8/26/2019 CHƯƠNG 4: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP MỤC TIÊU: • Hiểu vốn, vai trò vốn doanh nghiệp Các nguồn phương thức tạo vốn DN cách quản lý sử dụng vốn DN có hiệu TÀI LIỆU THAM KHẢO: • Brealey,R., Myers, S., Marcus,A (2001), Fundamentals of Corporate Finance, 3rd edition, McGraw-Hill • TS Bùi Văn Vần, TS Võ Văn Ninh (2013), Giáo trình Tài doanh nghiệp, NXB Tài I Một số khái niệm NỘI DUNG I II III IV Một số khái niệm Cấu trúc tài DN Nội dung TCDN Doanh thu, chi phí lợi nhuận DN 1.1 Khái niệm Doanh nghiệp: - Doanh nghiệp tổ chức kinh tế thực hoạt động sản xuất, cung ứng hàng hóa cho người tiêu dùng qua thị trường nhằm mục đích sinh lời Đặc trưng Doanh nghiệp: Là tổ chức kinh tế thực chức kinh doanh Hoạt động kinh doanh doanh nghiệp kết hợp nhân tố đầu vào vốn, lao động để tạo sản phẩm hàng hóa tiêu thụ thị trường với mục tiêu lợi nhuận mục tiêu tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Thị trường yếu tố đầu vào Các yếu tố Doanh nghiệp đầu vào Hàng hóa kết hợp yếu tố đầu vào yếu tố đầu Thị trường yếu tố đầu Lợi nhuận 8/26/2019 I Một số khái niệm Doanh nghiệp Tài 1.2 Khái niệm tài doanh nghiệp Hệ thống quan hệ kinh tế phân phối nguồn tài chính, gắn liền với q trình tạo lập sử dụng quỹ tiền tệ hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nhắm đạt đến mục tiêu định a Quan hệ tài doanh nghiệp với Nhà nước Doanh nghiệp Doanh nghiệp phi tài 8/26/2019 Nhà nước Nộp thuế nghĩa vụ tài khác 8/26/2019 - Tài doanh nghiệp - Tài doanh nghiệp • b Quan hệ tài doanh nghiệp với chủ thể kinh tế khác tổ chức xã hội • - Quan hệ toán thưởng phạt vật chất việc thực cung cấp hàng hóa, dịch vụ • C Quan hệ tài DN người lao động doanh nghiệp Trả tiền mua hàng Doanh nghiệp Thưởng, phạt vật chất Thu tiền bán hàng Doanh nghiệp Nhà cung cấp thiết bị, vật tư, dịch vụ Trả tiền công hay tiền lương Người lao động Thưởng phạt vật chất Khách hàng - Tài doanh nghiệp II Cấu trúc tài doanh nghiệp d Quan hệ tài doanh nghiệp chủ sở hữu doanh nghiệp 2.1 Khái niệm: Cấu trúc TCDN quy mơ tài DN xây dựng chu kỳ kinh doanh gắn liền với mục tiêu chiến lược cho thị trường thời gian cụ thể Bảng CĐKT DN: Đầu tư, góp vốn rút vốn Chủ sở hữu doanh nghiệp Phân chia lợi nhuận sau thuế Doanh nghiệp Tài sản - TSLĐ - TSCĐ Trách nhiệm khỏan nợ nghĩa vụ TC khác DN Thanh tóan nhượng bán, lý DN Nguồn vốn - Nợ ngắn hạn - Nợ dài hạn - Vốn CSH II Cấu trúc tài doanh nghiệp II Cấu trúc tài doanh nghiệp 2.2 Nhân tố ảnh hưởng đến cấu trúc TCDN: 2.3 Cấu trúc tài sản: - Quy trình sxkd, tính chất HH-DV kinh doanh - Phương tiện công nghệ sxkd - Thị phần quy mô thị trường - Năng lực tổ chức quản lý DN - Chính sách bối cảnh kinh tế xã hội - Tài sản cố định (vốn cố định) Vốn cố định DN biểu tiền toàn TSCĐ phục vụ cho hoạt động kinh doanh DN Đặc điểm: - Tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh - Khơng thay đổi hình thái tồn - Luân chuyển giá trị dần phần vào giá trị sản phẩm, hình thức khấu hao TSCĐ 8/26/2019 II Cấu trúc tài doanh nghiệp II Cấu trúc tài doanh nghiệp • Tiêu chuẩn ghi nhận TSCĐ: - Tài sản lưu động (Vốn lưu động) - Chắc chắn thu lợi ích kinh tế tương lai từ việc sử dụng TS - Có thời gian sử dụng năm - Nguyên giá từ 30tr trở lên Vốn lưu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp thực thường xuyên, liên tục Đặc điểm VLĐ: - VLĐ chuyển tồn giá trị vào giá trị sản phẩm - Hồn thành vịng tuần hoàn sau chu kỳ kinh doanh DN II Cấu trúc tài doanh nghiệp II Cấu trúc tài doanh nghiệp 2.4 Cấu trúc nguồn tài trợ: - Căn vào tính chất sở hữu: + Nguồn vốn CSH + Nguồn vốn nợ “Nguồn tài trợ cho hoạt động kinh doanh DN nguồn lực tài có kinh tế, DN huy động để đảm bảo nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh” 2.4.1: Các nguồn vốn tài trợ: - Căn vào phạm vi: + Nguồn vốn bên + Nguồn vốn bên - Căn vào thời gian tài trợ: + Nguồn vốn ngắn hạn + Nguồn vốn dài hạn III Nội dung tài doanh nghiệp III Nội dung tài doanh nghiệp a Lựa chọn định đầu tư Các định tài có tính chất chiến lược Đánh giá, lựa chọn (Trên góc độ tài chính) Dự án đầu tư khoản đầu tư dài hạn khác Quyết định Đầu tư Quyết định Tài trợ hay Huy động vốn Quyết định phân phối LN sau thuế (Chính sách cổ tức công ty cổ phần) Nhu cầu vốn Đầu tư Lợi ích Đầu tư mang lại Rủi ro Quyết định đầu tư hay loại bỏ (trên góc độ TC) 17 18 8/26/2019 III Nội dung tài doanh nghiệp III Nội dung tài doanh nghiệp b Xác định nhu cầu vốn, tổ chức huy động vốn đáp ứng kịp thời, đầy đủ cho hoạt động doanh nghiệp Hoạt động doanh nghiệp -Đầu tư -Sản xuât kinh doanh - c Tổ chức sử dụng có hiệu số vốn có; quản lý chặt chẽ thu, chi vốn tiền, thường xuyên đảm bảo khả toán doanhnghiệp Số vốn có Nhu cầu vốn Cần vốn? - Giải phóng kịp thời số vốn bị ứ đọng - Tăng vòng quay vốn Nguồn vốn huy động Lấy vốn từ đâu? - Huy động tối đa vào SXKD - Cân nhắc đầu tư Nguồn vốn bên ngòai Nguồn vốn bên Thu Vấn đề cần xem xét - Cơ cấu nguồn vốn - Chi phí SD vốn - Điểm lợi bất lợi - v.v.v Hình thức phương pháp huy động vốn Vốn tiền Chi Khả toán 19 20 III Nội dung tài doanh nghiệp III Nội dung tài doanh nghiệp d Thực tốt việc phân phối lợi nhuận, trích lập sử dụng quỹ DN • e- kiểm sốt thường xun tình hình hoạt động DN Phân phối lợi nhuận sau thuế Thu, chi tiền tiền tệ hàng ngày Lợi ích ngắn hạn Lợi ích dài hạn - Trả cho chủ sở hữu - Cải thiện đời sống khuyến khích vật chất người lao động, nhà quản lý - Dự phòng tài - Lợi nhuận để lại tái đầu tư Tình hình thực tiêu TC Phân tích tài Kiểm sốt hoạt động DN - Tổng qt, toàn diện - Thường xuyên Đề biện pháp Tối đa hoá giá trị doanh nghiệp - - Kịp thời - Thích ứng 21 22 III Nội dung tài doanh nghiệp IV Doanh thu, chi phí lợi nhuận DN g Thực dự báo kế hoạch hố tài Hoạt động tài Điều chỉnh Dự báo 4.1 Doanh thu: Doanh thu DN toàn số tiền mà DN thu thời gian định Phân loại doanh thu theo loại hoạt động: - Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ - Doanh thu tài - Doanh thu khác Lập kế hoạch Giải pháp chủ động Sự biến động thị trường biến động khác 23 8/26/2019 IV Doanh thu, chi phí lợi nhuận DN IV Doanh thu, chi phí lợi nhuận DN 4.2 Chi phí: 4.3 Lợi nhuận: Chi phí sản xuất kinh doanh DN biểu tiền tồn hao phí vật chất lao động mà DN bỏ để sản xuất kinh doanh thời kỳ định Phân loại chi phí theo hoạt động DN: - Chi phí hoạt động sxkd - Chi phí hoạt động tài - Chi phí khác Lợi nhuận DN khoản tiền chênh lệch doanh thu chi phí mà DN bỏ để đạt doanh thu từ hoạt động DN thời kỳ định IV Doanh thu, chi phí lợi nhuận DN IV Doanh thu, chi phí lợi nhuận DN Nguyên tắc phân phối lợi nhuận DN: • Đảm bảo cho quá trình tích lũy • Có nguồn TC dự phòng để đảm bảo an toàn KD • Tạo động lực kích thích người lao động gắn bó với DN Vai trị lợi nhuận: • Lợi nhuận điều kiện cần để DN tồn điều kiện chế thị trường • Lợi nhuận coi đòn bẩy kinh tế quan trọng, tiêu đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh DN • Là nguồn tích lũy để mở rộng tái sản xuất xã hội ... chất Khách hàng - Tài doanh nghiệp II Cấu trúc tài doanh nghiệp d Quan hệ tài doanh nghiệp chủ sở hữu doanh nghiệp 2.1 Khái niệm: Cấu trúc TCDN quy mơ tài DN xây dựng chu kỳ kinh doanh gắn liền... kinh doanh DN II Cấu trúc tài doanh nghiệp II Cấu trúc tài doanh nghiệp 2.4 Cấu trúc nguồn tài trợ: - Căn vào tính chất sở hữu: + Nguồn vốn CSH + Nguồn vốn nợ “Nguồn tài trợ cho hoạt động kinh doanh. .. tài doanh nghiệp IV Doanh thu, chi phí lợi nhuận DN g Thực dự báo kế hoạch hố tài Hoạt động tài Điều chỉnh Dự báo 4.1 Doanh thu: Doanh thu DN toàn số tiền mà DN thu thời gian định Phân loại doanh