Tiểu luận về các nghiệp vụ của các công ty chứng khoán

Giới thiệuThị trường CHỨNG KHOÁN Việt Nam (TTCKVN) chính thức đi vào hoạt động vào năm 2000 với việc vận hành sàn giao dịch CHỨNG KHOÁN (SGDCK) TP.HCM vào ngày 2072000 và SGDCK Hà Nội vào ngày 832005 (trước đó các SGDCK hoạt động với mô hình là các Trung tâm Giao dịch CHỨNG KHOÁN và tổ chức dưới hình thức đơn vị sự nghiệp có thu thuộc Ủy ban CHỨNG KHOÁN Nhà nước). Đến nay, sau gần 20 năm đi vào hoạt động và phát triển dựa trên các mục tiêu đề ra TTCKVN đã đóng góp 1 phần đáng kể về sự tăng trưởng kinh tế của đất nước.

TIỂU LUẬN VỀ CÁC NGHIỆP VỤ CỦA CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN Ở VIỆT NAM HÀ NỘI - 2019 MỤC LỤC TRANG PHẦN 1: MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA CTCK .2 1.1 Khái niệm, đặc điểm, vai trò 1.1.1 Khái niệm 1.1.2 Đặc điểm 1.1.3 Vai trò 1.2 Phân loại 1.3 Quy chế thành lập hoạt động, giải thể, phá sản Cơng ty CHỨNG KHỐN 1.3.1 Điều kiện để cấp giấy phép thành lập hoạt động KD 1.3.2 Trình tự, thủ tục thành lập cấp giấy phép thành lập hoạt động 1.3.3 Đình hoạt động, thu hồi giấy phép thành lập, hoạt động KD CHỨNG KHOÁN 11 1.3.4 Giải thể, phá sản .12 1.4 Tổ chức Cơng ty CHỨNG KHỐN 12 1.4.1 Hệ thống tổ chức .12 1.4.2 Bộ máy lãnh đạo, điều hành Công ty CHỨNG KHOÁN 13 1.5 Nhân viên Cơng ty CHỨNG KHỐN 15 1.6 Hoạt động Cơng ty CHỨNG KHỐN 17 1.6.1 Các nguyên tắc pháp lý, quyền nghĩa vụ hoạt động Cơng ty CHỨNG KHỐN 17 1.6.2 Hoạt động Cơng ty CHỨNG KHỐN 19 1.6.2.1 Hoạt động mơi giới CHỨNG KHỐN 19 1.6.2.2 Hoạt động tự doanh 21 1.6.2.3 Hoạt động bảo lãnh phát hành CHỨNG KHOÁN 22 1.6.2.4 Hoạt động tư vấn đầu tư CHỨNG KHOÁN 23 1.6.2.5 Các hoạt động dịch vụ tài khác 24 1.7 Các hạn chế đảm bảo an toàn hoạt động Cơng ty CHỨNG KHỐN 26 PHẦN 2: THỰC TRẠNG CÁC NGHIỆP VỤ KINH DOANH (HOẠT ĐỘNG KINH DOANH) TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN SSI 30 2.1 Khái quát Cơng ty cổ phần CHỨNG KHỐN SSI .30 2.1.1 Khái quát 30 2.1.2 Một số thông tin 32 2.1.3 Mạng lưới 33 2.1.4 Lịch sử phát triển 36 2.1.5 Tầm nhìn, sứ mệnh giá trị cốt lõi 38 2.1.5.1 Tầm nhìn 38 2.1.5.2 Sứ mệnh: KẾT NỐI VỐN VÀ CƠ HỘI ĐẦU TƯ 38 2.1.5.3 Giá trị cốt lõi 38 2.1.6 Sơ đồ tổ chức 39 2.2 Thực trạng nghiệp vụ kinh doanh Cơng ty cổ phần CHỨNG KHỐN SSI 39 2.2.1 Hoạt động môi giới CHỨNG KHOÁN 39 2.2.1.1 Quy trình thực hoạt động mơi giới 42 2.2.1.2 Phí mơi giới .48 2.2.2 Hoạt động tự doanh 52 2.2.3 Hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán 54 2.2.3.1 Các hình thức bảo lãnh phát hành SSI 55 2.2.3.2, Quy trình bảo lãnh 55 2.2.4 Nghiệp vụ tư vấn tài doanh nghiệp 58 PHẦN 3: ĐÁNH GIÁ CHUNG 62 3.1 Kết đạt 62 3.1.1 Một số thành tựu .62 3.2 Những bất cập giải pháp để Cơng ty CHỨNG KHỐN Việt Nam hoạt động hiệu 67 3.2.1 Hạn chế cơng ty chứng khốn Việt Nam .67 3.2.1.1 Hoạt động môi giới 67 3.2.1.2 Hoạt động tự doanh 67 3.2.1.3 Hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán 68 3.2.1.4 Hoạt động Bảo lãnh phát hành CHỨNG KHOÁN 69 3.2.2 Nguyên nhân 69 3.2.2.1 Nguyên nhân khách quan 69 3.2.2.2 Nguyên nhân chủ quan 70 3.2.3 Các giải pháp phát triển nghiệp vụ kinh doanh cho CTCK 72 3.2.3.1 Về hoạt động môi giới .72 3.2.3.2 Về hoạt động tư vấn .73 3.2.3.3 Về hoạt động bảo lãnh đại lý phát hành 73 3.2.3.4 Về hoạt động lưu ký dịch vụ tiện ích 73 PHẦN 4: ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA NHÀ NƯỚC VỀ LĨNH VỰC KINH DOANH CHỨNG KHOÁN TRONG THỜI GIAN TỚI 74 4.1 Quyết định phê duyệt chiến lược phát triển TTCK VN giai đoạn 2011 – 2020 74 4.2 Một số kiến nghị với phủ 85 Giới thiệu Thị trường CHỨNG KHỐN Việt Nam (TTCKVN) thức vào hoạt động vào năm 2000 với việc vận hành sàn giao dịch CHỨNG KHOÁN (SGDCK) TP.HCM vào ngày 20/7/2000 SGDCK Hà Nội vào ngày 8/3/2005 (trước SGDCK hoạt động với mơ hình Trung tâm Giao dịch CHỨNG KHỐN tổ chức hình thức đơn vị nghiệp có thu thuộc Ủy ban CHỨNG KHOÁN Nhà nước) Đến nay, sau gần 20 năm vào hoạt động phát triển dựa mục tiêu đề TTCKVN đóng góp phần đáng kể tăng trưởng kinh tế đất nước TIỂU LUẬN VỀ CÁC NGHIỆP VỤ CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN TẠI VN PHẦN 1: MỘT SỐ VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA CTCK 1.1 Khái niệm, đặc điểm, vai trò 1.1.1 Khái niệm: Theo cách hiểu thơng thường “Cơng ty CHỨNG KHOÁN” tên gọi tổ chức kinh doanh lĩnh vực (ngành) CHỨNG KHOÁN Ở Việt Nam nay, Luật CHỨNG KHỐN khơng đưa định nghĩa Cơng ty CHỨNG KHỐN Tuy nhiên, qua quy định cụ thể Luật CHỨNG KHỐN khái qt định nghĩa Cơng ty CHỨNG KHỐN sau: Cơng ty CHỨNG KHỐN Cơng ty cổ phần Công ty TNHH thành lập, hoạt động theo luật CHỨNG KHOÁN quy định khác pháp luật để thực một, số toàn nghiệp vụ kinh doanh CHỨNG KHOÁN theo giấy phép Uỷ Ban CHỨNG KHỐN Nhà Nước cấp: mơi giới CHỨNG KHOÁN, tự doanh CHỨNG KHOÁN, Bảo lãnh phát hành CHỨNG KHỐN, tư vấn đầu tư CHỨNG KHỐN Có thể nói: CTCK định chế tài trung gian Một định chế trung gian Thị trường tài cầu nối người cho vay người vay Khi người cho vay tìm người muốn vay, người phải gặp khó khăn chi phí thời tiền bạc cho kiểm tra tín nhiệm để biết liệu người vay hồn trả vốn lãi cho khơng Ngồi chi phí thơng tin này, q trình thực tế cho vay mua CHỨNG KHOÁN cần đến chi phí giao dịch Các trung gian tài giúp cho người vay người cho vay giảm chi phí thời gian tìm kiếm, giao dịch Vì vậy, khơng có trung gian tài Thị trường tài khơng thể có lợi ích trọn vẹn Trên thị trường tài nói chung TTCK nói riêng có nhiều trung gian tài TIỂU LUẬN VỀ CÁC NGHIỆP VỤ CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN TẠI VN CTCK trung gian quan trọng TTCK CTCK thực hoạt động kinh doanh tổ chức kinh doanh khác kinh tế, thực nghiệp vụ kinh doanh cách trực tiếp gián tiếp, nhằm mục địch thu lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh mua, bán CHỨNG KHỐN 1.1.2 Đặc điểm:  Cơng ty CHỨNG KHỐN có đủ đặc điểm doanh nghiệp nói chung: - Tìm kiếm lợi nhuận - Là nhóm người có tổ chức có cấp bậc - Tổ hợp nhân tố sản xuất - Sản xuất để bán - Phân chia lợi nhuận: người lao động, người sở hữu, người chủ nợ, người cung ứng  Ngồi có điểm đặc thù phân biệt với doanh nghiệp kinh doanh khác: - Về lĩnh vực, ngành nghề kinh doanh: Cơng ty CHỨNG KHỐN chủ thể kinh doanh thị trường CHỨNG KHOÁN có hoạt động kinh doanh chính, thường xun mang tính nghề nghiệp kinh doanh CHỨNG KHỐN Điều 60 Luật CHỨNG KHOÁN quy định nghiệp vụ kinh doanh CHỨNG KHỐN mơi giới CHỨNG KHỐN, tự doanh CHỨNG KHOÁN, bảo lãnh phát hành CHỨNG KHOÁN, tư vấn đầu tư CHỨNG KHỐN Ngồi ra, Cơng ty CHỨNG KHỐN cung cấp dịch vụ tư vấn tài dịch vụ tài khác TIỂU LUẬN VỀ CÁC NGHIỆP VỤ CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN TẠI VN có hiệu lực từ ngày 1/2/2019, đánh dấu tảng pháp lý cao định hình tảng thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam Thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam có quy mơ vốn hóa khoảng 7% GDP, chưa tổ chức, quản lý thức Các doanh nghiệp trình hoạt động chủ yếu dựa vào vốn vay ngân hàng phần vốn tài trợ thông qua việc phát hành cổ phiếu TTCK Nền tảng pháp lý trái phiếu doanh nghiệp đời kỳ vọng tạo sở cho việc định hình thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam Theo Nghị định 163, đơn vị tổ chức thị trường trái phiếu doanh nghiệp Sở giao dịch CHỨNG KHOÁN Các doanh nghiệp thành viên thị trường kỳ vọng Sở giao dịch CHỨNG KHOÁN sớm tổ chức thị trường trái phiếu doanh nghiệp để mở kênh đầu tư, kênh huy động vốn dài hạn bên cạnh kênh cổ phiếu tín dụng ngân hàng 4.1 Quyết định phê duyệt chiến lược phát triển TTCK VN giai đoạn 2011 - 2020 Điều Phê duyệt Chiến lược phát triển thị trường CHỨNG KHOÁN Việt Nam giai đoạn 2011 - 2020 với nội dung chủ yếu sau: Quan điểm phát triển a) Xây dựng phát triển thị trường CHỨNG KHOÁN phù hợp với điều kiện phát triển kinh tế - xã hội đất nước, hình thành hệ thống thị trường CHỨNG KHOÁN đồng thống tổng thể thị trường tài đất nước b) Phát triển, mở rộng thị trường CHỨNG KHỐN có tổ chức, thu hẹp thị trường tự đồng thời đặc biệt coi trọng vấn đề chất lượng an toàn thị trường, bước tiếp cận với thông lệ chuẩn mực quốc tế c) Phát triển thị trường CHỨNG KHOÁN theo hướng gắn kết với việc cải cách, xếp khu vực doanh nghiệp nhà nước, tạo động lực cho doanh TIỂU LUẬN VỀ CÁC NGHIỆP VỤ CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN TẠI VN nghiệp, thành phần kinh tế lực tài quản trị doanh nghiệp d) Nhà nước thực quản lý cơng cụ pháp luật, có sách hỗ trợ, tạo điều kiện để thị trường CHỨNG KHOÁN phát triển ổn định, vững chắc; phát huy vai trò tổ chức tự quản, hiệp hội nhằm bảo đảm quyền, lợi ích hợp pháp khuyến khích chủ thể tham gia thị trường CHỨNG KHOÁN Mục tiêu a) Mục tiêu tổng quát - Phát triển thị trường CHỨNG KHOÁN ổn định, vững chắc, cấu trúc hoàn chỉnh với nhiều cấp độ, đồng yếu tố cung - cầu; tăng quy mô chất lượng hoạt động, đa dạng hóa sản phẩm, nghiệp vụ, đảm bảo thị trường hoạt động hiệu trở thành kênh huy động vốn trung dài hạn quan trọng kinh tế - Bảo đảm tính công khai, minh bạch, tiêu chuẩn thông lệ quản trị Công ty, tăng cường lực quản lý, giám sát cưỡng chế thực thi, bảo vệ lợi ích nhà đầu tư lòng tin thị trường - Chủ động hội nhập thị trường tài quốc tế, bước tiếp cận với chuẩn mực chung thông lệ quốc tế b) Mục tiêu cụ thể - Tăng quy mơ, độ sâu tính khoản thị trường CHỨNG KHOÁN: + Phấn đấu đưa tổng giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu vào năm 2020 đạt khoảng 70% GDP; đưa thị trường trái phiếu trở thành kênh huy động phân bổ vốn quan trọng cho phát triển kinh tế; TIỂU LUẬN VỀ CÁC NGHIỆP VỤ CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN TẠI VN + Đa dạng hóa sở nhà đầu tư, phát triển hệ thống nhà đầu tư tổ chức, khuyến khích đầu tư nước ngồi dài hạn, đào tạo nhà đầu tư cá nhân - Tăng tính hiệu thị trường CHỨNG KHỐN: + Tái cấu trúc mơ hình tổ chức thị trường CHỨNG KHOÁN theo hướng nước có 01 Sở giao dịch CHỨNG KHỐN bước cổ phần hóa Sở Giao dịch CHỨNG KHỐN để bảo đảm thống hoạt động, thuận tiện việc nâng cao lực quản trị thu hút vốn từ thành viên thị trường; + Hiện đại hóa sở hạ tầng, đa dạng hóa phương thức giao dịch sản phẩm nghiệp vụ Sở Giao dịch CHỨNG KHOÁN, Trung tâm Lưu ký CHỨNG KHOÁN; bước kết nối với Sở Giao dịch CHỨNG KHOÁN, Trung tâm Lưu ký CHỨNG KHOÁN khu vực Asean - Nâng cao sức cạnh tranh định chế trung gian thị trường tổ chức phụ trợ sở xếp lại Công ty CHỨNG KHỐN, bước tăng quy mơ, tiềm lực tài Cơng ty CHỨNG KHỐN, đa dạng hóa hoạt động nghiệp vụ theo thông lệ chuẩn mực quốc tế; mở cửa thị trường cho trung gian tài nước ngồi phù hợp với lộ trình cam kết mức độ cạnh tranh tổ chức nước - Tăng cường lực quản lý, giám sát, tra cưỡng chế thực thi quan quản lý nhà nước sở cho phép Ủy ban CHỨNG KHỐN Nhà nước có đủ quyền lực để thực thi tốt chức quản lý, giám sát, tra cưỡng chế thực thi - Tham gia chương trình liên kết thị trường khu vực ASEAN giới theo lộ trình phát triển đáp ứng yêu cầu an ninh tài chính, nâng cao khả cạnh tranh, khả hạn chế rủi ro, bước thu hẹp khoảng cách phát triển thị trường CHỨNG KHOÁN Việt Nam so với thị trường khác khu vực giới Tham gia hợp tác quốc tế đa phương TIỂU LUẬN VỀ CÁC NGHIỆP VỤ CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN TẠI VN Ủy ban CHỨNG KHỐN nước khn khổ Biên ghi nhớ đa phương Tổ chức Quốc tế Ủy ban CHỨNG KHOÁN (IOSCO) Các giải pháp thực a) Hoàn thiện khung pháp lý nâng cao lực quản lý, giám sát - Hoàn thiện hệ thống văn hướng dẫn thi hành Luật CHỨNG KHOÁN số 70 năm 2006 Luật sửa đổi, bổ sung Luật CHỨNG KHOÁN số 62 năm 2010 để thực thi giai đoạn 2011 - 2015 - Xây dựng trình Quốc hội vào năm 2015 ban hành Luật CHỨNG KHOÁN (thay cho Luật CHỨNG KHOÁN hành) với phạm vi điều chỉnh rộng hơn, tiếp cận gần với thông lệ chuẩn mực quốc tế, điều chỉnh đồng hoạt động CHỨNG KHOÁN mối liên kết với khu vực dịch vụ thị trường tài Luật CHỨNG KHỐN xây dựng sở đồng bộ, thống với Luật liên quan b) Tăng cung hàng hóa cho thị trường cải thiện chất lượng nguồn cung - Áp dụng chuẩn mực thông lệ quốc tế công bố thông tin, quản trị Công ty xây dựng chế bảo vệ nhà đầu tư nhỏ, cụ thể: + Xây dựng chế công bố thông tin Công ty đại chúng dựa quy mơ vốn tính đại chúng; + Từng bước hoàn thiện văn hướng dẫn áp dụng chuẩn mực kế toán quốc tế (IAS), chuẩn mực báo cáo tài quốc tế (IFRS) chuẩn mực kiểm tốn Cơng ty đại chúng; + Hướng dẫn doanh nghiệp bước áp dụng thông lệ quốc tế quản trị Công ty quản trị rủi ro; xây dựng quy định chế tài bảo vệ nhà đầu tư thiểu số TIỂU LUẬN VỀ CÁC NGHIỆP VỤ CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN TẠI VN - Chuẩn hóa quy định chào bán CHỨNG KHỐN công chúng theo thông lệ quốc tế, cụ thể: + Từng bước đơn giản hóa thủ tục đăng ký chào bán CHỨNG KHOÁN cách chuyển từ chế thẩm định điều kiện chào bán sang chế chào bán dựa công bố thông tin đầy đủ; + Tăng cường công tác quản lý, giám sát hoạt động chào bán CHỨNG KHOÁN chế tài xử lý phù hợp; + Đa dạng hóa sản phẩm CHỨNG KHỐN chào bán cơng chúng, trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm quyền mua, sản phẩm liên kết đầu tư sản phẩm cấu - Cải tiến phương thức định giá chào bán cổ phiếu doanh nghiệp nhà nước cổ phần hóa gắn với niêm yết thị trường CHỨNG KHỐN, cụ thể: + Áp dụng phương pháp dựng sổ (book building) cho tổ chức chào mua chuyên nghiệp đồng thời với phương thức đấu giá cổ phần hóa; + Nâng cao chất lượng tư vấn cổ phần hóa minh bạch trình cổ phần doanh nghiệp, thực đấu giá cổ phần hóa thơng qua chào bán công chúng với niêm yết, giao dịch thị trường tập trung - Hoàn thiện phát triển thị trường trái phiếu Chính phủ, trái phiếu quyền địa phương, trái phiếu Công ty sở gắn kết thị trường chào bán sơ cấp với thị trường giao dịch thứ cấp; bước xây dựng đường cong lợi suất chuẩn cho thị trường trái phiếu, cụ thể: + Hoàn thiện văn pháp lý hướng dẫn Luật Quản lý nợ cơng nhằm kiểm sốt việc vay, trả nợ quản lý nợ công minh bạch có tính dự báo; TIỂU LUẬN VỀ CÁC NGHIỆP VỤ CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN TẠI VN + Hồn thiện phương thức hình thức phát hành trái phiếu với kỳ hạn thời gian đáo hạn hợp lý; xây dựng lịch biểu phát hành trái phiếu Chính phủ theo lô lớn phù hợp với yêu cầu sử dụng vốn Chính phủ; + Xây dựng hệ thống nhà kinh doanh trái phiếu sơ cấp tạo lập chế liên kết thành viên thị trường sơ cấp với thành viên thị trường thứ cấp trái phiếu, bước hình thành nhà tạo lập thị trường trái phiếu; + Phát triển nhà đầu tư có tổ chức quỹ bảo hiểm, quỹ hưu trí để trở thành nhà đầu tư thị trường CHỨNG KHOÁN, giảm bớt tỷ trọng ngân hàng thương mại - Phát triển thị trường trái phiếu Công ty, sở: + Thực chế cấp giấy chứng nhận đăng ký phát hành trước cho hoạt động phát hành trái phiếu Công ty, bước tiến tới việc thực đăng ký phát hành sở công bố đầy đủ thông tin; + Đa dạng hóa loại hình trái phiếu, trái phiếu bảo đảm tài sản, bảo đảm toán, trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền; bước xây dựng chế nghiệp vụ CHỨNG KHỐN hóa tài sản; + Phát triển tổ chức định mức tín nhiệm, trước hết tổ chức định mức tín nhiệm cổ phần có tham gia vốn đối tác nước ngồi có uy tín lĩnh vực định mức tín nhiệm - Xây dựng phát triển thị trường CHỨNG KHỐN phái sinh chuẩn hóa theo hướng phát triển với công cụ từ đơn giản đến phức tạp; dài hạn cần thống hoạt động thị trường phái sinh có cơng cụ gốc CHỨNG KHỐN, hàng hóa, tiền tệ c) Giải pháp phát triển đa dạng hóa loại hình nhà đầu tư, cải thiện chất lượng cầu đầu tư nhằm hướng tới cầu đầu tư bền vững TIỂU LUẬN VỀ CÁC NGHIỆP VỤ CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN TẠI VN - Phát triển đa dạng hóa tổ chức đầu tư CHỨNG KHỐN chun nghiệp, khuyến khích tổ chức, cá nhân đầu tư khác tham gia thị trường CHỨNG KHOÁN, sở: + Xây dựng khuôn khổ pháp luật sách tài thích hợp để tạo điều kiện hình thành phát triển tổ chức đầu tư, như: Quỹ bất động sản; quỹ đầu tư số; quỹ bảo hiểm liên kết; quỹ hưu trí tự nguyện số loại hình quỹ đầu tư khác; + Xây dựng chế kết nối thị trường tiền tệ với thị trường vốn thông qua việc cho phép Công ty quản lý quỹ kết hợp với ngân hàng thương mại thiết kế sản phẩm tài để nhà đầu tư vay nợ thơng qua việc chấp chứng quỹ; phát triển hình thức tiết kiệm liên kết đầu tư - Xây dựng chế thu hút nhà đầu tư nước ngồi, khuyến khích đầu tư dài hạn: + Khuyến khích tổ chức đầu tư nước đầu tư dài hạn vào Việt Nam phù hợp với khả hấp thụ vốn kinh tế thơng qua sách tài ưu đãi (thuế phí) đơn giản hóa thủ tục đăng ký đầu tư; + Tăng cường quản lý, giám sát, tăng cường tính cơng khai, minh bạch chế độ báo cáo, thống kê hoạt động lưu chuyển vốn đầu tư gián tiếp nước Việt Nam Xây dựng phương án để chủ động xử lý, ứng xử dòng vốn có đảo chiều; - Phát triển nhà đầu tư cá nhân gắn với đào tạo, tập huấn phổ cập kiến thức thông tin tuyên truyền d) Giải pháp phát triển, nâng cao lực cho hệ thống tổ chức trung gian thị trường, phát triển Hiệp hội, tổ chức phụ trợ thị trường CHỨNG KHOÁN - Đối với Cơng ty CHỨNG KHỐN TIỂU LUẬN VỀ CÁC NGHIỆP VỤ CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN TẠI VN + Nâng cao lực tài chính, phát triển hoạt động nghiệp vụ theo hướng chuyên nghiệp hóa, đại hóa hoạt động kinh doanh CHỨNG KHOÁN theo chuẩn mực thông lệ quốc tế; + Tăng cường quản trị Công ty quản trị rủi ro dựa tiêu an tồn tài Cơng ty CHỨNG KHOÁN phù hợp với tiêu chuẩn, chuẩn mực quốc tế; + Sắp xếp lại hệ thống tổ chức kinh doanh CHỨNG KHOÁN theo hướng thúc đẩy việc hợp nhất, sáp nhập giải thể tổ chức yếu để tăng quy mô hoạt động, giảm số lượng Công ty cho phù hợp với phát triển thị trường; bước phát triển tổ chức kinh doanh CHỨNG KHỐN theo mơ hình kinh doanh đa chuyên doanh, sở nâng cao lực cung cấp dịch vụ CHỨNG KHOÁN thị trường khu vực; + Nâng cao chất lượng nhân viên hành nghề kinh doanh CHỨNG KHỐN thơng qua chuẩn hóa chương trình đào tạo hành nghề kinh doanh CHỨNG KHOÁN theo chuẩn mực cao bước mở cửa cho tổ chức đào tạo CHỨNG KHỐN nước ngồi có uy tín - Đối với Cơng ty quản lý quỹ + Tạo điều kiện, khuyến khích việc tái cấu hệ thống Công ty quản lý quỹ theo hướng chuyên nghiệp Áp dụng quy định bảo đảm an tồn tài vốn khả dụng Công ty quản lý quỹ; + Khuyến khích Cơng ty quản lý quỹ huy động quản lý loại hình quỹ đầu tư đa dạng nước, sản phẩm liên kết đầu tư, nhằm nâng cao khả cạnh tranh Công ty quản lý quỹ - Tăng cường công tác quản lý, giám sát việc tuân thủ luật pháp tổ chức kinh doanh CHỨNG KHOÁN, giám sát chặt chẽ việc dịch chuyển luồng vốn lĩnh vực ngân hàng, CHỨNG KHOÁN, bảo hiểm, bất động sản, TIỂU LUẬN VỀ CÁC NGHIỆP VỤ CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN TẠI VN tăng cường cơng tác kiểm tốn, sốt xét báo cáo tài nhằm kiểm sốt độ an tồn tài tổ chức kinh doanh CHỨNG KHỐN - Đa dạng hóa nâng cao chất lượng dịch vụ đăng ký, lưu ký tốn CHỨNG KHỐN sở: + Mở rộng mạng lưới cung cấp dịch vụ lưu ký CHỨNG KHOÁN, hỗ trợ hoạt động đầu tư nhà đầu tư CHỨNG KHOÁN; + Tổ chức thực toán bù trừ song phương, đa phương cho CHỨNG KHOÁN sở CHỨNG KHOÁN phái sinh theo hướng rút ngắn quy trình, thời gian tốn CHỨNG KHỐN; + Triển khai mơ hình toán, bù trừ đối tác trung tâm (CCP); + Cải tiến cơng tác tốn giao dịch CHỨNG KHỐN theo mơ hình hệ thống tốn tập trung qua Ngân hàng Nhà nước Việt Nam - Tăng cường vai trò tổ chức Hiệp hội: Phát huy vai trò tự quản tổ chức Hiệp hội ngành CHỨNG KHOÁN việc hỗ trợ quan quản lý nhà nước lĩnh vực pháp lý, thể chế, sách đào tạo nguồn nhân lực, giám sát tuân thủ quy định pháp luật thành viên Hiệp hội đ) Giải pháp tái cấu trúc tổ chức thị trường, hồn thiện đại hóa sở hạ tầng, công nghệ thông tin thị trường, nâng cao chất lượng hoạt động giao dịch thị trường CHỨNG KHỐN - Tái cấu trúc mơ hình tổ chức thị trường CHỨNG KHOÁN Việt Nam, theo hướng: + Tổ chức việc giao dịch CHỨNG KHOÁN theo hướng nước có 01 Sở Giao dịch CHỨNG KHỐN; + Phân định khu vực thị trường: (i) thị trường cổ phiếu; (ii) thị trường trái phiếu (iii) thị trường CHỨNG KHOÁN phái sinh; TIỂU LUẬN VỀ CÁC NGHIỆP VỤ CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN TẠI VN + Liên kết Sở Giao dịch CHỨNG KHOÁN Trung tâm Lưu ký CHỨNG KHOÁN để gắn kết mạnh hoạt động tốn, bù trừ lưu ký CHỨNG KHỐN với hoạt động giao dịch CHỨNG KHỐN - Hiện đại hóa hệ thống sở hạ tầng công nghệ thông tin thị trường CHỨNG KHOÁN theo hướng thống nhất, đồng bộ, đảm bảo khả quản lý, giám sát thông qua hệ thống tự động hoạt động giao dịch, toán, bù trừ lưu ký CHỨNG KHỐN: + Hồn chỉnh hệ thống cơng nghệ thơng tin cho thị trường CHỨNG KHOÁN để vào hoạt động trước năm 2015; + Xây dựng Kế hoạch phát triển hạ tầng cơng nghệ thơng tin cho tồn ngành CHỨNG KHỐN theo hướng đồng bộ, chuẩn hóa định dạng thông tin, báo cáo, quy chuẩn kết nối định hướng phát triển, ứng dụng công nghệ thông tin Sở Giao dịch CHỨNG KHOÁN thành viên thị trường, đáp ứng cho việc liên kết Sở Giao dịch CHỨNG KHOÁN khu vực e) Tăng cường lực quản lý, giám sát cưỡng chế thực thi - Củng cố tổ chức, chức Ủy ban CHỨNG KHOÁN Nhà nước để đảm bảo đủ thẩm quyền thực nhiệm vụ quản lý, giám sát cưỡng chế thực thi tiếp cận chuẩn mực IOSCO - Phát triển ứng dụng công nghệ thông tin hệ thống theo dõi thị trường, công bố thông tin báo cáo tự động Ủy ban CHỨNG KHOÁN Nhà nước; xây dựng Trung tâm tích hợp liệu chung cho tồn thị trường để xử lý liệu chế phân quyền truy cập liệu xử lý - Xây dựng Quy chế phối hợp quản lý, giám sát chặt chẽ Bộ Tài với Ngân hàng Nhà nước, Bộ Công an, Bộ, ngành liên quan nhằm nâng cao tính minh bạch, cơng khai hoạt động khu vực tài phát huy hiệu quản lý nhà nước thị trường tài TIỂU LUẬN VỀ CÁC NGHIỆP VỤ CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN TẠI VN - Tăng cường lực đội ngũ cán quản lý, giám sát, tra cưỡng chế thực thi thơng qua chương trình đào tạo nước quốc tế g) Tăng cường hợp tác quốc tế - Tăng cường hợp tác quốc tế nhằm hỗ trợ xây dựng sách, quản lý thị trường đào tạo nhân lực cho thị trường CHỨNG KHOÁN; hợp tác chia sẻ thông tin nhằm giám sát, phát xử lý vi phạm hành vi vi phạm xuyên biên giới - Xây dựng chế sách quy định pháp lý nhằm triển khai thực cam kết WTO cam kết hội nhập thị trường vốn khu vực ASEAN, ASEAN+, bảo đảm tính cơng khai, minh bạch bình đẳng tổ chức, cá nhân nước - Triển khai thực chương trình hợp tác song phương với quan quản lý khuôn khổ Biên ghi nhớ ký kết; tham gia Biên ghi nhớ đa phương đầy đủ (Phụ lục A) khn khổ IOSCO Ủy ban CHỨNG KHỐN Nhà nước đáp ứng đủ chuẩn mực quy định h) Tăng cường công tác đào tạo, nghiên cứu thông tin tuyên truyền - Phát triển Trung tâm Nghiên cứu khoa học Đào tạo CHỨNG KHOÁN thành đơn vị hàng đầu lĩnh vực nghiên cứu, đào tạo CHỨNG KHOÁN; đẩy mạnh hợp tác với trường đại học, sở nghiên cứu nước hoạt động nghiên cứu, đào tạo kiến thức thị trường vốn; cho phép tổ chức đào tạo nước ngồi có uy tín thực dịch vụ đào tạo CHỨNG KHỐN Việt Nam Cơng nhận chứng chuyên môn cấp quốc tế lĩnh vực CHỨNG KHỐN - Đẩy mạnh cơng tác thơng tin, tun truyền, phổ biến kiến thức CHỨNG KHỐN cho cơng chúng i) Kinh phí sở vật chất kỹ thuật cho thị trường CHỨNG KHOÁN TIỂU LUẬN VỀ CÁC NGHIỆP VỤ CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN TẠI VN Nhà nước đảm bảo sở vật chất, kỹ thuật ban đầu cho Sở Giao dịch CHỨNG KHOÁN, Trung tâm Lưu ký CHỨNG KHOÁN Các tổ chức hoạt động sở tự chủ tài tiến tới cổ phần hóa bước để thu hồi vốn nhà nước 4.2 Một số kiến nghị với phủ Quy định chế độ báo cáo cơng khai hố thơng tin Quy định áp dụng TTCK giới, theo CTCK phải cơng khai hố thơng tin hoạt động kinh doanh chứng khốn cho công chúng, phải tuân thủ chế độ báo cáo định kì cho quan quản lý ngành SGDCK Cơng ty thành viên Ngồi báo cáo định kỳ, CTCK phải có trách nhiệm báo cáo đột xuất có kiện bất thường ảnh huỏng tới hoạt động kinh doanh xảy Đặc biệt báo cáo hàng quý CTCK phải Công ty kiểm toán quan quản lý Nhà nước ngành chứng khốn chấp nhận xác nhận Mặt khác, thơng tin TTCK sở hoạt động TTCK, yếu tố để nhà đầu tư định giá mua bán chứng khoán Ở nhiều nước giới việc công bố thông tin trở thành thứ văn hố kinh doanh, cổ đơng người có quyền lợi liên quan đến Cơng ty cần thơng tin kịp thời xác tình hình tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh tình hình quản lý, điều hành Cơng ty Các thơng tin sai lệch TTCK gây nên biến động lớn hoạt động thị trường hoảng loạn tâm lý nhà đầu tư, đẩy thị trường đến đột biến giá, tạo nên sốc hệ thống tài quốc gia, ảnh hưởng xấu đến kinh tế Trong giai đoạn tồn cầu hóa kinh tế nay, thơng tin khơng minh bạch gây nên xáo trộn thị trường, dẫn đến phản ứng xấu TTCK kinh tế quốc gia Chính vậy, cơng khai hố thơng tin coi nguyên tắc quan trọng TTCK Ngay từ đầu xây dựng TTCK Việt Nam, UBCKNN coi trọng nguyên tắc này, có quy định cụ thể việc bắt buộc công khai thông tin TTCK Các quy định UBCKNN TIỂU LUẬN VỀ CÁC NGHIỆP VỤ CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN TẠI VN việc công bố thông tin tổ chức niêm yết, Công ty quản lý quỹ, tổ chức hoạt động kinh doanh chứng khoán đối tượng chặt chẽ, phù hợp với thông lệ quốc tế thơng tin thị trường Vấn đề lại tính tự giác tổ chức có trách nhiệm phải công bố thông tin Xuất phát từ nhiều nguyên nhân khác nhau, doanh nghiệp Việt Nam chưa có thói quen chưa sẵn sàng cơng bố cơng khai thơng tin tình hình hoạt động Để giải tốt vấn đề đòi hỏi phải có phối hợp chặt chẽ quan Nhà nước UBCKNN UBCKNN TTGDCK cần nghiên cứu, bổ sung, sửa đổi, cụ thể hoá quy định thông tin thời điểm, cách thức nội dung công bố thông tin, đặc biệt liên quan tới vấn đề phát hành cổ phiếu mới, thay đổi chế độ kế toán, hợp báo cáo tài chính, cơng bố ấn phẩm thường niên, cơng bố báo… Những quy định cần cụ thể phù hợp với thực tế để tạo điều kiện cho Công ty niêm yết thực tốt Đồng thời UBCKNN TTGDCK cần tăng cường thông tin thị trường để định hướng người đầu tư, bác bỏ thông tin sai lệch, gây hoang mang gây nhiễu Cần sớm xây dựng tờ thơng tin thức UBCKNN, bên cạnh tờ tin TTGDCK với việc cập nhật trang Web thông tin để đưa quan điểm thức UBCKNN vấn đề chứng khoán TTCK, tạo điều kiện cho cơng chúng đầu tư người muốn tìm hiểu lĩnh vực có thơng tin đáng tin cậy Tuyên truyền đào tạo kiến thức chứng khoán TTCK Việc tuyên truyền quảng bá rộng rãi kiến thức chứng khoán TTCK cho công chúng điều quan trọng không nên xem nhẹ người ta tham gia “cuộc chơi” mà họ tin hiểu “luật chơi” biết cách tự giành chiến thắng chơi Theo số liệu điều tra UBCKNN, cơng chúng cho TTCK lĩnh vực mẻ, chứa đựng nhiều rủi ro khơng phải tiềm đáng trơng đợi Đa số nhà đầu tư tổ chức, cho dù có hay khơng ý định huy động vốn thơng qua TTCK mong muốn có hiểu biết TIỂU LUẬN VỀ CÁC NGHIỆP VỤ CÁC CƠNG TY CHỨNG KHỐN TẠI VN chứng khoán TTCK Đối với nhà đầu tư cá nhân, phần lón chưa qua đào tạo kiến thức chứng khoán TTCK mà chủ yếu thông qua phương tiện thông tin đại chúng buổi nói chuyện đề nên hiểu biết họ hạn chế Điều phản ánh thực tế công tác thông tin tuyên truyền đào tạo kiến thức chứng khoán TTCK chưa triển khai mạnh mẽ hiệu UBCKNN cần phối hợp với Bộ giáo dục đào tạo quan chức chương trình đào tạo chứng khốn TTCK theo chuẩn định để tranh thủ liên kết ngành chứng khoán với trường đại học trung tâm đào tạo khác góp phần tuyên truyền đào tạo cách có hiệu TIỂU LUẬN VỀ CÁC NGHIỆP VỤ CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN TẠI VN ... nghiệp vụ loại hình Cơng ty CHỨNG KHỐN thực nhiều nghiệp vụ kinh doanh CHỨNG KHOÁN thuộc Cơng ty CHỨNG KHỐN (Châu Âu lục địa) TIỂU LUẬN VỀ CÁC NGHIỆP VỤ CÁC CÔNG TY CHỨNG KHỐN TẠI VN - Cơng ty. .. ty CHỨNG KHỐN lựa chọn Cơng ty CHỨNG KHOÁN phải báo cáo cho Uỷ Ban CHỨNG KHOÁN Nhà Nước danh sách ngân hàng thương mại cung cấp TIỂU LUẬN VỀ CÁC NGHIỆP VỤ CÁC CÔNG TY CHỨNG KHỐN TẠI VN dịch vụ. .. TIỂU LUẬN VỀ CÁC NGHIỆP VỤ CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN TẠI VN luật Phạm vi hoạt động phòng giao dịch bao gồm mơi giới CHỨNG KHỐN, tư vấn đầu tư CHỨNG KHOÁN, lưu ký CHỨNG KHOÁN, đại lý phân phối CHỨNG