Bài giảng Kinh tế vĩ mô - Chương 4: Thị trường tiền tệ trình bày các nội dung: Các chức năng, hình thái, thành phần của tiền tệ, hệ thống ngân hàng thương mại, ngân hàng trung ương, cầu tiền tệ,... Mời các bạn cùng tham khảo nội dung chi tiết.
Nguyễn Thanh Xn THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ Chương 4 Nội dung chính Các chức năng, hình thái, thành phần của tiền tệ Hệ thống ngân hàng thương mại Ngân hàng trung ương Cầu tiền tệ Các nhân tố xác định lãi suất Tiền tệ, GDP thực và mức giá Nguyễn Thanh Xn Các chức năng, hình thái, thành phần của tiền tệ Chức năng Trung gian trao đổi Phương tiện thanh tốn (kể cả TT, triễn hạn) Đơn vị hạch tốn Dự trữ giá trị Hình thái Tiền bằng hàng hóa Tiền giấy có thể chuyển đổi Tiền được bảo đảm bằng sắc lệnh Tiền dưới hình thức nợ tư Nguyễn Thanh Xuân Tiền kim loại • Nhiều đồng tiền uy tín chất lượng trọng lượng giữ vai trò tốn quốc tế Nguyễn Thanh Xn Thành phần của tiền tệ M0 (H) : tiền mặt lưu thơng + tiền dự trữ M1: tiền mặt lưu thơng + tiền gửi kg kỳ hạn M2: M1 + tiền gởi có kỳ hạn M3 : M2 + tiền g ửi khác Nguyễn Thanh Xn Hệ thống ngân hàng Ngân hàng thương mại Kinh doanh tiền tệ Đầu tư Ngân hàng trung ương quản lý NH TM qlý thị trường tiền tệ chính sách tiền tệ Nguyễn Thanh Xuân Hệ thống NH thương mại Hộ GĐ DN Tiền gửi &Vay mới Lượng tiền A X 1000 1000 B Y 1000 2000 C Z 1000 3000 … … … … Nguyễn Thanh Xn Tổng kết tài sản NHTM Tài sản có (tỷ đồng) Tài sản dự trữ Dự trữ tại NHTW Dự trữ tiền mặt Tài sản thanh khoản Đầu tư chứng khốn Cho vay Tài sản có khác Tổng cộng Tài sản nợ (tỷ đồng) 60 29 31 205 701 2.271 293 3.530 Tgửi phát hành séc Tiền gửi tiết kiệm Tiền gửi có kỳ hạn Tài sản nợ khác Tổng cộng Nguyễn Thanh Xuân 682 653 1.155 1.040 3.530 Khối lượng tiền M1 = CM + DM CM : Tiền mặt lưu thơng ngồi NH DM : tiền gửi không kỳ hạn Giả sử CM = 1000, M1?; M2?; M3? M1 = 1000 + 682 = 1682 M2 = 1682 + 653 + 1155 = 3490 Nguyễn Thanh Xuân M3 = 3490 + 1040 = 4530 Cơ sở tiền Cơ sở tiền, lượng tiền mạnh là tổng số tiền được NHTW phát hành và tiền dự trữ của NHTM: H = M0 = CM + RM – CM là tiền mặt ngoài ngân hàng – RM là lượng tiền dự trữ trong hệ thống ngân hàng Vd: H = 1000 + 60 = 1060 Nguyễn Thanh Xuân 10 Ycb? rcb? C = 200 + 0,5Yd – 100r, Yd = Y – T => C = 200 + 0,5(Y-(100 + 0,2Y) – 100r => C = 150 + 0,4Y – 100r AS=AD=Y=C+I+G+X-M => Y= 150 + 0,4Y – 100r + 300 + 0,3Y – 300r + 400 + 400 - (100 + 0,5Y) Y = (1150-400r)/0,8 =>Y= 1437,5 - 500r (1) Nguyễn Thanh Xuân 30 LM = SM= 1500 + 0,5Y – 2000r = 2000 => r = (-500 + 0,5Y)/2000 = 0,00025Y - 0,25 (2) Y= 1437,5 - 500r (1) r = 0,00025Y - 0,25 (2) Thế (2) vào (1) ta được: Y=1437,5 – 500(0,00025Y - 0,25) => Y=1437,5 – 0,125Y+125 => 1,125Y = 1562,5=> Y = 1562,5/1,125 = 1388,9 (tỷđ) Nguyễn Thanh Xuân 31 Thế Y = 1388,9 vào (2) ta được: r = 0,00025x1388,9 - 0,25 = 0,35 - 0,25 = 0,1 (%) Nguyễn Thanh Xuân 32 ∆Y? biết kM = ∆T = -50; ∆G = 30; ∆H = 75 C = 200 + 0,5Yd – 100r, Yd = Y – T => C = 200 + 0,5(Y-(50 + 0,2Y) – 100r => C = 175 + 0,4Y – 100r AS=AD=Y=C+I+G+X-M => Y= 175 + 0,4Y – 100r + 300 + 0,3Y – 300r + 430 + 400 - (100 + 0,5Y) Y = (1205-400r)/0,8 =>Y= 1506,25 - 500r (1) Nguyễn Thanh Xuân 33 ∆H = 75=> ∆M1 = kM ∆H = 2.75 = 150 S’M = SM +∆M1 = 2000+150 = 2150 LM = SM= 1500 + 0,5Y – 2000r = 2150 => r = (-650 + 0,5Y)/2000 = 0,00025Y - 0,325 (2) Y= 1506,25 - 500r (1) r = 0,00025Y - 0,325 (2) Thế (2) vào (1) ta được: Y= 1506,25 – 500(0,00025Y - 0,325) => Y= 1506,25 – 0,125Y+162,5 => 1,125Y = 1668,75=> Y = 1668,75/1,125 = 1483,3 (tỷđ) Nguyễn Thanh Xuân 34 ∆Y = Y’-Y = 1483,3-1388,9 =94,4; ∆Tr? • k = 1/(1-Cm(1-Tm)-Im+Mm) = 1/1-0,5(10,2)-0,3+0,5=1,25 • kTr = k.Cm = 1,25.0,5=0,625 • ∆Tr =∆Y/ kTr = 94,4/0,625 = 151,04 Nguyễn Thanh Xuân 35 ∆Tr = ∆T=151,04; ∆Y? • kT=-k.Cm=-1,25.0,5=-0,625 • ∆Y= kT.∆T=151,04.(-0,625)=-94,4 Nguyễn Thanh Xuân 36 N.N Ý tr.178: Bài 5.7 Cho: • Tỷ lệ dự trữ chung 20% • c = CM/DM = 60% • Irm= -100 • Độ nhạy cảm cầu tiền theo lãi suất (LrM) –200 • Số nhân tổng cầu Ngân hàng trung ương thực việc mua chứng khốn thị trường mở 50 tỷ đồng • Chính sách tác động đến mức sản lượng cân quốc gia? • Chính sách gọi sách gì? Nếu kinh tế có tỷ lệ lạm phát cao có làm trầm trọng tình hình lạm phát khơng? Nguyễn Thanh Xuân 37 kM= (c+1)/(c+d) = ∆M1 = kM.∆H = 2.50 =100 (tỷ) ∆r = ∆M1 /Lrm = 100/(-200) = -0,5 (%) ∆I = ∆r Irm = (-0,5).(-100) = 50 (tỷ) ∆Y = k.∆AD = k.∆I = 3.50 = 150 tỷ Nguyễn Thanh Xuân 38 Đề thi mẫu: Câu Giả sử lượng tiền mạnh H 60 tỷ đồng, đó: tiền mặt (CM) dân 40 tỷ, lại dự trữ (RM) hệ thống ngân hàng tương đương tỷ lệ dự trữ (d=RM/DM) 10% Toàn tiền gửi hệ thống ngân hàng không kỳ hạn a) Xác định lượng cung tiền M1 (SM) số nhân tiền tệ kM b) Nếu tỷ lệ dự trữ giảm xuống : d = 5% (tương đương 20 tỷ đồng), tính lượng cung tiền M1 số nhân tiền kM Biết tiền mặt (CM) lượng tiền mạnh H không đổi Nguyễn Thanh Xuân 39 c) Nếu dân chúng mang tiền gửi thêm vào ngân hàng giữ lại ngồi lưu thơng 20 tỷ, tỷ lệ dự trữ không đổi (10%) lượng cung tiền M1 số nhân tiền kM thay đổi cụ thể nào? d) Chính phủ mua trái phiếu làm tăng cung tiền tỷ, làm H, M1, kM bao nhiêu? Biết tiền mặt (CM) tỷ lệ dự trữ (d) không đổi Nguyễn Thanh Xuân 40 a) M1 (SM)? kM? • DM = RM/d = 20/10% = 200 tỷ đồng • M1 = CM + DM = 40 + 200 = 240 tỷ đồng M 240 kM = = =4 H 60 Nguyễn Thanh Xuân 41 b) d = 5% (20 tỷ đồng), M1? kM? • d = 5% • => D’M = RM/d’ = 20/5% = 400 tỷ đồng • M1 = CM + D’M = 40 + 400 = 440 tỷ đồng M1 kM = H 440 = 60 = 7,3 Nguyễn Thanh Xuân 42 c) dân => NH; CM 20 tỷ, d= 10%; M1? kM? • C’’M = 20 tỷ; R’’M = 20 + 20 = 40 tỷ; d = 10% • D’’M = RM/d = 40/10% = 400 tỷ • H’’ = CM + RM = 20 + 40 = 60 tỷ (không đổi) • M’’1 = C’’M + D’’M = 20 + 400 = 420 tỷ M1 420 kM = = =7 H 60 Nguyễn Thanh Xuân 43 d) CP mua trái phiếu => tăng cung tiền tỷ, H? M1? kM? • • • • H’’’ = H + ∆H = 60 + = 65 tỷ đồng R’’’M = H’’’ – CM = 65 – 40 = 25 tỷ đồng D’’’M = R’’’M/d = 25/10% = 250 tỷ đồng M’’’1 = CM + D’M = 40 + 250 = 290 tỷ • M1 kM = H 290 65 = 4,5 Nguyễn Thanh Xuân 44 ... 66,67 40 24 14, 4 8, 64 12,96 33,33 20 12 7,2 4, 32 6 ,48 Thay Dự trữ Thay Thay đổi dự thừa đổi đổi dự trữ bắt cuối khối trữ buộc vòng tiền tệ 5=3 66,67 40 24 14, 4 8, 64 166,6 7Nguyễn 83,33 Thanh. .. 1.000 810 656,1 531 ,44 1 5.000 Dự trữ 100 81 65,61 53, 144 500 Nguyễn Thanh Xuân Khoản cho vay 900 729 590 ,49 47 8,297 4. 500 14 Lưu thông TT 90 72,9 59, 049 47 ,83 45 0 Số nhân tiền... => Y= 150 + 0,4Y – 100r + 300 + 0,3Y – 300r + 40 0 + 40 0 - (100 + 0,5Y) Y = (1150 -4 0 0r)/0,8 =>Y= 143 7,5 - 500r (1) Nguyễn Thanh Xuân 30 LM = SM= 1500 + 0,5Y – 2000r = 2000 => r = (-5 00 + 0,5Y)/2000