107 các giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần thương mại và vận tải petrolimex hà nội

Luận văn tốt nghiệp Học viện T MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Đvt : Đơn vị tính GVHB : Giá vốn hàng bán HTK : Hàng tồn kho LNST : Lợi nhuận sau thuế LNTT : Lợi nhuận trước thuế TNDN : Thu nhập doanh nghiệp TSCĐ : Tài sản cố định TSDH : Tài sản dài hạn TSLĐ : Tài sản lưu động TSNH : Tài sản ngắn hạn VCĐ : Vốn cố định VCSH : Vốn chủ sở hữu VLĐ : Vốn lưu động VKD : Vốn kinh doanh SV: Trần Hà Giang Lớp: CQ52/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện T LỜI MỞ ĐẦU Hiện nay, trước biến đổi kinh tế giới, Việt Nam đứng trước nhiều hội thách thức đường xây dựng kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa hội nhập kinh tế quốc tế Trong vài năm gần đây, doanh nghiệp Việt Nam đứng trước nhiều thách thức hội “sân nhà” lẫn “sân khách” Áp lực cạnh tranh đòi hỏi tất doanh nghiệp khơng phải vươn lên trình sản xuất kinh doanh mà phải biết phát huy nội lực, tận dụng tốt ngoại lực để khẳng định vị tạo dà phát triển cho năm tới Vì thế, yêu cầu đặt nhà quản trị doanh nghiệp phải: nắm rõ lực tài chính, thực trạng sản xuất kinh doanh doanh nghiệp gắn với bối cảnh thực tiễn xu phát triển để từ chiến lược, kế hoạch, giải pháp hiệu quả, phù hợp nhằm cải thiện chất lượng hoạt động cơng ty Điều có nghĩa q trình sâu phân tích hoạt động kinh doanh nói chung hoạt động tài nói riêng cách chi tiết, cụ thể khoa học đòi hỏi khách quan, tất yếu doanh nghiệp Từ việc nắm rõ thực trạng có định hướng đắn cho tương lai phát triển toàn doanh nghiệp Thêm nữa, tình hình thực tế nay, với diễn biến phức tạp kinh tế, khơng có doanh nghiệp gặp khó khăn vấn đề huy động sử dụng vốn, sản xuất kinh doanh hiệu ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp Đồng thời, vấn đề minh bạch tình hình tài doanh nghiệp đòi hỏi quan trọng với q trình hồn thiện thể chế kinh tế thị trường Việt Nam Xuất phát từ tầm quan trọng việc đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, sau gần ba tháng thực tập công ty Cổ phần thương mại vận tải Petrolimex Hà Nội, hướng dẫn tận tình giáo viên hướng dẫn PGS, TS Vũ Văn Ninh bảo cán phòng Tài chính- Kế tốn cơng ty, em tìm hiểu, nghiên cứu lựa chọn đề tài: “ Các giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty Cổ phần thương mại vận tải Petrolimex Hà Nội” Đối tượng nghiên cứu Đề tài sâu tìm hiểu vấn đề liên quan đến tình hình tài doanh nghiệp lý luận chung tài doanh nghiệp, tiêu đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp công ty Cổ phần thương mại vận tải Petrolimex Hà Nội Mục đích nghiên cứu Đề tài nghiên cứu thực trạng tài giải pháp tài thực cơng ty cổ phần thương mại vận tải Petrolimex Hà Nội : Hệ thống hóa vấn đề lý luận tài doanh nghiệp phân tích tình hình tài doanh nghiệp Tìm hiểu thực trạng tài cơng ty, từ : Xem xét đánh tình hình tài cơng ty năm 2017 sở so sánh với năm 2016 thông qua kết đạt năm Đề xuất số giải pháp tài nhằm góp phần nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh đơn vị thời gian tới Phạm vi nghiên cứu Về không gian : Nghiên cứu tình hình tài biện pháp tài nhằm nâng cao hiệu hoạt động công ty Cổ phần thương mại vận tải Petrolimex Hà Nội SV: Trần Hà Giang Lớp: CQ52/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện T địa chỉ: Số 49 , phường Đức Giang, quận Long Biên, Thành phố Hà Nội Về thời gian : Trong năm 2016-2017 Về nguồn số liệu : Các số liệu lấy từ sổ sách kế tốn, báo cáo tài năm 2016 2017 sổ sách liên quan Phương pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phương pháp nghiên cứu dựa sở phương pháp vật biện chứng, vật lịch sử chủ nghĩa Mác – Lênin, phương pháp điều tra, phân tích, tổng hợp, thống kê, logic…đồng thời sử dụng bảng biểu, biểu đồ để minh họa Kết cấu đề tài Tên đề tài : “Các giải pháp cải thiện tình hình tài cơng ty Cổ phần thương mại vận tải Petrolimex Hà Nội” Ngoài lời mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo luận văn gồm có phần : Chương 1: Lý luận chung đánh giá thực trạng tài doanh nghiệp Chương 2: Đánh giá thực trạng tài cơng ty cổ phần thương mại vận tải Petrolimex Hà Nội Chương 3: Các giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài công ty cổ phần thương mại vận tải Petrolimex Hà Nội Em xin cam đoan đề tài nghiên cứu em thực hiện, số liệu sử dụng hồn tồn trung thực, xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị Tuy nhiên, trình độ nhận thức hạn chế nên luận văn khơng tránh khỏi sai sót Vì vậy, em mong nhận góp ý thầy để luận văn em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn thầy giáo Vũ Văn Ninh cán phòng Tài kế tốn cơng ty Cổ phần thương mại vận tải Petrolimex Hà Nội giúp đỡ tạo điều kiện để em hoàn thành luận văn Hà Nội , ngày tháng năm 2018 Sinh viên thực Trần Hà Giang SV: Trần Hà Giang Lớp: CQ52/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện T CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP TCDN quản trị tài doanh nghiệp TCDN định TCDN Khái niệm TCDN mối quan hệ tài doanh nghiệp Khái niệm Doanh nghiệp Doanh nghiệp tổ chức kinh tế thực hoạt động sản xuất, cung ứng hàng hóa cho người tiêu dùng qua thị trường nhằm mục đích sinh lời Quá trinh hoạt động kinh doanh doanh nghiệp trình kết hợp yếu tố đầu vào nhà xưởng, thiết bị, nguyên vật liệu… sức lao động để tạo yếu tố đầu hàng hóa tiêu thụ hàng hóa để thu lợi nhuận Theo Luật Doanh nghiệp 2014, Doanh nghiệp “Tổ chức có tên riêng, có trụ sở giao dịch, thành lập theo quy định pháp luật nhằm mục đích kinh doanh”, tức thực một, số tất công đoạn trình đầu tư, từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm cung ứng dịch vụ thị trường nhằm mục đích sinh lời Khái niệm Tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp hệ thống quan hệ kinh tế hình thái giá trị phát sinh trình tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp trình hoạt động doanh nghiệp Xét chất, TCDN quan hệ kinh tế hình thức giá trị nảy sinh gắn liền với việc tạo lập, sử dụng quỹ tiền tệ doanh nghiệp trình hoạt động Một số quan hệ kinh tế doanh nghiệp như: + Quan hệ tài Doanh nghiệp Nhà nước + Quan hệ tài Doanh nghiệp với chủ thể kinh tế tổ chức xã hội khác +Quan hệ tài Doanh nghiệp người lao động doanh nghiệp + Quan hệ tài Doanh nghiệp chủ sở hữu Doanh nghiệp Xét hình thức, TCDN quỹ tiền tệ trình tạo lâp, phân phối, sử dụng vận động gắn liền với hoạt động doanh nghiệp Các định TCDN Quyết định đầu tư Là định liên quan đến tổng giá trị tài sản giá trị phận tài sản (tài sản cố định tài sản lưu động) Quyết định đầu tư ảnh hưởng đến bên trái (phần Tài sản) Bảng cân đối kế toán Các định đầu tư chủ yếu bao gồm: Quyết định đầu tư Tài sản lưu động: Quyết định tồn quỹ, định tồn kho, SV: Trần Hà Giang Lớp: CQ52/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện T định sách bán hàng, định đầu tư tài ngắn hạn… Quyết định đầu tư Tài sản cố định: Quyết định mua sắm tài sản cố định, định đầu tư dự án, định đầu tư tài dài hạn… Quyết định quan hệ cấu đầu tư Tài sản lưu động đầu tư tài sản cố định, định sử dụng đòn bẩy kinh doanh, định điểm hòa vốn Quyết định đầu tư xem định quan trọng định TCDN tạo giá trị cho doanh nghiệp Một định đầu tư góp phần làm tăng giá trị doanh nghiệp, qua làm tăng giá trị tài sản cho chủ sở hữu, ngược lại mọt định đầu tư sai làm tổn thất giá trị doanh nghiệp dẫn tới thiệt hại tài sản cho chủ sở hữu doanh nghiệp Quyết định huy động vốn (quyết định nguồn vốn) Là định liên quan đến việc nên lựa chọn nguồn vốn để cung cấp cho định đầu tư Quyết định nguồn vốn tác động đến bên phải Bảng cân đối kế toán (phần Nguồn vốn) Các định huy động vốn chủ yếu bao gồm: Quyết định huy động vốn ngắn hạn: vay ngắn hạn hay sử dụng tín dụng thương mại Quyết định huy động vốn dài hạn: Quyết định sử dụng nợ dài hạn thông qua vay dài hạn ngân hàng hay phát hành trái phiếu công ty, định phát hành vốn cổ phần (cổ phần phổ thông hay cổ phần ưu đãi), định quan hệ cấu nợ vốn chủ sở hữu (đòn bẩy tài chính), định vay để mua hay thuê tài sản,… Các định huy động vốn thách thức không nhỏ nhà quản trị tài Doanh nghiệp Để có định huy động vốn đắn, nhà quản trị tài phải có nắm vững điểm lợi bất lợi việc sử dụng công cụ huy động vốn, đánh giá xác tình hình dự báo đắn tình hình diễn biến thị trường – giá tương lai… trước đưa định huy động vốn Quyết định phân chia lợi nhuận Là định việc phân chia cổ tức hay sách cổ tức doanh nghiệp, cụ thể việc sử dụng phần lớn lợi nhuận sau thuế để chia cổ tức hay giữ lại tái đầu tư Những định liên quan đến việc doanh nghiệp nên theo đuổi sách cổ tức liệu sách cổ tức có tác động đến giá trị doanh nghiệp hay giá cổ phiếu công ty thị trường hay khơng Ngồi ba loại định chủ yếu nhiều loại định khác như: Quyết định mua bán, sáp nhập doanh nghiệp; định phòng ngừa rủi ro tài hoạt động sản xuất kinh doanh;… Căn vào thời gian thực chia định tài doanh nghiệp thành nhóm: Quyết định tài ngắn hạn: Là định có tính chất tác nghiệp, khơng ảnh hưởng lớn tới tồn SV: Trần Hà Giang Lớp: CQ52/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Taì phát triển doanh nghiệp nên định gọi định chiến thuật, bao gồm: Quyết định dự trữ vốn tiền: Việc dự trữ vốn tiền giúp doanh nghiệp đảm bảo khả toán, nhằm thực nghĩa vụ tài với chủ thể khác (nhà cung cấp, Nhà nước, chủ nợ…) cách thuận lợi, tránh rủi ro khả toán Tuy nhiên việc dự trữ vốn tiền làm tăng chi phí hội vốn nguy rủi ro tiền bị giá lạm phát thay đổi tỷ giá Quyết định nợ phải thu: định sách bán hàng doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp áp dụng chiết khấu toán cho khách hàng giúp thu hồi nhanh tiền hàng, giảm nhu cầu vốn cho nợ phải thu, từ giảm chi phí sử dụng vốn Đồng thời việc khiến lợi nhuận bán hàng doanh nghiệp bị sụt giảm Quyết định dự trữ hàng tồn kho: Việc trì tồn kho dự trữ mặt giúp doanh nghiệp có khả đáp ứng nhu cầu thị trường nhanh chóng, tránh gián đoạn hoạt động sản xuất kinh doanh; mặt khác dự trữ hàng tồn kho làm tăng chi phí bảo quản, dự trữ, chi phí hội,… Các định tài ngắn hạn khác: Như định trích khấu hao TSCĐ, trích lập dự phòng,… ln tạo mối quan hệ lợi ích rủi ro cho doanh nghiệp nói chung chủ sở hữu nói riêng Quyết định tài dài hạn: Là định mang tính chiến lược, có tầm ảnh hưởng lâu dài đến tồn phát triển doanh nghiệp, bao gồm: Quyết định đầu tư dài hạn: Là định lựa chọn đầu tư vào dự án (cơ hội) đầu tư điều kiện nguồn lực tài có hạn để tối đa hóa giá trị cho chủ sở hữu Thông thường hội đầu tư có tỷ suất sinh lời cao thường ẩn chứa nguy rủi ro cao ngược lại Quyết định huy động vốn dài hạn: Là định lựa chọn huy động vốn dài hạn từ nguồn nào, quy mô để tối đa hóa giá trị cho chủ sở hữu Quyết định sách phân phối lợi nhuận: định lựa chọn dành lợi nhuận để chia cho chủ sở hữu, dành lợi nhuận dể tái đầu tư nhằm tối đa hóa giá trị cho chủ sở hữu Quản trị TCDN Khái niêm, nội dung quản trị TCDN Khái niệm Quản trị tài doanh nghiệp việc lựa chọn, đưa định tổ chức thực định tài nhằm đạt mục tiêu hoạt động doanh nghiệp Do định tài doanh nghiệp gắn liền với việc tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ trình hoạt động doanh nghiệp; quản trị tài doanh nghiệp nhìn nhận q trình hoạch định, tổ chức thực hiện, điều chỉnh kiểm sốt q trình tạo lập, phân phối sử dụng SV: Trần Hà Giang Lớp: CQ52/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện T quỹ tiền tệ đáp ứng nhu cầu hoạt động doanh nghiệp Quản trị tài doanh nghiệp bao gồm hoạt động người quản lý ( nhà quản trị ) liên quan đến việc đầu tư, mua sắm, tài trợ quản lý tài sản doanh nghiệp nhằm đạt mục tiêu đề Có thể thấy quản trị tài doanh nghiệp liên quan đến ba loại định chính: định đầu tư, định nguồn vốn ( định tài trợ) định phân phối lợi nhuận làm cho có lợi cho chủ sở hữu doanh nghiệp Quản trị tài doanh nghiệp phận , nội dung quan trọng hàng đầu quản trị doanh nghiệp, có quan hệ chặt chẽ ảnh hưởng tới tất mặt hoạt động doanh nghiệp Hầu hết định quản trị doanh nghiệp dựa sở kết rút từ việc đánh giá mặt tài hoạt động quản trị tài doanh nghiệp Điều xuất phát từ vai trò cơng tác quản trị tài doanh nghiệp Nội dung: Tham gia việc đánh giá lựa chọn định đầu tư Triển vọng doanh nghiệp tương lai phụ thuộc lớn vào định đầu tư dài hạn với quy mô lớn định đầu tư đổi công nghệ, mở rộng sản xuất kinh doanh Để đến định đầu tư đòi hỏi doanh nghiệp phải xem xét cân nhắc nhiều mặt kinh tế, kỹ thuật tài Trong đó, mặt tài phải xem xét khoản chi tiêu vốn cho đầu tư dự tính thu nhập đầu tư đưa lại; nói cách khác xem xét dòng tiền dòng tiền vào liên quan đến khoản đầu tư để đánh giá hội đầu tư mặt tài Đó q trình hoạch định dự tốn vốn đầu tư đánh giá hiệu tài việc đầu tư Xác định nhu cầu vốn tổ chức huy động vốn đáp ứng kịp thời, đủ nhu cầu vốn hoạt động doanh nghi Tất hoạt động doanh nghiệp đòi hỏi phải có vốn Nhà quản trị tài phải xác định nhu cầu vốn cần thiết cho hoạt động doanh nghiệp kỳ ( bao gồm vốn dài hạn vốn ngắn hạn ) ; Tiếp theo, phải tổ chức huy động nguồn vốn đáp ứng kịp thời , đầy đủ có lợi cho hoạt động doanh nghiệp Để đến định lựa chọn hình thức phương pháp huy động vốn thích hợp, cần xem xét cân nhắc nhiều mặt : kết cấu nguồn vốn, điểm lợi hình thức huy động vốn, chi phí cho việc sử dụng nguồn vốn v v Sử dụng có hiệu số vốn có, quản lý chặt chẽ khoản thu , chi đảm bảo khả tốn doanh nghiệp Nhà quản trị tài phải tìm biện pháp huy động tối đa số vốn có doanh nghiệp vào hoạt động kinh doanh , giải phóng kịp thời số vốn ứ đọng, theo dõi chặt chẽ thực tốt việc toán, thu hồi tiền bán hàng khoản thu khác, đồng thời quản lý chặt chẽ khoản chi phát sinh trình hoạt động doanh nghiệp; thường xuyên tìm biện pháp thiết lập cân thu chi vốn tiền, đảm bảo cho doanh nghiệp ln có khả tốn khoản nợ đến hạn Thực phân phối lợi nhuận,trích lập sử dụng quỹ doanh nghiệp SV: Trần Hà Giang Lớp: CQ52/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện T Thực phân phối hợp lý lợi nhuận sau thuế, trích lập sử dụng tốt quỹ doanh nghiệp góp phần quan trọng vào việc phát triển doanh nghiệp, cải thiện đời sống vật chất tinh thần người lao động doanh nghiệp, giải hài hòa lợi ích trước mắt chủ sở hữu với lợi ích lâu dài cho phát triển doanh nghiệp Kiểm soát thường xun tình hình hoạt động doanh nghiệp Thơng qua tình hình thu, chi tiền tệ hàng ngày, báo cáo tài chính, tình hình thực tiêu tài cho phép kiểm sốt tình hình hoạt động doanh nghiệp Mặt khác, thông qua việc định kỳ tiến hành phân tích tình hình tài doanh nghiệp để đánh giá hiệu sử dụng vốn, điểm mạnh điểm yếu quản lý, dự báo trước tình hình tài doanh nghiệp, từ giúp cho nhà lãnh đạo , quản lý doanh nghiệp kịp thời đưa định thích hợp điều chỉnh hoạt động kinh doanh tài doanh nghiệp thời kỳ tới Thực kế hoạch hóa tài Các hoạt động tài doanh nghiệp cần dự kiến trước thông qua việc lập kế hoạch tài , có kế hoạch tài tốt doanh nghiệp đưa định tài thích hợp nhằm đạt tới mục tiêu doanh nghiệp Qúa trình thực kế hoạch tài q trình chủ động đưa giải pháp hữu hiệu thị trường có biến động Vai trò Quản trị TCDN Huy động vốn đảm bảo cho hoạt động doanh nghiệp diễn bình thường liên tục Trong trình hoạt động doanh nghiệp thường nảy sinh nhu cầu vốn ngắn hạn dài hạn cho hoạt động kinh doanh thường xuyên doanh nghiệp cho đầu tư phát triển Vai trò tài doanh nghiệp trước hết thể chỗ nhà quản trị tài sở xem xét tình hình thị trường tài chính, nhu cầu vốn điều kiện cụ thể doanh nghiệp để xác định nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp thời kì tiếp phải lựa chọn phương pháp hình thức hợp lí huy động nguồn vốn từ bên bên đáp ứng kịp thời nhu cầu vốn cho hoạt động doanh nghiệp Một sách tài trợ đắn giúp doanh nghiệp giảm thiểu rủi ro tài chính, mà tác động lớn đến việc thực mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm hiệu quả, góp phần nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp phụ thuộc lớn vào việc tổ chức sử dụng vốn Tài doanh nghiệp đóng vai trò quan trọng việc đánh giá lựa chọn dự án đầu tư sở phân tích, cân nhắc, so sánh khả sinh lời, chi phí huy động vốn mức độ rủi ro…của dự án đó, từ góp phần chọn dự án đầu tư tối ưu Việc tổ chức huy động vốn kịp thời, đầy đủ giúp cho doanh nghiệp chớp hội kinh doanh, tăng doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp Việc lựa chọn hình thức phương pháp huy động vốn thích hợp, đảm bảo cấu vốn tối ưu giúp doanh nghiệp giảm bớt chi phí sử dụng vốn, góp phần tăng lợi nhuận tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu doanh nghiệp Mặt khác, với việc huy động tối đa số vốn có vào SV: Trần Hà Giang Lớp: CQ52/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện Taì hoạt động kinh doanh giúp doanh nghiệp tránh thiệt hại ứ đọng vốn, tăng vòng quay tài sản, giảm số vốn vay từ giảm tiền trả lãi vay, góp phần tăng lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp Kiểm tra, giám sát cách toàn diện mặt hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Quá trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp trình vận động chuyển hóa hình thái vốn tiền tệ Vì vậy, thơng qua việc xem xét tình hình thu, chi tiền tệ hàng ngày thông qua việc phân tích, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp việc thực tiêu tài , nhà quản trị tài kiểm sốt kịp thời toàn diện mặt hoạt động doanh nghiệp, từ tồn tiềm chưa khai thác để đưa định thích hợp, điều chỉnh hoạt động nhằm đạt mục tiêu đề doanh nghiệp Tình hình tài doanh nghiệp Khái niệm Phân tích Tài doanh nghiệp Phân tích tài tập hợp khái niệm, phương pháp công cụ cho phép thu thập xử lý thông tin kế tốn thơng tin khác quản lý nhằm đánh giá tình hình tài doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ chất lượng hiệu hoạt động doanh nghiệp đó, khả tiềm lực doanh nghiệp, giúp người sử dụng thơng tin đưa định tài chính, định quản lý phù hợp Mối quan tâm hàng đầu nhà phân tích tài đánh giá rủi ro phá sản tác động tới doanh nghiệp mà biểu khả toán, đánh giá khả cân đối vốn, lực hoạt động khả sinh lãi doanh nghiệp Trên sở đó, nhà phân tích tài tiếp tục nghiên cứu đưa dự đốn kết hoạt động nói chung mức doanh lợi nói riêng doanh nghiệp tương lai Nói cách khác, phân tích tài sở để dự đốn tài - hướng dự đốn doanh nghiệp Phân tích tài ứng dụng theo nhiều hướng khác : với mục đích tác nghiệp (chuẩn bị định nội bộ), với mục đích nghiên cứu, thơng tin theo vị trí nhà phân tích( doanh nghiệp doanh nghiệp ) Nội dung tiêu phản ánh tình hình tài Doanh nghiệp Tình hình nguồn vốn doanh nghiệp Nguồn vốn doanh nghiệp huy động để tài trợ cho nhu cầu vốn bao gồm: VCSH, vay nợ Vốn chủ sở hữu chủ yếu gồm: vốn đầu tư chủ sở hữu phần lợi nhuận giữ lại tái đầu tư Vay nợ gồm: vay tín dụng, phát hành trái phiếu, thuê tài chính, tín dụng thương mại, nguồn vốn chiếm dụng khác Mỗi nguồn vốn huy động có ưu hạn chế định tác động đến khả huy động sử dụng vốn doanh nghiệp Để đánh giá thực trạng tình hình biến động nguồn vốn doanh nghiệp, SV: Trần Hà Giang Lớp: CQ52/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện T ta cần sử dụng nhóm tiêu: Các tiêu quy mô tổng nguồn vốn quy mô loại vốn Các tiêu phản ánh cấu nguồn vốn (hệ số cấu nguồn vốn): Tỷ trọng loại nguồn vốn ×100% Tình hình phân bổ vốn Tình hình phân bổ vốn doanh nghiệp thể tình hình đầu tư vào loại tài sản doanh nghiệp Như xem xét tình hình phân bổ vốn xem xét tình hình tài sản doanh nghiệp, gồm loại tài sản: tài sản cố định, tài sản lưu động, tài sản tài chính, Tương tự tình hình nguồn vốn, ta xem xét thơng qua nhóm tiêu Các tiêu quy mơ tổng tài sản quy mô loại tài sản Các tiêu phản ánh cấu tài sản (hệ số cấu tài sản): Tỷ trọng tài sản ×100% Mối quan hệ tình hình nguồn vốn tình hình phân bổ vốn Nguồn vốn Doanh nghiệp chia thành loại: + Nguồn vốn thường xuyên: nguồn vốn dài hạn, bao gồm Nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu (thời hạn năm), thường dùng để tài trợ cho TSDH +Nguồn vốn tạm thời: nguồn vốn ngắn hạn, bao gồm khoản nợ có thời hạn tốn năm (Nợ ngắn hạn), thường dùng để tài trợ cho TSNH Nguồn vốn lưu động thường xuyên (NWC) nguồn vốn dài hạn tài trợ cho tài sản lưu động doanh nghiệp nhằm đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn thường xuyên ổn định doanh nghiệp NWC = Nguồn vốn thường xuyên – Tài sản dài hạn Hoặc NWC = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Đây tiêu dùng để đánh giá cách thức tài trợ vốn lưu động doanh nghiệp, để đánh giá mức độ an toàn hay rủi ro tài hoạt động doanh nghiệp + Nếu NWC > hay TSNH > Nợ NH, toàn TSDH phần TSNH tài trợ nguồn vốn thường xuyên (NVDH) Đây mơ hình tài trợ an tồn, ổn định Tài sản lưu động (Tài sản ngắn hạn) Nợ ngắn hạn Nguồn vốn tạm thời Nợ trung dài hạn NWC > Tài sản cố định ( Tài sản dài hạn) Vốn chủ sở hữu Nguồn vốn thường xuyên + Nếu NWC < hay TSNH < Nợ NH Như toàn TSNH phần TSDH tài trợ nguồn vốn tạm thời (NVNH) Mơ hình tài trợ rủi ro cao, đặc biệt với doanh nghiệp xây dựng, TSDH tài sản có tốc độ thu hồi vốn SV: Trần Hà Giang 10 Lớp: CQ52/11.10 Luận văn tốt nghiệp Học viện T Nhận xét: Các hệ số khả tốn cơng ty năm 2017 giảm so với năm 2016 Cụ thể: Hệ số khả toán thời năm 2016 0.92 tức năm 2016, đồng nợ ngắn hạn đảm bảo 0.92 đồng tài sản ngắn hạn Đến năm 2017, hệ số giảm 0.22% 0.7 lần, tức đồng nợ ngắn hạn đảm bảo 0.7 đồng tài sản ngắn hạn Nguyên nhân Tài sản ngắn hạn giảm Nợ ngắn hạn tăng Tốc độ tăng nợ ngắn hạn 31.19% lớn tốc độ giảm Tài sản ngắn hạn 5.51% Tuy nhiên năm, hệ số nhỏ 1, hay nói cách khác Tài sản ngắn hạn thời gian nhỏ Nợ ngắn hạn, cho thấy cơng ty áp dụng mơ hình tài trợ khơng an tồn với Nguồn vốn lưu động thường xun (NWC)