Mục tiêu nghiên cứu của luận văn này là xây dựng mô hình nghiên cứu về phát hiện sai sót trên báo cáo tài chính để dự đoán khả năng sai sót trong báo cáo tài chính của các doanh nghiệp ngành nguyên vật liệu niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam dựa trên nghiên cứu của Dechow và các cộng sự (2012). Từ đó đề xuất giải pháp nhằm nâng cao khả năng phát hiện sai sót trên BCTC cho các KTV và các nhà đầu tư đối với các doanh nghiệp niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam.
ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ LÊ THỊ HUỆ NGHIÊN CỨU NHẬN DIỆN SAI SÓT TRÊN BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÁC DOANH NGHIỆP NGÀNH NGUYÊN VẬT LIỆU NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TĨM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TỐN Mã số: 60.34.03.01 Đà Nẵng - 2018 Cơng trình hồn thành TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ, ĐHĐN Ngƣời hƣớng dẫn KH: PGS.TS Đoàn Ngọc Phi Anh Phản biện 1: PGS.TS Trần Đình Khơi Ngun Phản biện 2: TS Lê Đình Thăng Luận văn bảo vệ trước Hội đồng chấm Luận văn tốt nghiệp Thạc sĩ Kế toán họp Trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng vào ngày 18 tháng năm 2018 Có thể tìm hiểu luận văn tại: - Trung tâm Thông tin - Học liệu, Đại học Đà Nẵng - Thư viện trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Báo cáo tài (BCTC) cơng cụ nhằm trì tính minh bạch hoạt động kinh doanh, phận bắt buộc phải công khai công ty niêm yết công ty đại chúng Một vấn đề tồn từ lâu giới Việt Nam BCTC cơng bố có gian lận, sai sót, vấn đề nghiêm trọng xã hội ảnh hưởng lớn tới kinh tế Nhiều trường hợp gian lận BCTC làm suy yếu niềm tin vào thị trường vốn Việt Nam giới Trong năm gần đây, kinh tế Việt Nam đánh giá có triển vọng tích cực, Hiệp định Đối tác Tồn diện Tiến xun Thái Bình Dương (CPTPP) ký kết Tuy nhiên, điều kiện CPTPP nêu rõ, tham gia CPTPP đồng nghĩa với doanh nghiệp nước phép sử dụng nguyên liệu nước nhập từ nước thuộc CPTPP để hưởng thuế suất ưu đãi Trong đó, doanh nghiệp Việt Nam có quy mơ nhỏ, vốn ít, nên việc đầu tư vào cung ứng nguyên vật liệu chưa quan tâm Bởi vậy, tương lai gần, ngành nguyên vật liệu ngành có tiềm năng, cần quan tâm đầu tư phát triển Để thu hút nguồn đầu tư cho ngành này, tính minh bạch trung thực thơng tin đóng vai trò quan trọng Tuy nhiên nay, chế phát xử lý sai sót Việt Nam chưa hồn thiện Vì vậy, vấn đề gian lận BCTC ngành nguyên vật liệu cần quan tâm Trước khó khăn, bất cập đề tài “Nghiên cứu nhận diện sai sót BCTC doanh nghiệp ngành nguyên vật liệu niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam” lựa chọn để nghiên cứu 2 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu luận văn xây dựng mơ hình nghiên cứu phát sai sót BCTC để dự đốn khả sai sót BCTC doanh nghiệp ngành nguyên vật liệu niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam dựa nghiên cứu Dechow cộng (2012) Từ đề xuất giải pháp nhằm nâng cao khả phát sai sót BCTC cho KTV nhà đầu tư doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu a Đối tượng Luận văn nghiên cứu sai sót BCTC doanh nghiệp ngành nguyên vật liệu niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Sai sót bao gồm gian lận sai sót khơng cố ý Tuy nhiên, sai sót gian lận nội dung nhấn mạnh luận văn tài liệu tập trung đánh giá thủ thuật gian lận phương pháp phát gian lận báo cáo tài b Phạm vi nghiên cứu - Về mặt nội dung: Sai sót gian lận BCTC - Về mặt khơng gian: Phạm vi nghiên cứu doanh nghiệp ngành nguyên vật liệu niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam - Về mặt thời gian: Nghiên cứu sai sót BCTC doanh nghiệp ngành nguyên vật liệu từ năm 2013 đến 2016 Phƣơng pháp nghiên cứu Nghiên cứu dựa nguồn liệu thứ cấp báo cáo tài 73 doanh nghiệp ngành nguyên vật liệu niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Phương pháp phân tích tương quan hồi quy sử dụng để xây dựng mơ hình nhân tố ảnh hưởng đến sai sót BCTC doanh nghiệp ngành nguyên vật liệu niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Bố cục đề tài Ngoài phần mở đầu kết luận, luận văn bao gồm nội dung sau: - Chương 1: Một số vấn đề lý luận nhận diện sai sót mơ hình nhận diện BCTC - Chương 2: Thiết kế nghiên cứu - Chương 3: Kết nghiên cứu - Chương 4: Kết luận hàm ý sách Tổng quan tài liệu nghiên cứu CHƢƠNG MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ NHẬN DIỆN SAI SĨT VÀ CÁC MƠ HÌNH NHẬN DIỆN TRÊN BCTC 1.1 NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ SAI SÓT TRONG BCTC CỦA DOANH NGHIỆP Các sai sót BCTC phát sinh từ gian lận nhầm lẫn Luận văn chủ yếu sâu vào nghiên cứu sai sót cố ý báo cáo tài hay nói cách khác nghiên cứu gian lận BCTC doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm sai sót gian lận Theo chuẩn mực kiểm toán Việt Nam số 240 (ISA 240): Sai sót báo cáo tài phát sinh từ gian lận nhầm lẫn Để phân biệt gian lận nhầm lẫn, cần phải xem xét xem hành vi dẫn đến sai sót báo cáo tài cố ý hay khơng cố ý Như nhầm lẫn sai sót khơng cố ý gian lận sai sót cố ý Tuy nhiên, gian lận nội dung nhấn mạnh luận văn tài liệu tập trung đánh giá thủ thuật gian lận phương pháp phát gian lận báo cáo tài Theo chuẩn mực kiểm toán Việt Nam số 240 (ISA 240) : Nhầm lẫn lỗi khơng cố ý xảy ra, có ảnh hưởng đến BCTC Theo chuẩn mực kiểm toán quốc tế số 240 (ISA 240): Gian lận “hành vi cố ý hay nhiều người Ban quản trị, ban Giám đốc, nhân viên bên thứ ba thực hành vi gian dối để thu lợi bất bất hợp pháp cho mình” Có hai loại gian lận mà KTV cần quan tâm lập BCTC gian lận hành vi biển thủ, tham tài sản Có ba yếu tố đưa đến gian lận, là: Động áp lực phải thực hành vi gian lận, hội rõ ràng để thực điều việc hợp lý hóa hành vi gian lận Nếu ba yếu tố tam giác gian lận xuất hiện, khả xuất gian lận cao Nhìn chung có nhiều định nghĩa khác gian lận, nhiên nhìn chung gian lận hành vi bất hợp pháp nhằm lừa gạt cá nhân, tổ chức để đạt lợi ích 1.1.2 Phân loại hành vi gian lận BCTC a Quan điểm phân loại gian lận BCTC theo VSA ISA Theo VSA 240 ISA 240, hành vi gian lận chia thành hai loại: Lập BCTC gian lận (Fraudulent financial reporting), biển thủ tài sản (missappropriation of assets) Dựa biểu hai loại gian lận mà VSA ISA nhận định đứng quan điểm KTV xét góc độ chủ thể thực gian lận phân thành hai loại: Gian lận nhà quản lý (management fraud) gian lận nhân viên (employee fraud) b Quan điểm phân loại gian lận BCTC theo ACFE Theo ACFE - tổ chức chuyên nghiên cứu gian lận Mỹ gian lận chia làm ba loại sau: - Biển thủ tài sản - Tham ô - Lập BCTC gian lận 1.1.3 Các động hội thực gian lận BCTC Theo VSA 240 động cơ, hội thực gian lận báo cáo tài trình bày đây: a Sự ổn định tài hay khả sinh lời bị ảnh hưởng tình hình kinh tế, ngành nghề kinh doanh hay điều kiện hoạt động đơn vị Tình hình tài hay mức sinh lời không ổn định doanh nghiệp nguyên nhân phổ biến khiến doanh nghiệp phải thực thao túng báo cáo tài b Áp lực cao ban giám đốc nhằm đáp ứng yêu cầu kỳ vọng bên thứ ba Thông thường công ty muốn nhận vốn đầu tư từ bên thứ ba thiết cơng ty phải có báo cáo tài hợp lý thể sức khỏe tài tốt cơng ty Chính lý mà ban giám đốc dù muốn hay không muốn có xu hướng tiến hành thao túng báo cáo tài để nhận ủng hộ từ bên thứ ba c Các thơng tin cho thấy tình hình tài cá nhân ban giám đốc hội đồng quản trị bị ảnh hưởng kết hoạt động doanh nghiệp Phần lớn khoản thu nhập Ban giám đốc Hội đồng quản trị (như tiền thưởng, quyền mua chứng khoán thỏa thuận toán theo mức lợi nhuận) chưa chắn phụ thuộc vào việc đạt mục tiêu giá chứng khốn, kết kinh doanh, tình hình tài luồng tiền Các khoản thu nhập phụ thuộc vào việc đạt mục tiêu liên quan đến số tài khoản cụ thể hoạt động lựa chọn đơn vị, xét phương diện tổng thể tài khoản hoạt động khơng trọng yếu đơn vị 1.1.4 Các phƣơng thức thực gian lận phổ biến BCTC a Các phương thức gian lận phổ biến liên quan đến khoản mục doanh thu - Khai khống doanh thu - Thời điểm ghi nhận doanh thu b Các phương thức gian lận liên quan đến khoản mục chi phí - Thời gian phân bổ chi phí - Ghi nhận chi phí không kỳ - Công bố thông tin không đầy đủ xác c Xác định giá tài sản Vì mục đích liên quan đến nhu cầu vay vốn ngân hàng, đặc biệt yêu cầu cho vay dựa sở tài sản Sự gian lận thường tập trung vào khoản mục công nợ (các khoản phải thu) hàng tồn kho 1.1.5 Tổng quan trách nhiệm Kiểm toán viên gian lận nhầm lẫn a Trách nhiệm Kiểm toán viên gian lận nhầm lẫn theo chuẩn mực kiểm toán quốc tế Theo ISA số 240, trách nhiệm ngăn ngừa phát gian lận trước hết thuộc Ban quản trị Ban giám đốc đơn vị khách hàng kiểm toán KTV phải quan tâm đến gian lận dẫn đến sai sót trọng yếu BCTC Để đạt hợp lý đòi hỏi KTV phải ln trì thái độ hồi nghi nghề nghiệp suốt q trình kiểm tốn, phải sử dụng xét đốn chun mơn để đánh giá xem chứng kiểm toán đầy đủ, phù hợp với mục đích kiểm tốn chưa b Các thủ tục phát gian lận quy định chuẩn mực quốc tế có liên quan Giai đoạn chuẩn bị kiểm tốn - Thu thập, tổng hợp thơng tin doanh nghiệp khách hàng kiểm toán - Xác định đánh giá yếu tố dẫn đến rủi ro có sai sót trọng yếu gian lận Giai đoạn thực kiểm toán Theo ISA 500, KTV phải thu thập đầy đủ chứng kiểm toán thích hợp làm sở cho việc ý kiến BCTC doanh nghiệp kiểm toán Sau thu thập chứng kiểm toán, KTV phải đánh giá xem liệu chứng thích hợp đáng tin cậy chưa Giai đoạn hoàn thành kiểm toán KTV tổng hợp lại vấn đề phát rủi ro có gian lận trình chuẩn bị kiểm tốn, đối chiếu lại với chứng thu thập trình kiểm tốn Ngồi ra, KTV cần xem xét lại vấn đề phát giai đoạn thực kiểm toán mà bước chuẩn bị kiểm toán chưa phát 1.2 CÁC LÝ THUYẾT NỀN TẢNG GIẢI THÍCH CHO HÀNH VI GIAN LẬN TRÊN BCTC 1.2.1 Lý thuyết giải thích hành vi gian lận Hành vi gian lận giải thích lý thuyết ủy nhiệm Jensen - Meckling (1976) lý thuyết đối tượng có liên quan Freeman (1984) a Lý thuyết ủy nhiệm Jensen Meckling (1976) Lý thuyết ủy nhiệm đề cập đến mối quan hệ bên người sở hữu vốn doanh nghiệp bên khác người điều hành - người đại diện thực định doanh nghiệp Theo Jensen Meckling (1976) phân định quyền sở hữu quyền điều hành doanh nghiệp làm nảy sinh nguy khiến cho hiệu hoạt động không mức tối ưu, gây thiệt hại cho nhà đầu tư b Lý thuyết đối tượng có liên quan Freeman (1984) Theo Freeman (1984) đối tượng có liên quan “bất kỳ nhóm cá nhân ảnh hưởng bị ảnh hưởng việc 10 cảnh tạo áp lực, nắm bắt hội tính trung thực cá nhân 1.3 CÁC MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VỀ SAI SĨT TRÊN BCTC 1.3.1 Mơ hình P – score Mơ hình P-score Igor Pustylnick (2011) phát triển bổ sung dựa công thức mơ hình Z-score Mơ hình P-score có cơng thức tính tương tự Z-score thay sử dụng thu nhập vốn lưu động, Igor Pustylnick (2011) sử dụng doanh thu vốn chủ sở hữu Từ kết nghiên cứu thực tế vào năm 1998 50% trường hợp gian lận dựa thời điểm ghi nhận doanh thu gian lận tài sản, Igor Pustylnick (2011) linh động thay đổi số mơ hình Zscore để tăng hiệu phát gian lận thông tin BCTC 1.3.2 Mơ hình F-score Mơ hình F-score phát triển Dechow cộng (2012) công cụ giúp phát gian lận BCTC hiệu Dechow cộng (2012) tiến hành khảo sát 2,191 BCTC doanh nghiệp niêm yết giai đoạn từ 1982 đến 2005, kết có 680 doanh nghiệp số mẫu nghi ngờ có sai sót BCTC quý BCTC năm Mơ hình dự báo ban đầu Dechow cộng (2012) gồm bảy biến giải thích sau: MISSTATEMENT = -7,893 + 0,790 RSST + 2,518 CHREC + 1,191 CHINV + 1,979 SOFTASSETS + 0,171 CHCASHSALES – 0,932 CHROA + 0,129 ISSUE + ε Kết thực nghiệm cho thấy công cụ F-score phân loại doanh nghiệp có sai sót khơng sai sót với tỷ lệ xác 60% Có thể nói rằng, mơ hình F-score cơng cụ hữu ích việc dự báo rủi ro thơng tin BCTC có sai sót 11 CHƢƠNG THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 2.1 MƠ HÌNH VÀ GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU 2.1.1 Mơ hình nghiên cứu Như giới thiệu sơ lược nghiên cứu Chương luận văn sâu vào tìm hiểu phân tích mơ sau: MISSTATEMENT = -7,893 + 0,790 RSST + 2,518 CHREC + 1,191 CHINV + 1,979 SOFTASSETS + 0,171 CHCASHSALES – 0,932 CHROA + 0,129 ISSUE + ε 2.1.2 Giả thuyết nghiên cứu a Các khoản kế tốn dồn tích khả có gian lận BCTC Theo kết nghiên cứu Benish (1997) chứng minh tổng khoản kế toán dồn tích chia cho tổng tài sản hữu ích việc xác định doanh nghiệp có hành vi vi phạm GAAP đặc biệt cho doanh nghiệp tích cực sử dụng khoản trích trước để điều chỉnh lợi nhuận Tương tự Benish (1997), nghiên cứu Francis Krishnan (1999) việc phân tích phương pháp dồn tích giúp cung cấp nhìn tồn diện, sâu sắc hành vi hợp lý hóa BCTC nhà quản trị Điều cho thấy khoản kế toán dồn tích thật có mối liên hệ với hành vi sai sót BCTC H1: Các khoản kế tốn dồn tích tăng làm tăng khả BCTC có sai sót b Thay đổi khoản phải thu trung bình tổng tài sản thay đổi hàng tồn kho trung bình tổng tài sản khả có gian lận BCTC Ngoài việc sử dụng biến RSST - acc để đo lường chất lượng khoản kế toán dồn tích, Dechow cộng (2012) dựa 12 vào hai khoản mục nợ phải thu hàng tồn kho để đánh giá chất lượng khoản kế tốn dồn tích Những nghiên cứu trước kết luận khoản dồn tích dựa ước tính chủ quan liên quan đến hai khoản mục nhà quản lý sử dụng nhiều để tác động đến BCTC H2: Thay đổi hàng tồn kho trung bình tổng tài sản tăng làm tăng khả BCTC có sai sót H3: Thay đổi khoản phải thu trung bình tổng tài sản tăng làm tăng khả BCTC có sai sót c Tỷ lệ tài sản có tính khoản trung bình khả có gian lận BCTC Nghiên cứu Barton Simko (2002) cung cấp chứng để kết luận doanh nghiệp có tài sản hoạt động cao nhà quản lý có nhiều thủ thuật kế toán để thực điều chỉnh lợi nhuận ngắn hạn Sự sụp đổ Worlcom có liên quan đến hàng tỷ USD chi phí hoạt động vốn hóa vào PP&E minh chứng cho điều Ngoài ra, việc lựa chọn phương pháp khấu hao cách chủ quan tác động đến khoản chi phí trích trước có liên quan H4: Tài sản có tính khoản trung bình chiếm tỷ lệ cao tồn tổng tài sản làm tăng khả BCTC có sai sót d Sự thay đổi doanh thu tiền khả có gian lận BCTC Theo Dechow cộng (2012) gia tăng dòng doanh thu tiền mặt dấu hiệu cho thấy gia tăng hành vi gây sai sót BCTC H5: Thay đổi doanh thu bán hàng tiền mặt tăng làm tăng khả BCTC có sai sót 13 e Sự thay đổi Tỷ suất sinh lời tài sản khả có gian lận BCTC Tỷ suất sinh lời tài sản tiêu dùng để đo lường hiệu sử dụng tài sản doanh nghiệp Hay nói cách khác ROA giúp cho nhà đầu tư biết khoản lãi mà nhận từ lượng vốn đầu tư hay lượng tài sản H6: Thay đổi tỷ suất sinh lời tài sản tăng làm giảm khả BCTC có sai sót f Phát hành thêm cổ phiếu khả có gian lận BCTC Phát hành thêm cổ phiếu hình thức tài trợ vốn cho doanh nghiệp Nghiên cứu Dechow công (2012) sử dụng biến phát hành thêm cổ phiếu để dự báo hành vi sai sót BCTC Biến định danh ISSUE có giá trị doanh nghiệp có phát hành cổ phiếu năm, ngược lại có giá trị H7: Khả BCTC có sai sót cao doanh nghiệp có phát hành cổ phiếu bổ sung kỳ kế tốn 2.2 ĐO LƢỜNG CÁC BIẾN CỦA MƠ HÌNH 2.2.1 Biến phụ thuộc Biến phụ thuộc xem xét cho khả BCTC có sai sót MISSTATEMENT MISSTATEMENT biến định danh, giá trị biến MISSTATEMENT xác định riêng cho hai nhóm sau: - Các mẫu có sai sót: Là doanh nghiệp có chênh lệch lợi nhuận trước sau kiểm toán lớn 10%, biến MISSTATEMENT có giá trị - Các mẫu khơng có sai sót: Là doanh nghiệp năm chênh lệch lợi nhuận trước sau kiểm toán nhỏ, biến MISSTATEMENT có giá trị 14 2.2.2 Các biến độc lập Việc đo lường biến độc lập tóm tắt lại Bảng 2.1 Bảng 2.1 Bảng tóm tắt biến độc lập Mã biến Tên biến Dấu kỳ vọng Đo lƣờng biến Bài nghiên cứu sử dụng Các biến liên quan đến chất lượng khoản dồn tích (Accruals quality) RSST CHREC CHINV SOFTA SSETS Các khoản kế tốn dồn tích RSST Thay đổi khoản phải thu trung bình tổng tài sản Thay đổi hàng tồn kho trung bình tổng tài sản Tỷ lệ tài sản có tính khoản trung bình tổng tài sản + + + + (Thay đổi vốn lưu động + Thay đổi tài sản hoạt động dài hạn + Thay đổi tài sản tài thuần)/ Trung bình tổng tài sản Thay đổi khoản phải thu / Trung bình tổng tài sản Thay đổi hàng tồn kho / Trung bình tổng tài sản (Tổng tài sản – Tài sản dài hạn hữu hình – Tiền khoản tương đương tiền) / Tổng tài sản - Benish (1997 1999) Francis & Krishnan (1999) - Dechow et al (1996) Loebecke et (1989) - Feroz et (1991) - Persons (1995) Summers Sweeney (1998) Loebecke et (1989) - Feroz et (1991) - Persons (1995) Summers Sweeney (1998) al al & al al & - Persons (1995) Barton & Simko(2002) 15 Mã biến Tên biến Dấu kỳ vọng Đo lƣờng biến Bài nghiên cứu sử dụng Các biến liên quan đến hiệu tài kinh doanh (Performance variables) CHCAS HSA LES Thay đổi doanh thu tiền CHROA Sự thay đổi tỷ suất sinh lời + [(Doanh thu t– Nợ phải thu t)/ Doanh thu t]- [(Doanh thu t1– Nợ phải thu t-1)/ Doanh thu t-1] - Dechow et al (2012) - (LN sau thuế t/ Trung bình tổng tài sản t)- (LN sau thuế t-1/ Trung bình tổng tài sản t-1) -Summers & Sweeney (1998) - Skousen et al (2009) Biến liên quan đến thị trường chứng khoán (Maket-related incentives) Phát hành cổ phiếu năm ISSUE + Có giá trị doanh nghiệp có phát hành cổ phiếu năm, ngược lại có giá trị - Dechow et al (1996) 2.3 CHỌN MẪU NGHIÊN CỨU VÀ PHƢƠNG PHÁP PHÂN TÍCH 2.3.1 Chọn mẫu nghiên cứu Dữ liệu sử dụng luận văn bao gồm hai nhóm: Nhóm mẫu có sai sót nhóm mẫu khơng có sai sót, cụ thể sau: - Mẫu có sai sót mẫu có chênh lệch lợi nhuận trước sau kiểm tốn 10% - Mẫu khơng có sai sót doanh nghiệp năm có chênh lệch lợi nhuận trước sau kiểm toán 10% Số liệu tài liên quan đến mẫu nghiên cứu thu thập từ BCTC doanh nghiệp ngành nguyên vật liệu niêm yết 16 thị trường chứng khoán Việt Nam khoảng thời gian từ năm 2013 đến 2016 Dữ liệu cung cấp từ website Cafef.vn Doanh nghiệp cổ phần truyền thông Việt Nam (VCCorp) phần mềm Stoxpro 3.5 cung cấp Stoxplus (http://www.stoxplus.com) Bài luận văn thu thập tất 240 mẫu quan sát tương ứng với 60 doanh nghiệp nghiên cứu năm (13/73 doanh nghiệp không đủ liệu năm) 2.3.2 Phƣơng pháp phân tích Dựa vào biến ảnh hưởng đến sai sót BCTC nêu trên, mơ hình hồi quy thiết lập sau: MISSTATEMENT = 0 + 1 RSST + 2 CHREC + 3 CHINV + 4 SOFTASSETS + 5 CHCASHSALES + 6 CHROA + 7 ISSUE + ε 17 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 3.1 THỐNG KÊ MÔ TẢ CÁC BIẾN SỐ TRONG MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 3.1.1 Mơ tả yếu tố độc lập mơ hình nghiên cứu Kết qủa thống kê mô tả biến mơ hình giai đoạn từ 2013 đến 2016 thể Bảng 3.1 Bảng 3.1 Thống kê mô tả yếu tố mơ hình nghiên cứu Descriptive Statistics Chỉ tiêu thống kê N Minimu Maximu m m Mean Std Deviation RSST 240 -.8414 1.5202 032308 2641250 CHREC 240 -.2330 8075 030987 1138788 CHINV 240 -.2632 9293 028515 1224053 240 -.9737 9986 619832 2537183 240 -1.6923 1.9570 034217 3546901 240 -.2405 6007 010817 0831172 SOFTASS ETS CHCASHS ALES CHROA Valid N (listwise) 240 (Nguồn: Xử lý liệu thu thập từ phần mềm SPSS 20.0) 3.1.2 Mức độ sai sót doanh nghiệp ngành vật liệu có niêm yết sàn chứng khoán Từ kết thống kê số lượng mẫu có sai sót chiếm tỉ lệ 40% (96/240 mẫu), số lượng mẫu khơng có sai sót 144 mẫu chiếm 60% 18 3.2 KIỂM ĐỊNH PHÂN PHỐI CHUẨN CỦA CÁC YẾU TỐ TRONG MƠ HÌNH Trước phân tích kết kiểm định, cần xem xét tính phân phối chuẩn liệu liệu phân phối chuẩn việc phân tích, nhận định có độ tin cậy cao Phân phối liệu biến bình thường phân bố liệu mẫu tương ứng với phân phối chuẩn, Hair cộng sự, (1995) Phân phối chuẩn gọi đường cong chng (bell curve) đồ thị mật độ xác suất có hình chng Theo Wienbach Grinell biểu đồ cơng cụ hữu ích để quan sát tần số giá trị cho biến định Phân phối chuẩn giả định liệu cho mơ hình hồi qui, mơ hình hồi qui đa biến, đặc biệt biến dự đoán nên phân bổ bình thường, Hair cộng sự, (1995) Dựa kết phân tích từ phần mềm SPSS 20.0 hầu hết biểu đồ phân phối chuẩn biến có dạng hình chng rõ ràng liệu đạt phân phối chuẩn 3.3 PHÂN TÍCH TƢƠNG QUAN GIỮA CÁC BIẾN SỐ TRONG MƠ HÌNH HỒI QUY Dựa vào kết phân tích từ phần mềm SPSS 20.0 cho thấy biến độc lập mơ hình có mối quan hệ với biến phụ thuộc MISSTEMENT có hệ số Person khác giá trị Sig>0.05 Trong biến RSST , CHREC, CHINV, SOFTASSETS, CHCASHSALES, ISSUE tương quan dương (hệ số P>0), biến CHROA tương quan âm (hệ số P5%) không thỏa mãn mặt thống kê khơng tính có tác động đến mức độ sai sót Thực tế qua quan sát biến số có ảnh hưởng đến mức độ sai sót 23 khơng lớn, mức tương quan ngược chiều Kết trùng với cơng trình nghiên cứu trước - Trong trình hoạt động trình phát hành phiếu (ISSUE) có ảnh hưởng đến khả sai sót BCTC doanh nghiệp, ảnh hưởng không lớn Mối tương quan dương Kết trùng với cơng trình nghiên cứu trước 4.2 HÀM Ý CHÍNH SÁCH 4.2.1 Khuyến nghị nhà đầu tƣ Với kết nghiên cứu trình bày Chương 3, nhà đầu tư nên quan tâm đến thông tin liên quan đến khoản kế tốn dồn tích, yếu tố đại diện cho hiệu tài doanh nghiệp Bên cạnh đó, giải trình doanh nghiệp có phát sinh chênh lệch lợi nhuận trước sau kiểm tốn BCTC cơng bố Các nhà đầu tư cần thận trọng việc đánh giá tính trung thực thơng tin giải trình có liên quan Các nhà đầu tư nên sử dụng thêm tiêu dòng tiền từ hoạt động kinh doanh thay quan tâm đến tiêu lợi nhuận Các nhà đầu tư nên cập nhật thường xuyên thơng tin liên quan đến tình hình doanh nghiệp biến động môi trường kinh doanh, hoạt động thị trường chứng khốn… Từ đó, giúp nhà đầu tư hiểu động cơ, hay áp lực dẫn đến hành vi gian lận doanh nghiệp 4.2.2 Khuyến nghị với KTV Trong trình thực kiểm toán, KTV cần phải đặc biệt ý khoản mục mang tính chất ước tính BCTC để nhận diện hành vi gian lận BCTC Với khoản mục cần có tham gia kiểm tốn KTV có nhiều kinh nghiệm trình độ chun mơn cao, chương trình kiểm toán cần thiết kế thêm thủ tục chi tiết khoản mục Các 24 khoản kế tốn dồn tích chất mang tính xét đốn chủ quan nên công cụ hữu hiệu mà doanh nghiệp sử dụng để thực hành vi gian lận, làm ảnh hưởng đến tính trung thực thơng tin BCTC Ngồi ra, KTV cần đánh giá việc lựa chọn áp dụng sách, phương pháp kế toán doanh nghiệp kiểm tốn, đặc biệt sách có liên quan đến khoản mục mang tính xét đốn chủ quan 4.3 HẠN CHẾ CỦA NGHIÊN CỨU VÀ ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU TRONG TƢƠNG LAI 4.3.1 Hạn chế nghiên cứu Nghiên cứu chưa có điều kiện để kiểm định hết tất mơ hình gốc nghiên cứu Dechow cộng (2012) Dữ liệu bảng cân (Balanced Panel) sử dụng luận văn, tác giả thu thập liệu cho doanh nghiệp có đủ liệu năm nên kết có ý nghĩa doanh nghiệp hoạt động liên tục năm Với doanh nghiệp chưa hoạt động đủ năm kết luận văn chưa thực có ý nghĩa 4.3.2 Định hƣớng nghiên cứu tƣơng lai Nghiên cứu xem xét đến hai khía cạnh đại diện cho chất lượng khoản kế toán dồn tích, hiệu tài doanh nghiệp đến hành vi sai sót BCTC Do đó, nghiên cứu xem xét thêm khía cạnh khác tác động đến hành vi sai sót BCTC hoạt động ngồi bảng cân đối kế toán, hay hoạt động thị trường chứng khốn…Ngồi ra, nghiên cứu cần mở rộng phạm vi nghiên cứu cho loại hình doanh nghiệp khác với tất ngành để đưa mơ hình phù hợp riêng với ngành ... doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu a Đối tượng Luận văn nghiên cứu sai sót BCTC doanh nghiệp ngành nguyên vật liệu niêm yết thị trường chứng khoán Việt. .. Nghiên cứu sai sót BCTC doanh nghiệp ngành nguyên vật liệu từ năm 2013 đến 2016 Phƣơng pháp nghiên cứu Nghiên cứu dựa nguồn liệu thứ cấp báo cáo tài 73 doanh nghiệp ngành nguyên vật liệu niêm yết thị. .. vật liệu niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam lựa chọn để nghiên cứu 2 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu luận văn xây dựng mơ hình nghiên cứu phát sai sót BCTC để dự đốn khả sai sót