảnh hưởng 29 KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng 4.5 Kiểm định đa cộng tuyến 4.5.1 Sử dụng hệ số khếch đại phương sai VIF Ta có VIF tham số coi khơng có tượng đa cộng ến mức cao 4.5.2 Sử dụng ma trận hệ số tương quan Do hệ số tương quan cặp biến coi khơng có hi ện tượng đa cộng tuyến mức cao 30 KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng 4.6 Kiểm định phương sai sai số thay đổi r2 4.6.1.sử dụng đồ thị ( scatter r2 yhat) 12 14 Fitted values 16 18 Dựa vào đồ thị ta thấy có khả xảy tượng phương sai sai só thay đổi 4.6.2 Kiểm định BP Ta xét mơ hình ei  1   * PXt  3 * Pyt   * I t  5 * d1t   * d 2t  7 * d3t  ui Hồi qui phương pháp OLS ta có 31 KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng Sử dụng Pvalue(F)=0.6604>5%=> khơng có sở bác bỏ H0, thừa nhận H1=>mơ hình khơng có tượng phương sai sai số thay đổi 4.6.3 Kiểm định White Ta hồi qui mơ hình sau: �2  *X �3 u ei  1   * PXt   * Pyt   * I t   * d1t   * d 2t   * d3t   * X t t i Hồi qui OLS ta có 32 KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng Ta sử dụng pvalue(F)=0.3002>5%=> khơng có sở bác bỏ H0, thừa nhận H1=> mơ hình khơng có phương sai sai số thay đổi 4.7 Kiểm định tự tương quan 4.7.1 Kiểm định Durbin-Watson tsset time time variable: time, 1975q1 to 1984q4 delta: quarter estat dwatson Durbin-Watson d-statistic( 7, 40) = 1.085841 Ta bác bỏ giả thuyết H0 Thừa nhận H1 hay mô hình có tự tương quan thuận chiều dương 4.7.2 Kiểm định BG estat bgodfrey, lags(1 2) Breusch-Godfrey LM test for autocorrelation lags(p) | chi2 df Prob > chi2 -+ | 8.784 0.0030 | 8.865 0.0119 33 KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng H0: no serial correlation Ta có pvalue mơ hình coi có tượng tự tương quan mức ý nghĩa 5% Sửa lỗi mơ hình Khắc phục lỗi vi phạm giả định OLS: mơ hình xuất vấn đề tự tương quan, cậy ta khắc phục hi ện tượng tự tương quan lệnh prais approval realgnp, robust * Ta có: prais conpk pripk pribf ydusp d1 d2 d3, robust 34 KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng Như vậy, mơ hình sửa lỗi tự tương quan Diễn giải cuối, lựa chọn mô hình hồi qui tốt có Ta có mơ hình ban đầu mơ hình tốt có th ể thu + hệ số có ý nghĩa thống kê mức 5%, dấu h ệ s ố phù h ợp v ới lý thuyết mơ hình phù hợp mức 5% 35 KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng +khơng có đa cộng tuyến mức cao +khơng có phương sai yếu tố ngẫu nhiên thay đổi hettest Breusch-Pagan / Cook-Weisberg test for heteroskedasticity Ho: Constant variance Variables: fitted values of conpk 36 KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng chi2(1) = 2.18 Prob > chi2 = 0.1396 +Phần dư phân phối chuẩn predict r,resid sktest r Skewness/Kurtosis tests for Normality - joint -Variable | Obs Pr(Skewness) Pr(Kurtosis) adj chi2(2) Prob>chi2 -+ r| 40 0.4620 0.9588 0.56 0.7555 +tuy nhiên có đề tự tương quan sửa 37 KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng Diễn giải: Conpkt = 17,45977 – 0,0796489 pripkt + 0,0405529 pribft + 0,2470486 ydusp – 0, 9407927 d1 – 1,649773 d2 – 1,523352 d3 + ei + Hệ số chặn o =17,45977: Khi tất yếu tố khác khơng lượng tiêu thụ thịt lợn bình quân đầu người 17,45977 kg + Hệ số góc = -0,0796489: Khi giá thịt lợn tăng dollar/ 100 pound lượng tiêu thụ thịt lợn bình quân đầu người giảm trung bình 0,0796489 kg,với điều kiện yếu tố khác không đổi + Hệ số góc = 0,0405529: Khi giá thịt bò tăng dollar/ 100 pound lượng tiêu thụ thịt lợn bình quân đầu người tăng trung bình 0,0405529 kg, , với điều ki ện yếu tố khác khơng đổi + Hệ số góc = 0,2470486: Khi thu nhập tăng đơn vị lượng tiêu thụ thịt lợn bình quân đầu người tăng trung bình 0,2470486 kg, với điều kiện yếu tố khác không đổi 38 KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng + Hệ số góc = – 0, 9407927: Lượng thịt lợn tiêu thụ trung bình q I quý IV 0, 9407927đơn vị ( với điều kiện nhân tố khác không đổi) + Hệ số góc = – 1,649773: Lượng thịt lợn tiêu thụ trung bình q II q IV 1,649773 đơn vị ( với điều kiện nhân tố khác khơng đổi) + Hệ số góc = – 1,523352: Lượng thịt lợn tiêu thụ trung bình quý III quý IV 1,523352 đơn vị ( với điều kiện nhân tố khác không đổi) Kết luận Mơ hình cuối nhóm Conpkt = 17,45977 – 0,0796489 pripkt – 0,0405529 pribft + 0,2470486 ydusp – 0, 9407927 d1 – 1,649773 d2 – 1,523352 d3 + ui 39 KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng Thành viên nhóm STT Họ tên Mã số sinh viên Nguyễn Thế Hưng (Nhóm trưởng) Phạm Diễm Hương Đinh Tuấn Nam Vũ Tùng lâm 40 1211110270 1211110286 1211110459 1211110334 KTE309.5 Bài tập kì Kinh tế lượng Lời nói cuối Trên kết xây dựng mơ hình nhóm em Dù cố gắng để hoàn thiện chắn mơ hình nhiều thiếu sót kiến thức, kinh nghiệm chúng em hạn chế số lý khách quan khác Chúng em r ất mong thầy thiếu sót để mơ hình có th ể hồn thi ện Chân thành cảm ơn thầy! Hà Nội, tháng năm 2014 41 ... mơ hình mà chúng em xây dựng khó tránh khỏi thiếu sót Chúng em mong nhận góp ý phê bình thầy để mơ hình hồn thiện Bài Xây dựng mơ hình tiền gửi tiết kiệm tài khoản sổ tiết kiệm tổ chức S&L – Mỹ. .. trình bày vắn tắt Giải thích biến mơ hình 2.1 Giải thích tên biến  QDPASSt: tổng lượng tiền gửi tiết kiệm gửi tài khoản S&Ls nước Mĩ (là khoản tiền gửi tiết kiệm, có kỳ hạn, lãi suất th ấp khơng... gửi tiết ki ệm phụ thuộc vào yếu tố Tác động yếu tố đến lượng tiền gửi tiết kiệm Phần tập giải vấn đề Trong tập s ố liệu cho Mỹ, từ quý năm 1970 đến quý năm 1979 Ta xây dựng mơ hình tổng lượng tiền