Tài liệu hạn chế xem trước, để xem đầy đủ mời bạn chọn Tải xuống
1
/ 26 trang
THÔNG TIN TÀI LIỆU
Thông tin cơ bản
Định dạng
Số trang
26
Dung lượng
1 MB
Nội dung
ĐẠI HỌC ĐÀNẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN VĂN TÂM PHÂNTÍCHTÌNHHÌNHSỬDỤNGVỐNTẠICÔNGTYTNHHSẢNXUẤT LƢỚI XUẤTKHẨUĐÀNẴNG TĨM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Mã số: 60.34.02.01 ĐàNẵng - 2018 Cơng trình hoàn thành TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ, ĐHĐN Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS.TS Nguyễn Hòa Nhân Phản biện 1: TS Hồ Hữu Tiến Phản biện 2: TS Trần Ngọc Sơn Luận văn bảo vệ trước Hội đồng chấm Luận văn tốt nghiệp Thạc sĩ Quản trị kinh doanh họp Trường Đại học Kinh tế, Đại học ĐàNẵng vào ngày tháng năm 2018 Có thể tìm hiểu luận văn tại: - Trung tâm Thơng tin - Học liệu, Đại học ĐàNẵng - Thư viện trường Đại học Kinh tế, Đại học ĐàNẵng MỞ ĐẦU Sự cần thiết đề tài Việc phântích hiệu sửdụngvốn quan trọng côngtycông tác quản lý vốn, nhằm đánh giá trình độ sửdụngvốncôngty để đạt kết cao với chi phí thấp Mục tiêu phântích hiệu sửdụngvốn giúp côngty nhận biết rõ trình độ quản lý sửdụngvốn mình, đánh giá cơngty cách xác, từ tìm giải pháp thúc đẩy tăng trưởng côngtyXuất phát từ lý từ thực tế sửdụngvốncôngtyTNHHsảnxuấtlướixuấtĐàNẵng thời gian gần Với kiến thức trau dồi qua trình học tập, nghiên cứu trường hướng dẫn thầy Nguyễn Hòa Nhân em mạnh dạn sâu nghiên cứu đề tài “Phân tíchtìnhhìnhsửdụngvốnCôngtyTNHHsảnxuấtlướixuấtĐà NẵngSADAVI” để làm luận văn cao học, với mong muốn đóng góp ý kiến để tìm giải pháp nhằm hồn thiện việc sửdụngvốncôngtyTNHHsảnxuấtlướixuấtĐàNẵng Mục tiêu nghiên cứu - Hệ thống hóa sở lý luận phântíchtìnhhìnhsửdụngvốncôngtyTNHHsảnxuấtlướixuấtĐàNẵng - Phântích thực trạng sửdụngvốncôngtyTNHHsảnxuấtlướixuấtĐàNẵng - Đề xuất giải pháp nhằm hồn thiện việc sửdụngvốncơngtyTNHHsảnxuấtlướixuấtĐàNẵng Từ mục tiêu trên, luận văn tập trung giải vấn đề sau: - Phântíchtìnhhìnhsửdụngvốncôngty bao hàm nội dung gì? - Thực trạng tìnhhìnhsửdụngvốn SADAVI nào? Có kết hạn chế gì? - Để hồn thiện việc sửdụngvốncôngty SADAVI cần triển khai giải pháp gì? Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu a Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài bao gồm vấn đề lý luận tìnhhìnhsửdụngvốnphântíchtìnhhìnhsửdụngvốncông ty, thực tiễn tìnhhìnhsửdụngvốncơngtyTNHHsảnxuấtlướixuấtĐàNẵng b Phạm vi nghiên cứu Về nội dung: TìnhhìnhsửdụngvốnCôngtyTNHHsảnxuấtlướixuấtĐàNẵng hiệu sửdụngvốn kinh doanh Về khơng gian: Luận văn nghiên cứu tìnhhìnhsửdụngvốnCôngtyTNHHsảnxuấtlướixuấtĐàNẵng Về thời gian: Luận văn nghiên cứu thực trạng sửdụngvốnCôngtyTNHHsảnxuấtlướixuấtĐàNẵng khoảng thời gian 2014- 2017 Phƣơng pháp nghiên cứu Trên sở phương pháp luận chủ nghĩa vật biện chứng, luận văn sửdụng phương pháp cụ thể như: phương pháp so sánh, phương pháp loại trừ, phương pháp liên hệ cân đối, phương pháp Dupont Những đóng góp luận văn Luận văn góp phần hệ thống hóa vấn đề lý luận phântíchtìnhhìnhsửdụngvốncơngty Trên sở đó, luận văn phân tích, đánh giá thực trạng tìnhhìnhsửdụngvốnCơngtyTNHHsảnxuấtlướixuấtĐà Nẵng, sở đề xuất số giải pháp nhằm hồn thiện việc sửdụngvốnCôngtyTNHHsảnxuấtlướixuấtĐàNẵng Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, mục lục, tài liệu tham khảo phụ lục, nội dung luận văn gồm chương sau: Chương 1: Cơ sở lý luận phântíchtìnhhìnhsửdụngvốncơngty Chương 2: Phântích thực trạng sửdụngvốnCôngtyTNHHsảnxuấtlướixuấtĐàNẵng Chương 3: Một số giải pháp nhằm hồn thiện việc sửdụngvốnCơngtyTNHHsảnxuấtlướixuấtĐàNẵng CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN PHÂNTÍCHTÌNHHÌNHSỬDỤNGVỐN TRONG CÔNGTY 1.1 VỐN TRONG KINH DOANH CỦA CÔNGTY 1.1.1 Khái niệm vốnVốn kinh doanh toàn giá trị ứng ban đầu hay giá trị tích luỹ cho q trình sảnxuấtcơngty nhằm thu lợi ích kinh tế tương lai 1.1.2 Đặc điểm vốn 1.1.3 Phân loại vốn Có nhiều cách phân loại doanh nghiệp tùy vào giác độ xem xét: Phân loại vốn theo quan hệ sở hữu, phân loại đặc điểm luân chuyển, phân loại vốn theo phạm vi huy động, phân loại vốn theo thời gian huy động sửdụngvốn 1.1.4 Vai trò vốnVốn có vai trò kích thích điều tiết q trình kinh doanh cơngty Việc kích thích điều tiết biểu rõ nét việc tạo khả thu hút vốn đầu tư, lao động, vật tư, dịch vụ Vốn điều kiện tiền đề định tồn phát triển doanh nghiệp, nâng cao lực cạnh tranh doanh nghiệp, vốn đảm bảo cho sảnxuất kinh doanh doanh nghiệp theo mục tiêu định 1.2 PHÂNTÍCHTÌNHHÌNHSỬDỤNGVỐN CỦA CƠNGTY 1.2.1 Mục tiêu phântíchtìnhhìnhsửdụngvốn Mọi hoạt động sảnxuất kinh doanh côngty nằm thể tác động liên hoàn với Bởi vậy, phântíchtìnhhìnhsửdụngvốncơngty để đánh giá đầy đủ sâu sắc hoạt động trạng thái thực chúng Trên sở đó, ta đánh giá diễn biến thực tế, mức độ đáp ứng yêu cầu kế hoạch kinh doanh giai đoạn sảnxuất kinh doanh; ta làm rõ hiệu sửdụngvốn nhân tố ảnh hưởng đến tìnhhìnhsửdụngvốncơngty Và từ phântích có biện pháp quản lý vốn thích hợp côngty 1.2.2 Tài liệu sửdụngphântíchtìnhhìnhsửdụngvốn a Nguồn thơng tin từ hệ thống báo cáo tài b Các nguồn thơng tin khác 1.2.3 Nội dungphântíchtìnhhìnhsửdụngvốncơngty a Phântích khái qt thực trạng sửdụngvốn Mục đích: có nhìn tổng quát thực trạng sửdụngvốncơngty qua năm Từ tạo tiền đề để phântích chi tiết phần a.1 Phântích tổng nguồn vốn kinh doanh cơngtyPhântích tổng nguồn vốn đánh giá biến động quy mơ tồn vốncơngtytìnhhìnhphân bổ loại vốn giai đoạn trình hoạt động sảnxuất kinh doanh có hợp lý khơng, từ đề biện pháp nhằm nâng cao hiệu sửdụngvốn Phântích cấu tàisảntài trợ: Phântích cấu nguồn vốn: a.2 Phântíchtìnhhìnhsửdụngvốn cố định a.3 Phântíchtìnhhìnhsửdụngvốn lưu động: b Phântích hiệu suất sửdụngvốn b.1 Hiệu suất sửdụngvốn cố định Đối với côngtysán xuất, giá trị sảnxuấthình thành chủ yếu từ lực TSCĐ nên để thể hiệu cá biệt việc sửdụng TSCĐ, tính hiệu suất sửdụng TSCĐ theo tiêu sau: Hiệu suất sửdụng = Doanh thu kỳ vốn cố định Vốn cố định bình quân kỳ b.2 Hiệu suất sửdụngvốn lưu động Hiệu suất sửdụngvốn lưu động côngty đánh giá thông qua tiêu thể tốc độ luân chuyển vốn lưu động như: số vòng quay bình qn vốn lưu động, số ngày bình quân vòng quay vốn lưu động Ngồi để đánh giá chi tiết hiệu suất sửdụng VLĐ ta phântích tốc độ luân chuyển hàng tồn kho tốc độ luân chuyển khoản phải thu c Phântích hiệu sửdụngvốn c.1 Hiệu sửdụngvốn Hiệu sửdụngvốn doanh nghiệp phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sửdụng quản lý nguồn vốn làm cho đồng vốn sinh lời tối đa nhằm mục tiêu cuối doanh nghiệp tối đa hoá giá trị tàisảnvốn chủ sở hữu c.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sửdụngvốn Các nhân tố bên Các nhân tố bên c.3 Phântích hiệu sửdụngvốn cá biệt Hiệu sửdụngvốn cố định Đối với doanh nghiệp SXKD, giá trị sảnxuấthình thành chủ yếu từ lực TSCĐ nên để thể hiệu cá biệt việc sửdụng TSCĐ, tính hiệu suất sửdụng TSCĐ theo tiêu sau: Lợi nhuận trước thuế Tỷ suất sinh lời vốn cố = định Vốn cố định bình quân kỳ Hiệu sửdụngvốn lưu động Lợi nhuận trước thuế Tỷ suất sinh lời vốn = lưu động Vốn lưu động bình quân kỳ c.4 Phântích hiệu sửdụngvốn tổng hợp Tỷ suất sinh lời doanh thu Chỉ tiêu thể mối quan hệ tiêu kết công ty, bên lợi nhuận bên khối lượng cung cấp cho xã hội doanh thu Cụ thể : Tỷ suất sinh lời Lợi nhuận trước thuế doanh thu = x 100(%) Tổng doanh thu (ROS) Tỷ suất sinh lời kinh tế Lợi nhuận trước thuế lãi Tỷ suất sinh lời vay kinh tế tàisản = x 100(%) (RE) Tơng TS bình qn Tỷ suất sinh lời tổng tàisản (ROA) Việc phântích hiệu sửdụngvốn kinh doanh thể thông qua tỷ suất sinh lời tổng tàisản (ROA) tỷ số để đánh giá tìnhhìnhtàicơngty qua giúp nhà quản lý đề định quản lý nhằm nâng cao hiệu sửdụngvốn kinh doanh khả sinh lời việc sửdụngtàisản Lợi nhuận sau thuế Tỷ suất sinh lời = x 100(%) tàisản (ROA) Tổng tàisản bình quân Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Phântích hiệu tài nhằm đánh giá tăng trưởng tàisản so với tổng số vốn mà cơngty thực có, khả sinh lời VCSH Do vậy, để phântích hiệu tàicơng ty, người ta phântích tiêu tỷ suất sinh lời VCSH (ROE) Tỷ suất sinh lời Lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở = x 100(%) Vốn chủ sở hữu bình quân hữu (ROE) c.5 Phântích nhân tố ảnh hưởng hiệu sửdụng vốn: Các nhân tố ảnh hưởng đến ROA: Sửdụng mơ hình Dupont, ta có cơng thức sau: ROA = Lợi nhuận trước thuế x Tổng doanh thu Tổng doanh thu Tổng Tàisản bình quân = ROS x hiệu suất sửdụngtàisản Qua phương trình Dupont cho thấy tỷ suất chịu tác động hai nhân tố: tỷ suất lợi nhuận doanh thu hiệu suất sửdụngtàisản Các nhân tố ảnh hưởng đến ROE: Sau sửdụng mô hình Dupont khai triển tốn học, ta có cơng thức sau: ROE = ROA x 1Tỷ suát nợ Phương trình cho thấy có hai nhân tố ảnh hưởng đến tỷ suất sinh lời VCSH tỷ suất sinh lời tài sản, cấu trúc nguồn vốn, thuế suất thuế thu nhập côngty 10 + Vốn chủ sở hữu: Ta thấy qua năm tỉ trọng VCSH có thay đổi khơng nhiều chiếm tỷ trọng cao lên đến 60% cấu vốn, cho thấy cơngty hoạt động nguồn vốn tự có, điều đem lại an tồn ổn định cao cho hoạt động kinh doanh VSH, rủi ro tốn thấp + Nợ phải trả: nhìn chung, nợ phải trả côngty biến động tương đối ổn định, năm 2016 tăng lượng lớn so với năm 2015, lại giảm mạnh xuống 28% năm 2017 tức 89.696 nghìn n Trong cấu nợ phải trả chủ yếu nợ dài hạn c Phântích chi tiết vốn cố định Tổng vốn cố định côngty giảm qua năm 2014 đến 2017, cụ thể từ 170,719 nghìn n xuống 105,420 nghìn Yên Trong kết cấu tổng vốn cố định cơngty TSCĐ hữu hình chiếm tỷ trọng lớn yếu tố làm ảnh hưởng đến tổng vốn cố định d Phântích chi tiết vốn lưu động Nhìn chung tổng VLĐ có biến thiên không qua năm Đánh giá cách khách quan tổng VLĐ từ năm 2014 đến 2017 giảm từ 250,827 nghìn n xuống 211,010 nghìn n Lý thay đổi yếu tố chiểm tỷ trọng cao nhóm khoản phải thu hàng tồn kho 2.2.2 Phântích hiệu suất sửdụngvốn a Phântích hiệu suất sửdụngvốn cố định + Suất hao phí TSCĐ: Nhìn chung, số có xu hướng tăng qua năm 2014-2017 Do đó, cơngty lãng phí khoản vốn + Hiệu suất sửdụng TSCĐ: Do ảnh hưởng doanh thu nên hiệu suất sửdụng TSCĐ cơngty có xu hướng giảm qua năm Hiệu suất sửdụng TSCĐ năm 2016 giảm yếu tố DTT TSCĐ tác động với 11 mức Đến năm 2017 cơngty hoạt động kinh doanh có nhiều cải thiện, việc sửdụng hợp lý trì hiệu nguồn vốn cố định côngty ko bù đắp DTT có xu hướng giảm b Phântích hiệu suất sửdụngvốn lưu động + Tốc độ luân chuẩn VLĐ Xem xét tốc độ ln chuyển VLĐ ta thấy tìnhhìnhcơngty khơng tốt có xu hướng giảm liên tục qua năm Qua phântích ta thấy số vòng quay tăng giảm qua năm chủ yếu ảnh hưởng doanh thu + Khoản phải thu Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng nhỏ tổng VLĐ cơngty Nhìn chung khoản phải thu khách hàng tăng qua năm, năm 2015 lại giảm Việc khoản phải thu giảm xuống đồng thời doanh thu giảm tín hiệu không tốt + Hàng tồn kho Vốn hàng tồn kho có tăng giảm qua năm, giai đoạn từ 2014-2016 tăng sang 2017 số lại giảm mạnh Bên cạnh ta thấy có điểm sáng cách quản trị VLĐ côngty số vòng quay HTK tăng nhẹ sau chuỗi dài giảm phải dự trữ hàng hóa Chứng tỏ tốc độ luân chuẩn hàng hóa cải thiện, giảm vốn đầu tư dự trữ, rút ngắn chu kỳ chuyển đổi hàng dự trữ thành tiền mặt giảm bớt nguy HTK côngty trở thành hàng ứ đọng c Phântích hiệu suất tồn vốn Qua phântích ta thấy hiệu suất luân chuyển vốn ta thấy có biến động qua năm Nhưng tổng quan giai đoạn 20142017 có giảm nhẹ Cụ thể năm 2014 đồng vốn nói chung sửdụng kỳ mang lại 1.6 đồng doanh thu, đến năm 2017 số 1.5 12 2.2.3 Phântích hiệu sửdụngvốn a Phântích hiệu sửdụngvốn cá biệt Hiệu sửdụngvốn cố định: Việc sửdụng TSCĐ côngty mang lại hiệu không cao, liên tục giảm qua năm từ 0.21 xuống 0.001 lần Tóm lại tìnhhìnhsửdụngvốncơngty giai đạn đầu khả quan giai đoạn sau lại lại hiệu chưa cao bị giảm sút Cơngty chưa thực tốt việc kiểm sốt chi phí sửdụng VCĐ, đặc biệt chi phí quản lý cơngty Hiệu sửdụngvốn lưu động Khả sinh lời vốn lưu động giai đoạn có biến động giống hiệu sửdụng VCĐ Trong năm 2014, với 100 đồng vốn lưu động tạo 0.4 đồng lợi nhuận trước thuế năm 2015 giảm xuống 0.15 đồng đến năm 2017 lại giảm xuống 0.003 đồng Lợi nhuận trước thuế vốn lưu động năm tăng tăng với tốc độ khác làm cho hệ số sinh lời vốn lưu động có lúc tăng lên lúc giảm xuống Như phầnphântích trước, yếu tố lợi nhuận trước thuế làm ảnh hưởng đến hiệu sửdụng VLĐ Để có đánh giá chi tiết giảm sút sao, ta tiếp tục nghiên cứu phần sau b Phântích hiệu sửdụngvốn tổng hợp Để đánh giá thực chất công tác sửdụngvốn kinh doanh côngty ta phải tiến hành phântích tiêu tổng hợp phản ánh hiệu sửdụngvốn nói chung côngty Qua tiêu đây: 13 Tỷ suất ROS (%) 15 13.7 10 Tỷ suất ROS (%) 5.44 1.4 2014 2015 2016 0.05 2017 Biểu đồ 2.3: Diễn biến tỷ suất ROS Dựa vào bảng ta thấy tỷ suất lợi nhuận doanh thu có xu hướng giảm dần năm Trong năm, tỷ suất lợi nhuận doanh thu giảm mạnh doanh thu LNTT giảm mạnh lượng tiêu thụ hàng hóa dịch vụ giảm Điều lí giải lợi nhuận trước thuế giảm doanh thu giảm giá vốn tăng, đồng thời chi phí bán hàng chi phí quản lí cơngty tăng mạnh Tỷ suất lợi nhuận tàisản (ROA): Tỷ suất ROA(%) 30 21.91 20 10 Tỷ suất ROA(%) 7.58 2.05 2014 2015 2016 0.07 2017 Biểu đồ 2.4: Diễn biến tỷ suất ROA Qua bảng phântích ta nhận thấy tiêu tỷ suất lợi nhuận tàisản (ROA) có xu hướng giảm giai đoạn 2014-2017 Nguyên nhân lợi nhuận sau thuế giảm mạnh 63.5% so với năm 2014 Điều phản ánh tỷ suất sinh lợi có mối liên hệ với Có sụt giảm mạnh tỷ lệ giảm lợi nhuận sau thuế cao, năm 2016 lợi nhuận sau thuế giảm 74.7% so với năm 2015 năm 2017 lợi nhuận sau thuế giảm tới 96.9% so với năm 14 2016 Mặc dù tỷ số lớn nghĩa cơngty làm ăn có có lãi sụt giảm mạnh qua năm tỷ suất lợi nhuận tàisản (ROA) xuống đáng báo động Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE): Tỷ suất ROE(%) 40 29.81 20 Tỷ suất ROE(%) 10.76 3.15 0.1 Biểu đồ 2.5 : Diễn biến tỷ suất ROE Từ biểu đồ cho thấy, ROE côngty biến động qua năm Ta thấy ROE giảm biểu tình trạng khơng tốt côngty Mặc dù côngty khắc phục có hiệu ảnh hưởng lớn từ việc tăng lãi suất tiền vay từ năm 2015 - 2017 Bên cạnh đó, qua năm 2014-2016 ta ln thấy ROE côngty lớn ROA, điều chứng rỏ cơngtysửdụngvốn vay có hiệu quả, nên khuyếch đại tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu cao tỷ suất sinh lời tổng tàisản Đây yếu tố thuận lợi để côngty dễ dàng huy động vốn Tuy nhiên đến năm 2017 ROE lại nhỏ ROA cho thấy côngty dần quản ký không tốt vốn vay Tất điều cho thấy côngtysửdụng đồng vốn chủ sở hữu chưa hiệu Tỷ suất sinh lời kinh tế tàisản (RE): 15 Tỷ suất RE(%) 40 20 23.9 Tỷ suất RE(%) 8.95 2.8 0.63 Biểu đồ 2.6 :Diễn biến tỷ suất RE Chỉ tiêu RE loại trừ ảnh hưởng sách tài trợ Thể rõ hiệu tàisản đầu tư mà không quan tâm đến mức độ sửdụngvốn vay Giai đoạn 2014-2017, tỷ số RE giảm đáng kể từ 23.9% xuống 0.63% c Phântích nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sửdụngvốn Các nhân tố ảnh hưởng đến ROA Bảng 2.17: Tóm tắt nhân tố ảnh hưởng đến ROA Chỉ tiêu 2015/2014 2016/2015 2017/2016 1.Ảnh hưởng nhân tố hiệu suất sửdụngtài 0.22 0.01 0.02 sản(%) Ảnh hưởng nhân tố tỷ -12.43 -6.63 -2.18 suất LN/DT (ROS)(%) Tổng hợp nhân tố ảnh -12.21 -6.62 -2.16 hưởng(%) (Nguồn: Báo cáo tài kết tính tốn tác giả) Qua số liệu tóm tắt bảng 2.17 nói tỷ suất lợi nhuận tàisản (ROA) biến động chủ yếu ảnh hưởng từ nhân tố ROS 16 Các nhân tố ảnh hưởng đến ROE Bảng 2.18: Tóm tắt nhân tố ảnh hưởng đến ROE Chỉ tiêu 2015/2014 2016/2015 2017/2016 1.Ảnh hưởng nhân tố ROA -17.19 -7.95 -2.91 Ảnh hưởng nhân tố tỷ suất -1.85 0.34 -0.14 nợ Tổng hợp nhân tố ảnh -19.04 -7.61 -3.05 hưởng (Nguồn: Báo cáo tài kết tính tốn tác giả) Tỷ suất lợi nhuận VCSH côngty mức thấp cho thấy lợi nhuận tạo từ vốn chủ sở hữu chưa đặt hiệu quả, dù tiêu dương thể cơngty kinh doanh có lãi 2.3 ĐÁNH GIÁ CHUNG TÌNHHÌNHSỬDỤNGVỐN VÀ HiỆU QUẢ SỬDỤNGVỐNTẠICÔNGTYTNHHSẢNXUẤT LƢỚI XUẤtKHẨUĐÀ NẴNG: 2.3.1 Những kết đạt đƣợc a Về tìnhhìnhsửdụngvốn Khái quát theo thời gian: Qua kết phântích ta thấy tổng vốn kinh doanh cơngty có xu hướng giảm liên tục qua năm Kết kinh doanh: Trong suốt năm qua, yếu tố thiên nhiên Việt Nam yếu tố môi trường làm cho doanh thu côngty giảm sút côngty hoạt động đem lợi nhuận không năm bị lỗ Tuy có giảm sút mạnh đáng ghi nhận nổ lực tìm kiếm đầu mới, đa dạng hóa sản phẩm để phù hợp với loại hình ni trồng Mức đáp ứng nhu cầu kinh doanh: Phântích khả đảm bảo nguồn vốn cố định cho thấy vốn cố định côngtytài trợ hoàn toàn từ vốn chủ sở hữu, giảm thiểu rủi ro việc vay 17 nợ dài hạn cho côngty Chính sách tài chính: Việc nới lỏng sách tín dụng giúp khách hàng cơngty có nhiều thời gian để trả nợ qua thu hút nhiều khách hàng b.Về hiệu sửdụngvốn Hiệu sửdụng VLĐ: Có điểm sáng cách quản trị VLĐ cơngty số vòng quay HTK tăng nhẹ sau chuỗi dài giảm phải dự trữ hàng hóa Tỷ suất sinh lời: Tỷ suất lợi nhuận VCSH côngty dương thể côngty kinh doanh có lãi 2.3.2 Những hạn chế tồn Trong giai đoạn 2015 – 2017, côngty đạt thành tựu bên cạnh tồn khơng mặt hạn chế như: Côngty chịu tác động tiêu cực từ ảnh hưởng chung kinh tế Cụ thể doanh thu giai đoạn 2014-2017 giảm đến 14%, tương ứng mức giảm lợi nhuận trước thuế 99%, mức thay đổi đáng báo động Các tiêu phản ánh hiệu suất sửdụng VLĐ côngty chưa đạt hiệu cao làm cho côngtyphần lãng phí vốn Trong cấu nợ phải trả chủ yếu nợ dài hạn Điều chứng tỏ côngty chưa tận dụng nguồn tín dụng từ khoản phải trả người bán Lợi nhuận trước thuế doanh thu giảm qua năm Tóm lại tìnhhìnhsửdụngvốncôngty giai đạn đầu khả quan giai đoạn sau lại lại hiệu chưa cao bị giảm sút Tỷ suất lợi nhuận vốn(ROA) biến động chủ yếu ảnh hưởng từ nhân tố ROS Thêm vào việc khơng kiểm sốt tốt chi phí đặc biệt chi phí quản lý cơng ty, u tố làm cho lợi nhuận giảm mạnh ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận 18 vốn (ROA) nhân tố ảnh hưởng đến ROA ảnh hưởng đến ROE cách gián tiếp vơ hìnhdung làm cho số giảm đến mức thấp năm 2017 Ngoài ra, việc chưa tận dụng đòn bẩy tài q trình sảnxuất kinh doanh côngty điều đáng quan tâm Tóm lại, bốn năm qua cơngty hoạt động kinh doanh chưa hiệu chứng doanh thu giảm theo tìnhhình kinh tế chung, mức lợi nhuận sau thuế mà côngty đạt giảm Đây dấu hiệu cho thấy côngty chưa thật quan tâm xem xét, điều chỉnh chiến lược việc tiết kiệm, giảm trừ chi phí để hoạt động kinh doanh côngty gặt hái thành cơng bị động việc tiếp cận nguồn đầu Những hạn chế cơngty cần có giải pháp phù hợp, phải biết cách tận dụng, khai thác triệt để lợi để khơng ảnh hưởng tới hiệu sửdụngvốn tương lai 19 CHƢƠNG GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN VIỆC SỬDỤNGVỐNTẠICÔNGTYTNHHSẢNXUẤT LƢỚI XUẤTKHẨUĐÀNẴNG 3.1 CÁC CĂN CỨ ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP: 3.1.1 Kết phântích 3.1.2 Triển vọng phát triển ngành Việt Nam có tiềm lớn ni trồng thủy sản Thời gian qua, lĩnh vực thủy sản có bước chuyển đổi mạnh theo hướng chất lượng hiệu quả, có nhiều đóng góp vào kinh tế Ngoải vấn đề biến đổi khí hậu mối đe dọa lớn sảnxuất lương thực tồn cầu - bao gồm thủy sản ni trồng thuỷ sản Thúc đẩy hoạt động nghiên cứu phát triển cơng nghệ cao, đa dạng hóa sản phẩm phục vụ nông nghiệp, áp dụng vào thực tiễn, thay đổi tập quán làm nông nghiệp theo hướng nâng cao suất, chất lượng, giá trị sản phẩm thuỷ sản 3.1.3 Kế hoạch phát triển côngty : Cơngty trọng lập kế hoạch tài đặc biệt sách tín dụng, cân đối chặt chẽ nhu cầu vốn cho hoạt động sảnxuất kinh doanh đầu tư phát triển công ty, tạo tính chuyên nghiệp sửdụng ngoại tệ đặc biệt đồng Yên Thực biện pháp nâng cao chất lượng sản phẩm, đa dạng sản phẩm theo nhu cầu khách hàng phát triển ngành Kế hoạch hóa việc sửdụngvốnsảnxuất kinh doanh nhằm nâng cao số vòng quay vốn Xác định nhu cầu vốn cụ thể cho khâu quy trình sảnxuất thơng qua nghiên cứu chi tiết công đoạn sảnxuất 20 Ứng dụng tin học quản lý toàn hệ thống, xây dựng ISO quản lý xây dựng văn hóa cơngty Trong trung dài hạn, côngty tập trung cao độ tiến hành vào đầu tư, mở rộng diện tích kho KCS-đây nơi kiểm tra chất lượng QI/QC côngty thêm 500 m2 để dự trữ hàng hóa từ kho số 02 chuyển đến Diện tích kho 02 sửdụng vào mục địch kinh doanh khác 3.2 GIẢI PHÁP HỒN THIỆN VIỆC SỬDỤNGVỐNTẠICƠNGTYTNHHSẢNXUẤT LƢỚI XUẤTKHẨUĐÀNẴNG 3.2.1 Các giải pháp hoàn thiện sửdụngvốn cố định: Đánh giá lại tàisản cố định lý số tàisản cũ đaphần chúng khấu hao hết từ lâu Do vốn đầu tư mua sắm đổi tàisản cố định chủ yếu vốn cho vay, cơngty phải có trách nhiệm trả lãi theo định kỳ hoàn trả gốc thời hạn định Theo tác giả, côngty nên chọn cho phương pháp khấu hao theo đường thẳng, thuận lợi cho việc thiết lập kế hoạch khấu hao vào giá thành sản phẩm đặn năm sửdụng TSCĐ 3.2.2 Các giải pháp hoàn thiện sửdụngvốn lƣu động Đối với hàng tồn kho Cần kiểm tra lại nguyên vật liệu phụ nguyên vật liệu tồn lâu khơng sảnxuấtCơngty nên xác định lượng đơn hàng nhập nguyên liệu tối ưu cho trước bước vào năm tài Để thực điều đó, cần phải có phối hợp mang tính hệ thống phận kinh doanh, phậnsảnxuấtphận kế tốn Bên cạnh đó, cơngty cần rà sốt lại danh sách nhà cung cấp hàng hóa đầu vào Đối với khoản phải thu Thay đổi sách chiết khấu khách hàng Cụ thể 21 với khách hàng tiềm côngty nên giữ sách tín dụng thương mại 2/10 net 60, với khách hàng lâu năm (đây loại khách hàng có khoản phải thu chiếm đến 70% công ty) thay đổi từ 2/10 net 60 sang 2.5/10 net 30 3.2.3 Các giải pháp tăng doanh thu nhằm tăng hiệu sửdụngvốn Giải pháp tăng doanh thu Tăng cường công tác nghiên cứu, dự báo thị trường để nắm bắt kịp thời nhu cầu thị trường, tổ chức mạng lưới tiêu thụ có hiệu Chú trọng tìm kiếm thị trường mới, ổn định đặc biệt thị trường nội địa đầy tiềm Tăng cường công tác tiếp thị, nghiên cứu thị trường để nắm bắt yêu cầu khách hàng số lượng, chất lượng để từ có biện pháp khắc phục kịp thời mặt tồn tại, hạn chế sản phầm phát huy mạnh có Quản lý chi phí Giá vốn chiếm tỷ trọng lớn tổng chi phí đặc thù Cơngty đơn vị sảnxuấtCơngty cần kiểm sốt khâu giá nguyên vật liệu đầu vào chi phí nhân công Hoạt động lĩnh vực sảnxuất kinh doanh hai loại hình chi phí chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp khoản tất nhiên phát sinh Cơngty phải có sách để quản lý đội ngũ bán hàng để tăng cường hiệu làm việc, góp phần làm tăng doanh thu cho cơngty Bên cạnh việc giảm chi phí quản lý doanh nghiệp góp phần làm tăng lợi nhuận cơngty 3.2.4 Giải pháp hồn thiện cấu nguồn vốn Trong cấu nguồn vốncôngtyvốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng lớn Đặc biệt, cơngty chưa tận dụng đòn bẩy tài chính, đòn bẩy tài dẫn đến khơng có chắn thuế lãi suất tiền vay tính khoản chi phí hợp lệ miễn thuế 22 Do đặc điểm hoạt động kinh doanh có chu kỳ ngắn, nên hình thức huy động áp dụng chủ yếu vay nợ ngắn hạn Ngồi ra, nên tận dụng sách tín dụng thương mại nhà cung cấp năm tiếp theo, mà tiêu phải trả người bán giảm đến 85% từ năm 2016 với 2017 3.2.5 Một số giải pháp khác Cải thiện tìnhhìnhsửdụngvốn tiền Các sách khác Cơngty cần thay đổi nhận thức việc nâng cao tầm quan trọng cơng tác quản trị nói chung quản trị tài nói riêng Thay đổi quan niệm cho rằng, sổ sách kế toán để báo cáo với quan quản lý, cần thông qua số liệu kế tốn để có phântích đánh giá tài chính, để đưa giải pháp tài hiệu kinh doanh Minh bạch vấn đề tài chính, tạo điều kiện thu hút nhiều nguồn tài trợ từ nhiều nguồn khác Cần mạnh dạn việc thay đổi cách thức quản trị theo hướng cởi mở, cho phép người tham gia vào quản lý cơngty thơng qua liên minh, liên kết… 23 KẾT LUẬN Vốn yếu tố đảm bảo cho trình sảnxuất doanh nghiệp diễn thường xun liên tục Vì khơng có vốn khơng thể tiến hành sảnxuất kinh doanh, thiếu vốn gây tình trạng khó khăn, cản trở tính liên tục q trình sảnxuất kinh doanh doanh nghiệp Để tăng trưởng phát triển khơng hồn tồn phụ thuộc vào số lượng vốn mà phụ thuộc vào việc quản lý sửdụngvốn cho hợp lý hiệu Mặc khác phải có cấu vốn hợp lý phù hợp với điều kiện cụ thể doanh nghiệp yếu tố quan trọng việc nâng cao hiệu sửdụngvốn Vì việc phântíchtìnhhìnhsửdụngvốn từ nâng cao hiệu sửdụngvốn vô cần thiết cho tồn phát triển bền vững tất doanh nghiệp Qua phântíchtìnhhình thực tế sửdụngvốncôngtyTNHHsảnxuấtlướixuấtĐàNẵng giai đoạn 2014 – 2017, cho thấy hoạt động sảnxuất kinh doanh côngty năm đem lợi nhuận Quy mô nguồn vốn giảm, hiệu sửdụngvốn cố định không ổn định, hiệu sửdụngvốn lưu động giảm sút đáng kể Côngty cần phát huy thành đạt có giải pháp hợp lý để khắc phục hạn chế tồn ... luận tình hình sử dụng vốn phân tích tình hình sử dụng vốn cơng ty, thực tiễn tình hình sử dụng vốn cơng ty TNHH sản xuất lưới xuất Đà Nẵng b Phạm vi nghiên cứu Về nội dung: Tình hình sử dụng vốn. .. TNHH sản xuất lưới xuất Đà Nẵng Mục tiêu nghiên cứu - Hệ thống hóa sở lý luận phân tích tình hình sử dụng vốn cơng ty TNHH sản xuất lưới xuất Đà Nẵng - Phân tích thực trạng sử dụng vốn công ty. .. luận phân tích tình hình sử dụng vốn cơng ty Chương 2: Phân tích thực trạng sử dụng vốn Cơng ty TNHH sản xuất lưới xuất Đà Nẵng Chương 3: Một số giải pháp nhằm hoàn thiện việc sử dụng vốn Công ty