Xây dựng đề án quản trị rủi ro tại tổng công ty điện lực TP HCM

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH _ LÊ THỊ MINH TÂM XÂY DỰNG ĐỀ ÁN QUẢN TRỊ RỦI RO TẠI TỔNG CƠNG TY ĐIỆN LỰC TP HỒ CHÍ MINH LUẬN VĂN THẠC SỸ HƯỚNG ỨNG DỤNG TP Hồ Chí Minh – 2019 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH _ _ LÊ THỊ MINH TÂM XÂY DỰNG ĐỀ ÁN QUẢN TRỊ RỦI RO TẠI TỔNG CÔNG TY ĐIỆN LỰC TP HỒ CHÍ MINH Chuyên ngành: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SỸ HƯỚNG ỨNG DỤNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS NGUYỄN KHẮC QUỐC BẢO TP Hồ Chí Minh – Năm 2019 i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn công trình nghiên cứu tơi đề án quản trị rủi ro Tổng công ty Điện lực TP.HCM hướng dẫn người hướng dẫn khoa học Nội dung luận văn chưa công bố cơng trình nghiên cứu Trong luận văn tơi có sử dụng số tài liệu tham khảo trình bày chi tiết mục tài liệu tham khảo Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 11 tháng năm 2019 Lê Thị Minh Tâm ii LỜI CÁM ƠN Trước tiên, xin chân thành cám ơn thầy cô Trường Đại học Kinh tế TP.HCM truyền đạt cho kiến thức quý báu làm tảng cho việc thực luận văn Tiếp theo, xin chân thành cám ơn thầy Nguyễn Khắc Quốc Bảo tận tình hướng dẫn bảo để tơi hồn tất luận văn cao học Và xin gởi lời cảm ơn đến Lãnh đạo Tổng công ty Điện lực TP.HCM, Anh/Chị đồng nghiệp bạn bè – người chia sẻ, hỗ trợ tạo điều kiện thuận lợi để tơi hồn thành luận văn Cuối cùng, tơi xin trân trọng cảm ơn gia đình ln động viên, giúp đỡ mặt thời gian học tập làm luận văn Thành phố Hồ Chí Minh, ngày 11 tháng năm 2019 Lê Thị Minh Tâm iii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CÁM ƠN ii MỤC LỤC iii DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT vi DANH MỤC CÁC BẢNG viii DANH MỤC CÁC HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ ix TÓM TẮT x CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU .1 1.1 Đặt vấn đề 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu .3 1.3.1 Đối tượng nghiên cứu 1.3.2 Phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu .4 1.5 Kết mong đợi 1.6 Bố cục đề tài gồm phần sau .4 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO .6 2.1 Quản trị rủi ro giá trị công ty phi tài .6 2.1.1 Phòng ngừa rủi ro quản trị rủi ro 2.1.2 Giá trị doanh nghiệp có quản trị rủi ro 2.1.2.1 Động quản trị rủi ro 2.1.2.2 Lợi ích quản trị rủi ro 2.2 Hệ thống quản trị rủi ro .8 2.3 Các loại rủi ro doanh nghiệp 2.3.1 Các loại rủi ro tài thường gặp 11 2.3.2.1 Rủi ro tỷ giá hối đoái…………………………………… 10 2.3.2.2 Rủi ro lãi suất…………………………………… 10 2.3.2.3 Rủi ro khả tái đầu tư……………………………… 10 iv 2.3.2.3 Rủi ro biến động giá…………………………………… 11 2.3.2 Các loại rủi ro kinh doanh thường gặp 11 2.3.2.1 Bản chất doanh số bất ổn theo chu kỳ kinh doanh 11 2.3.2.2 Bản chất bất ổn chi phí 11 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP TIẾP CẬN VÀ THỰC TIỄN QUẢN TRỊ RỦI RO TẠI TỔNG CÔNG TY ĐIỆN LỰC TP HỒ CHÍ MINH 12 3.1 Giới thiệu tổng quan Tổng công ty Điện lực TPHCM 12 3.2 Đặc trưng ngành điện 16 3.3 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh điện Tổng cơng ty Điện lực TP Hồ Chí Minh từ năm 2013 đến năm 2017 18 3.4 Phân tích loại rủi ro đến từ mơi trường bên ngồi 21 3.4.1 Rủi ro tỷ giá 21 3.4.2 Rủi ro lãi suất 28 3.4.3 Rủi ro việc thu xếp vốn ĐTXD 31 3.4.4 Rủi ro giá mua điện cạnh tranh 32 3.4.5 Rủi ro bất ổn doanh thu hoạt động 37 3.5 Thực trạng Quản trị rủi ro Tổng công ty Điện lực TP.HCM .39 3.6 Kết luận Chương 42 CHƯƠNG 4: GIẢI PHÁP NÂNG CAO VIỆC THỰC HIỆN QUẢN TRỊ RỦI RO TẠI TỔNG CÔNG TY ĐIỆN LỰC TP.HCM .43 4.1 Xây dựng hệ thống quản trị rủi ro .43 4.1.1 Sự cần thiết ý nghĩa phải xây dựng hệ thống quản trị rủi ro 43 4.1.2 Quy trình hệ thống quản trị rủi ro 44 4.1.3 Xây dựng mơ hình tổ chức thực quy trình quản trị rủi ro 54 4.2 Giải pháp thực kế hoạch phòng ngừa rủi ro 55 4.2.1 Bảo hiểm (Insurance contract) .55 4.2.1.1 Bảo hiểm rủi ro tín dụng thương mại 55 4.2.1.2 Bảo hiểm theo số 56 4.2.2 Phòng ngừa rủi ro sản phẩm phái sinh 56 v 4.2.2.1 Hợp đồng kỳ hạn (Forwards contract) 57 4.2.2.2 Hợp đồng chênh lệch giá CFD (Contract for Difference) 60 4.2.2.3 Hợp đồng giao sau (Futures contract) 61 4.2.2.4 Hợp đồng hoán đổi (Swaps contract) 68 4.3 Một số kiến nghị nhằm hồn thiện quy trình quản trị rủi ro……… … 73 4.3.1 Hồn thiện mơ trường pháp lý .75 4.3.2 Xây dựng thị trường tài đại 75 4.3.3 Xây dựng khung pháp lý chế độ kế tốn Việt Nam liên quan đến cơng cụ tài phái sinh .75 4.3.4 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực .76 4.4 Kết luận Chương 77 KẾT LUẬN .79 TÀI LIỆU THAM KHẢO .80 vi DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT Chữ viết tắt Giải thích tiếng Anh Giải thích tiếng Việt Cán công nhân viên chức, lao động CBCNV-LĐ CfD Contract for Different COSO The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission Hợp đồng dạng sai khác EVN Tập đồn Điện lực Việt Nam EVNHCMC Tổng cơng ty Điện lực Thành phố Hồ Chí Minh EVNHCMC-CSKH Trung Tâm Chăm sóc khách hàng FED Federal Reserve System Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ GDP Gross Domestic Production Tổng sản phẩm quốc nội GIS Geographical Information System ISO International Organizationfor Standardization NHNN Ngân hàng nhà nước NHTM Ngân hàng thương mại ODA Official Development Assistance Hỗ trợ phát triển thức OTC Over The Counter market Thị trường chứng khoán phi tập trung Sơ đồ đơn tuyến phiên OMS ROE Return on Equity Sản xuất kinh doanh SXKD SCADA/DMS TSCĐ Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu Supervisory Control and Data Acquisition System Tài sản cố định vii TP.HCM Thành phố Hồ Chí Minh VWEM Thị trường điện bán buôn cạnh tranh USD Đô la Mỹ VND Đồng Việt Nam VaR Value At Risk Giá trị có rủi ro WTO World Trade Organization Tổ chức thương mại giới viii DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 3.1 Bảng phân tích số tài Tổng công ty Điện lực TPHCM từ năm 2013 – 2017 trang 18 Bảng 3.2 Tình hình can thiệp tỷ giá hối đoái Ngân hàng nhà nước Việt Nam trang 22 Bảng 3.3 Bảng thống kê tình hình vay nợ Tổng công ty Điện lực TP.HCM từ năm 2013 đến năm 2017 trang 24 Bảng 3.4 Tỷ giá Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam từ năm 2012 đến năm 2017 trang 24 Bảng 3.5 Cơ cấu danh mục cần trả nợ vay năm 2019 trang 26 Bảng 3.6 Tình hình biến động lãi suất Việt Nam trang 39 Bảng 3.7 Bảng nhu cầu vốn đầu tư Tổng công ty Điện lực TPHCM dự kiến từ năm 2019 – 2025 trang 41 Bảng 4.1 Mô tả loại rủi ro tài Tổng cơng ty Điện lực TP.HCM trang 59 Bảng 4.2 Các tình phòng ngừa sản phẩm phái sinh trang 63 Bảng 4.3 Bảng tính dòng tiền trạng thái phòng ngừa rủi ro trang 63 Bảng 4.4 Bảng tính giá trị phòng ngừa rủi ro hợp đồng giao sau tiền tệ trang 64 Bảng 4.5 Bảng tính giá trị phòng ngừa rủi ro hợp đồng giao sau trái phiếu phủ trang 65 Bảng 4.6 Thông tin danh mục đầu tư EVNHCMC ngày 8/5 trang 67 Bảng 4.7 Thông tin danh mục đầu tư EVNHCMC ngày 15/10 trang 67 Bảng 4.8 Bảng tính ngày tốn lãi suất trang 71 79 KẾT LUẬN Với mục tiêu xây dựng đề án quản trị rủi ro Tổng công ty Điện lực Việt Nam nhằm đáp ứng môi trường phát triển Trên sở lý thuyết quản trị rủi ro, phương pháp thu thập, phân tích thơng tin, liệu từ nguồn liên quan đến hoạt động Tổng công ty Điện lực TP.HCM giai đoạn từ năm 2013 đến năm 2017, tác giả đánh giá thực trạng tình hình quản trị rủi ro Tổng công ty Điện lực TP.HCM tác động mơi trường bên ngồi, mơi trường ngành ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Qua đó, phân tích rủi ro mà Tổng công ty Điện lực TP.HCM phải đối mặt Tác giả sử dụng phương pháp VaR đo lường mức độ rủi ro tỷ giá hối đoái, thực doanh thu kế hoạch Từ đó, đề xuất quy trình bước thực cơng tác quản trị rủi ro sơ đồ cấu phù hợp cho Tổng cơng ty Điện lực Thành phố Hồ Chí Minh Để hoàn thiện cho việc thực quản trị rủi ro Tổng cơng ty, tác giá có kiến nghị xây dựng hồn thiện mơi trường pháp lý tài nói chung quản trị rủi ro tài nói riêng; xây dựng mơi trường tài đại nhằm đẩy mạnh thị trường sản phẩm phái sinh; xây dựng khung pháp lý chế độ kế toán Việt Nam liên quan đến cơng cụ tài phái sinh; nâng cao chất lượng nguồn nhân lực quản trị rủi ro Tổng công ty Điện lực TPHCM 80 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu Tiếng Việt Bộ Công Thương, 2010 Đề án “Quy hoạch phát triển điện lực thành phố Hồ Chí Minh giai đoạn 2011-2015 có xét đến 2020” Bộ Cơng thương, 2015 Đề án “Thiết kế chi tiết thị trường bán buôn điện cạnh tranh Việt Nam” Don M Chance Robert Brooks, 2015 Sản phẩm phái sinh quản trị rủi ro tài Dịch từ tiếng Anh Trần Ngọc Thơ, Nguyễn Thị Ngọc Trang, Nguyễn Khắc Quốc Bảo, 2017 In Singapore www.cengageasia.com, tr473-532, tr696-745 Nguyễn Thị Lan, 2017 Vai trò điều tiết thị trường ngoại tệ Ngân hàng Nhà nước Việt Nam Tạp chí cộng sản http://www.tapchicongsan.org.vn/Home/kinh-te/2017/47507/Vai-tro-dieu-tiet-thitruong-ngoai-te-cua-Ngan-hang-Nha.aspx Quốc hội nước Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam, 2004 Luật điện lực Ross Westerfield Jaffe, 2013 Tài doanh nghiệp Dịch từ tiếng Anh Vũ Việt Quảng, 2017 TP Hồ Chí Minh: Nhà xuất Kinh tế TP.HCM, tr747-814, tr842-874 Tập đoàn Điện lực quốc gia Việt Nam, 2018 Quyết định số 238/QĐ-EVN ngày 28/8/2018 việc ban hành Quy chế Quản trị Tập đoàn Điện lực quốc gia Việt Nam Trần Ngọc Thơ, 2005 Tài doanh nghiệp đại Nhà xuất Thống kê Tổng công ty Điện lực TP Hồ Chí Minh, 2013 Báo cáo chặng đường 38 năm xây dựng phát triển Tổng cơng ty Điện lực TP Hồ Chí Minh 10 Tổng công ty Điện lực TP.HCM, báo cáo: Báo cáo tài năm 2013 đến năm 2017 (đã kiểm toán); Báo cáo thực kế hoạch năm 2012 đến năm 2018 Tổng Công ty; Niên giám thống kê Tổng công ty 2006-2016, … 81 11 Tổng Cục thống kê, Việt Nam lãi suất https://www.gso.gov.vn/default.aspx?tabid =450 &ItemID=12197 12 Trịnh Thị Lan Lan, 2016 Quản trị rủi ro doanh nghiệp phi tài Tạp chí Khoa học ĐHQGHN: Kinh tế Kinh doanh, Tập 32, Số (2016) 51-59 13 Viện Năng lượng, 2008 Chiến lược phát triển cơng nghệ điện lực Tập đồn Điện lực Việt Nam đến năm 2015 - định hướng đến 2025 Tài liệu Tiếng Anh International Organizationfor Standardization,2018 Risk management Principles and guidelines ISO 31000:2018 www.iso.org Infinedi, P, 2008 Impact of Business vision, top management support and external expertise on ERP success Business Process Management Journal, Vol 14(4), pp551-568 John C.Hull, 2015 Risk Managenment and Financial Institutions, John Wiley & Sons, Inc., Hoboken, New Jersey Fourth Edition p563-576 Niam Yaraghi & Roland G Langhe, 2011 Critical Success Factors for Risk management systems Journal of Risk Research, Vol 14, No 5, pp551–581 The Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO), 2004 Enterprise risk management framework www.coso.org PHỤ LỤC PHỤ LỤC 1: TỶ GIÁ ĐỐI ĐOÁI USD/VND VÀ JPY/VND TỪ 1/1/2018 ĐẾN 31/12/2018 (Nguồn: Theo tỷ giá bán Ngân hàng TMCP Ngoại thường VN) NGÀY 01/01/2018 02/01/2018 03/01/2018 04/01/2018 05/01/2018 06/01/2018 07/01/2018 08/01/2018 09/01/2018 10/01/2018 11/01/2018 12/01/2018 13/01/2018 14/01/2018 15/01/2018 16/01/2018 17/01/2018 18/01/2018 19/01/2018 20/01/2018 21/01/2018 22/01/2018 23/01/2018 24/01/2018 25/01/2018 26/01/2018 27/01/2018 28/01/2018 29/01/2018 30/01/2018 31/01/2018 01/02/2018 TỶ GIÁ USD/VND 22735 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 22745 JPY/VND 202,57 202,61 203,24 202,93 201,85 201,85 201,85 201,26 201,99 204,08 204,19 205,12 205,12 205,12 206,18 206,07 206,01 204,09 206,25 206,06 205,45 208,04 209,32 208,82 208,82 208,82 209,89 210,05 209,87 208,82 207,7 207,7 Biến động TG USD/VND -0,00043985 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Biến động TG JPY/VND -0,000197463 -0,003109422 0,00152529 0,005322032 0 0,002922963 -0,003627149 -0,010347047 -0,000539004 -0,004554582 0 -0,005167707 0,000533514 0,000291163 0,009319936 -0,010583566 0,000921212 0,002960303 -0,012606474 -0,006152663 0,002388687 0 -0,00512403 -0,000762304 0,000856939 0,005003097 0,005363471 02/02/2018 03/02/2018 04/02/2018 05/02/2018 06/02/2018 07/02/2018 08/02/2018 09/02/2018 10/02/2018 11/02/2018 12/02/2018 13/02/2018 14/02/2018 15/02/2018 16/02/2018 17/02/2018 18/02/2018 19/02/2018 20/02/2018 21/02/2018 22/02/2018 23/02/2018 24/02/2018 25/02/2018 26/02/2018 27/02/2018 28/02/2018 01/03/2018 02/03/2018 03/03/2018 04/03/2018 05/03/2018 06/03/2018 07/03/2018 08/03/2018 09/03/2018 10/03/2018 11/03/2018 12/03/2018 13/03/2018 14/03/2018 22745 22745 22745 22730 22720 22730 22730 22730 22740 22735 22735 22735 22735 22735 22735 22735 22735 22750 22755 22770 22770 22770 22775 22785 22790 22785 22790 22790 22790 22790 22790 22795 22795 22790 22790 22790 22790 22790 22790 22795 22795 207,7 207,71 207,71 209,08 208,49 208,89 208,89 208,89 209,94 214,53 214,53 214,53 214,53 214,53 214,53 214,53 214,53 211,74 212,15 213,24 213,24 213,24 214,15 213,8 213,19 214,08 216,17 216,17 216,17 216,17 216,17 216,72 215,17 216,2 215,52 213,98 213,98 213,98 213,88 214,02 214,07 0 0,000659486 0,000439947 -0,000440141 0 -0,000439947 0,000219877 0 0 0 -0,000659776 -0,00021978 -0,000659196 0 -0,000219587 -0,000439078 -0,000219443 0,000219394 -0,000219443 0 0 -0,000219394 0,000219346 0 0 -0,000219394 0 -4,81464E-05 -0,006595734 0,002821886 -0,001918557 0 -0,005026569 -0,02186339 0 0 0 0,013005174 -0,001936337 -0,005137874 0 -0,004267492 0,001634368 0,002853134 -0,00417468 -0,009762706 0 0 -0,002544294 0,007152086 -0,004786913 0,003145236 0,007145509 0 0,000467333 -0,000654573 -0,000233623 15/03/2018 16/03/2018 17/03/2018 18/03/2018 19/03/2018 20/03/2018 21/03/2018 22/03/2018 23/03/2018 24/03/2018 25/03/2018 26/03/2018 27/03/2018 28/03/2018 29/03/2018 30/03/2018 31/03/2018 01/04/2018 02/04/2018 03/04/2018 04/04/2018 05/04/2018 06/04/2018 07/04/2018 08/04/2018 09/04/2018 10/04/2018 11/04/2018 12/04/2018 13/04/2018 14/04/2018 15/04/2018 16/04/2018 17/04/2018 18/04/2018 19/04/2018 20/04/2018 21/04/2018 22/04/2018 23/04/2018 24/04/2018 22795 22795 22795 22795 22795 22805 22805 22815 22830 22830 22830 22830 22845 22850 22840 22820 22820 22820 22825 22845 22845 22840 22835 22835 22835 22825 22825 22825 22825 22820 22820 22820 22805 22805 22805 22810 22810 22810 22810 22805 22805 220,46 220,94 220,94 220,94 215,98 215,61 215 216,27 217,88 217,88 217,88 218,35 216,82 217,01 214,93 215,51 215,51 215,51 215,29 216,23 215,28 213,87 213,28 213,28 213,28 214,02 213,54 213,72 214,2 212,73 212,73 212,73 213,25 213,59 217,04 212,98 212,55 212,55 212,55 212,13 210,25 0 0 -0,000438693 -0,0004385 -0,000657462 0 -0,00065703 -0,000218866 0,000437637 0,000875657 0 -0,000219106 -0,000876232 0,000218866 0,000218914 0 0,000437924 0 0,000219058 0 0,000657318 0 -0,00021925 0 0,000219202 -0,029850049 -0,002177266 0 0,022449534 0,001713122 0,002829182 -0,005906977 -0,007444398 0 -0,002157151 0,007007099 -0,000876303 0,009584812 -0,002698553 0 0,001020834 -0,004366204 0,00439347 0,00654961 0,002758685 0 -0,003469617 0,002242781 -0,000842933 -0,002245929 0,006862745 0 -0,002444413 -0,001594373 -0,016152442 0,018706229 0,002018969 0 0,001976006 0,00886249 25/04/2018 26/04/2018 27/04/2018 28/04/2018 29/04/2018 30/04/2018 01/05/2018 02/05/2018 03/05/2018 04/05/2018 05/05/2018 06/05/2018 07/05/2018 08/05/2018 09/05/2018 10/05/2018 11/05/2018 12/05/2018 13/05/2018 14/05/2018 15/05/2018 16/05/2018 17/05/2018 18/05/2018 19/05/2018 20/05/2018 21/05/2018 22/05/2018 23/05/2018 24/05/2018 25/05/2018 26/05/2018 27/05/2018 28/05/2018 29/05/2018 30/05/2018 31/05/2018 01/06/2018 02/06/2018 03/06/2018 04/06/2018 22805 22805 22800 22800 22800 22800 22800 22790 22800 22805 22805 22805 22805 22805 22805 22805 22805 22805 22805 22805 22805 22805 22810 22815 22815 22815 22815 22805 22810 22810 22825 22825 22825 22845 22880 22855 22835 22835 22835 22835 22855 210,25 209,01 209,6 209,6 209,6 209,6 209,6 208,18 208,48 209,58 209,58 209,58 210,06 209,83 209,06 208,47 208,89 208,89 208,89 209,39 208,38 211,91 206,9 205,95 205,95 205,95 206,05 206,18 208,73 208,58 208,58 208,58 208,58 209,45 211,28 210,85 210,83 209,59 209,59 209,59 209,38 0 0,00021925 0 0 0,000438596 -0,000438789 -0,000219298 0 0 0 0 0 0 -0,00021925 -0,000219202 0 0,000438308 -0,00021925 -0,000657606 0 -0,000876232 -0,001532064 0,001092657 0,000875082 0 -0,000875848 0,005897741 -0,002822831 0 0 0,006774809 -0,001441061 -0,005276285 0 -0,002290295 0,001094925 0,003669637 0,002822156 -0,002014678 0 -0,002393604 0,004823535 -0,016940205 0,023642112 0,00459159 0 -0,000485555 -0,000630915 -0,012367834 0,000718632 0 -0,004171061 -0,008737169 0,002035214 9,48542E-05 0,005881516 0 0,001001956 05/06/2018 06/06/2018 07/06/2018 08/06/2018 09/06/2018 10/06/2018 11/06/2018 12/06/2018 13/06/2018 14/06/2018 15/06/2018 16/06/2018 17/06/2018 18/06/2018 19/06/2018 20/06/2018 21/06/2018 22/06/2018 23/06/2018 24/06/2018 25/06/2018 26/06/2018 27/06/2018 28/06/2018 29/06/2018 30/06/2018 01/07/2018 02/07/2018 03/07/2018 04/07/2018 05/07/2018 06/07/2018 07/07/2018 08/07/2018 09/07/2018 10/07/2018 11/07/2018 12/07/2018 13/07/2018 14/07/2018 15/07/2018 22845 22840 22835 22835 22835 22835 22840 22845 22840 22845 22855 22855 22855 22865 22880 22900 22925 22900 22900 22900 22920 22960 22975 22975 22990 22990 22990 23075 23070 23070 23075 23065 23065 23065 23075 23070 23075 23075 23080 23080 23080 208,74 208,03 209,18 209,7 209,7 209,7 208,96 208,61 207,71 209,08 207,23 207,23 207,23 208,41 211,15 209,26 209,02 208,33 208,33 208,33 210,77 210,8 210,56 209,6 208,63 208,63 208,63 209,6 208,43 209,24 210,02 209,97 209,97 209,97 210,21 209,2 209,52 207,2 206,22 206,22 206,22 0,000437541 0,000218866 0,000218914 0 -0,000218962 -0,000218914 0,000218866 -0,000218914 -0,000437733 0 -0,000437541 -0,000656024 -0,000874126 -0,001091703 0,001090513 0 -0,000873362 -0,001745201 -0,00065331 -0,000652884 0 -0,00369726 0,000216685 -0,000216732 0,000433369 0 -0,000433557 0,000216685 -0,000216732 -0,000216685 0 0,003056643 0,003401361 -0,005528049 -0,002485897 0 0,003528851 0,001674962 0,004314271 -0,006595734 0,008848288 0 -0,005694156 -0,013147162 0,008950983 0,001146899 0,00330112 0 -0,011712187 -0,000142335 0,00113852 0,004559271 0,004627863 0 -0,004649379 0,005582061 -0,003886197 -0,003727777 0,000238073 0 -0,00114302 0,004804719 -0,001529637 0,011072929 0,00472973 0 16/07/2018 17/07/2018 18/07/2018 19/07/2018 20/07/2018 21/07/2018 22/07/2018 23/07/2018 24/07/2018 25/07/2018 26/07/2018 27/07/2018 28/07/2018 29/07/2018 30/07/2018 31/07/2018 01/08/2018 02/08/2018 03/08/2018 04/08/2018 05/08/2018 06/08/2018 07/08/2018 08/08/2018 09/08/2018 10/08/2018 11/08/2018 12/08/2018 13/08/2018 14/08/2018 15/08/2018 16/08/2018 17/08/2018 18/08/2018 19/08/2018 20/08/2018 21/08/2018 22/08/2018 23/08/2018 24/08/2018 25/08/2018 23080 23080 23080 23085 23085 23085 23085 23250 23280 23240 23235 23280 23280 23280 23300 23325 23325 23320 23340 23340 23340 23345 23345 23330 23315 23340 23340 23340 23350 23350 23350 23350 23335 23335 23335 23310 23300 23320 23320 23340 23340 206,54 208,21 209,67 206,08 207,14 207,14 207,14 211,29 211,27 210,8 211,85 211,42 211,42 211,42 211,73 212,12 210,49 211,06 210,89 210,89 210,89 211,54 211,67 211,33 211,63 212,66 212,66 212,66 213,71 212,81 211,59 212,58 212,4 212,4 212,4 212,56 213,8 213,54 212,21 211,05 211,05 0 -0,000216638 0 -0,007147498 -0,001290323 0,001718213 0,000215146 -0,001936733 0 -0,000859107 -0,001072961 0,000214362 -0,000857633 0 -0,000214225 0,000642536 0,000642949 -0,001072271 0 -0,000428449 0 0,000642398 0 0,001071352 0,000429 -0,000858369 -0,000857633 -0,001551741 -0,008085601 -0,007012151 0,017122144 -0,005143634 0 -0,020034759 9,46566E-05 0,002224641 -0,004981025 0,002029738 0 -0,001466276 -0,001841969 0,00768433 -0,002707967 0,000805458 0 -0,003082176 -0,000614541 0,001606274 -0,001419581 -0,004866985 0 -0,004937459 0,004211314 0,005732813 -0,00467886 0,00084674 0 -0,000753296 -0,005833647 0,00121609 0,006228341 0,005466283 26/08/2018 27/08/2018 28/08/2018 29/08/2018 30/08/2018 31/08/2018 01/09/2018 02/09/2018 03/09/2018 04/09/2018 05/09/2018 06/09/2018 07/09/2018 08/09/2018 09/09/2018 10/09/2018 11/09/2018 12/09/2018 13/09/2018 14/09/2018 15/09/2018 16/09/2018 17/09/2018 18/09/2018 19/09/2018 20/09/2018 21/09/2018 22/09/2018 23/09/2018 24/09/2018 25/09/2018 26/09/2018 27/09/2018 28/09/2018 29/09/2018 30/09/2018 01/10/2018 02/10/2018 03/10/2018 04/10/2018 05/10/2018 23340 23335 23335 23335 23340 23340 23340 23340 23340 23350 23355 23355 23340 23340 23325 23325 23305 23390 23390 23390 23325 23325 23325 23325 23340 23360 23370 23370 23370 23375 23380 23390 23385 23370 23370 23370 23370 23370 23380 23390 23390 211,05 211,54 211,19 211,64 210,96 212,12 212,12 212,12 212,12 211,56 211,35 211,78 213 212,31 211,14 211,06 210,85 209,94 209,94 209,94 210,28 213,48 210,28 213,48 213,02 213,65 213,21 213,21 213,21 209,46 309,1 208,94 209,14 206,67 206,67 206,67 206,95 207,37 206,14 205,2 205,7 0,000214225 0 -0,00021427 0 0 -0,000428449 -0,000214133 0,000642261 0,000642674 0,000857449 -0,003647286 0 0,002778965 0 -0,000643087 -0,000856898 -0,000428082 0 -0,00021395 -0,000213904 -0,000427716 0,000213767 0,000641437 0 0 -0,000427899 -0,000427716 0 -0,002321725 0,001654533 -0,002130783 0,003213003 -0,005498673 0 0,002640015 0,000992626 -0,00203454 -0,005760695 0,003239437 0,00551081 0,000378896 0,000994978 0,004315864 0 -0,00161951 -0,015217805 0,014989695 -0,015217805 0,002154769 -0,002957469 0,002059443 0 0,017588293 -0,475699418 0,324037528 -0,000957213 0,011810271 0 -0,001354817 -0,002029476 0,005931427 0,004560008 -0,002436647 06/10/2018 07/10/2018 08/10/2018 09/10/2018 10/10/2018 11/10/2018 12/10/2018 13/10/2018 14/10/2018 15/10/2018 16/10/2018 17/10/2018 18/10/2018 19/10/2018 20/10/2018 21/10/2018 22/10/2018 23/10/2018 24/10/2018 25/10/2018 26/10/2018 27/10/2018 28/10/2018 29/10/2018 30/10/2018 31/10/2018 01/11/2018 02/11/2018 03/11/2018 04/11/2018 05/11/2018 06/11/2018 07/11/2018 08/11/2018 09/11/2018 10/11/2018 11/11/2018 12/11/2018 13/11/2018 14/11/2018 15/11/2018 23390 23390 23390 23395 23385 23385 23385 23385 23385 23375 23375 23385 23385 23390 23390 23390 23390 23390 23390 23390 23390 23390 23390 23390 23390 23390 23380 23365 23365 23365 23365 23365 23370 23365 23335 23335 23335 23345 23350 23350 23355 205,7 205,7 206,13 207,54 207,24 209,12 210,2 210,2 210,2 210,69 213,6 212,02 211,78 212,15 212,15 212,15 208,42 210,13 209,78 210,79 210,89 210,89 210,89 213,24 212,14 210,61 211,3 207,49 207,49 207,49 206,89 206,8 207,02 206,19 205,58 205,58 205,58 204,97 205,19 205,54 206,49 0 -0,000213767 0,000427442 0 0 0,000427625 -0,000427807 -0,000213812 0 0 0 0 0 0 0,000427533 0,000641574 0 0 -0,000213995 0,00021395 0,001283972 0 -0,000428541 -0,000214179 -0,000214133 0 -0,002090423 -0,006840343 0,001445504 -0,009071608 -0,005164499 0 -0,002331113 -0,013811761 0,007397004 0,001131969 -0,001747096 0 0,0175819 -0,008204587 0,001665636 -0,004814568 -0,000474406 0 -0,01114325 0,005158507 0,007212218 -0,003276198 0,018031235 0 0,002891706 0,000435014 -0,00106383 0,004009274 0,002958436 0 0,002967215 -0,001073328 -0,001705736 -0,004621971 16/11/2018 17/11/2018 18/11/2018 19/11/2018 20/11/2018 21/11/2018 22/11/2018 23/11/2018 24/11/2018 25/11/2018 26/11/2018 27/11/2018 28/11/2018 29/11/2018 30/11/2018 01/12/2018 02/12/2018 03/12/2018 04/12/2018 05/12/2018 06/12/2018 07/12/2018 08/12/2018 09/12/2018 10/12/2018 11/12/2018 12/12/2018 13/12/2018 14/12/2018 15/12/2018 16/12/2018 17/12/2018 18/12/2018 19/12/2018 20/12/2018 21/12/2018 22/12/2018 23/12/2018 24/12/2018 25/12/2018 26/12/2018 23355 23355 23355 23360 23380 23390 23395 23375 23375 23375 23390 23390 23385 23365 23365 23365 23365 23350 23335 23350 23370 23360 23360 23360 23355 23350 23340 23330 23345 23345 23345 23360 23360 23355 23325 23330 23330 23330 23320 23320 23370 209,62 209,62 209,62 211,26 211,81 209,17 207,37 207,62 207,62 207,62 207,18 206,67 205,86 206,83 206,54 206,54 206,54 206,27 207,28 207,17 207,69 207,59 207,59 207,59 208,51 206,97 206,22 206,16 206,2 206,2 206,2 206,37 207,79 208,31 208,92 210,23 210,23 210,23 210,4 212,35 211,27 0 -0,000214087 -0,000856164 -0,000427716 -0,000213767 0,000854884 0 -0,000641711 0,000213767 0,000855249 0 0,000641986 0,000642398 -0,000642811 -0,000856531 0,000427899 0 0,000214041 0,000214087 0,000428266 0,000428449 -0,000642949 0 -0,000642536 0,000214041 0,001284522 -0,000214362 0 0,000428633 -0,002144082 -0,015158119 0 -0,007823681 -0,002603427 0,012464001 0,008605441 -0,001205575 0 0,002119256 0,002461628 0,003919292 -0,00471194 0,001402118 0 0,001307253 -0,004896495 0,000530683 -0,002510016 0,000481487 0 -0,004431813 0,007385737 0,003623714 0,000290951 -0,000194024 0 -0,000824442 -0,006880845 -0,002502527 -0,002928328 -0,006270343 0 -0,000808638 -0,009268061 0,005085943 27/12/2018 23260 28/12/2018 23245 29/12/2018 23245 30/12/2018 23245 31/12/2018 23245 Biến động tỷ giá trung bình Phương sai Độ lệch chuẩn Hệ số tương quan Biến động tỷ giá trung bình danh mục Phương sai danh mục Độ lệch chuẩn danh mục VaR 95% (độ lệch chuẩn: 1,65) VaR 99% (độ lệch chuẩn: 2,33) 210,23 211,94 211,94 211,94 212,17 0,004706889 0,000644884 0 0,0000608 0,0000005 0,000679158 0,016302611 0,004922611 -0,008133949 0 -0,001085213 0,0001269 0,0009441 0,030727019 0,0000653 0,000732647 0,000366323 -0,000539147 - 64.559.886 -0,000788247 - 94.388.243 CƠ CẤU DANH MỤC CẦN TRẢ NỢ VAY NĂM 2019 LOẠI TIỀN X USD JPY Tổng giá trị trạng thái ngoại hối TỶ GIÁ X/VND 23.245,00 212,17 SỐ LƯỢNG (ĐƠN VỊ TIỀN TỆ) 4.800.000 38.500.000 GIÁ TRỊ (đồng) 111.576.000.000 8.168.545.000 119.744.545.000 TỶ TRỌNG (%) 0,93 0,07 PHỤ LỤC DOANH THU HOẠT ĐỘNG KINH DOANH ĐIỆN THÁNG 1/2016 - 12/2018 Đơn vị tính: tỷ đồng STT Tháng Doanh thu Mức biến động T1/2016 3.246 T2/2016 2.893 0,109 T3/2016 3.054 0,056 T4/2016 3.596 0,177 T5/2016 3.830 0,065 T6/2016 3.790 0,010 T7/2016 3.403 0,102 T8/2016 3.516 0,033 T9/2016 3.569 0,015 10 T10/2016 3.355 0,060 11 T11/2016 3.501 0,044 12 T12/2016 3.480 0,006 13 T1/2017 3.294 0,053 14 T2/2017 2.942 0,107 15 T3/2017 3.196 0,086 16 T4/2017 3.757 0,176 17 T5/2017 3.769 0,003 18 T6/2017 3.864 0,025 19 T7/2017 3.636 0,059 20 T8/2017 3.616 0,006 21 T9/2017 3.802 0,051 22 T10/2017 3.637 0,043 23 T11/2017 3.733 0,026 24 T12/2017 3.714 0,005 25 T1/2018 3.679 0,009 26 T2/2018 3.319 0,098 27 T3/2018 3.458 0,042 28 T4/2018 4.293 0,241 29 T5/2018 4.197 0,022 30 T6/2018 4.289 0,022 31 T7/2018 4.099 0,044 32 T8/2018 4.179 0,020 33 T9/2018 4.105 0,018 34 T10/2018 4.033 0,018 35 T11/2018 4.336 36 T12/2018 4.171 Biến động doanh thu TB Phương sai Độ lệch chuẩn VaR 95% (độ lệch chuẩn: 1,65) VaR 99% (độ lệch chuẩn: 2,33) Doanh thu dự kiến năm 2019 Doanh thu bình quân tháng - - 0,075 0,038 0,029 0,006095717 0,078075072 670 896 50.925 4.244 ... thực quản trị rủi ro Tổng công ty Điện lực TP.HCM thực trạng quản trị rủi ro Tổng công ty Điện lực TP.HCM 5 Chương đề xuất quy trình hệ thống quản trị rủi ro mơ hình quản trị rủi ro Tổng công ty. .. trường bán buôn điện cạnh tranh, nhận diện rủi ro mà Tổng công ty Điện lực TP.HCM gặp phải - Xây dựng quy trình quản trị rủi ro cấu tổ chức quản trị rủi ro Tổng công ty Điện lực TP.HCM - Đề xuất... VỀ QUẢN TRỊ RỦI RO 2.1 Quản trị rủi ro giá trị công ty phi tài 2.1.1 Phòng ngừa rủi ro quản trị rủi ro Theo Don M Chance Robert Brooks (2015), khái niệm phòng ngừa rủi ro quản trị rủi ro hiểu