Kỹ thuật phân tích báo cáo tài chính phục vụ quản trị tài chính doanh nghiệp

Quản trị tài chính doanh nghiệp (DM) liên quan đến việc ra các quyết định đầu tư, quyết định nguồn vốn và quyết định phân chia cô tức. Các quyết định này được thực hiện ổ hiện tại nhưng sẽ ảnh hưởng đến tương lai của DN. Do vậy, giám đốc tài chính cần hiểu được tình hình tài chính hiện tại của DN trước khi ra quyết định. Phân tích các báo cáo tài chính (BCTC) DN là quá trình sử dụng các BCTC của DN để phân tích và đánh giá tinh hình tài chính của DN để từ đó có thể hoạch định và kiểm soát hiệu quả hơn tình hình tài chính tại DN, có biện pháp hữu hiệu nhằm duy trì và cải thiện tình hình tài chính DN nhờ đó có thể gia tăng sức mạnh của DN, nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của DN.

KỸ THUẬT PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH PHỤC VỤ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Quản trị tài doanh nghiệp (DM) liên quan đến việc định đầu tư, định nguồn vốn định phân chia cô tức Các định thực ổ ảnh hưởng đến tương lai DN Do vậy, giám đốc tài cần hiểu tình hình tài DN trước định Phân tích báo cáo tài (BCTC) DN q trình sử dụng BCTC DN để phân tích đánh giá tinh hình tài DN để từ hoạch định kiểm sốt hiệu tình hình tài DN, có biện pháp hữu hiệu nhằm trì cải thiện tình hình tài DN nhờ gia tăng sức mạnh DN, nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh DN Ths Nguyễn Thị Ngọc Lan - Khoa Kế Tốn Trường ĐH Kinh tế Kỹ thuật Cơng nghiệp Nội dung phân tích BCTC theo góc độ quản trị DN Vấn đề phân tích BCTC có ý nghĩa quan trọng hoạt động quản trị DN Trong số tài thống kê BCTC, để đối tượng sử dụng báo cáo hiểu ý nghĩa số này, đòi hỏi sử dụng phương pháp, cơng cụ phân tích để xuất báo cáo đem lại cho người đọc thơng tin hữu ích, dễ hiểu sử dụng nhanh trình định BCTC lập theo chuẩn mực kế toán quan quản lý ban hành Bộ Tài chính, Ngân hàng Nhà nước, Hệ thống BCTC DN (bao gồm loại hình ngân hàng thương mại) bao gồm loại: Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh BCTC Phân tích BCTC khơng phục vụ đối tượng quản trị điều hành DN mà cung cấp thơng tin cho đối tượng quan tâm đến tình hình “sức khỏꀝ DN Và điều lưu ý rằng, tùy loại hình DN mà phương pháp phân tích, hình thức phân tích độ nhấn phân tích vào vài tiêu báo cáo để nêu bật lên mức độ hoạt động DN Tùy theo đối tượng sử dụng phân tích nào: ta hiểu việc phân tích đáp ứng mục đích: - Mục đích định: Dựa thơng tin từ số cụ thể, việc phân tích đánh sâu vào yếu tố mạnh yếu DN như: số nguồn vốn, tiêu khoản, tiêu tốn - Mục đích đầu tư vào DN rời bỏ DN: Việc phân tích đòi hỏi chun sâu nhiều: ngồi việc phân tích yếu tố tài phân tích hệ thống BCTC lồng vào phân tích nhiều số phi tài như: tình hình nhân sự, hoạt động marketing, chế độ phúc lợi, khó khăn DN Từ đề nhóm giải pháp khắc phục tăng cường hoạt động kinh doanh DN Vì thế, nội dung việc phân tích BCTC thể qua khía cạnh: * Phân tích BCTC Việc phân tích BCTC, bao gồm nội dung sau đây: - Phân tích ngang BCTC để thấy rõ biến động quy mô tiêu, kể số tuyệt đối số tương đối - So sánh dọc BCTC (đặc biệt bảng cân đối kế toán) để thấy rõ biến động cấu tiêu BCTC - Phân tích mối liên hệ tiêu BCTC nhằm đánh giá sơ tình hình tài DN Phân tích cho nhìn tổng quan biến động tiêu tài Từ biết số tài mức tốt hay xấu hay đưa thơng tin tốc độ tăng trưởng thòi điểm phân tích so với thời điểm khứ Ví dụ: Một DN tháng đạt lợi nhuận 30 tỷ đồng Nếu dựa vào thông tin số 30 tỷ đồng thực khó cho người đọc báo cáo hiểu tường tận số từ 30 tỷ đồng đó, ta so sánh với kết đạt so với tháng kỳ năm trước 30 tỷ đồng đạt % so với kế hoạch Hay 30 tỷ thu có xuất phát từ ngành nghề hay khơng Kỹ lưỡng hơn, ta sâu phân tích cấu vốn mà DN sử dụng: % vốn vay, % vốn chủ Chỉ số hàng tồn kho Chi phí vốn vay thời DN sử dụng Sẽ có nhiều câu hỏi đặt xung quanh số 30 tỷ đồng Và hết cổ đông người chất vấn rạch ròi nhiều Càng phân tích kỹ lưỡng bao nhiêu, phân tích có chất lượng *Phân tích mối liên hệ tiêu BCTC DN Việc phân tích mối liên hệ tiếu BCTC DN nội dung phân tích BCTC, nhằm cung cấp thông tin đánh giá thực trạng tài DN mà nội dung bao gồm vấn đề sau đây: - Đánh giá khái qt tình hình tài DN - Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn ngắn hạn cho việc dự trữ tài sản ngắn hạn DN - Phân tích khả huy động vốn cho SXKD DN - Phân tích tình hình khả tốn DN - Phân tích tình hình rủi ro tài DN - Phân tích hiệu SXKD DN - Phân tích giá trị DN Việc phân tích BCTC khơng thể tách rời việc phân tích DN nằm tương quan môi trường đầu tư Sẽ thiếu đầy đủ việc phân tích khơng có so sánh với DN ngành nghề thời điểm Và thiếu sót việc phân tích khơng đề cập đến tác động mơi trường kinh doanh, tác động sách tói hoạt động kinh doanh DN Tồn công tác phân tích BCTC phục vụ quản trị tài DN Việt Nam Phân tích BCTC cung cấp nhiều thơng tin bổ ích liên quan đến hoạt động tình hình tài DN Tuy nhiên, Phân tích BCTC Việt Nam thật bắt đầu kể từ chuyển sang kinh tế thị trường có xuất ngày nhiều cơng ty cổ phần DN nhà nước không quan tâm đến phân tích BCTC, loại hình DN tư nhân hay công ty hợp danh nhỏ bé khiến không đủ nguồn lực nhu cầu phân tích BCTC, kể DN có tiến hành phân tích BCTC sơ sài, chủ yếu phận kế toán thực mà khơng có phận chun thực phân tích BCTC Thực trạng phân tích BCTC nhằm mục đích phục vụ quản trị tài DN số tồn sau: - Phân tích BCTC DN Việt Nam tiến hành mục đích đánh giá kiểm sốt nhà quản lý nội công ty mà chủ yếu ngân hàng hay cơng ty chứng khốn người bên ngồi DN thực - Phân tích BCTC DN Việt Nam gặp trở ngại lớn khơng có liệu bình quân nghành để so sánh Điều làm giảm phần ý nghĩa việc đánh giá tinh hình tài cơng ty - Do báo cáo kết kinh doanh Việt Nam không tách bạch rõ ràng khoản chi phí tiền thuê lãi vay nên nhà phân tích sử dụng tỷ số đo lường khả toán lãi vay khả trả nợ, trừ ngân hàng chủ nợ quan trọng tỷ số nên phải tìm cách tách phần chi phí từ chi phí hoạt động tài - Đứng góc độ nhà đầu tư cổ đơng, tiêu ROE hay lợi nhuận ròng thuộc cổ đơng đáng quan tâm Tuy nhiên, báo cáo kết kinh doanh dừng lại chỗ báo cáo lợi nhuận ròng thực tế khơng phải tất lợi nhuận ròng thuộc cổ đơng cơng ty phải trích lập số quỹ khác nên tiêu lợi nhuận ròng dễ gây sai lệch kỳ vọng cho cổ đông - Mức độ tin cậy số liệu BCTC không cao, kể BCTC qua kiểm toán nên kết phân tích đánh giá tình hình tài DN thơng qua phân tích BCTC thường có giá tri tham khảo phản ánh thực trạng để phục vụ tốt nhu cầu quản trị DN cần phải kết hợp thêm nhiều loại báo cáo Sử dụng kỹ thuật phân tích BCTC phục vụ quản trị tài DN Có nhiều cách tiếp cận khác việc phân tích tình hình tài DN phạm vi viết đề cập đến hai mơ hình là: phân tích tài dựa vào mục đích phân tích tài dựa vào loại phân tích Khi phân tích tài nhà phân tích kết hợp hai loại hình phân tích (Hình 1, 2) Trong kỹ thuật phân tích BCTC, Việt Nam kỹ thuật phân tích tỷ số tài sử dụng nhiều Phân tích tỷ số tài liên quan đến việc xác định sử dụng tỷ số tài để đo lường đánh giá tình hình hoạt động tài cơng ty Có nhiều loại tỷ số tài khác nhau, để dễ dàng tiếp cận ứng dụng, DN nên phân loại tỷ số tài chính: - Dựa vào cách thức sử dụng số liệu để xác định, tỷ số tài chia thành ba loại: tỷ số tài xác định từ bảng cân đối kế tốn, tỷ số tài từ báo cáo kết kinh doanh tỷ số tài từ hai báo cáo vừa nêu - Dựa vào mục tiêu phân tích, tỷ số tài chia thành: tỷ số toán, tỷ số nợ, tỷ số khả hoàn trả nợ lãi vay, tỷ số hiệu hoạt động, tỷ số khả sinh lòi tỷ số tăng trưởng Để vận dụng kỹ thuật phân tích BCTC phục vụ quản trị DN có hiệu DN tiến hành bước theo trình tự sau: Bước 1: Xác định công thức đo lường tiêu cần phân tích tính Bước 2: Xác định số liệu từ BCTC để lắp vào cơng thức tính Bước 3: Giải thích ý nghĩa tỷ số vừa tính tốn Bước 4: Đánh giá tỷ số vừa tính cao, thấp hay phù hợp) Bước 5: Rút kết luận tình hình tài cơng ty Bước 6: Phân tích yếu tố ảnh hưởng đến tỷ số tài Bước 7: Đưa khuyến nghị phục vụ quản trị tài DN Bước 8: Tổng hợp báo cáo phân tích Kết luận Phân tích BCTC trình sử dụng BCTC DN cụ thể để tiến hành kỹ thuật phân tích phân tích tỷ số, phân tích khuynh hướng, phân tích cấu phân tích DuPoint nhằm đánh giá tình hình tài cơng ty để có định phù hợp Quan tâm đến phân tích BCTC DN gồm nhà quản lý DN, chủ nợ, nhà đầu tư Mặc dù phân tích BCTC cung cấp nhiều thơng tin hữu ích quan trọng có mặt hạn chế cần nắm vững đề vượt qua tránh tác động làm sai lệch kết phân tích Phân tích BCTC Việt Nam phục vụ quản trị tài DN nhiều hạn chế cần vượt qua cách cải thiện môi trường kinh doanh, đặc biệt số liệu bình quân ngành  ... loại phân tích Khi phân tích tài nhà phân tích kết hợp hai loại hình phân tích (Hình 1, 2) Trong kỹ thuật phân tích BCTC, Việt Nam kỹ thuật phân tích tỷ số tài sử dụng nhiều Phân tích tỷ số tài. .. dụng kỹ thuật phân tích BCTC phục vụ quản trị tài DN Có nhiều cách tiếp cận khác việc phân tích tình hình tài DN phạm vi viết đề cập đến hai mơ hình là: phân tích tài dựa vào mục đích phân tích tài. .. hành kỹ thuật phân tích phân tích tỷ số, phân tích khuynh hướng, phân tích cấu phân tích DuPoint nhằm đánh giá tình hình tài cơng ty để có định phù hợp Quan tâm đến phân tích BCTC DN gồm nhà quản