Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH đinh phát

Lời cam đoan Tôi xin cam đoan đến thực tập, tìm hiểu nghiên cứu Cơng ty TNHH Đinh Phát tự tổng hợp kiến thức để hồn thành luận văn Tơi xin khẳng định luận văn : “Phân tích hiệu sử dụng vốn Cơng ty TNHH Đinh Phát ” cơng trình nghiên cứu riêng tơi Tồn số liệu, kết nêu luận văn trung thực chưa công bố công trình khác Tơi hồn tồn chịu trách nhiệm lời cam đoan TÁC GIẢ LUẬN VĂN Mục lục Danh mục hình Mở đầu Chương 1: Lý luận chung phân tích hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp .4 1.2.Những nhân tố tác động đến hiệu sử dụng vốn .16 Chương 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH Đinh Phát thời kỳ 2008 - 2010 31 Chương : Giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH Đinh Phát .65 Kết luận .81 Danh mục tài liệu tham khảo 82 Phụ lục 1: Bảng tài sản giai đoạn 2008 – 2011 83 Phụ lục 2: Bảng nguồn vốn giai đoạn 2008 – 2011 84 Phụ lục 3: Kết kinh doanh giai đoạn 2008 – 2011 85 Phụ lục 4: Tổng hợp tiêu đánh giá hiệu 2008 – 2011 .86 Phụ lục 5: Tổng hợp tiêu KPI 2008 – 2011 87 Phụ lục 5: Tổng hợp loại vốn 2008 – 2011 .87 Danh mục bảng Số hiệu bảng 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 2.9 3.1 Tên bảng Một số yếu tố môi trường ngành tác động đến Đinh Phát Cơ cấu vốn tốc độ tăng (%) vốn chủ sở hữu nợ phải trả Cơ cấu vốn kinh doanh tốc độ tăng vốn kinh doanh (%) Các hình thức huy động vốn (đồng) Tính chất nguồn huy động Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh (%) Đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định (%) Đánh hiệu sử dụng vốn lưu động (%) Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ (%) Bảng tiêu kế hoạch 2012 Trang 50 55 57 58 59 60 61 63 64 74 Danh mục hình Số hiệu hình Tên hình Trang 1.1 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 2.9 2.10 2.11 3.1 Sơ đồ chu kỳ kinh tế Sơ đồ cấu tổ chức công ty Đinh Phát Biểu đồ kết kinh doanh chung (đồng) 2008 - 2011 Biểu đồ tăng trưởng thất nghiệp (%) chu kỳ kinh tế Biểu đồ diễn biến tỷ giá (%) giai đọan 2008 - 2011 Biểu đồ diễn biến lãi suất (%) giai đoạn 2008 - 2011 Biểu đồ cấu tốc độ tăng (%) vốn chủ nợ Biểu đồ cấu tộc độ tăng (%) vốn lưu động cố đinh Biểu đồ diễn biến tiêu (%) đo lường hiệu vốn kinh doanh Biểu đồ diễn biến tiêu đo lường hiệu vốn cố định Biểu đồ diễn biến tiêu (%) đo lường hiệu vốn lưu động Biểu đồ hiệu sử dụng vốn tài sản (%) Sơ đồ quy trình xây dựng chiến lược kinh doanh Đinh Phát 25 38 40 41 46 48 56 57 60 62 63 65 75 Mở đầu 1.1 Lý chọn đề tài Vốn sản xuất kinh doanh doanh nghiệp yếu tố quan trọng định tới tồn phát triển doanh nghiệp Bởi doanh nghiệp muốn tồn phát triển phải quan tâm đến vấn đề tạo lập vốn, quản lý đồng vốn cho có hiệu quả, nhằm mang lại lợi nhuận cao cho doanh nghiệp sở tôn trọng nguyên tắc quản lý tài chính, tín dụng chấp hành pháp luật nhà nước Sự phát triển kinh tế kinh doanh với quy mơ ngày lớn doanh nghiệp đòi hỏi phải có lượng vốn ngày nhiều Mặt khác ngày tiến khoa học công nghệ với tốc độ cao doanh nghiệp hoạt động kinh doanh điều kiện kinh tế mở với xu quốc tế hoá ngày mở rộng, cạnh tranh thị trường ngày khốc liệt nhu cầu vốn dài hạn doanh nghiệp cho đầu tư phát triển ngày lớn Đòi hỏi doanh nghiệp phải huy động cao độ nguồn vốn bên bên phải sử dụng đồng vốn cách có hiệu cao Chính quản lý vốn phận cấu thành quan trọng hệ thống quản lý kinh tế tài quản lý điều hành kiểm sốt hoạt động tình hình sử dụng nguồn vốn phát triển biết phân bổ nguồn vốn cho hợp lý tránh tình trạng dư thừa, lãng phí, thất thu nguồn vốn làm ảnh hưởng đến phát triển kinh doanh doanh nghiệp Chính từ nhận thức với việc có hội nghiên cứu sâu Công ty TNHH Đinh Phát, mạnh dạn chọn đề tài “Phân tích hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH Đinh Phát ” làm đề tài nghiên cứu 1.2 Mục tiêu nghiên cứu Như phân tích phần lý chọn đề tài, vốn yếu tô quan trọng định sống kinh doanh doanh nghiệp Vì vậy, với đề tài “Giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH Đinh Phát”, hy vọng đạt mục tiêu sau: - Hệ thống hóa lý luận, tiêu đánh giá, nhân tố ảnh hưởng tới hiệu sử dụng vốn - Đưa giải pháp đóng góp cho việc nâng cao hiệu sử dụng vốn cơng ty Đinh Phát - Góp phần đóng góp sáng kiến cho việc sử dụng nâng cao hiệu vôn cho doanh nghiệp nói chung 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Công ty TNHH Đinh Phát mơi trường kinh doanh bên ngồi cơng ty - Phạm vi thời gian nghiên cứu: từ năm 2008 đến năm 2011 - Phạm vi không gian nghiên cứu: tập trung chủ yếu Bình Định 1.4 Phương pháp nghiên cứu a) Phương pháp thu thập số liệu, - Việc điều tra thu thập số liệu tiến hành theo phương pháp điều tra thu thập số liệu thứ cấp tình hình sử dụng vốn doanh nghiệp số đơn vị có liên quan, gồm: - Các báo cáo tài như: bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh hàng năm doanh nghiệp; Các báo cáo tổng kết năm Sở Tài chính, Cục Thuế; Các báo cáo Sở Kế hoạch Đầu tư b) Phương pháp phân tích thống kê Căn vào đối tượng mục tiêu nghiên cứu đề tài, phương pháp phân tích thống kê sử dụng sau: - Phương pháp thống kê mô tả, dùng tiêu số tương đối, số tuyệt đối số bình quân để đánh giá biến động mối quan hệ tượng - Phương pháp thống kê so sánh, đối chiếu, sử dụng nhằm mục đích so sánh, đối chiếu, đánh giá kết luận hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Trên sở tiến hành so sánh hệ thống tiêu qua năm nghiên cứu - Phương pháp thay liên hồn, phương pháp dùng để lượng hố ảnh hưởng nhân tố đến kết hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp - Phương pháp số chênh lệch, phương pháp dùng để lượng hoá ảnh hưởng nhân tố đến hiệu suất sử dụng vốn doanh nghiệp - Phương pháp chuyên gia, chuyên khảo, giúp thu thập, chọn lọc thông tin từ ý kiến trao đổi đánh giá chuyên gia lĩnh vực kinh doanh Cơng ty - Phương pháp tốn kinh tế, dự báo phương trình tuyến tính thống kê, dự báo mơ hình hồi quy tương quan tuyến tính, dự báo băng tốn quy hoạch tuyến tính để tìm phương án tối ưu 1.5 Ý nghĩa khoa học thực tiễn đề tài Đề tài tổng hợp hệ thống hóa phân tích sở lý thuyết hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Đồng thời, thơng qua việc tìm hiểu thực trạng sử dụng vốn công ty TNHH Đinh Tài, tác giả đề xuất số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn cho đơn vị 1.6 Kết cấu đề tài Ngoài phần mở đầu, kết luận, mục lục, phụ lục, biểu bảng, quy ước viết tắt; đề tài bao gồm nội dung chính: Chương 1: Lý luận chung phân tích hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp nay, nhằm hệ thống hóa lại tồn lý luận hiệu sử dụng vốn Chương 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH Đinh Phát thời kỳ 2008 - 2011, mô tả khái quát Đinh Phát, thực trạng hoạt động sử dụng vốn, kinh doanh vận dụng kiến thức nghiên cứu vào việc phân tích hiệu sử dụng vốn Chương 3: Giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH Đinh Phát; đưa giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn cơng ty Chương 1: Lý luận chung phân tích hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.1.Tổng quan vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.1.1.Tổng quan vốn 1.1.1.1.Khái niệm vốn Để hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thực có hiệu điều mà doanh nghiệp quan tâm nghĩ đến làm để có đủ vốn sử dụng để đem lại hiệu cao Vậy vấn đề đặt - Vốn gì? Các doanh nghiệp cần vốn đủ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Có nhiều quan niệm khác vốn Vốn doanh nghiệp quỹ tiền tệ đặc biệt Mục tiêu quỹ để phục vụ cho sản xuất kinh doanh, tức mục đích tích luỹ khơng phải mục đích tiêu dùng vài quỹ tiền tệ khác doanh nghiệp Đứng giác độ khác ta có cách nhìn khác vốn Theo quan điểm Mark - nhìn nhận giác độ yếu tố sản xuất Mark cho rằng: “Vốn tư bản, giá trị đem lại giá trị thặng dư, đầu vào trình sản xuất” Tuy nhiên, Mark quan niệm có khu vực sản xuất vật chất tạo giá trị thặng dư cho kinh tế Đây hạn chế quan điểm Mark Còn Paul A.Samuelson, đại diện tiêu biểu học thuyết kinh tế đại cho rằng: Đất đai lao động yếu tố ban đầu sơ khai, vốn hàng hố vốn yếu tố kết trình sản xuất Vốn bao gồm loại hàng hoá lâu bền sản xuất sử dụng đầu vào hữu ích q trình sản xuất sau Trong “Kinh tế học” David Begg cho rằng: “Vốn phân chia theo hai hình thái vốn vật vốn tài chính” Như vậy, ơng đồng vốn với tài sản doanh nghiệp.Trong đó: Vốn vật dự trữ hàng hoá sản xuất mà sử dụng để sản xuất hàng hố khác Vốn tài tiền tài sản giấy doanh nghiệp Ngồi ra, có nhiều quan niệm khác vốn trình sản xuất kinh doanh khái quát thành: T H (TLLD, TLSX) SX H’ T’ Để có yếu tố đầu vào (TLLĐ, TLSX) phục vụ cho hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp phải có lượng tiền ứng trước, lượng tiền ứng trước gọi vốn doanh nghiệp Tóm lại qua khái niêm hiểu khái niệm vốn doanh nghiệp sau: “Vốn doanh nghiệp biểu tiền vật tư, tài sản đầu tư vào trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nhằm thu lợi nhuận” 1.1.1.2.Vài trò vốn doanh nghiệp Vốn điều kiện tiền đề định tồn phát triển doanh nghiệp, nâng cao lực cạnh tranh doanh nghiệp Vốn sở xác lập địa vị pháp lý doanh nghiệp, vốn đảm bảo cho sản xuất kinh doanh doanh nghiệp theo mục tiêu định Vốn xem sở quan trọng để đảm bảo tồn tư cách pháp nhân doanh nghiệp trước pháp luật Vốn yếu tố định đến mở rộng phạm vi hoạt động doanh nghiệp Để tiến hành tái sản xuất mở rộng sau chu kỳ kinh doanh vốn doanh nghiệp phải sinh lời, tức hoạt động kinh doanh phải có lãi đảm bảo cho doanh nghiệp bảo toàn phát triển Vốn sở để doanh nghiệp tiếp tục đầu tư sản xuất, thâm nhập vào thị trường tiềm từ mở rộng thị trường tiêu thụ, nâng cao uy tín doanh nghiệp thương trường 1.1.1.3.Phân loại vốn doanh nghiệp - Phân loại vốn theo công dụng kinh tế, vốn doanh nghiệp chia thành loại: vốn cố định, vốn lưu động vốn đầu tư tài - Phân loại vốn theo quan hệ sở hữu, vốn doanh nghiệp phân thành loại: vốn chủ sở hữu vốn nợ phải trả 74 thống tiêu tín dụng như: Phẩm chất, tư cách tín dụng, lực trả nợ, vốn khách hàng, tài sản chấp, điều kiện khách hàng Công ty nên bán chịu cho khách hàng lớn Thứ hai: Công ty phải theo dõi chặt chẽ khoản phải thu cách xếp chúng theo độ dài thời gian để theo dõi có biện pháp giải khoản phải thu đến hạn, theo dõi kỳ thu tiền bình quân thấy kỳ thu tiền bình quân tăng lên mà doanh thu khơng tăng có nghĩa cơng ty bị ứ đọng khâu tốn cần phải có biện pháp kịp thời để giải Giải phóng bớt hàng tồn kho cách điều chuyển hàng hàng hố cáccơng trình để thực hiện, tạm ngưng nhập dự trữ nguyên vật liệu dư thừa, tiến hành bán với giá thấp giá thị trường phải đảm bảo hoà vốn để thu hồi vốn nhằm tái đầu tư sang lĩnh vực kinh doanh khác Bên cạnh đó, cơng ty nên tham gia đấu thầu có liên quan đến cung ứng cơng trình xây dựng nhà nước Đối với hợp đồng thầu kiểu thông thường giá trị lớn, nên có ý nghĩa quan trọng, tác động lớn đến doanh thu doanh nghiệp Nhưng để thắng thầu có nhiều nhân tố định nhân tố quan trọng giá chất lượng cơng trình Cơng ty dựa vào khả để đưa mức giá hợp lý chất lượng theo yêu cầu hợp đồng Sau nghiên cứu nhu cầu khách hàng, công ty tiến hành xem xét khả cung ứng, giá cả, tình hình biến động kinh tế để đưa giải pháp phù hợp cho trường hợp cụ thể Chú trọng Quản lý vật tư máy móc, Tăng cường cơng tác nghiên cứu dự báo để nắm bắt kịp thời nhu cầu thị trường nhằm mua vật tư với giá hợp lý, cho thuê máy móc thiết bị chưa dùng đến Đây biện pháp tốt để tiết kiệm tăng số lượng cơng trình tương lai, tạo điều kiện cho việc định hướng đầu tư năm 75 Đối với vật tư, chi phí nguyên vật liệu chiếm tỷ trọng lớn giá thành sản phẩm xây dựng nên công ty coi tiết kiệm chi phí vật liệu phương hướng để hạ giá thành sản phẩm xây dựng.nhưng việc giao cho đội tự mua vật tư nhập thảng vào kho cơng trình dễ dẫn đến tình trạng vật tư bị nâng giá Vật tư không bảo đảm chất lượng nhập kho.Mặt khác thi công, khâu quản lý chưa chặt dẫn đến tình trạng bớt xén vật tư làm cho chất cơng trình khơng đảm bảo, không bên A nghiệm thu Đối với máy móc thi cơng tài sản cơng ty , công ty giao xuống cho đội trực tiếp sử dụng cho thi cơng cơng trình Tuy nhiên,việc quản lý, tu bảo dưỡng máy móc đội hạn chế dẫn đến tình trạng máy móc bị hư hang nặng không phục vụ cho thi công được, làm thiệt hai mặt tài sản công ty Khắc phục tình trạng theo tác giả cần coi trọng tiết kiệm chi phí vật tư Song tiết kiệm chi phí vật tư khơng có nghĩa cắt xén lượng vật tư định mức cho thi cơng cơng trình mà theo quan điểm giảm hao hụt bảo quản , thi cơng,giảm chi phí vận chuyển nắm giá thị trường để đối chiếu, kiểm toán hoá đơn vật tư nhân viên cung ứng mang Trong điều kiện thiếu vốn lưu động Công ty nên thiết lập hệ thống nhà cung cấp ổn định, giữ chữ tín quan hệ kinh doanh nên ký hợp đồng mua vật tư với nhà cung cấp theo thời gian dài với địa điểm thời gian giao vật tư xác định phù hợp với u cầu cơng việc, với tiến độ cơng trình Điều cho phép, công ty giảm chi phí bảo quản vật tư kho, giảm ứ đọng vốn hàng tồn kho , đảm bảo cung ứng vật tư đủ số lượng,đúng chất lượng, đảm bảo tiến độ thi cơng chất lượng cơng trình Hơn nữa, việc giao nhận vật tư thoả thuận theo tiến độ thi cơng hạn chế tình trạng hao hụt vật tư bảo quản thời gian dài, loại vật tư để mặt cơng trình gạch ,đá cát,, xi măng … giảm chi phí th bảo vệ cơng trường, bảo vệ máy móc đồng thời cơng ty hạn chế tình trạng vật tư bị giảm chất lượng sử dụng dự trữ lâu 76 Bên cạnh để giảm chi phí vận chuyển thu mua vận chuyển sử dụng phận kế hoạch nên xác định sơ đồ vận chuyển có hiệu kinh tế cao cơng trình Sơ đồ phải lấy cơng trình làm trọng tâm, khoảng cách từ nhà cung cấp tới chân cơng trình giá họ Để giảm chi phí vận chuyển sử dụng cơng ty cần giảm khoảng cách từ kho ,bãi đến chân cơng trình thi cơng 3.2.4.Tăng cường cơng tác tổ chức bố trí lao động Thứ nhất: Cơng ty tổ chức, bố trí lại lao động cho phù hợp, xếp, bố trí cơng việc cho phù hợp với khả cán người lao động để họ phát huy tiềm sáng tạo góp phần nâng cao hiêụ quản lý, tăng suất lao động, giảm chi phí sản xuất, từ nâng cao hiệu sử dụng vốn Thứ hai: Tiến hành tiêu chuẩn hố vị trí chức danh cơng tác, thực chương trình đào tạo nâng cao bổ sung cán cho cơng trình mới, tiến hành đào tạo đào tạo lại cho đội ngũ người lao động để nâng cao tay nghề, góp phần làm tăng suất lao động chất lượng sản phẩm, giúp cho họ thích nghi nhanh chóng với cơng nghệ máy móc tiên tiến vừa huy động vào sản xuất Căn vào số lượng hàng năm để theo định mức định quỹ lương : Chi phí gián tiếp, Chi phí trực tiếp, chi phí gián tiếp nên khoán quỹ lương từ đầu 3.2.5.Giảm thiểu chi phí quản lý doanh nghiệp cách tốt Giảm chi phí quản lý doanh nghiệp góp phần làm tăng lợi nhuận cơng ty, cơng ty muốn hoạt động có hiệu phải đề giải pháp cụ thể cho việc quản lý chi phí này, là: Thứ nhất: Điều chỉnh lại quy trình tiến hành thi cơng cơng trình, giảm thiểu số nhân viên quản lý phòng ban cho phù hợp vừa đảm bảo hiệu quản lý vừa không ngừng gia tăng doanh thu 77 Thứ hai: Điều chỉnh hướng tới chi phí quản lý nhỏ được, cơng ty nên có giải pháp huy động vốn khác để giảm chi phí vốn vay ngân hàng 3.2.2.6.Xây dựng nhóm tiêu KPI đánh giá hiệu sử dụng vốn Để hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thực có hiệu doanh nghiệp phải biết đồng vốn bỏ đem đồng lợi nhuận Việc thường xuyên đánh giá hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp giúp cơng ty có nhìn đích thực nắm bắt xác tình hình tài mình, từ đưa giải pháp kịp thời có hiệu để giải khó khăn biện pháp phát huy mặt tích cực hạn chế mặt tiêu cực việc sử dụng vốn Cơng ty nên tránh việc đánh giá mang tính chất hình thức doanh nghiệp Một biện pháp quản lý đại xây dựng khung số KPI để đánh giá hiệu sử dụng vốn cơng ty Nó tn thủ theo quy trình sau : Xác định tiêu cho nhóm số KPI Xây dựng thang điểm trọng số cho nhóm tiêu Phân loại tác động tiêu (tích cực, tiêu cưc) Phân công phận, nhà quản trị chấm điểm đánh giá Phân tích tổng hợp kết Qua công ty biết hiệu sử dụng vốn nào, nhóm nhân tố tac động, đạt mục tiêu quản lý chưa ? a) KPI số quản lý nguồn vốn, Vòng quay tổng tài sản, Chỉ số đo lường khả doanh nghiệp tạo doanh thu từ việc đầu tư vào tổng tài sản Chỉ số có nghĩa : với la đầu tư vào tổng tài sản, cơng ty tạo đô la doanh thu Các doanh nghiệp ngành thâm dụng vốn thường có số vòng quay tổng tài sản thấp so với doanh nghiệp khác Vòng quay tổng tài sản= doanh thu /tổng tài sản trung bình 78 Vòng quay tài sản cố định, Cũng tương tự số vòng quay tổng tài sản khác với số tính cho tài sản cố định Vòng quay tài sản cố định = doanh thu /tài sản cố định trung bình Vòng quay vốn cổ phần, Chỉ số đo lường khả doanh nghiệp tạo doanh thu từ việc đầu tư vào tổng vốn cổ phần( bao gồm cổ phần thường cổ phần ưu đãi) Tỷ số có nghĩa với la đầu tư vào vốn cổ phần, công ty tạo đô la doanh thu Vòng quay vốn cổ phần= doanh thu / tổng vốn cổ phần trung bình b) KPI số hiệu hoạt động Chỉ số lợi nhuận hoạt động, cấu thành lợi nhuận hoạt động lợi nhuận đầu tư Biên lợi nhuận thuần:Chỉ số cho biết mức lợi nhuận tăng thêm đơn vị hàng hoá bán dịch vụ cung cấp Do thể mức độ hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Biên lợi nhuận = lợi nhuận ròng / doanh thu Trong đó: lợi nhuận ròng = doanh thu thuần- giá vốn hàng bán Biên lợi nhuận hoạt động, Biên lợi nhuận hoạt động = thu nhập hoạt động / doanh thu Trong đó: thu nhập hoạt động = thu nhập trước thuế lãi vay từ hoạt động kinh doanh bán hàng cung cấp dịch vụ Tỷ suất sinh lợi tài sản (Return On Assets - ROA), ROA số tính tốn xem đồng vốn bỏ thu lợi nhuận ROA = thu nhập trước thuế lãi vay / tổng tài sản trung bình Trong đó: tổng tài sản trung bình = (tổng tài sản báo cáo năm trước + tổng tài sản hành) / 79 Khi sử dụng ROA để so sánh công ty, tốt hết nên so sánh ROA công ty qua năm so công ty tương đồng Tỷ suất sinh lợi tổng vốn cổ phần (ROE), Đo lường khả sinh lơị cổ phần nói chung, bao gồm cổ phần ưu đãi ROE =Thu nhập ròng / tổng vốn cổ phần bình qn Trong đó: vốn cổ phần bình quân = (tổng vốn cổ phần năm trước + tổng vốn cổ phần tại) / Tỷ suất sinh lợi tổng vốn ( ROTC), Tổng vốn định nghĩa tổng nợ phải trả vốn cổ phần cổ đơng Chi phí lãi vay định nghĩa tổng chi phí lãi vay phải trả trừ tất thu nhập lãi vay ( có) Chỉ số đo lường tổng khả sinh lợi hoạt động doanh nghiệp từ tất nguồn tài trợ ROTC = (thu nhập ròng + chi phí lãi vay) / tổng vốn trung bình c) Xây dựng khung quản lý d) Tiêu chí Nhóm số quản lý nguồn vốn Nhóm KPI Điểm số Max Điểm số max 30 10 10 10 Tên Tiêu chí Vòng quay tổng tài sản Vòng quay tài sản cố đinh Vòng quay vốn cổ Mục tiêu đạt Ghi Định kỳ đánh giá Quý/Năm Quý/Năm Quý/Năm 80 phần 10 Nhóm tiêu hiệu 10 Tổng - 70 100 10 Chỉ số lợi nhuận Biên lợi nhuận Biên lợi nhuận hoạt động 20 ROE 10 ROTC 10 ROA Quý/Năm Quý/Năm Quý/Năm Quý/Năm 100 Tổng điểm 100 chia cho nhóm số số Mục tiêu đạt mục tiêu ban quản lý đề cho tiêu, sở chấm xem tiêu có điểm tối đa hay khơng? 81 Kết luận Vốn mạch máu doanh nghiệp, hoạt động kinh tế liên quan mật thiết đến nguồn vốn doanh nghiệp dạng tiền tệ hàng hoá Khơng có vốn doanh nghiệp khơng thực hoạt động sản xuất kinh doanh Mặt khác viêc quản lý nâng cao hiệu vốn tất yếu khách quan hoạt động doanh nghiệp Tuỳ theo quy mô, lĩnh vực sản xuất kinh doanh mà doanh nghiệp đặt cho kế hoạch quản lý vốn kinh doanh phù hợp với thời kỳ đặt Doanh nghiệp tế bào kinh tế, sức cạnh tranh kinh tế nước định hoạt động tính hiệu sản xuất kinh doanh Trong trình hoạt động sản xuất kinh doanh, để tạo cạnh tranh đứng vững kinh tế thị trường, doanh nghiệp phải quan tâm mức tới hiệu sử dụng vốn cố định, hiệu sử dụng vốn lưu động vốn kinh doanh Qua phân tích tình hình thực tế hiệu sử dụng vốn công ty TNHH Đinh Phát, tác giả phần thấy thành tựu mà công ty đạt năm qua hạn chế tồn cần khắc phục thời gian tới để cơng ty nâng cao hiệu kinh doanh nhằm góp phần đưa đất nước tiến vào xu hội nhập quốc tế hoá giai đoạn 82 Tác giả đưa hệ thống giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty thời gian tới Danh mục tài liệu tham khảo [1] T.S Nguyễn Kiều Minh, Tài doanh nghiệp, NXB Thống Kê, 2006 [2] Bộ môn Quản trị kinh doanh tổng hợp, Trường ĐH KTQD, NXB Lao động – Xã hội 2004, Giáo trình Quản trị kinh doanh [3] T.S Nguyễn Văn Công, Lý thuyết thực hành “ Kế tốn tài “,NXB Tài chính, 2010 [4] Truờng ĐH KTQD,Giáo trình Phân tích hoạt động kinh doanh, Bộ mơn kế tốn quản trị PTHĐKD, NXB Thống Kê, 2010 [5] PGS.PTS Phạm Ngọc Kiểm, Giáo trình Thống Kê Doanh Nghiệp chủ biên, Trường ĐHKTQD- Bộ môn Thống kê kinh tế,, Nhà xuất thống kê , 2010 [6] Công ty TNHH Đinh Phát, Báo cáo tài năm 2008, 2009, 2010, 2011 [7] Thơng tin quy hoach tỉnh Bình Định: - Quy hoạch tổng thể phát triển kinh tế - xã hội tỉnh Bình Định đến năm 2020 - Quy hoạch tổng thể phát triển công nghiệp tỉnh Bình Định đến năm 2010 tầm - nhìn đến năm 2020 Quy hoạch phát triển làng nghề tỉnh Bình Định đến năm 2010 tầm nhìn đến - năm 2020 Quy hoạch khu, cụm công nghiệp tỉnh Bình Định đến năm 2010 định - hướng đến năm 2020 Quy hoạch phát triển công nghệ thông tin tỉnh Bình Định đến năm 2010 định - hướng đến năm 2020 Quy hoạch tổng thể phát triển bưu chính, viễn thơng tỉnh Bình Định giai đoạn - 2006-2010 định hướng đến năm 2020 Quy hoạch tổng thể phát triển hệ thống đô thị khu dân cư nơng thơn tỉnh Bình Định đến năm 2020 83 Phụ lục 1: Bảng tài sản giai đoạn 2008 – 2011 Đơn vị tính: Đồng Nội dung A.Tài sản ngắn hạn I.Tiền khoản tương đương tiền 1.Tiền II.Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 1.Đầu tư ngắn hạn III.Các khoản phải thu 1.Phải thu khách hàng 2.Trả trước cho người bán 5.Các khoản phải thu khác 6.Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (*) IV.Hàng tồn kho 1.Hàng tồn kho V.Tài sản ngắn hạn khác 5.Tài sản ngắn hạn khác B.Tài sản dài hạn II.Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình - Ngun giá - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) IV.Các khoản đầu tư tài dài hạn 2.Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh V.Tài sản dài hạn khác 1.Chi phí trả trước dài hạn 3.Tài sản dài hạn khác TÔNG CỘNG TÀI SẢN 2008 85,581,315,810 7,724,094,669 7,724,094,669 0 43,964,918,991 41,185,926,012 2,304,789,915 474,203,064 32,763,346,087 32,763,346,087 1,128,956,063 1,128,956,063 14,627,938,534 14,627,938,534 14,627,938,534 53,116,067,224 (38,488,128,690) 0 608,538,732 608,538,732 100,817,793,076 2009 88,091,236,427 13,107,731,028 13,107,731,028 1,417,500,000 1,417,500,000 17,625,368,783 16,285,510,291 1,207,504,951 1,019,085,736 (886,732,195) 54,514,883,563 54,514,883,563 1,425,753,053 1,425,753,053 18,359,338,464 18,359,338,464 18,359,338,464 62,724,955,291 (44,365,616,827) 0 215,298,888 165,666,993 49,631,895 106,665,873,779 2010 123,431,653,075 4,960,810,780 4,960,810,780 8,000,000,000 8,000,000,000 45,294,445,650 42,767,434,174 3,220,569,152 384,622,098 (1,078,179,774) 62,933,591,870 62,933,591,870 2,242,804,775 2,242,804,775 32,156,410,305 29,790,852,555 29,790,852,555 78,916,814,191 (49,125,961,636) 1,850,305,500 1,850,305,500 515,252,250 465,620,355 49,631,895 155,588,063,380 2011 195,174,906,529 2,960,098,620 2,960,098,620 2,000,000,000 2,000,000,000 120,259,754,119 115,529,372,325 4,708,396,996 1,100,164,572 (1,078,179,774) 65,845,050,876 65,845,050,876 4,110,002,914 4,110,002,914 50,262,313,726 47,186,104,275 47,186,104,275 103,304,518,132 (56,118,413,857) 1,935,898,000 1,935,898,000 1,140,311,451 1,125,680,399 14,631,052 245,437,220,255 Nguồn: Báo cáo tài doanh nghiệp 84 Phụ lục 2: Bảng nguồn vốn giai đoạn 2008 – 2011 Đơn vị tính: Đồng A.Nợ phải trả I Nợ ngắn hạn 1.Vay nợ ngắn hạn 2.Phải trả cho người bán 3.Người mua trả tiền trước 4.Thuế khoản phải nộp Nhà nước 5.Phải trả người lao động 9.Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác II.Nợ dài hạn 3.Phải trả dài hạn khác 4.Vay nợ dài hạn 6.Dự phòng trợ cấp việc làm 7.Dự phòng phải trả dài hạn B.Nguồn vốn chủ sở hữu I.Nguồn vốn chủ sở hữu 1.Vốn đầu tư chủ sở hữu 7.Quỹ đầu tư phát triển 8.Quỹ dự phòng tài 10.Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối II.Nguồn kinh phí quỹ khác TỔNG CỘNG NGUỒ N VỐ N 82,424,792,492 79,985,604,946 25,256,666,388 20,939,503,968 22,483,562,802 4,119,937,895 3,250,324,902 3,935,608,991 86,611,407,450 81,199,787,733 5,785,476,337 24,179,453,492 34,633,329,529 2,875,729,896 4,361,201,762 9,364,596,717 131,050,212,487 115,377,248,284 19,576,002,176 30,887,713,705 47,874,693,283 5,132,841,662 7,212,416,287 4,693,581,171 198,545,344,071 181,165,891,210 50,786,098,477 47,139,122,863 66,402,989,633 6,831,773,958 7,488,245,125 2,517,661,154 2,439,187,546 476,369,072 799,500,000 372,818,474 790,500,000 18,393,000,584 18,155,498,772 15,649,107,000 421,487,844 584,647,890 1,500,256,038 237,501,812 100,817,793,076 5,411,619,717 408,249,987 15,672,964,203 403,615,987 7,809,767,571 719,265,181 6,740,315,464 24,537,850,893 24,537,850,893 15,649,107,000 2,815,407,741 822,976,685 5,250,359,467 155,588,063,380 17,379,452,861 778,212,516 12,652,664,999 705,562,597 3,243,012,749 46,891,876,184 46,891,876,184 34,016,189,000 4,252,450,478 1,232,302,469 7,390,934,237 245,437,220,255 566,151,730 4,437,218,000 20,054,466,329 19,828,264,846 15,649,107,000 1,273,325,448 735,061,670 2,170,770,728 226,201,483 106,665,873,779 Nguồn: Báo cáo tài doanh nghiệp 85 Phụ lục 3: Kết kinh doanh giai đoạn 2008 – 2011 Đơn vị tính: Đồng Nội dung Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ Doanh thu bán hàng & cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong đó: Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác Chi phí khác Lợi nhuận khác Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành Chi phí thuế thu nhâp doanh nghiệp hỗn lại Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (*) 2008 2009 2010 2011 96,088,273,956 178,950,186,149 200,116,901,215 268,606,882,275 96,088,273,956 178,950,186,149 200,116,901,215 268,606,882,275 84,701,594,924 161,322,732,795 178,227,933,213 243,258,471,997 11,386,679,032 17,627,453,354 21,888,968,002 25,348,410,278 52,256,731 1,187,524,108 916,273,938 1,133,943,457 3,356,706,195 4,166,324,637 1,646,789,309 6,866,213,010 3,323,017,177 4,098,273,701 1,646,789,309 6,866,213,010 6,282,262,816 8,764,773,205 13,005,783,670 14,127,455,033 1,799,966,752 5,883,879,620 8,152,668,961 5,488,685,692 1,391,095,927 507,278,596 1,013,284,120 4,178,098,063 173,124,962 184,999,347 741,073,658 418,776,638 1,217,970,965 322,279,249 272,210,462 3,759,321,425 3,017,937,717 6,206,158,869 8,424,879,423 9,248,007,117 421,468,933 851,837,604 1,069,092,895 1,156,000,890 2,596,468,784 5,354,321,265 7,355,786,528 8,092,006,227 Nguồn: Báo cáo tài doanh nghiệp 86 Phụ lục 4: Tổng hợp tiêu đánh giá hiệu 2008 – 2011 Chỉ tiêu Cơ cấu tài sản Tài sản dài hạn /Tổng tài sản Tài sản ngắn hạn/Tổng tài sản Cơ cấu nguồn vốn Nợ phải trả /Tổng nguồn vốn Nguồn vốn chủ sở hữu /Tổng nguồn vốn Nợ phải trả/ Nguồn vốn chủ sở hữu Khả toán Khả toán nhanh Khả toán hành Tỷ suất lợi nhuận Tỷ suất lợi nhuận sau thuế /Tổng tài sản Tỷ suất lợi nhuận sau thuế /Doanh thu Tỷ suất lợi nhuận sau thuế /Nguồn vốn chủ SH Đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh Hiệu suất sử dụng vốn = Tổng doanh thu/ Vốn kinh doanh Tỷ suất sinh lợi vốn = Lợi nhuận sau thuế/ Vốn kinh doanh Hàm lượng vốn kinh doanh = Vốn kinh doanh/Tổng doanh thu Đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định Tỷ suất sinh lợi vốn cố định =Lợi nhuận sau thuế/ Vốn cố định bình quân Hiệu suất sử dụng vốn cố định = Tổng doanh thu/ Vốn cố định bình quân Hàm lượng vốn cố định = Vốn cố định/ Tổng doanh thu Đánh hiệu sử dụng vốn lưu động Tỷ suất sinh lợi vốn lưu động =Lợi nhuận sau thuế/ Vốn lưu động bình quân Hiệu suất sử dụng vốn lưu động = Tổng doanh thu/ Vốn lưu động bình quân Hàm lượng vốn lưu động = Vốn lưu động/ Tổng doanh thu 2008 2009 2010 2011 14.51% 84.89% 17.21% 82.59% 20.67% 79.33% 20.48% 79.52% 81.76% 18.24% 448.13% 81.20% 18.80% 431.88% 84.23% 15.77% 534.07% 80.89% 19.11% 423.41% 64.62% 107.00% 37.85% 108.49% 43.56% 106.98% 68.01% 107.73% 2.58% 2.70% 14.12% 5.02% 2.99% 26.70% 4.73% 3.68% 29.98% 3.30% 3.01% 17.26% 95.89% 2.59% 104.29% 168.11% 5.03% 59.49% 130.17% 4.78% 76.82% 110.31% 3.32% 90.65% 17.75% 32.46% 656.88% 1084.96% 15.22% 9.22% 30.23% 822.42% 12.16% 20.58% 683.20% 14.64% 3.03% 112.28% 89.07% 6.96% 189.22% 52.85% 5.08% 168.61% 59.31% 6.17% 206.08% 48.53% Nguồn: Báo cáo tài doanh nghiệp tác giả tính tốn 87 Phụ lục 5: Tổng hợp tiêu KPI 2008 – 2011 Chỉ tiêu 2008 2009 2010 2011 KPI vốn Vòng quay tổng tài sản = Doanh thu /Tổng tài sản bình qn 95.31% 172.50% 152.61% 133.96% Vòng quay tài sản cố định = Doanh thu /Tài sản cố định bq 656.88% 1084.96% 822.42% 683.20% Vòng quay vốn cổ phần = Doanh thu /Tổng vốn cổ phần bq 529.25% 942.25% 902.12% 752.09% KPI số hiệu hoạt động Chỉ số lợi nhuận hoạt động Biên lợi nhuận = Lãi gộp/ Doanh thu 11.85% 9.85% 10.94% 9.44% Biên lợi nhuận hoạt động = Thu nhập hoạt động/ Doanh thu 1.87% 3.29% 4.07% 6.00% ROA = Thu nhập trước thuế lãi vay/ Tổng tài sản bình quân 6.29% 9.93% 7.68% 8.04% ROE = Thu nhập ròng/ Tổng vốn cổ phần bình qn 14.30% 28.19% 33.16% 22.66% ROTC = (Thu nhập ròng + Chi phí lãi vay)/ Tổng vốn bình quân 1.80% 2.28% 1.72% 1.86% Nguồn: Báo cáo tài doanh nghiệp tác giả tính toán Phụ lục 5: Tổng hợp loại vốn 2008 – 2011 Đơn vị tính: đồng Nội dung Vốn cổ phần bình quân Vốn kinh doanh Vốn cố định 2008 18,155,498,772 100,209,254,344 14,627,938,534 2009 18,991,881,809 106,450,574,891 18,359,338,464 2010 22,183,057,870 153,737,757,880 30,306,104,805 2011 35,714,863,539 243,501,322,255 48,326,415,726 88 Vốn lưu động Vốn cố định bình quân Vốn lưu động bình quân Tổng tài sản cố định bình quân Tổng tài sản lưu động bình qn Vòng quay vốn lưu động Tổng tài sản bình quân 85,581,315,810 14,627,938,534 85,581,315,810 14,627,938,534 85,581,315,810 1.12277 100,817,793,076 88,091,236,427 123,431,653,075 195,174,906,529 16,493,638,499 24,332,721,635 39,316,260,266 86,836,276,119 105,761,444,751 159,303,279,802 16,493,638,499 24,332,721,635 39,316,260,266 86,836,276,119 105,761,444,751 159,303,279,802 2.06078 1.89215 1.68614 103,741,833,428 131,126,968,580 200,512,641,818 Nguồn: Báo cáo tài doanh nghiệp tác giả tính tốn ... quát Đinh Phát, thực trạng hoạt động sử dụng vốn, kinh doanh vận dụng kiến thức nghiên cứu vào việc phân tích hiệu sử dụng vốn Chương 3: Giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH Đinh. .. cao hiệu sử dụng đồng vốn 1.3.Đánh giá hiệu sử dụng vốn 1.3.1.Nhóm tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn kinh doanh - Hiệu suất sử dụng vốn kinh doanh HR VKD = R V KD HR VKD R Hiệu suất sử dụng vốn. .. 1: Lý luận chung phân tích hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp .4 1.2.Những nhân tố tác động đến hiệu sử dụng vốn .16 Chương 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn Công ty TNHH Đinh Phát thời kỳ 2008