PHÂN TÍCH VSA cổ PHIẾU, CHỨNG KHOÁN

BẬC THẦY TRÊN THỊ TRƯỜNG MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH “THE VOLUME SPREAD ANALYSIS – VSA” VÀ TRADEGUIDER .3 GIỚI THIỆU NGÀNH NGHỀ LỚN NHẤT THẾ GIỚI PHẦN 1: NHỮNG ĐIỀU CƠ BẢN CỦA THỊ TRƯỜNG .6 BƯỚC ĐI NGẪU NHIÊN TRÊN THỊ TRƯỜNG VÀ NHỮNG QUAN NIỆM SAI LẦM KHÁC THỊ TRƯỜNG LÀ GÌ? NHỮNG KẺ CHUYÊN NGHIỆP TRÊN THỊ TRƯỜNG MỘT VÀI ĐIỀU VỀ CÁC NHÀ TẠO LẬP THỊ TRƯỜNG KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH – CHÌA KHĨA CỦA SỰ THẬT 10 HIỂU THÊM VỀ KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH 12 KHỐI LƯỢNG BÒ VÀ KHỐI LƯỢNG GẤU LÀ GÌ? .14 TÍCH LŨY VÀ PHÂN PHỐI 16 NGƯỜI NẮM GIỮ MẠNH VÀ YẾU 17 KHÁNG CỰ VÀ HÀNH VI ĐÁM ĐÔNG 19 LỜI MỞ ĐẦU PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH “THE VOLUME SPREAD ANALYSIS – VSA” VÀ TRADEGUIDER Phương pháp phân tích Biên độ khối lượng - Volume Spread Analysis độc quyền sử dụng để tạo indicators TradeGuider ™ Tất biểu đồ sách lấy từ phần mềm TradeGuider VSA (tiền thân TradeGuider) Để trì tính liên tục, ý nghĩa liên quan văn gốc, chọn để giữ gốc (VSA) minh họa số phần sách, tăng đa dạng biểu đồ cho mục đích giảng dạy Cuốn sách tảng bạn phương pháp luận Phân tích biên độ Khối lượng (VSA ™), sử dụng cách tiếp cận đa chiều để phân tích thị trường xem xét mối quan hệ giá cả, biên độ khối lượng Để phân tích xác khối lượng, cần phải nhận thông tin khối lượng ghi lại chứa nửa ý nghĩa cần thiết để có phân tích xác Nửa lại tìm thấy biên độ giá Khối lượng giao dịch cho thấy số lượng hoạt động giao dịch diễn ra, độ rộng giá tương ứng cho thấy biến động giá khối lượng Cuốn sách giải thích cách thức hoạt động thị trường quan trọng giúp bạn nhận biết đối tượng họ thị trường: nhà tạo lập thị trường, chuyên gia trader chuyên nghiệp hàng đầu Phân tích Biên độ Khối lượng nhằm tìm nguyên nhân biến động giá, từ nguyên nhân mà dự đoán hướng tương lai giá ‘Nguyên nhân’ thiếu cân cung cầu thị trường tạo hoạt động nhà khai thác thị trường chuyên nghiệp Hiệu ứng tăng giá giảm giá theo điều kiện thị trường hành Chúng ta xem xét biến số từ nhiều mặt thị trường Việc nghiên cứu chặt chẽ phản ứng chuyên gia nhà tạo lập thị trường làm bạn sáng tỏ hành vi thị trường tương lai (Future Market) Phần lớn thảo luận sách liên quan đến tâm lý giao dịch mà bạn cần phải hiểu biết cách đầy đủ, nhà khai thác thị trường chuyên nghiệp làm tận dụng nơi Các nhà khai thác thị trường chuyên nghiệp biết nhiều cảm xúc ‘lái” bạn (và nhiều người) hoạt động giao dịch bạn Chúng ta xem cách mà cảm xúc kích hoạt để mang lại lợi ích cho trader chuyên nghiệp làm cho giá di chuyển GIỚI THIỆU NGÀNH NGHỀ LỚN NHẤT THẾ GIỚI Vào ngày làm việc, hàng tỷ đô la trao tay thị trường chứng khoán giới, thị trường tài tương lai thị trường tiền tệ Những thị trường giao dịch lớn giới Tuy nhiên, bạn hỏi doanh nhân mức trung bình phụ nữ thị trường lại có thị trường bò có thị trường gấu, bạn nhận nhiều ý kiến Một người có kiến thức trung bình hồn tồn khơng có ý tưởng điều thúc đẩy thị trường tài Thậm chí đáng ngạc nhiên thực tế trader trung bình khơng hiểu thúc đẩy thị trường! Khá nhiều trader hạnh phúc chọn giao dịch theo hệ thống giao dịch mù qng, dựa cơng thức tốn học kiểm tra lại khứ 25 năm để "chứng minh" khả tiên đoán hệ thống Tuy nhiên, hầu hết trader hoàn toàn khơng có ý tưởng ngun nhân chuyển động giá Đây người thông minh Rất nhiều số họ giao dịch thị trường tài cách hay cách khác nhiều năm Một lượng lớn trader đầu tư đáng kể số vốn vào thị trường chứng khốn Vì vậy, giao dịch tài ngành nghề lớn giới, ngành nghề hiểu biết giới Những chuyển động giá đột ngột điều huyền bí, xuất ngờ tới dường khơng có logic họ Thơng thường, thị trường đối lập cách xác với đánh giá trực quan trader Ngay người kiếm sống từ ngành nghề này, đặc biệt nhà môi giới chuyên gia, người mà bạn nghĩ họ có kiến thức chi tiết lĩnh vực họ, thường biết cách thị trường thực làm việc Người ta nói có đến 90% traders bên thua lỗ thị trường chứng khốn Vì vậy, có lẽ nhiều traders có hệ thống hồn hảo để trở nên thành cơng - tất họ cần làm giao dịch theo hướng ngược lại với họ cảm thấy đầu họ nói với họ! Một cách hợp lý hơn, sách giúp bạn giao dịch cách trực giác, theo cách chuyên nghiệp Dưới loạt câu hỏi ngắn - thử nghiệm xem bạn trả lời câu hỏi số chúng: • Tại có thị trường bò? • Tại lại có thị trường gấu? • Tại đơi thị trường có xu hướng mạnh? • Tại đơi thị trường lại ngang? • Làm tơi kiếm tiền từ tất dịch chuyển giá này? Nếu bạn trả lời câu hỏi tự tin, bạn không cần thiết phải đọc sách Nếu bạn không thể, đừng lo lắng bạn khơng đơn độc, bạn có câu trả lời bạn kết thúc sách Thật thú vị lưu ý quân đội nỗ lực nhiều việc huấn luyện binh lính họ Huấn luyện khơng có mục đích để giữ cho binh lính khn khổ trì kỷ luật, mà có mục đích xung quanh tập trận thủ tục học thuộc lòng Tập trận thực liên tục phản ứng xác trở nên tự động Trong lúc căng thẳng cực điểm trận chiến (là giao dịch trường hợp bạn), người lính huấn luyện để nhanh chóng thực kế hoạch ẩn nấp, trấn áp sợ hãi phấn khích, đảm bảo hành động đắn để giảm thiểu tiêu diệt mối đe dọa mà người lính gặp phải Ni dưỡng phản ứng cách tự động vô cảm nguy nên nhiệm vụ bạn Các traders giỏi tự phát triển hệ thống giao dịch có kỷ luật Nó phức tạp đơn giản, miễn bạn nghĩ mang lại cho bạn sắc bén mà bạn chắn cần Một hệ thống theo tiêu chuẩn tránh tác động cảm xúc, giống người lính đào tạo, bạn thực tất suy nghĩ "trước vấn đề đến” Điều sau buộc bạn phải hành động xác bị ép buộc giao dịch Tất nhiên, điều dễ nói, khó thực Hãy nhớ việc giao dịch giống ngành nghề chuyên nghiệp khác, có liên quan với tích lũy kiến thức chừng mực, nơi dừng lại tương tự Giao dịch nghi thức thơng quan - đường dài, địa hình khó khăn, bạn bị đau đớn Giao dịch thứ hào nhống! Tại thời điểm này, bạn khơng cần phải lo lắng số điều Cuốn sách đóng vai trò "hồ sơ", "báo cáo thơng minh" "sổ tay hoạt động" bạn Đọc qua toàn sách - giúp ích cho bạn nhiều Bạn khơng đồng ý với tất nội dung sách, điều khơng quan trọng - bạn hấp thụ nguyên tắc, mục đích sách hồn thành Khi bạn có nhiều kinh nghiệm hơn, bạn thấy thị trường thực di chuyển theo nguyên tắc cung cầu (và số thứ khác) Sự cân cung cầu phát đọc biểu đồ bạn, mang lại cho bạn lợi đáng kể so với trader khác Nếu bạn sở hữu phần mềm TradeGuider, bạn thấy công cụ tuyệt vời việc phát cân cung cầu quan trọng, làm việc chăm quan sát thị trường, cho phép bạn hoàn toàn tập trung vào giao dịch bạn PHẦN 1: NHỮNG ĐIỀU CƠ BẢN CỦA THỊ TRƯỜNG BƯỚC ĐI NGẪU NHIÊN TRÊN THỊ TRƯỜNG VÀ NHỮNG QUAN NIỆM SAI LẦM KHÁC Đối với hầu hết người, động thái đột ngột nhìn thấy thị trường chứng khốn điều bí ẩn Chuyển động giá dường bị tác động mạnh tin tức xuất ngờ tới; thị trường thường diễn biến ngược lại với nên diễn cảm giác bạn nói cho bạn biết phải di chuyển Những chuyển động đột ngột xảy khơng logic: quan sát thị trường gấu thời gian kinh tế tăng trưởng thị trường bò đực mạnh thời kỳ chìm suy thối Thị trường nơi dành cho kẻ cờ bạc, cho người làm việc thành phố, phố Wall - người chắn phải biết xác xảy ra! Đây sai lầm Nếu bạn dành chút thời gian để hiểu nội dung sách này, gánh nặng nhầm lẫn biến mãi Thị trường chứng khốn khơng khó theo dõi bạn đọc biểu đồ cách xác, chuyên gia hàng đầu làm Bạn hiểu xác làm để nhận khoảnh khắc then chốt hành động thị trường loại dấu hiệu sớm trước thị trường tăng giảm Bạn biết làm thị trường bò tạo ra, tương tự với thị trường gấu Với câu trả lời đó, bạn bắt đầu hiểu làm để kiếm tiền từ kiến thức Những thị trường phức tạp – chắn phức tạp, thực tế khẳng định chắn chúng di chuyển ngẫu nhiên Nó gợi ý ngẫu nhiên biểu biểu đồ, cổ phiếu hay hàng hố Tuy nhiên, tơi nghi ngờ việc họ mô tả thị trường hoạt động "ngẫu nhiên", đơn giản họ sử dụng thuật ngữ cách lỏng lẻo Điều họ thực muốn nói chuyển động hỗn loạn giá Sự hỗn loạn khơng hồn tồn giống ngẫu nhiên Trong hệ thống hỗn loạn có hàng trăm, chí hàng ngàn biến, có ảnh hưởng khác Hệ thống hỗn loạn khơng thể đốn trước, với tiến cơng nghệ máy tính, bắt đầu tìm quy luật, nơi trước thấy ngẫu nhiên Khơng nghi ngờ nữa, dự đốn chuyển động thị trường tài chính, tiến công nghệ, làm điều tốt Có khoảng cách lớn việc khơng thể đốn trước tính ngẫu nhiên Trừ bạn có số ý tưởng nguyên nhân hiệu ứng thị trường, bạn chắn thường xuyên nản lòng việc giao dịch bạn Tại cơng cụ phân tích kỹ thuật yêu thích bạn, hoạt động nhiều tháng, lại khơng hoạt động "lần này" thực tính tốn? Làm phân tích xác chi tiết bạn trái phiếu Ngành cơng nghiệp XYZ khơng dự đốn trượt giá lớn hai ngày sau bạn mua 2.000 cổ phiếu nó? Thị trường chứng khốn khó hiểu phức tạp, chắn hoạt động dựa logic Giống thị trường tự khác, giá thị trường tài kiểm sốt cung cầu - khơng phải bí mật lớn Tuy nhiên, quy luật cung cầu, quan sát thấy thị trường, không hành xử người ta mong đợi Để trở thành trader hiệu quả, bạn cần phải hiểu cung cầu giải thích theo điều kiện thị trường khác làm bạn tận dụng kiến thức Cuốn sách giúp bạn làm điều - đọc tiếp THỊ TRƯỜNG LÀ GÌ? Thị trường chứng khốn bao gồm cổ phiếu cơng ty riêng lẻ liệt kê sàn giao dịch Các thị trường bao gồm hàng trăm hàng ngàn cổ phiếu giao dịch hàng ngày quy mô lớn, tất thị trường ngoại trừ thị trường nhỏ nhất, hàng triệu cổ phiếu trao đổi ngày Hàng ngàn giao dịch cá nhân thực người mua người bán Tất hoạt động giám sát theo cách Một số cách tìm thấy để cố gắng đánh giá hiệu suất tổng thể thị trường Điều dẫn đến việc đưa số thị trường, số Dow Jones Industrial Average (DJIA) Chỉ số Thị trường Chứng khoán 100 Index Financial Times (FTSE100) Trong số trường hợp, số đại diện cho hiệu suất toàn thị trường, hầu hết trường hợp, số tạo từ cổ phiếu lớn thị trường, nơi mà hoạt động giao dịch thường lớn Trong trường hợp FTSE100, bạn nhìn thấy trăm loại cổ phiếu công ty hàng đầu mạnh định kỳ tạo số Các cổ phiếu đại diện cho cổ phần nắm giữ công ty liên quan chúng có giá trị nội phần quyền sở hữu công ty Bí mật để học giao dịch (trade) thành công (trái ngược với đầu tư) quên giá trị nội cổ phiếu, hay cơng cụ khác Những bạn cần phải quan tâm giá trị cảm nhận giá trị mà trader chun nghiệp nhìn nhận nó, khơng phải giá trị thể quyền lợi công ty Giá trị nội thành phần giá trị cảm nhận Đây mâu thuẫn bí ẩn giám đốc công ty mạnh với cổ phần yếu ớt! Từ bây giờ, nhớ giá trị cảm nhận phản ánh giá cổ phiếu, khơng phải giá trị nội bạn mong đợi, Chúng ta quay lại vấn đề sau, xem xét chủ đề lựa chọn cổ phiếu Bạn có tự hỏi Chỉ số FTSE100 (hoặc số khác) lại cho thấy gia tăng nhiều từ mắt? Có nhiều yếu tố góp phần: lạm phát, phát triển mở rộng tập đoàn lớn đầu tư dài hạn nhà đầu tư lớn; nguyên nhân quan trọng đơn giản thường bị bỏ qua - người sáng tạo Index muốn thể hiệu suất tốt tăng trưởng lớn Để đạt mục đích này, lần vậy, họ loại bỏ cổ phiếu thay chúng cố phiếu tốt NHỮNG KẺ CHUYÊN NGHIỆP TRÊN THỊ TRƯỜNG Trong lĩnh vực lợi nhuận, tiền, thứ khác có liên quan … kiếm, có kẻ chuyên nghiệp Chúng ta thấy thương gia kim cương, đại lý mỹ thuật cổ điển mỹ nghệ, đại lý xe chuyên nghiệp thương gia rượu chuyên nghiệp, nhiều người khác Tất người có điểm chung suy nghĩ; họ tạo lợi nhuận từ chênh lệch giá kinh doanh Các thị trường tài khơng khác biệt, traders chuyên nghiệp tích cực thị trường chứng khoán hàng hoá - người không chuyên nghiệp so với đối tác họ khu vực khác Các bác sĩ biết chung chuyên gia, thực tế họ chia thành nhóm chuyên gia, tập trung vào lĩnh vực y học cụ thể traders chuyên nghiệp thị trường làm chuyên lĩnh vực khác Điều quan trọng đề cập đến định nghĩa chun gia, khơng nói "các chuyên gia" điều hành quỹ đầu tư hay quỹ hưu trí bạn Vào thời điểm viết phần (tháng năm 2003), đại đa số quỹ đầu tư chịu thiệt hại lớn năm qua! Hơn nữa, số công ty quỹ đầu tư (bao gồm công ty bảo hiểm) chí bị đóng cửa, khơng có khả đầu tư cách khôn ngoan thị trường Những người gần đến tuổi nghỉ hưu lo lắng, giá trị lương hưu họ giảm dần vào tình trạng ảm đạm - số quỹ hưu trí chí báo cáo bên bờ vực khủng hoảng tài chánh Ở Anh, đại đa số (nếu tất cả) quỹ hiến tặng (nguyên văn: Endowment fund) gặp rắc rối, chí khơng đạt mức lãi suất ỏi 6%, có nghĩa hầu hết chủ nhà có nguy nghiêm trọng khơng có khả huy động vốn để trả cho nhà họ Các "chuyên gia" ví dụ trước khơng sống tài giao dịch họ, thay vào họ nhận mức lương từ công ty đầu tư quỹ hưu trí tương ứng ! Tơi khơng xin lỗi lời bình luận gay gắt này, hàng triệu người bị ảnh hưởng xấu quy mơ tồn cầu, hàng tỷ đô la bị cho kẻ ngốc nghếch trao nhiệm vụ đầu tư tiền khó kiếm bạn Sự thực vấn đề hầu hết nhà quản lý quỹ khó kiếm lợi nhuận có thị trường tăng trưởng mạnh Vậy tơi có định nghĩa trader chun nghiệp? Vâng, ví dụ trader tư nhân làm việc nhóm phối hợp để tích lũy (mua), phân phối (bán) khối lượng cổ phiếu khổng lồ để kiếm lợi nhuận khổng lồ tương tự Bạn hồn tồn chắn trader kiếm nhiều tiền từ phân phối cổ phiếu bốn năm qua, thời kỳ thị trường tăng trưởng vào năm 1980 Tại sao? Bởi chúng tơi chứng kiến giai đoạn kiếm tiền tốt đời bạn - mức giảm giá cổ phiếu lớn nhiều thập kỷ MỘT VÀI ĐIỀU VỀ CÁC NHÀ TẠO LẬP THỊ TRƯỜNG Điều quan trọng cần phải hiểu nhà tạo lập thị trường không điều khiển thị trường Họ đáp ứng điều kiện thị trường tận dụng hội trình bày cho họ Trong trường hợp có hội cung cấp điều kiện thị trường – bán cổ phiếu cách hoảng loạn thị trường mỏng - họ thấy tiềm tăng lợi nhuận thông qua thao túng giá, họ làm thị trường cho phép họ Do bạn khơng phải giả định nhà hoạch định thị trường kiểm sốt thị trường Khơng cá nhân tổ chức cá nhân kiểm soát thị trường giao dịch mỏng thời gian đáng kể Các nhà tạo lập thị trường nhận thức đầy đủ hoạt động giao dịch có tổ chức nhà khai thác thị trường chuyên nghiệp khác mà có đơn đơn đặt hàng đáng kể Điều có ý nghĩa họ tận dụng bất cư hội có sẵn để tài khoản họ tốt KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH – CHÌA KHĨA CỦA SỰ THẬT Khối lượng số trader chuyên nghiệp Bạn tự hỏi thành viên Sở Giao dịch toàn giới muốn giữ cho thông tin khối lượng thực không tiếp xúc với bạn nhiều tốt Lý họ biết tầm quan trọng khối lượng việc phân tích thị trường! Tầm quan trọng khối lượng dường hiểu hầu hết traders khơng chun nghiệp Có lẽ điều có thơng tin chúng xuất hạn chế phần quan trọng phân tích kỹ thuật Để sử dụng biểu đồ mà khơng có liệu khối lượng tương tự việc mua tơ mà khơng có thùng xăng Trường hợp khối lượng xử lý hình thức phân tích kỹ thuật khác, thường xem xét cách biệt lập, tính trung bình theo cách khung thời gian mở rộng Phân tích khối lượng, phân tích giá cho vấn đề đó, thứ khơng thể chia thành cơng thức toán học đơn giản Đây lý có nhiều số kỹ thuật - số công thức hoạt động tốt cho thị trường có chu kỳ, số cơng thức tốt cho tình bất ổn, số khác tốt giá có xu hướng Một số số kỹ thuật cố gắng kết hợp khối lượng giá với Đây cách tốt hơn, yên tâm cách tiếp cận có hạn chế đơi thị trường tăng lên với khối lượng lớn, thực xác điều với khối lượng thấp Giá đột ngột dao động, chí rơi xuống, xác khối lượng! Như rõ ràng có yếu tố khác tác động lên chúng Giá khối lượng liên kết chặt chẽ với mối tương quan phức tạp Đó lý TradeGuider phát triển đây, nơi khởi đầu Hệ thống có khả phân tích thị trường thời gian thực (hoặc vào cuối ngày), hiển thị 400 số hình để hiển thị cân cung cầu Những câu chuyện hoang đường bạn nên bỏ qua Có trích dẫn thường xun cung cầu thấy tạp chí báo chí, nhiều số vơ ý gây hiểu nhầm Hai điều phổ biến thường nhắc đến • "Đối với người mua phải có người bán" • "Tất cần thiết để tạo thị trường hai thương nhân sẵn sàng giao dịch với mức giá chuẩn" Những lời phát biểu hợp lý dễ hiểu bạn đọc chấp nhận chúng mà không nghĩ đến hàm ý logic! Bạn gây ấn tượng thị trường thứ đơn giản, có lẽ giống phiên đấu giá hãng mở Sotheby's Tuy nhiên, tuyên bố dễ gây hiểu nhầm Đúng vậy, bạn mua ngày hơm sẵn sàng bán cho bạn Tuy nhiên, bạn mua phần nhỏ lơ bán lớn có đơn hàng nhà tạo lập thị trường sẵn thị trường trước bạn đến Những lệnh bán cổ phiếu chờ để phân phối mức giá định không thấp Thị trường hỗ trợ lệnh bán thực Mỗi lệnh bán làm suy yếu thị trường, chí biến thành thị trường gấu Vì vậy, điểm quan trọng thị trường, thật với cổ phiếu bạn mua có đến 10.000 cổ phiếu bán mức giá gần mức giá tại, chờ đợi để phân phối Thị trường không hoạt động cân, nơi bổ sung thêm chút phía bên nhẹ lấy phần để phía bên nặng Nó khơng phải q đơn giản dễ hiểu Bạn thường xuyên nghe đến giao dịch khối lượng lớn cổ phiếu chuyên gia, không qua cách giao dịch thông thường Người môi giới tôi, người cho "biết", nói tơi bỏ qua khối lượng lớn thị trường vào ngày hơm đó, hầu hết khối lượng giao dịch đến từ việc nhà tạo lập thị trường tự giao dịch với Những người chuyên nghiệp giao dịch để kiếm tiền có nhiều lý cho giao dịch Nhưng với điều xảy bạn n tâm điều: Nó khơng thiết kế cho lợi ích bạn Bạn chắn khơng nên bỏ qua khối lượng bất thường thị trường Trên thực tế, bạn nên theo dõi chặt chẽ đợt tăng đột biến thị trường khác liên quan đến bạn giao dịch Ví dụ, có khối lượng đột ngột cao thị trường quyền chọn, thị trường kỳ hạn Khối lượng thứ hoạt động! Bạn phải tự hỏi mình, 'dòng tiền thơng minh' lại hoạt động lúc này? HIỂU THÊM VỀ KHỐI LƯỢNG GIAO DỊCH Khối lượng khơng khó hiểu bạn hiểu nguyên tắc cung cầu Điều đòi hỏi bạn phải liên hệ khối lượng với hành động giá Khối lượng nhà máy lượng thị trường chứng khoán Bắt đầu hiểu khối lượng bạn bắt đầu giao dịch thật (không phải 'tin tức') Giao dịch bạn trở nên thú vị bạn bắt đầu nhận bạn đọc thị trường - kỹ quý có số người chia sẻ Khi nói thị trường tăng lên có nhiều nhu cầu mua (cầu) bán - xuống có nhiều nguồn bán (cung) mua tuyên bố rõ ràng Tuy nhiên, để hiểu tuyên bố bạn cần phải xem xét nguyên tắc liên quan Để hiểu khối lượng nói với bạn, bạn phải tự hỏi lần nữa, "Giá hoạt động với khối lượng này"? Sự chênh lệch giá khác biệt điểm giao dịch cao thấp đạt khoảng thời gian mà bạn xem, hàng tuần, hàng ngày, hàng khung thời gian bạn chọn Khối lượng thể hoạt động giao dịch khoảng thời gian cụ thể Nếu khối lượng lấy vùng khoanh tròn có nghĩa - khối lượng nên xem xét điều kiện tương đối Do đó, bạn so sánh khối lượng ngày hôm với khối lượng ba mươi ngày (hoặc thanh) trước đó, bạn dễ dàng thấy khối lượng ngày hôm cao, thấp hay trung bình so với khối lượng khứ Nếu bạn đứng ba mươi người theo đường thẳng, bạn dễ dàng nhìn thấy người cao so với người khác Đây kỹ quan sát người, bạn không gặp vấn đề xác định khối lượng tương đối cao, thấp hay trung bình So sánh thơng tin khối lượng với chênh lệch giá bạn biết xu hướng tăng hay giảm thực diễn Bạn nên thực hành nhiều hơn, cách tiếp cận chuyên nghiệp bạn trở nên tốt Để giúp bạn hiểu khối lượng dễ dàng hơn, so sánh với phận tăng tốc tô bạn Hãy suy nghĩ kết mà bạn mong đợi từ việc nhấn bàn đạp gia tốc tiếp cận 'ngưỡng kháng cự', chẳng hạn đồi Hãy tưởng tượng bạn kỹ sư theo dõi hiệu suất xe cách điều khiển từ xa Dụng cụ bạn cho phép bạn nhìn thấy sức mạnh áp dụng cho bàn đạp ga (khối lượng) kỹ sư thứ hai nhìn vào động thực chuyển động (chuyển động giá) Kỹ sư thứ hai thông báo cho bạn xe di chuyển phía trước dốc; nhiên, di chuyển khó khăn khơng phù hợp với quan sát bạn bàn đạp gia tốc, thứ mà theo bạn quan sát yếu Bạn tự nhiên có chút hồi nghi, bạn biết xe lên dốc mà khơng có đủ sức mạnh từ động Bạn kết luận chuyển động lên dốc khơng thể chuyển động lâu bền đích thực, số lý khác khơng phải từ sức mạnh động Bạn chí khơng tin tưởng thiết bị bạn nói cho bạn, rõ ràng xe tơ khơng thể lên dốc trừ lượng truyền từ bàn đạp ga Bây bạn nghĩ giống trader chuyên nghiệp! Nhiều traders bối rối điều tương tự xảy thị trường chứng khoán Hãy nhớ rằng, thị trường nào, giống tơ, có "đà phát triển" gây chuyển động lượng bị tắt Ví dụ giải thích thị trường tăng điểm đột ngột khối lượng tăng nhẹ Tuy nhiên, chuyển động giá với dạng khác khối lượng giải thích tương tự "bàn đạp ga" Chú thích: Khi quan sát thông tin khối lượng, nhớ điều đại diện cho số lượng hoạt động chuyên nghiệp số khác KHỐI LƯỢNG BỊ VÀ KHỐI LƯỢNG GẤU LÀ GÌ? Chỉ có hai định nghĩa cho khối lượng bò gấu: Khối lượng bò gia tăng khối lượng giá lên giảm khối lượng giá xuống Khối lượng gấu gia tăng khối lượng giá xuống giảm khối lượng giá lên Biết điều khởi đầu nhiều trường hợp, trợ giúp lớn giao dịch Bạn cần phải biết nhiều quan sát chung Bạn cần phải xem xét mức giá hành động giá liên quan đến khối lượng Hầu hết cơng cụ phân tích kỹ thuật có xu hướng nhìn vào khu vực biểu đồ điểm giao dịch Đó kỹ thuật trung bình sử dụng để làm mượt xem liệu nhiễu Kết làm mượt làm giảm tầm quan trọng biến thể luồng liệu giấu mối quan hệ thực khối lượng hành động giá khơng phải làm bật nó! Bằng cách sử dụng phần mềm TradeGuider, hoạt động khối lượng giao dịch tự động tính tốn hiển thị báo riêng gọi 'Volume Termometer' Tính xác điều giúp bạn khơng nghi ngờ khối lượng gấu mở rộng giá lên giảm giá xuống Thị trường câu chuyện diễn ra, giá mở sau giá Nghệ thuật đọc thị trường nhằm có nhìn tổng thể, khơng phải tập trung vào giá riêng biệt Ví dụ, thị trường kết thúc giai đoạn phân phối, 'dòng tiền thơng minh' muốn bẫy bạn vào suy nghĩ thị trường lên Vì vậy, gần cuối giai đoạn phân phối bạn thấy Up-Thrust bar Up-bar với khối lượng thấp (Tuy nhiên luôn xảy ra) Cả hai quan sát có ý nghĩa Tuy nhiên, có điểm yếu bối cảnh, dấu hiệu trở thành dấu hiệu quan trọng yếu xu hướng tăng, nơi hồn hảo để có vị trí bán Bất kỳ hành động diễn làm thay đổi độ mạnh yếu đuối gắn vào (và tiềm ẩn) bối cảnh Điều quan trọng cần nhớ dấu hiệu gần bối cảnh việc quan trọng dấu hiệu Ví dụ, bạn làm xác điều sống bạn Các định hàng ngày bạn dựa thông tin bạn phần diễn vào ngày hôm Nếu bạn trúng số tuần trước, bạn mua du thuyền ngày hôm nay, định mua du thuyền ngày hôm bạn dựa tảng lịch sử gần bạn sức mạnh tài xuất sống bạn vào tuần trước (việc trúng số) Thị trường chứng khoán Hành động hôm bị ảnh hưởng nặng nề mạnh mẽ hay yếu đuối bối cảnh gần đây, điều thực xảy ngày hơm (đó lý 'tin tức' khơng có tác động lâu dài) Nếu thị trường tăng cách giả tạo, điều suy yếu giá Nếu giá giảm xuống cách giả tạo, mạnh lên giá Chú thích: Down-bars: Nếu giá giảm với khối lượng hai (hoặc nến) trước đây, đặc biệt độ chênh lệch giá nhỏ, với giá đóng cửa phía giá, điều cho thấy "khơng có áp lực bán" Up-bars: Sự suy yếu thể giá lên, đặc biệt độ chênh lệch giá nhỏ, với khối lượng nhỏ hai trước (hoặc nến) Điều cho thấy “khơng có cầu” từ traders chun nghiệp TÍCH LŨY VÀ PHÂN PHỐI Các traders có tổ chức giỏi việc định xem cổ phiếu niêm yết có đáng mua hay khơng Nếu họ định mua vào cổ phiếu, họ khơng mua cách ngẫu nhiên nửa vời Trước tiên, họ lên kế hoạch khởi động chiến lược nhằm thu mua cổ phiếu (với xác qn đội)– q trình gọi tích lũy Tương tự, chiến lược để bán cổ phiếu gọi phân phối Tích lũy Tích lũy nghĩa để mua nhiều cổ phiếu tốt mà không làm tăng giá cách đáng kể để chống lại sức mua bạn, có khơng có cổ phiếu có sẵn mức bạn mua Việc mua vào thường xảy sau “chuyển động gấu” diễn thị trường chứng khoán (điều phản ánh việc quan sát số Index) Đối với traders tổ chức, giá thấp trông hấp dẫn với họ Không phải tất cổ phiếu phát hành tích lũy ngay, hầu hết cổ phiếu bị ràng buộc Ví dụ, ngân hàng giữ lại cổ phiếu để trang trải khoản vay, giám đốc giữ cổ phiếu để giữ quyền kiểm sốt trog cơng ty họ Đó nguồn cung cấp cho traders tổ chức sau Một hầu hết cổ phiếu rời khỏi tay traders khác (cá nhân bình thường), có khơng có cổ phiếu để bán mức giá cao (điều thường gây giá giảm) Tại thời điểm "khối lượng quan trọng" này, vùng kháng cự với giá cao loại bỏ khỏi thị trường Nếu nhiều traders khác tích lũy nhiều cổ phiếu khác, vào thời điểm tương tự (bởi điều kiện thị trường tốt), có thị trường tăng trưởng Một xu hướng lên bắt đầu, tiếp tục khơng có kháng cự, nguồn cung gỡ bỏ khỏi thị trường Phân phối Tại đỉnh tiềm thị trường tăng trưởng, nhiều traders chuyên nghiệp tìm kiếm hội để bán cổ phiếu mua giá thấp để lấy lợi nhuận Hầu hết traders đặt lệnh bán mức giá tại, mà mức giá định Bất kỳ lệnh bán phải hấp thụ nhà tạo lập thị trường, người tạo 'thị trường' Một số lệnh bán thực lập tức, số trở thành lệnh chờ bán Các nhà tạo lập thị trường phải bán lại, điều phải hồn thành mà khơng đẩy giá xuống chống lại họ traders khác bán Quá trình gọi phân phối thông thường phải thời gian để q trình hồn tất Trong giai đoạn đầu phân phối, việc bán mạnh dẫn đến giá bị đẩy xuống việc bán dừng lại giá hỗ trợ, tạo hội cho nhà tạo lập thị trường traders khác bán thêm cổ phiếu đợt sóng Một kẻ chuyên nghiệp bán phần lớn cổ phiếu họ, thị trường gấu bắt đầu, thị trường có xu hướng giảm mà khơng có hỗ trợ chun nghiệp NGƯỜI NẮM GIỮ MẠNH VÀ YẾU Thị trường chứng khốn xoay quanh ngun tắc đơn giản tích lũy phân phối, quy trình mà hầu hết traders khơng biết đến Có lẽ bạn đánh giá cao vị trí nhà tạo lập thị trường, traders tổ chức traders chuyên nghiệp khác - họ nhìn thấy hai mặt thị trường lúc, điều tượng trưng cho lợi đáng kể so với traders bình thường Đã đến lúc phải tinh chỉnh hiểu biết bạn thị trường chứng khoán, cách giới thiệu khái niệm "Người nắm giữ mạnh yếu" Người nắm giữ mạnh Các nhà nắm giữ mạnh thường traders khơng bị mắc kẹt vị trí trade xấu Họ hài lòng với vị trí họ, họ khơng bị bất ngờ nhiều giá đột ngột rơi xuống, bị hút vào thị trường gần đỉnh Người nắm giữ mạnh họ giao dịch phía bên phải thị trường Cơ sở vốn họ thường lớn họ thường đọc thị trường với mức độ lực cao Mặc dù với thành thạo đó, người nắm giữ mạnh phải chịu lỗ thường xuyên, khoản lỗ tối thiểu họ học cách đóng lệnh lỗ nhanh Một loạt khoản lỗ nhỏ xem xét chi phí kinh doanh Những người nắm giữ mạnh chí có số lần bị thua lỗ nhiều có lời, tổng thể lợi nhuận giao dịch thắng vượt xa tất thiệt hại giao dịch thua lỗ Người nắm giữ yếu Hầu hết traders gia nhập thị trường dễ dàng trở thành người nắm giữ yếu Những người thường có số vốn thấp khơng thể dễ dàng đối phó với tổn thất, đặc biệt việc định theo cảm xúc chắn dẫn đến hầu hết vốn họ biến nhanh chóng Người nắm giữ yếu đường cong học tập có xu hướng thực giao dịch họ 'bản năng' Người nắm giữ yếu traders cho phép bị "khóa chặt" thị trường di chuyển chống lại họ hy vọng cầu nguyện thị trường sớm quay lại mức giá họ Các traders bị tác động lúc giá di chuyển bất ngờ tin xấu Nói chung, người nắm giữ yếu tìm thấy họ giao dịch mặt sai thị trường bị áp lực giá chống lại họ Nếu kết hợp khái niệm, người nắm giữ mạnh tích lũy cổ phiếu từ người nắm giữ yếu trước chuyển động bò phân phối cổ phiếu cho người nắm giữ yếu trước chuyển động gấu, bối cảnh này: • Một thị trường bùng nổ xuất có chuyển nhượng đáng kể cổ phiếu từ người nắm giữ yếu sang người nắm giữ mạnh, nói chung thua lỗ với người nắm giữ yếu • Một thị trường gấu xảy có chuyển nhượng đáng kể cổ phiếu từ người nắm giữ mạnh đến người nắm giữ yếu, thường có lợi cho người nắm giữ mạnh Các kiện sau luôn xảy xu hướng thị trường chuyển từ quốc gia sang quốc gia khác: Cực điểm mua Định nghĩa ngắn gọn: Sự cân cung cầu khiến thị trường bò biến thành thị trường gấu Giải thích: Nếu khối lượng nhìn nhận đặc biệt lớn, kèm theo biên độ dao động hẹp vùng cao mới, bạn yên tâm “cực điểm mua' Nó gọi cực điểm mua tạo tượng này, nhu cầu mua công chúng, nhà quản lý quỹ, ngân hàng … lớn Chính vào sốt mua này, traders tổ chức nhà tạo lập thị trường bán phá giá cổ phiếu họ để mức giá cao Trong giai đoạn cuối đỉnh điểm mua, thị trường đóng cửa mức cao giá Cực điểm bán Khái quát: Sự cân cung cầu khiến thị trường gấu chuyển sang thị trường bò Giải thích: Đây đối lập hồn tồn với đỉnh cao mua KLGD cao xu hướng xuống, kèm theo biên độ dao động hẹp, với giá xuống mức thấp Sự khác biệt đáy, trước thị trường bắt đầu quay đầu, giá đóng cửa mức thấp giá Để tạo tượng đòi hỏi lượng bán lớn, chứng kiến sau kiện bi thảm vụ công khủng bố vào Trung tâm Thương mại Thế giới New York vào ngày 11 tháng năm 2001 Lưu ý nguyên tắc dường trái ngược với suy nghĩ tự nhiên bạn (tức sức mạnh thị trường thực xuất down-bars điểm yếu, thực tế xuất up-bars) Một bạn học để nắm bắt khái niệm này, bạn đường bạn để suy nghĩ trader chuyên nghiệp KHÁNG CỰ VÀ HÀNH VI ĐÁM ĐƠNG Chúng ta nghe nói thuật ngữ "kháng cự", có xác diễn tả thuật ngữ lỏng lẻo này? Đúng, bối cảnh chế thị trường, kháng cự với động thái tăng bán cổ phiếu chúng bắt đầu hồi phục Trong trường hợp này, nguồn cung chưa bị loại bỏ Các hành vi bán tập hợp tin xấu cho việc giá tăng cao Đây lý cung (kháng cự) phải loại bỏ trước cổ phiếu tăng điểm (tăng giá) Một động thái tăng giá thực hiện, giống bầy cừu, tất traders khác có xu hướng để làm theo Khái niệm thường gọi 'bản bầy đàn' (hoặc hành vi đám đông) Là người, tự hành động thấy phù hợp, trình bày với nguy hội, hầu hết người hành động với dự đốn đáng kinh ngạc Đó kiến thức hành vi đám đông giúp traders tổ chức chuyên nghiệp chọn thời điểm họ để kiếm lợi nhuận lớn Không mắc sai lầm traders chuyên nghiệp thú săn mồi traders mù quáng đại diện cho "con cừu bị thịt” Chúng ta trở lại khái niệm "bản bầy đàn", bây giờ, xem xét tầm quan trọng tượng này, có ý nghĩa bạn trader Trừ hành vi người thay đổi, q trình ln ln có mặt thị trường tài Bạn phải ln cố gắng để trông chừng“bản bầy đàn” Chỉ có hai ngun tắc thị trường chứng khốn, lý làm cho thị trường ln quay trở lại Cả hai nguyên tắc có cường độ khác tạo chuyển động lớn nhỏ hơn: "Bầy Đàn" hoảng sợ sau quan sát thị trường rơi xuống (thường tin xấu) thường theo bán Là trader nhận thức tâm lý đám đơng, bạn phải tự hỏi mình: "Các traders tổ chức nhà tạo lập thị trường chuẩn bị để hấp thụ hoảng loạn mức giá nào?" Nếu câu trả lời có, dấu hiệu tốt cho thấy sức mạnh thị trường Sau tăng giá đáng kể, 'bầy đàn' trở nên khó chịu lỡ hội, vội vã mua xảy thường tin tốt Họ traders có vị trí mua muốn nhiều Ở giai đoạn này, bạn cần tự hỏi mình: "Các traders tổ chức có bán khơng?" Nếu có, dấu hiệu suy yếu thị trường Điều có nghĩa xúc xắc luôn nạp để chống lại bạn bạn bước vào thị trường? Và định mệnh bạn ln bị thao túng? Đúng, có không Một trader chuyên nghiệp tự cô lập khỏi "bầy đàn" trở thành kẻ săn mồi nạn nhân Anh hiểu công nhận nguyên tắc dẫn dắt thị trường không bị lừa dối tin tốt xấu, lời khuyên, khuyến nghị, môi giới, bạn bè Khi thị trường bị rung chuyển tin xấu, ơng ta để mua Khi 'bầy đàn' mua tin tức tốt, anh muốn bán Bạn bước vào ngành nghề thu hút óc sắc sảo Tất bạn phải làm tham gia họ Giao dịch với người nắm giữ mạnh đòi hỏi phải có cơng cụ để xác định cân cung cầu, với điều kiện nhà chuyên nghiệp quan tâm thiếu quan tâm Nếu bạn mua chuyên gia mua (tích lũy tái tích lũy) bán chuyên gia bán (phân phối tái phân phối) bạn không cố để chệch hệ thống bạn theo, bạn thành cơng khác thị trường Thật vậy, bạn có hội trở nên thành công đáng kể nhất! ... gốc (VSA) minh họa số phần sách, tăng đa dạng biểu đồ cho mục đích giảng dạy Cuốn sách tảng bạn phương pháp luận Phân tích biên độ Khối lượng (VSA ™), sử dụng cách tiếp cận đa chiều để phân tích... TÍCH LŨY VÀ PHÂN PHỐI 16 NGƯỜI NẮM GIỮ MẠNH VÀ YẾU 17 KHÁNG CỰ VÀ HÀNH VI ĐÁM ĐÔNG 19 LỜI MỞ ĐẦU PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH “THE VOLUME SPREAD ANALYSIS – VSA VÀ TRADEGUIDER... Trường hợp khối lượng xử lý hình thức phân tích kỹ thuật khác, thường xem xét cách biệt lập, tính trung bình theo cách khung thời gian mở rộng Phân tích khối lượng, phân tích giá cho vấn đề đó, thứ