MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHO VAY DỰ ÁN PHÁT TRIỂN TẠI NHĐT VÀ PHÁT TRIỂN

MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHO VAY DỰ ÁN PHÁT TRIỂN VÀ PHÁT TRIỂN TẠI NHĐT I Vai trò NHĐT Phát triển việc tài trợ cho dự án phát triển Vai trò dự án phát triển 1.1 Khái niệm dự án phát triển Dự án đầu tư xem xét từ nhiều góc độ Về hình thức dự án tập hồ sơ tài liệu trình bày cách chi tiết có hệ thống hoạt động chi phí theo kế hoạch để đạt nơng nghiệp kết thực nông nghiệp mục tiêu định tương lai Trên góc độ quản lý, dự án đầu tư công cụ quản lý việc sử dụng vốn, vật tư, lao động để tạo kết kinh tế tài thời gian dài Trên góc độ kế hoạch hố, dự án đầu tư công cụ thể kết chi tiết công đầu tư sản xuất kinh doanh, phát triển kinh tế xã hội, làm tiền đề cho định đầu tư tài trợ dự án đầu tư hoạt động kinh tế riêng biệt nhỏ công tác kế hoạch hố kinh tế nói chung Xét mặt nội dung, dự án đầu tư tập hợp riêng biệt nơng nghiệp hoạt động đầu tư, vạch sách xây dựng thể chế hoạt động khác nhằm thực hay nhóm mục tiêu phát triển định thời gian xác định Như vậy, dự án bao gồm vài tất yếu tố sau đây: + Đầu tư vốn vào cơng trình dân dụng, vào trang thiết bị hai (gọi gạch vừa dự án) + Cung cấp dịch vụ thiết kế xây dựng công nghệ, giám sát thi công, cải tiến cách điều hành bảo dưỡng + Củng cố tổ chức địa phương có liên quan đến thực điều hành dự án kể đào tạo người quản lý biên chế địa phương + Cải tiến sách sách giá cả, trợ cấp thu hồi chi phí tác động đến việc thực dự án mối quan hệ dự án với ngành với mục tiêu phát triển rộng lớn đất nước + Xây dựng kế hoạch nhằm thực cơng việc nói nhằm thực mục tiêu dự án thời gian quy định Dự án phát triển thực chất dự án đầu tư, tài trợ phủ tổ chức phi phủ để đạt mục tiêu lớn mang tính chất tồn quốc hay tồn cầu, mục tiêu mục tiêu xã hội mục tiêu kinh tế kinh tế - xã hội Các dự án phát triển thường phải có vốn lớn, thời gian dài, xét hiệu kinh tế thấp hiệu dự án đem lại chủ yếu mang tính chất phát triển đất nước, mang tính chất xã hội khó đo lường Các dự án phát triển thực đem lại lợi ích chung cho tồn xã hội, cho cộng đồng, vậy, với dự án đầu tư đòi hỏi phải có tài trợ phủ, tổ chức phát triển kinh tế, tổ chức xã hội giới thực không cá nhân đủ sức làm Điều dễ hiểu cá nhân khó có số vốn lớn có họ đầu tư mục tiêu lợi nhuận mà họ có từ việc đầu tư nhanh nhiều nhất.Chúng ta biết lợi ích tập thể ln phải có lợi ích cá nhân Hơn dự án phát triển tính theo chi phí thị trường thường không mang lại hiệu kinh tế Với tài trợ phủ, tổ chức làm giảm chi phí dự án, làm tăng thu nhập từ đem lại tính khả thi cho dự án 1.2 Vai trò dự án phát triển Hoạt động đầu tư vôn (gọi tắt đầu tư) tình sử dụng vốn đầu tư nhằm tái sản xuất đơn giản tái sản xuất mở rộng sở vật chất kỹ thuật kinh tế nói chung địa phương ngành sở sản xuất kinh doanh dịch vụ nói riêng Hoạt động đầu tư có đặc điểm bật sau đây: + Thời gian kể từ bắt đầu tiến hành công đầu tư thành cơng đầu tư phát huy tác dụng đem lại lợi ích kinh tế xã hội phải kéo dài nhiều năm + Số tiền cần để chi phí cho cơng đầu tư lớn phải nằm khê đọng, không vận động suốt trình đầu tư + Các thành trình thực đầu tư đặc điểm sử dụng nhiều năm, đủ để lại lợi ích thu tương ứng lớn chi phí bỏ suốt trình thực đầu tư, có cơng đầu tư coi hiệu + Nhiều thành trình thực đầu tư có giá trị sử dụng hàng trăm ngàn năm cơng trình kiến trúc cổ giới + Các thành trình thực đầu tư cơng trình xây dựng, kiến trúc nhà máy, hầm mỏ, công trình thuỷ điện, cơng trình thuỷ lợi, đường xá cầu cống, bến cảng Để đảm bảo công đầu tư thuận lợi, đạt mục tiêu mong muốn, đem lại hiệu qảu kinh tế xã hội cao trước bỏ vốn phải làm công tác chuẩn bị Có nghĩa phải xem xét tính tốn tồn diện khía cạnh kinh tế kỹ thuật, điều kiện tự nhiên, mơi trường xã hội, pháp lý có liên quan đến q trình thực phải dự đốn yếu tố bất định xảy trình kể từ thực đầu tư đến kết thúc phát huy tác dụng ( theo dự kiến dân) có ảnh hưởng đến thành bịa cơng đầu tư Mọi xem xét, tính tốn chuẩn bị thể dự án đầu tư.Có thể nói, dự án đầu tư (được soạn thảo tốt) kim nam sở vững chắc, tiền đề cho việc thực công đầu tư đạt hiệu kinh tế xã hội mong muốn Trong q trình phát triển sơi động trọng tâm ln ln thay đổi, cách tiếp cận dự án đứng vững phương pháp luyện để quản lý việc sử dụng nguồn lực nhằm đạt mục tiêu phát triển quan trọng Cách tiếp cận giúp nước phát triển hình thành tổ chức vững để làm cho kinh tế tăng trưởng trật tự, thực đổi sách cần thiết làm cho dự án đạt kết tốt để tiến hành hạng mục đầu tư có nghiên cứu thiết kế đắn, khả thi tài có kinh tế Cách tiếp cận theo dự án khớp với quan điểm thực dụng công phát triển ngày tăng lên nhiều nước Cộng đồng quốc tế hiểu biết nhiều q trình phát triển hiểu rõ khơng thể có đơn thuốc hay khn mẫu vượt qua vấn đề chậm phát triển Ngày nghiệp phát triển kinh tế nhận thức trình học tập kinh nghiệm lâu dài, chậm rãi nhiều đau xót Tính phức tạp mối quan hệ lẫn tổng thể kinh tế đại bắt buộc nhà vạch sách phải rèn luyện phải có đầu óc thực tế Nhận xét củng cố bước thăng trầm gần nước suy thoái cắt giảm viện trợ khủng hoảng nợ nần thay vào việc xây dựng mơ hình kế hoạch hố tập trung cơng phu người ta tập trung sức lực vào phương tiện sơ cấp tầm kiểm soát họ để đạo trình tăng trưởng + Một chương trình đầu tư đắn khu vực nhà nước, phân bố nguồn lực hoi cho yêu cầu ưu tiên nhà nước + Và môi trường sách hấp dẫn ứng xử cá nhân, cá tổ chức khu vực nhà nước lẫn tư nhân- Điều nhấn mạnh cần phải thực tiễn, không giáo điều, vừa làm vừa học, sử dụng có tác dụng bỏ không tác dụng Điều ngày tỏ đắn kinh tế theo chế hạch toán tập trung theo chế thị trường Trong bối cảnh này, cách tiếp cận theo dự án tỏ công cụ linh hoạt, có ích khơng kể nước thuộc hệ thống nào, có loại hình phủ giai đoạn phát triển (tăng phát triển ) Như vậy, phủ thực cơng phát triển đất nước thông qua dự án phát triển Nếu khơng có dự án phát triển mà có dự án thương mại thử hình dung xem điều xảy ra: kinh tế với sở hạ tầng thấp kém, không trường học, bệnh viện, đất nước mà tài nguyên bị cạn kiệt, môi trường, bị phá huỷ, xã hội mà người giàu ngày giàu, người nghèo ngày nghèo Với dự án phát triển mình, phủ đưa đất nước hoạt động linh hoạt theo quỹ đạo, điều khiển hoạt động kinh tế đến mục tiêu đề Nếu khơng, lợi ích toàn xã hội bị chà đạp lợi ích cá nhân Đối với nước phát triển phát triển dự án phát triển lại có ý nghĩa Các dự án phát triển khơng giúp phủ nước thực chương trình đầu tư đắn phân bổ nguồn lực khan vào lĩnh vực ưu tiên mà cịn cơng cụ hữu hiệu để phủ kêu gọi giúp đỡ tài trợ phủ, tổ chức tồn giới góp phần phát triển đất nước Những nước phát triển phát triển có nhều cơng trình phải thực ngân sách hạn hẹp, khả tài thấp cần phải tranh thủ nguồn tài trợ tổ chức giới cho dự án mà mục tiêu dự án phù hợp với mục tiêu tổ chức Tựu chung lại, quan niệm dự án phát triển cung cấp cách tiếp cận có hệ thống phương pháp để phân tích quản lý loạt hoạt động đầu tư Ngân hàng đầu tư phát triển với vai trò tài trợ cho dự án phát triển Trên giới, ngân hàng đầu tư phát triển hình thành từ nhu cầu cấp bách nguồn vốn trung dài hạn Tại nước phát triển phát triển, nhu cầu vốn trung dài hạn lớn, song hệ thống ngân hàng thương mại (các thể chế tài chủ yếu nước phát triển) lại khơng có khả tìm kiếm, thoả mãn yêu cầu ngày Đầu tư ngân sách nhà nước lại thường nhỏ khoản thâm hụt gây ra; thị trường chứng khoán phát triển khơng có Do cần tìm kiếm thể chế tài nhằm thoả mãn nhu cầu vốn trung dài hạn cho phát triển kinh tế Ngân hàng phát triển đời đáp ứng mục tiêu xã hội tài trợ vốn trung dài hạn khan nguồn vốn trung dài hạn làm cho giá nguồn tiền naỳ đắt Vì khơng thể tài trợ cho dự án dài hạn có tỷ lệ sinh lời thấp song lại đóng vai trị quan trọng phát triển kinh tế Tình trạng buộc nhà nước phải nắm quyền phân phối tín dụng theo lãi suất định cho lĩnh vực ngành nghề cần ưu tiên Bên cạnh có dự án mà nhà nước muốn thay đổi phận chiến lược phát triển song laị tài trợ nguồn vốn vay có có hiệu cấp phát ngân sách nhà nước Ngân hàng phát triển tài trợ cho dự án với tham gia nhà nước Ngân hàng phát triển tài trợ cho dự án với tham gia nhà nước Ngân hàng phát triển đời đòi hỏi khách quan nguồn vốn trung dài hạn Ngân hàng phát triển tổ chức kinh doanh nhằm mục tiêu lợi nhuận phát triển Ngân hàng phát triển hoạt động có lợi nhuận có nghĩa khoản cho vay ngân hàng thực có hiệu quả, ngân hàng có lợi nhuận chứng tỏ có khả tài trợ cho dự án dùng nhiều tiền cho dự án NHTP coi tiêu hiệu tài nhân tố bảo đảm tồn phát triển ngân hàng Còn mục tiêu phát triển thể tài trợ ngân hàng dự án phát triển Nếu ngân hàng có dự án lành mạnh tạo phù hợp mục tiêu quốc gia mục tiêu Ngân hàng Còn Ngân hàng đầu tư có nguồn gốc từ Ngân hàng thương mại đời với vai trì tìm kiếm nguồn tài trung dài hạn, thúc đẩy thị trường chứng khốn cơng ty cổ phần phát triển, quản lý doanh mục đầu tư cho khách hàng, tư vấn tài cho dịch vụ khác Nói chung, NHĐT phát triển đời để đáp ứng nhu cầu nguồn vốn lớn, thời gian sử dụng vốn dài, hay nói cách khác tài trợ cho dự án mà dự án phát triển đối tưọng quan trọng, chủ yếu ngân hàng NHĐT phát triển Việt Nam đời không giống NHĐT phát triển giới, điều dễ hiểu lúc chưa có hệ thống ngân hàng mà thành lập với vai trị đại diện cho phủ với nhiệm vụ cấp phát vốn xây dựng đất nước giành độc lập tiến lên CNXH Do NHĐT PTVN chưa có đầy đủ tính chất NHĐT phát triển Có nghĩa NHĐT PTVN cấp phát vốn cho vay nguồn cung cấp ngân sách nhà nước cho cơng trình xây dựng , cải tạo đất nước theo định phủ, mục tiêu lợi nhuận khơng có, ngân hàng phận đóng vai trị thi hành định phủ lĩnh vực cung cấp quản lý vốn cho kinh tế Đến năm 1990 Hội đồng nhà nước ban hành hai pháp lệnh ngân hàng tách hệ thống Ngân hàng thành hai phận: Ngân hàng trung ương ngân hàng nhà nước Việt Nam có chức quản lý lĩnh vực tiền tệ hệ thống NHTM, NHĐT phát triển, cơng ty tài chính, hợp tác xã tín dụng có chức kinh doanh tín dụng quản lý NHNN Việt Nam NHĐT & PTVN chủ ý tới lợi nhuận thực ngân hàng Song năm 1997, mà nhiệm vụ cấp phát vốn đầu tư xây dựng chuyển sang cho tổng cục đầu tư, NHĐT & PTVN thực bước vào thương trường Và từ NHĐT PTVN hoạt động tổ chức kinh doanh tiền tệ với mục tiêu lợi nhuận mục tiêu phát triển II Một vài tiêu phản ánh hiệu cho vay dự án phát triển NHĐT & PT Thực tơt quy trình thẩm định dự án phát triển 1.1.Vì phải thẩm định dự án phát triển ngân hàng Cho vay nghiệp vụ ngân hàng có ý nghĩa vơ quan trọng tồn phát triển ngân hàng Cho nên thời kỳ nào, bối cảnh nào, bối cảnh yêu cầu tín dụng ngân hàng "hiện thực khả thi hiệu quả" Với NHĐT & PT, hoạt động cho vay dự án phát triển phần lớn (chức vốn có nó) thời gian cho vay dài, vay lớn nên rủi ro vay cao nhiều so với NHTM khác Chính vậy, trước định cho vay dự án ngân hàng phải xem xét cách kỹ lưỡng hiệu dự án, khả trả nợ dự án để hạn chế rủi ro đảm bảo lợi nhuận cho ngân hàng a Hạn chế rủi ro: Với tư cách tổ chức kinh doanh tiền tệ, ngân hàng có chức chủ yếu "nhận tiền gửi vay" có nghĩa dùng tiền người cho người khác vay hiệu sử dụng vốn vay tiêu chuẩn quan tâm hàng đầu ngân hàng Ngân hàng doanh nghiệp có mối quan hệ tác động qua lại lẫn để phát triển, song có khách hàng ngân hàng không đáp ứng nghĩa vụ trả nợ theo điều khoản thoả thuận làm giảm khả bảo tồn vốn tín dụng ngân hàng Nếu ngân hàng xem xét thận trọng trình cho vay khách hàng làm ăn có hiệu quả, sử dụng vốn vay mục đích hồn trả tiền vay thời hạn, Ngân hàng có tiền toán cho người gửi tiền tránh vỡ nợ ngân hàng Nhưng sống học chữ "ngờ", nợ hạn ngân hàng ngày tăng nợ hạn năm, nợ khó địi, nợ khơng có khả thu hồi chiếm tỷ lệ lớn Rủi ro tiềm ẩn số dư nợ khơng có vấn đề cao Nhưng số dư nợ tưởng chừng bình thường mà lại ẩn chứa nhiều vấn đề khơng bình thường, khơng quy chế, luật pháp như: + Số dư nợ gia hạn nhiều lần chí nhiều kỳ hạn cho vay lần đầu + Số dư nợ địi nợ nhiều lần + Khách hàng dùng vốn vay ngân hàng trả ngân hàng khác + Nhiều ngân hàng cho khách hàng với tài sản chấp mà Đó vấn đề đáng quan tâm , báo hiệu cho bất ổn định hệ thống ngân hàng, làm am hiểu hoạt động ngân hàng phải kinh hồng Vì vậy, điều làm người ta lo lắng không chậm trễ, sai hẹn việc trả nợ mà khả thu hồi vốn vay cơng tác thẩm định hay phân tích tín dụng phải thận trọng Tìm nguyên nhân gây nên rủi ro người ta thấy rằng: Bên cạnh nguyên nhân khách quan môi trường kinh tế chưa ổn định, sản xuất kinh doanh gặp nhiều khó khăn, hàng hố sản xuất khơng cạnh tranh thị trường, hàng nhập ngoại làm cho doanh nghiệp mau chóng thua lỗ, phá sản, quản lý nhà nước nhiều sơ hở tạo điều kiện phát triển hành vi lừa đảo cộng với quản lý kinh doanh cịn non ngun nhân là: - Do quy trình thẩm định dự án cịn sơ sài, đơn giản, chưa tìm giải pháp tối ưu dẫn đến thiếu thơng tin xác hoạt động kinh doanh, lực tài khách hàng - Thiếu lực phân tích xử lý thơng tin tín dụng, giám sát khoản cho vay, đánh giá cao tài sản chấp - Do tổ chức tín dụng hạ thấp tiêu chuẩn cho vay, biết khoản vay có nhiều rủi ro, nhiều khoản bất lợi có vi phạm nguyên tắc tín dụng đến lúc khơng thể chủ quan mà phải nhận thứuc rõ tính phức tạp hoạt động tín dụng ngân hàng Để có định đắn chữ ký khoảnh khắc, cán tín dụng cấp có thẩm quyền cho vay phải tiến hành loạt quyền cho vay phải tiến hành loạt bước phức tạp "thẩm định tín dụng" với dự án phát triển khó khăn hơn, tất dự đốn thẩm tra cho thời điểm tương lai thẩm định dự án để hạn chế rủi ro, bảo toàn vốn vay tạo môi trường kinh doanh tiền tệ ổn định lành mạnh tảng giúp cho ngân hàng đạt mục tiêu lợi nhuận b Đảm bảo lợi nhuận ngân hàng Dự án đầu tư dự tính, dự trữ yếu tố xảy tương lai , khơng phỉa nhìn nhận hết tất yếu tố, đặc biệt bất trắc rủi ro dự án Dự án nhìn nhận theo góc độ khác nhau, trường phái hiệu trường phái khác lại không Và với ngân hàng vậy, bỏ đồng tiền hải xem xét có thu hay khơng, trực tiếp ảnh hưỏng tới lợi nhuận ngân hàng, vay khơng hiệu thu vốn khó đừng nói đến chuyện thu lãi Nếu khơng có lợi nhuận ngân hàng khó mà tồn được, thương trường hoạt động kinh doanh lợi nhuận mục tiêu cuối Vì người trực tiếp bỏ vốn nên trình thẩm định dự án khó khăn, địi hỏi nhà ngân hàng phải có nhìn tổng thể, phải có óc phán đốn xác logic chất lượng thẩm định dự án định tồn phát triển ngân hàng Ở nước ta, kinh tế tập trung, hoạt động ngân hàng đơn phục vụ doanh nghiệp nhà nước, hoàn thành tiêu kế hoạch pháp lệnh, hoàn thành tiêu kế hoạch pháp lệnh, đồng thời nhà nước chưa xem ngân hàng phận kinh doanh độc lập, dẫn đến lợi nhuận cảu ngân hàng không gắn liền với trách nhiệm cán ngân hàng chuyển sang kinh tế thị trường, toàn hệ thống ngân hàng chịu quản lý chặt chẽ nhà nước, lợi nhuận phụ thuộc vào tiềm uy tín sức cạnh tranh ngân hàng Vì cộng tác thẩm định dự án coi trọng ngày hoàn thiện Đảm bảo lợi nhuận cho nhà ngân hàng, hạn chế rủi ro khơng có nghĩa ngược với lợi ích khách hàng Chính kết kinh doanh tốt đẹp khách hàng giúp cho ngân hàng đạt mục tiêu hiệu sử dụng vốn hạn chế rủi ro ngược lại Q trình thẩm định tín dụng ngân hàng nằm giai đoạn kiểm tra trước quy trình tín dụng Thơng qua thời biểu thực dự án lịch trình nhận tiền vay trả nợ dự trù dự án ngân hàng mới, có sở vững để định từ chối cho vay Trong giai đoạn kiểm tra trước này, ngân hàng phải đối mặt với thứ rủi ro mà nhà doanh nghiệp gọi "lựa chọn đối nghịch", hiểu nơm na, lựa chọn nhầm khách hàng xác xuất xảy rủi ro lớn ngân hàng lần có giao dịch với khách hàng Giai đoạn kiểm tra trước quan trọng, song cán tín dụng khơng dừng lại mà phải thực tiếp giai đoạn kiểm tra sau cho vay Quá trình diễn sau Ngân hàng doanh nghiệp ký kết hợp đồng tín dụng Khi đó, ngân hàng phải đối mặt với rủi ro gọi "rủi ro đạo đức", sau cách sử dụng vốn vay doanh nghiệp theo hướng không cam kết Cơng tác thẩm định tín dụng trước hết lợi ích thân ngân hàng để nâng cao hiệu tín dụng chống rủi ro Tuy nhiên, lĩnh vực đầu tư xây dựng ngồi việc xem xét lợi ích kinh tế cịn phải trọng tới lợi ích xã hội đạt từ dự án đầu tư Chính thẩm định dự án cịn phải quan tâm đến lợi ích kinh tế - xã hội tiến hành thẩm định cần xác định rõ nhu cầu vay dự án, vay nào, khả cách thức trả nợ sao, lợi ích đạt rủi ro có việc đầu tư 1.2 Nội dung thẩm định: a Nguyên tắc thẩm định: - Tính phù hợp khả thi mặt sách - Tính khả thi phù hợp điều kiện trị, kinh tế, xã hội - Tính khả thi phù hợp môi trường, ô nhiễm chống ô nhiễm - Tính phù hợp khả thi cơng nghệ kỹ thuật - Tính phù hợp khả thi trình độ quản lý - Tính phù hợp khả thi yếu tố tài - Tính phù hợp khả thi yếu tố tài - Tính phù hợp khả thi thị trường - Một số khía cạnh đặc biệt khác b Quy trình thẩm định: * Thẩm định doanh nghiệp vay vốn 1b Phân tích tài liệu hồ sơ, tính pháp lý nội dung khái quát hồ sơ I Số tiền thu vào Doanh thu 2.Vốn góp, vốn vay: + Ngắn hạn + Trung hạn + Dài hạn Thu giải toả tồn kho Các khoản mua chịu Nhượng bán tài sản có Thu nợ Thu khác II Số tiền chi ra: Chi phí sản xuất trực tiếp Chi phí điều hành Trả lãi vốn vay Hồn trả nợ gốc Chi phí chuẩn bị đầu tu chi phí mua sắm tài sản cố định Vốn lưu động Chi phí bổ sung tài sản có khác Các loại chi phí khác III.Chênh lệch thu chi: Đầu năm Cuối năm Các tiêu đánh giá khả trả nợ - Vốn tự có / tổng số nợ: 2/1 phần lớn vốn riêng nằm tài sản cố định, bán chúng thủ tục khó khăn, giá hạ nên ngân hàng thường cho vay tối đa 50% kinh phí đầu tư - Khả trả nợ = (hội nhuận + khấu hao ) Nợ đến hạn trả ≥ 1,4 Nguồn trả nợ hàng năm lấy từ khấu hao tài sản vay từ lợi nhuận dự án nguồn khác khấu hao tài sản cố định từ vốn tự có - Xét hiệu sử dụng vốn: Vòng quay vốn lưu động = doanh thu/vốn lưu động bình qn ≥ 2÷ Doanh lợi đơn vị hàng hoá tiền tệ = lợi nhuận thuần/ doanh thu Tỷ suất lợi nhuận vốn riêng = Lợi nhuận thuần/ vốn tự có Tỷ suất lợi nhuận vốn đầu tư= lợi nhuận /tổng vốn đầu tư ≥ 15% Tỷ suất lợi nhuận phải cao tiền gửi ngân hàng thu hút đựoc vốn đầu tư * Kiểm tra tiêu hiệu - Thời gian hồn vốn :đó khoản thời gian dự tính cần thiết để lượng tiền ròng dự án đủ bù đắp vốn đầu tư ban đầu Gọi K tổng vốn đầu tư, T thời gian thu hồi vốn T * − (1 + r ) −T K = ∑ nhuận + khấu hao) năm i = CF CFi: (lợi i r i =1 (1 + r ) Ta có: R* (1 + r)T K = CF (1 + r)t - CF CF CF ( I + r )T = → T = logi+r CF - rK CF - rK Đối với cá dự án dịch vụ, đầu tư chiều sâu, tiểu thủ công,trồng công nghiệp ngắn ngày lấy T≤ năm Đối với dự án công nghiệp nhẹ T≤ - năm dự án công nghiệp nặng, công nghiệp dài ngày T≤ 10 năm Đối với cơng trình thuộc kết cấu hạ tầng T≤ 10 - 15 năm, cá biệt lớn 2f Phân tích rủi ro dự án: Xác định rủi ro biện pháp phòng ngừa để đảm bảo an tồn tín dụng Xác định rủi ro trước hết để giúp doanh nghiệp đánh giá đầy đủ khía cạnh đảm bảo an tồn cho dự án để hồn tất dự án có biện pháp an tồn cho đầu tư tín dụng ngân hàng Bất yếu tố dự án chưa phân tích đánh giá đầy đủ dẫn tới rủi ro làm tăng chi phí sản xuất, kéo dài thời gian xây dựng, thời gian vay trả rủi ro thường tiềm ẩn lập dự án phát sinh thêm vận hành Bởi cần phải biết biến động kết tính toán tiêu hiệu kinh nghiệm dự kiến sản lượng, giá bán thay đổi, phân tích độ nhạy dự án Việc phân tích độ nhạy chủ yếu dựa vào kinh nghiệm Thơng thường người ta dự kiến số tình thay đổi, bất trắc xảy tương lai làm giảm sản lượng giá bán, từ tính lại ổn định hiệu chấp nhận Mức giảm giá dùng phân tích độ nhạy đến 25% giá trị ban đầu Cũng dùng phương pháp xác suất để đánh giá độ ổn định dự án Nội dung phương pháp tính kỳ vọng tốn học tiêu hiệu n tính độxlệch tiêu chuẩn chúng R = ∑ Ri Pi δ= i =n ∑ (R i =1 i − R ) Pi vọng toán học: Kỳ Độ lệch tiêu chuẩn: Ri : tiêu hiệu tình i Pi : xác suất xảy tình i Độ lệch tiêu chuẩn nhỏ tốt 2q Phân tích hiệu kinh tế xã hội: Ngồi việc xác định tính phù hợp mục tiêu dự án phương hướng phát triển kinh tế quốc dân, thứ tự ưu tiên , tác dụng dự án việc phát triển ngành khác, cần phải thẩm tra đối chiếu tiêu kinh tế xã hội như: - Giá trị gia tăng GDP, nguồn thu ngân sách - Khả thu hút lao động , công ăn việc làm - Tỷ lệ GDP/vốn đầu tư phải đạt hai số (%) - Các tác động khác: nâng cao mức sống, cải thiện điều kiện sinh hoạt 2h Phân tích phương diện quản lý - Thẩm định cấu trúc thể chế quản lý bao gồm: cấu người quản lý lãnh đạo thực vận hành dự án Trên sở giúp nhà ngân hàng nhận định lực, kinh nghiệm người quản lý dự án - Thẩm định phương án đề nghị để thực điều hành, trì dự án Cách xếp cấu tổ chức quản lý có vai trị quan trọng thành cơng dự án Đồng thời tạo niềm tin tưỏng ngân hàng trước đưa định cho vay vốn 2k Phân tích khoản bảo đảm tín dụng Đối với dự án phát triển thông thường phủ định, ngân hàng người đứng đại diện cho vay dự án để vốn đầu tư thực có hiệu qủa Bởi thế, dự án khơng phải chấp tài sản nói bảo lãnh phủ Tuy nhiên ngân hàng người trực tiếp bỏ vốn trực tiếp thẩm định dự án người có quyền cho vay không cho vay nên khoản tín dụng khơng hồn trả ngân hàng người chịu thiệt thịi, khơng thể nói phủ phải đền bù Bởi vậy, ngân hàng phải nắm giữ "đằng chi" có nghĩa phải có khoản để đảm bảo cho vay đứng vững - Nếu tài sản chấp cầm cố: chủ yếu cơng trình dự án đó, vào danh mục tài sản dự án để yêu cầu bên vay thực cam kết có giấy tờ văn pháp lý đầy đủ Xác định giá trị tài sản quyền sở hữu thực độc quyền - Nếu bảo lãnh: người bảo lãnh phải có tư cách pháp nhân đứng cam kết với ngân hàng trả nợ thay người vay người vay không thực hợp đồng tín dụng Bởi vậy, ngân hàng phải phân tích để xác định lực cảu người bảo lãnh, yêu cầu làm thủ tục chấp cầm cố tài sản với ngân hàng để đảm bảo cho vay d Phương pháp thẩm định: 1) Thẩm định theo trình tự: Việc thẩm định đựoc tiến hành theo trình tự biện chứng từ tổng quát đến chi tiết từ kết luận trước làm tiền đề cho kết luận sau Thẩm định tổng quát dựa vào nội dung cần thẩm định để xem xét tổng quát phát vấn đề hợp lý, chưa hợp lý cần phải sâu thêm Thẩm định tổng quát cho phép hình dung khái quát dự án, tính chất vấn đề chủ yếu dự án, mục tiêu dự án, giải pháp chủ yếu, lợi ích Qua đây, ta hình dung quy mô tầm cỡ dự án liên quan đến ngành nào, phận đâu Trên sở ta dự kiến đựơc cơng việc cần làm tiếp cơng việc có liên quan đến để hình thành đựơc công việc thẩm định tốt nhanh Thẩm định chi tiết hình thành sau thẩm định tổng quát, yêu cầu thẩm định chi tiết phải có ý kiến nhận xét, kết luận đồng ý hay khơng, cần bổ sung sửa đổi, soạn thảo có sai sót, ý kiến mâu thuẫn khơng logic, chí phép tốn nhầm lẫn thẩm định chi tiết khơng bỏ qua sai sót 2) Phương pháp so sánh tiêu: Những nội dung định lượng dự án thường tính tốn thể tiêu Có nhiều loại tiêu , tiêu có ý nghĩa khác Thẩm định thường sử dụng phương pháp so sánh tiêu dự án với tiêu chuẩn, hạn mức định mức để đánh giá tính hợp lý dự án Trong tập hợp nhiều loại tiêu dự án cần vào loại dự án để xem xét kỹ, điều giúp cho việc thẩm định trọng tâm, rút ngắn thời gian mà đáp ứng yêu cầu chất lượng thẩm định tiêu chi tiêu thuộc chất, tiêu liên quan đến vấn đề khó khăn thường gây tranh luận vấn đề mà nhà nước quan tâm Lãi suất , hạn mức cho vay, thời hạn cho vay a) Lãi suất Lãi suất giá vay, dự án sử dụng vốn vay phải chịu lãi suất định cho việc sử dụng nguồn vốn Lãi suất phải trả cho Ngân hàng tính vào chi phí hợp lý dự án Điều chứng tỏ với dự án định, vay vốn lãi suất thấp chi phí trả lãi thấp dẫn đến làm giảm chi phí cho tồn dự án từ tăng khả thu nhập từ dự án Như vậy, dự án vay với lãi suất thấp tính khả thi dự án cao Có nhiều dự án tính tốn hiệu kinh tế theo lãi suất khơng thể vay tính tốn với lãi suất thấp dự án lại khả thi Đối với dự án phát triển mà khả sinh lời thấp, tính tốn hiệu kinh tế dự án phát triển theo lãi suất thị trường khơng thực Chính thế, để dự án phát triển vay vốn, triển khai cần phải có tài trợ; ưu đãi định Các dự án cần vay với lãi suất thấp lãi suất thị trường Mức độ ưu đãi phụ thuộc vào hiệu xã hội mà dự án mang lại dự án phát triển ưu đãi Vấn đề quan trọng để ngân hàng cho vay với lãi suất thấp mà đảm bảo khả sinh lời,cho ngân hàng với NHTM t khơng thể làm điều này, lãi suất mà dự án vay thường thấp lãi suất mà huy động thị trường (với thời hạn vay dự án) lãi NHTM thu từ dự án khơng đủ bù đắp chi phí lãi mà ngân hàng phải trả cịn nói đến sinh lời ngân hàng Lúc có NHĐT phát triển đảm nhận trách nhiệm NHĐT & PT có khả tìm kiếm nguồn tài trợ với chi phí thấp từ tổ chức Chính phủ phi phủ giới Từ đó, ngân hàng tạo chi phí bình qn đầu vào thấp NHTM thực cho vay dự án phát triển mà đảm bảo lợi nhuận cho ngân hàng Lãi suất NHĐT phát triển cho dự án phát triển thấp bao nhiều chứng tỏ hoạt động ngân hàng hiệu nhiều Khơng thế, lãi suất thấp nhiều dự án có tính khả thi ngân hàng cho vay nhiều, tạo khả sinh lời cao cho dự án ngân hàng Lãi suất cho vay dự án phát triển thước đo cho khả hoạt động tìm kiếm nguồn vốn hiệu cho vay dự án Lãi suất cho vay thấp mà ngân hàng hoạt động tốt, tồn có nghĩa ngân hàng làm ăn thực có hiệu Lúc đảm bảo khả sinh lời khả phát triển cho ngân hàng b) Hạn mức vay vốn: Hạn mức vay vốn thể quy mô hoạt động ngân hàng Đối với cá dự án phát triển thường lớn đòi hỏi nguồn vốn nhiều mà khơng cá nhân đáp ứng Khi vốn đầu tư vào dự án khơng đủ tất nhiên dự án khơng thể thực cho dù dự án mang lại hiệu kinh tế lẫn hiệu xã hội cao Một ngân hàng với hạn mức vay vốn cao có nghĩa có khả đáp ứng nhu cầu vốn cho nhiều dự án khả cho vay nhiều Và khơng để hội cho vay dự án mang lại hiệu cho đất nước, có tính chất xã hội cao cơng trình lớn mang tầm cỡ quốc gia, quốc tế: dự án đường dây tải điện 500 KV, dự án trồng rừng bảo vệ môi trường tạo nhiều khả sinh lời Hiệu dự án hiệu ngân hàng Thực tế cho thấy có nhiều dự án phát triển thẩm định hồn tồn có hiệu , có tính khả thi lớn song thiếu vốn, cung cấp vốn không kịp thời đầu tư theo kiểu "nhỏ giọt" làm cho dự án dở dang có hoạt động khơng hiệu đến lúc đủ vốn cho dự án vận hành thời bị Khi ngân hàng có hạn mức vay vốn cao, có nghĩa có nguồn vốn lớn, hạn mức vay vốn cao không phản ánh độ bền vững ngân hàng mà phản ánh hội sinh lời hay hiệu tín dụng đầu tư phát triển ngân hàng Để có hạn mức cho vay vốn lớn ngân hàng phải tìm kiếm nguồn vốn lớn từ tổ chức tài trợ Cá tổ chức cho ngân hàng vay nhiều họ thấp NH thực làm ăn có hiệu dự án phát triển mà ngân hàng cho vay tốt thu hồi vốn c) Thời hạn vay vốn: Đã dự án khơng thể mà xong được, với dự án phát triển lại địi hỏi thời gian dài Từ hình thành ýtưởng dự án lập xong báo cáo khả thi, qua cá cấp xét duyệt thực phải năm xây dựng hoàn thành xong cơng trình phải thêm vài năm vận hành tất nhiên thành phải sử dụng đem lại lợi ích thời gian dài Như nói , nguồn vốn mà ngân hàng cho vay dự án lớn, thời gian thu hồi vốn khơng phải ngắn, dự án lớn thời gian vay vốn địi hỏi dài phải cần nhiều năm trả hết lượng vốn vay Như biết, thời hạn cho vay thưòng tỷ lệ thuận với độ rủi ro ngân hàng Ngân hàng cho vay dự án với nguồn vốn lớn, thời hạn dài độ rủi ro cao, thơng thường đánh đổi lãi suất cho vay cao Song dự án phát triển nâng lãi suất cho vay lên Khi ngân hàng hạt động đạt tới mức thời hạn cho vay dài có nghĩa ngân hàng có chắn để đảm bảo vay hoàn trả hợp đồng Các khoản đảm bảo thực cơng tác thẩm định tốt dự kiến khả thi, quản lý cho vay tốt có bất trắc xảy xử lý kịp thời thu hồi mợ khoản đảm bảo cho vay tốt nói chung thời hạn cho vay dài chứng tỏ hiệu cho vay dự án phát triển ngân hàng tốt Bên cạnh đó, dự án thời hạn cho vay ngắn khơng thể cho vay lúc dự án chưa đủ thời gian thu hồi vốn, chí huy động từ nguồn khác khơng đủ để trả nợ khoảng thời gian Bởi thời gian vay vốn dài có nhiều dự án vay hay nói cách khác ngân hàng có điều kiện cho vay nhiều tạo khả sinh lời cho ngân hàng Nói tóm lại, hiệu cho vay dụ án phát triển ngân hàng không xem xét góc độ dự án đem lại lợi nhuận cho ngân hàng, thu hồi vốn cam kết mà cịn đo giá trị mà dự án mang lại cho kinh tế quốc dân , cho xã hội Chính với lãi suất thấp với hạn mức cho vay cao, thời hạn vay vốn dài ngân hàng tạo cho dự án phát triển khả sinh lời cao hơn, mang lại cho xã hội sống đầy đủ phồn vinh lần phải khẳng định hiệu dự án hiệu ngân hàng Ngân hàng cho vay dự án phát triển với lãi suất thấp, hạn mức cao, thời gian dài cịn phản ánh khả tìm kiếm nguồn tài trợ, khả quản lý tài sản nợ tốt ngân hàng chủ yếu sử dụng tiền từ nguồn vay dự án phát triển Quản lý vay a) Vai trị quản lý vay: Sau thực công tác thẩm định, xét duyệt, ký kết hợp đồng tín dụng ngân hàng thực cơng tác phát tiền vay sau thu hồi vốn vay Giai đoạn thẩm định trình kiểm tra xem xét đánh giá khả trả nợ dự án, tất dự tính Cịn giai đoạn ngân hảng thực bỏ tiền cho dự án Giai đoạn quản lý vay quan trọng rủi ro thường xảy ; rủi ro tiềm ẩn lúc thẩm định đến bộc lộ rõ cơng tác quản lý vay kéo dài suốt qúa trình thực dự án, vận hành dự án đến trả hết nợ gốc, lãi thực đầy đủ nghĩa vụ hợp đồng Mục đích quản lý vay để đảm bảo cho hợp đồng tín dụng thực theo ký kết Nói cách khác ngân hàng thu hồi nợ lãi dự kiến Khi thẩm định dự án, tất mà ngân hàng xem xét đánh giá dự kiến đảm bảo chắn dự án vào vận hành dự kiến Chính thế, ngân hàng phải ln giám sát dự án để đánh giá mức độ rủi ro dự án, đặc biệt rủi ro tiềm ẩn để nhanh chóng có biện pháp giải kịp thời Việc quản lý vay khơng giúp cho ngân hàng bảo tồn vốn, có lợi nhuận mà cịn giúp cho doanh nghiệp tránh rủi ro đáng tiếc Chính quản lý thường xuyên chặt chẽ giúp ngân hàng nhìn nhận nhanh chóng sai lệch trình xây dựng vận hành dự án Từ ngân hàng tư vấn cho doanh nghiệp, với doanh nghiệp tìm giải pháp nhanh nhậy hữu hiệu để hạn chế tới mức tối đa tình khơng tốt xảy Q trình quản lý vay mang lại cho ngân hàng dự án an toàn lớn, kể vận hành dự án khơng hiệu việc quản lý vay giúp cho ngân hàng dự án bớt thiệt hại Quá trình quản lý vay quản lý theo dõi đồng tiền mà thân ngân hàng bỏ ra, giai đoạn vơ quan trọng mà ngân hàng khơng thể xem nhẹ b) Quy trình quản lý vay 1b Những cơng việc phải thực - Nhận hồ sơ pháp lý để mở tài khoản vay, tiền gửi - Thực điều kiện tiên xác định thoả thuận hợp đồng + Bổ sung vốn tự có + Gửi vốn tự có để đầu tư + Chuyển tiền ký quỹ L/C + Giao nhận hồ sơ giấy tờ bảo hành chấp + Lập hồ sơ theo dõi, phát tiền vay + Mở sổ theo dõi công trình 2.b Phát tiền vay Thực theo quy tình tín dụng quy định để thực tốt việc phát vốn vay cần sâu phân tích cụ thể điểm sau: - Xác định cụ thể hình thức phải toán hợp đồng với đối tác người vay hợp đồng với đối tác người vay hợp đồng tín dụng nguyên tắc toán hành hướng dẫn doanh nghiệp lựa chọn hình thức tốn thích hợp, an tồn để thực phát vay rủi ro + Phát tiền vay nước ngoài: Mua bán toán ngoại tệ mua Chuyển tiền điện Mở L/C nhập thiết bị,cơng nghệ, hàng hố , nguyên nhiên vật liệu Trả nợ nước theo hiệp định tài trợ XNK, theo hợp đồng vay trả chậm có bảo lãnh + Phát tiền vay nước Chuyển tiền ứng trước Chuyển trả lần theo hợp đồng Chuyển khoản lần Trả séc Trả tiền mặt, ngân phiếu (rất hạn chế chi cho nhu cầu bắt buộc tiền mặt, ngân phiếu) - Xem xét cụ thể nội dung chứng từ phát vay cho loại khối lượng, công việc, dịch vụ : xây lắp, thiết bị chi phí khác theo quy định toán đảm bảo mặt pháp lý phát tiền Khi xét thấy điều kiện phát vay, nội dung phát vay chứng từ phát vay không hợp lệ, hợp pháp, khơng đủ pháp lý phải báo cáo lãnh đạo để xử lý - Mỗi lần phát vay cán tín dụng yêu cầu doanh nghiệp ký nhận nợ kê nhận tiền vay trả nợ hợp đồng tín dụng kế tốn giữ phải ghi vào kê nhận tiền vay trả nợ hợp đồng tín dụng tín dụng giữ khớp với kê hợp đồng kế toán giữ ghi vào sổ theo dõi cơng trình - Về ngun tắc tiền vay phải chuyển trả thẳng cho người thụ hưởng theo chế độ toán 3b Kiểm tra đảm bảo nợ vay: - Cán tín dụng có trách nhiệm thường xuyên kiểm tra việc sử dụng vốn cho vay ra, đối chiếu tiền vay với tài sản đầu tư tài sản đảm bảo nợ vay Nếu phát thấy doanh nghiệp sử dụng sai mục đích, vốn vay thiếu tài sản đảm bảo có trách nhiệm báo cáo kịp thời với lãnh đạo để xử lý áp dụng chế tài tín dụng thống ghi hợp đồng tín dụng - Kiểm tra định hình phát vốn vay tình hình đầu tư, tình hình vận hành dự án sản xuất kinh doanh Mỗi lần kiểm tra phải có biên kiểm tra (nếu có phát sinh vấn đề vi phạm thực khơng hợp đồng tín dụng).hoặc phiếu tự kiểm tra kiểm tra khơng có vấn đề xảy để lưu vào hồ sơ tín dụng - Thực việc kiểm tra trước, sau việc phát tiền vay, sử dụng vốn vay trả nợ vay 4b Thu nợ, thu lãi: - Chuẩn bị đến thời kỳ hạn trả nợ gốc lãi cán tín dụng phải lập gửi phiếu báo nhắc thu nợ để doanh nghiệp chuẩn bị trả đôn đốc doanh nghiệp trả nợ hạn - Tính tốn theo dõi nợ gốc lãi sổ theo dõi công trình khớp với số hạch tốn tính lãi kế toán - Theo dõi nợ hạn khê đọng, khó địi ngun nhân dẫn đến nợ để báo cáo lãnh đạo có biện pháp xử lý kịp thời với doanh nghiệp: ngừng quan hệ tín dụng, yêu cầu người bảo lãnh trả thay, áp dụng chế tài tín dụng theo hợp đồng tín dụng thoả thuận phát mại tài sản chấp cầm coó để thu hồi nợ 5b Phân tích tín dụng thường xun Việc phân tích tín dụng khơng phải thực xem xét cho vay mà phải tiếp tục thực phân tích thường xuyên suốt trình từ phát vốn vay đến kết thúc hợp đồng tín dụng Mục đích việc phân tích tín dụng thường xun để nắm tình hình, xử lý phát sinh quản lý tín dụng, rủi ro phát sinh, phục vụ cho viẹc theo dõi nợ, thu lãi phải điều chỉnh bổ sung hợp đồng tín dụng, bảo lãnh , chấp , cầm cố - Tuỳ theo tình hình sản xuất kinh doanh, tình hình quản lý , tình hình thực nghĩa vụ trả nợ doanh nghiệp, tình hình vụ việc xảy mà có yêu cầu mức độ phân tích tín dụng khác nhau: + Phân tích tức thời (để xử lý vụ việc) + Phân tích tổng thể (để đánh giá lại toàn bộ) + Phân tích định kỳ( để theo dõi thường niên) - Việc phân tích tín dụng thường xuyên thực cho doanh nghiệp cho dự án - Cán tín dụng phải định kỳ tháng năm thực heịen việc phân tích thơng qua việc tính tốn số hệ số tác nghiệp báo cáo tài doanh nghiệp để theo dõi nắm tình hình sản xuất kinh doanh - Phát tiềm ẩn rủi ro biện pháp phịng ngừa - Phân tích để xác định tình trạng người bảo lãnh khả đảm bảo nghĩa vụ bảo lãnh 6b Xử lý tín dụng: - Xử lý tín dụng vấn đề thường xuyên quản lý tín dụng từ ký hợp đồng đến kết thúc hợp đồng nhiều nguyên nhân khách quan, chủ quan công việc triển khai thực dự án vận hành dự án bao gồm: - Xử lý chủ trương - Xử lý pháp lý - Xử lý thiết kế, dự toán - Xử lý nguồn vốn - Xử lý tốn - Xử lý cơng nợ - Xử lý nợ q hạn, khê đọng, khó địi - Xử lý giãn, hoãn nợ - Xử lý tranh chấp - Xử lý yêu cầu quản lý khác đến dự án doanh nghiệp - Xử lý rủi ro xảy - Xử lý tài sản chấp, cầm có có thay đổi - Xử lý dự kiến nguy hiểm xảy khơng an tồn , thiên tài, hoả hoạn, vi phạm pháp luật Việc xử lý tín dụng kịp thời giúp cho ngân hàng bảo toàn vốn 7b Điều chỉnh bổ xung hợp đồng Hai bên thoả thuận thống có sự: - Thay đổi hình thức bảo lãnh - Thay đổi người bảo lãnh - Thay đổi bổ xung, phát mại tài sản chấp - Áp dụng chế tài tín dụng - Gia hạn nợ - Điều chỉnh thời hạn vay, mức vay - 8b Kết thúc hợp đồng: Khi hợp đồng hết thời hạn lập biên kết thúc hợp đồng khẳng định: - Đã trả hết nợ lãi làm thủ tục tất tốn hợp đồng + Biên lý hợp đồng + Trả lại hồ sơ tài sản chấp cầm cố + Biên giao nhận hồ sơ - Chưa trả hết nợ lãi thì: + Lập biên bản, người vay cam kết thực trả nợ + Xác định việc cho phép kéo dài hay không kéo dài nợ Nếu cho phép kéo dài hết hạn kéo dài mà không trả đủ nợ tiến hành xử lý chấp người bảo lãnh người vay: - Lập hồ sơ lưu trữ - Rút kinh nghiệm quản lý ngân hàng - Đánh giá nhận xét phân loại khách hàng - Đánh giá phối hợp khâu nghiệp vụ ... triển II Một vài tiêu phản ánh hiệu cho vay dự án phát triển NHĐT & PT Thực tôt quy trình thẩm định dự án phát triển 1.1.Vì phải thẩm định dự án phát triển ngân hàng Cho vay nghiệp vụ ngân hàng... thi ngân hàng cho vay nhiều, tạo khả sinh lời cao cho dự án ngân hàng Lãi suất cho vay dự án phát triển thước đo cho khả hoạt động tìm kiếm nguồn vốn hiệu cho vay dự án Lãi suất cho vay thấp mà... vay dự án phát triển mà đảm bảo lợi nhuận cho ngân hàng Lãi suất NHĐT phát triển cho dự án phát triển thấp bao nhiều chứng tỏ hoạt động ngân hàng hiệu nhiều Khơng thế, lãi suất thấp nhiều dự án