Tại thị trường Việt Nam, thị phần của ngành xăng dầu phân bố không đồng đều, tập trung đến 70% sản lượng vào 2 doanh nghiệp chính: Tập đoàn xăng dầu Việt Nam (Petrolimex) và Tổng công ty Dầu Việt Nam (PVOil). Theo SSI Research, doanh thu nội địa của 2 doanh nghiệp này lần lượt là: 49.4% (Petrolimex) và 19.6% (PVOil), còn lại là doanh thu các doanh nghiệp khác.
BÁO CÁO TÁC ĐỘNG XĂNG DẦU quý I/2018 Nhận định: Giá dầu vật lý giới +2.7% - Giá xăng dầu nước +1.3% - 2.53% đạt đỉnh vào tháng Kỳ vọng giá: I WTI Crude Oil Futures: 82.39 $/barrel (+23.95%) Brent Oil Futures: 93.83$/barrel (+24.09%) Trung bình xăng giới: 1.16$/lít trung bình dầu giới 1.201$/lít Giá xăng nước : 0.945$/lít (+1.73%) giá dầu dielsen nước: 0.769$/lít (+2.592%) Thị phần nước: Tại thị trường Việt Nam, thị phần ngành xăng dầu phân bố không đồng đều, tập trung đến 70% sản lượng vào doanh nghiệp chính: Tập đồn xăng dầu Việt Nam (Petrolimex) Tổng công ty Dầu Việt Nam (PVOil) Theo SSI Research, doanh thu nội địa doanh nghiệp là: 49.4% (Petrolimex) 19.6% (PVOil), lại doanh thu doanh nghiệp khác II Nguồn cung: Nguồn cung thị phần nước dàn trải giữ nguồn cung nước Tuy nhiên, giá dầu nhập ưu đãi nhiều từ hiệp định tự thương mại nên giá nhập hấp dẫn nhiều so với nguồn cung nội địa Theo ước tính Globalpetrolprices, sản lượng tiêu thụ xăng dầu Việt Nam tính năm 2017 đạt 21,8 triệu tấn, đó: - Tổng lượng cung đến từ nhập 12,67 triệu tấn, chiếm 58.11% sản lượng tiêu thụ Tổng lượng cung đến từ sản xuất nội địa 9.2 triệu tấn, chiếm 42,89% sản lượng tiêu thụ Đáng { là, nguồn cung dầu nước giảm dần từ 2016, nguyên đến từ địa trị có phần căng thẳng khu vực biển Đông, thuế nhập xăng dầu từ ASEAN giảm mạnh từ 20% 10% từ năm 2016 sách trợ giá phủ cho sản phẩm nhà máy lọc dầu quốc nội lớn Dung Quất có khả chấm dứt năm 2018 Theo nhận định, nhà máy Dung Quất bị cắt giảm sản lượng thời gian tới nguồn cung xăng dầu nhập đẩy lên mức 65 -70%/ sản lượng tiêu thụ nước III Biến động giá đầu vào & ảnh hưởng giá bán Theo Globalpetrolprices, giá xăng trung bình giới tính đến ngày 21/05/2018 1.13$ / lít (+14.71% YoY) Giá dầu diesel trung bình giới tính đến ngày 21/05/2018 1.17$ / lít (+14.25% YoY) Trên thị trường tương lại, giá hợp đồng dầu thô Mỹ (WTI Futures) giao dịch vùng giá 66.58$ / barrel (+ 34% YoY) giá hợp đồng dầu Brent (LCO) giao dịch vùng giá 75.48$/barrel (+44.74% YoY) Có thể thấy, thị trường tương lai phản ứng mạnh mẽ, thể mức tăng đột biến so với giá dầu vật lý, cho thấy đoán thị trường đà tăng giá dầu tương lai Ảnh hưởng giá bán: - Giá xăng Việt Nam ngày 21/05/2018 0.93$ /lít (+9.41%), xếp hạng thứ 50/170 giới Giá diesel Việt Nam ngày 21/05/2018 0.75$/ lít (+ 13.84% YoY), xếp hạng 42/170 giới Tương quan biến động giá giới giá Việt Nam năm: - IV Xăng (Gasoline) (Vietnam/World): 0.639 - giá xăng giới tăng 1% giá bán nước tăng 0.639% Dielsen (Vietnam/World): 0.971 – giá dầu dielsen giới tăng 1% giá bán nước tăng 0.97% Xăng (VN)/WTI Crude Oil: 0.276 & Dầu Dielsen (VN)/ WTI Crudie Oil: 0.407 Xăng(VN)/LCO Brent Oil: 0.21 & Dầu Dielsen (VN) /LCO Brent Oil: 0.309 Nhận định: Thị trường xăng dầu liên tục tăng giá vòng năm trở lại trước nhiều sức ép đến từ trị & kinh tế: - Cuộc chiến Syria chưa chấm dứt, Palestine lại lần lại bùng nổ xung đột vùng đất tôn giáo Jerusalem Nga & OPEC đồng ý cắt giảm sản lượng khai thác dầu, nhiên chấm dứt thỏa thuận tháng tới Căng thẳng Triều Tiên chưa giải thỏa đáng, căng thẳng mức cao Chiến tranh thương mại Mỹ - Trung tạo rào cản thuế quan cực kz lớn ảnh hưởng tới kim ngạch xuât nhập hai bên Nền kinh tế Mỹ tăng trưởng nóng dãn đến giảm sút dự trữ dầu thơ Trung Quốc phát hành hợp đồng tương lai dầu thô Nguyễn L{ Thanh Lương – Báo cáo tác động xăng dầu q I/2018 V Dự đốn: Nga & OPEC có khả chấm dứt cắt giảm sản lượng khởi động lại đà khai thác dầu tháng tới Tuy nhiên, thời gian ngắn (2 – tháng) sản lượng theo nhận định kìm hãm để tiếp tục kéo giá dầu theo hướng thuận lợi cho nước OPEC, Nga & Mỹ Trong thời gian đó, chiến tranh chảo lửa Trung Đông tiếp tục tiếp diễn Căng thẳng Nga nước Châu Âu trở nên gay gắt Cuộc chiến tranh thương mại làm cản trở việc xuất nhập nước, đặc biệt nguyên liệu, xăng/ dầu – chiếm tỷ trọng lớn kim ngạch xuất nhập Mỹ & Trung Chính sách đồng đô la yếu gây ảnh hưởng nhiều đến sản lượng xuất dầu Mỹ Vì tất giao dịch dầu mỏ sử dụng đồng để tốn, nên việc đồng giá khiên cho nguồn cung xăng dầu trở nên đắt đỏ tốn Với khởi động hợp đồng tương lai giá dầu Trung Quốc, không tốn đồng đơ, dẫn đến nguồn cung độc lập khỏi sách la yếu với giá thành rẻ Điều kích động thêm căng thẳng giá dầu chiến hàng hóa tới Sản lượng nước có dấu hiệu hồi phục nhẹ khu vực, nhiên khối OPEC cho thấy dấu hiệu giảm nhẹ khối lượng tháng tới Theo nhận định Thomson Reuteurs Oil Research , khảo sát lợi ích nước khối OPEC cho thấy, gặp phải quan ngại tình trạng thiếu hụt cung dầu, nhiên, tiểu vương quốc Ả Rập nước khối OPEC đặt ưu tiên để giá dầu vươn tới ngưỡng $100/barrel (+50.03%), với tốc độ giảm sản lượng đạt bình quân -7% /tháng, tương ứng 8-10 triệu barrel / tháng Tuy nhiên, với tốc độ khai thác dầu đá phiến Mỹ, mức tăng giá dầu thơ vật lý khơng q đột biến Tuy nhiên, thị trường tương lai, chứng kiến mức tăng mạnh vòng tháng tới, chạm ngưỡng trung bình kỹ thuật tháng Nguyễn L{ Thanh Lương – Báo cáo tác động xăng dầu quý I/2018 Dự đoán: Giá xăng dầu giới đạt đỉnh điểm vào cuối tháng 7, cán mốc 82.39 $/barrel (+23.95%) với WTI Crude Oil Futures Brent Oil Futures đạt mốc 93.83$/barrel (+24.09%) Ở thị trường hàng hóa vật lý, với tốc độ giảm sản lượng sản xuất bình quân giới dự đoán vào khoảng 2-5%/ tháng (DEP, 2018) , giá xăng dầu vật lý bán trung bình giới tăng mức trung bình 2.7%, lên mức 1.16$/lít với xăng 1.201$/lít với dầu dielsen Giá bán xăng nước điều chỉnh lên mức 0.945$/lít (+1.73%) giá bán dầu dielsen lên mức 0.769$/lít (+2.592%) VI Tác động lên kinh tế & thị trường tài Nếu loại trừ giai đoạn khủng hoảng tài tồn cầu 2008 – 2012, lạm phát tăng trưởng GDP có mối liên kết chặt chẽ với biến động giá dầu giới Điều lý giải nguồn cung xăng dầu nội địa lớn đến từ dự án lọc dầu Dung Quất sau thức khánh thành vào năm 2011, chuyển đổi tỷ lệ nguồn cung nội địa lên mức 30-37% sản lượng tiêu thụ nước Tuy nhiên, thời gian gần đây, Do đó, nhà máy Dung Quất bị cắt giảm sản lượng nguồn cung xăng dầu nhập đẩy lên mức 65 -70%/ sản lượng tiêu thụ nước, đưa tỉ lệ đồng chuyển (corellation) lạm phát với giá dầu giới lên mức cận 0.65 – 0.70 Do đó, với giá xăng dầu giới có xu hướng tăng trở lại với mức 2.7%/2 tháng (tương đương mức 1.35%/tháng), tỷ lệ đồng chuyển 0.65 đẩy số lạm phát tăng 0.8775 điểm lên mức 3.6275 (+31.91% MoM), thấp so với mức dự báo 3.86 điểm (+40.36% MoM) Trading Economics nhỉnh mức dự báo 3.5% UBGSTCQG Về tác động lên sản xuất tiêu dùng, số niềm tn tiêu dùng (Consumer Confidence) thể đối nghịch với giá dầu giới So sánh biến động, ta nhận thấy khả xu hướng tiêu thụ hàng hóa tháng tới: Nguyễn L{ Thanh Lương – Báo cáo tác động xăng dầu quý I/2018 Hiện số niềm tin tiêu dùng đạt mức 115 quý 4/2017, giảm điểm so với qu{ 3, đà giảm số tiếp diễn qu{ năm 2018 lạm phát quay trở lại với đà tăng giá xăng dầu, nhiên giữ thứ hạng số quốc gia lạc quan Cần { điều có khả ảnh hưởng lớn tới lượng tiêu thụ sản xuất quý I Dự báo khả số thiết lập mức thấp 110 điểm tác động đến số liệu tăng trưởng GDP tháng Việt Nam VII Kết luận Giá xăng dầu giới tăng mạnh thời gian năm vừa qua, nguyên đến từ yếu tố xung đột trị kinh tế quốc gia dầu mỏ với thỏa ước cắt giảm sản lượng khiên nguồn cung dầu trở nên khan Nhận định giá dầu đà tăng nhanh tháng tới, đạt đỉnh giá vào tháng năm Ở thị trường tương lai, WTI Crude Oil Futures nhận định cán mốc 82.39 $/barrel (+23.95%) Brent Oil Futures đạt mốc 93.83$/barrel (+24.09%) Ở thị trường hàng hóa vật lý, giá xăng dầu trung bình giới tăng mức trung bình 2.7%, lên mức 1.16$/lít với xăng 1.201$/lít với dầu dielsen Theo đó, giá bán xăng nước điều chỉnh lên mức 0.945$/lít (+1.73%) giá bán dầu dielsen lên mức 0.769$/lít (+2.592%) Tác động lên kinh tế dự báo nằm lạm phát tăng mạnh lên mức 3.6275 (+31.91% MoM), thấp so với mức dự báo 3.86 điểm (+40.36% MoM) Trading Economics nhỉnh mức dự báo 3.5% UBGSTCQG Chỉ số tiêu dùng chịu ảnh hưởng lùi mốc 110 điểm, giảm điểm (-4.55%), tác động tiêu cực đến tăng trưởng GDP tháng Nguyễn L{ Thanh Lương – Báo cáo tác động xăng dầu quý I/2018 ... dự trữ dầu thô Trung Quốc phát hành hợp đồng tương lai dầu thô Nguyễn L{ Thanh Lương – Báo cáo tác động xăng dầu quý I/2018 V Dự đoán: Nga & OPEC có khả chấm dứt cắt giảm sản lượng khởi động lại... tới, chạm ngưỡng trung bình kỹ thuật tháng Nguyễn L{ Thanh Lương – Báo cáo tác động xăng dầu quý I/2018 Dự đoán: Giá xăng dầu giới đạt đỉnh điểm vào cuối tháng 7, cán mốc 82.39 $/barrel (+23.95%)... giới So sánh biến động, ta nhận thấy khả xu hướng tiêu thụ hàng hóa tháng tới: Nguyễn L{ Thanh Lương – Báo cáo tác động xăng dầu quý I/2018 Hiện số niềm tin tiêu dùng đạt mức 115 quý 4/2017, giảm