5 hạn chế của báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính là những báo cáo tổng hợp nhất về tình hình tài sản, vốn chủ sở hữu và nợ phải trả cũng như tình hình tài chính, kết quả kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp. Nói cách khác, báo cáo kế toán tài chính là phương tiện trình bày khả năng sinh lời và thực trạng tài chính của DN cho những người quan tâm (chủ DN nhà đầu tư, nhà cho vay, cơ quan thuế và các cơ quan chức năng,…). Nhưng, cũng như tất cả các loại văn bản khác, báo cáo tài chính vẫn có nhiều hạn chế trong quá trình thuyết phục các nhà đầu tư.

5 HẠN CHẾ CỦA BÁO CÁO TÀI CHÍNH Báo cáo tài chính là những báo cáo tổng hợp nhất về tình hình tài sản, vốn chủ sở hữu và nợ  phải trả  cũng như  tình hình tài chính, kết quả  kinh doanh trong kỳ  của doanh nghiệp. Nói  cách khác, báo cáo kế tốn tài chính là phương tiện trình bày khả năng sinh lời và thực trạng   tài chính của DN cho những người quan tâm (chủ DN nhà đầu tư, nhà cho vay, cơ quan thuế  và các cơ  quan chức năng,…). Nhưng, cũng như  tất cả  các loại văn bản khác, báo cáo tài   chính vẫn có nhiều hạn chế trong q trình thuyết phục các nhà đầu tư.  Khơng thể hiện hết giá trị của các tài sản vơ hình Năm 2012, truyền thơng đưa tin, Kinh Đơ ghi nhận thương hiệu vào tài vơ hình của Cơng ty,   việc làm này sau đó bị  đơn vị  kiểm tốn lưu ý là trái với chuẩn mực kế  tốn tại Việt Nam   Kiểm tốn cho rằng: “Kinh Đơ đã ghi nhận giá trị thương hiệu vào tài sản với mục đích làm   tăng tổng tài sản, tăng vốn chủ  sở  hữu”. Thực tế, thương hiệu Kinh Đơ là một loại giá trị,   nhưng lại khơng được ghi nhận trên báo cáo tài chính (BCTC) Tương tự, BCTC sẽ khơng thể  hiện những tài sản vơ hình đang thực sự  đem lại sức mạnh   cho doanh nghiệp, chẳng hạn tệp khách hàng, mạng lưới quan hệ, năng lực ban lãnh đạo,   trình độ  cơng nghệ… Trong nhiều trường hợp, những tài sản này quan trọng hơn những tài   sản đang kê khai trên BCTC Chẳng hạn, trường hợp của Vinamilk (VNM), sức mạnh của doanh nghi ệp nằm  ở nh ững tài   sản vơ hình như  thương hiệu, năng lực ban lãnh đạo, hệ  thống quản lý và văn hóa doanh   nghiệp. Tuy nhiên, BCTC của VNM đã khơng thể phản ánh những tài sản đó và hẳn là khơng   nhà đầu tư nào bỏ tiền vào VNM chỉ bằng cách xem BCTC của cơng ty này Sai lệch giữa giá trị sổ sách và giá trị thị trường Vấn đề thứ hai nằm ở việc áp dụng “ngun tắc giá gốc” khi xây dựng số  liệu trên BCTC.  Theo đó, giá trị của tài sản khơng liên hệ đến hiệu quả sử dụng tài sản hay giá trị  thị  trường   của tài sản qua thời gian, mà chỉ là tồn bộ số tiền doanh nghiệp đã chi ra để sở hữu tài sản  đó. Ngun tắc này chỉ mất đi khi doanh nghiệp chuyển giao quyền sở hữu hoặc đánh giá lại  tài sản với mục đích góp vốn kinh doanh Để dễ hiểu hơn, bạn có thể hình dung về một cơng ty A sở hữu mảnh đất 1.000 m2 mặt tiền   đường Nguyễn Huệ. Khi nhà đầu tư đọc BCTC của cơng ty A, giá trị mảnh đất ghi trên giấy  tờ là 50 tỷ đồng, hay giá trị ghi sổ của mảnh đất này là 50 triệu đồng/m2. Bạn có nghĩ rằng,  con đường sơi động bậc nhất Sài Gòn có mặt tiền giá 50 triệu đồng/m2? Nó q phi thực tế,   nhưng BCTC là thế, phải làm theo chuẩn mực Phụ thuộc ngày càng nhiều vào các ước tính kế tốn Ước tính kế tốn, bạn có thể hiểu đơn giản là kế tốn viên sẽ lấy giá trị  gần đúng của một   chỉ tiêu trên BCTC, giá trị này được ước tính “một cách chủ quan” trong trường hợp thực tế  đã phát sinh nhưng chưa có số liệu chính xác Những khoản mục thường được  ước tính là các khoản dự  phòng, các khoản trích khấu hao   tài sản cố định, chi phí trả trước, giá trị sản phẩm dở dang, doanh thu ghi nhận trước, doanh   thu theo hợp đồng xây dựng dở dang, lợi thế thương mại… Một số khoản ước tính có thể làm thay đổi cục diện tình hình kinh doanh của cơng ty. Chẳng   hạn, trường hợp Cơng ty cổ phần Đầu tư Apax Holdings (IBC) Năm 2017, IBC tăng vốn điều lệ lên gấp đơi, đồng thời ghi nhận 630 tỷ đồng lợi thế thương   mại, chiếm 1/3 tổng tài sản của Cơng ty. Được biết, lợi thế  thương mại phát sinh của IBC  chủ  yếu là do Cơng ty mua chi phối Anh ngữ Apax English. 630 tỷ đồng chênh lệch này sẽ  được phân bổ trong 10 năm vào chi phí của IBC, tức mỗi năm cổ đơng của IBC sẽ phải gánh   63 tỷ đồng chi phí Bỏ qua nhiều thơng tin quan trọng với nhà đầu tư Cơng ty ký hợp đồng với một loạt khách hàng mới, triển khai nhiều sản phẩm mới, thay ban   lãnh đạo, chuyển sàn giao dịch cổ  phiếu…, tất cả  những thơng tin quan trọng này, bạn sẽ  khơng thể tìm được trên BCTC Bởi lẽ, BCTC chỉ cho bạn những con số, kế đến là ngun tắc để  hình thành lên những con  số đó và cuối cùng là một loạt con số khác để thuyết minh cho những con số trước đó. Nhìn   chung là tồn số với số. Chính vì thế, những thơng tin “vơ hình” dù có giá trị  đến mấy cũng  khơng thể nào xuất hiện trên BCTC Khi đầu tư vào một doanh nghiệp là chúng ta đang đầu tư vào tương lai của doanh nghiệp đó   Điều đáng nói là tương lai của doanh nghiệp lại phụ thuộc khơng nhỏ  vào những thơng tin   bên trên Báo cáo được kiểm tốn vẫn có sai lệch Vụ scandal sai lệch số liệu về hàng tồn kho và phải thu trong BCTC của Gỗ Trường Thành  (TTF) vẫn chưa hết dư chấn trên thị trường chứng khốn Việt Nam. Giá cổ phiếu TTF giảm   từ  quanh 45.000 đồng/CP xuống còn 3.000 đồng/CP, gây mất mát cho những nhà đầu tư  đã   tin tưởng vào ban lãnh đạo, vào BCTC đã được kiểm tốn của TTF Như vậy, bản thân BCTC ngồi việc mắc những “vấn đề” mang tính cố hữu còn mang theo  những vấn đề  về  mang tính “ngoại tác” từ  phía con người. Hiện nay, chưa có số  liệu để  thống kê được rằng, trong hai vấn đề  trên, vấn đề  nào là ngun nhân của phần lớn những  sai sót và gian lận trong BCTC và có lẽ sẽ khơng bao giờ có. Tuy nhiên, những câu chuyện từ  thực tế chỉ ra rằng, BCTC khơng bao giờ hồn hảo và khơng thể là kim chỉ nam duy nhất cho   những quyết định đầu tư thơng minh  ...tăng tổng tài sản, tăng vốn chủ  sở  hữu”. Thực tế, thương hiệu Kinh Đơ là một loại giá trị,   nhưng lại khơng được ghi nhận trên báo cáo tài chính (BCTC) Tương tự, BCTC sẽ khơng thể  hiện những tài sản vơ hình đang thực sự... Theo đó, giá trị của tài sản khơng liên hệ đến hiệu quả sử dụng tài sản hay giá trị  thị  trường   của tài sản qua thời gian, mà chỉ là tồn bộ số tiền doanh nghiệp đã chi ra để sở hữu tài sản  đó. Ngun tắc này chỉ mất đi khi doanh nghiệp chuyển giao quyền sở hữu hoặc đánh giá lại ... Chẳng hạn,  trường hợp của Vinamilk (VNM), sức mạnh của doanh nghi ệp nằm  ở nh ững tài   sản vơ hình như  thương hiệu, năng lực ban lãnh đạo, hệ  thống quản lý và văn hóa doanh   nghiệp. Tuy nhiên, BCTC của VNM đã khơng thể phản ánh những tài sản đó và hẳn là khơng