Doctor of philosophy thesis: State manamgement in diversification of credit activities of commercial banks in Hochiminh city to the year of 2020

The main objectives of the studies are: (i) To systematize, deepening the theoretical issues related to efficient state management of credit activity diversification; (ii) To apprise the situation and the results of credit activity diversification; to identify the causes, the weakness in the credit activity of the local commercial banks, especially, to analyse the situation of state manangement in credit activity diversification of the commercial banks and to identify factors affecting the results of state manangement in diversification of credit activity of the commercial banks in HCM City to the year 2020.

CENTRAL INSTITUTE FOR ECONOMIC MANAGEMENT HA VAN DUONG STATE MANAMGEMENT IN DIVERSIFICATION OF CREDIT  ACTIVITIES OF COMMERCIAL BANKS IN HOCHIMINH CITY TO  THE YEAR OF 2020 Major : Economic Management Code            : 62 34 04 10 DOCTOR OF PHILOSOPHY THESIS  HANOI – 2013 THE THESIS IS COMPLETED AT THE CENTRAL INSTITUTE FOR  ECONOMIC MANAGEMENT Supervisor: 1. Nguyen Manh Hai (PhD) 2. Le Xuan Sang (PhD) 1ST critic: ……………………………………………… …………………………………………………………… 2nd critic ……………………………………………… ………………………………………………………… 3rd critic: ……………………………………………… …………………………………………………………… (Name, science position) The thesis will be defensed at the Evaluation Coucil at Central Institute  for Economic Management on …  /dd/mm/yyyy The thesis could be found at:                         The library of Central Institute for Economic Management                        The national library, Hanoi FOREWORD 1. Motivation of the Study Credit activity of the banks in general and of the join stock banks in the area  of   Ho   Chi   Minh   City   (HCMC)   in   particular   have   an   important   contribution   to  economic   growth   health   and   poverty   alleviation   through   providing   capital   to   the  economy, boosting investment, creating jobs and implementing social welfare With the important role of bank credit, the safety, health and efficiency of the  system of finance institutions (FIs) is an important factor for stability of the national  financial   system   and   the   macroeconomics   However,   due   to   the   impact   of   the  financial crisis spread around the world comes from the rapidly developed financial  markets   with   the   new   model,   business   activity,   the   variety   of   complex   financial  products, involves greater risk; management framework and banking supervision as  well as cognitive and credit activity safety standards are not being upgraded make the  financial safety and stability level decreased In Vietnam, the credit activity gradually implemented within the framework  of ever­improving legal and international experience drawn from the crisis to apply in  accordance with the specific situation in Vietnam. The international standard for risk  management   for   each   form   of   credit,   credit   limits,   inspection,   monitoring,     institutionalized and implemented. However, credit activity in Vietnam and in HCM  City   also   contains   many   risks   because   of   developing   large­scale   credit   The  government   and   the   State   Bank   of   Vietnam   (SBV)   has   a   number   of   solutions  designed to manage stable credit activity and motivated to diversify credit activity in  the commercial banks in HCM City However, the credit activity in Vietnam and Hochiminh city still containts  risks. Iin the process of implementing policies, some commercial banks still have not  made  a compliance with regulations on credit and lending is the primary activity,  many commercial banks in the area have not yet diversify credit activity and risky.  The law is not uniform and synchronous; development orientation to diversify credit  activity   not   timely;   regulatory   activity   are   not   appropriate   to   facilitate   the  diversification of credit activity; inspection and supervision activity should be more  complete   These   are   the   requirements   for   state   management,   which   should   be  completed   soon   and   having   state   management   solutions,   creating   a   favorable  environment  for  commercial   banks  to diversify credit  activity, contribute to  limit  operational risks in credit activity of commercial banks and to better meet the needs  of capital for socio­economic development in the area On the basis of the above practices, there have been many international and  domestic   studies   related   to   state   management   in   credit   activity   diversification.  However, the situation is incomplete research, unsystematic; none of the studies are  referring to the state management in diversification of credit activity of commercial  banks   in   HCMC   Starting   from   the   essential   requirements   of   having   complete  solutions   for   the   state   management   in   credit   activity   diversification   process   of  commercial banks and related studies’s situation as stated above, the authors selected  the   topic   "State   management   in   diversification   of   credit   activities   of   commercial  banks in Ho Chi Minh City to the year of 2020" for the subject of the thesis research 2. The situation of related studies  There are many valuable researches contributed to the development of credit  activity and state management of credit activity. However, studies have not specified  the   content   and   evaluation   criteria   for   state   management   in   credit   activity  diversification. In particular, due to the research focused on lending activity, there is  not   any   specific,   comprehensive,   deeper   research   of   state   management   in  diversification of credit activity of commercial banks in the HCMC area, to be able to  apply scientific and effective in practice 3. Objective of the Study The   main   objectives   of   the   studies   are:   (i)   To   systematize,   deepening   the  theoretical   issues   related   to   efficient   state   management   of   credit   activity  diversification;   (ii)   To   apprise   the   situation   and   the   results   of   credit   activity  diversification; to identify the causes, the weakness in the credit activity of the local  commercial banks, especially, to analyse the situation of state manangement in credit  activity diversification of the commercial banks and to identify factors affecting the  results of state manangement in diversification of credit activity of the commercial  banks   in   HCM   City   to   the   year   2020;   and   (iii)   To   recommend   the   solutions   to  improve   state   management   in   diversification   of   credit   activity   of   the   commercial  banks in HCM City to the year 2020 4. Object and scope of the Study Subjects of the Study are the contents of state management in diversification  of credit activity of commercial banks in HCMC. The specific subjects include: (i)  theory   and   international   experience   of   the   state   management   in   credit   activity  diversification; (ii) state management practices in diversification of credit activity of  the commercial banks in HCM City 5. Methodology of the Study Methodology   of   the   Study:   The   thesis   analyzes   credit   actitivies,   credit  diversification   and   state   regulatory   on   credit   diversification,   the   international  experiences of countries with similar conditions to Vietnam, the current situation of  state   regulatory   on   credit   diversification   in   Vietnam   and   HCMC   to   to   make  recommendations   to   improve   the   state   management   in   diversification   of   credit  activity of commercial banks in HCMC.  Thesis uses qualitative methods and research tools. It uses statistical methods,  survey and interview methods, expert method, comparative method, and analysis and  synthesis method 6. New contributions of the thesis First, the contribution of literature: The thesis has supplemented, completed  the theory and scientific foundation on credit diversification and state regulatory on  credit diversification. In particular, Ansoff matrix applied to the direction selection  and credit activity diversification choice. It also selected criteria for evaluating the  results   of   state   management   and   identified   factors   that   affect   the   results   of   state  management in credit activity diversification Second, applying international experience: Refer to the experience of Asian  countries with similar conditions to Vietnam and combines international experience  with the specific situation in Vietnam Third, assessing the result of credit diversification in the period of 2006­2012  based on the criteria of amount, growth rate and safety. In addition, assessing the  state  management  in  diversification  of  credit activity  in HCM   City  in  the  period  2006­2012   based   on   the   criteria   of   the   effectiveness,   efficiency,   relevance   and  sustainability Fourth,   based   on   the   assessment   of   current   situation,   achievement,  shortcomings to propose solution to improve state management in diversification of  credit activity of commercial banks in HCM City to the year 2020, consists of the  solutions group about legal framework completion, the development orientation of  the State, the State's regulation, the inspection and supervision of the State Fifth, applying the results of research into practice: The groups of propose  solutions and recommendations can be successfully applied in practice, particularly  the   legal   framework   related   to   each   form   of   credit   accordance   with   the   Law   on  Finance Institutions (2010). Therefore, implementation of the solution will positively  impact to the state management process of diversifying credit activity of banks in the  country in general and of the commercial banks in HCMC in particular 7. Structure of the Study Chapter   1:  Literature   overview   of  state   management  in  diversification   of  credit activity of commercial banks Chapter   2:  The   realitiy  of   state   management  in  diversification   of  credit  activity of commercial banks in HCM City in the period of 2006­2012 Chapter 3: Solutions to improve state management in diversification of credit  activity of commercial banks in HCM City to the year 2020 CHAPTER 1 LITERATURE OVERVIEW OF STATE MANAGEMENT IN  DIVERSIFACTION OF CREDIT ACTIVITY OF COMMERCIAL BANKS  1.1 Diversification of credit activity of commercial banks  1.1.1 Definition of diversification of credit activity of commercial banks  There   are   many   concepts  of   diversification  related   to   different   areas.  Applying and combining of concepts and purposes  of credit activity diversification,  the authors  of the  thesis  think  that diversification  of credit activity of commercial  banks means expanding forms of credit, such as loans, CCCN discount and other  valuable papers, bank guarantees, credit card issuance, factoring and other forms of  credit;  and  expanding  the   types  and  methods  of   each   form   of   credit,  in   order   to  develop advantages of each form of credit, to exploit the advantages of all kinds, each  method in the form of credit, to better meet the needs of the  customers, increase  income and minimize credit risk of commercial banks 1.1.2 The need to diversify the credit activity of commercial banks  Diversification  of  credit  activity  contributes  to mitigate credit risk  At the  same time, it contributes to profit growth in a sustainable way 1.1.3 Contents of the diversification of credit activity of commercial  Orientation and types of credit diversification: Develop new forms of credit;  develop new types and methods on each form of credit (see Figure 1.1) Figure 1.1. Credit diversification TYPES OF  LOAN Term lending Currency lending  Customer oriented lending                                                                                                                                                                   Sectoral, industrial lending                                                                                                                                                                   LOAN Lending for each loans Lending as limits METHODS  OF LOAN Project lending Syndicate lending Installment lending Lending under the limit provision Lending overdraft limit FORMS  OF  CREDIT VALUATBLE  DOCUMENTS  AND CCCN  DISCOUNT METHODS  OF  DISCOUNT Term purchasing Purchasing with recource Loan guarantee TYPES OF  GUARANTEE GUARANTEE Payment guarantee Bidding guarantee Contract implementation guarantee Product quality guarantee Advance repayment guarantee Other guarantees CREDIT CARD TYPES OF  CREDIT  CARD TYPES OF  FACTORING  Domestic credit card  International credit card Factoring with recourse  Factoring without recourse  FACTORING METHODS  OF  FACTORING  Factoring for each time Factoring for each limit Co­factoring Source: Author collected from other articles and legislation documents 1.1.4 Criteria for evaluating the results of the diversification of  credit activity of   commercial banks  Based on the detailed direction of diversification and diversifying selection  shows the development requirements in terms of quantity, size, growth rate of forms  of credit, types and methods of credit and apply indicators of a CAMELS criteria, the  author provides evaluation criteria for the results of diversification of credit activity  of   commercial   banks   include   quantitative   criteria,   criteria   of   size,   growth   speed  criteria and safety criteria 1.2 State manangement in diversification of credit activity of commercial banks  1.2.1 Some views on state management  1.2.1.1 The view of state intervention in the economy in general All economic schools had given the role of the state in the market economy  and theoretical point of each school is different, and that the State can intervene in the  economy through the state management tools and create an enabling environment to  promote and ensure the market factor of stability, to maintain order and security in  society, aimed at stability and economic­social development 1.2.1.2 The view of state management in the money market and credit activity Based on the above views, the author take a position on the state management  in money market and credit activity as follows:  First,  the   State  plays   an   important   parte   in   promoting   money  market   and  credit activity effectively, contributing to the economic and society development Second, the State facilitate an enabling environment for all aspects  of the  money market and bank credit growth Third,  the State intervene  money market, bank credit in a required level in  accordance with the principles of the movement rule of the market economy 1.2.2 Definition   of   state   management   in   diversification   of   credit   activity   of   commercial banks  State management in  diversification of  credit activity of commercial banks  can be understood as the organizational,  oriented and  state  powerful  impact of the  state   administration   bodies  by  state   management   methods   and   tools   to   the  development process of credit forms, and the development of types and methods for  each form of commercial bank credit, to promote the diversification of credit activity  efficiently, create conditions conducive environment and ensure the diversification of  credit  activity  of  commercial  banks for  sustainable  development, supply  credit to  various utilities, contributing to implement target of social­economic development 1.2.3 State management goal of diversifying the credit activity of commercial banks (i) To promote the diversification of credit activities grow fast, efficiency, safety  and sustainability; (ii) To develop at the right direction, prescribed by law for other  forms   of   credit,  other  types   and   method   of   credit;   and   (iii)   To   ensure   fairness,  transparency and harmony of interests in the process of diversifying credit activity 1.2.4 Contents   of   state   management   in   diversification   of   credit   activity   of   commercial banks State management  in  diversifying  credit activity of commercial banks with  the   functions:   development   planning,   administration   and   control   of   the   State   on  various credit activity (i) The development strategy of the State  in  diversifying credit activity; (ii) To  promulgate   legislation  in  diversification   of  credit   activity;   (iii)   To   regulate  diversification   process  of  credit   activity;   and   (iv)  To   inspect   and   supervise   the  process of diversification of credit activity 1.2.5 Relationship between State management on diversity and credit activity needs   to diversify credit activity of commercial banks The   relationship   between   state   management  in   diversification   of   credit  activity and needs to diversify credit activity of commercial banks plays the decisive  role   of   state   management   to   meet   the   needs  of   having  an   optimal  structural  diversification of the credit activity of commercial banks 1.2.6  Criteria for evaluating the results of state management  in  diversification of  credit activity of commercial banks From the relationships between the objectives, functions and contents of state  management in diversification of credit activity and using the criteria to evaluate the  state management of the Asian Development Bank, the author synthesize criteria for  evaluating the results of state management in diversification of credit activity include:  validity   criteria,   effectiveness   criteria,   eligibility   criteria,   equality   criteria  and  sustainability criteria 1.2.7 Factors affecting the results of state management in diversification of credit   activity of commercial banks Objective   factors:   (i)The   social­   economic   development,   (ii)   The   finance   market  development   level;   Subjective   factors:   (i)   Orientation   of   social­   economic  development; (ii) Formulation and implementation of banking and finance services  development   schemes;   (iii)Application   of   the   method   of   state   management   in  diversification of credit activity; (iv) Selection tools of state management and support  of the State in diversifying credit activity; and (v) Compliance, observance of the law  of diversification of credit activity 1.3    International experience  in  state management  in  diversification of  credit  activity All countries’ laws allow the commercial banks to implement various forms  of credit, CCCN and valuable  papers discount, bank guarantees, credit card issuing  and factoring. The State orients, regulates, inspects, and monitors closely the process  of diversification of credit activity. At the same time, it provides diverse information,  support, orientation, and facilitates the process of diversification of credit activity of  commercial banks.  27 Growth: The other forms of credit’s growth fluctuated sharply, even negative  growth, lack of stability in maintaining balance. Only the lending activity increased  every year, the lowest growth rate was 11%, showing that the local commercial banks  focused on lending activity 2.2.3.2 Diversification of credit types and methods of commercial banks review Quantity: According to  the  data compiled by the author from the financial  reports of commercial banks, 100% of commercial banks implemented 3 diversified  loan types,  at  the end of 2012 just over 7%  implemented   types (each time, limit,  projects   investment,  syndication,   overdraft)   CCCN   and   other   valuable  papers  discount activity just implemented the methods which buyers had recourse right, not  implemented enough 2 method (see Table 2.9), more than 14% achieved 5 guarantee  types. Credit card issuances have been done in 2 types, but only 42% did; more than  28 % had factoring in 1 type and 1 method to the end of 2012 Scale: With the proportion of over 58%, short­term loans predominated (see  Chart 2.2); limit and time loans accounted for over 50% of the lending methods (see  Table   2.7)   Perform     CCCN   and   other   valuable  papers   discount   method   The  payment guarantee balance was the type that accounted for highest proportion, over  42%   of   the   guarantee   types   The   proportion   of  domestic  credit   card   balances  dominated at over 70 % of the credit cards (see Chart 2.4). Because only performing  one type and one method of factoring, the factoring activity in the local commercial  banks had not expanded the number of the types and methods Growth:  With   the   growth   rate   of   over   23%   of   loans,   commercial   banks  focused on short term loans (see Table 2.4) and limit loans and each time loans grew  annually and less volatile. CCCN and other valuable papers discounting activity just  perform 1t method and  had  the negative growth in 2011 and 2012 (see Table 2.2).  The bank guarantees had significant volatility, many types of guarantees had negative  growth. The issue of credit card grew annually and grew at higher rate in the years of  2006­2012. Growth in the balance of 1 type and 1 method of factoring is unstable and  only reached over 5% at the end of 2012 (see Table 2.2 ) 2.2.3.3 Diversification of credit activity review by safety criteria  According to the above criterias, the commercial banks mainly focused  on  lending,  diversified  the types of loans,  but  not really diversified forms of credit, as  well as not fully diversified credit types and methods in the period of 2006­2012. The  reason  was  lending  was  the  traditional   activity  and   new   laws   allowing   further  development of other forms of credit in recent years. The safety criteria review by the  author’s   synthesis   from   commercial   banks’s   financial   reports    showed   that  commercial banks had complied the capital adequacy ratio minimum and the rate of  short­term deposits used for medium and long­term loans and diversified effectively  credit activity. However, safety is not actually guaranteed,  NPLs ratio was  3.63%,  higher than the threshold of the SBV warning, loan to deposit ratio was 93%, the ratio  of income  from loan  to total income from  credit was  96%  was  quite  high,  showed  that commercial banks had not really diversified credit activity 28 Status   of  state   management  in  diversification   of  credit   activity   of  commercial banks in HCM City in the period of 2006­2012 2.3.1 Orientation of development strategy of the State of diversifying credit activity Orientation  of  credit growth’s    average  rate at  18%/year ­ 20%/year in the  banking   system,  of  the   development   and   diversification   of   banking   products   and  services. HCMC people’s committee built up and implemented banking and financial  services development schemes for the period of 2006­2010 in the area with the aim of  diversifying   the   banking   products   and   services,   with   the   development   of   modern  banking, achieving sustainable and efficient growth Annual orientation of the SBV included annual credit growth plans and loans  for  investment   in   real   estate   and   securities   limitation   Orientation   of   the   HCMC  branch of the State Bank included focusing on the business credit and planned annual  credit growth (25% ­27%  in 2007, 32% ­ 34% in 2008, 21% ­23% in 2009,  about  25% in 2010, less than 20% in 2011, 15% ­17% in 2012) 2.3.2 Issuance of law of credit activity’ diversification By early 2013, the law has regulated forms of credit including loans, CCCN  and other valuable papers discount, bank guarantees, credit card issuance, factoring.  Loan  types  included:   short­term   loans,   medium­term  loans,  long­term  loans;  loan  methods  included:   each  time  loans,   credit­limit   loans,   projects  investmeng   loans,  syndicated   loans,   instalment   loans,   credit­limit  provision  loans,   credit   card  loans,  overdraft   loans   and   other   method  loans   in   accordance   with  the   law   and   other  regulations of the SBV. Discount methods included: CCCN and other valuable papers  repurchase agreement,  activity  which  buyers  had  recourse  right, CCCN  and other  valuable  papers  discount  syndication. The types  of guarantees:  payment guarantee,  bid  guarantee,  contract  performance  guarantee,   loan   guarantee,   product   quality  guarantee, refund guarantee, counter guarantee, guarantee certification, co­guarantee,  the   other   guarantee  types   The   types   of   credit   cards  included   domestic   and  international cards. The type of factoring included having recourse right or not. The  factoring method included each time, limit and co­factoring 2.3.3 Regulate the diversification of credit activity 2.3 29 The state’s regulation and support included the SBV’s regulation,  and state  the State Bank Branch HCMC’s regulation, impact from HCMC government through  programs of economic and social development, SBV’s  regulation through licensing  activity for other forms of credit support activity, enabling development  of credit  activity by providing credit information of the SBV, facilitating for SMEs to access  credit   capital  of  the   commercial   banks  through   credit   guarantee  for   SMEs,  coordinating, facilitating to  exchange information between  customers, commercial  banks and state management agencies. This activity mainly focused on lending, the  SBV  and   State   Bank   HCMC   Branch   regulated  lending   activity   to   serve   the  production   needs,   restricted  extending  loans   to   the   business   sector  of  investment  property estate,  securities,   consumer;  and at  the  same  time, directing commercial  banks to develop short­term loans, medium­term loans and long­term loans consistent  with  annual orientation, also facilitating  local commercial banks to expand lending  activity and diversifying lending methods 2.3.4 Testing,   inspection   and   monitoring   process   of   diversification   of   credit   activity Testing,   inspection,   monitoring  activities  focused   on  compliance   of  the  lending laws and regulations restrict lending  on  business  factor of  investment real  estate, securities, and consumer. Through the years’s fact, a number of commercial  banks  had not  strictly  complied  the  credit activity’s law, violating  credit activity’s  regulations, not comply with the law in loan classification and provisioning and had  violations of credit activity, bank guarantee, not legal compliance of credit records,  appraisal   and   loan   approval,  improper   loans,   loans   ineligible,  unstrictly  implementation   sufficiency   in   regulation   of   credit   growth,   debt   hiding   in   various  forms    showed   that  inspection   and   supervision   of   the  SBV  was   an   urgent  requirement 2.3.5 Achievements   and   limitations   of   state   management   in   diversification   of   credit activity of commercial banks in HCM City ­  Achievement:  The  state’s  activities  oriented  inflation  control  and  macro­ economic   stability  The   law   of   diversification  of  credit   activity   has   achieved  significant   improvement   Regulating  expansion   of  diversified  lending   activity;  limiting  lending to certain high­risk areas to ensure safety in credit activities and  facilitate of information, customer support and accessing to commercial banks credit  in diversification of credit activitity. Regulations of inspection and supervision were  completed gradually, the author's aggregate results from SBV’s  information  about  operating,   monitoring  showed   that  regulations   of  credit   activities’   safety  also  improved gradually, has created a legal framework for the inspection and supervision  of the process of diversification of credit activity, helped commercial banks supervise  and inspect to ensure safety and contribute to ensuring the safety of the system 30 Limitations:  The   state  concentration   on  preventing   the   risk   of   monetary  inflation  from  credit channel  through  lending activities, so the state’s development  orientation activities of diversifying credit activity in the period of 2006­2012 mainly  focused on lending activity. The regulations promulgation had not kept up with fast  evolution of the economy, had not reviewed and evaluated the implementation of the  regular form of commercial banks’  credit to update the regulations issued uniform  and in accordance with the legal provisions that were effective. Because orientation  almost based on lending, it has made the regulatory activity to be primarily directed  at   lending   activities   and   focus   on   the   diversification   of   lending   In   many   cases,  regulation  and  intervention  by administrative  methods  were used  to  control  for  a  number of areas to reduce lending risks, but it often lacked of guidance and lacked of  credit information to facilitate diversity, support for the development of other credit  forms of commercial banks, exploite the advantages of each form, each type and each  method of credit to disperse and reduce risk.The inspection and supervision focused  on safety risks of each commercial bank, the legal basis for inspection, monitoring  macro safety risks have  not  been issued yet,  that  affected the law implementation  process  of  credit activity  of some commercial banks have not strictly followed, in  violation of regulations through the diversification of credit activity 2.3.6 Factors affecting the results of state management in diversification of credit   activity of commercial banks in HCM City First,   the   development   of   social­economic   development   and   the   financial   markets   development   level:   With   high   economic   growth   rates,   per   capita  income  increase  higher,   multi­sector   economic   activity,   diversified   and   frequently  credit  demand created need for diversification of credit acitivity. However, finance markets  in Vietnam in general and in HCM City in particular has not developed yet, not create  more financial products to participate in the various credit transactions, especially the  CCCN and valuable papers to develop discount activity. Bank credit market mainly  focused  on   lending,   not   really   diversified  credit   activity  yet,   making   the   law   of  diversification   credit   activities   can   not   fully   implemented,   reduce   the   impact   and  effectiveness of state management in the process of diversifying credit activity Second, the economic and social development orientation: Deriving from the  social­economic   conditions   in   each   stage,   the   orientation   of   the   State   towards  inflation control and macro­economic stability, prevent the risk of monetary inflation  from   credit   channel,   especially   lending,   so   the   orientation   activities,   regulation,  direction, administration and inspection and supervision of the State Bank and the  State Bank City Branch HCM is not directed to deploy diversifying credit activities  but focus and direct to lending activity. Since then, it had not built specific objectives  and proposed solutions to diversify credit activity, impact on the outcome of state  management in diversification of credit activities 31 Third, project  of developing  banking  and finance  services construction and   implementation: Formulation and implementation of development schemes banking  and   financial   services   in   HCM   City  had  not   specified   goals   of   credit   activity’s  diversification  in   the   construction   and   implementation   of   the   project   Thereby,  it  impacted on orientation, regulation and inspection and supervision of the State Bank  HCMC Branch, not aimed  to  diversifying  credit activity and  affected  the results of  the state management in diversification of credit activity Fourth,   application  of  state   management   methods:  The  state  applied  administrative   method   for   direct   intervention   in   lending  activity   that  has   created  circumvention of regulations phenomena, lack of compliance from commercial banks  and causing some difficult to regulate the activities of the  SBV, showed that the  intervention by the administrative method  was not really appropriate, impacted  the  outcome of state management in diversification of credit activity Fifth, tool selection of state management and support of the State: the State  has   chosen   to   use   the   full   suite   of   state   management   tools  that  influenced  the  diversification of credit  activity. However,  it had  not promoted the role of the state  management tools in creating the best conditions for the development of other multi­ utilities credit forms of commercial banks, contribute to improve the results of state  management in diversification of credit activity Sixth, compliance with the laws of diversifying credit activities of commercial   banks and  customers: A number of commercial banks  had  not complied  with the  regulations relating to credit form and lack of transparency in the crediting process,  that has impacted the effectiveness of state management and influence the outcome of  state management in diversification of commercial banks in HCM City 2.3.7 Evaluation   of   State   management  in  diversification   of  credit   activity  of   commercial banks in HCM City First,   the   evaluation  by  validity   criteria:  Legislation  of  diversification   of  credit activity lacked  uniformity, consistency and compatibility between laws and  performance  guidelines   In   addition,   some   commercial   banks   have   not   followed,  violating   rules   during   diversifying  credit   activity,   not  public,   transparent,   not  seriously   implemented   regulations   on   credit   growth,   conceal  debt  in  many  ways.  Therefore, the validity criteria, state management in diversification of credit activity  have not fully met the requirements Second, the evaluation  by  effectiveness criteria: legal framework  have been  adjusted and added several times but it was still note consistent, uniform and timely.  Regulation  and testing, inspection and compliance monitoring primarily  on  lending  acitivity, make the operation of state management in diversification of credit activity  in HCM City has not really effective 32 Third, the evaluation  by  appropriate criteria: The law  has been  improved  gradually,   but   the   regulations   on   lending,   bank   guarantees,   credit   card   issuance,  factoring   is   not   synchronous,   inappropriate  with  the   2010   Law   on  Finance  Institutions.  The  state  used  administrative  method  to  intervent directly  in  lending  activity through administrative methods which was not fit, making state management  of   diversification   of  credit   activity   not   really  met  the   appropriate   criteria  requirements Fourth, the evaluation by equality criteria: the customers access to suitable  source of credit with suitable type and method of credit granting. Ensure principles of  credit   refund, credit   supply  conditions  However,  SMEs  face many  difficulties  in  credit accession. There are many reasons for this situation. From the SME side: lack  of transparency, poor corporate governance, not ensuring loan conditions; from bank  side: not to use the utility and advantages of each appropriate form, type and method  of credit granting, primarily focus on lending and risk aversion in lending. On the  other hand, high interest rate is one of the obstacles which cause firms difficult to  access credit Fifth, the evaluation  by  sustainability criteria:  State Bank guided  to ensure  safety for each  credit  form and limited  for each type of credit. However, law are  issued  by the state  for each form of credit, types and methods  of credit  has been  adjusted  and added  pretty much,  that was  difficult to access due to inappropriate,  inconsistent, hardly access to life, and lack of long­term stability. The evaluation by  sustainability criteria showed that laws have not guaranteed long­term stability, and  many changes have not ensured the requirements of sustainability criteria CHAPTER 3 IMPROVEMENT SOLUTIONS FOR STATE MANAGEMENT IN  DIVERSIFICATION OF CREDIT ACTIVITY OF COMMERCIAL BANKS IN  HCM CITY TO THE YEAR 2020 3.1 Object, view and orientation of the state management improvement  of diversification credit activity of commercial banks in HCM City to 2020 3.1.1 The   development   orientation  of   the   Party  and   the   State  and   economic context in the current period The 2011­2020 social­economic development strategy’s object is the country  strives  to access  GDP growth  at  average 7­8 %/year. For  HCMC, striving average  GDP growth for the period 2011­2020 as 1.5 times higher than the national’s average  growth  To   build  HCMC   civilized,   modern,   gradually   become   major   centers   of  economy, finance, trade, science and technology of the country 33 Orientation  to  2020, the average credit growth  is at  18 % ­20 %/year , and  develop   of   diversifying  banking   products   and   services   Priority  of  credit   for  production and for agriculture and rural development, export, supporting industries,  production – processing, SMEs. Orientation for banking prospects in the area, SBV ­  HCMC Branch has predicted that credit and capital supply investment will increase  in 2011­2015 from 20% to 25% .  However, the economic situation in this period  arose more difficulties. The economy has more difficulties, potentially increasing the  risk of bad debts for the banks. Household region’s income actually fell, that changed  consumer and investment behavior, affecting the financial system. Recovery of the  economy   is   very   important   to   contribute   to   the   resolution   of  NPLs,  and   the  implementation of financial institutions restructuring. Besides, the diversification in  credit activities also contributes to risk dispersion and reduction, ensure safety in  credit activities 3.1.2 The   necessary  of  improvement   of   state   management  in  diversification of credit activitiy in HCM City to 2020 First,   the   economic   context:  The   state   should   regulate  timely,   create  a  favorable environment, create better conditions for businesses and households which  are  difficult to access credit  by  diversying  forms of credit,  contribute to economic  recovery, reduce the risk of incurring bad debts Second,   the   context   of   the   banking   system:   The   banking   system   is   in   the  process of restructuring activities under the scheme of banks restructuring project in  2011­2015   According  to   this,   credit   priority  is  production,   agriculture   and   rural  development,   export,   supporting   industries,   production–processing,  SMEs   At   the  same time, the project was driven to diversify banking services as needed require and  in accordance with the process of restructuring the operations of commercial banks Third, the strategy direction of the Party and the State: The 2011­2020 social­ economic  development  strategy  and development orientation, targets of HCMC to  2020   about  GDP   growth  and   GDP   per   capita  growth   Focus   on   improving   the  proportion of economic sectors and finance ­ banking. In addition, oriented­goal for  development   of   the   banking   sector   for   the   period   2011­2020   is   to   build   banking  system   developed   comprehensive,   safe,  sustainable,   modern,   operating   under   the  socialist­oriented   market   mechanism  Diversify  banks   systems  development  with  plentiful   of  banks   products   and   services,   gradually   deeper   integration   into   the  regional and international market  Therefore, improvement of state management in  diversification of credit acitivity of commercial banks becomes more urgent 3.1.3 Object  of  improvement   of   state   management  in  diversification   of  credit activities of commercial banks in HCM City to 2020 34 Through the above contents, the author proposes objects: (i) Improve law and  policy   of   diversifying   credit  activity,   innovative   impact   methods,   improve  state  management   tools   consistent   with   the   actual   situation,   in   order   to   improve   the  effectiveness and efficiency of state management in diversification of credit activity.  (ii)   consolidate   and   improve   the   development   orientation  of  diversifying  banking  services and development programs on social­economic in the area, create association  with   the   diversification   of   credit   forms,  credit  types   and   credit   methods   (iii)  Strengthen the regulatory activitiy of the State appropriately in accordance with the  directions,   regulations   to   improve   the   effectiveness  of  testing,   inspection   and  monitoring of diversifying process of credit activity. (iv) Promote commercial banks  in HCM City to develop diverse forms of credit, types of credit and methods of credit  enduringly, in accordance with the requirements of social­economic development in  the  area. (v) Ensure compliance with the laws of commercial banks and customers  with falicitating and creating a favorable environment for commercial banks in HCM  City to diversify credit activity, for customers in approaching access of credit forms,  credit types and credit method in diverse and multi – utilities credit forms 3.1.4 The  view of  completion of state management  in  diversification of  credit activity in HCM City to 2020 According   to   the   author,  improvement   of  the   state   management  in  diversification of credit activity of commercial banks in HCM City to 2020 should be  based on the following principles: First,  improvement of  state management  in  diversification of  credit activity  must   be   associated   with   the   process   of   economic   restructuring,   particularly  restructuring the banking system and restructuring public investment activity Second,   improvement   of  the   state   management  in  diversification   of  credit  activity must be linked to the economic and financial integration process which meet  international banking and finance standards Third,   improvement   of  the   state   management  in  diversification   of  credit  activity  must   be   based   on   the   development  orientation   of  diversified   products,  banking   services,   in   order   to   provide   adequate,   timely   and   convenient   banking  services to the economy  Fourth,   improvement   of  the   state   management  in  diversification   of  credit  activity  must   be   in   line   with   actual   developments   in   banking   operations   and  economic   and   social   development   orientations  in   the  area,  in   accordance   with  integration and international cooperation in the field of banking Fifth,   improvement   of  the   state   management  in  diversification   of  credit  activity must be on the basis of inheriting and developing the law of diversification of  credit activity, at the same time, building regulations and create legal conditions for  commercial banks to diversify credit activity 3.1.5 Orientation  of  improving   state   management  in  diversification   of  credit activity in HCM City to 2020 35 Based on above objects and views, according to the author, improvement of  state management  in  diversification of  credit activity  of commercial banks  to  2020  follow orientations: First, create fully, uniform and timely legal framework, facilitate commercial  banks to fully apply current forms, types and methods of credit Second, build  detailed  orientation  about  diversifying  credit activity  for the  projects, programs of developing diverse banking services in HCM City  Third,  create  new   forms   of   legislation   to   develop   new   forms,   types   and  methods of credit Fourth,  create  policies   that  encourage,   facilitate   and   ensure   the   legitimate  interests   for   commercial   banks  and   customers  to   participate   in   the   process   of  diversifying credit activity 3.2 Solution  to improve state management  in  diversification of  credit  activity of commercial banks to 2020 3.2.1 Solutions   to   improve   the   legal   framework  for  diversifying  credit   activity 3.2.1.1 Complete the guidelines of credit forms in accordance with   the current Law on Finance Institutions Promulgate new regulations on lending in accordance with the Law of finance  institutions;   add   provisions   for   discounting   promissory   notes   and   checks   on   the  CCCN   Law   2005   to   ensure   consistency   and   compatibility   between   the   Law   and  guiding   documents   Regulate   guarantee   contracts   signing   authority,   regulate  authorization system that allows the authorized is representative to sign the guarantee  contracts   and   regulate   announcement   of   authorization   information   and   bank  guarantees   information   openly   and   transparently   through   the   information   system  provided   centrally   from   the   head   office   of   each   commercial   bank   and   at   credit  information centers of SBV. Issuing credit card is separately regulated that will avoid  content duplication or confliction, overcome difficulties such as the case of regulated  by the provisions of lending For   factoring,   factoring   concept   must   be   more   fully   identified   that  demonstrate characteristics and advantages of this form of credit and in accordance  with   international   rules   according   to   the   concept   of   International   Factoring  Association, help commercial banks building factoring activity procedures actually a  complete financial package and protecting from credit risk. In  the future to 2020, it is  needed   to   issue   Factoring   Law,   create   fully,   sychnorisedly   legal   framework   to  regulate the transfer activity of receivables, define fully rights and obligations of the  parties, facilitate many commercial banks to expand domestic factoring activity and  join the International  Factoring Association  through expanding import and export  factoring 3.2.1.2 Add  types  and   methods  in  each   form   of   credit  of  commercial banks to the guidelines  36 It is  necessary to  add  specific  credit  types  to  legislation;  besides that, using  the advantages and benefits of lending  activity,  add regulations of lending  on cash  flow, bridging loans, leveraged loans, income advance loans to make legal basis and  professional guidance  for commercial banks to perform,  meet the needs of diverse  approaches to suit each customer. It is necessary to extend discount of domestic bills,  contribute   to   the   development   s   of   commercial   banks   discount   activitie  Add  regulations of independent guarantee to raise the guarantor's responsibility, that is a  very effective and popular security measures in economic transactions, the guarantor  commitment   to   pay   for   the   guarantee  an  amount   of  money  as  required  by  the  guaranteed party. In the future, it should create a bank guarantee law, such as China,  Singapore to create an uniform, unify legal framework, which overcome the lack of  coordination between departments, enabling tight legal base to promulgate uniform  guidelines   for   commercial   banks   to   expand   the   bank   guarantee   and   enhance   the  control and adjustment of guarantee activities in the commercial banks effectively 3.2.2 Solutions of development orientation of diversifying credit activity 3.2.2.1 Development  orientation  of  diversifying  credit  activity  in   order to meet the  capital  demand  for production and  domestic  products   consumer Orientation of the SBV for commercial banks to diversify credit activity for  production,   processing­manufacturing  and  export  is   to  develop   lending  activity,  CCCN and valuable papers discount, bank guarantees and factoring. For production  and  supporting  industrial,  develop   CCCN   and   valuable  papers   discount,   bank  guarantees and factoring. For  production, production ­ processing associated  with  domestic products consuming and for agriculture, rural development, develop lending  activity, CCCN and valuable papers discount, credit card, bank guarantee. For SMEs,  develop  lending   activity,   CCCN   and   valuable  papers   discount,   credit   card,   bank  guarantee and factoring 3.2.2.2 Orientation   details   diversify   credit   operations   through   development   and   implementation   of   projects   to   improve   the   operational   efficiency of the banking system in HCM City 37 The formulation and implementation of projects with specific details about  diversifying credit activity, facilitating commercial banks to diversify credit activity  in  line with  the development   of  social­  economy  in the  area,  consistent   with the  objects  of   restructuring   the  banking  system,   diversifying  banking   services,   which  focus   on   improving   the   quality   of   traditional   banking   services   and   rapidly  development   of   modern   banking   services   According  to   that,  it   is  more   detailed  orientation to the forms of credit to focus on economic development programs in the  area, not only allowed to apply for loans, but also expand credit forms, facilitating the  diversification   of   credit   activity  through  particular  programs   in   HCMC   area,  including:  stimulus  demand  through   the   investment   program,  Encouraging   the  restructuring of urban agriculture, Stabilizing market, Program of the restructuring of  export in the city in 2011­2015 and orientation to 2020, plans to develop e­commerce  in HCM City in 2011­2015  3.2.2.3 Improve  the formulation and implementation of plans for   credit growth trend to diversify credit activity For   commercial   banks  that  have   a   healthy   financial   situation,   have   the   capacity to meet the capital requirements of business operations, good liquidity and   governance:  Based  on  the   orientation  of   the  restructuring  scheme  of   the  banking  system, annual plans of diversification of credit activity will expand to other forms of  credit, to better meet the diversified credit demand for economic­social development  in the area of HCM  For  commercial banks that  temporarily  lack of liquidity:  According to the  solution  to  2015   of   the  banking   system  restructuring  scheme,   annual   plans  of  diversifying credit activity will strictly control the expansion of each form of credit,  focused  on  healthy   financial   condition,   first   focusing  on  NPLs   and   bad   credit,  focusing on the development of forms of credit which have low risk such as CCCN  and   other   valuable  papers   discount,   development  of  bank   guarantee   activity   and  combined with the method of credit in order to reduce the pressure on liquidity. After  years of 2015­2020, when the commercial banks  have met  safety requirements in  accordance with the orientation of the restructuring scheme of the  banking  system,  annual plans of diversifying credit activity will expand forms of credit For   weak   commercial   banks:  According   to   the   solution  to  2015   of   the  banking system restructuring scheme, annual plans of diversifying credit activity will  decrease  credit balance, focus  on  NPLs, develop CCCN and  other  valuable  papers  discount activity in addition to lending, combined with the syndicated credit. At the  same   time,   settle   bad   debt   through   debt   purchase,   merger,   consolidation,  acquisition,  3.2.3 Solutions for regulating the diversification of credit activity 3.2.3.1 Regulating   the   supply   side   of   the   commercial   banks   to   diversify credit activity 38 Regulate by deploying orientations of diversifying credit activity. Implement  priority directions credit for production, for the development of agriculture and rural,  exports, supporting industries, production – processing,  SMEs . At the same time,  meet the capital demand for domestic products consumer. Regulate develop diverse  forms   of   credit,   types   of   credit   and   methods  of   credit   that  appropriate   to   each  particular  economic   development   programs   in   HCMC   area,   including:  stimulus  demand  through   the   investment   program,  Encouraging   the   restructuring   of   urban  agriculture, Stabilizing market, Program of the restructuring of export in the city in  2011­2015 and orientation to 2020, plans to develop e­commerce in HCM City in  2011­2015   At   the   same   time,   facilitate   through   active   licensing   forms   of   credit,  developassistance information for commercial banks to diversify credit activity, build  coordination   mechanism   between   commercial   banks   with   the   credit   guarantee  organization for SMEs, enabling commercial banks to diversify credit activity  3.2.3.2 Regulate the demand side of customer to diversify forms of   credit Support customers access to credit capital of commercial banks by providin g  credit   information   of  SBV   Complete   rules  of   bank   guarantee  to   assist   SMEs   to  access   credit   through   various   forms   of   credit   at   commercial   banks   Strengthen  communication  of  HCMC   branch   of   the  SBV:   State   Bank   HCMC   Branch   shall  strengthen and coordinate with state management agencies to implement conferences  to connect business and commercial banks 3.2.4 Solutions   of   testing,   inspection   and   monitoring   process  of  diversifying credit activity of commercial banks 3.2.4.1 Complete   methods   of   testing,   inspection,   monitoring  process of diversifying credit activity of commercial banks The SBV needs to give a detailed  instruction for inspection and supervision  activities which comply with the inspection method based on risk, enhance detection,  early warning, risk prevention. Assess the overall risk of each commercial banks and  of the banking system and in the area. Determine the level and trend of risk for each  form of credit, for each type and method of credit. Assess the effectiveness of the risk  management   process   for   each  type  of   credit  and  consider   the   financial   ability   of  commercial banks to handle the risks that may occur 3.2.4.2 Improve inspection and supervision organization model on   the principle of focus, unified  system from central to local Organize an unity inspection and supervision system from executive leaders  to  expertise   manager  to   facilitate   the   implementation   of   targeted   programs   for  inspecting and supervising all areas, expand the scale and scope of the inspection and  supervision of credit forms. Thereby, improve efficiency and promote the role and  responsibilities of each expertise department in testing, inspection and supervision  system of diversifying credit activity 3.2.4.3 Detailed   guidance   on   internal   control   activities   of   commercial banks in the process of diversifying credit activities 39 The  SBV  guide   more   details   on   the   operation   of   internal   control   in  commercial banks, while the development of new forms of credit, types of credit and  new methods of credit, commercial banks have to review, identife risk risks relating  to   construct,   modify   and   add  procedures,   internal   control   provisions   timely   in  accordance with the new forms of credit 3.2.4.4 Control  bad debt limit in the process  of developing the   form of commercial bank credit The SBV often controls limiting and declining NPLs of commercial banks in  the process of developing other forms of credit. Along with facilitating commercial  banks to develop forms of credit and improve credit quality, it is necessary to perform  analysising, evaluating, determining the true situation of each commercial bank loans  in HCMC, especially during the period which have arisen of phenomenon of hiding  bad debts. Thereby,  they get  plans and appropriate measures, including purchasing  bad debt  The SBV guides  commercial banks  enhance  controlling  the cash flow  of  customers  which have credit relations  with them by  credit limits,  syndicated  credit  and expansion  of each time credit  to  strictly  control the  credit cash flow  lines. In  addition,   develop   the   monitoring   and   supervising   system   based   on   CAMELS  standard, risk evaluation system for credit institutions and warning system in banking  activities 3.3 Proposals to implement the solutions 3.3.1 Proposals for Government Promote   the   implementation   of   important   projects   (The   scheme  of  restructuring   banking   system,   the   overall   scheme   of   restructuring   economy  in  association   with  growth   pattern   transformation   towards   improving   the   quality,  efficiency and competitiveness  in the  period  of  2013­2020), create  complete  legal  framework for developing market for debt trading, promulgate detailed guidelines on  crediting rating  and to promote the implementation of support policies  for  SMEs  development 3.3.2 Proposals for the SBV The  SBV  should  strengthen coordination with other ministries and citys  in  implementation of the  banking  system restructure  scheme, develop of debt trading  between banks, implement monetary brokerage services, often consolidate, improve  organization structure and develop human resources training 3.3.3 Proposals for sate management agencies in HCM City State   management   agencies  should  create   favorable   conditions   for  commercial banks, customers and promote early research activities for formation of  important   projects   (project  of  financial   center  ­  Ho   Chi   Minh   City   construction,  project of goods trading centers establishment) in the diversification of credit activity  of commercial banks 3.3.4 Proposals for commercial banks 40 The commercial banks  should  strictly implement the provisions of law and  enhance controlling, internal auditing, completing  internal regulations and enhance  learning, researching legal regulations and professional knowledge, invest and apply  information technology, improve the quality of human resources and strengthen bank  governance,   fair   competition   and   transparency   information   in   the   diversification  process of credit activity 3.3.5 Proposals for customers Customers should actively establish business plans, the corporates should step  by step audit financial statements, complying with legal regulations and enhance the  transparency of business activities, capacity management, and corporate governance,  invest in appropriate information technology to access  gradually modern  forms of  credit of commercial banks CONCLUSION The   thesis   "State  management   in  diversification   of  credit   activityof   banks  shares trade in the area of Ho Chi Minh City  to  2020" has achieved a number of  results as follows: First, systematize issues of diversifying credit activity and specify the content  of state management  in diversification of  credit activity  Determine  the evaluation  criteria, the factors affecting to the results of state management in diversification of  credit activity of commercial banks. Refer to the experience of Asian countries with  similar   conditions   to   Vietnam   and   combines   international   experience   with   the  specific situation in Vietnam Second, by analyzing the situation, the thesis determined that credit activities  of   commercial   banks   in   HCM   City   have   not  been  really   diversified  and   state  management in diversification of credit activity of commercial banks in HCM City in  the period of 2006­2012 still have certain limitations by assessing the results of state  management in diversification of credit activity of commercial banks in HCM City.  Therefore, improvement of state management  in  diversification of  credit activity of  commercial banks in HCM City by the particular solution is a critical requirement Third,   the   strategic   direction   of   economic   development,  of  the   banking  industry development  to  2020, the economic context in the current period and the  banking   system   context  that  is   in   the   process   of   restructuring   activities,   are  background  for  the  thesis  to   determine  targets,  view  and   orientation   of   state  management  in  diversification of  credit activity  of commercial banks. Thereby, the  thesis proposes complete solutions for  state management  in diversification of  credit  activity of commercial banks in HCM City to 2020 41 State management in diversification of credit activity is a fairly wide content  that has many complicated problems, so the thesis tried to show the main content, but  there are still certain shortcomings due to limited study time. In addition, it needs to  be  contributed, guided by  teachers, scientists, managers and  experts  in the banking  sector, the author will try to improve the defects in the later study, contributing to the  success of state management in diversification of credit activity of commercial banks  in HCM City to 2020  LIST OF PUBLISED PAPERS RELATED TO THE THESIS   Ha   Van   Duong   (2009),  Selecting   the   plan   and   the   general   solution   to   diversify business activities of commercial banks, Journal of Political Science, (5),  p.46­52 2. Ha Van Duong, Truong Van Khanh (2012),  SME access to and use of   loans   through   activities   of   credit   guarantee,   Vietnam   Journal   of   Supply   Chain  Insight, (26), p.98­101 3. Ha Van Duong, Truong Van Khanh (2012), Some issues of credit activities,  The Journal of Economic Forecasts (23), p.46­49 4. Ha Van Duong (2013),  Limiting risk in bank credit operation, Journal of  Economic Forecasts, (2), p.27­30 5. Ha Van Duong , Truong Van Khanh, Tram Bich Loc (2013),  Promoting  the role of the credit activities of joint stock commercial banks in Ho Chi Minh City,  Saigon University Journal, (13), p.63­70   Ha   Van   Duong   (2013),  Solutions   to   limit   overdue   loans   in   Vietnam   commercial banks, Journal of Banking Technology, (85), p.44­50 7. Ha Van Duong (2013), Solutions to developet credit in Ho Chi Minh City ,  Journal of Banking Technology, (88), p.10­17 ...   of   the   commercial banks in HCM City to the year 2020 4. Object and scope of the Study Subjects of the Study are the contents of state management in diversification of credit activity of commercial banks in HCMC. The specific subjects include: (i) ... diversification   of   credit   activities   of   commercial banks in Ho Chi Minh City to the year of 2020"  for the subject of the thesis research 2. The situation of related studies  There are many valuable researches contributed to the development of credit ... activity of commercial banks in HCM City in the period of 2006­2012 Chapter 3: Solutions to improve state management in diversification of credit activity of commercial banks in HCM City to the year 2020 CHAPTER 1