Phương pháp sử dụng trong lập dự án đầu tư – vấn đề đặt ra đối với nhà quản lí & giải pháp hoàn thiện

Nội dung bài viết là muốn hệ thống, phân tích thực tế sử dụng các phương pháp từ đó kiến nghị, đề xuất các giải pháp hoàn thiện nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng các phương pháp trong quá trình lập dự án đầu tư. Từ đó, cán bộ dự án có thể sử dụng phương pháp riêng lẻ hay sử dụng hỗn hợp các phương pháp để đạt được mục tiêu lập dự án, dự án được lập có chất lượng, tránh được những thất bại xảy ra ảnh hưởng khó khăn tới việc thực hiện dự án.

Nguyễn Thị Nhung Tạp chí KHOA HỌC & CƠNG NGHỆ 105(05): 49 - 54 PHƯƠNG PHÁP SỬ DỤNG TRONG LẬP DỰ ÁN ĐẦU TƯ – VẤN ĐỀ ĐẶT RA ĐỐI VỚI NHÀ QUẢN LÝ & GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN Nguyễn Thị Nhung* Trường Đại học Kinh tế & Quản trị Kinh doanh - ĐH Thái Ngun TĨM TẮT Cơng tác chuẩn bị đầu tư nói chung, phương pháp lập dự án đầu tư nói riêng ngày có vai trò quan trọng góp phần nâng cao hiệu dự án Mỗi dự án có đặc trưng riêng Chính vậy, lập dự án phải ý đến phương pháp lập dự án cho phù hợp với đặc điểm riêng dự án Để lập dự án đầu tư, có nhiều phương pháp như: phương pháp trình tự; phương pháp thu thập thông tin; phương pháp so sánh, đối chiếu tiêu; phương pháp dự báo; phương pháp phân tích độ nhạy; phương pháp triệt tiêu rủi ro; phương pháp mô Monte Carlo…Qua viết, tác giả muốn hệ thống, phân tích thực tế sử dụng phương pháp từ kiến nghị, đề xuất giải pháp hoàn thiện nhằm nâng cao hiệu sử dụng phương pháp trình lập dự án đầu tư Từ đó, cán dự án sử dụng phương pháp riêng lẻ hay sử dụng hỗn hợp phương pháp để đạt mục tiêu lập dự án, dự án lập có chất lượng, tránh thất bại xảy ảnh hưởng khó khăn tới việc thực dự án Từ khóa: Đầu tư, dự án đầu tư; lập dự án; phương pháp lập dự án đầu tư ĐẶT VẤN ĐỀ* Đầu tư thường đòi hỏi nhiều nguồn lực mà thân lại chứa đựng nhiều rủi ro thành hậu trình thực đầu tư phụ thuộc nhiều yếu tố không ổn định theo không gian, thời gian Những đặc điểm chi phối trực tiếp đến việc định đầu tư Nếu định đầu tư sai, hoạt động đầu tư thất bại Vì vậy, để đảm bảo cho cơng đầu tư đạt mục tiêu mong muốn đem lại hiệu cao, giảm thiểu rủi ro trước bỏ vốn phải làm công tác chuẩn bị đầu tư đặc biệt công tác lập dự án đầu tư tốt Song, nay, nhà quản lý nói chung, cán lập dự án nói riêng hầu hết chưa có đầy đủ thơng tin phương pháp lập dự án Vấn đề đặt cần thiết phải hệ thống phương pháp cần áp dụng trình lập dự án cần rõ yêu cầu phương pháp, nội dung thực phương pháp LẬP DỰ ÁN ĐẦU TƯ LÀ GÌ? Lập dự án đầu tư tập hợp hoạt động xem xét, chuẩn bị, tính tốn tồn diện khía cạnh kinh tế - kỹ thuật, điều kiện tự nhiên, môi trường pháp lý…trên sở xây * Tel: 0984238716; E.mail: Nhung76qtkd@yahoo.com.vn dựng kế hoạch hoạt động phù hợp nhằm thực dự án đầu tư Mục đích lập dự án đầu tư xây dựng dự án đầu tư mang tính khả thi cao Về bản, lập dự án đầu tư gồm nội dung nội dung có quan hệ mật thiết với là: nghiên cứu khía cạnh kinh tế vĩ mơ, vi mơ ảnh hưởng đến hình thành thực dự án đầu tư; nghiên cứu khía cạnh thị trường; kỹ thuật; tổ chức quản lý nhân sự; tài kinh tế xã hội dự án đầu tư Để làm nội dung đó, cán dự án phải am hiểu sâu, rộng nhiều lĩnh vực quan trọng phải nắm phương pháp hỗ trợ CÁC PHƯƠNG PHÁP SỬ DỤNG TRONG LẬP DỰ ÁN ĐẦU TƯ: TỪ LÝ LUẬN ĐẾN THỰC TIỄN Trên thực tế có nhiều phương pháp cần sử dụng lập dự án đầu tư, nhiên để lập dự án đầu tư sử dụng phương pháp sau: Phương pháp lập dự án theo trình tự Đây phương pháp áp dụng cho tất nội dung dự án, dự án phải lập theo trình tự nội dung định: - Phân tích điều kiện kinh tế vĩ mô để xác định hội đầu tư 49 54Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn Nguyễn Thị Nhung Tạp chí KHOA HỌC & CƠNG NGHỆ - Phân tích thị trường hội đầu tư xác định (phân tích quy mơ thị trường) - Lựa chọn giải pháp kỹ thuật phù hợp với quy mô, công suất dự kiến - Lựa chọn hình thức quản lý sử dụng nhân cơng - Lựa chọn giải pháp kỹ thuật Hoặc lập dự án theo trình tự chu kỳ, bước cơng việc dự án: Nghiên cứu phát hội đầu tư Nghiên Nghiên cứu tiền khả thi cứu khả thi Với nội dung cụ thể cần phải phân tích từ tổng quát tới chi tiết nhằm sâu đánh giá toàn diện mặt vấn đề Để sử dụng phương pháp phân tích khía cạnh tài phải lập dự án theo thứ tự: Trước hết lập tổng mức đầu tư, phương án nguồn vốn sau lên doanh thu chi phí dự án, từ xác định dòng tiền tiêu hiệu tài Phương pháp thu thập thông tin Thông tin liệu cần thiết cho tất nội dung dự án nên phương pháp thu thập thông tin sử dụng cho tất nội dung nghiên cứu dự án, đặc biệt nội dung nghiên cứu thị trường nghiên cứu khía cạnh kỹ thuật Phương pháp thu thập thơng tin thơng qua vấn trực tiếp, khảo sát thực tế thu thập qua nguồn liệu sẵn có sách, báo, tạp chí, internet dự án tương tự,…Tùy vào dự án, điều kiện thời gian, kinh phí mà lựa chọn phương pháp thu thập liệu cho phù hợp Đối với dự án xây dựng, việc thu thập thông tin yêu cầu phải sử dụng nhiều đến phương pháp khảo sát thực tế, khảo sát điều kiện tự nhiên, khí hậu, trạng sở hạ tầng khu vực dự án…Tuy nhiên, việc thu thập thông tin thông qua 105(05): 49 - 54 vấn trực tiếp, khảo sát thực tế chưa nhiều mà chủ yếu từ nguồn sẵn có Sử dụng phương pháp tiết kiệm thời gian, chi phí độ xác phương pháp không cao Phương pháp so sánh, đối chiếu tiêu So sánh, đối chiếu phương pháp tương đối đơn giản đòi hỏi người sử dụng phải có thư viện thơng tin phong phú Nội dung phương pháp so sánh, đối chiếu chuẩn mực luật pháp quy định, tiêu chuẩn, định mức kinh tế kỹ thuật thích hợp với dự án mẫu thực trước kia…Việc so sánh, đối chiếu thường thể việc vận dụng văn pháp lý dự án Đây coi để xác định xác, mức độ hợp lý đánh giá tính khả thi dự án Phương pháp sử dụng để lập dự án nội dung sau: - So sánh, đối chiếu pháp lý dự án lập với tiêu chuẩn văn quy phạm pháp luật, quy hoạch phát triển quốc gia, phát triển vùng, địa phương - So sánh đối chiếu sản phẩm dự án nghiên cứu với tiêu chuẩn sản phẩm loại thị trường, sản phẩm dự án có công nghệ, kỹ thuật - So sánh đối chiếu công nghệ, kỹ thuật dự án dự kiến sử dụng với công nghệ, sản phẩm loại, công nghệ sản phẩm nước khác nhau, công suất thiết kế, dự báo công suất thực tế máy móc thiết bị,…các định mức tiêu hao nguyên, nhiên vật liệu - So sánh đối chiếu doanh thu, chi phí dự án với suất vốn đầu tư, giá sản phẩm dự án thị trường, dự án lĩnh vực quy mô hoạt động có tính đến yếu tố trượt giá lạm phát So sánh đối chiếu tiêu hiệu dự án tính tốn với tiêu chuẩn định mức đặt Phương pháp dự báo Phương pháp dự báo việc sử dụng số liệu điều tra thống kê vận dụng phương pháp thích hợp để dự báo kết quả, khả xảy kết vấn đề cần phân tích tương lai lập dự án lập kế 50 55Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn Nguyễn Thị Nhung Tạp chí KHOA HỌC & CƠNG NGHỆ hoạch cho tương lai Chính thế, phương pháp dự báo phương pháp quan trọng, khơng thể thiếu q trình lập dự án Nó giúp cho việc đưa định đầu tư xác hiệu Áp dụng phương pháp trình lập dự án đầu tư nhằm dự báo: - Nhu cầu thị trường, giá biến động tương lai - Dự báo công suất thực tế dự án năm vào hoạt động đời dự án - Dự báo doanh thu, chi phí lợi nhuận hàng năm dự án Dự báo tương lai khả trả nợ dự án, với khoản thu chi trên, chủ đầu tư cân đối phần để trả nợ - Dự báo yếu tố rủi ro xảy trình vận hành khai thác kết đầu tư Phương pháp sử dụng số liệu điều tra thống kê có tự tiến hành điều tra sử dụng phương pháp phù hợp để đánh giá tính khả thi dự án Một số phương pháp dự báo thường sử dụng phương pháp ngoại suy thống kê, mơ hình hồi quy tương quan, lấy ý kiến chuyên gia,… Về quy trình dự báo: Xác định mục tiêu dự báo Xác định loại dự báo Chọn mơ hình dự báo Thu thập số liệu tiến hành dự Ứng dụng kết dự báo Phương pháp phân tích độ nhạy Bản chất phân tích độ nhạy xác định mối quan hệ động nhân tố tham gia hoạt động đầu tư Từ xác định nhân tố tác động nhiều tới kết hiệu dự án để đưa biện pháp quản lý phù hợp Trong trình lập dự án đầu tư, phương pháp sử dụng để đánh giá tác động số yếu tố xảy với dự án tương lai như: trượt giá, lạm phát, lãi suất, thay đổi môi trường kinh tế vĩ mơ, sách nhà nước,…Quan trọng hơn, sử dụng để đánh giá 105(05): 49 - 54 tính vững tiêu hiệu như: IRR (Chỉ tiêu tỷ suất thu hồi vốn nội bộ), NPV (Giá trị ròng) , T (thời gian thu hồi vốn đầu tư),…tức xem xét độ nhạy tiêu hiệu dự án yếu tố liên quan tới thay đổi Khi phân tích tiêu hiệu quả: giả định số tình xảy với dự án, chủ yếu theo hướng tiêu cực như: giá bán sản phẩm tương lai giảm, tổng chi phí tăng, dự án vào vận hành khai thác khơng đạt cơng suất thiết kê…Trên sở kết luận yếu tố có ảnh hưởng đến hiệu dự án mức độ tác động yếu tố để đến định có thực dự án hay khơng, thực dự án gặp phải rủi ro giải pháp phòng ngừa rủi ro Phân tích độ nhạy tiến hành theo bước sau: - Xác định yếu tố ảnh hưởng đến tính khả thi dự án - Xác định toán xác định mối quan hệ nhân tố tính khả thi dự án (phương án sở) - Tiến hành giả định khác cách cho nhân tố xác định thay đổi mức từ 5% đến 10%, từ xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố đến phương án sở Phương pháp phân tích độ nhạy nhằm xác định biên độ an toàn dự án, tiêu dùng biên an toàn, tiêu lớn dự án chắn Phương pháp triệt tiêu rủi ro Thực phương pháp này, cán lập dự án phân tích dự đốn rủi ro xảy dự án giai đoạn thực đầu tư dự án vào hoạt động Đồng thời xem xét mức độ rủi ro xảy đề xuất biện pháp để quản lý rủi ro, đánh giá rủi ro có hệ thống, rủi ro phi hệ thống, tác động rủi ro tới tiêu hiệu dự án Đây phương pháp sử dụng phổ biến ngành điện, khai khoáng, bất động sản,…các dự án thường đòi hỏi vốn đầu tư lớn, thời gian thực đầu tư vận hành, khai thác kết đầu tư dài, tiềm ẩn nhiều yếu tố rủi ro bất định 51 56Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn Nguyễn Thị Nhung Tạp chí KHOA HỌC & CƠNG NGHỆ Phương pháp mô Monte Carlo Đây phương pháp phân tích kết tác động đồng thời yếu tố tình khác có tính tới xác suất giá trị biến số yếu tố Phương có ưu điểm phương pháp xem xét đồng thời kết hợp yếu tố, có tính tới mối quan hệ yếu tố Tuy nhiên, phương pháp phức tạp, đòi hỏi người phân tích phải có kinh nghiệm, kỹ tốt với trợ giúp kỹ thuật máy tính Phương pháp mô Monte Carlo bao gồm bước: - Lựa chọn biến làm biến quan trọng đưa vào mơ hình phân tích (dựa sở phân tích độ nhạy để đưa vào yếu tố ảnh hưởng lớn đến dự án) - Xác định mơ hình biến động yếu tố ảnh hưởng mối quan hệ chúng với biến ngẫu nhiên - Xác định xác suất Phương pháp mơ Monte Carlo mẻ Việt Nam, nhiên, phương pháp ngày chuyên gia tài chính, chuyên gia đầu tư quan tâm áp dụng Từ phân tích phương pháp lập dự án đầu tư trên, kết hợp với thực tiễn cho thấy công tác lập dự án đầu tư thường có hạn chế sau: * Chưa trọng vận dụng phương pháp đầy đủ khâu, công đoạn Các đơn vị tiến hành lập dự án trọng sử dụng phương pháp số cơng đoạn q trình lập dự án như: phân tích hạng mục xây dựng, xây dựng tiến trình cơng việc dự án phân tích hiệu tài Các cơng đoạn khác q trình lập phân tích dự án chưa trọng để sử dụng phương pháp công đoạn phân tích mơi trường kinh tế vĩ mơ, phân tích thị trường dự án, lựa chọn cơng nghệ dự án,…đặc biệt nội dung phân tích thị trường Điển hình dự án bất động sản nước ta giai đoạn vừa qua, nguồn cung hộ thị trường có tới 30% hộ cao cấp, hộ hạng sang, 105(05): 49 - 54 diện tích lớn đó, nhu cầu hộ trung cấp, diện tích nhỏ, giá dao động khoảng tỷ đồng lại chiếm khoảng 60 – 65% tổng nhu cầu thị trường Việc khơng phân tích thị trường cách đầy đủ đắn khiến cho nhiều dự án dư thừa nguồn cung, cung không gặp cầu, chủ đầu tư không huy động đủ vốn để thực phải thay đổi lại nội dung thực dự án Trong thực tế, số phương pháp đơn giản thường sử dụng là: phương pháp thu thập thơng tin, phương pháp cộng chi phí, phương pháp so sánh đối chiếu Tuy nhiên, việc vận dụng phương pháp nhiều hạn chế Trong đó, số phương pháp quan trọng, phù hợp kinh tế có nhiều biến động như: phương pháp phân tích độ nhạy, phương pháp dự báo, phương pháp triệt tiêu rủi ro lại chưa sử dụng nhiều * Hiệu sử dụng phương pháp yếu Với cơng đoạn q trình lập dự án việc sử dụng phương pháp chưa đánh giá đầy đủ số nội dung: - Chưa đánh giá đầy đủ khả gia nhập thị trường sản phẩm (thiếu hụt nguồn cung/sản phẩm có ưu so với sản phẩm có/ mạng lưới phân phối sẵn có) Tính thực tế để tìm hiểu giá cả, tình hình cung - cầu chung thị trường sản phẩm dự án, khả cung cấp vật tư, nguyên liệu đầu vào với đặc tính dây chuyền cơng nghệ để xác định giá thành đơn vị sản phẩm - Nghiên cứu mặt kỹ thuật dự án chưa đầy đủ, chi tiết - Mới trọng đến kết tính tốn tiêu hiệu tài mà chưa trọng đánh giá tính tốn yếu tố - Chưa đánh giá rủi ro phát sinh từ môi trường kinh tế vĩ mô bao gồm: tỷ giá hối đoái, lạm phát, lãi suất trực tiếp để tính tốn chi phí dự phòng, tỷ suất chiết khấu - Việc xác định hiệu dựa sở so sánh với dự án tương tự - Kinh nghiệm, kỹ sử dụng phương pháp cán lập dự án yếu 52 57Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn Nguyễn Thị Nhung Tạp chí KHOA HỌC & CÔNG NGHỆ - Trong việc xác định hiệu dự án, cán lập dự án thường dựa số liệu tin cậy số ước lượng bình qn, điều giúp giảm khối lượng tính tốn Tuy nhiên, q trình phân tích dự án, với thông số quan trọng, thông số thông thường mang nhiều giá trị xảy theo xác suất, tính tốn vài biến số làm cho kết mang tính chủ quan MỘT SỐ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN NHẴM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG CÁC PHƯƠNG PHÁP TRONG CÔNG TÁC LẬP DỰ ÁN ĐẦU TƯ - Sử dụng phương pháp cơng cụ bắt buộc q trình phân tích, lập dự án đầu tư Để đảm bảo dự án lập có cứ, có độ tin cậy cao cần bổ sung tiêu chuẩn để thẩm định dự án làm định dự án báo cáo khả thi dự án phải bắt buộc tối thiểu có vận dụng phương pháp lập dự án - Đào tạo, nâng cao trình độ cán lập dự án việc sử dụng phương pháp ý thức, tầm quan trọng việc sử dụng phương pháp công đoạn lập dự án đầu tư Để nâng cao chất lượng công tác lập dự án nói riêng hiệu dự án đầu tư nói chung, đòi hỏi cán lập dự án phải biết sử dụng phương pháp quy trình lập dự án Như đánh giá độ xác, tính khả thi dự án tất nội dung phân tích - Linh hoạt kết hợp phương pháp thích hợp để nâng cao hiệu dự án lập Mỗi dự án đầu tư có đặc trưng riêng Chính vậy, lập dự án phải ý điều kiện áp dụng phương pháp để vận dụng cho phù hợp với đặc điểm dự án Cán lập dự án sử dụng phương pháp riêng lẻ hay sử dụng hỗn hợp phương pháp cách linh hoạt nhằm tận dụng ưu điểm phương pháp để lập dự án 105(05): 49 - 54 - Tăng cường thêm chi phí để sử dụng phương pháp hỏi ý kiến chuyên gia để thu thập thông tin Đây phương pháp đòi hỏi chi phí lớn đặc biệt phù hợp với dự án chịu tác động nhiều yếu tố tính bất định lớn Các dự án nhỏ sử dụng phương pháp thu thập thông tin đơn giản, liệu phục vụ công tác lập dự án liệu thứ cấp qua đài, báo, báo cáo ngành… Còn với dự án lớn, số liệu, thông tin để lập dự án cần đầu tư kinh phí, thời gian để thu thập, xử lý kỹ lưỡng, có có nội dung khoa học thiết cần có đóng góp ý kiến chuyên gia đầu ngành để sử dụng phối kết hợp nhiều phương pháp đặc biệt phương pháp dự báo, phương pháp phân tích độ nhạy phương pháp triệt tiêu rủi ro KẾT LUẬN Cơng tác chuẩn bị đầu tư nói chung, phương pháp lập dự án đầu tư nói riêng ngày có vai trò quan trọng góp phần nâng cao hiệu dự án Để thực tốt công việc này, cán quản lý dự án, đặc biệt người trực tiếp thực lập dự án thấy tầm quan trọng phân tích, đánh giá để định đầu tư đắn nên họ cần phải hiểu rõ phương pháp áp dụng lập dự án, trường hợp vận dụng để nghiên cứu sâu nhất, chi tiết khía cạnh liên quan đến dự án từ làm vững để trình thực đầu tư thuận lợi, trình vận hành kết đầu tư hiệu TÀI LIỆU THAM KHẢO Bùi Đức Hùng, Nâng cao chất lượng lập dự án đổi cơng nghệ góp phần nâng cao hiệu đầu tư công nghiệp Đà Nẵng - Số - Tr 41-42.Kinh tế dự báo Lao động Xã hội, 2008, Làm để dự án thành công tốt đẹp / Trung tâm Thông tin Tư vấn doanh nghiệp - (Tủ sách Nhà quản lý) Trịnh Tuấn, 2006, Lập kế hoạch quản lý dự án Microsoft , Nxb Thống kê 53 58Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn Nguyễn Thị Nhung Tạp chí KHOA HỌC & CƠNG NGHỆ 105(05): 49 - 54 SUMMARY METHODS USED IN MAKING PROJECT INVESTMENT QUESTION SOLUTIONS FOR MANAGEMENT & FINISHING Nguyen Thi Nhung* College of Economics and Business Administration -TNU The preparation of investment in general, the method of investment projects in particular increasingly important role contributing to improve the efficiency of the project Each project has its own characteristics Therefore, when the project should pay close attention to project planning methods to suit the characteristics of each project To establish investment projects at present there are many methods of as: sequencing method; method of collecting information; method of comparing and matching criteria; forecasting methods; sensitivity analysis methods; methods eliminate the risk; Monte Carlo simulation method…Through this article, the author would like the system, the actual analysis using the method to recommend and propose complete solutions to improve the efficiency of the method in the process of project from Since then, the project staff can use individual methods or use a mixture of methods to achieve project planning, the project was set up with quality, avoid failure occurs hardly influence constraints to the implementation of the project Key words: Investment; projects; investment projects; methods of investment projects Ngày nhận bài: 11/3/2013; Ngày phản biện: 14/3/2013; Ngày duyệt đăng: 06/6/2013 * Tel: 0984238716; E.mail: Nhung76qtkd@yahoo.com.vn 54 59Số hóa Trung tâm Học liệu – Đại học Thái Nguyên http://www.lrc-tnu.edu.vn ... SỐ GIẢI PHÁP HỒN THIỆN NHẴM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG CÁC PHƯƠNG PHÁP TRONG CÔNG TÁC LẬP DỰ ÁN ĐẦU TƯ - Sử dụng phương pháp công cụ bắt buộc q trình phân tích, lập dự án đầu tư Để đảm bảo dự án. .. trình độ cán lập dự án việc sử dụng phương pháp ý thức, tầm quan trọng việc sử dụng phương pháp công đoạn lập dự án đầu tư Để nâng cao chất lượng cơng tác lập dự án nói riêng hiệu dự án đầu tư nói... án lập Mỗi dự án đầu tư có đặc trưng riêng Chính vậy, lập dự án phải ý điều kiện áp dụng phương pháp để vận dụng cho phù hợp với đặc điểm dự án Cán lập dự án sử dụng phương pháp riêng lẻ hay sử