Phân tích báo cáo tài chính tại công ty TNHH TM và SX hàng may mặc việt huy

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI - LUẬN VĂN THẠC SĨ CHUN NGÀNH: KẾ TỐN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TM VÀ SX HÀNG MAY MẶC VIỆT HUY TRẦN THỊ TRÀ NA HÀ NỘI - NĂM 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ HÀ NỘI - LUẬN VĂN THẠC SĨ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TM VÀ SX HÀNG MAY MẶC VIỆT HUY TRẦN THỊ TRÀ NA CHUYÊN NGÀNH: KẾ TOÁN MÃ NGÀNH: 8340301 Người hướng dẫn khoa học: TS TRẦN THỊ THU PHONG HÀ NỘI - NĂM 2019 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận Văn Thạc Sĩ: “PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH TM VÀ SX HÀNG MAY MẶC VIỆT HUY” cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu, thông tin sử dụng luận văn trung thực chưa công bố cơng trình nghiên cứu trước Tác giả Trần Thị Trà Na i LỜI CẢM ƠN Tác giả xin chân thành cảm ơn TS Trần Thị Thu Phong, thầy cô Trường Đại học Mở Hà Nội nhiệt tình hướng dẫn, bảo để tác giả hồn thành luận văn Tác giả xin cảm ơn Ban lãnh đạo Công ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy tận tình giúp đỡ tác giả trình thu thập tài liệu thực đề tài nghiên cứu Tác giả Trần Thị Trà Na ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT vi DANH MỤC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ vii PHẦN MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát chung báo cáo tài phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 1.1.1 Báo cáo tài vai trò báo cáo tài doanh nghiệp 1.1.2 Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 1.2 Cơ sở liệu sử dụng phân tích báo cáo tài 1.3 Phương pháp phân tích báo cáo tài 1.3.1 Phương pháp so sánh 1.3.2 Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến kết kinh tế 1.3.3 Phương pháp Dupont 12 1.3.4 Phương pháp đồ thị 13 1.3.5 Phương pháp kết hợp 13 1.4 Nội dung phân tích báo cáo tài 14 1.4.1 Phân tích cấu trúc tài cân tài doanh nghiệp 14 1.4.2 Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn 20 1.4.3 Phân tích hiệu kinh doanh 23 1.4.4 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ 29 1.4.5 Phân tích dấu hiệu rủi ro tài doanh nghiệp 30 1.5 Nội dung công tác phân tích báo cáo tài 33 KẾT LUẬN CHƯƠNG 35 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH TM VÀ SX HÀNG MAY MẶC VIỆT HUY 36 2.1 Tổng quan Công ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy 36 iii 2.1.2 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh 36 2.1.2 Đặc điểm tổ chức quản lý Công ty 37 2.1.3 Đặc điểm tổ chức cơng tác kế tốn Cơng ty 41 2.2 Thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty 43 2.2.1 Công tác tổ chức phân tích nguồn liệu phục vụ cho phân tích 43 2.2.2 Nội dung phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy 44 2.3 Đánh giá thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy 60 2.3.1 Những mặt đạt 60 2.3.2 Những tồn cần khắc phục 61 KẾT LUẬN CHƯƠNG 64 CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP ĐỀ XUẤT NHẰM HOÀN THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TM VÀ SX HÀNG MAY MẶC VIỆT HUY 65 3.1 Phương hướng hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy 65 3.2 Giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy 66 3.2.1 Hồn thiện cơng tác tổ chức phân tích 66 3.2.2 Hồn thiện phương pháp phân tích 67 3.2.3 Hoàn thiện nội dung phân tích 72 3.3 Điều kiện thực giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài Công ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy 82 3.3.1 Về phía Nhà nước quan chức 82 3.3.2 Về phía Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy 83 3.4 Đóng góp đề tài nghiên cứu hồn thiện thiện phân tích báo cáo tài Công ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy 84 3.4.1 Về mặt lý luận 84 3.4.2 Về mặt thực tiễn 84 3.5 Các hạn chế định hướng nghiên cứu tương lai hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy 85 iv 3.5.1 Hạn chế nghiên cứu 85 3.5.2 Định hướng nghiên cứu 85 KẾT LUẬN CHƯƠNG 86 KẾT LUẬN 87 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 88 v DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT BTC Bộ Tài ROA Sức sinh lợi tài sản ROE Sức sinh lợi vốn chủ sở hữu SOA Sức sản xuất tài sản TCKT Tài kế tốn TNHH Trách nhiệm hữu hạn BCTC Báo cáo tài KQKD Kết kinh doanh BCĐKT Bảng cân đối kế toán HĐKD Hoạt động kinh doanh BP Bộ phận VNĐ Việt Nam đồng DTT Doanh thu LNST Lợi nhuận sau thuế vi DANH MỤC BẢNG, BIỂU, SƠ ĐỒ BẢNG Bảng 2.1: Quy mô tổng tài sản Công ty giai đoạn 2016 - 2018 44 Bảng 2.2: Bảng kết cấu tài sản nguồn vốn năm từ năm 2016 – 2018 46 Bảng 2.3: Bảng tiêu nợ phải trả/VCSH Công ty giai đoạn 2016 - 2018 50 Bảng 2.4: Các tiêu cấu tài Công ty 51 Bảng 2.5: Bảng phân tích tình hình cơng nợ năm 2016 - 2017 – 2018 52 Bảng 2.6: Các tiêu phân tích khả tốn Công ty 54 Bảng 2.7: Bảng kết hoạt động kinh doanh năm 2016 - 2017 - 2018 56 Bảng 2.8: Các tiêu hiệu kinh doanh khái quát công ty 57 Bảng 2.9: Các tiêu hiệu sử dụng tài sản Công ty 57 Bảng 2.10: Phân tích ảnh hưởng số tới khả sinh lời tài sản 58 Bảng 2.11: Các tiêu phân tích hiệu sử dụng vốn 59 Bảng 3.1: Bảng tính tiêu ROE Công ty theo phương pháp Dupont 69 Bảng 3.2: Phân tích tăng trưởng tiêu chủ yếu BCKQKD với số tương đối động thái định gốc (năm 2016) 70 Bảng 3.3: Phân tích tăng trưởng tiêu chủ yếu Báo cáo KQKD với số tương đối động thái liên hoàn (2016-2018) 71 Bảng 3.4: Các tiêu đánh giá mức độ độc lập tài 73 Bảng 3.5: Bảng phân tích tình hình đảm bảo vốn kinh doanh 74 Bảng 3.6: Các tiêu phân tích tình hình đảm bảo vốn kinh doanh 75 Bảng 3.7: Các tiêu phân tích hiệu sử dụng tài sản 76 Bảng 3.8: Các tiêu phân tích hiệu sử dụng chi phí 77 Bảng 3.9: Bảng phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 2016 - 2018 79 Bảng 3.10: Các tiêu phản ánh khả toán 80 Bảng 3.11: Các tiêu phản ánh hiệu kinh doanh 81 Bảng 3.12: Chỉ tiêu độ lớn đòn bẩy tài 82 BIỂU Biểu đồ 2.1: Quy mô tổng tài sản Công ty giai đoạn 2016 – 2018 45 Biểu đồ 2.2: Hàng tồn kho, khoản phải thu giai đoạn 2016 – 2018 47 Biểu đồ 2.3: Cơ cấu nguồn vốn Công ty 49 SƠ ĐỒ Sơ đồ 2.1: Cơ cấu tổ chức máy quản lý Công ty 38 Sơ đồ 2.2: Bộ máy kế tốn Cơng ty 42 vii PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Hiện nước ta ngành công nghiệp dệt may ngày có vai trò quan trọng kinh tế quốc dân Nó khơng phục vụ cho nhu cầu ngày cao, phong phú đa dạng người mà ngành giúp nước ta giải nhiều công ăn việc làm cho xã hội, đóng góp ngày nhiều cho ngân sách quốc gia tạo điều kiện để phát triển kinh tế Tuy Việt Nam đứng thứ danh sách quốc gia xuất hàng may mặc lớn giới công nghiệp phụ trợ chưa thực phát triển, tỷ lệ gia công cao, nguyên phụ liệu chủ yếu nhập khẩu, lực cạnh tranh yếu nước khu vực giới thách thức hội nhập kinh tế tồn cầu Mặt khác, mơi trường sách bất lợi Các văn pháp lý Việt Nam q trình hồn thiện, lực cán xây dựng, thực thi sách, cán tham gia xúc tiến thương mại yếu đặc biệt hạn chế chun mơn, kỹ năng, ngoại ngữ Những khó khăn làm bộc lộ yếu trình quản lý tài chính, hoạt động quản lý sản xuất kinh doanh phần lớn công ty ngành dệt may Điều không xảy với công ty nhỏ, mà công ty lớn ngành dệt may gặp phải Nó thể qua kết hoạt động kinh doanh ngày giảm sút chí thua lỗ Vì vậy, cần phải có giải pháp để cải thiện tình hình tài sản xuất kinh doanh công ty ngành dệt may, đặc biệt giai đoạn cạnh tranh ngày khó khăn Phân tích báo cáo tài cơng cụ quan trọng để tìm điểm yếu kém, chưa hợp lý hoạt động tài sản xuất kinh doanh cơng ty, từ giúp nhà quản trị đưa định quản lý cụ thể nhằm nâng cao hiệu hoạt động Qua việc phân tích báo cáo tài chính, sử dụng thơng tin để đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh rủi ro tương lai triển vọng doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài hệ thống phương pháp dùng để đánh giá tình hình tài kết kinh doanh công ty thời gian hoạt động định Trên sở đó, giúp cho nhà quản trị thấy rõ tranh thực trạng thiện việc phân tích hiệu kinh doanh, Cơng ty cần phân tích bổ sung nội dung sau đây:  Phân tích tình hình đảm bảo vốn kinh doanh Toàn nguồn vốn tài trợ Công ty bao gồm nguồn vốn dài hạn nguồn vốn ngắn hạn Chênh lệch nguồn vốn dài hạn với tài sản dài hạn hay chênh lệch tài sản ngắn hạn nguồn vốn ngắn hạn gọi vốn hoạt động thuần: Vốn hoạt động = Nguồn vốn dài hạn - tài sản dài hạn = Tài sản ngắn hạn - nguồn vốn ngắn hạn (3.3) Vốn hoạt động lượng vốn tối thiểu để Cơng ty trì hoạt động Nếu vốn hoạt động lớn trạng thái cân tài Cơng ty cân tốt, tình hình tài ổn định ngược lại Dựa vào số liệu bảng cân đối kế tốn ta có bảng phân tích tình hình đảm bảo vốn kinh doanh qua bảng 3.5: Bảng 3.5: Bảng phân tích tình hình đảm bảo vốn kinh doanh (Đơn vị: VNĐ) Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 A Tổng tài sản 388,444,484,201 399,763,579,967 419,072,547,492 I Tài sản ngắn hạn 324,445,027,862 340,799,574,872 368,338,994,806 II Tài sản dài hạn 63,999,456,339 58,964,005,095 50,733,552,686 B Tổng nguồn vốn 388,444,484,201 399,763,579,967 419,072,547,492 I Vốn chủ sở hữu 164,285,953,060 65,535,397,803 66,506,775,427 II Vay nợ dài hạn 197,101,111,858 299,778,111,858 214,196,532,345 27,057,419,283 34,450,070,306 138,369,239,720 297,387,608,579 306,349,504,566 229,969,755,086 III Vay nợ ngắn hạn C Vốn hoạt động Như bảng phân tích trên, ta thấy vốn hoạt động Công ty năm 2016, 2017, 2018 297,387,608,579 đồng, 306,349,504,566 đồng 229,969,755,086 đồng, lớn chứng tỏ nguồn vốn dài hạn lớn nhu cầu tài sản dài hạn nên phần thừa dùng để bù đắp tài sản ngắn hạn, tình hình tài 74 Cơng ty lạc quan, cân tài ổn định Cơng ty cần phải có biện pháp huy động sử dụng vốn cách hợp lý, tránh bị chiếm dụng vốn Ngồi ra, để đảm bảo tính xác phân tích hiểu rõ tình hình đảm bảo nguồn vốn cho hoạt động kinh doanh, ta phân tích bảng tiêu qua bảng 3.6: Bảng 3.6: Các tiêu phân tích tình hình đảm bảo vốn kinh doanh (Đơn vị: Lần) Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Hệ số tài trợ thường xuyên 0.93 0.91 0.67 Hệ số tài trợ tạm thời 0.07 0.09 0.33 Hệ số vốn chủ sở hữu so với nguồn vốn dài hạn 0.45 0.18 0.24 Chỉ tiêu Qua bảng ta nhận thấy hệ số tài trợ thường xuyên hệ số tài trợ tạm thời có biến động khơng qua năm chủ yếu biến động nguồn vốn dài hạn nguồn vốn ngắn hạn Các hệ số tài trợ thường xuyên tạm thời cho biết đồng tổng nguồn vốn năm 2016 có 0.93 đồng nguồn vốn dài hạn, 0.07 đồng nguồn vốn ngắn hạn, năm 2017 có 0.91 đồng nguồn vốn dài hạn, 0.09 đồng nguồn vốn ngắn hạn, năm 2018 có 0.67 đồng nguồn vốn dài hạn 0.33 đồng nguồn vốn ngắn hạn Hệ số tài trợ tạm thời nhỏ so với hệ số tài trợ thường xuyên chứng tỏ tổng nguồn vốn nguồn vốn tài trợ thường xuyên chiếm tỷ trọng cao nguồn vốn tạm thời, tính cân tài Công ty tương đối cao Hệ số vốn chủ sở hữu so với nguồn vốn dài hạn thấp chứng tỏ Cơng ty khơng có tự chủ tài cao, nguồn vốn dài hạn Công ty chủ yếu nợ dài hạn Công ty cần ý đến biện pháp nhằm nâng cao vốn chủ sở hữu cho đầu tư để đảm bảo tính tự chủ tài chính, an tồn, bền vững kinh doanh  Phân tích hiệu sử dụng tài sản Để phân tích hiệu sử dụng tài sản, Cơng ty sử dụng tiêu bảng 3.7: 75 Bảng 3.7: Các tiêu phân tích hiệu sử dụng tài sản Chỉ tiêu Đơn vị Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Tỷ suất sinh lời tài sản % 0.72 0.73 0.76 Tỷ suất sinh lời tài sản ngắn hạn % 0.89 0.87 0.87 Tỷ suất sinh lời tài sản dài hạn % 3.79 4.71 5.65 Vòng 1.56 1.31 1.46 Suất hao phí tài sản so với doanh thu Lần 0.64 0.76 0.68 Suất hao phí tài sản so với lợi nhuận sau thuế Lần 138.25 136.18 132.09 Vòng quay tổng tài sản Tỷ suất sinh lời tài sản thấp, 100 đồng tài sản đầu tư cho kinh doanh năm 2016 thu 0.72 đồng lợi nhuận, tương tự năm 2017 0.73 đồng năm 2018 0.76 đồng lợi nhuận, lợi nhuận sau thuế thu nhỏ so với tài sản đầu tư cho kinh doanh Tương tự tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn tỷ suất sinh lời thấp, mức sinh lời tài sản ngắn hạn tăng trưởng qua năm, mức sinh lời tài sản dài hạn có tăng dần qua năm Đây tín hiệu khả quan Cơng ty Cơng ty đầu tư thêm vào hoạt động kinh doanh nhằm góp phần tăng trưởng lợi nhuận Số vòng quay tài sản năm thấp, tài sản vận động chậm Năm 2016 1.56 giảm xuống 1.31 năm 2017, nhiên số vòng quay tài sản có tăng lên năm 2018 1.46 chứng tỏ tài sản ngày vận động tốt hơn, hiệu sử dụng tài sản tăng lên, góp phần làm cho doanh thu ngày tăng trưởng Suất hao phí tài sản so với doanh thu so với lợi nhuận sau thuế ngày giảm qua năm chứng tỏ Công ty ngày tiết kiệm tài sản cho sản xuất kinh doanh, hiệu suất sử dụng tài sản ngày cải thiện 76  Phân tích hiệu sử dụng chi phí Để phân tích hiệu sử dụng chi phí Cơng ty sử dụng tiêu qua bảng 3.8: Bảng 3.8: Các tiêu phân tích hiệu sử dụng chi phí (Đơn vị: %) Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Tỷ suất lợi nhuận kế tốn trước thuế so với tổng chi phí 0.57 0.69 0.64 Tỷ suất lợi nhuận so với giá vốn hàng bán 0.62 0.7 0.65 Tỷ suất lợi nhuận kế tốn trước thuế so với tổng chi phí cho biết Cơng ty bỏ 100 đồng chi phí năm 2016 thu lại 0.57 đồng lợi nhuận kế toán trước thuế, năm 2017 0.69 đồng năm 2018 0.64 đồng lợi nhuận kế toán trước thuế Đây số không cao, mức lợi nhuận thu thấp so với chi phí bỏ ra, Cơng ty chưa tiết kiệm chi phí kỳ cơng ty cần tìm cách cải thiện việc tiết kiệm chi phí, nâng cao lợi nhuận sản xuất kinh doanh Tương tự tỷ suất lợi nhuận so với giá vốn hàng bán cho biết Công ty bỏ 100 đồng giá vốn hàng bán thu lại 0.62 đồng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh năm 2016, thu 0.7 đồng lợi nhuận năm 2017 0.65 đồng lợi nhuận năm 2018 Tỷ suất không cao, công ty cần đẩy mạnh khối lượng tiêu thụ để tăng cường mức lợi nhuận cho kinh doanh 3.2.3.3 Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ giúp cung cấp thông tin quan trọng việc quản lý sử dụng tiền Cơng ty Vì Cơng ty nên coi trọng việc phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ để có nhìn đắn tình hình tài Cơng ty Tiền Công ty tạo từ ba hoạt động hoạt động kinh doanh, đầu tư hoạt động tài Dựa vào bảng 3.9 “Bảng phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 2016 - 2018”, ta nhận thấy năm 2016 – 2017 tiền Công 77 ty tạo chủ yếu từ hoạt động tài chính, hoạt động đầu tư kinh doanh Cơng ty làm cho dòng tiền giảm, đến năm 2017 tiền Công ty tạo từ hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư tài Cơng ty làm cho dòng tiền giảm Cụ thể, lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh năm 2016 (67,736,950,442) đồng, đến năm 2017 (53,530,784,070) đồng, năm 2018 tăng lên 95,466,173,806 đồng, nguyên nhân tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác tăng lên 101.25% Hoạt động kinh doanh hoạt động tạo tiền chủ yếu cho Công ty nên Công ty cần có biện pháp đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, tăng doanh thu giảm chi phí, tạo dòng tiền dương để giúp trì hoạt động doanh nghiệp Đối với hoạt động đầu tư, dòng tiền vào nhỏ, dòng tiền chi lớn chủ yếu để mua sắm, xây dựng tài sản cố định phục vụ cho nhu cầu mở rộng sản xuất chi đầu tư, cho đơn vị khác vay nên lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư qua năm mang giá trị âm, năm 2016 (5,645,401,422) đồng, năm 2017 (4,594,516,880) đồng năm 2018 (9,391,340,599) đồng Đối với hoạt động tài chính, tiền chi trả nợ gốc vay nhiều đồng thời tiền thu từ vay lớn làm cho lưu chuyển tiền từ hoạt động tài năm 2016 78,174,052,858 đồng, năm 2017 54,677,000,000 đồng năm 2018 (85,581,579,513) đồng 78 Bảng 3.9: Bảng phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 2016 - 2018 (Đơn vị tính: đồng) Chỉ tiêu 2017/2016 2016 2017 2018 Chênh lệch 2018/2017 Tỷ lệ (%) Chênh lệch Tỷ lệ (%) I, Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 1, Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác 456,854,452,743 314,376,563,195 632,695,847,093 (142,477,889,548) (31.19) 318,319,283,898 101.25 (534,255,816,580) (349,691,162,391) (408,929,981,612) 184,564,654,189 (34.55) (59,238,819,221) 16.94 (47,712,314,227) (45,500,294,047) (25,390,660,460) 2,212,020,180 (4.64) 20,109,633,587 (44.20) (58,313,889) (600,013,523) (683,144,483) (541,699,634) 928.94 (83,130,960) 13.85 (576,634,381) (793,427,145) (588,567,114) (216,792,764) 37.60 204,860,031 (25.82) 6, Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 142,365,236,556 115,470,781,554 141,105,276,602 (26,894,455,002) (18.89) 25,634,495,048 22.20 7, Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh (84,353,560,664) (86,793,231,713) (242,742,596,220) (2,439,671,049) 2.89 (155,949,364,507) 179.68 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh (67,736,950,442) (53,530,784,070) 95,466,173,806 14,206,166,372 (20.97) 148,996,957,876 (278.34) (5,673,441,145) (2,026,201,635) (9,391,340,599) 3,647,239,510 (64.29) (7,365,138,964) 363.49 2,580,000,000 (100.00) 2, Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa, dịch vụ 3, Tiền chi trả cho người lao động 4, Tiền lãi vay trả 5, Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp II, Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 1, Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ, BĐSĐT tài sản dài hạn khác 3, Tiền chi cho vay, đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 7, Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư (2,580,000,000) (2,580,000,000) 28,039,723 11,684,755 (16,354,968) (58.33) (11,684,755) (100.00) (5,645,401,422) (4,594,516,880) 1,050,884,542 (18.61) (4,796,823,719) 104.40 48,000,000,000 (100.00) (9,391,340,599) III, Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 2, Tiền trả lại vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu doanh nghiệp phát hành (48,000,000,000) (48,000,000,000) 104,588,152,502 77.88 (239,062,205,360) (100.00) 3, Tiền thu từ vay 134,474,052,858 239,062,205,360 4, Tiền trả nợ gốc vay (56,300,000,000) (136,385,205,360) (85,581,579,513) (80,085,205,360) 142.25 50,803,625,847 (37.25) 78,174,052,858 54,677,000,000 (85,581,579,513) (23,497,052,858) (30.06) (140,258,579,513) (256.52) Lưu chuyển tiền kỳ 4,791,700,994 (3,448,300,950) 493,253,694 (8,240,001,944) (171.96) 3,941,554,644 (114.30) Tiền tương đương tiền đầu kỳ 1,557,628,621 6,349,329,615 2,901,028,665 4,791,700,994 307.63 (3,448,300,950) (54.31) 6,349,329,615 2,901,028,665 3,394,282,359 (3,448,300,950) (54.31) 493,253,694 17.00 Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tương đương tiền cuối kỳ (Nguồn: Phòng TCKT – Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy) 79 Dòng tiền từ hoạt động đầu tư hoạt động tài khơng thiết phải dương kỳ đó, nhiều dòng tiền âm lại phản ánh doanh nghiệp phát triển trả nợ nhiều vay Tiền tương đương tiền Cơng ty có tác động trực tiếp đến khả tốn nhanh khoản nợ Cơng ty Vì Cơng ty cần thiết phải có biện pháp để quản lý sử dụng hiệu dòng tiền nhằm gia tăng lượng tiền tương đương tiền mà không gây ứ đọng vốn Công ty nên trọng việc phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ để nắm cách tổng quát rõ nét tình hình dòng tiền vào ra, nhằm giúp nhà quản trị đưa định xác, kịp thời tránh rủi ro tiền khả toán, đảm bảo ổn định kinh doanh 3.2.3.4 Phân tích dấu hiệu rủi ro tài doanh nghiệp Mặc dù phần quan trọng cơng tác phân tích báo cáo tài phòng kế tốn tài Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy khơng vào phân tích Đây thiếu sót lớn đánh giá dấu hiệu rủi ro tài công việc quan trọng để lường trước khả xảy rủi ro tài tương lai để ban lãnh đạo Công ty đưa định điều hành doanh nghiệp kì Do cần bổ sung cơng việc phân tích dấu hiệu rủi ro tài doanh nghiệp, cụ thể sau:  Phân tích rủi ro tài thơng qua tiêu phản ánh khả tốn Để phân tích rủi ro tài thông qua tiêu phản ánh khả tốn ta sử dụng tiêu thơng qua bảng 3.10: Bảng 3.10: Các tiêu phản ánh khả toán Đơn vị: (Lần) Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Hệ số khả toán nhanh 5.181 3.531 1.086 Hệ số khả toán nợ ngắn hạn 11.991 11.991 9.893 Hệ số toán tổng quát 1.733 1.196 1.189 Chỉ tiêu 80 Từ bảng ta thấy hệ số khả tốn Cơng ty qua năm có xu hướng giảm, điều cho thấy khả toán nhanh doanh nghiệp thấp, doanh nghiệp gặp khó khăn việc tốn nợ để trả nợ doanh nghiệp phải bán gấp hàng hóa, tài sản để trả nợ Mức độ an tồn tài Cơng ty thể tiêu hệ số khả toán nợ ngắn hạn hệ số toán tổng quát tiêu năm lớn Như thông qua tiêu phản ánh khả toán ta thấy doanh nghiệp chưa có dấu hiệu xảy rủi ro tài  Phân tích rủi ro tài thông qua tiêu phản ánh hiệu kinh doanh Để phân tích hiệu kinh doanh nhằm đánh giá mức độ rủi ro tài doanh nghiệp ta thường xét tiêu tổng hợp ba góc độ thơng qua bảng 3.11 sau: Bảng 3.11: Các tiêu phản ánh hiệu kinh doanh (Đơn vị: %) Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 ROI 0.883 1.055 1.113 ROS 0.46 0.56 0.52 ROE 1.5 2.5 4.7 Từ bảng ta thấy: - Chỉ tiêu ROI Công ty năm 2016 thấp, điều Công ty đầu tư mở rộng sản xuất dẫn đến nguồn vốn bình quân tăng đột biến năm 2016 năm tiếp theo, tiêu ROI thấp, khả dẫn đến rủi ro Cơng ty khơng hoạt động tốt - Chỉ tiêu ROS cho biết năm 2016, doanh nghiệp thu 100 đồng doanh thu có 0.46 đồng lợi nhuận sau thuế, năm 2017 2018 0.56 0.52 Điều chứng tỏ trình độ kiểm sốt chi phí doanh nghiệp chưa cải thiện, dấu hiệu rủi ro tài chưa rõ ràng - Chỉ tiêu ROE thấp có tăng dần qua năm chứng tỏ cơng ty kiểm sốt chi phí quản lý sử dụng vốn ngày tốt 81 Phân tích rủi ro tài thơng qua đòn bẩy tài Để lượng hóa rủi ro tài dùng khái niệm độ lớn đòn bẩy tài tính thơng qua bảng 3.12 sau: Bảng 3.12: Chỉ tiêu độ lớn đòn bẩy tài (Đơn vị: Lần) Chỉ tiêu Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Độ lớn đòn bẩy tài 0.43 0.74 Chỉ tiêu đòn bẩy tài Cơng ty ba năm liên tiếp từ 2016 đến năm 2018 có giá trị thấp Với số liệu ta thấy Cơng ty có cấu nợ phải trả chiếm tỉ trọng thấp so với tỷ trọng vốn chủ sở hữu Với tỷ số nợ thấp dấu hiệu đáng mừng, hoạt động kinh doanh Công ty đem lại rủi ro thấp 3.3 Điều kiện thực giải pháp hồn thiện phân tích báo cáo tài Công ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy Những hạn chế bất cập việc phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy hạn chế thấy doanh nghiệp Do vậy, cần thiết số điều kiện sau để hồn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy 3.3.1 Về phía Nhà nước quan chức Các sách quản lý nhà nước ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vì việc Nhà nước cải tiến công cụ quản lý vĩ mơ có tác động lớn đến hoạt động doanh nghiệp, có hoạt động phân tích báo cáo tài Hồn thiện hệ thống pháp luật kinh tế điều kiện cần thiết giai đoạn kinh tế Việt Nam trình chuyển đổi, tình trạng hoạt động khung pháp luật vừa thiếu vừa không đồng diễn cách phổ biến Để hoàn thiện hệ thống pháp luật kinh tế, tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp nói chung, Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy nói riêng phân tích báo cáo tài chính, Nhà nước cần tạo điều kiện cần thiết sau: 82 - Nhà nước cần hồn thiện chế độ sách tài kế toán cho phù hợp với kinh tế thị trường, chuẩn mực kế toán quốc tế nhằm giúp doanh nghiệp nâng cao lực quản trị tài - Nhà nước cần giữ ổn định trị hồn thiện chế, hệ thống pháp luật, đặc biệt lĩnh vực kinh tế tài nhằm tạo mơi trường kinh doanh thuận lợi cho doanh nghiệp kinh tế, giúp doanh nghiệp ổn định phát triển - Nhà nước nên có sách khuyến khích doanh nghiệp lập báo cáo phân tích báo cáo tài để doanh nghiệp có nhận thức quan tâm đắn vấn đề - Nhà nước cần có quy định chặt chẽ hệ thống báo cáo tài chính, cụ thể nội dung, thời hạn, hình thức, biểu mẫu báo cáo tài chính, dựa nguyên tắc phù hợp với chế độ, chuẩn mực kế toán nước quốc tế, đảm bảo cung cấp đầy đủ thông tin cần thiết, giúp người sử dụng có nhìn xác hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Xây dựng hệ thống tiêu bình quân ngành, giúp cho cơng tác phân tích doanh nghiệp có sở để đối chiếu so sánh, nâng cao chất lượng phân tích tài doanh nghiệp 3.3.2 Về phía Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy Thứ nhất, công ty cần cập nhật áp dụng sách chế độ mới, đồng thời phải chuẩn bị cho điều kiện sở vật chất kĩ thuật, nguồn nhân lực Để thơng tin tài thực hữu ích giải pháp hoàn thiện phân tích báo cáo tài áp dụng cơng ty, theo tác giả, việc nhận thức vai trò tầm quan trọng thơng tin phân tích trước hết phải xuất phát từ nhà quản trị Khi cấp lãnh đạo nhận thức đắn vai trò phân tích báo cáo tài định hướng tạo điều kiện để hoàn thiện hệ thống phân tích cơng ty, nhân viên kế tốn nhận thức đắn vai trò việc phân tích báo cáo tài chính, trách nhiệm thông tin cung cấp cho lãnh đạo việc điều hành sản xuất kinh doanh 83 Thứ hai, Tổ chức phân cơng phận phân tích tài độc lập, gắn với trách nhiệm cụ thể, có quy định rõ ràng chức nhiệm vụ cá nhân, có chương trình đào tạo nâng cao lực chun mơn, kỹ phân tích cho cán tiến hành phân tích tài Cơng ty Thứ ba, tăng cường áp dụng công nghệ thông tin việc thu thập xử lý thông tin kế tốn, lập phân tích báo cáo tài để hỗ trợ cơng tác phân tích tài kịp thời xác Thứ tư, Cơng ty phải tổ chức máy kế tốn hoạt động tốt, cơng tác kế tốn thực có hiệu quả, hồn thành báo cáo tài nhanh chóng, xác, đảm bảo cung cấp số liệu kịp thời phục vụ công tác phân tích Đồng thời phối hợp chặt chẽ phận liên quan Công ty để tạo điều kiện thuận lợi cho việc thu thập, xử lý thơng tin giúp cho cơng tác phân tích báo cáo tài đạt hiệu cao 3.4 Đóng góp đề tài nghiên cứu hồn thiện thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy 3.4.1 Về mặt lý luận Luận văn hệ thống lại vấn đề lý luận thực tiễn liên quan đến việc phân tích báo cáo tài như: làm rõ khái niệm báo cáo tài chính, vai trò phân tích báo cáo tài cơng tác quản trị tài doanh nghiệp, nội dung, phương pháp cách thức tổ chức phân tích báo cáo tài 3.4.2 Về mặt thực tiễn - Luận văn tổng hợp cách thức tổ chức, phương pháp, nội dung phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy từ năm 2016 đến năm 2018 - Nghiên cứu đánh giá cơng tác phân tích báo cáo tài Công ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy, mặt đạt hạn chế cần khắc phục phân tích - Đề xuất biện pháp nhằm hồn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy, giúp cho nhà quản trị đánh giá xác đầy đủ tình trạng tài Cơng ty, từ đề định đắn để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh 84 3.5 Các hạn chế định hướng nghiên cứu tương lai hồn thiện phân tích báo cáo tài Công ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy 3.5.1 Hạn chế nghiên cứu Do thời gian nghiên cứu kiến thức thân nhiều hạn chế nên luận văn không tránh khỏi thiếu sót - Luận văn đưa số giải pháp để hồn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài Cơng ty mà chưa đưa giải pháp nhằm nâng cao lực tài Cơng ty - Luận văn chưa sử dụng kết hợp với hệ thống tiêu ngành tài liệu khác liên quan để đưa vào phân tích nên chưa có đánh giá đầy đủ thực trạng tài Cơng ty 3.5.2 Định hướng nghiên cứu Trong khn khổ có hạn nghiên cứu, luận văn bỏ qua nhiều vấn đề nêu Tuy nhiên để khắc phục hạn chế này, nghiên cứu tương lai cần phải nghiên cứu thêm vấn đề sau: - Nghiên cứu phân tích kết hợp thêm với thơng tin, số liệu Cơng ty để có đánh giá đầy đủ thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty - Nghiên cứu đưa giải pháp cụ thể tổ chức quản lý, kinh doanh nhằm nâng cao công tác kế tốn phân tích báo cáo tài phù hợp thực tiễn 85 KẾT LUẬN CHƯƠNG Trên sở phân tích thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy kết hợp với sở lý luận phân tích báo cáo tài chính, luận văn làm rõ cần thiết phải hồn thiện phân tích báo cáo tài cơng ty Đồng thời tập trung hồn thiện cơng tác tổ chức, phương pháp nội dung phân tích góp phần giúp cho Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy có nhìn đắn tồn diện thực trạng tài mình, đồng thời tương lai hồn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài Cơng ty 86 KẾT LUẬN Sự đời phát triển phân tích báo cáo tài nhu cầu thiết yếu việc cung cấp thông tin cho nhà quản trị điều kiện cạnh tranh gay gắt kinh tế thị trường Tuy nhiên, phân tích báo cáo tài chưa ứng dụng rộng rãi doanh nghiệp Việt Nam nói chung, doanh nghiệp sản xuất nói riêng Với đề tài “Phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy”, luận văn tập trung giải vấn đề sau: Thứ nhất, hệ thống vấn đề phân tích báo cáo tài chính, vai trò, nhiệm vụ phân tích báo cáo tài chính, từ giúp nhận thức đắn phân tích báo cáo tài Trên sở đánh giá thực trạng cơng tác phân tích báo cáo tài Cơng ty đề xuất số giải pháp nhằm hoàn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài cơng ty Thứ hai, phân tích thực trạng phân tích báo cáo tài cơng ty, đánh giá mặt đạt hạn chế đồng thời nguyên nhân hạn chế thực phân tích báo cáo tài Cơng ty Thứ ba, sở đánh giá thực trạng công tác phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy kết hợp với lý luận phân tích báo cáo tài chính, luận văn đưa số giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích báo cáo tài Công ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy cách thức tổ chức, phương pháp nội dung phân tích để nhân tố ảnh hưởng, nâng cao hữu ích thơng tin phân tích phục vụ hoạt động quản trị doanh nghiệp nhằm cung cấp đầy đủ thông tin kịp thời cho nhà quản trị Nhìn chung, luận văn đáp ứng yêu cầu mục tiêu đề Tuy nhiên giải pháp đưa rút từ việc nghiên cứu lý luận, phát triển không ngừng lý luận - thực tế, nhiều vấn đề phải tiếp tục nghiên cứu hoàn thiện 87 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Bộ Tài (2014), Thơng tư 200/TT-BTC ban hành ngày 22 tháng 12 năm 2014 việc hướng dẫn chế độ kế tốn doanh nghiệp Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy (2016), Báo cáo tài Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy năm 2016 Công ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy (2017), Báo cáo tài Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy năm 2017 Công ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy (2018), Báo cáo tài Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy năm 2018 Lê Thu Hòa (2014), Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần sữa Việt Nam Vinamilk, Trường Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội Lưu Thị Hương (2012), Giáo trình tài doanh nghiệp, NXB Giáo dục, Hà Nội Nguyễn Minh Kiều (2009), Phân tích tài doanh nghiệp, NXB Đại học Quốc gia thành phố Hồ Chí Minh, Hồ Chí Minh Nguyễn Năng Phúc (2008), Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, NXB Đại học Kinh Tế Quốc Dân, Hà Nội Nguyễn Ngọc Quang (2011), Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, NXB Tài 10 Nguyễn Thị Phương Thảo (2015), Hồn thiện phân tích tình hình tài Công ty Gang thép Thái Nguyên", Trường Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội 11 Phạm Thị Gái (2004), Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh, NXB Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội 12 Phạm Thị Lệ Dung (2017), "Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần khống sản Hồ Bình”, Trường Đại học kinh tế quốc dân, Hà Nội 88 ... THIỆN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH TM VÀ SX HÀNG MAY MẶC VIỆT HUY 65 3.1 Phương hướng hoàn thiện phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy ... 2.2.2 Nội dung phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy 44 2.3 Đánh giá thực trạng phân tích báo cáo tài Cơng ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy 60... 35 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY TNHH TM VÀ SX HÀNG MAY MẶC VIỆT HUY 36 2.1 Tổng quan Công ty TNHH TM SX Hàng May Mặc Việt Huy 36 iii 2.1.2 Đặc điểm hoạt