Phân tích và dự báo tình hình tài chính tại công ty cổ phần đầu tư hạ tầng intracom

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ - NGUYỄN ĐĂNG CƢỜNG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ HẠ TẦNG INTRACOM LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU Hà Nội – 2017 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN ĐĂNG CƢỜNG PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ HẠ TẦNG INTRACOM Chuyên ngành: TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Mã số :60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS.TRẦN THỊ THÁI HÀ XÁC NHẬN CỦA XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH CÁN BỘ HƯỚNG DẪN HĐ CHẤM LUẬN VĂN PGS.TS.Trần Thị Thái Hà PGS.TS Phí Mạnh Hồng Hà Nội – 2017 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn công trình nghiên cứu khoa học độc lập tơi Các số liệu, kết đưa luận văn trung thực có nguồn gốc rõ ràng Tơi xin chịu trách nhiệm nghiên cứu TÁC GIẢ LUẬN VĂN Nguyễn Đăng Cường LỜI CẢM ƠN Qua năm tháng học tập chương trình đào tạo sau đại học, Tôi trang bị kiến thức vô q báu, làm hành tranh cho q trình cơng tác làm việc Nhân dịp hoàn thành luận văn, xin gửi lời biết ơn chân thành đến Thầy, Cô Giảng Viên Trường Đại Học Kinh tế Đại học Quốc Gia Hà Nội tận tình giảng dạy hướng dẫn cho nhiều kiến thức quý báu xuốt thời gian theo học lớp Tài ngân hàng 2, niên khóa 2015-2017 Tơi xin cảm ơn chân thành đến PGS.TS Trần Thị Thái Hà tận tình hướng dẫn tơi để tơi hồn thành luận văn Lời cảm ơn sâu sắc đến Ban Lãnh đạo, cán bộ, nhân viện Công ty cổ phần Đầu tư hạ tầng Intracom tạo điệu kiện nhiệt tình giúp đỡ để tơi hồn thành luận văn Tôi xin cảm ơn đến Giáo sư, Tiến Sĩ, Thạc sĩ nhà nghiên cứu có cơng trình nghiên cứu lĩnh vực giúp cho tơi có tư liệu tham khảo để hồn thành luận văn xin hứa vận dụng kiến thức vào thực tiễn cách thiết thực Trân trọng! Hà nội, ngày……tháng…… năm 2017 TÁC GIẢ LUẬN VĂN Nguyễn Đăng Cường MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT i DANH MỤC CÁC BẢNG ii DANH MỤC CÁC HÌNH iii PHẦN MỞ ĐẦU CHƢƠNG I:TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH VÀ DỰ BÁO TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1.Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2 Phân tích tài doanh nghiệp .7 1.2.1 Khái niệm, ý nghĩa phân tích tài doanh nghiệp .7 1.2.2 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 10 1.2.3 Phân tích tài thơng qua số tài 15 1.2.4 Nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài doanh nghiệp .24 1.3 Dự báo tài .25 1.3.1 Khái niệm, quy trình, phương pháp dự báo tài .25 1.3.2 Dự báo báo cáo tài 27 CHƢƠNG II: PHƢƠNG PHÁPNG HIÊN CỨU 32 2.1 Thiết kế nghiên cứu 32 2.2 Phương pháp thu thập thông tin .33 2.3 Phương pháp tổng hợp, phân tích thơng tin 34 2.3.1.Phương pháp tổng hợp xử lý số liệu 34 2.3.2 Phương pháp phân tích thơng tin 34 CHƢƠNG IIIPHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ HẠ TẦNG INTRACOM 39 3.1 Tổng quan Công ty cổ phần Đầu tư hạ tầng Intracom 39 3.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Cơng ty cổ phần Đầu tư hạ tầng Intracom 39 3.1.2 Khái quát tình hình sản xuất kinh doanh cơng ty .40 3.2 Phân tích tài Công ty cổ phần Đầu tư hạ tầng Intracom 44 3.2.1 Khái quát chung tình hình tài 2012-2016 44 3.2.3 Phân tích hệ số tài 56 3.2.5 Đánh giá chung thực trạng tài Cơng ty cổ phần Đầu tư hạ tầng Intracom 67 3.3 Dư báo tài Cơng ty cổ phần Đầu tư hạ tầng Intracom 70 3.3.1 Dự báo doanh thu 70 3.3.2 Dự báo kết kinh doanh .74 3.3.3 Bảng cân đối kế toán dự báo 75 3.3.4 Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ 78 CHƢƠNG IVCÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ HẠ TẦNG INTRACOM 80 4.1 Mục tiêu định hướng phát triển công ty thời gian tới 80 4.1.1 Mục tiêu phát triển Công ty 80 4.1.2 Định hướng phát triển Công ty 80 4.2 Các giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Đầu tư hạ tầng Intracom .80 4.2.1 Sử dụng đòn bẩy tài phù hợp với tình hình tài cơng ty 80 4.2.2 Tăng cường phát huy hiệu việc sử dụng vốn .81 4.2.3 Chú trọng cơng tác quản lý chi phí, loại bỏ chi phí khơng cần thiết 82 4.2.4 Đầu tư đổi tài sản cố định đôi với nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định .82 4.2.5 Hồn thiện cơng tác phân tích tài kế hoạch hóa tài 83 4.2.6 Phát triển nguồn nhân lực, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực 85 KẾT LUẬN 90 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 92 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 Ký hiệu BCĐKT BHCCDV BQ CK CP CPP CPQLDN CPSXKDD ĐK DTT DN GVHB HĐTC HĐĐT HĐKD HTK LC LN LNKT LNTT LNST NNH NNHTB PNNHK PNNN PT TB TC TNDN TNK TSBQ TSCĐ TSLN TSNH VCSH VCSHBQ Nguyên nghĩa Bảng cân đối kế tốn Bán hàng cung cấp dịch vụ Bình qn Cuối kỳ Cổ phần Chưa phân phối Chi phí quản lý doanh nghiệp Chi phí sản xuất kinh doanh dở dang Đầu kỳ Doanh thu Doanh nghiệp Giá vốn hàng bán Hoạt động tài Hoạt động đầu tư Hoạt động kinh doanh Hàng tồn kho Lưu chuyển Lợi nhuận Lợi nhuận kế toán Lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận sau thuế Nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn trung bình Phải nộp ngắn hạn khác Phải nộp nhà nước Phải trả Trung bình Tài Thu nhập doanh nghiệp Thu nhập khác Tài sản bình quân Tài sản cố định Tỷ suất lợi nhuận Tài sản ngắn hạn Vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu bình quân i DANH MỤC CÁC BẢNG STT Bảng Nội Dung Trang Bảng 3.1 42 Bảng 3.2 Bảng 3.3 Bảng 3.4 Số liệu tổng hợp Kết Quả Kinh Doanh Intracom giai đoạn 2012-2016 Một số tiêu tính tỷ suất lợi nhuận Intracom giai đoạn 2012-2106 Tỷ lệ lợi nhuận gộp doanh thu công ty ngành Biến động tài sản giai đoạn 2012-2016 Bảng 3.5 Biến động nguồn vốn giai đoạn 2012-2016 50 Bảng 3.6 52 Bảng 3.7 Phân tích lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 2012-2016 Hệ số khả toán Intracom Bảng 3.8 55 Bảng 3.9 10 Bảng 3.10 11 Bảng 3.11 So sánh hệ số khả toán nhanh so với CT ngành So sánh hệ số khả toán tức thời so với CT ngành So sánh khả tốn lãi tiền vay cơng ty ngành Năng lực quản trị tài sản 12 Bảng 3.12 58 13 Bảng 3.13 Hiệu suất sử dụng tài sản so với cơng ty ngành Phân tích khả sinh lời 14 Bảng 3.14 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 59 15 Bảng 3.15 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu 59 16 Bảng 3.16 Tỷ suất lợi nhuận doanh thu ngành 60 17 Bảng 3.17 ROA công ty ngành 61 18 Bảng 3.18 ROE công ty ngành 61 19 Bảng 3.19 62 20 Bảng 3.20 Mức độ ảnh hưởng nhân tố vào thay đổi ROE Các tiêu đánh giá rủi ro phá sản 21 Bảng 3.21 Tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm 68 22 Bảng 3.22 Báo cáo kết kinh doanh dự báo 72 23 Bảng 3.23 Bảng cân đối kế toán dự báo 73 ii 44 45 46 54 56 56 57 58 63 DANH MỤC CÁC HÌNH STT Hình Nội dung Trang 3.1 Sơ đồ tổ chức quản lý, điều hành công ty 41 3.2 Dự báo doanh thu iii 71 PHẦN MỞ ĐẦU 1.Tính cấp thiết đề tài Trong năm gần đây, tình hình kinh tế nước giới biến động phức tạp, gây nhiều trở ngại cho trình hoạt động doanh nghiệp Kết nhiều doanh nghiệp rơi vào tình trạng phá sản, số khác rơi vào khó khăn Các doanh nghiệp muốn tồn tại, phát triển đứng vững thị trường cần đặc biệt trọng đến vấn đề quản trị tài Yêu cầu đặt cho nhà quản trị phải nắm rõ thực trạng tài doanh nghiệp để qua xây dựng chiến lược, kế hoạch phù hợp nhằm cải thiện nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Muốn vậy, cần thường xuyên sâu phân tích, tổng hợp đánh giá tình hình tài cách cụ thể để nắm bắt vị trí doanh nghiệp đâu, từ định hướng cho phát triển doanh nghiệp tương lai Phân tích tài cơng cụ quan trọng với nhà quản trị nói chung nhà đầu tư, quan nói riêng thơng tin từ kết sở khoa học để nhà quản trị đưa định phù hợp Trong bối cảnh kinh tế đất nước gặp nhiều khó khăn, doanh nghiệp vừa nhỏ nhận khơng hỗ trợ từ phía Nhà Nước mặt vốn, sách,…nhưng đa phần hoạt động yếu manh mún, quản lý không chuyên nghiệp, lực tài kém, đặc biệt vấn đề huy động sử dụng vốn… Do vậy, vấn đề quản trị tài doanh nghiệp trở thành vấn đề quan tâm hết Khơng nằm ngồi tình hình chung, Công ty cổ phần đầu tư hạ tầng Intracom doanh nghiệp vừa nhỏ hoạt động lĩnh vực xây lắp 10 năm chịu nhiều sức ép trình phát triển mở rộng quy mơ hoạt động Qua tìm hiểu tình hình tài cơng ty, nhận thức rõ tầm quan trọng việc phân tích tài dự báo báo cáo tài Cơng ty cổ phần đầu tư hạ tầng Intracom với mong muốn để xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài tăng khả quản trị tài cho cơng ty, kết hợp với lý luận Nhận xét: Như với kịch trường hợp lạc quan tình hình tài Intracom sau sát nhập, doanh thu công ty tăng lên 120%, làm cho khoản mục tương ứng thuộc tài sản ngắn hạn như: Hàng tồn kho, khoản phải thu, vay ngắn hạn vốn chủ sở hữu tăng lên Quy mô tài sản công ty tăng nhanh Kết kinh doanh tốt quản trị chi phí nên tốc độ tăng doanh thu lớn tơc độ tăng nhanh tốc độ tăng chi phí doanh nghiệp Dòng tiền tăng lên kỳ nguồn vốn tăng lớn dòng tiền chi cho khoản mục tài sản tăng, từ làm tăng dòng tiền đạt giá trị dương Khả toán doanh nghiệp đảm bảo Do nguyên nhân làm kết kinh doanh doanh nghiệp không tốt việc quản trị chi phí khắc phục nên tính tốn tiêu khả sinh lời hiệu suất sử dụng tài sản thấy hiệu kinh doanh tăng lên đáng kể Để đạt kết doanh nghiệp cần có biện pháp thích hợp để tăng doanh thu quản trị tốt khoản mục phí, trì sách huy động vốn có hiệu Ngược lại, trường hợp tình hình kinh doanh cơng ty xấu đi, đặc biệt cạnh tranh gay gắt từ doanh nghiệp nước nội địa dễ dẫn đến tình trạng kết kinh doanh khơng khả quan Doanh thu doanh nghiệp bị giảm sút Các khoản mục tài tăng lên việc sát nhập từ kết kinh doanh mang lại Nguồn vốn huy động tự bổ sung cao Dòng tiền tăng lên giảm khoản phải thu dòng tiền chi cho khoản mục tài sản ngắn hạn lớn, nguồn vốn huy đông khơng nhiều làm dòng tiền dòng nghiệp bị hạn chế, ảnh hưởng đến khả toán, đến sản xuất doanh nghiệp Kết dòng tiền doanh nghiệp bị âm, khả toán cuối kỳ không đảm bảo, khả chi trả khoản khác gặp khó khăn Đây vấn đề vơ nguy hiểm doanh nghiệp Để tránh điều doanh nghiệp cần có biện pháp cụ thể nhằm tăng doanh thu, từ có sở đảm bảo kết kinh doanh tốt cho doanh nghiệp 79 CHƢƠNG IV CÁC GIẢI PHÁP CHỦ YẾU CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNHTẠI CƠNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ HẠ TẦNG INTRACOM 4.1 Mục tiêu định hƣớng phát triển công ty thời gian tới 4.1.1 Mục tiêu phát triển Công ty Xây dựng công ty ngày vững mạnh, đa ngành nghề, lấy lĩnh vực xây dựng làm trọng tâm, nâng cao hiệu kinh doanh, tạo phát triển bền vững mang lại doanh thu lợi nhuận cao Phần đấu trở thành đơn vị hàng đầu Việt Nam lĩnh vực xây dựng, kinh doanh vật tư ngành xây dựng , kinh doanh khách sạn… Tiếp tục đầu tư nâng cấp, đổi cơng nghệ, thay máy móc thiết bị cũ thiết bị tiên tiến đại có hiệu suất độ tin cậy cao Đầu tư xây dựng dự án khách sạn, bệnh viện có quy mô vừa nhỏ 4.1.2 Định hƣớng phát triển Cơng ty Đảm bảo cơng trình xây dựng bàn giao đưa vào sử dụng tốt, không ngừng nâng cao uy tín chất lượng cơng trình Tham gia vào thị trường kinh doanh vật tư xây dựng, kinh doanh khách sạn, bệnh viện cách uy tín, chất lượng Thực giải pháp quản lý kỹ thuật để không ngừng nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh Tăng cường công tác tiếp thị quảng cáo thương hiệu , mở rộng thị trường kinh doanh dịch vụ kỹ thuật 4.2 Các giải pháp chủ yếu nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Đầu tƣ hạ tầng Intracom 4.2.1 Sử dụng đòn bẩy tài phù hợp với tình hình tài cơng ty Trong giai đoạn công ty tăng cường mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, nhà nhà quản lý phải xây dựng cấu vốn hợp lý Hiện cấu vốn cơng ty phù thuộc vào việcsử dụng đòn bẩy tài 80 có xu hướng tăng cao qua năm khoản phải thu không ngừng tăng qua năm, hàng tồn kho tăng khoản tốnh nhanh tốn tức khơng đảm bảo tạo nguy bất ổn tài cho doanh nghiệp.Vì cần giảm sử dụng hệ số đòn bẩy tài để sinh lời đồng thời kết hợp tăng cường sử dụng nguồn vốn khác 4.2.2 Tăng cƣờng phát huy hiệu việc sử dụng vốn Đối với bất cừ doanh nghiệp việc huy đơng vốn vô quan trọng Việc tăng vốn chủ sỡ hữu làm cho lực tài cơng ty lành mạnh hơn, nâng cao uy tín nhà cung cấp ngân hàng, cơng ty ưu đãi tốn vay nợ Nguồn huy động vốn chủ sỡ hữu công ty dồi cổ đông tin tưởng vào phát triển công ty tương lai, khai thác tối đa nguồn vốn công ty thuận lợi lớn việc mở rộng kinh doanh mà phụ thuộc vào nguồn vốn vay Huy động từ lợi nhuận để lại thông qua quỹ chuyên dùng đặc biệt quỹ đầu tưphát triển Lợi nhuận để lại nguồn hỗ chợ tích cực cho nhu cầu vốn kinh doanh, thể độc lập khả vững vàng tài doanh nghiệp Cơng ty sử dụng nguồn cách chủ động mà không bị phụ thuộc điều kiện cho vay vay ngân hàng, vay tổ chức tín dụng Huy động vốn thơng qua quỹ khấu hao bản: Cơng ty có tồn quyền sử dụng linh hoạt quỹ khấu hao để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Huy động vốn thông qua liên doanh, liên kết: Đây xu hướng tích cực, thơng qua q trình liên doanh, mặt tạo thêm kênh cung cấp vốn kinh doanh, mặt khác tạo hội cho cơng ty hòa nhập với khoa học kỹ thuật đại Nhờ nâng cao cạnh tranh cơng ty thị trường Huy động vốn từ cán công nhân viên công ty, biện pháp làm giảm sức ép vốn dài hạn, giảm bớt rủi ro tiềm tàng sản xuất kinh doanh công ty Huy động vốn từ cán công nhân viên không biện pháp gắn liền với lợi ích người lao động với lợi ích cơng ty, mà thúc đẩy họ làm việc tích cực 81 4.2.3 Chú trọng cơng tác quản lý chi phí, loại bỏ chi phí khơng cần thiết Chi phí cơng ty cao, chi phí quản lý doanh nghiệp có xu hướng tăng lên Do cơng ty quan tâm đến giảm chi phí hạ giá thành sản phẩm, tăng lợi nhuận lên Hạ giá thành sản phẩm giảm chi phí đầu vào câu thành nên hợp lý Hạ thấp giá thành sản phẩm có ý nghĩa quan trọng, việc nâng cao hiệu sử dụng vốn nói riêng hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh nói chung Do để tăng lợi nhuận người quản lý ln kiểm sốt chi phí cách tốt hiệu khoa học Đặc biệt giá vốn cơng ty có xu hướng tăng nhanh doanh thu nên việc kiểm sốt chi phí đầu vào quan trọng để đảm bảo cho lợi nhuận công ty, tăng khả cạnh tranh vốn công ty 4.2.4 Đầu tƣ đổi tài sản cố định đôi với nâng cao hiệu sử dụng tài sản cố định Lập kế hoạch thực tốt quản lý sử dụng TSCĐ, thường xuyên kiểm tra, bảo dưỡng, sữa chữa TSCĐ tránh hư hỏng, mát Công ty cần tiến hành đánh giá lại TSCĐ cách thường xuyên xác Hiện khoa học công nghệ ngày tiền làm cho TSCĐ khơng tránh khỏi hao mòn vơ hình Đồng thời với chế thị trường nay, giá thường xuyên biến động làm cho việc phản ánh giá trị lại TSCĐ sổ kế toán bị sai lệch so với giá thực tế Việc thường xuyên đánh giá lại TSCĐ giúp cho việc tính khấu hao xác, đảm bảo thu hồi vốn bảo toàn vốn cố định, nâng cao hiệu sử dụng TSCĐ có biện pháp sử lý TSCĐ bị giá nghiêm trọng, chống thất thoát vốn Tiến hành kiểm tra phân loại TSCĐ thường xuyên để nâng cao hiệu quản lý: -Tận dụng lực TSCĐ Công ty: Trong biện pháp tăng suất lao động biện pháp tăng cơng suất máy móc thiết bị doanh nghiệp trọng Tăng suất thiết bị máy móc có tác dụng tiết kiệm chi phí nhân công, tăng suất lên làm tăng doanh thu lợi nhuận cho doanh nghiệp Doanh nghiệp cần tránh để máy móc ngừng hoạt động lâu nguyên nhân khách quan chủ quan hỏng phải sữa chữa hay thời tiết không làm được…làm cho 82 việc tận dụng máy móc khơng tối đa, làm cho sản lượng giảm chậm tiến độ thi công ảnh hưởng dòng tiền cơng ty - Thanh lý, xử lý TSCĐ không dùng để tránh việc ứ đọng vốn, thu hồi phần vốn đầu tư bỏ ra, tạo điều kiện mua sắm TSCĐ thay thế, nâng cao lực sản xuất Công tác đầu tư mua sắm TSCĐ hoạt động trực tiếp ảnh hưởng đến lực sản xuất công ty Hơn bỏ vốn đầu tư dài hạn, ảnh hưởng đến tình hình tài Cơng ty, vậ quy trình định mua sắm TSCĐ vấn đề quan trọng cần phải phân tích kỹ lưỡng, tạo điều kiện cho Cơng ty huy động nguồn tài trợ - Khả tài cơng ty: cần xây dựng kế hoạch, phương hướng đầu tư tài sản cố định thời kỳ đảm bảo đại hóa sản xuất không ảnh hưởng hoạt động chung công ty - Ảnh hưởng đến lãi suất tiền vay: công ty cần xem xét việc đầu tư có mang lại hiệu cao, khả sinh lợi tài sản cố định có bù đắp đủ chi phí lãi vay chi phí khác mà cơng ty bỏ hay khơng - Bên cạnh đó, điều quan trọng đầu tư tài sản cố định phải phù hợp với tiến độ khoa học kỹ thuật: đặc biệt tài sản nhập từ nước ngồi cần đảm bảo yếu tố an tồn mơi trường 4.2.5 Hồn thiện cơng tác phân tích tài kế hoạch hóa tài a Để cơng tác phân tích tài đạt hiệu cần lưu ý: Sự đầy đủ chất lượng thông tin sử dụng Đây yếu tố quan trọng hàng đầu định chất lượng phân tích tài thơng tin sử dụng khơng đầy đủ, khơng xác, khơng phù hợp kết mà phân tích đem lại hình thức Thơng tin phân tích tài tảng phân tích tài Từ thông tin bên ảnh hưởng trực tiếp phản ảnh tài doanh nghiệp đến thơng tin bên ngồi liên quan đến mơi trường hoạt động doanh nghiệp, nhà phân tích thấy tình hình tài doanh nghiệp khứ, dự đoán phát triển tương lai 83 Phân tích tài hồn thiện có ý nghĩa có tồn hệ thống tiêu trung bình ngành Đây sở để tham chiếu q trình phân tích Thơng qua đồi chiếu với hệ thống tiêu trung bình ngành, nhà quản lý tài biết vị tài doanh nghiệp mình, từ đánh giá thực trạng tài hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Thơng tin đầy đủ, xác, kịp thời, phù hợp tập hợp thông tin xử lý thơng tin để đưa kêt qủa xác lại phụ thuộc vào cán phân tích Từ thơng tin thu thập được, cán phân tích phải tính tốn, gắn kết, tạo lập mối liên hệ tiêu, kết hợp với thông tin điều kiện, hoàn cảnh cụ thể doanh nghiệp, xác định mạnh, điểm yếu nguyên nhân điểm yếu Chính tầm quan trọng, phức tạp phân tích tài đòi hỏi cán phân tích có trình độ chun mơn cao Cơng nghệ phần mềm sử dụng phân tích tài Cơng tác phân tích tài đòi hỏi tập hợp số liệu lớn, nhiều nguồn, đòi hỏi khối lượng tính tốn nhiều, có phép tính phức tạp, phải dự báo xác, lưu trữ lượng thơng tin lớn Chính phải có phần mềm chun dùng sử dụng làm cơng cụ cho phân tích tài đáp ứng tính xác, kịp thời nhu cầu quản lý doanh nghiệp kinh tế Sự quan tâm coi vấn đề quan trọng đểdoanh nghiệp tồn phát triển ban lãnh đạo doanh nghiệp: yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến chất lượng phân tích tài Ban lãnh đạo cần hiểu tầm quan trọng cơng tác phân tích tài từ đầu tư kinh phí mua sắm thiết bị cơng nghệ, bố trí đội ngũ nhân viên phân tích, xây dựng quy trinh phân tích theo tiêu chuẩn quốc tế, đạo phối hợp phòng ban cung cấp thông tin, hồi âm kết quả, áp dụng giải pháp mà việc phân tích đưa để làm tốt trinh phân tích cụ thể sau: - Phân công cụ thể phận chịu trách nhiệm phân tích, thành lập ban phân tích, người phụ trách chính, giám sát hoạt động 84 - Quy định thời gian tổ chức hội nghị báo cáo phân tích tồn cơng ty( theo tháng, theo q…) nhằm đảm bảo thơng tin tài ln cập nhật b Để cơng tác kế hoạch hóa hiệu cần làm tốt yêu cầu sau: Thứ công tác dự báo: Trước tiên công tác dự báo phải đảm bảo xác quán Việc đưa dự báo xác hồn tồn khơng thể, nhiên dự báo xác tốt Việc dự báo khơng thể đơn giản hóa xuống thành tập dự báo đơn thuần, ước lượng trung thực xu hướng phù hợp với liệu khứ có giá trị định Cơng tác dự báo phải dựa vào nguồn liệu, phương pháp dự báo khác từ để khuynh hướng phù hợp lựa chọn Thứ hai xác định kế hoạch tài tối ưu: Từ số liệu dự báo, với mục tiêu mong muốn đặt ra, xây dựng kế hoạch tài chính, lựa chọn kế hoạch tốt để sử dụng - Xem xét việc thực kế hoạch tài có theo kế hoạch hay khơng - Việc thực kế hoạch phải xem xét với diễn biến thực tế Nếu thấy xuất sai lệch thực tế với kế hoạch nhiều, phải có biện pháp điều chỉnh đảm bảo bám sát kế hoạch, ngược lại kế hoạch đặt không phù hợp với thực tế cần thiết điều chỉnh lại kế hoạch Một vấn đề quan trọng việc lựa chọn sử dụng mơ hình kế hoạch hóa tài Hầu hết mơ hình kế hoạch hóa tài mơ hình mơ thiết kế để dự tính hiệu ứng chiền lược tài phương án theo giả thuyết tương lai Các mơ hình có nhiều loại từ mức độ đơn giản đến mức độ phức tạp, nhiệm vụ phải lựa chọn mơ hình phù hợp để việc lập kế hoạch hiệu 4.2.6 Phát triển nguồn nhân lực, nâng cao chất lƣợng nguồn nhân lực Chính sách tuyển dụng: theo nhu cầu tiêu chuẩn, thống cơng khai Chính sách đào tạo: Đào tạo đội ngũ công nhân yêu nghề, đội ngũ quản lý phù hợp, giỏi chun mơn, có đạo đức nghề nghiệp.Khơng ngừng đạo tạo nâng cao trình độ cho nhân viên 85 Chính sách quản lý phát triển nguồn nhân lực: Quản lý lao động theo quy định pháp luật nội quy, chế độ sách công ty Xây dựng mối quan hệ lao động lành mạnh dựa sở phát triển đồn thể phù hợp với văn hóa cơng ty Quản lý nguồn nhân lực từ đơn vị đầu mối, phân cấp chặt chẽ có trách nhiệm Chính sách chế độ cho người lao động như: lương, thưởng theo lực vào dịp lễ chế độ phúc lợi Luôn đảm bảo thu nhập cán nhân viên cạnh tranh công bằng, tập thể cá nhân đạt thành tích xuất sắc cần tơn vinh khen thưởng xứng đáng, kịp thời công khai công Không ngừng chăm lo đời sống vật chất tinh thần cho công nhân viên 4.3 Kiến nghị với nhà nƣớc Do đặc thù sản xuất kinh doanh lĩnh vực xây dựng cơng trình, giao thơng, thủyđiện Công ty gắn liền với phát triển kinh tế xã hội nhiệm vụ trị từngđịa bàn, quan Nhà nước hay quan quản lý trực tiếp Bộ xây dựng, Bộ giao thông vận tải cần có hỗ chợ kịp thời cơng ty q trình thi cơngcơng trình, tránh trường hợp giánđoạn thi công Các doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tếđều chịu quản lý Nhà nước Vì vậy, việcđổi hồn thiện cơng cụ quản lý vĩ mô Nhà nước ảnh hưởng lớnđến hoạtđộng doanh nghiệp.Để tạođiều kiện cho việc phân tích tài doanh nghiệp có hiệu Nhà nước cần thay đổi sau: Để tồn phát triển vững mạnh, nỗ lực cố gắng cơng ty sách quy định nhà nướcđóng vai trò quan trọng Nhà nước nên xây dựng hệ thống không rườm rà, gọn nhẹ khoa học, gắn với thực tiễn, tránh rườm rà nhiều, tránh thường xuyên thay đổiđể tạo an tâm cho đối tác quan hệ hợp tác với doanh nghiệp nước vấn đề thủ tục giải ngân đợt nghiệm thu hoàn thành theo giai đoạn để đảm bảo khả toán cho doanh nghiệp Nhà nước phải khơng ngừng hồn thiện hệ thống pháp luật, luật kinh tế Đồng thời, hoàn thiện chế sách quản lý Nhà nướcđối với doanh nghiệp Một hệ thống quy phạm pháp luậtđầyđủ, xác, phù hợp tạo môi 86 trường kinh doanh tốt, an tồn, cạnh tranh lành mạnh, bìnhđẳng, thúcđẩy hiệu quảhoạtđộngsản xuất-kinh doanh doanh nghiệp Nhà nước cần có hệ thống dự báo chuẩn giá vật liệu giá nhiên liệu… chủ đầu tư nói chung vào kịp thời đề phương án đầu tư xây dựng Giải kịp thời việc hoàn thuế GTGT khấu trừ để cơng ty có thêm vốn bổ sung cho hoạt động sản xuất kinh doanh Phát triển thị trường bất sản cách ổn định tương lai Nhànước cần trọng cơng tác kiểm tốn, tạo mơi trường tài lành mạnh cho doanh nghiệp, tạo hệ thống thông tin chuẩn xác cung cấp cho đối tượng quan tâm đến tình hình tài doanh nghiệp Hồn thiện hệ thống văn pháp lý phân tích tài doanh nghiêp quy định tổ chức máy, quy trình thực hiện, hệ thống tiêu, phương pháp nghiệp vụ, trách nhiệm cung cấp thông tin đểđịnh hướng cho doanh nghiệp nói chung Intracom nói riêng hiểuđược vai trò phân tích tài hệ thống cơng cụ quản lý Hồn thiện tiêu đánh giá hiệu quảhoạtđộng doanh nghiệp Tóm tắt: Những vấn đề tồn công ty đưa giải pháp Nội Dung Phát vấn đề Giải pháp Qua phân tích ROE tănggiảmthất - Qua phân tích thấy ROE tăng qua năm 2014- Giảm phụ thuộc tăng trưởng cơng ty sử dụng đòn bẩy thường có xu hướng 2016, tăng chủ yếu sử dụng tài chính, tăng cường vào tăng kiểm sốt chi phí để tăng 2014-2016, hệ số đòn bẩy tài chính, tăng chủ yếu sử hai yêu tố hiệu doanh thu tăng hiệu kinh dụng đòn bẩy tài sử dụng tài sản kiểm doanh, đẩy mạnh việc sử dụng sốt chi phi doanh thu có tài sản cách tối đa để tăng xu hướng giảm, hiệu kinh doanh lên… cấu vốn công ty không 87 tốtphù thuộc vốn vay nhiều dẫn đến nguy khủng hoảng tài chính… Tiền mặt - Dòng tiền cơng ty -Dùng tiền đầu tư mở rộng quy mô sản xuất, đầu tư tài - Mở rộng sản xuất đôi khâu quảng bá thương hiệu để không tăng qua sản…dùng tiền cơng trình tiêu thu sản phẩm tốt mở năm, đầu tư cho cơng trình rộng sản xuất đơi với tình tình trạng thiếu khác hình tài công ty - Khả - Do khoản phải thu - Đẩy mạnh khâu thu tiền tốn nhanh khơng ngừng tăng qua khách hàng, quản lý tốt tốn tức khơng năm sách bán hàng khâu bán chịu trọng giải đảm bảo qua năm công ty, sách giải ngân cơng trình vốn thủ tục giải ngân cơng trình liên quan đến nhà nước vốn nhà nước để tăng dòng - Hàng tồn kho tăng cao qua tiền công ty năm - Mở rộng sản xuất đôi việc - Chi phí SXKDDD tăng quản lý chi phí đầu vào để không ngừng qua căm đặc giảm giá thành tăng lợi doanh biệt năm 2016 phí thu tăng sức cạnh tranh đầu vào tăng dùng tiền đầu cơng ty tư chi trả khoản chi phí đầu vào Nợ ngắn hạn không Nợ ngắn hạn tăng nhanh qua Công ty huy đồng thêm các năm đặc biệt nguồn vốn khác như: nguồn ngừng tăng qua chiếm phần lớn là: vay nợ vốn liên doanh liên kết, huy năm ngắn hạn tổ chức tín động vốn từ cơng nhân viên dụng…do nhu cầu mở rộng sách đãi ngộ sản xuất kinh doanh tốt để giảm phù thuộc vốn cần vốn để đầu tư vay tổ chức tín dung,làm 88 giảm chi phí lãi vay, nợ gốc đảm bảo cấu nguồn vốn ổn định - Doanh thu tăng qua hàng - Chú trọng khâu kiểm soát - Doanh thu tăng năm tốc độ tăng giá chi phí đầu vào làm giảm giá tăng chậm vốn có xu hướng tăng cao tốc độ giá vốn tốc độ tăng doanh thành, làm tăng doanh thu tăng sức cạnh tranh doanh - Doanh thu lợi thu vấn để kiểm soát chi nghiệp bối cảnh ngành nhuận tăng qua phí đầu vào chưa tốt xây dựng phục hồi dòng -Doanh thu, lợi nhuận tăng -Tăng cường đơn đốc thu hồi năm tiền công ty qua năm dòng cơng nợ tăng dòng tiền cho không tăng tiền không tăng, nguyên công ty không phụ thuộc vốn nhân chủ yếu khoản vay phải thu không ngừng tăng, - Tăng doanh thu đôi kiểm hàng tồn kho tăng, chi phí sốt chi phí đầu tư mở rộng sản xuất - Giảm chi phí lãi, kiểm sốt kinh doanh, khoản chi tốt chi phí khác phí khác: chi phí lãi vay, tốn nhà cung cấp, lương CNV 89 KẾT LUẬN Hoạt động tài hoạt động bản, gắn liền với tất khâu trình sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp Trên lý luận kết hợp với thực trạng tài Cơng ty cổ phần đầu tư hạ tầng Intracom trình bày để khẳng định rằng: Trong nên kinh tế thị trường ngày phát triển, hội nhập quốc tế ngày mạnh mẽ đòi hỏi doanh nghiệp nói chung Cơng ty Intracom nói riêng muốn tồn phát triển, phải nâng cao sức cạnh tranh hoạt động sản xuất kinh doanh Phân tích tài đóng vai trò tầm quan trọng quản lý tài quản lý hoạt động sản xuất kinh doanh, công cụ quản lý đắc lực nhà quản lý doanh nghiệp Vì doanh nghiệp Việt Nam nói chung Cơng ty Intracom nói riêng phải thường xun phân tích tài khơng ngừng hồn thiện phân tích tài để kết phân tích tài thực trở thành cơng cụ quản lý giúp nhà quản lý có thông tin đáng tin cậy việc lựa chọn đưa định kinh doanh hiệu Nhằm góp phần nâng cao hiệu hoạt động tài Cơng ty Intracom luận đề cập số vấn đề: Thứ hệ thống hóa sở lý luận phân tích tài dự báo báo cáo tài doanh nghiệp Đưa khái niệm, phương pháp, kỹ thuật, nội dung phân tích, nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài doanh nghiệp Đây sở lý luận quan trọng cho việc phân tích thực trạng tài tìm giải pháp cải thiện tình hình tài doanh nghiệp Thứ hai, phân tích, đánh giá thực trạng tài diễn biến từ năm 2012 đến 2016 Công ty cổ phần Đầu tư hạ tầng Intracom Qua phân tích đánh giá kết đạt được, tồn nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài cơng ty dự báo tinh hình tài giai đoạn 2018-2020.Đây nội dung nghiên cứu cóý nghĩa quan trọng để tìm giải pháp cải thiện tình hình tài công ty 90 Thứ ba, để thực cách hiệu phương hướng, mục tiêu phát triển công ty, từ kết quảđạtđược, tồn nhân tốảnh hưởngđến tình hình tài cơng ty Luận văn đưa giải pháp: Sử dụng đòn bẩy tài phù hợp với tình hình tài doanh nghiệp; Tăng cường phát huy hiệu việc sử dụng vốn; Chú trọng vào việcquản lý chi phí, loại bỏ chi phí khơng cần thiết; Đầu tưđổi TSCĐđi đôi với nâng cao hiệu sử dụng TSCĐ; Hồn thiện cơng tác phân tích tài kế hoạch hố tài chính; Phát triển nguồn nhân lực nâng cao hiệu nguồn nhân lực Luận văn cũngđưa số kiến nghị với quan nhà nước tạo hành lang pháp lý cho doanh nghiệpphát triển lành mạnh Với nội dụng trên, tác giả hy vọng luận văn sở giúp cho cơng ty nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, cải thiện tình hình tài Tuy nhiên, qua trình nghiên cứu hồn thiện luận văn, có hạn chế mặt thời gian kiến thức, luận văn không tránh khỏi thiếu sót, tác giả mong nhậnđượcý kiến đóng góp nhà khoa học, thầy cô giáo vàđộc giả quan tâm đến lĩnh vực nàyđể nội dung nghiên cứuđược hoàn thiện Trân trọng cảm ơn! 91 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng việt Ngô Thế Chi Nguyễn Trọng Cơ, 2008 Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất tài Cơng ty cổ phần Intracom, 2012-2016 Báo cáo tài cho năm tài kết thúc ngày 31/12/2012-31/12/2016 Nguyễn Minh Kiều, 2011.Tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất Lao Động Xã Hội Nguyễn Đình Kiệm, 2010 Giáo trình Tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất tài Nguyễn Năng Phúc, 2015 Giáo trình phân tích báo cáo tài Hà Nội Đại học kinh tế quốc dân Hà Thị Thu Phương, 2015 Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Quốc tế Sơn Hà Ngô Kim Phượng cộng sự, 2013 Phân tích tài doanh nghiệp Lần Hồ Chí Minh: Nhà xuất Lao Động Nguyễn Kim Phượng, 2015 Phân tích dự báo tài cơng ty cổ phần đường Biên Hòa Luận văn Thạc sỹ Trường Đại Học Kinh Tế- Đại Học Quốc Gia Hà Nội Nguyễn Hải Sản, 2010 Quản trị tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất Lao Động Xã Hội 10 Trần Ngọc Thơ, 2005 Tài doanh nghiệp đại Hà Nội: Nhà xuất Thống Kê 11 Bùi Văn Vần Vũ Văn Ninh, 2013 Giáo trình tài doanh nghiệp Hà Nội: Nhà xuất Tài Chính 12 Lê Thị Xuân, 2011 Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp Hà Nội Học Viện Ngân Hàng 92 Website 13 Trang web http://intracom.com.vn/ 14 Trang web http://vneconomy.vn/, cafef.vn 15 Trang web http://cophieu68.com.vn 16 Trang web http://kienthuctaichinh.com 17 Trang web http://tapchitaichinh.vn 18 Trang web http://vietbao.vn/kinh-te/phan-tich-tinh-hinh-tai-chinh/ 19 Tài liệu khác 93 ... trạng tài chínhcủa Cơng ty cổ phần Đầu tư hạ tầng Intracom Phân tích, đánh giá tình hình tài Công ty cổ phần Đầu tư hạ tầng Intracom qua báo cáo tài từ năm 2012-2016 để thấy rõ thực trạng tài chính, ... Phân tích dự báo tình hình tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Hạ tầng Intracom là đề tài luận văn thạc sĩ Câu hỏi nghiên cứu: Trong năm, giai đoạn 2012 – 2016:  Tình hình tài Cơng ty cổ phần Đầu tư hạ tầng. .. đến tình hình tài Cơng ty cổ phần Đầu tư hạ tầng Intracom, thông qua báo cáo tài Cơng ty  Phạm vi nghiên cứu: Về không gian: Công ty cổ phần Đầu tư hạ tầng Intracom Về thời gian: Nghiên cứu tình