Pháp luật về phát hành cổ phiếu của ngân hàng thương mại cổ phần ở Việt Nam

Luận văn nghiên cứu những vấn đề về lý luận và thực tiễn pháp luật phát hành cổ phiếu của ngân hàng thương mại cổ phần ở Việt Nam. Luận văn nêu ra được những hạn chế, bất cập trong thực tiễn áp dụng, từ đó đưa ra được những kiến nghị, giải pháp hoàn thiện pháp luật về phát hành cổ phiếu của ngân hàng thương mại cổ phần ở Việt Nam có hiệu quả.

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUẬT ĐÀO THỊ THY PHáP LUậT Về PHáT HàNH Cổ PHIếU CủA NGÂN HàNG THƯƠNG MạI Cổ PHầN VIệT NAM LUN VN THẠC SĨ LUẬT HỌC HÀ NỘI - 2018 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI KHOA LUẬT ĐÀO THỊ THÚY PH¸P LUậT Về PHáT HàNH Cổ PHIếU CủA NGÂN HàNG THƯƠNG MạI Cổ PHầN VIệT NAM Chuyờn ngnh: Lut Kinh tế Mã số: 8380101.05 LUẬN VĂN THẠC SĨ LUẬT HỌC Cán hướng dẫn khoa học: PGS.TS LÊ THỊ THU THỦY HÀ NỘI - 2018 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng Các kết nêu Luận văn chưa cơng bố cơng trình khác Các số liệu, ví dụ trích dẫn Luận văn đảm bảo tính xác, tin cậy trung thực Tơi hồn thành tất mơn học toán tất nghĩa vụ tài theo quy định Khoa Luật Đại học Quốc gia Hà Nội Vậy viết Lời cam đoan đề nghị Khoa Luật xem xét để tơi bảo vệ Luận văn Tôi xin chân thành cảm ơn! Người cam đoan Đào Thị Thúy MỤC LỤC Trang Trang phụ bìa Lời cam đoan Mục lục Danh mục từ viết tắt Danh mục biểu đồ MỞ ĐẦU Chương 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU VÀ PHÁP LUẬT VỀ PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN 1.1 Khái niệm, đặc điểm, hình thức phát hành cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần 1.1.1 Khái niệm cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần 1.1.2 Đặc điểm cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần 10 1.1.3 Phân loại cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần 13 1.1.4 Các hình thức phát hành cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần .15 1.1.5 Đặc thù phát hành cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần 18 1.2 Khái niệm, nguyên tắc điều chỉnh, cấu trúc pháp luật phát hành cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần 20 1.2.1 Khái niệm pháp luật phát hành cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần .20 1.2.2 Nguyên tắc điều chỉnh pháp luật phát hành cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần 20 1.2.3 Cấu trúc pháp luật phát hành cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần 23 KẾT LUẬN CHƯƠNG 26 Chương 2: THỰC TRẠNG PHÁP LUẬT VỀ PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Ở VIỆT NAM .27 2.1 Thẩm quyền định phát hành cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 27 2.2 Mục đích, điều kiện, trình tự thủ tục phát hành cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần 30 2.2.1 Mục đích phát hành cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần 30 2.2.2 Điều kiện phát hành cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần 30 2.2.3 Trình tự, thủ tục phát hành cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần 38 2.3 Quyền nghĩa vụ ngân hàng thương mại cổ phần phát hành cổ phiếu 55 2.3.1 Quyền ngân hàng thương mại cổ phần .55 2.3.2 Nghĩa vụ ngân hàng thương mại cổ phần 58 2.4 Nhà đầu tư hoạt động phát hành cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần .61 2.4.1 Các giai đoạn tham gia nhà đầu tư 61 2.4.2 Mối quan hệ nhà đầu tư ngân hàng thương mại cổ phần hoạt động phát hành cổ phiếu 62 2.4.3 Phân loại nhà đầu tư 63 2.4.4 Cơ cấu cổ đông 64 2.4.5 Bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp nhà đầu tư .69 2.5 Vi phạm xử lý vi phạm phát hành cổ phiếu NHTMCP Việt Nam 73 KẾT LUẬN CHƯƠNG 81 Chương 3: ĐỊNH HƯỚNG VÀ GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN PHÁP LUẬT VỀ PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN Ở VIỆT NAM 82 3.1 Định hướng hoàn thiện pháp luật phát hành cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam phù hợp với chủ trương, đường lối, sách Đảng Nhà nước phát triển thị trường chứng khoán 82 3.1.1 Tăng thẩm quyền Ủy ban chứng khoán nhà nước quản lý phát hành ngân hàng thương mại cổ phần 83 3.1.2 Hoàn thiện quy định pháp luật theo hướng thừa nhận trao quyền tự chủ, tự quyết, độc lập cho chủ thể phát hành .84 3.2 Giải pháp hoàn thiện pháp luật phát hành cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 85 3.2.1 Đảm bảo chuẩn hoá quy định phát hành cổ phiếu công chúng, phù hợp với thông lệ quốc tế .85 3.2.2 Hồn thiện chế cơng bố thông tin, giám sát thông tin đảm bảo minh bạch hoạt động phát hành 87 3.2.3 Hoàn thiện quy định pháp luật chuẩn mực kế tốn, kiểm tốn, đảm bảo tính trung thực Bản cáo bạch .90 3.2.4 Giải pháp bảo đảm quyền lợi ích hợp pháp cho nhà đầu tư 92 3.2.5 Kiến nghị tăng mức xử phạt vi phạm hành .94 KẾT LUẬN CHƯƠNG 96 KẾT LUẬN 97 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 98 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CTCK: Cơng ty chứng khốn CTCP: Cơng ty cổ phần ĐHĐCĐ: Đại hội đồng cổ đông NĐT: Nhà đầu tư NĐTNN: Nhà đầu tư nước NHNN: Ngân hàng nhà nước NHTM: Ngân hàng thương mại NHTMCP: Ngân hàng thương mại cổ phần TCTD: Tổ chức tín dụng TTCK: Thị trường chứng khoán UBCKNN: Uỷ ban chứng khoán nhà nước DANH MỤC BIỂU ĐỒ Số hiệu Biểu đồ 2.1 Tên biểu đồ Cơ cấu cổ đông VietinBank Trang 66 tình hình tài tổ chức phát hành Khoản Điều 71 Luật Chứng khoán 2006 nước ta đề cập đến nghĩa vụ CTCK việc trích lập quỹ bảo vệ NĐT để bồi thường thiệt hại cho NĐT cố kỹ thuật sơ suất nhân viên công ty, song thực tế chưa thực được, cần có hướng dẫn cụ thể chế đền bù cho NĐT có tổn thất sảy Một TTCK minh bạch phát triển thị trường có chế giám sát tốt việc công bố thông tin đến NĐT Xu tất yếu thị trường phát hành vậy, quyền lợi NĐT đảm bảo từ khâu thông tin giúp NĐT tin tưởng mạnh dạn định đầu tư, từ làm nên kết qủa thành cơng đợt phát hành Mơ hình cơng bố thông tin hợp với xu chung giới nay, tiến tới việc thừa nhận “đủ tiêu chuẩn phát hành” quan nhà nước có thẩm quyền cho chủ thể phát hành, xét chất, giai đoạn đầu tiến hành trình tự thủ tục xin cấp phép (đối với phát hành công chúng) xin chấp thuận (đối với phát hành riêng lẻ) thủ tục hành khơng có ý nghĩa kết đợt phát hành 3.2.3 Hoàn thiện quy định pháp luật chuẩn mực kế toán, kiểm tốn, đảm bảo tính trung thực Bản cáo bạch Một là, cần hoàn thiện ban hành quy định hướng dẫn chuẩn mực kế toán quốc tế (IAS), chuẩn mực báo cáo tài quốc tế (IFRS) để chuẩn hố hoạt động kế tốn ngân hàng Có chế kiểm sốt đảm bảo thơng tin cơng bố qua báo cáo tài chính, cáo bạch tin cậy, đầy đủ, xác kịp thời Với chuẩn mực kế toán Việt Nam (VAS) thông tư hướng dẫn hành Bộ Tài nước ta cho thấy có chênh lệch lợi nhuận so với tiêu chuẩn kế toán quốc tế liệu kinh doanh doanh nghiệp Việc chênh lệch chuẩn mực nước quốc tế cho thấy lợi nhuận báo cáo tài lập theo chế độ kiểm toán Việt 90 Nam cao nhiều so với báo cáo lập theo chuẩn mực quốc tế, số thể báo cáo tài doanh nghiệp hạch toán theo chuẩn mực kế toán Việt Nam rõ ràng mang mầu sắc tươi hồng Khi hoàn thành chuẩn mực kế toán nước đảm bảo tương đương chuẩn mức giới đảm bảo tính trung thực cáo bạch Đối chiếu doanh nghiệp thực dễ dàng nhận biết dự liệu, phương án phát hành ngân hàng có khả đem lại hiệu cao hay không Bản cáo bạch trung thực tỷ mỷ đem lại uy tín, hội thành cơng cho chủ thể phát hành từ giai đoạn công bố, thu hút thúc đẩy đầu tư từ NĐT nước Hai là, ban hành hướng dẫn hoạt động kiểm toán ngân hàng đại chúng, có hướng dẫn chi tiết khoản mục loại trừ yêu cầu bắt buộc việc công bố công khai thông tin khoản mục loại trừ báo cáo kiểm tốn tiến hành cơng bố thông tin liên quan đến đợt phát hành Ba là, xây dựng ban hành quy định ràng buộc trách nhiệm, phân định nghĩa vụ tổ chức kiểm toán kiểm toán viên tiến hành kiểm toán cho ngân hàng phát hành Đối với hồ sơ chào bán cổ phiếu cơng chúng có u cầu báo cáo tài hàng năm phải kiểm tốn tổ chức kiểm toán chấp nhận, danh sách tổ chức kiểm tốn chấp nhận cơng khai website UBCKNN NĐT có tâm lý tin tưởng báo cáo tài tổ chức kiểm toán soát xét chấp thuận, song có tình mà tổ chức kiểm tốn/kiểm toán viên bắt tay với ngân hàng phát hành để loại trừ khoản mục để báo cáo kiểm toán làm sai lệch số liệu cách có chủ đích báo cáo tài chính, khơng khác NĐT phải gánh chịu thiệt hại lớn Vì vậy, cần bổ sung quy định ràng buộc trách nhiệm tổ chức 91 kiểm toán/kiểm toán viên cách cụ thể Với nội dung báo cáo tài phát điểm bất hợp lý, không phù hợp với quy định pháp luật tổ chức kiểm tốn/kiểm tốn viên phải có nghĩa vụ phát hành kiến nghị văn Việc phát hành văn kiến nghị chứng loại trừ trách nhiệm ngân hàng kiểm tốn cố tình bỏ qua ý kiến kiến nghị tổ chức kiểm toán, kiểm toán viên, trường hợp ngân hàng lựa chọn tổ chức kiểm toán khác để kiểm toán thay Bốn là, bổ sung hình thức phạt vi phạm hành hành vi vi phạm trách nhiệm nghề nghiệp kiểm tốn viên hình thức thu hồi chứng hành nghề vi phạm, trường hợp hành vi có tính chất nguy hiểm chuyển sang xử lý hình 3.2.4 Giải pháp bảo đảm quyền lợi ích hợp pháp cho nhà đầu tư Quyền tự kinh doanh Hiến pháp nước ta quy định pháp luật bảo vệ quyền sở hữu hợp pháp cổ phiếu chủ thể thông qua luật chuyên ngành Bộ Luật Dân sự, Luật Doanh nghiệp, Luật Chứng khoán Bảo vệ quyền lợi hợp pháp cho NĐT trình phát hành cổ phiếu NHTMCP cần thiết để tạo môi trường kinh doanh đầu tư an tồn lành mạnh, cơng chủ thể tham gia quan hệ Giải pháp hoàn thiện pháp luật cần thực gồm: Một là, đảm bảo quyền tiếp cận thông tin NĐT đợt phát hành NĐT có quyền tiếp cận thơng tin thơng qua kênh thống UBCKNN, Sở giao dịch chứng khoán, quan thống kê Bộ Tài chính, NHNN, CTCK tổ chức thu thập đánh giá số liệu thị trường hợp pháp Chính phủ Việt Nam cấp phép Tuỳ theo tính chất mức độ đặc điểm thông tin mà NĐT cung cấp miễn phí trả phí, song phải đảm bảo công quyền tiếp cận thông tin NĐT 92 chuyên nghiệp không chuyên nghiệp Có quy định ràng buộc trách nhiệm tổ chức phát hành với NĐT từ giai đoạn công bố thông tin công chúng Kiến nghị bổ sung trách nhiệm bồi hồn tổn thất (nếu có) cho NĐT trường hợp tổ chức phát hành công bố thông tin sai lệch dẫn đến hậu NĐT thiệt hại thực tế xảy Ngoài ra, cần có chế ưu tiên NĐT chịu tổn thất hủy đợt phát hành trước đó, chủ phát hành đợt sau Hai là, ứng dụng cơng nghệ 4.0 hệ thống công bố thông tin cách xây dựng hệ thống kết nối Sở giao dịch chứng khoán, CTCK, chủ thể phát hành thường xuyên cập nhật thơng tin để đảm bảo tính thời sự, giá trị với hoạt động đầu tư NĐT Ban hành quy định chế độ hỗ trợ tiếp cận thơng tin cho NĐT Có chế tự kiểm sốt sở nâng cao khả nhận thức thị trường lực, kỹ thuật đầu tư cho NĐT, đặc biệt NĐT nhỏ lẻ, giúp NĐT tự vệ trước nguy bị xâm hại đến quyền, lợi ích TTCK Việt Nam phát triển chưa lâu, xong tâm lý đầu tư “bầy đàn”, hiệu ứng đám đơng ảnh hưởng đến người Việt (nhóm NĐT nước ngồi khơng mắc phải), nên khơng có chế can thiệp dẫn đến tổn thất khơng đáng có, ảnh hưởng đến lượng lớn NĐT thị trường TTCK Việt Nam có thời gian giảm đáy sâu, NĐT sẵn sàng rời bỏ thị trường để chuyển hướng đầu tư sang lĩnh vực “nóng” thời điểm đầu tư vàng, đầu tư bất động sản Việc tổ chức hiệp hội, trung tâm hỗ trợ tuyên truyền, phổ biến kiến thức hỗ trợ tiếp cận thông tin cho NĐT giải pháp nên triển khai thực sớm Ba là, đảm bảo cấu cổ đông hợp lý, đáp ứng nhu cầu thực tiễn tăng trưởng quy mô vốn gắn với lực quản trị điều hành đặc biệt trình hội nhập sâu rộng vào thị trường tài tiền tệ khu vực giới NHTMCP nước ta Do đặc thù đảm bảo tỷ lệ an toàn 93 quản trị điều hành ngân hàng mà NĐTNN bị giới hạn, song việc xem xét điều chỉnh tỷ lệ sở hữu cổ đông NĐTNN hoạt động phát hành NHTMCP cần thiết Về mặt sách phát triển TTCK, Nghị định 60/2015/NĐ-CP sửa đổi Nghị định 58/2012/NĐ-CP khơng giới hạn tỷ lệ sở hữu NĐTNN hầu hết doanh nghiệp niêm yết (ngoại trừ ngành nghề kinh doanh có điều kiện ngân hàng, bảo hiểm, quốc phòng… theo định doanh nghiệp), tỷ lệ sở hữu đến 100% Song, tỷ lệ trì mức 30% khối ngân hàng không đổi từ 2014 đến (Khoản Điều Thông tư 01/2014/TT-NHNN), đề xuất điều chỉnh khoản với tỷ lệ sở hữu cổ phần tối đa NĐTNN đến 49% tương tự công ty đại chúng hoạt động ngành, nghề đầu tư kinh doanh có điều kiện theo quy định Điểm b, Khoản Điều 2a Nghị định Nghị định 60/2015/NĐ-CP, sở để NHTMCP huy động vốn rộng rãi, tạo nguồn vốn ổn định bền vững cho thị trường tài ngân hàng, tạo hội cho NĐTNN tham gia đầu tư tranh thủ kinh nghiệm quản trị từ NĐTNN Như vậy, việc bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp cho NĐT không thông qua quy định pháp luật mà đòi hỏi phải có giải pháp đồng bộ, cụ thể hiệu quả; NĐT phải chủ động khai thác phát huy quyền tự vệ trước thị trường 3.2.5 Kiến nghị tăng mức xử phạt vi phạm hành Như đề cập chương 2, Nghị định 108/2013/NĐ-CP sửa đổi Nghị định 145/2016/NĐ-CP xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán TTCK nâng mức xử phạt lên nhiều so với Nghị định 85/2010/NĐ-CP Chỉ 03 năm áp dụng, Nghị định 85/2010/NĐ-CP bộc lộ hạn chế so với lớn mạnh nhanh chóng thị trường tinh vi hành vi vi phạm chủ thể So với tính chất hành vi vi phạm hậu để lại TTCK, mức xử phạt thấp so với khả 94 trục lợi chủ thể sẵn sàng chấp nhận chịu phạt để thu lợi ích lớn Thực tế thị trường cho thấy, số giao dịch, phát hành giá trị thương vụ lớn nhiều lần so với thời gian ban đầu hình thành TTCK Đặc biệt phát hành cổ phiếu NHTMCP số khơng nhỏ Khi có chế tài đủ mạnh, có chế xử lý tức nghiêm khắc đối tượng vi phạm đủ sức răn đe ngăn ngừa hành vi vi phạm xảy Kiến nghị sửa đổi quy định Điều Nghị định 145/2016/NĐ-CP mức phạt tiền tối đa, nâng lên gấp lần, tổ chức 10 tỷ đồng cá nhân tỷ đồng (hiện tổ chức tỷ đồng mức tối đa với cá nhân tỷ đồng) đảm bảo tính răn đe phù hợp với nước khu vực Trường hợp xử lý vi phạm cần kiên áp dụng biện pháp cưỡng chế thi hành định xử phạt vi phạm hành để đảm bảo nghiêm minh pháp luật công cho chủ thể TTCK Trên số kiến nghị, giải pháp nhằm hoàn thiện pháp luật phát hành cổ phiếu NHTMCP Việt Nam Trong trình tiếp cận thực thi chuẩn Basel II nỗ lực hội nhập với giới NHTMCP nước, thu hút NĐT khối ngoại hoạt động đầu tư ngân hàng, việc định hướng áp dụng giải pháp hoàn thiện pháp luật phát hành cổ phiếu NHTMCP Việt Nam cần bám sát thực tế, giải toán vướng mắc trình tự thủ tục hành chính, mặt khác bảo đảm quyền lợi ích hợp pháp cho NĐT tạo thơng thống thuận lợi cho ngân hàng phát hành vấn đề cần quan tâm trọng 95 96 KẾT LUẬN CHƯƠNG Trên sở nội dung trình bày Chương cho thấy pháp luật điều chỉnh hoạt động phát hành cổ phiếu NHTMCP Việt Nam đáp ứng tình hình thực tiễn nhu cầu tăng trưởng quy mô vốn NHTMCP nước, song tồn bất cập cần có định hướng giải pháp hoàn thiện Chương Luận văn đưa định hướng hoàn thiện pháp luật phát hành cổ phiếu NHTMCP Việt Nam phù hợp với chủ trương, đường lối, sách Đảng Nhà nước phát triển thị trường chứng khoán, cụ thể tăng thẩm quyền UBCKNN quản lý phát hành cổ phiếu NHTMCP hoàn thiện quy định pháp luật theo hướng thừa nhận trao quyền tự chủ, tự quyết, độc lập cho tổ chức phát hành Cùng với định hướng hoàn thiện pháp luật, Chương đưa số giải pháp cụ thể nhằm hoàn thiện quy định pháp luật phát hành cổ phiếu NHTMCP Việc hoàn thiện quy định pháp luật phải xem xét tổng thể điều kiện thực tiễn thị trường Việt Nam, chưa có văn quy định riêng phát hành cổ phiếu NHTMCP việc sửa đổi phải thực đồng thời từ văn pháp luật liên quan đến điều chỉnh hoạt động doanh nghiệp, điều chỉnh lĩnh vực chứng khoán TTCK hoạt động quản lý nhà nước UBCKNN, NHNN nhằm tạo nên thống đồng bộ, hợp lý hệ thống pháp luật liên quan đến hoạt động phát hành 97 KẾT LUẬN Pháp luật công cụ Nhà nước dùng để điều chỉnh quan hệ phát sinh lĩnh vực cụ thể, pháp luật phát hành cổ phiếu NHTMCP thực tốt vai trò công cụ thiếu để điều chỉnh hoạt động phát hành hướng, ý chí Nhà nước Khi hệ thống văn pháp luật đầy đủ, hoàn thiện đồng tạo điều kiện cho hoạt động phát hành NHTMCP thành công, đảm bảo quyền lợi NĐT trì ổn định thị trường Khi hệ thống văn pháp luật phát hành chồng chéo, bất cập ảnh hưởng đến trình phát hành, kết đợt phát hành, hạn chế lợi ích chủ thể tham gia thị trường gây khó khăn cho hoạt động quản lý nhà nước NHTMCP định chế đặc thù, chịu quản lý chặt chẽ nghiêm ngặt NHNN nên có phối hợp đồng hướng dẫn thực thi pháp luật phát hành cổ phiếu NHTMCP tạo sở pháp lý vững cho hoạt động phát hành cổ phiếu, đem lại lợi ích cho tài tiền tệ nói riêng phát triển bền vững TTCK nói chung Luận văn nghiên cứu toàn diện, đầy đủ thực trạng pháp luật hành phát hành cổ phiếu NHTMCP Việt Nam đưa định hướng gồm tăng thẩm quyền UBCKNN quản lý phát hành cổ phiếu NHTMCP hoàn thiện quy định pháp luật theo hướng thừa nhận trao quyền tự chủ, tự quyết, độc lập cho tổ chức phát hành; luận văn đưa số giải pháp cụ thể đảm bảo chuẩn hoá quy định phát hành cổ phiếu công chúng, phù hợp với thơng lệ quốc tế; hồn thiện chế cơng bố thông tin, giám sát thông tin đảm bảo minh bạch hoạt động phát hành; hoàn thiện quy định pháp luật chuẩn mực kế toán, kiểm toán, bảo đảm tính trung thực Bản cáo bạch; giải pháp bảo đảm quyền lợi ích hợp pháp NĐT; kiến nghị tăng mức xử phạt vi phạm hành Tác giả hi vọng đề xuất định hướng giải pháp đề cập Luận văn góp phần hoàn thiện pháp luật phát hành cổ phiếu NHTMCP Việt Nam thời gian tới 98 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO I Tài liệu tiếng Việt Nguyễn Ngọc Bích (2003), Luật Doanh nghiệp, vốn quản lý CTCP, Nxb Trẻ, TP Hồ Chí Minh Bộ Tài (2013), Thơng tư 217/2013/TT-BTC hướng dẫn thực xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán, Hà Nội Bộ Tài (2015), Thơng tư số 162/2015/TT-BTC hướng dẫn việc chào bán chứng khốn cơng chúng, chào bán cổ phiếu để hoán đổi, phát hành thêm cổ phiếu mua lại cổ phiếu, bán cổ phiếu quỹ chào mua công khai cổ phiếu, Hà Nội Bộ Tài (2017), Thơng tư 36/2017/TT-BTC sửa đổi Thơng tư 217/2013/TT-BTC hướng dẫn thực xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán, Hà Nội Chính phủ (2009), Nghị định số 59/2009/NĐ-CP ngày 16/7/2009 tổ chức hoạt động ngân hàng thương mại, Hà Nội Chính phủ (2012), Nghị định số 58/2012/NĐ-CP ngày 20/7/2012 quy định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật chứng khoán Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khốn, Hà Nội Chính phủ (2013), Nghị định số 108/2013/NĐ-CP ngày 23/9/2013 quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khốn thị trường chứng khốn, Hà Nội Chính phủ (2015), Nghị định số 60/2015/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 58/2012/NĐ-CP quy định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật Chứng khoán Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khốn, Hà Nội Chính phủ (2015), Nghị định số 96/2015/NĐ-CP ngày 19/10/2015 quy định chi tiết số điều Luật Doanh nghiệp, Hà Nội 99 10 Chính phủ (2016), Nghị định số 145/2016/NĐ-CP ngày 01/11/2016 sửa đổi Nghị định số 108/2013/NĐ-CP ngày 23/9/2013 quy định xử phạt vi phạm hành lĩnh vực chứng khoán thị trường chứng khoán, Hà Nội 11 Chính phủ (2017), Nghị định số 93/2017/NĐ-CP ngày 07/08/2017 chế độ tài tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước giám sát tài chính, đánh giá hiệu đầu tư vốn nhà nước tổ chức tín dụng Nhà nước nắm giữ 100% vốn điều lệ tổ chức tín dụng có vốn nhà nước, Hà Nội 12 Phan Thị Thành Dương (2008), “Nghiên cứu so sánh pháp luật chào bán chứng khoán Nhật”, Đầu tư chứng khoán, tr 36-37 13 Nguyễn Thị Thu Hằng (2016), “Nâng cao hiệu quản lý nhà nước phát hành cổ phiếu ngân hàng”, Tạp chí Tài chính, tháng năm 2016, tr 98-100 14 Nguyễn Chí Hiếu (2018), “Mạnh dạn bán vốn cho khối ngoại”, Thời báo Ngân hàng, (40) 15 Nguyễn Đức Lệnh (2006), Một số vấn đề cần quan tâm niêm yết cổ phiếu ngân hàng thị trường chứng khốn, Tạp chí Ngân hàng, số 18, tr 28-29 16 Trương Đông Lộc, Võ Mạnh Chương (2017), “Mối quan hệ lợi nhuận rủi ro thị trường: Trường hợp cổ phiếu ngành ngân hàng niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam”, Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng, (180), tr.14-16 17 Đào Lê Minh (2002), Giáo trình Những vấn đề chứng khốn thị trường chứng khốn, Nxb Chính trị Quốc gia, Hà Nội 18 Trúc Minh (2018), Bài toán tăng vốn ngân hàng đồng thuận cổ đông, Tạp chí Kinh tế & Tiêu dùng 19 Hồng Nam (2016), Pháp luật chào bán chứng khốn cơng chúng Việt Nam, Luận văn thạc sĩ Luật học, Khoa Luật, Đại học Quốc gia Hà Nội 100 20 Đoàn Thị Nụ (2015), Pháp luật niêm yết cổ phiếu NHTMCP Việt Nam thực tiễn NHTMCP Quân đội (MB), Luận văn thạc sĩ Luật học, Khoa Luật, Đại học Quốc gia Hà Nội 21 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2013), Thông tư số 34/2013/TTNHNN ngày 31/12/2013 Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam quy định phát hành kỳ phiếu, tín phiếu, chứng tiền gửi, trái phiếu nước tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi, Hà Nội 22 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2014), Thông tư 36/2014/TT-NHNN ngày 20/11/2014 quy định giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi, Hà Nội 23 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2016), Thông tư 06/2016/TT-NHNN ngày 27/5/2016 sửa đổi, bổ sung số điều Thông tư 36/2014/TTNHNN quy định giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, Hà Nội 24 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2016), Thông tư số 16/2016/TT-NHNN ngày 30/6/2016 sửa đổi, bổ sung số điều Thông tư 34/2013/TTNHNN ngày 31/12/2013 quy định phát hành kỳ phiếu, tín phiếu, chứng tiền gửi, trái phiếu nước tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi, Hà Nội 25 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (2017), Thông tư 19/2017/TT-NHNN ngày 28/12/2017 sửa đổi, bổ sung số điều Thông tư 36/2014/TTNHNN quy định giới hạn, tỷ lệ bảo đảm an toàn hoạt động tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi, Hà Nội 26 Quốc hội (2006), Luật Chứng khoán số 70/2006/QH11, Hà Nội 27 Quốc hội (2010), Luật tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12, Hà Nội 28 Quốc hội (2010), Luật Ngân hàng Nhà nước Việt Nam số 46/2010/QH12, Hà Nội 29 Quốc hội (2010), Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng 101 khoán số 62/2010/QH12, Hà Nội 30 Quốc hội (2014), Luật Doanh nghiệp số 68/2014/QH13, Hà Nội 31 Phạm Thị Giang Thu (2012), Giáo trình Luật chứng khốn, Nxb Cơng an nhân dân, Hà Nội 32 Lê Minh Tâm (2011), Giáo trình Lý luận Nhà nước Pháp luật, Nxb Công an Nhân dân, Hà Nội 33 Vũ Thị Thanh Tâm (2014), Pháp luật chào bán cổ phiếu công chúng NHTMCP Việt Nam, Luận văn thạc sĩ Luật học, Khoa Luật, Đại học Quốc gia Hà Nội 34 Lê Thị Thu Thủy (2011), Sách chuyên khảo Pháp luật cơng ty chứng khốn Việt Nam, Nxb Tư pháp, Hà Nội 35 Lê Thị Thu Thủy (2017), Giáo trình Pháp luật thị trường chứng khoán, Nxb Đại học Quốc gia Hà Nội, Hà Nội 36 Khương Kiều Trang, Giang Thị Trang (2017), Nhận diện yếu tố tác động đến hoạt động huy động vốn ngân hàng, Tạp chí tài chính, số 669, tr 30-32 37 Ủy ban chứng khoán nhà nước (2016), Báo cáo thường niên 2016, Hà Nội 38 Ủy ban chứng khoán nhà nước (2017), Báo cáo thường niên 2017, Hà Nội 39 Quỳnh Vũ (2018), “Lên sàn chứng khoán: Cơ hội, thách thức kỳ vọng”, Thời báo Ngân hàng, (34) 40 Nguyên Vũ (2018), Tăng vốn thực chất hơn, Thời báo Ngân hàng, số 20 41 Nguyên Vũ (2018), “Áp lực đảm bảo an toàn vốn”, Thời báo Ngân hàng, (40) 42 Võ Xuân Vinh, Đặng Bửu Kiếm (2017), “Tác động thông báo phát hành thêm cổ phiếu đến khối lượng giao dịch – nghiên cứu thị 102 trường chứng khoán Việt Nam”, Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng, (187), tr 42-48 II Tài liệu tiếng Anh 43 Byoung-Jo Chun, Jin W.Cyhn, Shigeko Hattori, Bui Trong Nghia and Xuechun Zhang (2003), Vietnam Capital Market Roadmap-Challenges and Policy Options, ADB Publication 44 Levine, R (2002), Bank-based or Market-based Financial Systerms: Which Better?, Journal of Financial Intermediation 45 T.Nakano and K.Yoda (1998), Financial Supervisorry Agency and the financial planning Bureau of Ministry of Finance, Tokyo III Tài liệu trang thông tin điện tử 46 Minh Sơn (2018), Ngân hàng nhà nước chấp thuận cho Vietcombank tăng vốn thêm 10%, 47 Trần Xuân Nam, Maastricht MBA (2009), Những sai lệch khiếm khuyết báo cáo tài Việt Nam, Báo Đầu tư chứng khoán 48 Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam, 49 Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam, 50 Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam, 51 Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam 103 52 Ngân hàng TMCP Tiên Phong 53 Tiền Phong (2007), Chào bán cổ phiếu ngân hàng chậm thủ tục, 54 Nguyễn Thị Phương Thảo (2017), Cơ chế bảo vệ nhà đầu tư thị trường chứng khoán Việt Nam, 55 Uỷ ban chứng khoán Nhà nước 56 Hoàng Hà (2018), Mở đường tăng vốn cho ngân hang thương mại nhà nước, 57 Hoài Vũ (2018), mục tiêu Luật chứng khoán sửa đổi, 58 Wikipedia tiếng Việt, 104 ... tục phát hành cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần 30 2.2.1 Mục đích phát hành cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần 30 2.2.2 Điều kiện phát hành cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần. .. LUẬN VỀ PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU VÀ PHÁP LUẬT VỀ PHÁT HÀNH CỔ PHIẾU CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN 1.1 Khái niệm, đặc điểm, hình thức phát hành cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần 1.1.1 Khái niệm cổ. .. Thực trạng pháp luật phát hành cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Chương 3: Định hướng giải pháp hoàn thiện pháp luật phát hành cổ phiếu ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Chương