Nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin tự nguyện trong báo cáo thường niên của hệ thống ngân hàng thương mại việt nam

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ HUỲNH NGỌC HUY NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TỰ NGUYỆN TRONG BÁO CÁO THƢỜNG NIÊN CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM TĨM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TỐN Mã số: 8.34.03.01 Đà Nẵng - 2019 Cơng trình đƣợc hoàn thành TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ, ĐHĐN Ngƣời hƣớng dẫn KH: GS.TS TRƢƠNG BÁ THANH Phản biện 1: PGS.TS NGUYỄN CÔNG PHƢƠNG Phản biện 2: TS NGUYỄN HỮU PHÚ Luận văn đƣợc bảo vệ trƣớc Hội đồng chấm Luận văn tốt nghiệp Thạc sĩ Kế toán họp Trƣờng Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng vào ngày 11 tháng năm 2019 Có thể tìm hiểu luận văn tại: - Trung tâm Thông tin - Học liệu, Đại học Đà Nẵng - Thƣ viện trƣờng Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Trong q trình hội nhập nhƣ nay, việc minh bạch hóa thơng tin hệ thống NHTM ngày khắc khe hơn, đòi hỏi phải phù hợp với chuẩn mực kế tốn nƣớc quốc tế Số lƣợng chất lƣợng thông tin công bố BCTN thƣớc đo quan trọng đánh giá hiệu hoạt động quản lý trách nhiệm ngân hàng xã hội Tuy nhiên, việc công bố thông tin tự nguyện (CBTTTN) ngân hàng chịu ảnh hƣởng nhiều yếu tố, ngân hàng khác có cách CBTT khác Việc tìm hiểu nhân tố ảnh hƣởng đến mức độ CBTTTN BCTN có vai trò vơ quan trọng nhằm giúp ngân hàng, quan nhà nƣớc quản lý tốt trình CBTT ngành ngân hàng Từ hƣớng tới mục tiêu minh bạch hóa thơng tin, nâng cao lực cạnh tranh hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn hội nhập kinh tế Xuất phát từ thực tiễn trên, lựa chọn đề tài “Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin tự nguyện báo cáo thường niên hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam” làm luận văn tốt nghiệp thạc sỹ Mục tiêu nghiên cứu - Tổng hợp sở lý luận thực tiễn nhân tố ảnh hƣởng đến CBTT nói chung CBTTTN ngành ngân hàng - Đánh giá thực trạng mức độ CBTTTN BCTN NHTM Việt Nam - Xác định nhân tố có ảnh hƣởng đến mức độ CBTTTN NHTM Việt Nam - Đề xuất số khuyến nghị đến quan quản lý nhằm mục tiêu minh bạch hóa thông tin ngành ngân hàng Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu Luận văn nghiên cứu nhân tố ảnh hƣởng đến mức độ CBTTTN BCTN NHTM Việt Nam 3.2 Phạm vi nghiên cứu Nghiên cứu giới hạn đối tƣợng đánh giá trình CBTTTN NHTM Việt Nam Dữ liệu tìm hiểu trình CBTTTN BCTN, BCTC từ năm 2015 – 2018 Phƣơng pháp nghiên cứu Luận văn sử dụng phƣơng pháp phân tích, tổng hợp để hệ thống sở lý luận CBTT ngành ngân hàng Sử dụng phƣơng pháp nghiên cứu định tính, kế thừa thang đo để đề xuất biến mơ hình có điều chỉnh cho phù hợp với đặc điểm hệ thống NHTM Việt Nam Đề tài sử dụng phƣơng pháp thống kê mô tả, kiểm định phi tham số, kiểm định tham số, hồi quy tuyến tính, phân tích tƣơng quan để xử lý liệu đề tài Bố cục luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo phụ lục, nội dung luận văn gồm chƣơng nhƣ sau: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận nhân tố ảnh hƣởng đến mức độ công bố thông tin tự nguyện báo cáo thƣờng niên hệ thống NHTM Việt Nam Chƣơng 2: Thiết kế nghiên cứu Chƣơng 3: Kết nghiên cứu Chƣơng 4: Thảo luận kết nghiên cứu hàm ý sách Tổng quan tài liệu nghiên cứu Minh bạch hóa thơng tin BTTC, BCTN vấn đề quan tâm nhiều nhà kinh tế ngồi nƣớc Do đó, có nhiều cơng trình nghiên cứu liên quan đến vấn đề Tuy nhiên, nghiên cứu thực nghiệm công bố tự nguyện hệ thống ngân hàng Việt Nam chƣa đƣợc thực CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TỰ NGUYỆN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI 1.1 KHÁT QUÁT VỀ CÔNG BỐ THÔNG TIN 1.1.1 Khái niệm cơng bố thơng tin CBTT hiểu q trình thơng báo đến ben hữu quan thơng tin tình hình hoạt động doanh nghiệp nhƣ thông liên quan thị trƣờng, khách hàng,… theo chuẩn mực kế toán quy định Việc CBTT trình thực minh bạch doanh nghiệp cổ đông, nhà đầu tƣ, khách hàng, công chúng, quan quản lý Các loại CBTT: CBTT bắt buộc, CBTT tự nguyện 1.1.2 Vai trò CBTT Việc cơng bố thơng tin đầy đủ xác kịp thời cơng ty cổ phần có vai trò quan trọng khơng DN, cơng chúng đầu tƣ mà quan quản lý 1.1.3 Các yêu cầu CBTT - Công bố thơng tin phải xác, đầy đủ, khách quan - Thơng tin cơng bố phải đảm bảo tính kịp thời liên tục - Các thông tin công bố phải dễ hiểu, so sánh đƣợc - Các thơng tin công bố cần phải phù hợp với chuẩn mực kế tốn - Việc cơng bố thơng tin phải tính cơng đối tƣợng nhận thơng tin 1.2 CÔNG BỐ THÔNG TIN TRÊN BÁO CÁO THƯƠNG NIÊN 1.2.1 Yêu cầu chung công bố thông tin Báo cáo thƣờng niên Việc CBTT báo cáo thƣờng niên phải tuân thủ quy định Bộ Tài Văn việc yêu cầu công ty đại chúng CBTT Thông tƣ số 155/2015/TT-BTC ngày 06/10/2015 1.2.2 Nội dung Báo cáo thƣờng niên Báo cáo thƣờng niên đƣợc soạn thảo theo quy định Mẫu Báo cáo Thƣờng niên ban hành kèm theo Thông tƣ số 155/2015/TT-BTC ngày 06/10/2015 Bộ trƣởng Bộ Tài Nội dung bao gồm thơng tin sau đây: 1.2.3 Cơng bố thơng tin tự nguyện báo cáo thƣờng niên Công ty tự nguyện cơng bố thơng tin thêm mơ hình sách nội quản trị cơng ty nhƣ chế kiểm sốt nội quản lý rủi ro, vai trò cơng ty kiểm tốn độc lập bên ngồi, quy tắc đạo đức kinh doanh cam kết mang tính tự nguyện việc thực thông lệ quản trị công ty tốt Công bố tự nguyện nhằm cung cấp nhìn rõ ràng cho bên liên quan việc kinh doanh bền vững, lâu dài giảm bất đối xứng thông tin xung đột nhà quản lý nhà đầu tƣ 1.3 CÁC LÝ THUYẾT LIÊN QUAN ĐẾN CÔNG BỐ THÔNG TIN 1.3.1 Lý thuyết tín hiệu (Signaling Theory) Lý thuyết tín hiệu hữu ích để mơ tả hành vi hai bên (cá nhân tổ chức) có quyền truy cập vào thông tin khác Thông thƣờng, bên, ngƣời gửi, phải chọn xem cách truyền đạt (hoặc tín hiệu) thơng tin đó, bên kia, ngƣời nhận, phải chọn cách giải thích tín hiệu Lý thuyết tín hiệu khơng đối xứng thông tin doanh nghiệp nhà đầu tƣ gây lựa chọn có hại cho nhà đầu tƣ Vì cơng bố thơng tin công cụ mà doanh nghiệp dùng để tạo khác biệt chất lƣợng hoạt động công ty với công ty khác 1.3.2 Lý thuyết đại diện (Principal – Agent Theory) Lý thuyết đại diện tập trung vào việc khái quát vấn đề liên quan đến hợp đồng đại diện Lý thuyết giả định lợi ích ngƣời sở hữu vốn bên ngƣời quản lý, đóng vai trò ngƣời đại diện lúc nhƣ Ngƣời quản lý đƣợc trả lƣơng để đảm bảo cho công ty hoạt động thành công, mang đến khả sinh lời cho chủ sở hữu Khi lợi ích ngƣời sở hữu ngƣời quản lý mâu thuẫn khiến cho hoạt động doanh nghiệp không đƣợc tối ƣu 1.3.3 Lý thuyết tính hợp pháp (Legitimacy Theory) CBTT cách mà doanh nghiệp truyền tải bên hình ảnh cơng ty để đảm bảo vị trí kinh tế hay trị Các thơng tin cơng bố tuân thủ theo thể chế để đảm bảo đƣợc tính pháp lý định 1.3.4 Lý thuyết bên liên quan (Stakeholder Theory) Theo lý thuyết này, định quản trị nên đƣợc thiết kế làm hài lòng bên liên quan thừa nhận hành động tiêu cực dẫn đến phản ứng dội từ đối tƣợng Do đó, bên liên quan có nhu cầu tìm hiểu thơng tin công bố doanh nghiệp để làm rõ tình hình tài chính, vị kinh doanh chí vấn đề trách nhiệm xã hội Các thơng tin thƣờng đƣợc doanh nghiệp trình bày cụ thể báo cáo tài chính, báo cáo thƣờng niên 1.4 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TỰ NGUYỆN TRONG BCTC CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM Tại Việt Nam, mức độ CBTTTN NHTM phụ thuộc vào thân ngân hàng mục đích cơng bố thông tin báo thƣờng niên để cung cấp cho đối tƣợng sử dụng Do đó, NHTM chủ động vận dụng chuẩn mực, hƣớng dẫn liên quan nhƣ cân nhắc lựa chọn công bố thêm thơng tin mang tính tự nguyện cơng chúng Với việc xác định đối tƣợng có liên quan đến mức độ công bố thông tin tự nguyện báo cáo thƣờng niên NHTM Cụ thể, phạm vi luận văn, mơ hình nghiên cứu đề nghị đƣợc đƣa vào nhân tố tác động đƣợc cho phù hợp với hoàn cảnh điều kiện kinh tế NHTM Việt Nam nay: (1) Quy mô ngân hàng, (2) Thành phần hội đồng quản trị, (3) Cơng ty kiểm tốn, (4) Sở hữu nhà nƣớc, (5) Sở hữu nƣớc ngoài, (6) Lợi nhuận Bên cạnh đó, tác giả đề xuất thêm biến (7) Số năm hoạt động (8) Tình trạng niêm yết biến đƣợc sử dụng nghiên cứu tác giả Hoissain and Reaz (2007), nghiên cứu mức độ công bố thông tin tự nguyện ngân hàng Ấn Độ hai năm 2002 2003 Các biến lại hai nghiên cứu đƣợc loại khỏi mơ hình giới hạn mặt liệu công bố NHTM Việt Nam nên thu thập đầy đủ Nhƣ vậy, mơ hình cuối bao gồm biến đốc lập Những nhân tố để đo lƣờng biến phụ thuộc số công bố thông tin tự nguyện báo cáo thƣờng niên CHƢƠNG THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU 2.1 XÂY DỰNG CÁC GIẢ THUYẾT NGHIÊN CỨU H1: Quy mô ngân hàng ảnh hƣởng dƣơng đến mức độ CBTTTN NHTM Việt Nam H2: Tỉ lệ thành viên điều hành HĐQT ảnh hƣởng âm đến mức độ CBTTTN NHTM Việt Nam H3: Các ngân hàng đƣợc kiểm tốn cơng ty kiểm tốn lớn (Big4) ảnh hƣởng dƣơng đến mức độ CBTTTN NHTM Việt Nam H4: Tỉ lệ sở hữu nhà nƣớc ngân hàng có mối liên hệ với mức độ CBTTTN NHTM Việt Nam H5: Tỉ lệ sở hữu nƣớc ngân hàng có ảnh hƣởng dƣơng đến mức độ CBTTTN NHTM Việt Nam H6: Lợi nhuận có ảnh hƣởng dƣơng đến mức độ CBTTTN NHTM Việt Nam H7: Số năm hoạt động có ảnh hƣởng dƣơng đến mức độ CBTTTN NHTM Việt Nam H8: Tình trạng niêm yết có ảnh hƣởng dƣơng đến mức độ CBTTTN NHTM Việt Nam 2.2 MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU Mơ hình hồi quy sau đƣợc sử dụng để đo lƣờng tác động biến đến mức độ công bố thông tin tự nguyện báo cáo thƣờng niên NHTM Việt Nam: CBTT = + SIZE+ BOARD + FR_OWN + EBIT + YEAR + 2.3 ĐO LƢỜNG CÁC BIẾN 2.3.1 Đo lƣờng biến phụ thuộc AUDIT + LIST + ST_OWN + Trong bƣớc đầu tiên, ngƣời nghiên cứu thiết lập danh sách số công bố thông tin tự nguyện dựa danh sách nghiên cứu trƣớc Sau đó, tất mục danh sách số công bố thông tin, tƣơng tự với mục mẫu CBTT-02 mẫu B 02/TCTD, B 03/TCTD, B 04/TCTD, B 05/TCTD đƣợc loại CBTT-02 mẫu báo cáo thƣờng niên việc công bố thơng tin bắt buộc thị trƣờng chứng khốn đƣợc ban hành kèm Thông tƣ số 155/2015/TT-BTC Do nghiên cứu tập trung vào thông tin tự nguyện công bố báo cáo thƣờng niên NHTM nên danh sách thức loại bỏ tất thơng tin mang tính bắt buộc Tổng cộng có 55 mục thơng tin cuối đƣợc xác định có liên quan đến công bố tự nguyện NHTM Việt Nam đƣợc áp dụng cho nghiên cứu Để xác định mức độ CBTTTN BCTN, ngƣời nghiên cứu sử dụng phƣơng pháp số CBTT không trọng số Trong trƣờng hợp này, yếu tố quan tâm có hay khơng NHTM cơng bố mục thông tin tự nguyện BCTN Một mục thông tin đƣợc cơng bố BCTN đƣợc tính cho điểm, không đƣợc công bố nhận giá trị 2.3.2 Đo lƣờng biến độc lập Bảng 2.2: Phƣơng pháp đo lƣờng biến độc lập Dấu dự STT Nhân tố Ký hiệu Đo lƣờng đoán 01 Quy mơ SIZE 02 Thành phần HĐQT BOARD 03 Kiểm tốn Logarit tổng tài sản Tỷ lệ thành viên tham gia điều hành HĐQT Định danh (0-Công ty AUDIT kiểm tốn khác, 1-Cơng + + 10 Đối với phân tích hồi quy liệu bảng sử dụng mơ hình là: (1) Mơ hình Pooled OLS (2) Mơ hình FEM (Fixed Effects Model (3) Mơ hình REM (Random Effects Model (4) Sau tác giả tiếp tục sử dụng kiểm định Hausman để xác định lựa chọn mơ hình FEM hay REM phù hợp để nghiên cứu CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 3.1 THỐNG KÊ CÁC BIẾN TRONG MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 3.1.1 Thống kê mơ tả biến độc lập * Tình trạng chủ thể kiểm toán Trong 120 mẫu BCTN NHTM có tới 82 BCTC thuộc nhóm cơng ty kiểm tốn Big4 chiếm 68.33%, 35 BCTC khơng Big4 kiểm tốn mà cơng ty khác chiếm 31.67% * Tình trạng cơng ty niêm yết Số lƣợng 120 BCTN 30 NHTM giai đoạn 2015 – 2018 có 68/120 BCTN ngân hàng lên sàn chiếm tỉ lệ 56.67%, có 38/120 BCTN chƣa niêm yết chiếm tỉ lệ 43.3% * Quy mô NHTM Quy mô NHTM (SIZE) đƣợc đo lƣờng tổng tài sản ngân hàng năm Dựa vào kết thống kê cho thấy tổng tài sản ngân hàng có giá trị lớn 1,313,038 tỷ đồng , giá trị nhỏ 17,748 tỷ đồng Giá trị trung bình 222,661 tỷ đồng * Tỷ lệ thành viên HĐQT tham gia hành Tỷ lệ thành viên HĐQT tham gia hành đƣợc ký hiệu 11 BOARD Trong 120 mẫu nghiên cứu tỉ lệ BOARD nhỏ 0%, lớn 40%, giá trị trung bình 15.6% * Tỷ lệ sở hữu nhà nước Tỷ lệ sở hữu nhà nƣớc có ký hiệu ST_OWN, giá trị ST_OWN lớn 95%, nhỏ 0% trung bình 18.45% * Tỷ lệ sở hữu nước ngồi Tỷ lệ sở hữu nƣớc ngồi có ký hiệu FR_OWN, giá trị FR_OWN lớn 30%, nhỏ 0% trung bình 13.0% * Lợi nhuận Trong mơ hình nghiên cứu, lợi nhuận đƣợc xác định lợi nhuận trƣớc thuế + lãi vay (EBIT), giá trị EBIT lớn 64,590, nhỏ 744tỷ, trung bình 10,689.92 tỷ * Số năm hoạt động ngân hàng (Year) Số năm hoạt động ngân hàng (Year) có giá trị lớn 61 năm, nhỏ năm, trung bình 24 năm 3.1.2 Thực trạng công bố thông tin tự nguyện CBTN NHTM Số liệu thống kê cho thấy Tỉ lệ CBTTTN (CBTT) NHTM có giá trị nhỏ 32%, lớn 86%, giá trị trung bình 59.7% Qua thống kê giá trị trung bình tỉ lệ CBTTTN NHTM qua năm cho thấy, năm 2015 tỉ lệ CBTTTN 56.07%, năm 2016 có tăng lên 59.50% Năm 2017 tỉ lệ có tăng lên 60.67 Năm 2018 giả nhẹ xuống 61.47% 12 Bảng 3.2 Tỷ lệ CBTTTN nhóm NHTM Tỷ lệ Ngân hàng TM CBTTTN > 70% 60% - 70% ACB, BIDV, MB, Eximbank, SHB, Sacombank, Vietinbank, Vietcombank LienVietPostBank,VIBBank, VPBank, BacABank, ABBANK, SCB, OCB, Techcombank BacABank, STB, TPBank, MSB, VietABank, 50% - 60% VietBank, KienLongBank, SeABank, HDBank, PVcombank < 50% Baovietbank, PGBank, SaigonBank, NCB (Nguồn: Tính tốn tác giả phần mềm Stata) Dựa vào kết bảng thống kê cho thấy nhóm ngân hàng có tỉ lệ CBTTTN cao 70% ACB, BIDV, MB, Eximbank, SHB, Sacombank, Vietinbank Vietcombank Đây ngân hàng có BCTN bản, thơng tin phong phú Những ngân hàng có tiềm lực tài mạnh, có thƣơng hiệu lâu đời thị trƣờng chứng khốn thị trƣờng tài Việt Nam 3.3 KIỂM TRA PHÂN PHỐI CHUẨN CỦA DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU Kiểm tra phân phối chuẩn hệ số Skewness Kurtosis, dựa vào hai hệ số cho ta thấy biến quan sát mơ hình SIZE, BOARD, CBTT, EBIT có hệ số Pr(Skewness), Pr(Kurtosis) nhỏ, giá trị Prob>chi2 >0.05 nên kết luận biến đạt phân phối chuẩn Các biến ST_OWN, FR_OWN, YEAR có Prob>chi2 chi2 = 0.0000 nên kết luận ƣớc lƣợng phƣơng trình hồi quy REM có ý nghĩa thống kê Giá trị R bình phƣơng tổng thể 0.6280, nghĩa biến độc lập mơ hình hồi quy REM giải thích đƣợc 62.80% biến thiên biến phụ thuộc CBTT Dựa vào kết phân tích cho thấy biến EBIT, AUDIT, FT_OWN, YEAR, LIST có hệ số beta khác 0, giá trị p-value.0.05 nên hai biến khơng có ý nghĩa thống kê mơ hình nghiên cứu 3.5.4 Kiểm định Hausman H0: khơng có tƣơng quan biến giải thích thành phần ngẫu nhiên (Mơ hình REM phù hợp); H1: có tƣơng quan biến giải thích thành phần ngẫu nhiên (Mơ hình FEM phù hợp) 17 a Kết kiểm định Hausman mơ hình Với giá trị chi2(7) = 2.22, Prob>chi2 = 0.9467>0.05, khơng có sở để bác bỏ giả thiết H0, chấp nhận giả thiết H1 Nghĩa trƣờng hợp sử dụng REM để ƣớc lƣợng hệ số hồi quy phù hợp FEM b Kết kiểm định Hausman mơ hình Với giá trị chi2(7) = 3.05, Prob>chi2 = 0.8806>0.05, khơng có sở để bác bỏ giả thiết H0, chấp nhận giả thiết H1 Nghĩa trƣờng hợp sử dụng REM để ƣớc lƣợng hệ số hồi quy phù hợp FEM 3.5.5 Kiểm định phƣơng sai thay đổi kiểm định nhân tử Lagrange tìm mơ hình hồi quy tối ƣu H0: Phƣơng sai thời điểm không đổi (Mô hình OLS phù hợp); H1: Phƣơng sai thời điểm có thay đổi (Mơ hình REM phù hợp) a Kết kiểm định mơ hình * Kết kiểm định nhân tử Giá trị chibar2(01) =0.0000, Prob > chibar2 = 1>0.05 nên có sở để chấp nhận H0, bác bỏ H1 Sử dụng mơ hình hồi quy OLS để luận giải cho phƣơng trình phù hợp Các biến độc lập mơ hình hồi quy giải thích đƣợc 59.88% biến thiên biến phụ thuộc CBTT CBTT = 0.105 + 0.068*SIZE + 0.186*FR_OWN+ 0.003*YEAR+0.080*LIST Dựa vào dấu hệ số hồi quy cho thấy biến quy mô ngân hàng (SIZE), chủ thể kiểm toán (AUDIT), tỉ lệ sở hữu nƣớc ngồi (FR_OWN), số năm hoạt động (YEAR), tình trạng niêm yết (LIST) 18 hệ số beta dƣơng, nghĩa biến có mối quan hệ thuận chiều với tỉ lệ CBTTTN NHTM b Kết kiểm định mơ hình * Kết kiểm định nhân tử Giá trị chibar2(01) =0.0000, Prob > chibar2 = 1>0.05 nên có sở để chấp nhận H0, bác bỏ H1 Sử dụng mơ hình hồi quy OLS để luận giải cho phƣơng trình phù hợp * Mơ hình hồi quy tối ưu Giá trị kiểm định F(5,114) = 45.45, Prob > F = 0.0000 nên kết luận ƣớc lƣợng phƣơng trình hồi quy OLS có ý nghĩa thống kê Giá trị R bình phƣơng tổng thể 0.5991, nghĩa biến độc lập mơ hình hồi quy OLS giải thích đƣợc 59.91% biến thiên biến phụ thuộc CBTT Mơ hình hồi quy đƣợc xây dựng nhƣ sau: CBTT = 0.200+ 0.066*EBIT + 0.207*FR_OWN+ 0.003*YEAR+0.081*LIST Dựa vào dấu hệ số hồi quy cho thấy biến lợi nhuận (EBIT), chủ thể kiểm tốn (AUDIT), tỉ lệ sở hữu nƣớc ngồi (FR_OWN), số năm hoạt động (YEAR), tình trạng niêm yết (LIST) hệ số beta dƣơng, nghĩa biến có mối quan hệ thuận chiều với tỉ lệ CBTTTN NHTM 3.6 BÀN LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU - Nhân tố quy mơ Kết phân tích hồi quy cho thấy nhân tố quy mơ có tác động dƣơng đến mức độ CBTTTN BCTN ngân hàng thƣơng mại Việt Nam 19 - Nhân tố thành phần hội đồng quản trị Dựa kết nghiên cứu, thấy khơng có mối quan hệ tỉ lệ thành viên điều hành HĐQT với mức độ CBTTTN BCTN NHTM Việt Nam - Nhân tố chủ thể kiểm toán Thực tế nghiên cứu cho thấy biến chủ thể kiểm tốn có mức ảnh hƣởng thấp đến mức độ CBTTTN BCTN ngân hàng thƣơng mại Biến khơng có ý nghĩa thống kê hai phƣơng trình hồi quy - Nhân tố sở hữu nhà nước Phân tích ma trận hệ số tƣơng quan thể biến sở hữu nhà nƣớc khơng có quan hệ tƣơng quan với biến phụ thuộc.Tƣơng tự, kết mơ hình REM hai phƣơng trình cho thấy tỷ lệ sở hữu vốn nhà nƣớc khơng có ý nghĩa mặt thống kê đến mức độ công bố thông tin tự nguyện NHTM e Nhân tố sở hữu nước Cũng cho kết phân tích ma trận tƣơng quan hồi quy REM tỷ lệ sở hữu vốn cổ đơng nƣớc ngồi đƣợc chứng minh có ý nghĩa thống kê CBTTTN Nhân tố ảnh hƣởng lớn tích cực đến mức độ CBTTTN - Nhân tố lợi nhuận Trong ma trận hệ số tƣơng quan, EBIT biến độc lập có mối quan hệ với biến phụ thuộc Kết hồi quy cho thấy ảnh hƣởng lợi nhuận NHTM lên mức độ CBTTTN có ý nghĩa mặt thống kê - Nhân tố số năm hoạt động Phân tích hồi quy cho thấy phân tích số năm hoạt động ảnh hƣởng đến mức độ CBTTTN NHTM Do vậy, đủ sở để chấp nhận giả thuyết H7: Số năm hoạt động có ảnh hưởng dương đến mức độ 20 CBTTTN NHTM Việt Nam - Nhân tố tình trạng niêm yết Từ kết phân tích ma trận hệ số tƣơng quan phân tích hồi quy REM, tình trạng niên yết có ý nghĩa thống kê việc giải thích khác biệt mức độ công bố thông tin tự nguyện NHTM Việt Nam Phân tích hồi tuyến tính cho kết tƣơng tự Do đó, giả thuyết: H8: Tình trạng niêm yết có ảnh hưởng dương đến mức độ CBTTTN NHTM Việt Nam đƣợc chấp nhận CHƢƠNG HÀM Ý CHÍNH SÁCH 4.1 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CHÍNH 4.1.1 Kết mức độ cơng bố thông tin hệ thống NHTM Việt Nam Sử dụng phƣơng pháp chấm điểm không trọng số 55 mục công bố thông tin tự nguyện đƣợc thiết lập, câu trả lời cho câu hỏi nghiên cứu: “Mức độ công bố thông tin tự nguyện báo cáo thƣờng niên NHTM Việt Nam nhƣ nào?” đƣợc trình bày Kết cho thấy NHTM Việt Nam công bố thông tin tự nguyện mức tƣơng đối thấp với giá trị tỉ lệ công bố thơng tin trung bình giai đoạn 2015 – 2018 59.7% 4.1.2 Kết nhân tố ảnh hƣởng đến tỉ lệ CBTT NHTM Bằng phân tích, mơ hình hồi quy OLS, FEM, REM tìm thấy biến quy mô ngân hàng (SIZE), sở hữu nƣớc ngoài(FR_OWN), số năm hoạt động (YEAR), lợi nhuận (EBIT) tình trạng niêm yết (LIST) có ý nghĩa việc giải thích khác biệt mức độ cơng bố thông tin tự nguyện báo cáo thƣờng niên NHTM 4.1.3 Kết kiểm định giả thuyết Từ kết nghiên cứu kết luận: giả thuyết H1, H5, 21 H6,H7, H8 đƣợc chấp nhận Giả thuyết H2, H3, H4 bị bác bỏ 4.2 HÀM Ý CHÍNH SÁCH Hàm ý sách từ biến tình trạng niêm yết (List): Theo đề án Cơ cấu lại thị trƣờng chứng khoán thị trƣờng bảo hiểm đến năm 2020 định hƣớng đến năm 2025, Thủ tƣớng yêu cầu đến hết năm 2020 có 100% ngân hàng thƣơng mại niêm yết đăng ký giao dịch thức nhằm mục tiêu đa dạng sở hàng hoá cho thị trƣờng chứng khốn Hiện có 17/31 NHTM niêm yết sàn chứng khoán.Việc thúc đẩy q trình niêm yết thị trƣờng chứng khốn ngân hàng giúp việc CBTTTN tốt Hiện số lƣợng NHTM niêm yết sàn giao dịch chứng khốn khiêm tốn Các NHTM nên đẩy nhanh q trình chuẩn bị hồn tất thủ tục để tiến tới niêm yết theo yêu cầu quan nhà nƣớc Một NHTM niêm yết yêu cầu công bố thông tin bắt buộc Sở giao dịch chứng khốn có động lực việc công bố thêm thông tin tự nguyện để tăng khả tiếp cận nhà đầu tƣ nhƣ phát tín hiệu thị trƣờng Hàm ý sách từ biến quy mơ doanh nghiệp: Tăng quy mô hoạt động mục tiêu NHTM Việt Nam Hiện nay, NHTM có quy mơ nhỏ Việt Nam tích cực thu hút nguồn vốn đầu tƣ nhằm tăng quy mô hoạt động Từ kết nghiên cứu cho thấy việc công bố thông tin tự nguyện quy mơ có ảnh hƣởng tích cực với Do đó, kênh BCTN đƣợc xem kênh phƣơng tiện truyền thông hiệu giúp ngân hàng thu hút đầu tƣ, tăng quy mô hoạt động Hàm ý sách từ biến lợi nhuận: Các ngân hàng có lợi nhuận lớn CBTT nhiều đƣợc xem tín hiệu tốt ngân hàng nhằm tạo lòng tin cho khách hàng Những ngân hàng có mức lợi nhuận cao thƣờng có xu hƣớng sử dụng nợ chủ yếu sử dụng nguồn vốn tự có nhằm đảm bảo an tồn Do vậy, 22 ngân hàng có mức tăng trƣởng lợi nhuận cao, nên tận dụng hội để tăng vốn chủ sở hữu Việc làm tăng sức mạnh, uy tín ngân hàng thị trƣờng, đảm bảo quy định giới hạn vốn quan giám sát, mà tạo điều kiện cho ngân hàng phát triển sau Hàm ý sách từ sở hữu nƣớc ngoài: Thu hút đầu tƣ nƣớc mục tiêu NHTM nhỏ muốn tăng quy mơ hoạt động Cũng từ ảnh hƣởng tích cực đến việc CBTTTN Nhà nƣớc khuyến khích NHTM hội nhập vào thị trƣờng tài giới Hàm ý sách từ năm hoạt động: Việc thu thập thơng tin, chuẩn bị báo cáo gánh nặng Ngân hàng thành lập Hơn ngân hàng thƣờng thiếu hồ sơ theo dõi việc CBTTTN khơng ngân hàng lâu năm Do đó, để khắc phục điều ngân hàng cần trọng việc thiết lập hoàn thiện hồ sơ việc CBTTTN báo cáo thƣờng niên Việc ứng dụng công nghệ thông tin việc theo dõi, lƣu trữ, xử lý thông tin giải pháp tốt để tăng tỷ lệ CBTTTN cho ngân hàng giai đoạn 4.3 ĐÓNG GÓP CỦA LUẬN VĂN Nghiên cứu đóng góp vào tài liệu cơng bố thơng tin tự nguyện nhiều hạn chế lĩnh vực ngân hàng cụ thể khía cạnh sau: 4.3.1 Đóng góp khoa học Kết nghiên cứu định lƣợng cung cấp chứng thực nghiệm mối quan hệ đặc điểm ngân hàng công bố thông tin tự nguyện báo cáo thƣờng niên nhƣ củng cố sở lý thuyết nhân tố ảnh hƣởng đến mức độ công bố thông tin tự nguyện báo cáo thƣờng niên NHTM Nghiên cứu giải khan tài liệu học thuật 23 lĩnh vực công bố thông tin tự nguyện ngành ngân hàng Nghiên cứu góp phần vào tài liệu kế toán cách cố gắng xác nhận bác bỏ kết đƣợc báo cáo nghiên cứu thực nghiệm trƣớc công bố thông tin tự nguyện trông báo cáo thƣờng niên NHTM Bên cạnh đó, nghiên cứu cung cấp sở cho nghiên cứu tƣơng lai 4.3.2 Đóng góp thực tiễn Kết nghiên cứu đóng góp vào để NHTM lập trình bày thơng tin tự nguyện báo cáo thƣờng niên, NHNN đƣa quy định hƣớng dẫn nhƣ hỗ trợ cơng ty Kiểm tốn việc phát sai lệch Ngoài ra, nghiên cứu tài liệu tham khảo cho đối tƣợng sử dụng báo cáo thƣờng niên thông suốt thông tin tự nguyện đƣợc công bố để định phù hợp KẾT LUẬN Về luận văn đạt đƣợc mục tiêu định là: - Tổng hợp sở lý luận thực tiễn nhân tố ảnh hƣởng đến công bố thông tin (CBTT) nói chung cơng bố thơng tin tự nguyện (CBTTTN) ngành ngân hàng - Đánh giá thực trạng mức độ CBTT tự nguyện BCTN NHTM Việt Nam - Xác định nhân tố có ảnh hƣởng đến mức độ CBTTTN NHTM Việt Nam - Đề xuất số khuyến nghị đến quan quản lý nhằm mục tiêu minh bạch hóa thơng tin ngành ngân hàng Tuy nhiên, đề tài số hạn chế sau: Thứ nhất, tác giả tự xây dựng bảng tính đo lƣờng số công bố thông tin tự nguyện báo cáo thƣờng niên dựa nghiên 24 cứu thực nghiệm trƣớc hƣớng dẫn Bộ Tài mà chƣa có kiểm định chun gia ngành Điều nhiều làm ảnh hƣởng đến tính xác việc xác định mức độ cơng bố thông tin tự nguyện ngân hàng Thứ hai, nghiên cứu tập trung vào thông tin tự nguyện công bố báo thƣờng niên NHTM có nhiều nguồn cung cấp thơng tin khác bị bỏ qua nhƣ thông cáo báo chí, họp hội nghị, thƣ gửi cho cổ đông, báo cáo bán niên, báo cáo quý hay wedsite ngân hàng đƣợc nhà quản lý NHTM sử dụng để giao tiếp, trao đổi thông tin với công chúng Đề xuất hướng nghiên cứu tương lai Một số gợi ý cho nghiên cứu thực cụ thể nhƣ sau: Thứ nhất, nghiên cứu tƣơng lai điều tra mức độ cơng bố thơng tin tự nguyện hình thức công bố khác ngân hàng nhƣ báo cáo bán niên, thông cáo báo chi hay website để mở rộng khả tiếp cận thông tin Thứ hai, nghiên cứu xem xét mức độ công bố thông tin NHTM Việt Nam Trong tƣơng lai so sánh thực trạng công bố tự nguyện Việt Nam với NHTM quốc gia khác nói chung quốc gia phát triển nói chung Thứ ba, tƣơng lai nghiên cứu mở rộng điều tra thêm biến giải thích nhƣ biến quản trị công ty biến thuộc yếu tố văn hóa để đánh giá ảnh hƣởng tiềm nhân tố đến mức độ công bố thông tin NHTM Việt Nam báo cáo thƣờng niên ... hội Các thông tin thƣờng đƣợc doanh nghiệp trình bày cụ thể báo cáo tài chính, báo cáo thƣờng niên 1.4 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN MỨC ĐỘ CÔNG BỐ THÔNG TIN TỰ NGUYỆN TRONG BCTC CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM. .. điểm ngân hàng công bố thông tin tự nguyện báo cáo thƣờng niên nhƣ củng cố sở lý thuyết nhân tố ảnh hƣởng đến mức độ công bố thông tin tự nguyện báo cáo thƣờng niên NHTM Nghiên cứu giải khan tài... lời cho câu hỏi nghiên cứu: Mức độ công bố thông tin tự nguyện báo cáo thƣờng niên NHTM Việt Nam nhƣ nào?” đƣợc trình bày Kết cho thấy NHTM Việt Nam công bố thông tin tự nguyện mức tƣơng đối thấp