Trung tâm tài chính hồng công bài học kinh nghiệm cho hà nội

1 MỤC LỤC DANH MỤC CÁC BẢNG BẢNG DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT .4 MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: TRUNG TÂM TÀI CHÍNH VÀ VÀI NÉT VỀ TRUNG TÂM TÀI CHÍNH HỒNG CƠNG 1 Một số vấn đề 1.1.1 Khái niệm hình thành trung tâm tài chính: .7 1.1.2 Đặc điểm trung tâm tài chính: .9 1.1.3 Tiêu chí trung tâm tài chính: .9 1.2 Vai trò trung tâm tài địa phương, quốc gia giới 13 1.3 Vài nét trung tâm tài Hồng Cơng: .15 1.3.1 Đặc điểm trung tâm tài Hồng Công: .15 1.3.2 Cơ chế vận hành kinh tế trung tâm tài Hồng Kơng: 22 1.3.3 Vai trò ngành dịch vụ tài kinh tế Hồng Cơng 25 1.3.4 Hoạt động đầu tư vào Hồng Công: 25 1.3.5 Vai trò Hồng Cơng với kinh tế giới .29 CHƯƠNG II: HOẠT ĐỘNG CỦA TRUNG TÂM TÀI CHÍNH HỒNG CÔNG .30 2.1 Hệ thống ngân hàng: 30 2.2 Thị trường hối đối sách tỷ giá: 36 2.3 Thị trường chứng khoán: 38 2.4 Thị trường trái phiếu: 48 2.5 Thị trường phái sinh: 50 2.6 Thị trường mua bán sáp nhập: .51 2.7 Thị trường Bảo hiểm: 53 CHƯƠNG III: BÀI HỌC KINH NGHIỆM XÂY DỰNG HÀ NỘI THÀNH TRUNG TÂM TÀI CHÍNH 56 3.1 Vài nét hoạt động kinh tế, tài Hà Nội 56 3.2 Bài học kinh nghiệm Trung tâm tài Hồng Cơng để xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài chính: .64 3.2.1 Lành mạnh hố hoạt động định chế tài tài chính: 64 3.2.2.Tiến hành tự hố hoạt động tài chính: 68 3.2.3 Đảm bảo công cho chủ thể thị trường tài chính: 74 3.2.4 Các chủ thể kinh tế chủ động hội nhập: 77 3.2.5 Chuyển dịch cấu kinh tế theo hướng hỗ trợ ngành tài chính: .80 3 Giải pháp, kiến nghị nhằm xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài 81 3.3.1 Giái pháp, kiến nghị nhằm lành mạnh hoá hoạt động định chế tài hướng tới xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài chính: 81 3.3.2 Kiến nghị nhằm tự hố hoạt động tài hướng tới xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài chính: 83 3.3.3 Kiến nghị nhằm đảm bảo công cho chủ thể tham gia thị trường để hướng tới xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài chính: 85 3.3.4 Giải pháp, kiến nghị thúc đẩy chủ động hội nhập chủ thể hướng tới xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài 87 3.3.5 Kiến nghị chuyển dịch cấu kinh tế Hà Nội theo hướng hỗ trợ ngành tài nhằm xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài chính: 90 KẾT LUẬN 91 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 92 DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 1.1 Bảng 1.2 Số văn phòng đại diện, văn phòng địa phương trung tâm điều hành khu vực Hồng Công Phân bố lao động theo ngành Hồng Công Bảng 1.3 Tổng sản phầm quốc dân theo ngành kinh tế Hồng Công Bảng 1.4 Giá trị gia tăng bốn ngành mũi nhọn Hồng Công Bảng 1.5 Số liệu hoạt động đầu tư vào Hồng Công Bảng 2.1 Bảng 2.2 Huy động vốn dư nợ loại hình Ngân hàng Hồng Công Dự trữ ngoại tệ Hồng Công Bảng 2.3 Cung tiền qua năm Hồng Cơng Bảng 2.4 Thị trường chứng khốn Hồng Công 10 Bảng 3.1 Đầu tư trực tiếp nước cấp phép từ 1988-2006 11 Bảng 3.2 Số doanh nghiệp vào thời điểm ngày 31/12/2005 12 Bảng 3.3 Đóng góp ngành dịch vụ, DNNN, DN ngồi NN vào GDP 13 Bảng 3.4 Vốn đầu tư thực theo giá thực tế phân theo ngành kinh tế BẢNG DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT DTCs Deposit- taking companies- Công ty nhận tiền gửi GEM Growth Enterprise Market - Thị trường Doanh nghiệp phát triển HKEx Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd- Sở giao dịch chứng khoán Hồng Công Hong Kong Futures Exchange- Trung tâm giao dịch tương lai Hồng Công HKFE HKMA Hongkong Monetary Authority- Cơ quan quản lý tiền tệ Hồng Công LBs Ngân hàng đa - Licensed bank LOs Local Offices -Văn phòng địa phương OCI Office of Committee of Insurance- Văn phòng Hiệp hội Bảo hiểm RHQs Regional HeadQuarters- Trung tâm điều hành khu vực RLBs Restricted license bank- Ngân hàng giới hạn hoạt động ROs Regional Offices- Văn phòng đại diện khu vực SEHK Stock Exchang of Hong kong -thị trường chứng khốn Hồng Cơng SFC Securities and Future Committee- Uỷ ban chứng khoán giao dịch tương lai MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài: Hoạt động tài ngày có vị trí quan trọng trình phát triển kinh tế đất nước giai đoạn tiến hành nghiệp cơng nghiệp hố, đại hoá Xu hội nhập quốc tế, đặc biệt Việt Nam thành viên Tổ chức Thương mại giới vào năm 2007, mặt tạo nhiều hội cho phát triển thị trường tài Việt Nam, đồng thời đặt khơng thử thách cho trung gian tài chính, doanh nghiệp quyền cấp việc mở rộng giao dịch tài Khi giao dịch tài ngày nhiều, tập trung mức độ cao, trung tâm tài hình thành ngày đóng vai trò quan trọng kinh tế giới Thông qua trung tâm tài chính, giao dịch tài xúc tiến, chủ thể tham gia thị trường tăng cường quan hệ, chi phí giao dịch giảm Hà Nội trung tâm văn hố, trị nước trung tâm kinh tế nơi tập trung nhiều dự án lớn, nhiều cơng trình trọng điểm mang tầm quốc gia Hiện nay, Hà Nội khoảng 630 dự án nước ngồi hiệu lực với số vốn đăng ký khoảng tỷ USD Thành phố cần tổng vốn đầu tư 30 tỷ USD Vì vậy, Hà Nội cần hệ thống tài – ngân hàng hoạt động đủ mạnh, kịp thời, kéo theo hoạt động lĩnh vực tiền tệ tài chính, chứng khốn, bất động sản [19] So sánh với địa phương nước, thành phố Hà Nội có số ưu để hình thành phát triển trung tâm tài chính- ngân hàng Vì thế, chủ trương Nhà nước thành phố Hà Nội xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài –ngân hàng Đề án phê duyệt kỳ họp Hội đồng Nhân dân khoá XIII ngày 10/7/2007 [18] Tuy nhiên, điều kiện thị trường tài thủ q nhỏ bé, giai đoạn hình thành nên muốn trở thành trung tâm tài chính, Hà Nội nhiều vấn đề phải giải Xuất phát từ thực tế đó, “Trung tâm tài Hồng Cơng- Bài học kinh nghiệm cho Hà Nội” chọn làm đề tài luận văn Tình hình nghiên cứu: Đề án thành lập trung tâm tài chính- ngân hàng Quận Tây Hồ phê duyệt phương hướng, nội dung cụ thể, giải pháp việc hình thành, xây dựng trung tâm tài chủ đề quan tâm, nghiên cứu nhà kinh tế, nhà quản lý quyền Hà Nội Mục đích nghiên cứu: Trên sở phân tích quy định hoạt động thực tế trung tâm tài Hồng Cơng, liên hệ với thực tiễn thị trường tài Hà Nội, luận văn đưa học kinh nghiệm đề xuất giải pháp nhằm hình thành xây dựng trung tâm tài ngân hàng Hà Nội, đặc biệt điều kiện Việt Nam bước thực lộ trình mở cửa khu vực dịch vụ tài Đối tượng phạm vi nghiên cứu: − Đối tượng nghiên cứu luận văn hoạt động trung tâm tài Hồng Cơng − Phạm vi nghiên cứu: + Hoạt động tài Hồng Cơng, từ thống trị thực dân Anh + Hoạt động tài Thủ Hà Nội năm gần Phương pháp nghiên cứu: − Luận văn dựa lý luận chủ nghĩa Mác- Lê nin, phép biện chứng vật − Luận văn sử dụng phương pháp phân tích, tổng hợp, diễn giải, quy nạp, so sánh… sở số liệu thống kê Cục Thống kê Điều tra Hồng Công số liệu thống kê Sở Kế hoạch Đầu tư Hà Nội, số liệu thống kê Tổng cục thống kê qua năm để nghiên cứu Kết cấu Luận văn: Ngồi Lời nói đầu Kết luận, luận văn gồm chương: Chương I: Trung tâm tài vài nét trung tâm tài Hồng Cơng Chương II: Hoạt động trung tâm tài Hồng Công Chương III: Bài học kinh nghiệm để xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài CHƯƠNG I: TRUNG TÂM TÀI CHÍNH VÀ VÀI NÉT VỀ TRUNG TÂM TÀI CHÍNH HỒNG CƠNG 1 Một số vấn đề 1.1.1 Khái niệm hình thành trung tâm tài chính: Trung tâm tài phận thị (city) nơi có định chế tài tập trung [37] Thơng thường, hình thành phát triển trung tâm tài q trình hoạt động tài mở rộng tăng trưởng lĩnh vực kinh doanh ngược lại Lấy trường hợp New York làm ví dụ, ban đầu nhằm cung cấp dịch vụ tài cho tổ chức tài bán bn thuộc khu vực hải cảng thành phố, định chế tài New York, công ty quốc gia di chuyển hội sở để tìm kiếm nguồn lợi thu thông qua ứng dụng tiến công nghệ thông tin thơng qua dịch vụ tài chất lượng hơn… Việc tập trung hoạt động tài giúp giảm chi phí tài trợ giảm lãi vay, thế, việc kinh doanh mở rộng Các trung tâm tài quốc tế phát triển kết việc mở rộng trung tâm tài quốc gia Các trung tâm tài quốc gia trung tâm có ưu cung cấp dịch vụ tài có chất lượng cao, có vị trí địa lý thuận lợi, dịch vụ viễn thơng quốc tế có nhiều tiện ích Ở mức độ khác nhau, thông thường, quốc gia có trung tâm tài để gia tăng hiệu hoạt động thương mại với quốc gia khác mong muốn trở thành khu vực tài lớn giới Tại trung tâm tài quốc gia, có giao dịch chiều người cho vay cung cấp vốn (thông qua trung gian tài nước trực tiếp thơng qua thị trường chứng khốn) tới người vay Trong đó, trung tâm tài quốc tế ngồi giao dịch chiều trên, có thêm ba dạng giao dịch là: − Giữa người cho vay nước người vay nước − Giữa người cho vay nước người vay nước − Giữa người cho vay nước người vay nước Dạng giao dịch cuối gọi giao dịch offshore Trong trường hợp này, trung tâm tài cung cấp sở hạ tầng cho việc cho vay vay nước Tại trung tâm tài chính, định chế tài chính, thị trường tiền tệ, thị trường chứng khoán cung cấp dịch vụ cho người cư trú nước người nước gọi trung tâm tài entrepơt Đặc trưng lớn thị trường cho phép khuyến khích người vay người cho vay nước tham gia vào thị trường tài nước Những nhà đầu tư nước quan tâm tới trung tâm tài dạng entrepơt -nơi có thị trường tài cởi mở phát triển dịch vụ đa dạng Một trung tâm tài tập trung vào hay vài dạng hoạt động tài Nhưng thơng thường, trung tâm tài mang tầm cỡ giới cung cấp ba dạng hoạt động sau: cho vay vốn nước dạng truyền thống, dịch vụ tài entrepơt ngân hàng phục vụ dịch vụ offshore Trong năm cuối thập niên 1950, trung tâm tài châu Âu đơn giản cung cấp vốn cho người vay vốn từ nước Yếu tố tiên dư thừa lượng vốn nước, có kinh tế lớn phát triển giới có khả cung cấp vốn theo cách truyền thống như: NewYork vài thành phố nước xuất dầu mỏ Tại trung tâm có lượng vốn dư thừa người nước ngồi vay, trung tâm có giao dịch vay vốn người nước với người nước ngồi tổng thể, giá trị người nước cho người nước vay phải lớn giá trị người nước vay người nước Đến cuối năm 1960, giao dịch offshore tăng lên dần chiếm ưu thế, dạng trung tâm tài truyền thống bị thay nhanh chóng Với việc quốc tế hoá cách triệt để giao dịch tín dụng, trung tâm tài cung cấp nguồn vốn dư thừa cho nhu cầu nước khơng Cạnh tranh diễn mạnh mẽ trung tâm tài xuất thay dần trung tâm tài truyền thống Các khu vực nhỏ trước chưa biết tới dần trở thành trung tâm ngân hàng quan trọng Nassau (của Bahamas) Singapore, Luxemburg, Hồng Cơng Thậm chí, vài thành phố Trung Đông Kuwait Bahrein tiếng với tham vọng trở thành trung tâm tài quốc tế Sức hút trung tâm ngân hàng cung cấp dịch vụ offshore (về phía ngân hàng người tham gia) đơn giản thủ tục giảm chi phí lược bỏ quy định mang tính hành chính, bao gồm sách thuế kiểm sốt định đầu tư ngân hàng Thông thường thị trường tài nướcnếu tồn tại- thường tách biệt khỏi hoạt động ngân hàng offshore quy định kiểm soát hối đoái vốn Với cách làm này, mục đích phủ nước bảo vệ thị trường nước việc tách ngân hàng nước khỏi hoạt động ngân hàng offshore không đảm bảo cho việc phát triển trung tâm tài kiểu entrepôt đa dạng yêu cầu, điều kiện trung tâm ngân hàng cung cấp dịch vụ offshore so với trung tâm tài kiểu entrepơt đa dạng 1.1.2 Đặc điểm trung tâm tài chính: − Là nơi tập trung số lượng lớn định chế tài chính, có định chế tài phát triển có ngân hàng mạnh vốn, uy tín cao − Là nơi tập trung chun gia tài giỏi, có trình độ để phát triển kỹ nghiệp vụ − Là nơi có thị trường tài chính thức thị trường tiền tệ, thị trường chứng khốn, thị trường trái phiếu − Có khối lượng giao dịch tài chiếm tỷ trọng chi phối tồn hệ thống tài - ngân hàng − Các điều kiện vị trí địa lý thuận lợi, mức độ phát triển kinh tế, hạ tầng kỹ thuật, công nghệ hẳn so với khu vực khác 1.1.3 Tiêu chí trung tâm tài chính: Trung tâm tài u cầu có lượng vốn dư thừa (cung) nhằm đáp ứng cho nhu cầu tài (cầu) trung gian tài hoạt động dịch vụ (để giúp cung cầu gặp nhau) Đối với trung tâm tài chính, thị trường hay định chế tài nào, yếu tố cần thiết có dư thừa vốn Nếu khơng có dư thừa vốn khơng có hoạt động trung gian để giúp cho cung cầu gặp nhau, hay nói cách khác, khơng có trung tâm tài truyền thống hình thành Các hoạt động mơi giới tài cần thiết để đáp ứng cầu Các dạng hoạt động môi giới, tính hiệu phạm vi hoạt động chúng chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố: quy định, trị, văn hố, ngơn ngữ, cơng nghệ, độ mở sách phụ thuộc vào đặc điểm trình hình thành nguồn vốn dạng cầu nơi thiếu thừa vốn Một trung tâm tài đòi hỏi hợp tác ngân hàng việc đồng tài trợ cấp vốn giao dịch tín dụng khác Số tiền giao dịch trung tâm tài thơng thường khổng lồ khơng ngân hàng đảm đương Sự liên kết ngân hàng quốc tế cần hợp tác chặt chẽ phối hợp nhịp nhàng ngân hàng Việc điều hành trung tâm tài đòi hỏi phải có chuyên gia có kinh nghiệm (người tham gia người môi giới) lãnh đạo ngân hàng tin cậy Sự phát triển vài trung tâm tiềm bị hạn chế thời gian gần thiếu nguồn chuyên gia tương ứng 10 Các hoạt động tài chủ yếu dựa vào phương tiện cơng nghệ thông tin để đạt kết giao dịch Có lẽ lĩnh vực phụ thuộc nhiều vào công nghệ thông tin Công nghệ thông tin tốt điều kiện tối cần thiết cho ngành mà biến đổi theo phút hoạt động phụ thuộc vào trao đổi thông tin tin cậy lẫn Ví dụ, mơi giới hối đối trung gian người mua người bán nắm giữ thông tin thị trường sở quan sát biến động thị trường Môi trường pháp lý quan trọng nhằm bảo vệ người gửi tiền nhà đầu tư đồng thời kiểm sốt khơng cản trở việc chuyển vốn chủ thể khơng cư trú Các chi phí giao dịch cần giảm thơng qua tối thiểu hố thuế Ngoài ra, thay đổi quy định phải theo hướng dự đoán được, thay đổi quản lý thức khơng diễn bất thường phải có thơng báo trước Các quy định hành cần phải linh hoạt để đối phó kịp thời với thay đổi Lấy Đức, Pháp, Nhật Bản làm ví dụ, tính xác thiếu linh hoạt sách quản lý ngăn cản thị trường đầy tiềm phát triển thị trường vốn trở thành trung tâm tài quốc tế hàng đầu nói chung trở thành trung tâm offshore nói riêng Bằng cách áp đặt số biện pháp kiểm soát hạn chế, nước hạn chế ngân hàng hoạt động lãnh thổ Nhưng bên cạnh đó, số quyền London, Luxemburg, Singpore, Hồng Cơng trì số biện pháp linh hoạt việc chuyển đổi kiểm soát tiền tệ trở thành trung tâm ngân hàng offshore Cụ thể với trường hợp Singapore: Năm 1968, quan quản lý tiền tệ Singapore định mở rộng thị trường tiền tệ quốc tế Singapore Quyết định đánh dấu bước chuyển Singapore thành thị trường tiền tệ Châu Á Bởi Singapore khơng có nguồn lực kinh tế Ngành ngân hàng trở thành sách phát triển quyền cách đương nhiên, thế, quyền ln áp dụng cơng nghệ cao vào ngành dịch vụ sách mở cửa để phát triển Singapore Các sách là: - Giảm thuế lãi suất từ khoản cho vay offshore - Giảm 40% thuế lãi thu từ khoản tiền gửi đô la thị trường Châu Á cho người không cư trú - Bãi bỏ thuế tem chứng tiền gửi hối phiếu - Bãi bỏ yêu cầu tỷ lệ khoản 20% chủ thể tiền tệ Châu Á (đó tất định chế tài tham gia vào mua bán ngoại tệ) Singapore có hệ thống cơng nghệ thơng tin phát triển, hệ thống xây dựng từ năm Singapore trung tâm hàng hải entrepôt Châu Á 81 cầu trung tâm tài phát triển ngành dịch vụ hỗ trợ phát triển trung tâm tài 3 Giải pháp, kiến nghị nhằm xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài 3.3.1 Giái pháp, kiến nghị nhằm lành mạnh hố hoạt động định chế tài hướng tới xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài chính: 3.3.1.1 Giái pháp để định chế tài lành mạnh hoá hoạt động: Các định chế tại Hà Nội cần có sách thu hút nhân tài Đây điều kiện tiên để có dịch vụ có chất lượng cao Muốn vậy, tuyển dụng chun gia giỏi, có trình độ, kinh nghiệm, chí người nước ngồi vào vị trí cấp cao, áp dụng biện pháp kiểm soát theo kiểu phương Tây, cho phép người đứng đầu định chế có quyền sa thải giám đốc điều hành không hiệu Nâng cao hiệu Quản lý thông qua đổi chế điều hành, kiểm tra thẩm quyền ban hành định nghiệp vụ - Ngân hàng thương mại: Các Ngân hàng cần tăng lực tài chính, đặc biệt vốn chủ sở hữu Nội dung cần coi mục tiêu phát triển thị trường tài Trước mắt, cần đạt tỷ lệ an toàn vốn 8% theo quy định Luật Tổ chức Tín dụng theo thơng lệ quốc tế thông qua phát hành trái phiếu, nâng cao hiệu sử dụng vốn để tăng tích luỹ Các ngân hàng mạnh dạn phát hành cổ phiếu dạng cổ phần không tham gia quản lý (như cổ phiếu ưu đãi) để tăng vốn điều lệ Các ngân hàng, đặc biệt ngân hàng thương mại cổ phần cần thúc đẩy huy động, sát nhập để tăng quy mơ tính chun nghiệp đáp ứng u cầu cạnh tranh hội nhập Bên cạnh đó, Ngân hàng cần nhanh chóng thúc đẩy tiến trình cấu lại nợ, giải khoản nợ tồn đọng, ngăn chặn nợ xấu phát sinh, nỗ lực thay đổi mục tiêu hoạt động theo hướng Ngân hàng tiêu chuẩn quốc tế doanh thu dịch vụ chiếm tỷ trọng chủ yếu thông qua tiếp tục nghiên cứu, ứng dụng cơng nghệ nhằm đa dạng hố sản phẩm, hình thức huy động vốn, đổi cơng nghệ tốn Internet banking, phone banking - Công ty chứng khoán Trong điều kiện thị trường suy giảm nay, cơng ty chứng khốn tăng lực tài chính, ứng dụng cơng nghệ đảm bảo an tồn giao dịch, triển khai 82 sản phẩm mới, có nghiệp vụ phái sinh thị trường thay cạnh tranh thơng qua giảm phí Điều tạo an toàn ổn định cho thị trường - Công ty bảo hiểm Cần tăng cường trang bị ứng dụng công nghệ thông tin quản lý hợp đồng bảo hiểm, khách hàng tham gia bảo hiểm, rủi ro đối tượng bảo hiểm, giám định giải bồi thường tiến tới thương mại điện tử bán hàng qua mạng Phát triển nhiều sản phẩm sản phẩm truyền thống bảo hiểm trách nhiệm (trách nhiệm nghề nghiệp, trách nhiệm sản phẩm) Phát triển kênh phân phối sản phẩm bảo hiểm qua đại lý môi giới bảo hiểm liền với tinh giảm biên chế cán bảo hiểm khai thác trực tiếp Cải cách hành chính, đơn giản hố thủ tục bán bảo hiểm, giám định tổn thất bồi thường nhanh gọn xác 3.3.1.2 Kiến nghị nhằm lành mạnh hoá hoạt động định chế tài - Ngân hàng Nhà nước Ngân hàng Nhà nước cần tiếp tục thiết lập hồn thiện quy chuẩn theo thơng lệ quốc tế số an toàn vốn, cụ thể Ngun tắc Basel II Tích cực triển khai mơ hình cung cấp dự báo thông tin Phát triển hệ thống thu thập xử lý thơng tin tài NH dựa chuẩn mực quốc tế Thực biện pháp hỗ trợ an tồn tín dụng, tăng cường chất lượng dịch vụ Trung tâm thông tin tín dụng, thực đánh giá tín nhiệm doanh nghiệp, xây dựng hệ thống cảnh báo sớm Riêng sản phẩm tín dụng, đa dạng sở luật hóa quan hệ tín dụng, đổi thủ tục theo hướng tạo thuận lợi hội bình đẳng cho tất doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế NHNN đóng vai trò chủ đạo việc thúc đẩy hình thành mơ hình cơng ty môi giới thị trường tiền tệ Việt Nam thời gian tới Căn vào kinh nghiệm nước đặc điểm kinh tế Việt Nam cơng ty phải tổ chức có tư cách pháp nhân, có giấy phép hoạt động NHNN cấp hàng năm Có thể tồn hình thức cơng ty cổ phần ngân hàng thương mại nước với số công ty mơi giới nước ngồi Tỷ lệ góp vốn bên nước tối đa 49% vốn điều lệ Tổ chức hình thành chịu chi phối Luật Doanh nghiệp kiểm soát NHNN Đối tượng hoạt động công ty môi giới luồng vốn ngắn hạn, mua bán ngắn hạn giấy tờ có giá, ngoại tệ Các cơng ty chủ yếu cung cấp dịch vụ tiền gửi liên Ngân hàng, giấy tờ có giá, ngoại hối… qua mà thu phí mơi giới Ở Hồng Cơng, vốn điều lệ quy định cho công ty môi giới tiền tệ khoảng 640.000 USD Ở Việt Nam, mức vốn điều 83 lệ có lẽ nhỏ bối cảnh thị trường nhỏ bé q trình xây dựng - Uỷ ban Chứng khốn Với vai trò quan quản lý thị trường chứng khoán, Uỷ ban chứng khốn cần đóng vai trò tích cực huy động nguồn lực từ thành viên Hiệp hội Chứng khốn, phối hợp với Tổng cơng ty Đầu tư Kinh doanh vốn Nhà nước (SCIC) để hình thành đưa chế hoạt động Quỹ bình ổn chứng khốn Trong đó, tách việc mua để hỗ trợ thị trường việc kinh doanh mua vào bán theo chức đầu tư mà SCIC giao, mức độ công bố thông tin liên quan đến việc mua vào đơn vị Đối với giao dịch theo tính chất đầu tư SCIC cần tn thủ quy định công bố thông tin trường hợp giao dịch cổ đông nội cổ đông lớn Đồng thời, cần sớm ban hành quy chế người hành nghề chứng khoán để đảm bảo quyền lợi nhà đầu tư, bên cạnh quy định trình độ cần lưu ý đạo đức nghề nghiệp nhằm quản lý tốt đội ngũ môi giới, hạn chế tiêu cực thời gian gần đây, nhân viên cơng ty chứng khốn sử dụng tiền, cổ phiếu tài khoản khách hàng cho giao dịch cá nhân họ - Bộ Tài Chính Thơng qua sử dụng đòn bẩy kinh tế sách thuế, thúc đẩy hình thành: tổ chức tư vấn định giá nợ, tổ chức làm dịch vụ thu nợ, công ty mua bán nợ nhằm thúc đẩy việc xử lý khoản nợ xấu, giải phóng vốn tồn đọng doanh nghiệp Trong đó, trước tiên, cần đẩy mạnh giải nợ xấu ngân hàng nhằm lành mạnh hoá hệ thống 3.3.2 Kiến nghị nhằm tự hố hoạt động tài hướng tới xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài chính: 3.3.2.1 Tăng tiềm lực cạnh tranh kinh tế chủ thể hướng tới tự hoá hoạt động tài chính: - Ngân hàng Nhà nước: Q trình tự hố thị trường tài cần bắt đầu sở xác định mức độ yếu hệ thống Ngân hàng, đánh giá mức độ rủi ro hệ thống điều kiện tại, ngân hàng thương mại kênh dẫn vốn chủ yếu Mở rộng thành viên tham gia giao dịch thị trường liên ngân hàng nội ngoại tệ cho tất Tổ chức tín dụng Bổ sung đa dạng hóa cơng cụ thị trường, ngồi tín phiếu kho bạc nhà nước, chứng tiền gửi, thương 84 phiếu phát triển cơng cụ phái sinh như: forward, swap, optiontạo điều kiện cho ngân hàng thương mại khai thác vốn thị trường tiền tệ nhanh chóng hiệu - Uỷ ban Chứng khốn: Đối với thị trường chứng khốn, cần khuyến khích mở rộng phát triển yếu tố nội tại: hàng hóa, Cơng ty phát hành, Cơng ty chứng khoán nhà đầu tư để đưa giải pháp thúc đẩy thị trường Trong đó, nhà đầu tư đóng vai trò quan trọng Bên cạnh việc phát triển hệ thống nhà đầu tư nước nước cần khuyến khích định chế đầu tư chuyên nghiệp, có quỹ đầu tư Tuy vậy, để khắc phục tình trạng nay, thị trường, quỹ đóng chiếm đa số, thành lập cơng ty đầu tư chứng khốn riêng lẻ sau phát triển thành quỹ đầu tư dạng pháp nhân, nhờ tăng tính khoản, sau thành lập quỹ đầu tư đại chúng, cuối quỹ mở Đặc biệt cần khuyến khích việc thành lập qũy đầu tư đầu tư dài hạn vào thị trường tài Nhưng số nhà đầu tư có tổ chức, cần nghiêm cấm doanh nghiệp khơng chun đầu tư tài để ngăn ngừa nguy thị trường bong bóng giảm giá xảy ra; nghiêm cấm công ty tập đoàn đầu tư chéo lẫn nhau, đó, khơng ngoại trừ yếu tố thao túng giá, làm giảm tính minh bạch thị trường Trong thời gian tới, Uỷ ban chứng khoán cần nghiên cứu để đề xuất với Ngân hàng Nhà nước chế cho phép công ty phát hành cổ phiếu tăng vốn thu tiền ngoại tệ, giúp công ty có lợi chủ động việc nhập máy móc, thiết bị nguyên vật liệu Uỷ ban chứng khoán học hỏi kinh nghiệm nước, gắn với điều kiện cụ thể nước để xây dựng khung pháp lý hồn chỉnh cho thị trường chứng khốn phái sinh, khuyến khích phát triển cơng cụ phái sinh nhằm thúc đẩy thị trường tài phát triển: hạn chế rủi ro đầu tư, tăng tính khoản loại chứng khốn thị trường tài chính, tăng số lượng hàng hóa thị trường tài chính, giảm chi phí giao dịch, góp phần ổn định phát triển thị trường tài 3.3.2.2 Tự hố cần tiến hành theo lộ trình: - Ngân hàng Nhà nước: Việc thực tự cần thận trọng, với bước cụ thể Trước hết, tự hóa tài nội địa thơng qua bước tự hóa ổn định lãi suất Biện pháp kiểm sốt chuyển từ mệnh lệnh, hành sang gián tiếp thơng qua cơng cụ sách tiền tệ Đồng thời, xây dựng lộ trình thực tự hố lãi suất 85 trình độ phát triển hệ thống ngân hàng nói riêng hệ thống tài nói chung Nới lỏng chế điều hành lãi suất theo hướng thị trường để tạo điều kiện cho thị trường tài phát triển theo chiều sâu Tiếp theo trì tính ổn định đồng tiền nước sở ổn định tăng trưởng kinh tế để củng cố niềm tin người dân nhà đầu tư, tiến tới lãnh thổ Việt Nam sử dụng đồng tiền Việt Nam NHNN cần giảm dần biện pháp điều tiết tỷ giá mang tính hành khống chế tỷ giá kỳ hạn, hạn chế biên độ xác định tỷ giá kinh doanh để tạo điều kiện cho Ngân hàng thương mại kinh doanh tiền tệ theo chế thị trường quen dần với công cụ phòng chống rủi ro tỷ giá, để tỷ giá dần cần xác định dựa cung cầu tiền tệ NHNN can thiệp gián tiếp thông qua hoạt động mua bán ngoại tệ thị trường ngoại hối 3.3.2.3 Tự hố sở quản lý thơng tin, có điều hành quyền - Ngân hàng Nhà nước: Quản lý ngoại hối nới lỏng dần dần, từ tự hoá tài khoản vãng lai (tự chuyển tiền cá nhân, cho phép toán xuất nhập VND) đến tự bước tài khoản vốn Việc tự tài khoản vốn phải sở đảm bảo kiểm soát luồng vốn vào cách tổ chức hệ thống thông tin, thống kê luồng vốn đầu tư vào Việt Nam Hà Nội Từ đó, đánh giá tác động dòng vốn cung cầu vốn ngoại tệ thị trường nước, dự báo xu để có giải pháp kịp thời trước biến động lớn Có hệ thống giám sát tài hiệu quả, nhằm ngăn chặn khoản đầu tư nhiều rủi ro 3.3.3 Kiến nghị nhằm đảm bảo công cho chủ thể tham gia thị trường để hướng tới xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài chính: - Ngân hàng Nhà nước: Các chủ thể tham gia thị trường cơng sở thơng tin cơng khai, minh bạch Vì thế, Ngân hàng Nhà nứoc cần thiết lập quan đánh gía hệ số tín dụng quốc gia độc lập, trực thuộc Ngân hàng Nhà nước, kết hợp với Trung tâm thơng tin tín dụng- nơi lưu giữ thơng tin doanh nghiệp có quan hệ tín dụng với Tổ chức tín dụng nước Từng bước hình thành thị trường định mức tín nhiệm Việt Nam, cho phép thành lập tổ chức định mức tín nhiệm đủ điều kiện Việt Nam cho phép số tổ chức định mức tín nhiệm có uy tín nước ngồi thực hoạt động định mức tín nhiệm Việt Nam Cần khai thác lợi người sau, vận dụng hệ thống tiêu có sẵn cách phù hợp với hồn cảnh nước, bắt đầu trình tự từ bán thơng tin, đến đánh giá tín nhiệm doanh nghiệp giới làm Bên cạnh đó, cần đưa tiêu chí xác 86 định người có đủ trình độ thẩm định, phân tích độ rủi ro doanh nghiệp, dịch vụ kiểm tốn, đánh giá tín nhiệm doanh nghiệp cần phải có chứng hành nghề - Bộ Tài Hiện tại, Việt Nam có hệ thống thuế phức tạp Vì vậy, điều cần thiết đơn giản hoá hệ thống thuế đảm bảo thu đủ, thu đúng, không trùng lắp, hợp lý hố cấu ưu đãi thuế Trong tình hình nay, nên tiếp tục miễn thuế thu nhập từ trái phiếu Có thể nghiên cứu đề xuất mở rộng diện miễn thuế tất loại trái phiếu Chính phủ, trái phiếu quyền địa phương phát hành theo quy định Pháp luật Do quy mơ thị trường trái phiếu nhỏ nên việc áp dụng ưu đãi thuế cho loại chứng khốn khơng gây biến động lớn Vì vậy, Nhà nước nên sớm xem xét miễn toàn thuế thu nhập khoản thu nhập phát sinh từ trái phiếu, tạo nên động lực kinh tế khuyến khích nhà đầu tư quan tâm đến loại trái phiếu này, thúc đẩy thị trường trái phiếu địa phương phát triển Điều này, góp phần làm tăng lượng hàng hóa cho thị trường tài Cần có định hướng phát triển đội ngũ kiểm toán viên như: đổi nội dung, chương trình đào tạo thi tuyển kiểm toán viên hướng đến thừa nhận nước chứng kiểm toán viên Việt Nam; kiểm soát chất lượng dịch vụ quản lý hoạt động nghề nghiệp; quan tâm phát triển doanh nghiệp số lượng chất lượng đó, ưu tiên phát triển doanh nghiệp qui mô đa dạng hoá dịch vụ cung cấp - Uỷ ban Chứng khoán, Bộ Tài chính: Song song với việc dùng đòn bẩy tài (ví dụ giảm thuế), Bộ Tài cần sớm đạo Uỷ ban Chứng khốn đóng vai trò việc thúc đầy hình thành tổ chức định giá để đảm bảo quyền lợi nhà đầu tư tăng tính minh bạch thị trường cần thúc đẩy hình thành tổ chức đánh giá tín nhiệm tín dụng Nếu kiểm tốn dựa tiêu chí tài (doanh số, lợi nhuận ) đánh giá tín nhiệm dựa tiêu chí tài lẫn tiêu chí phi tài thương hiệu, quản trị doanh nghiệp, triển vọng kinh doanh Để đảm bảo đánh giá đúng, cần đưa tiêu chuẩn, yêu cầu trình thu thập, xử lý Bộ Tài cần kêu gọi hợp tác ban ngành liên quan: quan thuế (gắn với nghĩa vụ tài doanh nghiệp) hải quan (liên quan hoạt động xuất, nhập khẩu) Tất thông tin thu thập xử lý thông qua hội đồng thẩm định chuyên gia phân tích, đánh giá độc lập 87 Trên thị trường chứng khoán, Trung tâm GDCK Hà Nội cần tổ chức với mơ hình sở hữu thích hợp Ví dụ, dạng cơng ty cổ phần, niêm yết TTGDCK Hà Nội công ty khác, Nhà nước nắm tỷ lệ cổ phiếu chi phối, công ty chứng khốn cổ đơng bị giới hạn tỷ lệ cổ phiếu sở hữu (dưới 5%) để tránh cho hoạt động giám sát công ty bị cá nhân hay tổ chức chi phối Công ty hoạt động theo thông lệ quốc tế, hoạt động cách độc lập chuyên nghiệp, tự chủ, tự chịu trách nhiệm Như vậy, gắn quyền lợi trách nhiệm Trung tâm giao dịch Chứng khoán với thị trường chứng khoán mối quan hệ hữu Cơ quan cần ban hành quy định nghiêm ngặt công bố thông tin chế tài xử lý nghiêm khắc với doanh nghiệp vi phạm Thời gian qua, công ty phát hành cổ phiếu chui, thông tin nội gián tràn lan làm cho cổ đông thiệt hại, làm thị trường không minh bạch ví canh bạc Trong thời gian tới, Uỷ ban chứng khốn cần sớm hồn thiện đề án sách phí, lệ phí đối tượng tham gia thị trường, có phí giao dịch để tránh tình trạng cạnh tranh thiếu lành mạnh thị trường thị trường tụt dốc Chẳng hạn, đưa mức phí sàn 3.3.4 Giải pháp, kiến nghị thúc đẩy chủ động hội nhập chủ thể hướng tới xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài 3.3.4.1 Giải pháp thúc đẩy chủ động hội nhập doanh nghiệp, định chế tài nhằm xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài chính: Một trung tâm tài mang tầm khu vực quốc tế xa lạ với thơng lệ, tập qn cơng nhận tồn cầu Vì thế, việc doanh nghiệp, định chế tài cần chủ động áp dụng tập qn, thơng lệ quốc tế coi bước q trình hình thành trung tâm tài Trong đó, ngân hàng thương mại cần bám sát nội dung Basel II để đánh giá vấn đề rủi ro tín dụng, xác định hệ số an toàn vốn tối thiểu, định hướng phát triển hệ thống Ngân hàng theo thông lệ quốc tế Từng bước áp dụng hệ thống kiểm toán, kế toán chuẩn mực quốc tế hệ thống NH định chế tài Duy trì tỷ lệ an tồn vốn tối thiểu, trích lập dự phòng rủi ro, áp dụng tiêu chuẩn phân loại nợ theo thông lệ quốc tế Về phía doanh nghiệp, chủ động hội nhập việc chủ động tái cấu trúc doanh nghiệp việc thực quản lý theo thông lệ quốc tế với nhà quản trị cơng ty giỏi, thu hút nhân tài, đặc biệt người Việt học tập, sống làm việc nước Mỹ hay châu Âu, người kết hợp, vận dụng kiến thức đại, kinh nghiệm quản lý quốc tế vào thực tiễn hoạt động 88 Việt Nam Các doanh nghiệp, điều kiện hội nhập, phải làm quen tự hoàn thiện để đáp ứng với thông lệ, chuẩn mực quốc tế hoạt động tài chính, tiến tới tham gia niêm yết thị trường chứng khốn nước ngồi: Singapore, Hồng Cơng…, vận dụng linh hoạt cơng cụ tài (trái phiếu, cổ phiếu ) để có phát triển bền vững, cân 3.3.4.2 Kiến nghị thúc đẩy hội nhập hướng tới xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài - Uỷ ban Chứng khốn, Bộ Tài chính: Trên thị trường chứng khoán, cần phát triển thị trường theo hướng cơng khai, trung thực cơng có sức thu hút cung cầu chứng khoán Uỷ ban chứng khoán cần phối hợp cấp ngành đảm bảo sự, tránh cô lập hoạt động phối hợp với Hiệp hội Ngân hàng, Hiệp hội Chứng khoán đồng thời tăng cường tiếp xúc, hợp tác với Trung tâm, Sở giao dịch quốc gia có thị trường chứng khốn phát triển Cơng tác vừa giúp Uỷ ban chứng khoán học hỏi kinh nghiệm, vừa hỗ trợ doanh nghiệp niêm yết thị trường nước Hoạt động giao dịch Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội cần bước tiếp cận, kết nối liên thông với thị trường vốn quốc tế Đối với trung tâm lưu ký chứng khoán, cần nâng cao lực trung tâm góp phần phát triển trung tâm lưu ký chung khu vực, tạo điều kiện giao dịch thuận tiện dễ dàng cho nhà đầu tư Để trở thành thị trường trái phiếu hiệu quả, TTGDCK Hà Nội kết nối thị trường với nước khu vực để tạo thị trường đủ lớn, nhằm thu hút nhà đầu tư nước ngồi Cần có biện pháp hệ thống đánh giá chuẩn để xác định lãi suất phát hành hợp lý Trái phiếu phủ cần đa dạng hóa kỳ hạn phát hành để tạo đường cong lãi suất chuẩn cho thị trường vốn, xây dựng thực kế hoạch phát hành theo lịch biểu, cung cấp điều đặn khối lượng trái phiếu cho thị trường Trái phiếu phủ, quyền địa phương trái phiếu cơng trình cần tích cực phát hành theo phương thức đấu thầu phát hành bảo lãnh phát hành; tăng khối lượng phát hành thay phát hành nhiều đợt với số lượng nhỏ nhằm giảm chi phí phát hành thu hút nhiều nhà đầu tư có tổ chức tham gia Bên cạnh đó, thể chế pháp luật sách kinh tế vĩ mô cần cải thiện nhằm nâng mức xếp hạng tín nhiệm để trái phiếu phủ, sau trái phiếu doanh nghiệp có đủ điều kiện để đạt tiêu chuẩn đầu tư nguồn quỹ lớn giới - Ngân hàng Nhà nước: 89 Động lực phát triển hệ thống định chế tài q trình chủ động gắn kết kinh tế thị trường nước với kinh tế khu vực giới thông qua nỗ lực cải cách sách hành động theo hướng tự hoá mở cửa cấp độ đơn phương, song phương đa phương Theo đó, NHNN cần thiết lập thị trường liên ngân hàng, thị trường tiền tệ, thị trường mở… khuyến khích thành phần thị ngồi nước tham gia - Chính quyền Hà Nội: Về phía quyền Hà Nội, để hội nhập cách chủ động cần giúp doanh nghiệp, đặc biệt doanh nghiệp vừa nhỏ nắm áp dụng linh hoạt quy định thông lệ quốc tế; nhận thức hội thách thức trình hội nhập Chính quyền thành phố cần tích cực tổ chức khoá học, buổi hội thảo ngành, thị trường tiềm cho doanh nghiệp địa phương Tuy nhiên việc hỗ trợ cần đảm bảo quy định, cam kết gia nhập WTO, ví dụ hỗ trợ đào tạo, thông tin hỗ trợ theo vùng kinh tế Hà Nội nghiên cứu kinh nghiệm thành phố Hồ Chí Minh việc hỗ trợ doanh nghiệp vừa nhỏ địa phương thơng qua thành lập Quỹ Bảo lãnh Tín dụng trực thuộc UBND thành phố, hoạt động khơng mục tiêu lợi nhuận đảm bảo hoàn vốn bù đáp chi phí Hà Nội cần xây dựng ban hành Quy định quản lý doanh nghiệp địa bàn theo Luật Doanh nghiệp, bổ sung quy chế thu hút vốn đầu tư nước nước; thành lập Trung tâm xúc tiến đầu tư, tổ chức xúc tiến đầu tư số thị trường xuất lớn doanh nghiệp Việt Nam như: Hoa Kỳ, Nhật Bản, Singapore ; đẩy mạnh hoạt động hợp tác quốc tế mặt tư vấn sách tư vấn pháp luật; hình thành hành lang pháp lý phát triển góp phần xố lo ngại rủi ro kinh doanh nước nhà đầu tư luật bảo vệ quyền sở hữu trí tuệ, kiểu dáng cơng nghiệp, thương hiệu, nhãn mác Những cải cách góp phần hấp dẫn nhà đầu tư, đặc biệt đầu tư liên quan đến hoạt động nghiên cứu triển khai Chính quyền Hà Nội cần việc cấp thủ tục đầu tư, cần tiếp tục giảm thời gian giấy tờ liên quan sở vi tính hố Áp dụng tiến công nghệ khai, cấp phép lưu giữ thông tin nhằm tạo thoải mái, tiện lợi cho nhà đầu tư Đồng thời, đơn giản hố thủ tục th văn phòng, điện nước cần thiết nhằm tạo thuận lợi cho nhà đầu tư trình hoạt động kinh doanh Việt Nam Nhà đầu tư cần thông tin kịp thời, đầy đủ ngơn ngữ thuận lợi sách phủ quyền địa phương 90 3.3.5 Kiến nghị chuyển dịch cấu kinh tế Hà Nội theo hướng hỗ trợ ngành tài nhằm xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài chính: Chính quyền Hà Nội cần đầu tư sở hạ tầng, đặc biệt phát triển hạ tầng khu công nghiệp chế xuất (đường xá, hệ thống điện, cấp thoát xử lý nước ) hạ tầng công nghệ thơng tin truyền thơng Vốn đầu tư từ phát hành trái phiếu quyền địa phương, trái phiếu cơng trình sở đảm bảo hiệu quả, cân đối thu chi để huy động vốn trung, dài hạn bước đầu tạo hàng hóa cho thị trường vốn thành phố Đồng thời, quyền thành phố cần có chế thu hút đầu tư vốn, cơng nghệ vào ngành thương mại, dịch vụ góp phần chuyển dịch cấu kinh tế địa phương Hội nhập tách rời khỏi công tác đào tạo nhân lực Vì vậy, quyền Hà Nội cần khuyến khích, thúc đẩy phong trào học ngoại ngữ Đây khơng tạo sở cho việc xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài mà giúp tăng khả thu hút, hấp thụ vốn đầu tư nước vào Hà Nội ngoại ngữ điểm yếu lớn lao động Việt Nam Cần đẩy mạnh phát triển nguồn nhân lực cho thị trường vốn; thu hút, tập trung nguồn nhân lực, đặc biệt nhân lực trình độ cao hoạt động lĩnh vực tài – ngân hàng thơng qua sách ưu đãi Bên cạnh đó, Hà Nội cần tự đào tạo lực lượng lao động chất lượng cao thông qua phát triển sở đào tạo đạt tiêu chuẩn quốc tế Đồng thời, thông qua đào tạo nhân lực để chuyển dịch cấu kinh tế từ nông nghiệp chiếm tỷ trọng cao sang thương mại, dịch vụ chiếm đa số 91 KẾT LUẬN Có thể nói, trung tâm tài “Đó khu vực thị (metropolitan area) có tập trung mật độ cao định chế tài chính, nơi chủ yếu diễn hoạt động tài quốc gia hay khu vực định” Trung tâm tài tồn nhằm mục đích tăng hiệu quả, cách tập trung định chế tài quốc gia khu vực thị xác định, áp dụng tiến công nghệ thông tin, tiết kiệm chi phí thơng qua chun mơn hố thực hiệu kinh tế nhờ quy mô [30] Với vị trí trên, trung tâm tài đóng vai trò quan trọng hoạt động kinh tế, tài quốc gia, điều kiện hội nhập Bên cạnh trung tâm tài mang tầm khu vực giới đầu mối giao dịch với mật độ cao, liên tục với múi khác để dòng vốn toàn cầu vận hành hiệu giúp tiết kiệm nguồn lực xã hội Tuy nhiên, khái niệm thức trung tâm tài Điều nhận định Nhà kinh tế Geoffrey Jones, trường Đại học Bond, Australia: “Financial centres are much disscussed but rarely defined” Hiện tại, thị trường tài Hà Nội q nhỏ quy mơ vốn, số lượng định chế tài cung cấp dịch vụ, nhà đầu tư chuyên nghiệp… Thị trường tài Hà Nội qng đường dài phía trước để đạt mức phát triển hình thành trung tâm tài Tuy nhiên, hình thành xây dựng trung tâm tài quốc tế Hà Nội điều thực tế Bahrain, Bristish Virgin đảo nhỏ, khơng có nhiều lợi nhân lực, sở hạ tầng, vị trí địa lý với sách đắn, với “ước mơ” nhiều nỗ lực, đảo trở thành trung tâm tài thu hút nguồn vốn từ nhiều nơi giới Vì thế, tương lai, để trở thành trung tâm tài nước, tiến tới mang tầm khu vực, cấp ngành quyền Hà Nội cần có nhiều hành động tích cực cụ thể Thực tế xây dựng trung tâm tài nước nước muốn đẩy nhanh phát triển trung tâm tài phải xử lý vấn đề tự hố thị trường tài nước lẽ nguồn vốn nước ngày đóng vai trò quan trọng phát triển trung tâm tài Vấn đề hình thức mở cửa Đối với nước phát triển, khơng thể phó mặc hình thành hoạt động trung tâm tài vào yếu tố tự phát kinh tế Để xây dựng phát triển thành cơng trung tâm tài phải có định hướng mục tiêu rõ ràng vị trí, vai trò, tầm quan trọng trung tâm tài để giành cho sách mơi trường kinh tế - xã hội - 92 trị phù hợp Hồng Cơng Thượng Hải hai ví dụ tương phản Mặc dù tiềm Hồng Công nhỏ Thượng Hải định hướng tốt hỗ trợ đắn q trình trung tâm tài nên Hồng Công đạt tới phát triển vượt bậc từ điểm xuất phát nghèo nàn Ngược lại Thượng Hải chưa có định hướng mơ hình từ đầu nên tiềm rộng lớn phát triển khơng quy củ gây tốn cho q trình cấu lại Bản luận văn trình bày trình nghiên cứu nghiêm túc tác giả nhiên khơng tránh khỏi thiếu sót tác giả hy vọng đề xuất nêu luận văn đóng góp phần vào hình thành xây dựng trung tâm tài Hà Nội DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Nguyễn Văn Bình (2007), “Một số thách thức hệ thống tra, giám sát Ngân hàng tình hình mới”, Tạp chí Ngân hàng, (1), tháng 12007, trang 20 Kim Văn Chính (2006), “Quản lý, giám sát vốn đầu tư gián tiếp nước 93 10 11 12 13 14 15 16 17 lựa chọn sách cho Việt Nam”, Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế, (341), tháng 10-2006, trang 3-11 Quốc Đạt, Mạn Đình (2008), “Thăng trầm thị trường Chứng khoán Việt Nam năm 2007 niềm tin Nhà đầu tư năm 2008”, Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng, (68+69), tháng 1+2-2008, trang 30-32 Lê Cao Đoàn (2006), “Sự thần kỳ Đông Á quy luật phát triển thời đại phát triển đại”, Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế, (343), tháng 12-2006, trang 64-73 Viên Thế Giang (2008), “Hoạt động công bố thông tin thị trường chứng khốn Việt Nam”, Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng, (68+69), tháng 1+2-2008, trang 42-46 Nguyễn Văn Hiệu (2006), “Thu hút vốn đầu tư gián tiếp nước Việt Nam -thực trạng, triển vọng giải pháp”, Tạp chí nghiên cứu Kinh tế, (343), tháng 12/2006, trang 3-12 Bùi Thanh Lam (2007), “Đi tìm lợi ích từ thị trường mua bán sáp nhập doanh nghiệp Việt Nam”, Tạp chí Ngân hàng, (23), tháng 12-2007, trang 31 Trịnh Phong Lan (2007), “Ngân hàng thương mại Nhà nước với việc cổ phần hoá niêm yết thị trường chứng khốn”, Tạp chí Tài chính, tháng 82007, trang 28 Lê Quốc Lý (2007), “Đổi sách tiền tệ năm 2007 xu hội nhập”, Tạp chí Ngân hàng, (1), tháng 1-2007, trang 26 Frederic S Mishkin (2001), Tiền tệ Ngân hàng Thị trường Tài chính, Nhà xuất Khoa học Kỹ thuật, Hà Nội Ngân hàng Nhà nước (2006), Tài liệu Hội nghị triển khai Đề án phát triển ngành Ngân hàng Việt Nam đến năm 2010 định hướng năm 2020, Hà Nội Ngân hàng Nhà nước (2007), Tài liệu họp báo “Tình hình thực nhiệm vụ ngân hàng năm 2006 định hướng năm 2007”, Hà Nội Niên giám thống kê năm 2006 (2007), Nhà xuất Thống kê, Hà Nội Nguyễn Qn (2007), “Đơi điều bình luận diện mạo Doanh nghiệp Việt Nam”, Tạp chí Kinh tế Dự báo, (3/2007), trang 23-25 Võ Minh Tâm (2007), “Xung quanh vấn đề tự hoá tài khoản vốn”, Tạp chí Ngân hàng, (7), tháng 4-2007, trang 9-15 Nguyễn Thị Thư, Nguyễn Hồng Sơn, Nguyễn Bình Giang (2007), “Tác động vốn nước kinh tế phát triển đề xuất Việt Nam”, Tạp chí Những vấn đề Kinh tế Chính trị giới, (137), tháng 9/2007, trang 47 Trường Đại học Kinh tế Tp Hồ Chí Minh (2006), Nhập mơn Tài chính- tiền tệ, Nhà xuất Đại học Quốc gia Tp Hồ Chí Minh, Tp Hồ Chí Minh 94 18 Website: http://www.hanoi.gov.vn Cổng giao tiếp điện tử Hà Nội 19 Website: http://www.hapi.gov.vn Sở Kế hoạch Đầu tư Hà Nội 20 Website: http://www.laodong.com.vn Báo Lao động 21 Website: http://www.mofa.gov.vn Bộ Tài 22 Website: http://www.ssc.gov.vn Uỷ ban Chứng khoán 23 Website: http://www.sbv.org.vn Ngân hàng Nhà nước Tiếng Anh 24 Hungdah Chiu, Y.C.Jao and Yuan-li Wu (1987), The Future of Hongkong, Quorum Books, Hongkong 25 Berry Fong Chung-Hsu, Douglas W.Arner, Maurice Kwok- Sang Tse, Syren Johnstone (2006), Financial Markets in Hongkong: Law and Practice, Oxford University Press, Newyork 26 Michael.J.Enright, Edith.E.Scott, David Dodwell (1997), The Hongkong Advantage, Oxford University Press, Great Britain 27 Andrew.F.Freris (1991), The Financial Markets of Hongkong, published by Routledge, Newyork 28 John Greig(1990), The Hongkong tax system an overview, Bond University, Australia 29 Y.C.Jao (2000), The Asian Financial Crisis and the Ordeal of Hongkong, Quorum Books, Hongkong 30 Richard Roberts (1994), International Financial Centres of Europe, North America and Asia, The University Press, Cambridge, Great Britain 31 Richard Roberts (1994), Offshore Financial Centres, The University Press, Cambridge, Great Britain 32 Edward Szczepanik (1958), The Economic Growth of Hongkong, Oxford University Press, Great Britain 33 A.J Youngson (1982), Hongkong Economic Growth and Policy, Oxford University Press, Great Britain 34 Website: http://www.betterhongkong.org - The Better Hongkong Foundation 35 Website: http://www.censtatd.gov.hk - The Census and Statistics Department of Hongkong 36 Website: http://www.hkex.com.hk - Hongkong Exchanges and Clearing Ltd 37 Website: www.straistime.com - Straits Times 38 Website: http://www.wordwebonline.com/en/financialcentre 95 ... Trung tâm tài vài nét trung tâm tài Hồng Cơng Chương II: Hoạt động trung tâm tài Hồng Cơng Chương III: Bài học kinh nghiệm để xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài 7 CHƯƠNG I: TRUNG TÂM TÀI CHÍNH... trường tài thủ q nhỏ bé, giai đoạn hình thành nên muốn trở thành trung tâm tài chính, Hà Nội nhiều vấn đề phải giải Xuất phát từ thực tế đó, Trung tâm tài Hồng Cơng- Bài học kinh nghiệm cho Hà Nội ... hướng tới xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài 87 3.3.5 Kiến nghị chuyển dịch cấu kinh tế Hà Nội theo hướng hỗ trợ ngành tài nhằm xây dựng Hà Nội thành trung tâm tài chính: