Bài thuyết trình nhóm: Báo cáo phân tích ngành Dược phẩm trình bày tổng quan về ngành dược, thực trạng hiện nay, phân tích. Hi vọng tài liệu sẽ giúp ích cho các bạn trong quá trình học tập cũng như nghiên cứu của mình. Để nắm vững nội dung chi tiết mời các bạn cùng tham khảo tài liệu.
BÁO CÁO PHÂN TÍCH NGÀNH DƯỢC PHẨM NHĨM 3 Mục lục I. Tổng quan về ngành dược 1, Xu hướng hiện nay của ngành dược tồn thế giới Những năm gần đây, dân số thế giới tăng nhanh, nhất là lứa tuổi trên 60, mơi trường sống ngày càng bị ơ nhiễm nặng chính là ngun nhân chủ yếu thúc đẩy sự gia tăng nhu cầu về thuốc men trong chăm sóc sức khỏe cộng đồng, tác động mạnh tới tổng giá trị tiêu thụ thuốc trên tồn thế giới. Theo dự báo mới đây, tổng giá trị tiêu thụ thuốc thế giới từ 731 tỷ USD năm 2007 sẽ tăng lên trên khoảng 1.000 tỷ USD vào năm 2017 Thực trạng ngành dược Việt Nam Hiện nay thị trường thuốc Việt Nam chủ yếu được cung ứng bởi hai nguồn chính là thuốc sản xuất trong nước và thuốc nhập khẩu. Sản xuất trong nước đã đáp ứng được trên 50% nhu cầu sử dụng thuốc của người dân. Tuy nhiên, trên thực tế ngành dược phẩm Việt Nam vẫn còn đứng trước nhiều thử thách gay gắt Thị trường trong nước bị thuốc ngoại chiếm giữ (60% thị phần). Các doanh nghiệp trong nước chưa có khả năng sản xuất ra các loại thuốc đặc trị, chủ yếu vẫn là thuốc thơng thường chủng loại chưa phong phú Nhiều loại thuốc trong nước có chất lượng tương đương với thuốc ngoại nhập nhưng vẫn chưa xây dựng được thương hiệu do đó khả năng cạnh tranh là chưa cao PHÂN TÍCH Phân tích mơ hình S.W.O.T - - - Tăng trưởng dân số Chính sách hỗ trợ của Chính Phủ Đẩy mạnh phát triển công nghệ mới, phát triển mạnh loại thuốc đạt thị phần lớn STRONGS - - - - Chi tiêu bình qn đầu cho dược phẩm thấp Thuốc giả lưu hành lớn Chính sách giá bất cập Kém phát triện việc đào tạo nhân lực WEAKNESSES - - - Gia nhập ASEAN Bảo hộ độc quyền nghiên cứu của các công ty Gia nhập WTO cải thiện mơi trường kinh doanh OPPORTUNITIES - - Hợp pháp hố nhập khẩu Chính sách mới về bảo hiểm làm giảm khả năng tiếp cận và sử dụng thuốc của bệnh nhân THREATS Các yếu tố vĩ mơ ảnh hưởng đến ngành dược Việt Nam CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN SÀN STT Tên cơng ty CTCP Dược DBT phẩm Bến Tre CTCP Dược DHT phẩm Hà Tây CTCP Dược LDP Lâm Đồng HNX CTCP Dược phẩm dược liệu Pharmedic CTCP Dược phẩm Phong Phú CTCP Dược phẩm Cửu Long CTCP Dược Hậu Giang Mã Sàn chứng chứng khoán khoán Doanh thu ROAA EPS P/E P/B 552,1 LNST thu ROEA nhập doanh nghiệp 22.203 21% 6% 3,167 6,47 1,39 HNX 940,6 40.480 25% 9% 5,865 6,26 1,35 HNX 484,3 17.699 22% 7% 5,206 8,13 1,61 PMC HNX 387,7 69.923 32% 26% 6,849 6,26 1.94 PPP HNX 99,3 4.812 9,21% 4% 1,069 8,88 0.79 DCL HOSE 669,6 60.620 13,89% % 8,82% 1,275 15,8 0,89 DHG HOSE 3608,7 592.685 24,54% 17,2% 6,755 9,84 2.3 CTCP Dược IMP phẩm Imexpharm HOSE 964,3 92.910 10,91% 8,76% 3,231 11,61 1,2 CTCP Dược phẩm OPC CTCP Y dược phẩm Vimedimex CTCP Traphaco CTCP SPM CTCP XNK Y TẾ DOMESCO Ngành Dược OPC HOSE 663,2 70.316 16,62% 12,5% 3,541 9,89 1,94 VMD HOSE 11820,5 22.819 12,12% 0,37% 2,704 11,13 1.37 TRA HOSE 1981,5 180,1 20,62% 14,9% 7,355 12,07 2,26 SPM DMC HOSE HOSE 602,5 1234,0 22,8 142,7 2,78% 18,69% 1,69& 14,74% 1,42 5,299 12,11 7,83 0,33 1,4 11,9 1,72 10 11 12 13 Nhận xét: Về doanh thu: VMD, DHG, TRA và DMC là 4 doanh nghiệp có doanh thu lớn nhất trong năm 2015 lần lượt đạt 11.820,5 tỷ, 3.608,7 tỷ, 1.981,5 tỷ và 1.234,0 tỷ. Trong năm 2015, có 8 doanh nghiệp có sự tăng trưởng về doanh thu, 4 doanh nghiệp doanh thu sụt giảm và 1 doanh nghiệp doanh thu khơng thay đổi, nổi bật là TRA (+20%), DHT (+14,7%), OPC (+8,3%), DMC ( 17,0%), PPP (7,9%), DHG ( 7,8%) Về lợi nhuận: DHG, TRA, DMC và IMP là 4 doanh nghiệp có lợi nhuận lớn nhất trong năm 2015 lần lượt đạt 590,4 tỷ, 180,1 tỷ, 142,7 tỷ và 92,3 tỷ. Trong năm 2015, có 8 doanh nghiệp có sự tăng trưởng về lợi nhuận, 5 doanh nghiệp lợi nhuận sụt giảm, nổi bật là TRA (+23,5%), DCL (+91,2%), DHT (+39,9%), DBT (+96,5%), VMD (26,1%), SPM (53,1%), PPP (18,6%) Về ROE: PMC (32%) là doanh nghiệp duy nhất có ROE trên 30%. Tiếp sau đó là DHG (25%), DHT (24,54%), LDP (19,8%), DBT (19,5%), TRA (18,7%), DMC (17,8%), OPC (15,4%). Về EPS: 5 doanh nghiệp có EPS trên 5.000 đồng/cổ phiếu là TRA (7.355 đ/cp), PMC (6.849 đ/cp), DHG (6.755 đ/cp), DHT (5.865 đ/cp), DMC (5.299 đ/cp), LDP (5.206 đ/cp) So sánh các chỉ tiêu tài chính giữa các cơng ty So với các doanh nghiệp cùng ngành trên thế giới Nguồn: Reutier TT Các hệ số Đơn DBT DHT tài chính vị tính I, Khả năng % thanh toán DMC Hệ số TB ngành LDP PMC PPP DCL DHG IMP 0PC VMD TRA SPM 2, So sánh các chỉ tiêu tài chính giữa các cơng ty Khả năng % thanh tốn nhanh 50 58 46 229 71 188 203 319 108 53 193 2,95 2,28 92 Khả năng % thanh toán nợ ngắn hạn Khả năng % TT hiện hành Cơ cấu tài % sản & nguồn vốn Hệ số nợ % 13 222 26 006 54 56 36 105 0,7 15 106 141 112 402 112 284 2,85 476 2,72 102 2,88 3,2 3,72 160 75 61 65 21 54 27,3 25,53 17.01 22,83 97,06 25,43 38,43 19,71 52 296 157 182 27 116 37,56 33,39 21 10 24 20 26 33 9,21 8,82 17.2 13,89 24,54 II Hệ số nợ % trên VCSH III Khả năng % sinh lời ROA % ROE % 20,5 29,58 3321, 1,55 55 62,41 25,54 110 8,76 12,5 0.37 14,9 1,69 10,9 16,62 12,12 20,62 2,78 14,74 18,69 11 Nhận định: Dựa vào cáo chỉ tiêu tài chính trên ta thấy cổ phiếu DHG đều có chỉ tiêu đứng trong top đầu các cơng ty trong ngành. Hơn nữa cơng ty dược Hậu Giang còn là cơng ty dược phẩm niêm yết lớn nhất trên thị trường xét trên giá trị vốn hóa. Tại Đơng Nam Á, DHG cũng nằm trong top 10 doanh nghiệp được niêm yết theo thong tin cơng bố từ Bloomberg. Theo đó, DHG xếp thứ 6 về giá trị vốn hóa, thứ 7 về doanh thu, thứ 5 về lợi nhuận sau thuế vào năm 2015 Ngồi ra, dựa vào kết quả kinh doanh khả quan và tốt hơn trong q 1/2016 là dấu hiệu tích cực cho việc tăng thị phần của DHG trong thời gian tới, thể hiện một bức tranh sáng sủa hơn, hứa hẹn với mức sinh lợi kỳ vọng cao hơn so với giai đoạn trước. Vì vậy, nhóm quyết định lựa chọn DHG là chứng khốn đầu tư ... Các yếu tố vĩ mơ ảnh hưởng đến ngành dược Việt Nam CÁC CƠNG TY NIÊM YẾT TRÊN SÀN STT Tên công ty CTCP Dược DBT phẩm Bến Tre CTCP Dược DHT phẩm Hà Tây CTCP Dược LDP Lâm Đồng HNX CTCP Dược phẩm dược liệu ... 2.3 CTCP Dược IMP phẩm Imexpharm HOSE 964,3 92.910 10,91% 8,76% 3,231 11,61 1,2 CTCP Dược phẩm OPC CTCP Y dược phẩm Vimedimex CTCP Traphaco CTCP SPM CTCP XNK Y TẾ DOMESCO Ngành Dược OPC... CTCP Dược LDP Lâm Đồng HNX CTCP Dược phẩm dược liệu Pharmedic CTCP Dược phẩm Phong Phú CTCP Dược phẩm Cửu Long CTCP Dược Hậu Giang Mã Sàn chứng chứng khoán khoán Doanh thu ROAA EPS